嘉 实 稳固 收 益债 券 型证 券 投资 基 金 2013 年第1 季 度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月19 日
嘉实稳固收益债券 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 4 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实稳 固收 益债 券
交易代 码 070020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 9 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,830,445,891.06 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 有效控 制风 险的 前提 下， 力争持 续稳 定
地获得 高于 存款 利率 的收 益。
投资策 略
运用本 金保 护机 制（ 包括 嘉实护 本目 标抬 升机 制、 嘉实固 定比 例
投资组 合保 险机 制 、 嘉 实 债券组 合风 险控 制措 施） ， 谋求有 效控 制
投资风 险。 以“3 年 运作 周期滚 动 ” 的方 式， 实施 开放式 运作 。
优先配 置债 券类 资产 ：投 资于剩 余期 限匹 配组 合当 期运作 期剩 余
期限、 具有 较高 信用 等级 的中短 期债 券， 以持 有到 期策略 为主 ；
择机少 量投 资权 益类 资产 ：采用 收益 增强 型权 益类 投资策 略。
业绩比 较基 准
本基金 当期 运作 期平 均年 化收益 率 = 三 年期 定期 存 款 利率 +
1.6%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票型 基金 、
混合型 基金 ，高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 17,658,631.05
2.本期 利润
24,466,877.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0238
4.期末 基金 资产 净值 1,927,647,488.84
5.期末 基金 份额 净值 1.053
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.79% 0.24% 1.19% 0.02% 1.60% 0.22%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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图：嘉 实稳 固收 益债 券份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2010 年9 月1 日至 2013 年3 月31 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的投
资组合 比例 符合 基金 合同 “十一 、基 金的 投资 （二 ）投资 范围 和（ 六）2.投 资组合 限制 ”的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈绪新
本 基 金 基
金经理
2012 年3 月
8 日
- 10 年
曾任北京银行资金交
易部自营投资业务主
管、信达澳银基金管
理有限公司固定收益
部总经 理。2011 年 9
月加盟嘉实基金管理
有限公司。硕士研 究
生，具有基金从业资
格，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期 指 公司 作出决 定后 公告 之日 ； （2 ）证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业
人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 稳固 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无 损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进嘉实稳固收益债券 2013 年第 1 季度报告
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行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内经 济继 续弱 复苏 过程， 通胀 压力 缓解 。1-2 月， 经济 增速 保持 在去 年四季 度的 水平
上；三 驾马 车中 ，投 资稳 中走强 ，主 要依 赖于 房地 产投资 强劲 ，而 制造 业投 资较弱 ；消 费较 软；
出口数 据强 劲， 但可 持续 性存疑 ；物 价温 和， 其 中CPI 略 超预 期， 但预 计3 月份将 回落 。3 月份
PMI 指 数为50.9 ，较 上月 环比上 升 0.8 个 点， 但上 升幅度 明显 低于 历史 平均 水平， 而季 调 后 PMI
指数也 较2 月份 明显 下滑 ，显示 经济 的复 苏非 常疲 弱。
报告期 内 ， 债 券市 场表 现 良好 。 利 率品 种收 益率 曲 线整体 小幅 下行 ， 短端 下 行幅度 大于 长端 。
信用产 品表 现更 为显 著， 各品种 收益 率曲 线下 降 10-60bps 不 等， 短 端幅 度大 于长端 。 分 类属 来看 ，
中债财 富总 指数 上 涨1.22% ，中 债企 业债 总财 富指 数 上涨2.30% 。报 告期 内股 市先涨 后跌 ，沪 深
300 指 数下 跌1.10% ，可 转 债指数 上 涨 5.63% 。
报告期 内， 考虑 到经 济处 于弱复 苏， 通胀 缓慢 回落 和政策 将相 对稳 定, 组合 保持相 对中 性久
期，重 点进 行信 用债 券的 投资。 随着 经济 呈企 稳复 苏、宏 观政 策不 确定 性降 低，组 合进 行了 阶段
性可转 债及 股票 投资 操作 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.053 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.79% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.19% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
结合最 新的 经济 数据 及草 根调研 结果 ，我 们认 为经 济呈现 复苏 ，但 较为 虚弱 ；通胀 短期 不会
成为问 题。 货币 政策 适度 ，资金 面将 维持 较为 宽松 。银监 会对 理财 产品 的治 理对社 会融 资、 债券
市场供 求的 影响 待观 察， 但短期 内更 可能 增加 标准 产品需 求， 对信 用债 市场 利好。 利率 产品 存在
阶段性 机会 ，而 信用 产品 在甄选 个券 基础 上， 仍将 可以提 供较 好回 报。
资产配 置上 我们 将以 债券 为核心 资产 ， 适 当延 长久 期， 重 点投 资收 益率 相对 较高的 信用 债券 ，
同时关 注利 率品 种投 资机 会。 另外 ， 组合 将按 照CPPI 策略 ， 根据 组合 安全 垫的 许可情 况 ， 基 于自
下而上 的方 法， 适时 进行 转债等 权益 类资 产的 投资 。 嘉实稳固收益债券 2013 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 49,334,537.97 1.96
其中： 股票
49,334,537.97 1.96
2 固定收 益投 资
2,374,896,507.90 94.45
其中： 债券
2,374,896,507.90 94.45
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,802,811.36 0.63
6 其他资 产
74,399,060.50 2.96
合计
2,514,432,917.73
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,052,000.00 0.21
B 采矿业 4,434,000.00 0.23
C 制造业 8,764,641.60 0.45
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,926,960.00 0.10
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,501,540.92 0.13
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,366,307.15 0.64
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 15,289,088.30 0.79
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 49,334,537.97 2.56 嘉实稳固收益债券 2013 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601006 大秦铁 路 1,659,907 12,366,307.15 0.64
2 600000 浦发银 行 999,910 10,129,088.30 0.53
3 600028 中国石 化 600,000 4,434,000.00 0.23
4 000998 隆平高 科 200,000 4,052,000.00 0.21
5 600426 华鲁恒 升 500,000 3,730,000.00 0.19
6 601628 中国人 寿 200,000 3,430,000.00 0.18
7 600887 伊利股 份 100,000 3,168,000.00 0.16
8 600697 欧亚集团 117,886 2,501,540.92 0.13
9 000539 粤电力 Ａ 347,200 1,926,960.00 0.10
10 000895 双汇发 展 23,102 1,866,641.60 0.10
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 109,956,000.00 5.70
其中： 政策 性金 融债 109,956,000.00 5.70
4 企业债 券 1,168,373,949.90 60.61
5 企业短 期融 资券 421,107,000.00 21.85
6 中期票 据 352,074,000.00 18.26
7 可转债 323,385,558.00 16.78
8 其他 - -
合计 2,374,896,507.90 123.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110015 石化转 债 1,426,780 159,856,431.20 8.29
2 130201 13 国开 01 1,100,000 109,956,000.00 5.70
3 041369006
13 张江
CP001
1,000,000 100,150,000.00 5.20
4 041353007
13 武钢
CP001
1,000,000 100,050,000.00 5.19
5 110018 国电转 债 657,310 81,690,486.80 4.24
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持 有 资产支 持证 券。 嘉实稳固收益债券 2013 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.9.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 122,741.20
2 应收证 券清 算款 44,203,105.53
3 应收股 利 -
4 应收利 息 30,013,213.77
5 应收申 购款 60,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 74,399,060.50
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 159,856,431.20 8.29
2 110018 国电转 债 81,690,486.80 4.24
3 113003 重工转 债 26,951,076.00 1.40
4 110016 川投转 债 25,031,060.00 1.30
5 110013 国投转 债 22,844,600.00 1.19
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 751,869,461.59
本报告 期基 金总 申购 份额 1,184,327,825.14 嘉实稳固收益债券 2013 年第 1 季度报告
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减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 105,751,395.67
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,830,445,891.06
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会《 关于 核准嘉 实稳 固收 益债 券型 证券投 资基 金募 集的 批复 》；
（2） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 稳固 收益债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
7.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
7.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ）网 站查 询： 基金 管 理人网 址：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2013 年 4 月 19 日
