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嘉实服务(070006)

嘉实服务:2013年第一季度报告

 
 
嘉 实 服务 增 值行 业 证券 投 资基 金 2013 年第1 季度 报 告 
 
2013 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2013 年 4 月19 日 
 
 
 
 嘉实服务增值行业混合 2013 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 9 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2013 年 4 月 15 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 嘉实服 务增 值行 业混 合 交易代 码 070006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年4 月 1 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,816,664,502.53 份 投资目 标 在力争 资本 本金 安全 和流 动性前 提下 超过 业绩 比较 基 准,在 追求 长期 稳定 增长 的同时 不放 弃短 期收 益。 投资策 略 在全面 评估 证券 市场 现阶 段的系 统性 风险 和预 测证 券市 场中长 期预 期收 益率 并制 定资产 配置 比例 的基 础上 ,制 订本基 金资 产在 股票 、债 券和现 金等 大类 资产 的配 置比 例、调 整原 则和 调整 范围 。同时 ,根 据合 适的 定性 、定 量指标 选择 服务 业及 其他 产业内 具有 竞争 优势 的上 市公 司所发 行的 股票 ,获 取稳 定的长 期回 报。 业绩比 较基 准 投资基 准指 数= 中信 综合 指数×80% +中 信国 债指 数 ×20% 风险收 益特 征 本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金 基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


嘉实服务增值行业混合 2013 年第 1 季度报告 第 3 页 共 9 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年 1 月 1 日 - 2013 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 84,801,589.93 2.本期 利润


252,350,782.68 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1387 4.期末 基金 资产 净值 6,815,376,724.70 5.期末 基金 份额 净值 3.752 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益 率标准 差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 4.07% 1.47% 1.91% 1.15% 2.16% 0.32% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 嘉实服务增值行业混合 2013 年第 1 季度报告 第 4 页 共 9 页


图:嘉 实服 务增 值行 业混 合份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 (2004 年4 月1 日至 2013 年3 月31 日) 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 第十八 条 ( ( 二) 投资 范围 和 (六 ) 投 资组 合比 例限 制) 的 约定 : (1)在 正常市 场情 况下 , 本基 金 资产配 置的 比例 范围 : 股 票资 产25%-95 % ; 债券 资 产0%-70% ; 现金 或到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5% 。 其 中, 基金 投资 于服 务业股 票的 比例 不低 于基金 股票 资产 的80%。( 2 ) 持有 一家 公司 的股 票, 不得超 过基 金资 产净 值 的10%。( 3 ) 本 基金 与 由本基 金管 理人 管理 的其 他基金 持有 一家 公司 发行 的证券 ,不 得超 过该 证券 的10%。( 4 )法 律法 规规定 的其 他限 制。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金 的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈勤 本 基 金基 金 经理, 嘉实 价 值 优势 股 票基金 经理 2008 年3 月 20 日 - 11 年 曾 任 瑞 士 信 贷 第 一 波 士 顿 投 资 银 行 证 券分析 师, 华夏 基金 管理 有 限公司 基金 经理助 理, 银华 基金 管理 有 限公司 投资 管理部 , 曾 任银 华优 势企 业 混合基 金经 理。2007 年 11 月加 盟嘉 实 基金管 理有 限公司 。 工 商管 理硕 士 (MBA ) 、 经 济学 硕士、 特许 金融 分析 师 (CFA ) , 具 有基 金从业 资格 ,国 籍加 拿大 。 注: (1 ) 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日; (2) 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 服务 增值 行业 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 嘉实服务增值行业混合 2013 年第 1 季度报告 第 5 页 共 9 页


4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度, 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策, 并在 获得投 资信 息、 投资 建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ;通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、 严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 , 确 保公 平交 易 原则的 实现 ; 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进 行日常 监控 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本报告 期内 , 市 场先 扬后 抑, 结 构性 特征 明 显 。 沪 深300 指 数在1、 2 和 3 月分 别实现 了 6.5% 、 -0.5% 和-6.67% 的收 益率 ; 从结构 和风 格上 看, 非周 期指数 显著 跑赢 周期 指数 , 中小 盘和 中 证 500 指数则 显著 跑赢 上 证50 指 数, 同 时成 长类 板块 跑赢 价值类 ; 从 行业 看, 医 药 生物、 家用 电器、 信 息设备 、电 子和 信息 服务 行业不 仅取 得了 显著 的相 对收益 ,也 取得 了10% 以 上的绝 对收 益, 而采 掘、有 色金 属、 房地 产、 食品饮 料( 主要 是白 酒行 业)和 黑色 金属 行业 则负 受益显 著。 本组 合获 得了良 好的 超额 收益 ,主 要来自 个股 和行 业选 择。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 3.752 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.07% , 业绩 比较基 准收 益率 为1.91% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 对于下 一阶 段, 我们 认为 中期支 撑市 场的 乐观 因素 仍在, 但短 期压 制市 场的 负面因 素仍 较多 , 因此市 场将 维持 振荡 的格 局,进 一步 大幅 度下 跌和 上涨的 概率 都较 小, 存在 结构性 机会 。 从中期 的角 度看 ,市 场继 续大幅 度下 跌的 风险 不大 ,一是 ,经 济虽 然环 比改 善的力 度减 弱, 但仍在 复苏 的进 程中 ,基 建投资 开始 启动 ,房 地产 投资受 房地 产调 控的 负面 影响至 少要 到 3 季度 才能体 现 ; 二 是, 流动 性 仍相对 宽松 , 信贷 投放 和 社会融 资总 量虽 然改 善的 幅度较 小但 仍在 改善 , 全球流 动性 宽松 局面 维持 ;三是 ,短 期CPI 低 位运 行,在 已出 台房 地产 调控 和影子 银行 管理 政策 后,短 期出 台更 严厉 的调 控政策 的风 险不 大; 四是 ,整体 市场 的估 值已 经基 本回到 行情 启动 初期 的水平 。但 从短 期的 角度 看,仍 有负 面因 素压 制市 场,一 是, 随 着IPO 可能 开闸日 期的 临近 ,短嘉实服务增值行业混合 2013 年第 1 季度报告 第 6 页 共 9 页


期成为 压制 市场 的重 要因 素;二 是, 禽流 感、 朝鲜 局势等 持续 升级 ,影 响市 场对于 风险 溢价 的判 断; 三 是, 随房 地产 和金 融 调控的 执行 造成 阶段 性的 房地产 销售 和信 贷投 放等 数据短 期低 于预 期; 最后 , 从 中期 角度 看, 国 家对节 能环 保日 益提 高的 要求可 能形 成对 经济 , 特 别是投 资活 动的 制约 。 因此, 在资 产配 置上 ,我 们将维 持中 性的 权益 比例 ,一旦 市场 继续 大幅 度下 调,考 虑结 构性 加仓 ; 在 行业 配置 上, 一 是, 我们 仍坚 定看 好业 绩 增长确 定性 高且 估值 仍在 合理范 围的 油气 开发 、 医药、 传媒 等行 业, 但由 于行业 整体 估值 水平 较高 ,强调 集中 于行 业内 的优 质品种 ;二 是, 看好 估值合 理且 业绩 增长 确定 的家电 和银 行; 三是 ,看 好受益 于国 家政 策推 动的 节能环 保行 业。 在个 股选择 上, 仍强 调精 选个 股策略 ,对 于前 期看 好的 品种, 一旦 随市 场大 幅调 整,则 继续 增持 ;同 时积极 关注 高分 红收 益率 的价值 型品 种。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 5,942,935,331.20 82.44 其中: 股票


5,942,935,331.20 82.44 2 固定收 益投 资


359,871,000.00 4.99 其中: 债券


359,871,000.00 4.99








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


300,000,000.00 4.16 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


593,770,932.12 8.24 6 其他资 产


12,329,944.45 0.17 合计





7,208,907,207.77





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 153,826,162.76 2.26 C 制造业 3,720,366,699.83 54.59 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 461,721,693.05 6.77 F 批发和 零售 业 188,890,516.51 2.77 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - 嘉实服务增值行业混合 2013 年第 1 季度报告 第 7 页 共 9 页


I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 185,626,932.77 2.72 J 金融业 334,219,114.40 4.90 K 房地产 业 380,841,728.95 5.59 L 租赁和 商务 服务 业 110,147,932.20 1.62 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 194,118,978.04 2.85 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 213,175,572.69 3.13 S 综合 - - 合计 5,942,935,331.20 87.20 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002353 杰瑞股 份 5,522,024 430,993,973.20 6.32 2 000651 格力电 器 14,821,442 423,448,597.94 6.21 3 600585 海螺水 泥 19,733,131 336,449,883.55 4.94 4 600887 伊利股 份 9,860,126 312,368,791.68 4.58 5 002081 金 螳 螂 8,669,934 300,846,709.80 4.41 6 000002 万


科A 25,489,402 274,265,965.52 4.02 7 600535 天士力 3,888,833 272,023,868.35 3.99 8 601288 农业银 行 75,599,872 204,119,654.40 2.99 9 600518 康美药 业 11,613,018 203,692,335.72 2.99 10 601299 中国北 车 48,438,985 192,787,160.30 2.83 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 149,895,000.00 2.20 3 金融债 券 209,976,000.00 3.08 其中: 政策 性金 融债 209,976,000.00 3.08 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 合计 359,871,000.00 5.28 嘉实服务增值行业混合 2013 年第 1 季度报告 第 8 页 共 9 页


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 1001060 10 央 行票 据60 1,500,000 149,895,000.00 2.20 2 120238 12 国开 38 1,100,000 109,956,000.00 1.61 3 120216 12 国开 16 1,000,000 100,020,000.00 1.47 注:报 告期 末, 本基 金仅 持有上 述 3 只债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 股指期 货交 易 。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报 告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处 罚。 5.9.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股 票。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,584,621.21 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 8,182,903.57 5 应收申 购款 2,562,419.67 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 合 计 12,329,944.45 5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


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5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 报告期 末, 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,761,776,917.23 本报告 期基 金总 申购 份额 217,375,392.72 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 162,487,807.42 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,816,664,502.53 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ;基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。 §7 备查文 件目录 7.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准嘉 实服务 增值 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 ; (2) 《嘉 实服 务增 值行 业 证券投 资基 金基 金合 同》 ; (3) 《嘉 实服 务增 值行 业 证券投 资基 金招 募说 明书 》; (4) 《嘉 实服 务增 值行 业 证券投 资基 金基 金托 管协 议》; (5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ; (6) 报告 期内 嘉实 服务 增值行 业证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 7.2 存 放地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 7.3 查 阅方 式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。 (2) 网站 查询 :基 金管 理 人网址 :http://www.jsfund.cn 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2013 年 4 月 19 日