嘉 实 成长 收 益证 券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月19 日
嘉实成长收益混合 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 4 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实成 长收 益混 合
交易代 码 070001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 11 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,455,408,238.51 份
投资目 标
本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金， 在获 取稳 定的 现
金收益 的基 础上 ，积 极谋 求资本 增值 机会 。
投资策 略
本基金 通过 精选 收益 型股 票以及 对债 券类 资产 的稳
健投资 来实 现 “ 稳定 收益 ” 的目标 ； 同 时通 过实 施 “ 行
业优选 、 积极 轮换 ” 的策 略， 实现 “ 资本 增值 ” 目 标 。
业绩比 较基 准 上证 A 股指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金， 长期 系统 性风 险
控制目 标为 基金 份额 净值 相对于 基金 业绩 基准 的贝
塔值不 超 过 0.75 。 在 此前 提下， 本基 金通 过合 理配 置
在成长 型资 产类 、 收 益型 资产类 和现 金等 大类 资产 之
间的比 例， 努力 实现 股票 市场上 涨期 间基 金资 产净值
涨幅不 低于 上 证 A 股 指数 涨幅 的65% ，股 票市 场下 跌
期间基 金资 产净 值下 跌幅 度不超 过上 证A 股指 数跌 幅
的55% 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实成长收益混合 2013 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -74,543,178.64
2.本期 利润
462,558,419.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0613
4.期末 基金 资产 净值 5,099,092,603.00
5.期末 基金 份额 净值 0.6839
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.93% 0.97% -1.48% 1.28% 11.41% -0.31%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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图：嘉 实成 长收 益混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2002 年 11 月5 日 至2013 年3 月31 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符合 基金 合同 第十八 条 （ （二） 投资 范围 和 （六 ） 投 资组 合比 例限 制） 的 约定 ： （1）投
资于股 票、 债券 的比 例不 低于基 金资 产总 值 的80%；（ 2） 持有 一家 公司 的股 票 ，不得 超过 基金 资
产净值 的10%；（ 3） 本基 金与由 本基 金管 理人 管理 的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 ，不 得超
过该证 券 的10%；（ 4 ） 投 资 于国债 的比 例不 低于 基金 资产净 值 的 20%；（ 5 ） 本 基 金的股 票资 产中 至
少有80% 属 于本 基金 名称 所显示 的投 资内 容； （6） 法律法 规 或 监管 部门 对 上 述比例 限制 另有 规定
的，从 其规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘天君
本 基 金 基 金 经
理, 嘉实优质企
业 股 票 基 金 经
理 ， 公司 股票 投
资部总 监
2010 年11
月 5 日
- 11 年
曾 任 招 商 证 券 有 限 公 司 研 发 中
心行业 研究 员 ， 2003 年4 月加入
嘉实基 金管 理有 限公 司 ， 曾任行
业研究 员、 研究 部副 总监 、 嘉实
泰和封 闭 、 嘉 实成 长收 益 混合基
金经理 。 北京 大学 光华 管 理学院
经 济 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格、中 国国 籍。
任竞辉
本 基 金 基 金 经
理, 嘉实泰和封
闭基金 经理
2012 年12
月17 日
- 7 年
曾 任 申 万 巴 黎 基 金 管 理 有 限 公
司行业 研究 员 、 中 国国 际 金融有
限 公 司 行 业 研 究 员 。2008 年 2
月 加 盟 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
任高级分析师。MBA ， 具 有 基 金
从业资 格， 中国 国籍 。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 成长 收益 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本基嘉实成长收益混合 2013 年第 1 季度报告
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金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾一 季度 ，2012 年年底 以来延 续的 阶段 性经 济企 稳以及 流动 性宽 松， 为市 场带来 一波 指 数
的快速 反弹 ，低 估值 行业 获得一 定程 度的 估值 修复 。随着 政府 换届 完成 ，政 策面带 给资 本市 场的
正面信 息低 于预 期， 随之 而来的 通胀 预期 制约 了货 币政策 的放 松空 间。 股 票 市场乐 观预 期受 阻后 ，
风格有 所转 换， 从低 估值 、周期 性行 业转 为业 绩增 长确定 性高 的医 药、 食品 和TMT 等行 业。
本基金 在一 季度 行业 配置 变化不 大， 以医 药、 电子 、家电 、汽 车等 行业 龙头 公司配 置为 主，
前期净 值增 长有 所落 后， 后期超 额收 益显 著， 一季 度整体 上取 得了 较高 的绝 对收益 和相 对收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.6839 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 9.93% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.48% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，经 济在 去年 四季度 反弹 的基 础上 ，复 苏强弱 将接 受考 验。 在启 动新经 济周 期的
拉动因 素明 确以 前， 本基 金对复 苏的 力度 和持 续性 持谨慎 态度 。因 此本 基金 将维持 一贯 策略 ，淡
化行业 配置 ，优 选具 有国 际级竞 争力 的制 造业 龙头 和有定 价权 、产 品张 力的 消费品 龙头 ，持 仓进
一步向 业绩 增长 确定 性高 的品种 集中 ，对 拐点 性机 会保持 谨慎 ，回 避上 游行 业。 嘉实成长收益混合 2013 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 3,545,338,681.92 68.27
其中： 股票
3,545,338,681.92 68.27
2 固定收 益投 资
1,039,572,000.00 20.02
其中： 债券
1,039,572,000.00 20.02
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
579,381,937.16 11.16
6 其他资 产
28,520,847.16 0.55
合计
5,192,813,466.24
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类 的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,455,249,574.32 67.76
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 50,933,527.50 1.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
39,155,580.10 0.77
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,545,338,681.92 69.53
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601633 长城汽 车 15,403,037 499,982,581.02 9.81
2 000651 格力电 器 13,523,280 386,360,109.60 7.58
3 002241 歌尔声 学 7,454,758 374,979,803.20 7.35
4 002236 大华股 份 5,224,681 363,115,329.50 7.12
5 000538 云南白 药 4,144,543 354,358,426.50 6.95
6 000423 东阿阿 胶 3,441,078 179,280,163.80 3.52
7 002415 海康威 视 4,235,812 163,248,194.48 3.20
8 000625 长安汽 车 17,152,919 159,522,146.70 3.13
9 600535 天士力 2,255,359 157,762,362.05 3.09
10 600519 贵州茅 台 921,902 155,672,371.72 3.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 229,884,000.00 4.51
3 金融债 券 809,688,000.00 15.88
其中： 政策 性金 融债 809,688,000.00 15.88
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 1,039,572,000.00 20.39
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120405 12 农发 05 3,200,000 320,064,000.00 6.28
2 120238 12 国开 38 2,300,000 229,908,000.00 4.51
3 1001032
10 央 行票
据32
1,200,000 119,976,000.00 2.35
4 120228 12 国开 28 1,000,000 99,910,000.00 1.96
5 120314 12 进出 14 500,000 50,005,000.00 0.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 嘉实成长收益混合 2013 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处
罚。
5.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股
票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,587,706.77
2 应 收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,015,322.11
5 应收申 购款 2,917,818.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 28,520,847.16
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002241 歌尔声 学 49,660,000.00 0.97 非公开 发行 流通 受限
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,127,361,108.65
本报告 期基 金总 申购 份额 801,259,888.96
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,473,212,759.10 嘉实成长收益混合 2013 年第 1 季度报告
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本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,455,408,238.51
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件；
（2） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金招 募说 明书 》；
（4） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
7.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
7.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资 者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2013 年 4 月 19 日
