嘉 实 回报 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2013 年第 1 季度 报 告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月19 日
嘉实回报混合 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 4 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实回 报混 合
交易代 码 070018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年8 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,930,293,490.62 份
投资目 标 力争每 年获 得较 高的 绝对 回报
投资策 略
自上而 下、 从大 类资 产到 个券选 择的 配置 策略 。 大 类资产 配置 ： 依 据
自主开 发的 战术 资产 配置 模型， 在遵 守有 关投 资限 制规定 的前 提下 ，
合理分 配各 类资 产投 资比 例。 股 票投 资策 略： 优先 进行行 业配 置， 在
行业内 精选 个股 。债 券投 资策略 ：以 久期 控制 和结 构分布 策略 为主 ，
以收益 率曲 线策 略、 利差 策略等 为辅 。
业绩比 较基 准 同期人 民币 一年 期定 期存 款利率 （税 前）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基金 ，
高于债 券基 金及 货币 市场 基金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ） 嘉实回报混合 2013 年第 1 季度报告
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1.本期 已实 现收 益 38,729,471.80
2.本期 利润
32,042,658.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0163
4.期末 基金 资产 净值 1,689,718,854.77
5.期末 基金 份额 净值 0.875
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关 费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.74% 1.20% 0.74% 0.01% 1.00% 1.19%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比 较
图： 嘉 实回 报混 合 基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2009 年8 月 18 日至 2013 年3 月31 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期，
建仓期 结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 （十四 （ 二） 投 资范 围和 （七）2、 基金 投资 组
合比例 限制 ）的 有关 约定 。
嘉实回报混合 2013 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵勇
本基金
基金经
理
2009 年8
月 18 日
- 11 年
曾 任 大成 基 金管 理公 司 基金 经 理助 理 ，
泰 康 资 产管 理 公司 权 益投资 经 理 。2008
年 3 月加 入嘉 实基 金管 理 公司。 北京 大
学 光 华管 理 学院 工商 管 理硕 士 ，具 有 基
金从业 资格 ，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》 的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年一 季度 我国 经济 复苏 的步伐 平稳 ，市 场对 新领 导班子 的改 革充 满期 待， 加上市 场经 过长
时间的 下跌 ，估 值已 经下 降到比 较低 的水 平， 这些 条件促 成了 去年 底到 今年 一季度 一波 比较 快速嘉实回报混合 2013 年第 1 季度报告
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的反弹 。反 弹前 期以 低估 值银行 和券 商等 金融 股为 主要动 力， 推动 指数 快速 回升。 随后 以医 药电
子为代 表的 成长 股表 现出 色。 但 随 着2 月份 CPI 快 速回升 到超 预期 的 3.2% ， 发电量 等部 分宏 观 数
据低迷 ，加 上对 流动 性可 能减弱 以 及IPO 重启 的担 忧，一 季度 后半 期市 场快 速回落 。
本基金 一季 度均 衡配 置， 略微超 配了 医药 电子 等消 费类行 业， 其他 行业 基本 中性配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.875 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.74% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.74% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
由于部 分区 域房 地产 价格 过快上 涨， 房地 产调 控预 期不断 增强 ，各 地新 的调 控政策 在逐 步出
台。尽 管去 年下 半年 以来 货币投 放量 巨大 ，但 微观 层面改 善相 对缓 慢。 今 年2 月份 通胀 超预 期有
春节因 素， 随后 几个 月会 有所回 落， 但市 场对 下半 年通胀 的担 忧在 增加 。新 领导班 子的 改革 在逐
步推进 ，但 要见 到明 显效 果恐怕 还需 要时 日。 市场 对下半 年以 后甚 至更 长期 的经济 增长 潜力 重新
开始担 忧。 二季 度市 场的 振荡调 整可 能难 以避 免。 本基金 将继 续持 有确 定性 成 长类 股票 ，同 时保
持配置 的均 衡。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,267,680,381.82 72.55
其中： 股票
1,267,680,381.82 72.55
2 固定收 益投 资
342,966,206.15 19.63
其中： 债券
342,966,206.15 19.63
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
38,000,000.00 2.17
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
92,343,830.64 5.28
6 其他资 产
6,330,171.34 0.36
合计
1,747,320,589.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,599,278.64 0.15 嘉实回报混合 2013 年第 1 季度报告
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B 采矿业 59,556,065.47 3.52
C 制造业 637,867,408.80 37.75
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
34,020,809.70 2.01
E 建筑业 22,478,088.90 1.33
F 批发和 零售 业 34,062,711.73 2.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 44,393,202.62 2.63
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 6,319,239.00 0.37
J 金融业 318,673,067.60 18.86
K
房地产 业
57,392,277.02 3.40
L
租赁和 商务 服务 业
19,516,373.50 1.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,554,524.00 0.15
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,757,309.40 0.34
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
15,561,319.24 0.92
S 综合 6,928,706.20 0.41
合计 1,267,680,381.82 75.02
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 5,015,936 48,353,623.04 2.86
2 601166 兴业银 行 2,642,580 45,716,634.00 2.71
3 002241 歌尔声 学 800,000 39,728,000.00 2.35
4 601288 农业银 行 13,540,000 36,558,000.00 2.16
5 600887 伊利股 份 1,128,320 35,745,177.60 2.12
6 600030 中信证 券 2,795,973 34,026,991.41 2.01
7 600036 招商银 行 2,685,554 33,918,547.02 2.01
8 600000 浦发银 行 3,299,921 33,428,199.73 1.98
9 601169 北京银 行 3,765,107 33,208,243.74 1.97
10 601318 中国平 安 682,953 28,526,946.81 1.69
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比 例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 192,684,000.00 11.40
其中： 政策 性金 融债 192,684,000.00 11.40
4 企业债 券 3,878,868.05 0.23 嘉实回报混合 2013 年第 1 季度报告
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5 企业短 期融 资券 70,345,000.00 4.16
6 中期票 据 60,304,000.00 3.57
7 可转债 15,754,338.10 0.93
8 其他 - -
合计 342,966,206.15 20.30
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大 小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110411 11 农发 11 1,000,000 102,720,000.00 6.08
2 130201 13 国开 01 900,000 89,964,000.00 5.32
3 1282389
12 深 投控
MTN1
400,000 40,308,000.00 2.39
4 0982105
09 南电
MTN2
200,000 19,996,000.00 1.18
5 113002 工行转 债 102,310 11,052,549.30 0.65
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处
罚。
5.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股
票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 411,873.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,822,493.58
5 应收申 购款 95,804.20
6 其他应 收款 - 嘉实回报混合 2013 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 6,330,171.34
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113002 工行转 债 11,052,549.30 0.65
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002241 歌尔声 学 39,728,000.00 2.35
非公开 发行 流通 受
限
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,004,068,098.72
本报告 期基 金总 申购 份额 7,066,217.75
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 80,840,825.85
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期 期 末基 金份 额总 额 1,930,293,490.62
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
（4） 《嘉 实回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
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7.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
7.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2013 年 4 月 19 日
