嘉 实 主题 精 选混 合 型证 券 投资 基 金 2013 年第1 季 度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月19 日
嘉实主题混合 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 4 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实主 题混 合
交易代 码 070010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年7 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,569,709,681.63 份
投资目 标
充分把 握中 国崛 起过 程中 的投资 机会 ， 谋求 基金 资 产长期 稳定
增值。
投资策 略
采用“ 主题 投资 策略 ” ， 从 主题发 掘、 主题 配置 和个 股精选 三
个层面 构建 股票 投资 组合 ， 并优 先考 虑股 票类 资产 的配置 ， 剩
余资产 配置 于固 定收 益类 和现金 类等 大类 资产 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数增 长率 ×95 % ＋同业 存款 收益 率 × 5%
风险收 益特 征 较高风 险， 较高 收益 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -125,945,500.90
2.本期 利润
-394,144,705.00 嘉实主题混合 2013 年第 1 季度报告
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3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0511
4.期末 基金 资产 净值 8,617,565,253.42
5.期末 基金 份额 净值 1.138
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际 收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.45% 1.44% -1.01% 1.48% -3.44% -0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实主 题混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年7 月 21 日至 2013 年3 月 31 日） 嘉实主题混合 2013 年第 1 季度报告
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注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符合 基金 合同 第十四 条（ （二 ）投 资范 围 、 （八 ）2. 投资 组合 比例 限 制）约 定： （1）资
产配置 范围 为： 股票 资 产30%～95% ， 债 券0～70%， 权证 0 ～3% ， 现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 不低 于 基 金资 产净 值的 5%；（ 2） 持 有一 家上 市公司 的股 票， 其市 值不 超过基 金资 产净 值 的
10%；（ 3） 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 基金 持有 一家公 司发 行的 证券 总和 ，不超 过该 证券 的
10%；（ 4 ） 在 任何 交易 日买 入权证 的总 金额 ， 不 超过 上一交 易日 基金 资产 净值 的千分 之五 ； （5）持
有的全 部权 证， 其市 值不 超过基 金资 产净 值 的3%；（ 6 ） 法律 法规 和基 金合 同 规定的 其他 限制 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
马惠明
本 基 金 基
金经理
2012 年3
月7 日
- 10 年
曾任加 拿大HCL 衍 生品 经 纪公司
分析师 。2004 年 10 月 加 盟嘉实
基金管 理有 限公 司 ， 曾 任 行业分
析师、 投资 经理、 公司 机 构投资
部副总 监。 硕士 研究 生， 具有基
金从业 资格 ，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 主题 精选 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、嘉实主题混合 2013 年第 1 季度报告
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严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年一 季度 市场 冲高 回落 ，二月 中旬 之前 始于 去年 的乐观 情绪 将市 场推 高到 阶段性 高位 ，之
后超预 期的 政策 和疲 弱的 微观数 据使 市场 再次 走弱 ，与此 同时 ，在 经济 只是 弱复苏 或复 苏已 经中
断的一 致预 期下 ，行 业结 构再次 出现 极端 分化 ，和 复苏相 关度 较高 的周 期性 行业大 幅回 调， 而消
费、医 药等 非周 期板 块逆 势走强 ，一 些品 种创 出历 史新高 。风 格上 中小 盘再 次战胜 大盘 。
本基金 一季 度操 作主 要体 现在两 点： 一是 维持 了高 仓位， 二是 在结 构上 以周 期为主 ，这 样的
布局， 在二 月中 旬之 前获 得了一 定超 额收 益， 但在 之后的 回调 中， 基金 净值 受到很 大损 失， 这是
需要深 刻检 讨的 。 反 思这 样的布 局， 主要 是基 于如 下判断 ： （1） 从自 上而 下 的角度 ， 经 济复 苏是
2013 年最 大的 主题 ； （2 ） 持续的 资金 推动 的复 苏不 会在一 季度 终结 ； （3） 在 流动性 宽裕 和经 济
复苏的 大背 景下 ，资 本市 场尚没 有系 统性 风险 。现 在看来 ，这 些判 断并 不存 在显著 的误 判， 也不
需要做 特别 的修 正， 但如 果在思 考中 更多 融入 中长 期债务 、产 能等 因素 对周 期复苏 的影 响， 会更
客观看 待复 苏预 期， 对中 游和上 游的 配置 也会 更合 理，组 合净 值回 撤也 会控 制的更 好。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.138 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-4.45% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
二季度 经济 的复 苏进 程将 会更加 显著 ，在 微观 层面 会有更 多复 苏信 号， 宏观 层面将 会保 持中
性偏宽 松的 流动 性环 境， 政府呵 护经 济增 长的 政策 意图会 更加 明确 地表 达出 来，同 时， 通胀 在二
季度还 不 会 成为 宏观 政策 转向的 促发 因素 ，IPO 即 使重启 ，也 不会 在二 季度 显著恶 化供 求关 系，
因此， 总体 而言 ，二 季度 市场环 境依 然相 对有 利。 从经济 特征 和资 本市 场自 身结构 分析 ，偏 周期
的大盘 股在 二季 度的 市场 环境中 有比 较优 势。
在操作 上， 本基 金将 继续 保持较 高仓 位， 结构 上亦 不做大 的调 整， 以周 期为 主，优 化个 股，
积极把 握由 基本 面变 化带 来的周 期性 板块 的第 二次 上涨机 会， 同时 ，动 态调 整组合 ，逐 渐使 结构
回归相 对均 衡。 嘉实主题混合 2013 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,850,943,540.71 90.20
其中： 股票
7,850,943,540.71 90.20
2 固定收 益投 资
499,456,000.00 5.74
其中： 债券
499,456,000.00 5.74
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
65,000,000.00 0.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
275,178,943.63 3.16
6 其他资 产
13,656,000.54 0.16
合计
8,704,234,484.88
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 232,762,646.16 2.70
B 采矿业 850,823,119.37 9.87
C 制造业 4,006,688,491.32 46.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 32,778,648.95 0.38
F 批发和 零售 业 123,224,560.84 1.43
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 610,250,000.00 7.08
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 767,918,109.65 8.91
K
房地产 业
1,226,497,964.42 14.23
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 7,850,943,540.71 91.10 嘉实主题混合 2013 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 20,063,579 635,614,182.72 7.38
2 000157 中联重 科 63,785,796 512,837,799.84 5.95
3 600030 中信证 券 41,827,838 509,044,788.46 5.91
4 601006 大秦铁 路 65,000,000 484,250,000.00 5.62
5 000002 万
科Ａ 44,978,105 483,964,409.80 5.62
6 600585 海螺水 泥 26,884,309 458,377,468.45 5.32
7 600031 三一重 工 38,300,593 384,537,953.72 4.46
8 600048 保利地 产 22,054,784 253,188,920.32 2.94
9 000024 招商地 产 10,523,120 248,240,400.80 2.88
10 600362 江西铜 业 9,999,847 221,896,604.93 2.57
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 59,799,000.00 0.69
2 央行票 据 219,800,000.00 2.55
3 金融债 券 219,857,000.00 2.55
其中： 政策 性金 融债 219,857,000.00 2.55
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 499,456,000.00 5.80
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120228 12 国开 28 1,500,000 149,865,000.00 1.74
2 1001074
10 央 行票
据74
1,200,000 119,880,000.00 1.39
3 1001065
10 央 行票
据65
1,000,000 99,920,000.00 1.16
4 120019
12 附 息国
债19
500,000 50,075,000.00 0.58
5 120245 12 国开 45 400,000 39,980,000.00 0.46
嘉实主题混合 2013 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.9.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,209,441.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,124,900.08
5 应收申 购款 2,321,659.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 13,656,000.54
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 7,833,234,627.29
本报告 期基 金总 申购 份额 153,205,810.80
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 416,730,756.46
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 嘉实主题混合 2013 年第 1 季度报告
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,569,709,681.63
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 主题精 选混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实主 题精 选混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实主 题精 选混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实主 题精 选混 合 型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 主题 精选混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
7.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公 司
7.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2013 年 4 月 19 日
