民生加银精选 股票型证券 投资基金2013
年第1 季度报 告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月19 日
民生加银精选股票 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2013 年 4 月16 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年1 月1 日起 至 2013 年3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银精 选股 票
交易代 码 690003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 2 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 829,103,204.05 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前提
下， 追求 超越 业绩 比较 基准的投 资回 报， 争取实 现基金
资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的资 产配置 与行 业配 置以 及自 下
而上的 个股 精选 相结 合的 策略， 进行 积极 主动 资产 管
理。
本基金 在个 股选 择上 采取 自下而 上的 股票 精选 策略 ， 通
过构建 初选 股票 池、 精选股票池 ， 从基 本面 角度 筛选出
具有核 心竞 争力 优势 企业 ， 并通 过估 值水 平和 流动 性筛
选个股 ， 构建 股票 投资 组 合， 最后 通过 风险 评估 优 化股
票投资 组合 。 本 基金 的债 券投资 策略 主要 包括 债券 投资
组合策 略和 个券 选择 策略 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数收 益率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的股 票型证 券投 资基 金， 通常 预期
风险收 益水 平高 于货 币市 场基金 、 债券 型基 金 、 混 合型
基金， 属于 证券 投资 基金 中的高 风险 收益 品种 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司 民生加银精选股票 2013 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年1 月1 日 － 2013 年3 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 28,452,290.55
2.本期 利润
-7,479,047.57
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0089
4.期末 基金 资产 净值 593,347,667.50
5.期末 基金 份额 净值 0.716
注： ① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.38% 1.63% -0.61% 1.24% -0.77% 0.39%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数收 益率×80%+上证国债指 数收 益率×20%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
基金累 计份 额净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准
收益率 的历 史走 势对 比图 民生加银精选股票 2013 年第 1 季度报告
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-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
2010-02-03 2010-06-10 2010-10-21 2011-02-24 2011-06-28 2011-11-01 2012-03-06 2012-07-06 2012-11-07 2013-03-15
累计份额净值增长率 业绩基准累计增长率
注：本 基金 合同 于2010 年2 月3 日生效 ，本 基金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个月。
截至建 仓期 结束 及本 报告 期末， 本基金 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同及 招募 说明书 有关 投
资比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
江国华 基金经 理
2011 年12
月20 日
- 7 年
南开大 学金 融学 硕士，7 年证
券从业 经历 。 曾在 招商 基 金从
事投资风险管理和量化投资
策略研 究，2008 年 7 月加入
民生加 银基 金管 理有 限公 司，
担任金 融工 程研 究员 ， 兼 任煤
炭、 电力 、 汽车 、 电力 设 备行
业研究 员； 自 2011 年 12 月起
至今担任民生加银品牌蓝筹
灵活配置混合型证券投资基
金基金 经理 ；自 2012 年 3 月
起至今担任民生加银中证内
地资源主题指数型证券投资
基金基 金经 理； 自2011 年 12
月 20 日至今 担任 本基 金基金
经理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。 民生加银精选股票 2013 年第 1 季度报告
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②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 基 金管 理人 严格遵 守 《 证券 投资 基金 法》 及 其他 相关 法律 法规 、 证监 会规
定和基 金合 同的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风
险的前 提下 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本 报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易
制度 ， 制 度的 范围包 括境 内上市 股票 、 债券的 一级 市场申 购 、 二 级市场 交易 等所有 投资 管 理
活动， 同时 包括 授权 、 研 究分析 、 投 资决 策、 交易 执行、 监控 等投 资管 理活 动相关 的各 个环
节，形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段 ，
均由系 统强 制执 行公 平委 托；此 外， 公司 严格 控制 不同投 资组 合之 间的 同日 反向交 易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、 交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分
配制度 ， 保证 各投资 组合 获得公 平的 交易 机会 。 对 于部分 债券 一级 市场 申购 、 非 公开 发行 股
票申购 等以 公司 名义 进行 的交易 ， 各投 资组 合经 理在 交易前 独立 地确 定各 投资 组合的 交易 价
格和数 量， 公司 按照 价格 优先、 比例 分配 的原 则对 交易结 果进 行分 配。
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ， 未 发现 存在 违反公 平交
易原则 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送
的同日 反向 交易 。 本报告 期内 ， 本基金 未发现 可能 的异常 交易 情况 ， 不存在 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情
况。
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4.4 报 告 期内 基金 的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
一季度 ，结 构性 行情 非常 明显。 整体 指数 没有 太大 的行情 ，但 是各 行业 分化 非常明 显 。
周期股 整体 呈现 下跌 ， 但 是以TMT 和 医药 为代 表的 成长和 消费 股表 现突 出。 本基金 由于 对经
济复苏 较乐 观， 对医 药和 消费股 整体 配置 相对 较少 。
4.4.2 报告期内基 金的业 绩表 现
截至2013 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为0.716 元，本 报告 期内 份额 净值 增长率 为
-1.38% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率为-0.61%。
4.5 市 场 展望 和投 资策略
我们 对市 场的 看法 整 体比较 乐观 。随 着政 府换 届完成 ，深 化改 革、 城镇 化将会 逐步 推
进。我 们判 断全 年随 着对 未来预 期的 改善 ，市 场整 体有望 上涨 。预 计2013 年的市场 行情 会
出现低 估值 的蓝 筹股 的估 值修复 加上 城镇 化等 主题 行情此 起彼 落的 格局 。
感谢持 有人 对基 金经 理的信任 ， 我们将 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 力争 获取 更好 的收益 ，
为您的 财富 增值 做出 应有 的努力 与贡 献。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 475,550,672.71 76.78
其中： 股票
475,550,672.71 76.78
2 固定收 益投 资
32,740,030.40 5.29
其中： 债券
32,740,030.40 5.29
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
30,000,000.00 4.84
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
79,739,836.84 12.87
6 其他资 产
1,310,203.95 0.21
7 合计
619,340,743.90
100.00 民生加银精选股票 2013 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代
码
行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 68,115,262.64 11.48
C 制造业 225,738,590.80 38.04
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
297,000.00 0.05
E 建筑业 36,615,282.36 6.17
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
16,944,000.00 2.86
J 金融业 16,484,693.85 2.78
K
房地产 业
87,949,522.12 14.82
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,335,956.64 0.73
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 19,070,364.30 3.21
合计 475,550,672.71 80.15
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序
号
股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601857 中国石 油 3,300,000 28,677,000.00 4.83
2 002571 德力股 份 2,145,179 27,265,225.09 4.60
3 600256 广汇能 源 899,970 19,070,364.30 3.21
4 600332 广州药 业 569,875 18,640,611.25 3.14
5 300039 上海凯 宝 586,081 18,602,210.94 3.14
6 601117 中国化 学 1,999,973 18,559,749.44 3.13
7 600376 首开股 份 1,799,979 17,153,799.87 2.89
8 600050 中国联 通 4,800,000 16,944,000.00 2.86 民生加银精选股票 2013 年第 1 季度报告
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9 002554 惠博普 1,199,921 16,558,909.80 2.79
10 002480 新筑股 份 1,145,725 16,521,354.50 2.78
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序
号
债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 32,740,030.40 5.52
8 其他 - -
9 合计 32,740,030.40 5.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110017 中海转 债 350,000 32,683,000.00 5.51
2 113001 中行转 债 560 57,030.40 0.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前 十名 资产 支持证 券
投资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本基金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基金 暂民生加银精选股票 2013 年第 1 季度报告
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不参与 股指 期货 交易 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 没有 出现 被 监管 部门立 案调 查的、 或
在报告 编 制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情形 。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 454,326.04
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 146,171.07
5 应收申 购款 709,706.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,310,203.95
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110017 中海转 债 32,683,000.00 5.51
2 113001 中行转 债 57,030.40 0.01
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 857,010,494.12
本报告 期期间 基金总 申购 份额 6,618,170.51
减:本报告 期 期间 基金总 赎回份额 34,525,460.58 民生加银精选股票 2013 年第 1 季度报告
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本报告 期期间 基 金拆 分变 动份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 829,103,204.05
§７影 响投资者决策的其 他重要信息
7.1 报 告 期内 披露 的主要 事项
序号 披露日期 公告事项
1 2013 年 1 月 4 日
民生加银 基金管 理有限 公 司旗下证 券投资 基金2012 年12
月 31 日基 金资产 净值公 告
2 2013 年 1 月 10 日
民生加银 关于旗 下基金 增 加数米基 金为代 销机构 并 开通
定投和转 换、费 率优惠 的 公告
3 2013 年 1 月 15 日
关于旗下 基金持 有的股 票 停牌后估 值方法 变更的 提 示性
公告
4 2013 年 1 月 17 日
关于民生 现金增 利基金 和 民生积极 成长发 起式基 金 增加
杭州数米 销售公 司为代 销 机构的公 告
5 2013 年 1 月 21 日
民生加银 增强收 益债券 型 证券投资 基金2012 年第4 季度
报告
6 2013 年 1 月 25 日 关于成立 民生加 银资产 管 理有限公 司的公 告
7 2013 年 2 月 26 日
民生加银 精选股 票型证 券 投资基金 更新招 募说明 书 （2013
年第1 号） 及摘 要
8 2013 年 2 月 26 日
民生加银 积极成 长混合 型 发起式基 金开放 日常申 购 、赎
回、定期 定额投 资和基 金 转换业务 的公告
9 2013 年 3 月 4 日
关于与易 宝支付 合作开 通 网上直销 第三方 支付业 务 的公
告
10 2013 年 3 月 19 日
关于旗下 基金持 有的股 票 “永泰能源” 停牌后 估值 方法变
更的提示 性公告
11 2013 年 3 月 29 日
关于旗下 开放式 基金在 上 海好买基 金销售 有限公 司 开通
定期定额 投资业 务并参 加 定期定额 申购费 率优惠 活 动的
公告
12 2013 年 3 月 29 日 民生加银 精选股 票型证 券 投资基金2012 年年度报 告
7.2 其他相关 信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件 目录
8.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
8.1.2 《民 生加 银精 选股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 民生加银精选股票 2013 年第 1 季度报告
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8.1.3 《民 生加 银精 选股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
8.1.4 《民 生加 银精 选股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
8.1.5 法律 意见 书；
8.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
8.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
8.2 存放地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支
付工本 费后 ，投 资者 可在 合理时 间内 取得 备查 文件 的复制 件或 复印 件。
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2013 年4 月19 日
