民生加银内需 增长股票型 证券投资基 金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月19 日
民生加银内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2013 年 4 月 16 日复核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年1 月1 日起 至 2013 年3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银内 需增 长股 票
交易代 码 690005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年1 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 568,553,975.99 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持基 金资 产流 动性 的前提下 ， 主
要投资 于受 益于 内需 增长 行业中 处于 优势 地位 的上 市公司 ， 力
争实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
中国向 内需 导向 型经 济转 变是中 国经 济发 展的 必然 趋势， 内需
的长期 持续 增长 将成 为未 来经济 发展 中重 要的 主题 和亮点 。 本
基金坚 持价 值投 资理 念， 通 过投资 于在 这一 深刻 变革 中受益 的
行业中 处于 优势 地位 的上 市公司 ， 力 争实 现基 金资 产 的长期 稳
定增值 。
业绩比 较基 准 沪深300 指数收 益率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的股 票型证 券投 资基 金， 通常 预期风险 收
益水平 高于 货币 市场 基金 、 债 券型 基金 、 混合型 基 金， 属于 证
券投资 基金 中的 高预 期风 险收益 品种 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 27,988,672.51
2.本期 利润
15,035,623.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0260
4.期末 基金 资产 净值 446,972,104.31
5.期末 基金 份额 净值 0.786
注： ① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.29% 1.48% -0.61% 1.24% 3.90% 0.24%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数收 益率×80%+上证国债指 数收 益率×20%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
基金累 计份 额净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准
收益率 的历 史走 势对 比图 民生加银内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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-40%
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
2011-01-28 2011-06-30 2011-11-25 2012-04-25 2012-09-14 2013-02-19
累计份额净值增长率 业绩基准累计增长率
注：本 基金 合同 于2011 年1 月28 日生 效， 本基 金建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个月。
截至建 仓期 结束 及本 报告 期末 ， 本 基金 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同及 招募 说明书 有关 投
资比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡锋亮
基 金经
理
2011 年4 月
6 日
- 7 年
英国格拉斯哥大学国际金融硕
士，7 年证券 从业 经历 。在金鹰
基金先 后从 事行 业研 究 、 策略研
究、 投资 助理 及交 易主 管 等相关
工作 ， 2011 年 1 月加入 民生加银
基金管 理有 限公 司， 自2011 年 1
月至今任民生加银品牌蓝筹灵
活配置混合型证券投资基金基
金经理 助理 ，自 2011 年 7 月起
至今任民生加银稳健成长股票
型证券投资基金基金经理；自
2011 年 11 月起至 今担 任民生加
银景气行业股票型证券投资基
金基金 经理。自 2011 年 4 月 6
日起至 今任 本基 金基 金经 理。 民生加银内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 基 金管 理人 严格遵 守 《 证券 投资 基金 法》 及 其他 相关 法律 法规 、 证监 会规
定和基 金合 同的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风
险的前 提下 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本 报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平交 易 专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易
制度 ， 制 度的 范围包 括境 内上市 股票 、 债券的 一级 市场申 购 、 二 级市场 交易 等所有 投资 管 理
活动， 同时 包括 授权 、 研 究分析 、 投 资决 策、 交易 执行、 监控 等投 资管 理活 动相关 的各 个环
节，形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段 ，
均由系 统强 制执 行公 平委 托；此 外， 公司 严格 控制 不同投 资组 合之 间的 同日 反向交 易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、 交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分
配制度 ， 保证 各投资 组合 获得公 平的 交易 机会 。 对 于部分 债券 一级 市场 申购 、 非 公开 发行 股
票申购 等以 公司 名义 进行 的交易 ， 各投 资组 合经 理在 交易前 独立 地确 定各 投资 组合的 交易 价
格和数 量， 公司 按照 价格 优先、 比例 分配 的原 则对 交易结 果进 行分 配。
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ， 未 发现 存在 违反公 平交
易原则 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易 ， 禁 止可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送
的同日 反向 交易 。 本 报告 期内 ， 本 基金 未发现 可能 的异常 交易 情况 ， 不 存在 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情
况。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
今年一 季度 经济 持续 复苏 但幅度 低于 此前 预期 ， 周 期类行 业表 现较 差， 医药 、 电 子等 弱
周期品 种表 现较 好。 一季 度中我 们对 组合 中的 部分 品种进 行调 整 ， 增持 了地 产、 化工 及部 分
TMT 股票。
4.4.2 报告期内基 金的业 绩表 现
截至2013 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为0.786 元，本 报告 期内 份额 净值 增长率 为
3.29% ，同 期业 绩比 较基 准收益率 为-0.61% 。
4.5 市 场 展望 和投 资策略
展望下 季度 ， 我 们认 为经 济将继 续复 苏， 通胀 压力 不大， 部分 企业 盈利 将开 始好转 ， 对
此我们 将给 予关 注 。 另 外我 们将继 续选 择符 合经 济转 型长远 发展 方向 并受 国家 政策支 持的 企
业进行 重点 投资 ，持 续优 化组合 。
感谢各 持有 人的 信任 与支 持， 我 们将 继续 以勤 奋、 谨慎、 专业 及稳 健的 态度 ， 为实 现您
的投资 增值 努力 ！
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 363,271,366.15 78.92
其中： 股票
363,271,366.15 78.92
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
50,000,000.00 10.86
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
40,204,823.30 8.73
6 其他资 产
6,819,264.91 1.48 民生加银内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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7 合计
460,295,454.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 27,303,487.98 6.11
C 制造业 198,005,684.15 44.30
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
19,759,804.46 4.42
E 建筑业 23,287,241.70 5.21
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
12,055,718.20 2.70
J 金融业 5,055,000.00 1.13
K
房地产 业
51,583,929.66 11.54
L
租赁和 商务 服务 业
11,387,500.00 2.55
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 14,833,000.00 3.32
合计 363,271,366.15 81.27
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大 小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002571 德力股 份 1,665,803 21,172,356.13 4.74
2 601117 中国化 学 1,800,000 16,704,000.00 3.74
3 600256 广汇能 源 700,000 14,833,000.00 3.32
4 600332 广州药 业 450,000 14,719,500.00 3.29
5 002018 华星化 工 1,365,879 14,560,270.14 3.26
6 600157 永泰能 源 1,299,957 14,221,529.58 3.18
7 300039 上海凯 宝 428,899 13,613,254.26 3.05 民生加银内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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8 600059 古越龙 山 1,097,970 13,285,437.00 2.97
9 002554 惠博普 947,968 13,081,958.40 2.93
10 002400 省广股 份 250,000 11,387,500.00 2.55
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券
投资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本基金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基金 暂
不参与 股指 期货 交易 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 没有 出现被 监管 部门立 案调 查的、 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 734,868.04
2 应收证 券清 算款 6,054,094.69
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,362.38
5 应收申 购款 4,939.80
6 其他应 收款 - 民生加银内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,819,264.91
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 591,759,964.09
本报告 期期间 基金总 申购 份额 1,743,064.08
减:本报告 期 期 间基金总 赎回份额 24,949,052.18
本报告 期期间 基 金拆 分变 动份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 568,553,975.99
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
7.1 报告期内披露的主要 事项
序
号
披露日期 公告事项
1 2013 年 1 月 4 日
民生加银 基金管 理有限 公 司旗下证 券投资 基金2012 年12 月
31 日基金 资产净 值公告
2 2013 年1 月10 日
民生加银关于旗下基金增加数米基金为代销机构并开通定
投和转换 、费率 优惠的 公 告
3 2013 年1 月15 日
关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公
告
4 2013 年1 月17 日
关于民生现金增利基金和民生积极成长发起式基金增加杭
州数米销 售公司 为代销 机 构的公告
5 2013 年1 月21 日
民生加银 内需增 长股票 型 证券投资 基金 2012 年第 4 季度报
告
6 2013 年1 月25 日 关于成立 民生加 银资产 管 理有限公 司的公 告 民生加银内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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7 2013 年2 月22 日
民生加银内需增长股票型证券投资基金更新招募说明书
（2013 年第 1 号） 及摘 要
8 2013 年2 月26 日
民生加银 积极成 长混合 型 发起式基 金开放 日常申 购 、赎回、
定期定额 投资和 基金转 换 业务的公 告
9 2013 年 3 月 4 日 关于与易 宝支付 合作开 通 网上直销 第三方 支付业 务 的公告
10 2013 年3 月19 日
关于旗下 基金持 有的股 票 “永泰能 源” 停 牌后估 值 方法变更
的提示性 公告
11 2013 年3 月29 日
关于旗下开放式基金在上海好买基金销售有限公司开通定
期定额投 资业务 并参加 定 期定额申 购费率 优惠活 动 的公告
12 2013 年3 月29 日 民生加银 内需增 长股票 型 证券投资 基金 2012 年年 度报告
7.2 其他相关信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
8.1.2 《民 生加 银内 需增 长 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》
8.1.3 《民 生加 银内 需增 长 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
8.1.4 《民 生加 银内 需增 长 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
8.1.5 法律 意见 书；
8.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
8.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
8.2 存放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所。
8.3 查阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支
付工本 费后 ，投 资者 可在 合理时 间内 取得 备查 文件 的复制 件或 复印 件。
民生加银基金管理有限公司
2013 年4 月19 日
