民生加银景气 行业股票型 证券投资基 金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月19 日
民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2013 年 4 月16 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年1 月1 日起 至 2013 年3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银景 气行 业股 票
交易代 码 690007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年11 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 233,994,038.86 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持基 金资 产流 动性 的前提下 ， 通
过把握 景气 行业 中的 投资 机会， 争取 实现 基金 资产 的 长期稳 定
增值。
投资策 略
本基金 将综 合对 各宏 观经 济因素 和市 场因 素的 跟踪 、 观察和 分
析， 比较 股票 、 债券等 资 产的预 期收 益率 及风 险水 平， 作为 基
金资产 在各 大类 资产 之间 进行配 置以 及动 态调 整的 依据。 本基
金在个 股选 择上 ， 将针 对 不同类 型的 景气 行业 ， 自 下而上 地采
取相适 应的 选股 策略 。 本 基 金的债 券投 资策 略主 要包 括债券 投
资组合 策略 和个 券选 择策 略。
业绩比 较基 准 沪深300 指数收 益率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的股 票型证 券投 资基 金， 通常 预 期风险 收
益水平 高于 货币 市场 基金 、 债 券型 基金 、 混合型 基 金， 属于 证
券投资 基金 中的 高风 险收 益品种 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年1 月1 日 － 2013 年3 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 17,403,431.39
2.本期 利润
13,773,826.49
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0548
4.期末 基金 资产 净值 259,368,334.78
5.期末 基金 份额 净值 1.108
注： ① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.33% 1.25% -0.61% 1.24% 4.94% 0.01%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数收 益率×80%+上证国债指 数收 益率×20%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
基金累 计份 额净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准
收益率 的历 史走 势对 比图 民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 4 页 共 12 页
注：本 基金 合同 于2011 年11 月22 日生 效, 本基 金建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个月。
截至建 仓期 结束 及本 报告 期末 ， 本 基金 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同及 招募 说明书 有关 投
资比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴剑飞
基金经
理、公 司
副总经
理、投资
决策委员
会主席
2012 年2
月3 日
- 13
1996 年毕业于中国人民大
学财政 金融 系，2002 年毕 业
于北京大学光华 管理学院 。
2000 年至 2003 年， 任职 于
长盛基金管理公 司，担任 研
究员； 2003 年至 2005 年，
任职于泰达宏利 基金管理 有
限公司，历任基 金经理助 理
和基金经理； 2005 年至
2009 年， 任职于 建信 基金 管
理有限 公司 ， 历任 基金 经理 、
投资决策委员会 委员及投 资
部副总 监； 2009 年至 2011
年，任职于平安 资产管理 公
司， 担任 股票 投资 部总 经理 ；
2011 年 9 月 加入民生加 银
基金管理有限 公 司，现任 副
总经理、投资决 策委员会 主民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 5 页 共 12 页
席。 2012 年 2 月 3 日任本
基金的 基金 经理 。
乐瑞祺 基金经 理
2011 年11
月22 日
- 9 年
复旦大学经济学 硕士，9 年
证券从业经历。 曾任衡泰 软
件定量研究部定 量分析师 ，
从事固定收益产 品定价及 风
险管理系统开发工作 。2004
年加入博时基金 管理有限 公
司，担任固定收 益部基金 经
理助理，从事固 定收益投 资
及研究 业务 。2009 年进入 民
生加银基金管理 有限公司 工
作，负责固定收 益投资及 研
究业务 ， 现任 投资 部副 总监 、
投资决策委员会委员。自
2009 年9 月起至 今担 任民 生
加银增强收益债 券型证券 投
资基金基金经理。自 2012
年4 月25 日起至 今担 任民 生
加银信用双利债 券型证券 投
资基金基金经理；自 2011
年 11 月 22 日起至今 担任 本
基金基 金经 理。
蔡锋亮 基金经 理
2011 年11
月22 日
- 7 年
英国格拉斯哥大 学国际金 融
硕士，7 年证券 从业经历 。
在金鹰基金先后 从事行业 研
究、策略研究、 投资助理 及
交易主管等相关工作 ，2011
年 1 月加入 民生 加银 基金 管
理有限公司，自 2011 年 1
月至今任民生加 银品牌蓝 筹
灵活配置混合型 证券投资 基
金基金经理助理，自 2011
年 7 月起至 今任 民生 加银 稳
健成长股票型证 券投资基 金
基金经 理； 自 2011 年4 月起
至今担任民生加 银内需增 长
股票型证券投资 基金基金 经
理。 自 2011 年 11 月 22 日 起
至今任 本基 金基 金经 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
③根据 本基 金管 理人 于2012 年2 月4 日发布 的《 民生加银 基金 管理 有限 公司 基金经 理民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 6 页 共 12 页
变更公 告》 ，吴 剑飞 先生 担 任本基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 基 金管 理人 严格遵 守 《 证券 投资 基金 法》 及 其他 相关 法律 法规 、 证监 会规
定和基 金合 同的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风
险的前 提下 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本 报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易
制度 ， 制 度的 范围包 括境 内上市 股票 、 债券的 一级 市场申 购 、 二 级市场 交易 等所有 投资 管 理
活动， 同时 包括 授权 、 研 究分析 、 投 资决 策、 交易 执行、 监控 等投 资管 理活 动相关 的各 个环
节，形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段，
均由系 统强 制执 行公 平委 托；此 外， 公司 严格 控制 不同投 资组 合之 间的 同日 反向交 易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、 交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分
配制度 ， 保证 各投资 组合 获得公 平的 交易 机会 。 对 于部分 债券 一级 市场 申购 、 非 公开 发行 股
票申购 等以 公司 名义 进行 的交易 ， 各投 资组 合经 理在 交易前 独立 地确 定各 投资 组合的 交易 价
格和数 量， 公司 按照 价格 优先、 比例 分配 的原 则对 交易结 果进 行分 配。
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ， 未 发现 存在 违反公 平交
易原则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易 ， 禁 止可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送
的同日 反向 交易 。 本报告 期内 ， 本基金 未发现 可能 的异常 交易 情况 ， 不存在 所有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情
况。
民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报告期内基 金 的投 资策 略和运 作分 析
一季度 ， A 股 在始 于去 年 十二月 份的 乐观 情绪 逐步 被实体 经济 的低 迷所 消耗 ，周期 股
总体下 跌， 科技 、医 药等 消费成 长公 司获 得欢 迎。 本基金 总体 规避 周期 股， 在保持对医 药、
智能终 端类 公司 投资 的基 础上， 逐步 增加 食品 饮料 公司。
4.4.2 报告期内基 金的业 绩表 现
截至2013 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为1.108 元，本 报告 期内 份额 净值 增长率 为
4.33% ，同 期业 绩比 较基 准收益率 为-0.61% 。
4.5 市 场 展望 和投 资策略
我们认 为 ， 随 着政府 政策 、 固 定资 产投 资的边 际效 应递减 ， 中国 经济增 长减 速将逐 步 呈
现， 外 围环 境的 不确 定性 有增无 减， 但同 时， 庞大 的全社 会流 动性 和总 体低 估值， 降低 了短
期大幅 下跌 的可 能性 。 因 此， 我 们的 投资 策略 将变 得清晰 、 简 单而 更有 效， 即专注 于企 业本
身，并 微调 过往 的较 为分 散的组 合管 理特 性， 相对 集中于 优质 成长 公司 。
最后， 本基金 将一 如继 往 地保持 组合 管理、 动态 调 整的风 格， 秉 承 “超 越、 反思” 之 团
队文化 ，充 分发 挥公 募基 金之平 台优 势， 改进 制度 设计， 以持 续回 报长 期持 有人。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 189,217,532.11 71.07
其中： 股票
189,217,532.11 71.07
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
35,000,000.00 13.15
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金
合计
39,903,763.38 14.99 民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 8 页 共 12 页
6 其他资 产
2,135,890.13 0.80
7 合计
266,257,185.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 21,816,130.52 8.41
B 采矿业 6,904,200.00 2.66
C 制造业 109,109,422.70 42.07
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
4,228,000.00 1.63
E 建筑业 3,446,800.00 1.33
F 批发和 零售 业 308,200.00 0.12
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
23,484,645.25 9.05
J 金融业 4,142,500.00 1.60
K
房地产 业
15,777,633.64 6.08
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 189,217,532.11 72.95
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002299 圣农发 展 799,888 9,006,738.88 3.47
2 600519 贵州茅 台 49,917 8,428,984.62 3.25
3 300119 瑞普生 物 366,338 8,059,436.00 3.11
4 002477 雏鹰农 牧 479,826 7,744,391.64 2.99
5 002439 启明星 辰 502,252 7,609,117.80 2.93
6 600276 恒瑞医 药 221,700 7,451,337.00 2.87
7 300205 天喻信 息 522,233 7,295,595.01 2.81 民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 9 页 共 12 页
8 002065 东华软 件 370,000 6,423,200.00 2.48
9 300309 吉艾科 技 329,989 6,187,293.75 2.39
10 300088 长信科 技 220,000 5,955,400.00 2.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券
投资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等， 本基金 暂
不参与 股指 期货 交易 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 是否出 现被 监管部 门立 案调查
的 、或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
2013 年2 月22 日 ， 贵 州茅 台酒股 份有 限公 司控 股子 公司贵 州茅 台酒 销售 有限 公司收 到
贵州省 物价 局 《 行政 处罚 决定书 》 （黔 价处[2013]1 号） ， 本 基金 投资 上述 股票 的决策 程序 符
合相关 法律 法规 的要 求。
本基金 持有 的其 余九 名证 券的发 行主 体本 期未 出现 被监管 部门 立案 调查 ， 或在 报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 197,726.29
2 应收证 券清 算款 1,232,398.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,947.68
5 应收申 购款 675,817.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,135,890.13
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情
况说明
1 002299 圣农发 展 9,006,738.88 3.47 重大事 项
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 308,280,614.77
本报告 期期间 基金总 申购 份额 12,158,174.58
减:本报告 期 期间 基金总 赎回份额 86,444,750.49
本报告 期期间 基 金拆 分变 动份额 -
本报告 期期 末基金份 额总 额 233,994,038.86
民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
7.1 报告期内披露的主要 事项
序号 披露日期 公告事项
1 2013 年 1 月 4 日
民生加银 基金管 理有限 公 司旗下证 券投资 基金 2012 年 12
月 31 日基 金资产 净值公 告
2 2013 年1 月10 日
民生 加银关于旗 下基金增加数 米基金为代 销机构并开通 定
投和转换 、费率 优惠的 公 告
3 2013 年1 月17 日
关于 民生现金增 利基金和民生 积极成长发 起式基金增加 杭
州数米销 售公司 为代销 机 构的公告
4 2013 年1 月21 日
民生加银 景气行 业股票 型 证券投资基金2012 年第4 季度报
告
5 2013 年1 月25 日 关于成立 民生加 银资产 管 理有限公 司的公 告
6 2013 年2 月26 日
民生加银 积极成 长混合 型 发起式基 金开放 日常申 购 、 赎回、
定期定额 投资和 基金转 换 业务的公 告
7 2013 年 3 月 4 日 关于与易 宝支付 合作开 通 网上直销 第三方 支付业 务 的公告
8 2013 年3 月29 日
关于 旗下开放式 基金在上海好 买基金销售 有限公司开通 定
期定额投 资业务 并参加 定 期定额申 购费率 优惠活 动 的公告
9 2013 年3 月29 日 民生加银 景气行 业股票 型 证券投资 基金 2012 年年 度报告
7.2 其他相关信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
8.1.2 《民 生加 银景 气行 业 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》
8.1.3 《民 生加 银景 气行 业 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
8.1.4 《民 生加 银景 气行 业 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
8.1.5 法律 意见 书；
8.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
8.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
8.2 存放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所。 民生加银景气行业股票 2013 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
8.3 查阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支
付工本 费后 ，投 资者 可在 合理时 间内 取得 备查 文件 的复制 件或 复印 件。
民生加银基金管理有限公司
2013 年4 月19 日
