民生加银现金 增利货币市 场基金2013
年第1 季度报 告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月19 日
民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 4 月16 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年1 月1 日起 至 2013 年3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银现 金增 利货 币
基金主 代码 690010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 12 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,192,597,432.93 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、保持 基金 资产 流动 性
的前提 下， 追求 超越 业绩 比较基 准的 投资 回报 ，
力争实 现基 金资 产的 稳定 增值。
投资策 略
本基金 投资 于法 律法 规及 监管机 构允 许投 资的 金
融工具 ，包 括现 金， 通知 存款， 短期 融资 券， 一
年以内(含一年) 的银 行定 期存款 与大 额存 单， 期
限在一 年以 内( 含一 年)的中央银 行票 据与 债券 回
购，剩 余期 限在 397 天以 内(含397 天)的债券 ，
剩余期 限在 397 天以 内( 含 397 天) 的资 产支 持证
券，剩 余期 限在 397 天以 内(含397 天)的中期 票
据，以 及中 国证 监会 、中 国人民 银行 认可 的其 他
具有良 好流 动性 的货 币市 场工具 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低
风险品 种。 本基 金的 风险 和预期 收益 低于 股票 型
基金、 混合 型基 金、 债券 型基金 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司 民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的基金 简称
民生加 银现 金增 利货
币 A
民生加 银现 金增 利货币
B
下属两 级基金的 交易 代码 690010 690210
报告期 末下属两 级基 金的 份额总 额 203,518,336.98 份 8,989,079,095.95 份
§3 主 要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
民生加 银现 金增 利货币 A 民生加 银现 金增 利货币 B
1. 本期已 实现 收益 3,532,547.26 88,276,552.58
2．本 期利 润 3,532,547.26 88,276,552.58
3．期 末基 金资 产净 值 203,518,336.98 8,989,079,095.95
注： ① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额；
②本期 利润 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 ，由 于货 币市 场基 金采用 摊余
成本法 核算 ，因 此， 公允 价值变 动收 益为 零， 本期 已实现 收益 和本 期利 润的 金额相 等。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基 金份额 净值 收益 率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
民生加银现金增利货币A
阶段
净值收
益率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.7487% 0.0024% 0.3329% 0.0000% 0.4158% 0.0024%
民生加银现金增利货币B
阶段
净值收
益率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
(1)－ ③ ②－④
过去三 个月 0.8098% 0.0024% 0.3329% 0.0000% 0.4769% 0.0024%
注：本 基金 按日 结转 份额 。
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
基金累计 份额净 值收益 率 与同期业 绩比较 基准 民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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收益率的 历史走 势对比 图 （分级 A ）
0.00%
0.20%
0.40%
0.60%
0.80%
1.00%
2012-12-18 2013-01-07 2013-01-27 2013-02-16 2013-03-08 2013-03-28
A 类累计份额净值增长率 业绩基准累计增长率
基金累计 份额净 值收益 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图 （分级 B ）
0.00%
0.20%
0.40%
0.60%
0.80%
1.00%
1.20%
2012-12-18 2013-01-12 2013-02-06 2013-03-03 2013-03-28
B 类累计份额净值增长率 业绩基准累计增长率
注：本 基金 合同 于2012 年12 月18 日生 效 ， 截至 本报告 期末 基金 合同 生效 未满一 年。 本基
金建仓 期为 自基 金合 同生 效日起 的6 个月 ，截 至本 报告期 末本 基金 尚处 于建 仓期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈薇薇 基金 2012 年12 - 11 年 2002 年毕 业于 南京 大学 会 计学专民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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经理 月18 日 业，2009 年毕 业于 中国 人 民大学
工商管 理 （财 务管 理） 专业 。 2002
年 7 月至 2004 年 6 月于 国 海证券
有限责 任公 司资 产管 理总 部担任
证券分 析员 ； 2004 年 6 月至
2012 年2 月任职 于易 方达基金 管
理有限 公司， 历任 金融 工 程部研 究
员、 集中 交易 室交 易员 、 集中交 易
室交易 主管 、固 定收 益部 投资经
理；2012 年3 月加盟 民生加银 基
金管理 有限 公司； 目前 同 时担任 民
生加银 信用 双利 债券 型证 券投资
基金基 金经 理、 民 生加 银 平稳增 利
定期开 放债 券型 证券 投资 基金基
金经理、 民生 加银 家盈 理 财7 天债
券型证 券投资基 金基 金经 理。
注： ①上 述任 职日 期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期
填写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 基 金管 理人 严格遵 守 《 证券 投资 基金 法》 及 其他 相关 法律 法规 、 证监 会规
定和基 金合 同的 约定 ， 本着诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在严 格控 制风
险的前 提下 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本 报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 无损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平交易 专项 说明
4.3.1 公平交易制 度的执 行情 况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易
制度， 制度 的范 围包 括境 内上市 股票 、 债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管 理
活动， 同时 包括 授权、 研 究分析 、 投 资决 策、 交 易 执行、 监控 等投 资管 理活 动相关 的各 个环
节，形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段 ，
均由系 统强 制执 行公 平委 托；此 外， 公司 严格 控制 不同投 资组 合之 间的 同日 反向交 易。
民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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对于场 外交 易 ， 公 司完 善 银行间 市场 交易 、 交易 所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分
配制度 ， 保证各 投资 组合 获得公 平的 交易 机会 。 对于部分 债券 一级 市场 申购 、 非公 开发 行股
票申购 等以 公司 名义 进行 的交易 ， 各 投资 组合 经理 在 交易前独立 地确 定各 投资 组合的 交易 价
格和数 量， 公司 按照 价格 优先、 比例 分配 的原 则对 交易结 果进 行分 配。
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ， 未发 现存 在 违反公 平交
易原则 的情 况。
4.3.2 异常交易行 为的专 项说 明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁 止可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送
的同日 反向 交易 。 本 报告 期内， 本基 金未 发现 可能 的异常 交易 情况 ， 不 存在 所有投 资组 合 参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情
况。
4.4 报 告 期内 基金 的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基 金 的投 资策 略和运 作分 析
2013 年1 季度 经济 数据 显 示经济 仍呈 温和 复苏 状态 ，出口 大幅 超出 预期 ，但 是工业 生
产和消 费低 于预 期。 通胀 方面， 一季 度总 体平 稳， 但由于 春节 错位 效应 存在 ， 月间CPI 同比
波动较 大，1 、2 月通 胀略 超市场 预期 ，3 月通 胀大 幅 低于预 期。 货币 政策 方面 ， 虽然 春节 后
央行启 动了 正回 购， 但是 收紧力 度较 小， 货币 政策 中性偏 松。 市场 方面 ，短 融表现 好 于1
年内利 率品 种。 由于 外汇 占款明 显好 转， 货币 市场 利率中 枢下 移，Shibor 1W 的估值 中枢 停
留在3.0% 附近 ，春 节等 因 素对货 币市 场资 金利 率的 影响幅 度显 著低 于往 年。
民生加 银现 金增 利货 币市 场基金 在本 报告 期内 ， 主 要采取 稳健 的投 资策 略 ，1 季度资 金
主要投 资协 议存 款， 并逐 渐加大 短期 债券 的配 置比 例。
4.4.2 报告期内基 金的业 绩表 现
本报告 期 A 级基 金净 值收 益率 为 0.7487% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为 0.3329%。B 级
基金净 值收 益率 为0.8098%，同 期业 绩比 较基 准收 益率为 0.3329%。
4.5 市场展望和投资策略 民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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二季度 通货 膨胀 仍将 处于 可控的 水平 ， 人民 银行 的 货币政 策也 将相 保持 相对 宽松 ， 银 行
间市场 流动 性的 充裕 将成 为债券 市场 进一 步上 行的 基础 。 在 此环 境下 ， 我们 将 根据市 场的 走
势， 灵活调 整存 款、 短融、 短期 限 AAA 级 企业 债等 资产在 组合 中的 占比 ， 同 时通过 正、 逆回
购对流 动性 进行 调节 。
§5 投资组 合报告
5.1 报告期末 基金 资产组 合情 况
序
号
项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 3,951,422,922.50 42.95
其中： 债券 3,951,422,922.50 42.95
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
200,000,700.00
2.17
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金
合计
4,981,613,333.07 54.15
4 其他资 产 66,631,636.12 0.72
5 合计 9,199,668,591.69 100.00
5.2 报 告 期债 券回 购融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.13
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额
占基金 资产 净值 的比 例
（％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： 报 告期 内债 券回 购融 资 余额占 基金 资产 净值 的比 例为报 告期 内每 日融 资余 额占资 产净 值
比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20%的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资
产净值 比例 （% ）
原因 调整期
1 2013 年2 月1 日 20.05 赎回 发生日 后一 个工 作日 民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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2 2013 年2 月2 日 20.05 赎回 发生日 后一 个工 作日
3 2013 年2 月3 日 20.05 赎回 发生日 后一 个工 作日
4 2013 年2 月6 日 20.09 赎回 发生日 后一 个工 作日
5.3 基金投资 组合 平均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 104
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 107
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 16
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 投资组 合平 均剩 余期 限超 过180 天的 情况 。
5.3.2 报 告 期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序
号
平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资
产净值 的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资
产净值 的比 例（%）
1 30 天以内 56.37
-
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 0.87 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 0.76 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 11.01 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 30.34 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利 率债
- -
合计 99.35 -
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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1 国家债 券 39,938,720.68 0.43
2 央行票 据 429,877,342.21 4.68
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 3,481,606,859.61 37.87
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 3,951,422,922.50 42.98
9
剩余存 续期 超过 397 天
的浮动 利率 债券
- -
5.5 报 告 期末 按摊 余成本 占基 金资产 净值 比 例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 债券数 量 （ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1001060 10 央行票 据 60 2,100,000 209,932,688.94 2.28
2 041252048
12 联合水 泥
CP003
1,700,000 170,564,204.02 1.86
3 041269037 12 重汽 CP001 1,400,000 141,024,079.30 1.53
4 041258061 12 浙小 商CP001 1,100,000 110,349,543.68 1.20
5 041262040 12 广晟 CP001 1,100,000 109,858,009.81 1.20
6 041258057 12 苏通 桥CP001 1,000,000 100,894,003.47 1.10
7 1001074 10 央行票 据 74 1,000,000 99,970,316.14 1.09
8 041355003 13 太重 CP001 900,000 90,232,804.13 0.98
9 041255016
12 新业国 资
CP001
800,000 80,630,197.43 0.88
10 041252049 12 北部 湾CP002 800,000 80,552,499.61 0.88
5.6“影子定价” 与“ 摊 余成 本法” 确 定的 基金资产 净值 的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25(含)-0.5%间的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1259%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0102%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0805%
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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5.8 投资组合 报告 附注
5.8.1 基金计价方 法说明
本基金 估值 采用 “摊 余成 本法” ，即 估值 对象 以买 入 成本列 示， 按票 面利 率或 协议利 率
并考虑 其买 入时 的溢 价与 折价， 在剩 余存 续期 内平 均摊销 ， 每 日计 提损 益。 本基金 不采 用 市
场利率 和上 市交 易的 债券 和票据 的市 价计 算基 金资 产净值 。
为了避 免采 用 “摊 余成 本 法” 计算 的基 金资 产净 值 与按市 场利 率和 交易 市价 计算的 基金
资产净 值发 生重 大偏 离 ， 从而对 基金 份额 持有 人的 利益产 生稀 释和 不公 平的 结果 ， 基 金管 理
人于每 一估 值日 ，采 用估 值技术 ，对 基金 持有 的估 值对象 进行 重新 评估 ，即 “影子 定价 ” 。
当 “摊 余成 本法” 计算 的 基金资 产净 值与 “影 子定 价” 确 定的 基金 资产 净值 偏离达 到或 超过
0.25% 时， 基金管 理人 应根 据风险 控制 的需 要调 整组 合， 其 中， 对于 偏离 程度 达 到或超 过0.5%
的情形 ， 基 金管 理人 应与 基金托 管人 协商 一致 后， 参考成 交价 、 市 场利 率等 信息对 投资 组 合
进行价 值重 估， 使基 金资 产净值 更能 公允 地反 映基 金资产 价值 。
如有确 凿证 据表 明按 上述 规定不 能客 观反 映基 金资 产公允 价值 的， 基金 管理 人 可根据 具
体情况 ，在 与基 金托 管人 商议后 ，按 最能 反映 基金 资产公 允价 值的 方法 估值 。
5.8.2 本报告 期内 本基金 持有 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超过397 天 的浮
动 利率 债券说 明。
本基金 本报 告期 内未 持有 剩余期 限小 于397 天但剩 余存续 期超 过 397 天的浮 动利率 债
券，未 发生 该类 浮动 利率 债券的 摊余 成本 超过 当日 基金资 产净 值 的20 ％的 情况。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体本期 未出 现被监 管部 门立案 调查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其他资产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 64,559,717.86
4 应收申 购款 2,071,918.26
5 其他应 收款 - 民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 66,631,636.12
5.8.5 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 民生加 银现 金增 利货币 A 民生加 银现 金增 利货币 B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,441,215,673.77 13,031,235,451.53
本报告 期期间 基金总 申购 份额 283,167,990.81 854,132,713.03
减: 本报告期期间基金总赎回
份额
1,520,865,327.60 4,896,289,068.61
本报告 期期 末基 金份 额总 额 203,518,336.98 8,989,079,095.95
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
7.1 报告期内披露的主要 事项
序
号
披露日期 公告事项
1 2012 年 1 月 4 日
民生加银 基金管 理有限 公 司旗下证 券投资 基金 2012 年 12
月 31 日基金 资产净 值公 告
2 2012 年 1 月 8 日
民生加银 现金增 利货币 市 场基金开 放日常 申购 、 赎 回、 转
换和基金 定投业 务的公 告
3 2012 年 1 月 8 日
关于民生 加银现 金增利 货 币市场基 金开通 网上直 销 T+0
快速赎回 服务的 公告
4 2012 年 1 月 10 日 民生加银 现金增 利货币 市 场基金封 闭期收 益公告
5 2012 年 1 月 11 日
关于调整 旗下民 生加银 现 金增利货 币市场 基金最 低 赎回
份额和最 低持有 份额的 公 告
6 2012 年 1 月 17 日
关于民生 现金增 利基金 和 民生积极 成长发 起式基 金 增加
杭州数米 销售公 司为代 销 机构的公 告
7 2012 年 1 月 25 日 关于成立 民生加 银资产 管 理有限公 司的公 告
8 2012 年 2 月 5 日
民生加银 现金增 利货币 市 场基金暂 停申购 、 转 换转 入、 定
期定额投 资的公 告
9 2012 年 2 月 26 日
民生加银 积极成 长混合 型 发起式基 金开放 日常申 购 、赎
回、定期 定额投 资和基 金 转换业务 的公告
10 2012 年 3 月 4 日 关于与易 宝支付 合作开 通 网上直销 第三方 支付业 务 的公民生加银现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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告
11 2012 年 3 月 29 日
关于旗下 开放式 基金在 上 海好买基 金销售 有限公 司 开通
定期定额 投资业 务并参 加 定期定额 申购费 率优惠 活 动的
公告
7.2 其他相关信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
8.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
8.1.2 《民 生加 银现 金增 利货币市 场基 金招 募说 明书 》 ；
8.1.3 《民 生加 银现 金增 利 货币市 场基 金基 金合 同》 ；
8.1.4 《民 生加 银现 金增 利 货币市 场基 金托 管协 议》 ；
8.1.5 法律 意见 书；
8.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程；
8.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
8.2 存放地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可到 基金 管理 人 、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件 。 在 支
付工本 费后 ，投 资者 可在 合理时 间内 取得 备查 文件 的复制 件或 复印 件。
民生加银基金管理有限公司
2013 年4 月19 日
