南 方 现 金 增利 基 金 2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月19 日
南方现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2013 年4 月16 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误 导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方现 金增 利货 币
交易代 码 202301
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年3 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 49,040,691,447.67 份
投资目 标
本基金 为具 有高 流动 性、 低风险 和稳 定收 益的 短 期 金
融市场 基金， 在控 制风 险 的前提 下 ， 力 争为 投资 者 提
供稳定 的收 益。
投资策 略
南方现 金增 利基 金以 “ 保 持资产 充分 流动 性 ， 获 取 稳
定收益 ” 为 资产 配置 目标 ， 在战 略资 产配 置上 ， 主 要
采取利 率走 势预 期与 组合 久期控 制相 结合 的策 略 ， 在
战术资 产操 作上， 主要 采 取滚动 投资 、 关键 时期 的 时
机抉择 策略 ， 并 结合 市场 环境适 时进 行回 购套 利 等 操
作。
业绩比 较基 准
本基金 基准 收益 率=1 年 期 银行定 期存 款收 益率 （税
后） （ 至2008 年8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ）
（自 2008 年8 月27 日起 ）
基 金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
下属两 级 基 金的 交易 代码 202301 202302
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 26,626,871,154.01 份 22,413,820,293.66 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 金” 。
南方现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 273,439,668.95 254,386,820.64
2．本 期利 润 273,439,668.95 254,386,820.64
3．期 末基 金资 产净 值 26,626,871,154.01 22,413,820,293.66
注：1. 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 ， 由 于货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变 动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方现金增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9325% 0.0022% 0.3381% 0.0000% 0.5944% 0.0022%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。
南方现金增利货 币B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
(1) － ③ ②－④
过去三 个
月
0.9921% 0.0022% 0.3381% 0.0000% 0.6540% 0.0022%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。 南方现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 根据 相关 法律 法规 ， 本基 金建 仓期 为基 金合 同生效 之日 起 3 个月 。 建 仓期结 束时 ， 本 基金
各项资 产配 置比 例达 到基 金合同 的约 定。
2、本 基金 基准 收益 率=1 年期银 行定 期存 款收 益率 （税后 ） （ 至2008 年 8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ） （自2008 年8 月27 日起 ）
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘朝阳
本基金基
金经理
2011 年 10
月 17 日
- 5
北京大学光华管理学院金融
硕士学 位，2007 年 7 月加 入
南方基金，具有基金从业资
格， 历任 南方 基金 公司 固定 收
益研究 员、 债 券交 易员 及固 定
收益部 宏观 策略 高级 研究 员。
2011 年 5 月 至今 ，任 南方 50
债基金 经理 ；2011 年10 月至
今，任 南方 现金 基金 经理 。 南方现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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韩亚庆
本基金基
金经理 、 固
定收益部
副总监
2008 年 11
月 11 日
- 12
经济学 硕士， 具有 基金 从业 资
格。2000 年 开 始 从 事 固 定 收
益类证 券承 销、 研 究与 投资 管
理， 曾任 职于 国家 开发 银行 资
金局、 全 国社 会保 障基 金理 事
会 投 资 部 。2008 年 加 入 南 方
基金，2010 年 5 月至 今， 担
任 固 定 收 益 部 副 总 监 ；2008
年 11 月 至今 ，任 南方 现金 基
金经理 ；2010 年 11 月至 今，
任南方 广利 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 证券投 资基 金运
作管理 办法 》 、 《 证券 投资 基金销 售管 理办 法》 和《 证券投 资基 金信 息披 露管 理办法 》等 有关 法律
法规及 各项 实施 准则 、 《南 方现金 增利 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年一 季度 ，国 内经 济 增长企 稳，CPI 受季 节性 因素有 所波 动， 整体 通胀 温和。 年初 货币
政策保 持平 ，资 金面 整体 充裕。 在经 济复 苏仍 然非 常脆弱 的时 候， 监管 层表 现出了 对风 险的 重视南方现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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和控制 ， 频频 出台 政策 ： 针对房 价上 涨 ， 出 台了 较 为严厉 的国 五条 ； 针对 影 子银行 和城 投债 风险 ，
银监会 出台 了8 号文 和 71 号文 ， 规 范理 财， 控制 农 村中小 金融 机构 平台 类投 资。 这些 措施 引发 了
对社会 融资 总量 扩张 和经 济复苏 持续 性的 担忧 。债 券市场 在充 裕的 资金 面和 稳定预 期的 影响 下整
体上涨 ， 特别 是货 币市 场 收益率 下降 幅度 较大 。1 年期 AAA 短融 收益 率下 降45bp 左 右，1 年期 AA+
和AA 收益 率下 降55bp 左 右。总 体来 看， 货币 市场 信用债 利差 继续 缩窄 。3 个月 到 1 年的 shibor
利率保 持稳 定， 体现 了市 场对于 资金 面和 政策 面的 稳定预 期， 相应 同业 存款 利率由 年初 的 shibor
利率上 浮变 为一 季度 末的 平 shibor 利率 或者shibor 利率 下浮 ，从 绝对 收益 率上看 同样 出现 了
50-80bp 的 下降 。 一 季度， 现金增 利在 保证 基金 流动 性的情 况下 ， 保 持了 短融 和存款 的较 高仓 位 ，
维持适 中组 合久 期。
展望后 市， 今年 经济 平稳 增长是 大概 率事 件， 对经 济不用 过于 悲观 。通 胀整 体风险 不大 ，但
走势上 前低 后 高 ， 三 季度 末到四 季度 初左 右可 能会 突破 3% 。 货 币政 策保 持平 稳， 资 金面 整体 风 险
不大。 在充 裕资 金面 的情 况下， 二季 度货 币市 场债 券收益 率仍 将保 持平 稳， 但下降 空间 有限 。下
半年， 随着 通胀 的上 升， 货币政 策或 出现 一定 的转 变，货 币市 场收 益率 存在 一定的 上升 压力 。因
此，现 金增 利基 金将 维持 适中久 期， 保持 对短 融和 银行存 款的 重点 配置 ，适 当配置 浮息 债和 逆回
购，在 保持 基金 良好 流动 性的同 时提 高静 态收 益， 同时积 极灵 活把 握市 场波 段操作 。我 们将 密切
跟踪经 济走 势、 政策 和资 金面的 情况 ，保 持 “ 稳健 有序、 积极 主动 ”的 管理 风格， 争取 为投 资者
创造理 想的 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.9325% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3381% 。B 级 基金 净
值收益 率 为0.9921% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3381% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 20,512,611,594.03 35.88
其中： 债券 20,512,611,594.03 35.88
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金 合 35,595,849,570.16 62.25 南方现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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计
4 其他资 产 1,069,230,342.34 1.87
5 合计 57,177,691,506.53 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 8.90
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 7,925,091,141.21 16.16
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占 基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20 ％。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 114
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 119
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 86
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 9.27
16.28
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.87 -
2 30 天( 含)-60 天 14.07 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.57 -
3 60 天( 含)-90 天 47.02 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 2.51 - 南方现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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天的浮 动利 率债
4 90 天( 含)-180 天 27.39 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.23 -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 16.66 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 114.41 16.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,216,357,976.48 10.64
其中： 政策 性金 融债 5,216,357,976.48 10.64
4 企业债 券 691,112,702.51 1.41
5 企业短 期融 资券 13,993,566,629.64 28.53
6 中期票 据 611,574,285.40 1.25
7 其他 - -
8 合计 20,512,611,594.03 41.83
9
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
3,028,045,581.29 6.17
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120419 12 农发 19 6,200,000 619,935,557.83 1.26
2 041251015 12 铁道 CP001 6,100,000 610,018,932.27 1.24
3 041261041 12 国 电集CP004 4,800,000 480,112,490.78 0.98
4 100236 10 国开 36 4,800,000 477,694,992.66 0.97
5 120305 12 进出 05 4,200,000 420,028,484.81 0.86
6 120318 12 进出 18 3,300,000 330,075,883.47 0.67
7 090213 09 国开 13 3,000,000 302,094,798.78 0.62
8 110206 11 国开 06 3,000,000 300,445,660.40 0.61
9 068007 06 首 都机 场债 2,700,000 267,614,669.38 0.55
10 041256022 12 武钢 CP003 2,600,000 259,895,712.28 0.53
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
南方现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2281%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0982%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1884%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.8.2
本 报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于 397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 但不
存在该 类浮 动利 率债 券的 摊余成 本超 过当 日基 金资 产净值 的 20% 的 情况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 结算保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 635,070,347.84
4 应收申 购款 434,059,994.50
5 其他应 收款 100,000.00
6 待摊费 用 -
7 其 他 -
8 合计 1,069,230,342.34
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 25,854,819,911.25 23,075,115,551.35
本报告 期基 金总 申购 份额 33,810,577,473.70 30,662,356,171.32 南方现金增利货币 2013 年第 1 季度报告
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减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 33,038,526,230.94 31,323,651,429.01
本报告 期期 末基 金份 额总 额 26,626,871,154.01 22,413,820,293.66
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、南 方现 金增 利基 金基 金 合同。
2 、南 方现 金增 利基 金托 管 协议。
3 、南 方现 金增 利基 金 2013 年1 季度 报告 原文 。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
