上证380 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月19 日
南方上证 380ETF2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2013 年4 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方上 证380ETF
交易代 码 510290
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年9 月16 日
报告期 末基 金份 额总 额 192,448,915.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本基金 为完 全被 动式 指数 基金， 采 用完 全复 制法， 按照成 份股 在标 的
指数中 的基 准权 重构 建指 数化投 资组 合， 并根 据标 的指数 成份 股及 其
权重的 变化 进行 相应 调整 。
当预期 成份 股发 生调 整和 成份股 发生 配股 、 增发 、 分红等 行为 时 ， 或
因基金 的申 购和 赎回 等对 本基金 跟踪 标的 指数 的效 果可能 带来 影响
时， 或因 某些 特殊 情况 导 致流动 性不 足时， 或其 他 原因导 致无 法有 效
复制和 跟踪 标的 指数 时， 基金管 理人 可以 对投 资组 合管理 进行 适当 变
通和调 整， 从而 使得 投资 组合紧 密地 跟踪 标的 指数 。
本基金 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生金 融产 品。 本
基金投 资股 指期 货将 根据 风险管 理的 原则， 以套 期 保值为 目的， 对冲
系统性 风险 和某 些特 殊情 况下的 流动 性风 险等 ，主 要采用 流动 性好 、
交易活 跃的 股指 期货 合约 ， 通过 多头 或空 头套 期保 值等策 略进 行套 期
保值操 作。 本 基金 力争 利 用股指 期货 的杠 杆作 用， 降低股 票仓 位频 繁
调整的 交易 成本 和跟 踪误 差，达 到有 效跟 踪标 的指 数的目 的。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为标 的指数 。 本 基金 标的 指数 为上 证 380 指数 ，
简称380 指 数。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 风 险 与收益 高于 混合 基金、 债 券基金 与货 币市 场
基金。 本 基金 为指 数型 基 金， 主要 采用 完全 复制 法 跟踪标 的指 数的 表南方上证 380ETF2013 年第 1 季度报告
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现， 具有 与标 的指 数、 以 及标的 指数 所代 表的 股票 市场相 似的 风险 收
益特征 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 3 80ETF ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,992,514.47
2.本期 利润
9,581,718.76
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0480
4.期末 基金 资产 净值 163,708,911.04
5.期末 基金 份额 净值 0.8507
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.77% 1.33% 6.00% 1.33% -0.23% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基 金合 同中 关于 基金 投资比 例的 约定 ，本 基金 将全部 或接 近全 部的 基金 资产用 于跟 踪标 的指
数的表 现， 正常 情况 下， 本基金 的指 数化 投资 比例 不低于 基金 资产 净值 的 95% 。本 基金 的建 仓期
为三个 月， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经
理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
杨
德
龙
本基
金基
金经
理
2011 年
9 月16
日
- 6
北 京 大 学 经 济 学硕 士 、 清华 大 学 工 学 学 士， 具 有
基金从 业资 格。2006 年 加 入南方 基金 ，担 任研 究
部高级 行业 研究 员、 首席 策略分 析师 ；2010 年 8
月至今 ，任 小 康 ETF 及 南 方小康 基金 经理 ；2011
年 9 月 至今 ， 任 南方 上证380ETF 及联 接基 金基 金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《上 证380 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法南方上证 380ETF2013 年第 1 季度报告
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律法规 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 持有 人利 益。
基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理 的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 当前 经济 仍在 继续缓 慢复 苏， 通胀 压力 已经有 所缓 和， 货币 政策 将继续 保持 中性
偏松， 企业 盈利 会缓 慢恢 复。同 期上 证380 指 数上 涨 6% 。
期间我 们通 过自 建的 “指 数化交 易系 统” 、“ 日内 择时交 易模 型” 、“ 跟踪 误差归 因分 析系
统”、 “ETF 现 金流 精算 系统” 等， 将本 基金 的跟 踪误差 指标 控制 在较 好水 平，并 通过 严格 的风
险管理 流程 ，确 保了 本 ETF 基金 的安 全运 作。
我们对 本基 金报 告期 内跟 踪误差 归因 分析 如下 ：
①大额 申购 赎回 带来 的成 份股权 重偏 差， 对此 我们 通过日 内择 时交 易争 取跟 踪误差 最小 化；
②报告 期内 原指 数成 份股 “桂冠 电力 ”等 长期 停牌 证券， 引起 的成 份股 权重 偏离及 基金 整体
仓位的 微小 偏离 ；
③12 月底 前后， 我们 根据 指数每 半年 一次 的成 份股 调整进 行了 基金 调仓 ， 事 前我们 制定 了 详
细的调 仓方 案 ， 在实 施过 程中引 入多 方校 验机 制防 范风险 发生 ，从 实施 结果 来看， 效果 良好 ，跟
踪误差 控制 在理 想范 围内 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
自本基 金建 仓完 毕至 报告 期末年 化跟 踪误 差 为0.277 ％， 较好 的完 成了 基金 合 同中控 制年 化
跟踪误 差不 超 过2％ 的投 资目标 。 南方上证 380ETF2013 年第 1 季度报告
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截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.8507 元 ， 报 告 期内， 份 额净 值增 长率 为 5.77 ％， 同期
业绩基 准增 长率 为6.00 ％。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 163,722,853.99 99.85
其中： 股票 163,722,853.99 99.85
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 249,827.23 0.15
6 其他资 产 346.54 0.00
7 合计 163,973,027.76 100.00
注： 上表 中的 股票 投资 项 含可退 替代 款估 值增 值， 而 5.2 的合 计项 中不 含可 退替代 款估 值 增 值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,062,267.50 0.65
B 采掘业 4,343,651.62 2.65
C 制造业 90,196,945.55 55.10
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
11,792,194.28 7.20
E 建筑业 5,410,025.95 3.30
F 批发和 零售 业 18,910,473.15 11.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 13,954,564.82 8.52
H 住宿和 餐饮 业 307,753.00 0.19
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
4,826,553.05 2.95
J 金融业 - -
K 房地产 业 4,515,118.56 2.76
L 租赁和 商务 服务 业 2,664,041.74 1.63
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,355,095.77 0.83 南方上证 380ETF2013 年第 1 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,445,270.00 1.49
S 综合 1,938,899.00 1.18
合计 163,722,853.99 100.01
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 未积 极投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600315 上海家 化 40,703 2,854,094.36 1.74
2 601991 大唐发 电 388,000 1,676,160.00 1.02
3 600660 福耀玻 璃 181,360 1,470,829.60 0.90
4 600005 武钢股 份 522,384 1,441,779.84 0.88
5 600694 大商股 份 37,759 1,400,858.90 0.86
6 600352 浙江龙 盛 132,948 1,345,433.76 0.82
7 600079 人福医 药 51,166 1,342,595.84 0.82
8 600655 豫园商 城 148,984 1,239,546.88 0.76
9 600153 建发股 份 173,700 1,235,007.00 0.75
10 601018 宁波港 496,608 1,226,621.76 0.75
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 未积 极投资 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货 。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 本基 金投 资股 指期 货将根 据风 险管 理的 原则 ，以套 期保 值为
目的， 对冲 系统 性风 险和 某些特 殊情 况下 的流 动性 风险等 ，主 要采 用流 动性 好、交 易活 跃的 股指
期货合 约， 通过 多头 或空 头套期 保值 等策 略进 行套 期保值 操作 。本 基金 力争 利用股 指期 货的 杠杆
作用， 降低 股票 仓位 频繁 调整的 交易 成本 和跟 踪误 差，达 到有 效跟 踪标 的指 数的目 的。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 290.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 56.31
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 346.54
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 券。
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5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.9.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600694 大商股 份 1,400,858.90 0.86 重大事 项停牌
5.9.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有积 极投 资。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 208,448,915.00
本报告 期基 金总 申购 份额 8,000,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 24,000,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 192,448,915.00
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金基 金合 同。
2 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金托 管协 议。
3 、上 证380 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金 2013 年第 1 季 度报 告原 文。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
