南 方 全 球 精选 配 置 证 券投 资 基 金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月19 日
南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2013 年4 月16 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 以人 民币 为记 账本 位币， 以人 民币 元为 记账 单位。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 南方全 球精 选配 置(QDII-FOF)
交易代 码 202801
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年9 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 16,505,099,919.74 份
投资目 标
通过基 金全 球化 的资 产配 置和组 合管 理， 实现 组合 资产的 分散 化投
资，在 降低 组合 波动 性的 同时， 实现 基金 资产 的最 大增值 。
投资策 略
本 基 金 在 基 金 资 产 的 配 置 上 采 取 战 略 性 资 产 配 置 和 战 术 性 资 产 配
置相结 合的 配置 策略 ， 在 有效分 散风 险的 基础 上 ， 提高基 金资 产的
收益。
1、 战略性 资产 配置 策略 （Strategic Asset Allocation ）
在宏观 经济 与地 区经 济分 析、 掌握 全球 经济 趋势 的 基础上 ， 通过 量
化分析 ，确 定资 产种 类 (Asset Class) 与 权重 ，并 定 期进行 回顾 和
动态调 整。
2、 战术性 资产 配置 策略 （Tactical Asset Allocation ）
在 成 熟 市 场 和 新 兴 市 场 中 根 据 不 同 国 家 和 地 区 经 济 发 展 及 证 券 市
场的发 展变 化对 资产 进行 国家及 区域 配置 ， 在 不同 国家的 配置 比例
上采用 “全 球资 产配 置量 化” 模 型进 行配 置和 调整 。 由于 短期 市场
会受到 一些 非理 性或 者非 基本面 因素 的影 响而 产生 波动， 基金 经理
将根据 对不 同因 素的 研究 与判断 ， 对基 金投 资组 合 进行调 整 ， 以 降
低投资 组合 的投 资风 险。 本基金 的大 部分 资产 将投 资于 ETF 基 金、南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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股票型 基金 和在 香港 市场 投资于 公开 发行 、 上市 的 股票 。 利 用定 量
和定性 的方 式筛 选基 金， 在香港 市场 的选 股策 略的 主要标 准：
市场及 行业 地位 （market position ） 、估 值（intrinsic value）、
盈利预 期 （earning surprise ） 、 和良 好的 趋势 （investment trend）。
业绩比 较基 准
60%×M SCI 世界 指数 （MSCI World Index ）+40 %×M S CI 新 兴市 场指
数（MSCI Emerging Markets Index）。
风险收 益特 征
本基金 为基 金中 基金 ， 属 于中等 偏高 预期 风险 和预 期收益 的证 券投
资基金 品种 ， 其预 期风 险 和收益 水平 低于 全球 股票 型基金 、 高于 债
券基金 及货 币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方全 球” 。
2.2 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅 隆银 行有 限公 司
注册地 址 One Wall Street New York, NY10286
办公地 址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编 码 10286
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 171,841,000.37
2.本期 利润 286,032,022.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0169
4.期末 基金 资产 净值 11,777,398,092.50
5.期末 基金 份额 净值 0.714
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平 要
低于所 列数 字。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
2.44% 0.65% 3.68% 0.56% -1.24% 0.09%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期 业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 六个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄亮 本基金 2009 年 6 - 12 年 北京大 学工 商管 理硕 士 ， 具有基 金从 业资南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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的基金
经理
月 25 日 格。 曾 任职 于招商 证券 股 份有限 公司 、 天
华投资 有限 责任 公司 ， 2005 年加 入南 方基
金国际 业务 部， 负 责QD II 产品 设计 及国
际业务 开拓 工作 ，2007 年 9 月至 2009 年
5 月 ，担 任南 方全 球基 金 经理助 理；2009
年6 月至 今， 担 任南 方全 球 基金经 理； 2010
年12 月至 今 ， 任 南方 金砖 基金经 理 ； 2011
年9 月 至今 ， 任南 方中 国 中小盘 指数 基金
基金经 理。 2012 年9 月 起 兼任南 方基 金香
港 子 公 司-- 南 方 东 英 资 产 管 理 有 限 公 司
副总经 理， 负 责RQFII ETF 的投 资运 作管
理。
曲扬
本基金
的基金
经理
2013 年 2
月4 日
- 4
清华大 学工 学博 士， 持有 基金从 业资 格 。
2008 年 7 月加 入南 方基 金 ， 曾担 任研 究部
行业研 究员 。2009 年 10 月，派 驻南 方基
金香港 子公 司 ： 南 方东 英 资产管 理有 限公
司 工 作 ， 担 任 基 金 经 理 助 理 兼 行 业 研 究
员；2012 年 2 月至 2013 年 1 月 ，担 任南
方 东 英 资 产 管 理 有 限 公 司( 香港) 中国新
平衡机 会基 金的 基金 经理 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方全 球精 选配 置证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的
规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金
持有人 谋求 最大 利益 。本 报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 持有人 利益 。基 金的
投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环 节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年一 季度 全球 资本 市 场出现 明显 分化 ， 发 达市 场表现 好于 新兴 市场 。MSCI 发达 市场 指数
上涨7.9% ，MSCI 新 兴市 场 指数下 跌 1.7% ，MSCI 中 国 指数下 跌 4.4% 。
中国股 市先 扬后 抑，1 月 份市场 延续 了去 年 12 月 份 以来对 经济 复苏 的乐 观预 期。2 月份 一线
城市房 价过 快上 涨的 势头 使得市 场担 心政 府可 能出 台更加 严厉 的房 地产 调控 政策 。 3 月份 公布 的2
月份CPI 数 据超 预期 ，使 得市场 担心 通胀 预期 上升 将导致 货币 政策 收紧 。美 国公布 的各 项经 济数
据超出 预期 ，房 地产 市场 新屋开 工和 旧房 交易 活跃 ，显示 全球 最大 经济 体正 在复苏 。美 国道 琼斯
工业指 数创 出历 史新 高， 标普 500 指 数接 近历 史新 高。日 本新 任央 行行 长黑 田东彦 积极 推进 安倍
晋三倡 导的 量化 宽松 政策 ， 努力 实现2%的 通胀 目标 。 受日 本大 量印 钞的 预期 影响， 日元 贬值 ， 日
经指数 上 涨10% 。
本基金 四季 度在 国家 和地 区配置 上超 配了 香港 和中 国，低 配了 其他 新兴 市场 国家和 地区 ；在
行业配 置上 ，超 配了 消费 、科技 、清 洁能 源等 非周 期性板 块， 低配 了原 材料 、传统 能源 、工 业等
周期性 板块 ；在 个股 选择 上，广 州药 业等 个股 取得 了较好 回报 。
展望2013 年二 季度 ， 全 球 股市可 能以 震荡 调整 为主 。 首 先， 美国 和日 本的 量 化宽松 政策 的正
面影响 短期 内被 市场 反应 地较为 充分 。其 次， 花旗 经济意 外指 数由 正转 负， 表明经 济数 据低 于市
场预期 的可 能性 在增 大。 再次， 欧债 风险 仍未 完全 消除， 塞浦 路斯 问题 的 解 决模式 在欧 元储 户心
中留下 阴影 ，意 大利 政府 改选可 能重 回投 资者 的视 线，增 加了 市场 的不 确定 性。增 长确 定性 高、
受宏观 因素 影响 小的 行业 和个股 可能 将受 到投 资者 的青睐 。未 来， 本基 金投 资团队 将密 切关 注市
场变化 趋势 ，谨 慎勤 勉、 恪尽职 守， 为投 资者 追求 稳定持 续的 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2013 年 一季 度基 金 净值增 长 2.44% ，基 金基 准增 长 3.68%。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,707,950,836.66 31.30
其 中： 普通 股 3,707,950,836.66 31.30
优先股 - -
存托凭 证 - - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 7,048,858,296.47 59.51
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 13,227,494.41 0.11
其中： 远期 13,227,494.41 0.11
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 169,400,574.10 1.43
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金
融资产
- -
6 货币市 场工 具 397,319,105.80 3.35
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 503,677,385.57 4.25
8 其他资 产 4,407,944.06 0.04
9 合计 11,844,841,637.07 100.00
注：上 述货 币市 场工 具均 为货币 市场 基金 投资 。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 3,707,950,836.66 31.48
合计 3,707,950,836.66 31.48
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
通讯 341,945,811.79 2.90
非必需 消费 品 814,475,127.29 6.92
必需消 费品 189,316,123.91 1.61
能源 114,172,631.46 0.97
金融 1,612,132,226.70 13.69
保健 237,148,131.51 2.01
工业 83,720,458.87 0.71
材料 93,446,347.41 0.79
科技 27,560,748.96 0.23
公用事 业 194,033,228.76 1.65
合计 3,707,950,836.66 31.48
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 彭博 行业 分类 标准 。
南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称
( 英文)
公司名 称
(中文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人民
币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％
）
1
PEOPLES
INSURANCE
CO GROUP-H
中国人 民
保险集 团
股份有 限
公司
1339
HK
香港
交易
所
中国 111,340,000 349,768,742.38 2.97
2
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控 股
有限公 司
700
HK
香港
交易
所
中国 1,300,000 259,100,758.80 2.20
3
BOC Hong
Kong
(Holdings)
Limited
中银香 港
(控股) 有
限公司
2388
HK
香港
交易
所
中国 11,200,000 234,259,905.60 1.99
4
Luk Fook
Holdings
(Internatio
nal)Limited
六福集 团
(国际) 有
限公司
590
HK
香港
交易
所
中国 11,035,000 221,897,220.26 1.88
5
Hong Kong
Exchanges
And
Clearing
Limited
香港交 易
及结算 所
有限公 司
388
HK
香港
交易
所
中国 1,834,229 195,823,671.05 1.66
6
Haitong
Securities
CO.,LTD.
海通证 券
股份有 限
公司
6837
HK
香港
交易
所
中国 20,400,000 175,617,402.48 1.49
7
Guangzhou
Pharmaceuti
cal Company
Limited
广州药 业
股份有 限
公司
874
HK
香港
交易
所
中国 7,500,000 157,476,150.00 1.34
8
China
Minsheng
Banking
Corp.,Ltd.
中国民 生
银行股 份
有限公 司
1988
HK
香港
交易
所
中国 17,000,000 135,776,744.10 1.15
9
New China
Life
Insurance
Company
新华人 寿
保险股 份
有限公 司
1336
HK
香港
交易
所
中国 5,500,000 117,481,245.75 1.00 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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Ltd.
1
0
The Wharf
(Holdings)
Limited
九龙仓 集
团有限 公
司
4 HK
香港
交易
所
中国 1,886,197 105,407,938.90 0.90
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
序号 衍生品 类别 衍生品 名称
公允价 值
(人民 币元)
占基金 资产 净值 比例
(%)
1 远期投 资 汇率远 期( 日元 兑人 民币) 13,227,494.41 0.11
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价 值 （ 人民
币 元）
占 基
金资
产 净
值比
例
(%)
1
Vanguard FTSE
All-World EX-US Index
Fund（Vanguard 富 时全
球除美 国指 数基 金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
The Vanguard Gr
oup（ 先锋 集团 ）
409,782,947.64 3.48
2
JPM Lux Liquidity
Institutional Fund
（摩根 大通 货币 市场 基
金）
货币
市场
基金
契约型
开放式
基金
JP Morgan Asset
Management （摩
根大通 资产 管理
公司）
397,319,105.80 3.37
3
Vanguard Total World
Stock ETF （Vanguard
富时全 球指 数基 金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
The Vanguard Gr
oup（ 先锋 集团 ）
360,511,901.20 3.06
4
iShares MSCI Emerging
Markets Minimum
ETF
基金
契约型
开放式
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
354,701,884.68 3.01 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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Volatility Index Fund
（安 硕MSCI 新兴 市场 低
波动率 指数 基金 ）
基金 德基金 管理 公司 ）
5
Vanguard FTSE
Emerging Markets ETF
（Vanguard 富 时新 兴市
场指数 基金 ）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
The Vanguard Gr
oup（ 先锋 集团 ）
336,091,401.25 2.85
6
iShares MSCI ACWI
Index Fund （安 硕 MSCI
全球指 数基 金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司 ）
316,555,941.63 2.69
7
iShares Core S&P 500
ETF （安 硕标 普500 核心
指数基 金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司 ）
295,885,811.10 2.51
8
iShares MSCI South
Korea Index Fund （安
硕韩国 指数 基金 ）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司 ）
279,420,545.25 2.37
9
Ishares MSCI ACWI ex
US Index Fund （安 硕
MSCI 全球 除美国 指 数基
金）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
BlackRock Fund
Advisors （贝 莱
德基金 管理 公司 ）
241,816,548.60 2.05
10
SPDR S&P 500 ETF TRUST
（SPDR 美 国标 普 500 指
数基金 ）
ETF
基金
契约型
开放式
基金
State Street Ba
nk and Trust Co
mpany （ 道富 银行）
235,535,110.80 2.00
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 1,817.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 4,084,960.38
4 应收利 息 233,608.47
5 应收申 购款 87,558.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 南方全球精选配置(QDII-FOF)2013 年第 1 季度报告
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8 其他 -
9 合计 4,407,944.06
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 公司名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 人 民币 元)
占基金 资产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说 明
1 1339 HK
中国人 民保 险集 团股 份
有限公 司
349,768,742.38 2.97 基础投 资者
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 16,942,012,065.21
本报告 期基 金总 申购 份额 9,533,508.18
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 446,445,653.65
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 16,505,099,919.74
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 全球 精选 配置 证 券投资 基金 基金 合同 》。
2 、《 南方 全球 精选 配置 证 券投资 基金 托管 协议 》。
3 、南 方全 球精 选配 置证 券 投资基 金 2013 年第1 季 度 报告原 文。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
