南 方 金 粮 油商 品 股 票 型证 券 投 资 基金 2013
年第1 季 度报 告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月19 日
南方金粮油商品股票 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2013 年4 月16 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。 基 金管 理人 承诺以 诚实 信用 、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产, 但不 保证 基金 一
定盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方金 粮油 商品 股票
交易代 码 202027
前端交 易代 码 202027
后端交 易代 码 202028
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 67,746,881.86 份
投资目 标
本基金 主要 投资 金粮 油商 品股票 ， 在 严格 控制 风险 的
前提下 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 基于 宏观 经济 环境 、 微观 经济 因素 、 经 济周 期
情况、 政策 形势 和证 券市 场趋势 的综 合分 析， 结合 经
济周期 投资 时钟 理论 ， 形 成对不 同市 场周 期的 预测 和
判断 ， 进 行积 极、 灵活 的资 产配置 ， 确定 组合 中股 票、
债券、 现金 等资 产之 间的 投资比 例。
本基金 运用 战略 资产 配置 策略和 风险 管理 策略 ， 系 统
化管理 各大 类资 产的 配置 比例。 通过 评估 不同 类别 资
产的预 期风 险/ 收益 特征 ， 分析股 票市 场价 值， 如股
票市场 价值 的整 体估 值水 平偏离 企业 实际 的盈 利状
况和预 期的 成长 率或 预计 将出现 较大 的偏 离， 本基 金
将及时 降低 股票 资产 配置 ， 或适 度增 加债 券市 场的 配
置权重 。
业绩比 较基 准 中证大 宗商 品股 票指 数×80%+ 上 证国 债指 数 ×2 0% 。 南方金粮油商品股票 2013 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 和预 期收 益
的证券 投资 基金 品种 ， 其 预期风 险和 收益 水平 高于 混
合型基 金、 债券 基金 及货 币市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方金 粮油 ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 17,517,888.74
2.本期 利润
1,876,611.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0225
4.期末 基金 资产 净值 71,252,660.51
5.期末 基金 份额 净值 1.052
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加 上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.11% 1.46% -3.94% 1.23% 3.83% 0.23%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基 金合 同生 效日 至本 报告期 末不 满一 年。 根据 相关法 律法 规和 基金 合同 ，本基 金建 仓期 为基
金合同 生效 之日 起6 个月 内。建 仓期 结束 时， 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日期
郭国栋
本 基 金 的
基金经 理
2012 年9 月
25 日
- 8
北 京 大 学 经 济 学 硕
士，具有基金从业资
格。曾任职于北京金
盟 钨 业 有 限 公 司 ，
2005 年至 2008 年， 担
任光大证券研究所煤
炭行业研究员，并入
围 新 财 富 最 佳 分 析南方金粮油商品股票 2013 年第 1 季度报告
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师； 2009 年至 2010 年
7 月任光大证券研究
所策略部副总经理；
2010 年 8 月 加入 南方
基金，任南方基金研
究 部 首 席 策 略 分 析
师； 2012 年9 月 至今，
任南方金粮油基金经
理。
注：1 、 对基 金的 首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期 ” 为基金 合同 生效 日 ， “ 离 职日期 ” 为 根据 公司
决定确定的解 聘日期， 对 此后的非首任 基金经理 ， “ 任职日期” 和“离任 日 期 ” 分别指 根据公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《南 方金 粮油 商品 股票 型证券 投资 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的
规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金
持有人 谋求 最大 利益 。本 报告期 内， 基金 运作 整体 合法合 规， 没有 损害 基金 持有人 利益 。基 金的
投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年第1 季 度， 经济 仍 然维持 复苏 的态 势， 但是 复苏的 强度 低于 市场 预期 。流动 性层 面，
央行启 动正 回购 回收 过多 的流动 性， 维持 资金 层面 的一个 相对 稳定 ，因 此资 金价格 仍然 维持 在一
个相对 较低 的水 平。 从经 济层面 和流 动性 层面 来看 ，支撑 市场 向好 的理 由仍 然存在 。
但是， 政策 的扰 动和 数据 的季节 波动 给市 场带 来了 较大的 压 力 ，主 要是 房地 产政策 的出 台以
及规范 理财 产品 的“8 号 文”， 导致 市场 开始 担心 未来的 经济 可能 二次 探底 。同时 ，春 节后 的相
关数据 受到 春节 的扰 动， 复苏的 强度 低于 预期 ，市 场的微 观调 研也 未获 得证 实，导 致市 场的 担忧
情绪升 级。
尽管市 场有 较多 担忧 ，我 们对于 未来 经济 和企 业盈 利的恢 复有 着较 强的 信心 ，随着 未来 经济
的逐步 复苏 ，微 观调 研数 据获得 证实 ，市 场的 信心 将会逐 步恢 复， 启动 市场 的新一 轮上 涨。
报告期 间， 本基 金维 持了 较高仓 位， 市场 调整 对业 绩造成 了一 定的 负面 影响 ，但是 我们 相 信
这个仅 仅是 短暂 的， 随着 经济的 复苏 和市 场的 反弹 ，业绩 会获 得改 善 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 增 长率为-0.11% ， 同 期参 照 基准大 宗商 品指 数涨 幅为-3.94％ ， 本基 金
大幅超 越比 较基 准 3.83 ％。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 62,521,628.52 86.52
其中： 股票
62,521,628.52 86.52
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,696,919.32 12.04
6 其他资 产
1,043,162.78 1.44
7 合计
72,261,710.62
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 17,631,427.41 24.74
C 制造业 36,477,239.19 51.19
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 4,115,370.05 5.78
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,280,565.00 1.80
J 金融业 3,017,026.87 4.23
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社 会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 62,521,628.52 87.75
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600309 烟台万 华 193,251 3,515,235.69 4.93
2 600348 阳泉煤 业 228,251 3,085,953.52 4.33
3 002004 华邦颖 泰 193,234 3,051,164.86 4.28
4 000060 中金岭 南 331,600 2,987,716.00 4.19
5 000937 冀中能 源 214,400 2,617,824.00 3.67
6 300157 恒泰艾 普 95,600 2,475,084.00 3.47
7 300164 通源石 油 159,305 2,416,656.85 3.39
8 002431 棕榈园 林 84,587 2,144,280.45 3.01
9 600737 中粮屯 河 363,767 2,069,834.23 2.90
10 002466 天齐锂 业 58,068 2,061,414.00 2.89
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注： 本基 金本 报告 期 末未持 有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注 ：本 基金 本报 告期 末未持 有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末 本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对证 券市 场和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 的定 价模
型寻求 其合 理的 估值 水平 ，与现 货资 产进 行匹 配， 通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值
操作。 基金 管理 人将 充分 考虑股 指期 货的 收益 性、 流动性 及风 险性 特征 ，运 用股指 期货 对冲 系统
性风险 、对 冲特 殊情 况下 的流动 性风 险 ， 如大 额申 购赎回 等； 利用 金融 衍生 品的杠 杆作 用， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 93,019.99
2 应收证 券清 算款 789,724.90 南方金粮油商品股票 2013 年第 1 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,130.58
5 应收申 购款 158,287.31
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,043,162.78
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 处于 转股 期的 可转 换债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300157 恒泰艾 普 2,475,084.00 3.47 重大事 项停牌
2 300164 通源石 油 2,416,656.85 3.39 重大事 项停牌
§6 开放式 基金份额变动
单 位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 139,649,894.98
本报告 期基 金总 申购 份额 20,786,790.93
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 92,689,804.05
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 67,746,881.86
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 金粮 油商 品股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》。
2 、《 南方 金粮 油商 品股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》。
3 、 南 方金 粮油 商品 股票 型证券 投资 基 金2013 年1 季度报 告原 文。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼 南方金粮油商品股票 2013 年第 1 季度报告
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7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
