华夏平稳增长混合型证券投资基金
2013 年第 1 季度报告
2013 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年四月十九日
华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 4
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏稳增混合
基金主代码 519029
交易代码 519029
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 8 月 9 日
报告期末基金份额总额 2,952,399,794.77 份
投资目标 在运用 TIPP 投资组合保险策略进行风险预算
管理的基础上， 通过实施主动资产配置、 精选
证 券 投 资 、 金 融 衍 生 工 具 投 资 等 多 种 积 极 策
略，追求基金资产的持续、稳健增值。
投资策略 本基金将基于对宏观经济/ 政策、 证券市场估值
/ 趋势的综合分析， 主动判断市场时机， 进行积
极的资产配置。运用 TIPP 策略（时间不变性
投 资 组 合 保 险 策 略 ） ， 对 股 票 资 产 配 置 的 风 险
进行监控。 以价值投资理念为基础， 通过严谨、
深入的基本面分析， 追求具有健康、 可持续增
长潜力的股票； 同时结合估值水平分析和技术
面分析，追求合理买入价格和最佳买卖时机，
从而在控制风险的基础上实现较高的回报。 债
券投资采取多种积极管理策略， 通过严谨的研
究发现价值被低估的债券和市场投资机会， 为
组合增加收益。 本基金将在严格控制风险的前
提下，主动进行权证投资。
业绩比较基准 本 基 金 股 票 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 富 时 中 国
A600 指 数 ， 债 券 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 中 债
综合指数 （财富） 。 基准收益率= 富时中国 A600
指数收益率× 50% ＋中 债综合指数 （财富） 收益
率× 50% 。 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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风险收益特征 本基金是混合型基金， 风险高于债券基金和货
币市场基金，低于股票基金。
基金管 理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2013 年1 月1日-2013 年3月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 74,179,003.65
2. 本期 利润 191,595,398.35
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0641
4. 期末 基金 资产 净值 3,860,473,277.29
5. 期末 基金 份额 净值 1.308
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.14% 1.09% 0.74% 0.75% 4.40% 0.34%
3.2.2 自基 金转 型以来 基金份 额累 计净值 增 长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收
益率变动的比较
华夏平 稳增 长混 合型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2006 年 8 月 9 日 至 2013 年 3 月 31 日 ） 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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注： 自 2006 年 8 月 9 日 起 ，由《 兴业 证券 投资 基金 基金合 同》 修订 而成 的《 华夏平 稳
增长混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 生效 。
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王海雄
本 基 金 的
基金经
理 、 投 资
副 总 监 、
股 票 投 资
部 副 总 经
理
2011-10-14 - 20 年
吉 林 大 学 经 济 学 硕
士 。 曾任 海 南省 国际
信 托 投 资 公 司 报 单
员 、 证券 总 部总 经理
助 理 、海 口 证券 营业
部 总 经理 ， 金元 证券
海 口 营业 部 总经 理、
投 资 管 理 总 部 总 经
理 、 公司 副 总裁 等。
2010 年 12 月 加入 华
夏 基 金 管 理 有 限 公
司。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金
销售管理办法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他 有关法律法华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有 限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度， 国内经济出现一定程度复苏， 但经济的内生动力不足； 货币政策相
对宽松但市场不具备持续宽松的基础条件。 国内社会对改革的期望值较高， 对改
革未来的红利预期推高了医疗、 环保等行业的估值。 而 2012 年底估值快速修复 、
股价大幅反弹的金融、地产等低估值周期性行业步入调整。
报告期内， 本基金保持了中长期成长股的核心配置， 减持部分中小板、 创业
板股票； 严格调控地产的 “国五条” 出台后， 逢低增加配置了部分地产股， 同时
增加配置了部分化工股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2013 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.308 元， 本报告期份额净值增
长率为 5.14% ，同期业绩比较基准增长率为 0.74% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2 季度， 经济可能仍只是弱复苏， 并不存在流动性持续宽松的预期。 市
场可能延 续震荡的格局， 只存在结构性、 局部的投资机会。 但是， 我们对 全年市
场并不 悲观， “改 革” 始终将 是未来 的主 要动 力。市 场的震 荡调 整正 好提供 “精华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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选个股，布局全年”的机会。
行业和个股方面， 本基金将在符合未来经济转型的方向和制度改革的领域积
极选股， 重点关注环保、 医疗、 移动互联网、 新媒体等消费服务或新兴产业方面，
同时重点关注具备企业家精神的中小型民营企业的成长机会和低估值国企蓝筹
股的改革机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报” 的经营理念， 规范运作， 审慎投 资， 勤勉尽
责 地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 2,819,142,136.31 72.10
其中： 股票 2,819,142,136.31 72.10
2 固定收 益投 资 610,039,465.00 15.60
其中： 债券 610,039,465.00 15.60
3
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 389,233,835.15 9.96
7 其他各 项资 产 91,500,272.51 2.34
8 合计 3,909,915,708.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 11,120,000.00 0.29
B 采矿业 167,568,373.64 4.34
C 制造业 1,327,959,852.97 34.40
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 21,789,776.57 0.56
E 建筑业 50,400,000.00 1.31
F 批发和 零售 业 129,914,868.44 3.37 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 27,975,786.37 0.72
H 住宿和 餐饮 业 50,084,000.00 1.30
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 435,110,269.17 11.27
J 金融业 299,601,903.82 7.76
K 房地产 业 86,935,112.28 2.25
L 租赁和 商务 服务 业 13,822,193.05 0.36
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 69,720,000.00 1.81
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 127,140,000.00 3.29
合计 2,819,142,136.31 73.03
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600406 国电南 瑞 15,155,005 221,263,073.00 5.73
2 002551 尚荣医 疗 6,474,830 177,993,076.70 4.61
3 600887 伊利股 份 4,900,000 155,232,000.00 4.02
4 600256 广汇能 源 6,000,000 127,140,000.00 3.29
5 601318 中国平 安 2,900,000 121,133,000.00 3.14
6 600079 人福医 药 4,510,900 118,366,016.00 3.07
7 002385 大北农 4,989,916 105,287,227.60 2.73
8 600028 中国石 化 13,500,000 99,765,000.00 2.58
9 600535 天士力 1,325,563 92,723,131.85 2.40
10 601788 光大证 券 6,000,000 75,900,000.00 1.97
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人 民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 240,012,000.00 6.22
其中： 政策 性金 融债 240,012,000.00 6.22
4 企业债 券 179,027,000.00 4.64 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
8
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 191,000,465.00 4.95
8 其他 - -
9 合计 610,039,465.00 15.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 1,386,270 141,177,736.80 3.66
2 068007 06 首 都机 场债 1,100,000 109,791,000.00 2.84
3 120405 12 农发 05 1,000,000 100,020,000.00 2.59
4 120238 12 国开 38 800,000 79,968,000.00 2.07
5 130210 13 国开 10 600,000 60,024,000.00 1.55
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期 末无股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期 末无股指期货投资。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告 期内 ，本基 金投资 决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
9
1 存出保 证金 737,234.04
2 应收证 券清 算款 81,496,443.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,846,807.43
5 应收申 购款 419,787.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 91,500,272.51
5.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 141,177,736.80 3.66
2 113002 工行转 债 43,212,000.00 1.12
3 110016 川投转 债 5,470,989.20 0.14
4 110017 中海转 债 764,782.20 0.02
5.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,020,513,720.62
本报告 期基 金总 申购 份额 19,465,618.53
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 87,579,544.38
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,952,399,794.77
§ 7 影 响投资者决策的其他 重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2013 年 1 月 4 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加
中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。
2013 年 2 月 4 日发布关于变更华夏平稳增长混合型证券投资基金、华夏优华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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势增长股票型证券投资基金业绩比较基准的公告。
2013 年 2 月 25 日发布 华夏基金管理有限公司关于开通财付通理财账户基金
网上交易的公告。
2013 年 3 月 12 日发布 华夏基金管理有限公司关于与通联支付网络服务股份
有限公司合作开通上海银行、 平安银行、 中国 邮政储蓄银行借记卡电子交易业务
的公告。
2013 年 3 月 20 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行
股票的公告。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司 是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
2013 年 1 季度， 华夏基金旗下绝大部分基金开局良好： 主动管理的股票型、
混合型基金整体取得正收益， 表现明显优于市场平均水平； 债券型基金全部取得
正收益； 指数型基金继续紧密跟踪标的指数； 货币型基金表现持续良好。 根据银
河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至 2013 年 3 月
29 日数据），华夏复兴股票在 328 只标准股票型基金中排名前 10% ；华夏大盘
精选混合在 43 只偏股型基金（股票上限 95% ）中排名第 2；华夏成长混合在 30
只偏股型 基金（股票上限 80% ）中排名第 6 。
2013 年 3 月，在《证券时报》主办的 “2012 年度中国基金业明星基金奖 ”
的评选中， 华夏基金荣获 “五年持续回报明星基金公司奖 ”， 所管理的基金荣获
4 个单项奖； 在 《上海证券报》 主办的第十届中国 “金基金”奖的评选中， 华夏
基金荣获 “金基金十年 ·卓越公司奖”； 在 《中国证券报》 主办的 “ 第十届中国
基金业金牛奖 ”的评选中， 华夏基金荣获 “ 被动投资金牛基金公司奖 ”， 所管理
的基金荣获 4 个单项奖；在晨星（中国）举办的 “晨星（中国）2013 年度基金华夏平稳增长混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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奖 ”评选中，华夏回报混合荣获 “混合型基金奖 ”。
在客户服务方面，1 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高服务
质量：（1）升级了货币基金的快速赎回业务：扩充了支持银行卡的范围，延长
了业务办理时间，提高了投资者办理业务的限额；（2）推出了货币基金的信用
卡还款业务，进一步方便投资者的现金管理。
§ 8 备 查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金兴业转型的文件；
8.1.2 《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》；
8.1.3 《华夏平稳增长混合型证券投资基金托管协议》；
8.1.4 法律意见书；
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一三年四月十九日
