纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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纽 银新动向 灵活配 置混合型 证券 投资基金
2013 年第 1 季度报告
2013 年 3 月 31 日
基金 管理人： 纽银 梅隆西部基 金管理有限 公司
基金 托管人： 中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二〇一三年 四月十九日纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、 误导 性陈述或 重大遗
漏，并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2013 年 4 月 18 日复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容，保证 复核内容 不存在虚 假记载 、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不 保证基 金一定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 纽银新动向 混合
基金主代码 673010
交易代码 673010
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011年8月18 日
报告 期末基 金份额总 额 62,599,684.98 份
投资目标
把握中国经 济结构转 型的驱动 因素， 分享 转型中传 统 产业升
级与新兴产 业加速发 展的长线 成果， 挖掘 价格合理 有 持续增
长潜力的公 司， 在控制风 险的前提 下力争 为基金持 有 人谋求
长期、持续 、稳定的 超额收益 。
投资策略
本基金为灵 活配置的 混合型基 金， 投资中 运用的策 略 主要包
括：
1.资产配置 策略：本 基金运用 自身研发 的股票/ 债券 收益率
定量模型， 并参考纽 约梅隆集 团iFlow 全 球资金 流量 统计数纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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据， 分析 全球及中 国宏观经 济走势和 政策走向 、 资 本 市场估
值来综合确 定基金的 大类资产 配置（主 要是股票 与债 券比
例）。
2.行业配置： 本 基金认为 经济转型 期间对 经济增长 的 贡献将
逐渐由传统 工业化向 城市化与 工业现代 化过渡， 具 体 来说可
以体现在两 个方面：GDP 中传统 产业升级 占比提 高， 产业结
构中新兴产 业占比提 高。 行业配置 策略主 要目的是 把 握这一
轮中国经济 转型的新 动 向， 挖掘传 统产业 升级与新 兴 产业加
速推进过程 中产生的 投资机会 。
3.股票精选 策略： 根据本 基金的投 资策略 重点在于 受 益于传
统产业升级 与新兴产 业加速发 展的行业 与个股， 因 此 在股票
精选方面将 采取 “自 下而上 ” 积极主动 的选股策 略， 动态分
析上市公司 股价运行 规律，投 资A股市场 内重点 行业 中具有
合理估值 、 高成长 性及风险 相对合理 的公司 ， 股票 精 选目的
在于挖掘出 上市公司 内在价值 与波动率 区间。
4.债券投资 策略： 本基金 投资的债 券包括国 债、 央票 、 金融
债、 公司债 、 企业 债 （含可 转换债券 ） 等债 券品种 。 基金经
理根据经投 资决策委 员会审批 的资产配 置计 划， 参 考 固定收
益分析师在 对利率变 动趋势、 债券 市场发 展方向和 各 债券品
种的流动性 、 安全 性和收益 性等因素 的研究成 果基础 上， 进
行综合分析 并制定债 券投资方 案。
5.权证投资 策略： 本基金 将权证的 投资作 为提高基 金 投资组
合收益的辅 助手段。 根据 权证对应 公司基 本面研究 成 果确定
权证的合理 估值， 发现市场 对股票权 证的非理 性定价 ； 利用
权证衍生工 具的特性 ， 通过 权证与证 券的组合 投资 ， 来达到
改善组合风 险收益特 征的目的 。
6.股指期货 投资策略 ： 若本 基金投资 股指期货 ， 本 基 金将根
据风险管理 的原则 ， 以套期 保值为主 要目的 ， 有选 择 地投资
于股指期货 。 套 期 保值将主 要采用流 动性好 、 交易 活 跃的期纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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货合约。基 金管理人 将建立股 指期货交 易决策部 门或 小组，
授权特定的 管理人员 负责股指 期货的投 资审批事 项， 并严格
遵守本公司 经董事会 批准的针 对股指期 货交易制 定的 投资
决策流程和 风险控制 等制度。 基金在进 行股指期 货投 资时，
将通过对证 券市场 和 期货市场 运行趋势 的研究， 并 结 合股指
期货的定价 模型寻求 其合理的 估值水平。 本基金管 理 人将充
分考虑股指 期货的收 益性、 流动性及 风险特征 ， 通 过 资产配
置、 品种选择， 谨慎进行 投资， 以 降低投资 组合的整 体 风险。
法律法规对 于基金投 资股指期 货的投资 策略另有 规定 的， 本
基金将按法 律法规的 规定执行 。
业绩比较基 准 沪深300指数 收益率 × 55% ＋上 证国债指 数收益率 ×45 %
风险收益特 征
本基金是混 合型证券 投资基金， 其 长期的 预期收益 和 风险水
平高于债券 型基金产 品和货币 市场基金、 低于股票 型 基金产
品， 属于 证券投资 基金中的 中高风险 、 中 高预期 收 益 的基金
产品。
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3
主要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期(2013 年1月1 日-2013 年3月31 日)
1. 本期已实现 收益 4,107,932.87
2. 本期利润 171,642.34
3. 加权平均基 金份额 本期利润 0.0023
4. 期末基金资 产净值 55,776,217.98
5. 期末基金份 额净值 0.891
注：1.本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投 资收 益、 其他收 入 （不含 公允价值 变动收益 ）纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
2. 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水平 要
低于所列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.11% 1.42% -0.06% 0.85% 0.17% 0.57%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金份额 累计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基
准收 益率变动的比 较
纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2011 年 8 月 18 日至 2013 年 3 月 31 日） 纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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注：1.按照基金 合同的约 定， 本基金 自基金合 同生效 日起 6 个月 内使基金 的投资组 合比例符
合基金合同 的有关约 定。
2. 本基金建仓 期自 2011 年 8 月 18 日至 2012 年 2 月 17 日,建仓期结 束时资产 配置比例 符合本
基金基金合 同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理 （或基金经理 小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
闫旭
本基金
基金经
理、公
司投资
副总监
2011-8-18 - 十三年
复旦大学经 济学硕士 ；
曾 在 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
和 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事 投
资研究工作。2010 年7 月 加 入 本公
司， 具有基金 从业资格， 中国国籍 。
赵忆波
本基金
基金经
理
2011-11-21 - 十一年
英国南安普 顿大学国 际金融硕 士；
曾 在 泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 和
Martin Currie （瀚伦投资顾问（上
海） 有限公司） 从事投资 研究工作 。
2009 年11月 加入本公 司， 具有基 金纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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从业资格， 中国国籍 。
注：1. 任职 日期和离 任日期 一般情况 下指公司 作出决 定之日； 若 该基金经 理自基 金合同生 效
日起即任职 ，则任职 日期为基 金合同生 效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本 基金管理 人严格遵 循了 《证券 法》 、 《 证券投资基 金法》 、 《纽银 新动向灵
活配置混合 型证券投 资基金基 金合同》 和其他 相关法 律法规的规 定， 本着 诚实信用 、 勤勉 尽
责的原则管 理和运用 基金资产 ， 在严格 控制风险 的 基 础上， 为基 金份额持 有人谋求 最大利益 。
本报告期内 本基金运 作管理符 合有关法 律法规和 基金 合同的规定 ， 无损 害基金份 额持有人 利
益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理 人已根据 《证券 投资基金 法》 、 《基 金管理 公司特定客 户资产管 理业务试 点办
法》 、 《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度指导 意见》 ， 制定了 《 公平交易 管理制度 》 及 《 异
常交易监控 及报告制 度》 并 严格遵守 上述制度 和流程 ， 通过系统 和人工等 方式在 各环节严 格
控制公平交 易执行， 以公平对 待投资人 。
对于场内交 易， 本基 金管理人 按照时间 优先 、 价格优 先的原则， 对满足限 价条件且 对同
一证券有相 同交易需 求的基金 ，采用了 系统中的 公平 交易模块进 行操作， 实现了公 平交易 ；
对于场外交 易，本基 金管理人 按照公司 制度和流 程进 行规范。
本基金管理 人监察稽 核部及风 险管理部 负责对各 账户 公平交易进 行事后监 察， 分 别于每
季度和每年 度末对本 基金管理 人管理的 不同投资 组合 的整体收益 率差异 、 分投资 类别的收 益
率差异以及 不同时间 窗口同向 交易的交 易价差进 行分 析。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本报告期内 ， 本基 金未参与 交易所公 开竞价同 日反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该
证券当日成 交量 5% 的交易 。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和运作分 析 纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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2013 年第一季度， 宏观经济和企 业盈利复苏不如 预 期，加之两会前后在 地产、货币及
银行监管等 政策方面 出现趋紧 的势头， Ａ股市 场出现 先升后降， 尤其是银 行、 地 产和建筑 建
材等周期性 行业经历 了大幅调 整。投资 策略上我 们作 了调整，规 避周期性 行业，持 有科技 、
环保、军工 和医药等 转型受益 的公司， 不过仍坚 持对 中国经济长 期积极和 短期见底 的判断 。
感谢持有人 的支持， 我们将继 续以诚实 信用、 勤勉尽 责的原则管 理基金， 努力为持 有人
带来良好的 回报。
4.5 报告 期内基金的 业绩表现
截至 2013 年 3 月 31 日， 本基金份 额净值 为 0.891 元， 本 报告期份额 净值增长 率为 0.11% ，
同期业绩比 较基准增 长率为-0.06% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的
比例（% ）
1 权益投资 38,573,953.12 64.23
其中：股票 38,573,953.12 64.23
2 固定收益投 资 9,995,000.00 16.64
其中：债券 9,995,000.00 16.64
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金
融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 7,610,744.79 12.67
6 其他各项资 产 3,877,034.55 6.46
7 合计 60,056,732.46 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合 纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
A 农、林、牧 、渔业 665,040.00 1.19
B 采矿业 - -
C 制造业 26,153,838.02 46.89
D
电力、 热力 、 燃气 及水生产
和供应业
- -
E 建筑业 378,329.07 0.68
F 批发和零售 业 1,052,805.92 1.89
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信息技术
服务业
4,652,716.11 8.34
J 金融业 2,700,000.00 4.84
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N
水利、 环 境和公共 设施管理
业
- -
O
居民服务 、 修理和 其他服务
业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 2,971,224.00 5.33
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 38,573,953.12 69.16
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 601117 中国化学 320,175 2,971,224.00 5.33
2 601288 农业银行 1,000,000 2,700,000.00 4.84
3 600360 华微电子 526,479 2,448,127.35 4.39
4 300207 欣旺达 160,000 2,393,600.00 4.29
5 300088 长信科技 81,000 2,192,670.00 3.93
6 002318 久立特材 142,600 1,955,046.00 3.51
7 300054 鼎龙股份 100,000 1,700,000.00 3.05
8 600252 中恒集团 110,586 1,411,077.36 2.53
9 600867 通化东宝 90,920 1,281,972.00 2.30
10 600388 龙净环保 30,000 1,083,600.00 1.94
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,995,000.00 17.92
其中：政策 性金融债 9,995,000.00 17.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,995,000.00 17.92 纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 120245 12国开45 100,000 9,995,000.00 17.92
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报 告期末 未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 报告 期末本基金 投资的股指期 货交易情况说明
本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。
5.9 投资组合 报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体除 中恒集团 (600252) 外， 没有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2012 年7 月2 日 ，上 海证 券 交易 所 因中 恒 集团 (600252) 在 信息 披 露、 规范 运 作 方
面 以 及 相 关 责 任 人 履 行 职 责 方 面 存 在 违 规 对 中 恒 集 团 (600252) 进 行 了 公 开 谴
责。 该情况发生后， 本基金管理人就该事件进行了及时分析和研究， 认为中恒集
团主打产品有快速增长的势头， 股票估值具有吸引力。 该公开谴责的事项对公司
的经营和财务状况未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响，纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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投资行为符合本基金管理人内部投资管理制度。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 59,302.09
2 应收证券清 算款 3,687,585.07
3 应收股利 -
4 应收利息 117,400.39
5 应收申购款 12,747.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,877,034.55
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
§6
开放 式基金份 额变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 76,670,400.98
本报告期基 金总申购 份额 1,221,887.37
减：本报告 期基金总 赎回份额 15,292,603.37
本报告期基 金拆分变 动份额 - 纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2013 年第 1 季 度报 告
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本报告期期 末基金份 额总额 62,599,684.98
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1）中国证 监会批准 纽银新动 向灵活配 置混合 型证 券投资基金 设立的相 关文件；
（2） 《纽银 新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金 合同》 ；
（3） 《纽银 新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 招募 说 明书》 ；
（4） 《纽银 新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 托管 协议》 ；
（5）基金管 理人《基 金管理资 格证书》 及《企 业法 人营业执照》 ；
（6）报告期 内纽银新 动向灵活 配置混合 型证券 投资 基金公告的 各项原稿 。
7.2 存放地点
本基金管理 人处 —— 上海市浦 东新区世 纪大道 100 号 上海环球金 融中心 19 楼
7.3 查阅方式
（1） 书面查询： 查 阅时间为 每工作日 8:30-11:30 ，13:00-17:30 。 投资 人可免费 查阅， 也
可按工本费 购买复印 件。
（2）网站查 询：基金 管理人网 址：http://www.bnyfund.com 投资人对本报告如有 疑问，
可咨询本基 金管理人 纽银梅隆 西部基金 管理有限 公司 ， 咨询电 话 4007-007-818 （ 免长途话 费）
或发电子邮 件，E-mail:service@bnyfund.com 。
纽银梅隆 西部基金管 理有限公司
二〇一三 年四月十九 日
