汇添富多元 收益债券型 证券投资基 金
2013 年第 1 季度报告
2013 年 3 月 31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月 19 日
汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 4 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年 1 月 1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 多元 收益 债券
交易代 码 470010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,051,168,057.37 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于债 券类 固定收 益品 种， 在承 担合 理 风
险和保 持资 产流 动性 的基 础上， 适度 参与 权益 类资 产 投
资，力 争实 现资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
基金的 投资 组合 比例 为： 本 基金投 资于 固定 收益 类资 产
的 比 例不 低于 基金 资产的 80%，权 益类 资产 的投 资比
例 合 计不 超过 基金 资产的 20%，其 中基 金持 有的 全部
权证的 市值 不超 过基 金资 产净值 的 3% ， 持 有的 现金或
到期日 在 1 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的
5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数* 90% + 沪深 300 指数 * 10%
风险收 益特 征
本 基 金为 债券 型基 金， 其预期 风 险和 预期 收益 低于 股票
型基金 和混 合型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 汇 添 富多 元收 益债券 A 汇 添 富多 元收 益债券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 470010 470011
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 782,629,806.89 份 268,538,250.48 份
汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年 3 月 31 日 ）
汇添富 多元 收益 债 券 A 汇 添 富多 元收 益债券 C
1．本期 已实 现收 益 4,035,645.82 2,079,778.71
2． 本期 利润 32,606,431.48 13,152,649.68
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0415 0.0432
4． 期末 基金 资产 净值 842,338,840.70 288,245,780.86
5． 期末 基金 份额 净值 1.076 1.073
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
汇添富多元收益债券 A
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3 ）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
4.66% 0.50% 0.52% 0.16% 4.14% 0.34%
汇添富多元收益债券 C
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2）
业绩比较 基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
4.57% 0.51% 0.52% 0.16% 4.05% 0.35%
汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的《 基金 合同 》生效 日 为 2012 年 9 月 18 日， 截至 本报 告期 末， 基金成 立未 满 1 年,
本基金 建仓 期为 本《 基金 合同》 生效 之日 （2012 年 9 月 18 日） 起 6 个月 ，建仓 结 束时 各项 资产
配置比 例符 合合 同规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
曾刚
本基金的
基 金 经理，
汇添富理
财 30 天债
券的基金
经 理， 汇添
富理财 60
天债券的
基 金 经理，
汇添富理
财 28 天债
2012 年 9 月
18 日
- 12 年
国籍： 中国 ，1971 年 出生， 中
国科技大学学士，清华大学
MBA 。 相关 业务 资格 ：证券 投
资基金从业资格。从业经历：
曾在红塔证券自营业务总部、
汉唐证券债券业务总部、华宝
兴业基金管理有限公司研究部
负责宏观经济和债券的研究、
上海电气集团财务有限责任公
司资产管理部任经理助理，
2008 年 5 月 15 日至 2010 年 2汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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券的基金
经 理， 汇添
富理财 21
天债券发
起式的基
金经理 ， 汇
添富可转
换债券的
基 金 经理，
固定收益
投资副总
监。
月 5 日 任华 富基 金管 理有限 公
司华富货币基金的基金经理、
2008 年 5 月 28 日至 2011 年 11
月 1 日 任华 富收 益增 强债券 基
金的基 金经 理、2010 年 9 月 8
日至 2011 年 11 月 1 日任华 富
强化回报债券基金的基金经
理。 2011 年 11 月 加入 汇添富 基
金管理有限公司任金融工程部
高级经理，现任固定收益投资
副总监 。2012 年 5 月 9 日至 今
任汇添 富理 财 30 天债 券型证 券
投资基 金的 基金 经理 ，2012 年
6 月 12 日至 今任 汇添 富 理财 60
天债券型证券投资基金的基金
经理， 2012 年 9 月 18 日至今任
汇添富多元收益债券型证券投
资基金 的基 金经 理，2012 年 10
月 18 日至 今任 汇添 富理财 28
天债券型证券投资基金的基金
经理， 2013 年 1 月 24 日至今 任
汇 添 富理财 21 天 债券 型发起 式
证券投资基金的基金经理，
2013 年 2 月 7 日 至今 任汇添 富
可转换债券债券型证券投资基
金的基 金经 理。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司公 平交 易汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本基金 于本 报告 期内 未出 现异常 交易 行为 。本 报告 期内， 本公 司管 理的
所有投 资组 合未 发生 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
总成交 量 5% 的情 形。 本基 金于本 报告 期内 未出 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 经济 数据 喜忧 参半 ，固定 资产 投资 与进 出口 仍保持 一定 强势 ，消 费增 长偏低 ，工 业增
加值和 用电 量所 反映 的实 体企业 经营 状况 则呈 现弱 势，货 币政 策仍 然较 为宽 松，社 会融 资总 量保
持较快 增长 ，资 金利 率处 于相对 低位 ，而 通胀 压力 本期有 所减 弱。3 月 份的 两会显 示了 新一 届政
府的务 实态 度， 着眼 于改 革红利 ，寄 望于 新型 城镇 化，但 同时 也强 调改 革进 入深水 区， 需要 更注
重民生 和环 保， 实现 有质 量的增 长， 可以 接受 略低 的 GDP 。再 看外 围， 美国各 项 数据 都在 转好 ，
失业率 进一 步下 降，IMF 调高了 美国 经济 增长 的预 期目标 ；欧 洲脱 离了 欧债 危机以 来最 严峻 的时
期，缓 步上 行， 但救 助方 案上各 国持 续博 弈可 能减 缓恢复 的势 头； 日本 急于 用最大 剂量 的量 化宽
松 政 策来 刺激 经济， 力促贬 值， 将通 胀目 标调 至 2% ， 对周 边各 国将 带来 一定压 力。 整体 上， 国内
经济处 于弱 复苏 的过 程中 ，各方 的解 读和 预期 出现 差异， 一季 度后 期股 市走 弱，而 债市 走强 。
在央行 偏稳 的政 策预 期下 ，经济 不强 ，通 胀减 弱， 资金宽 松， 债券 供不 应求 ，1 月份 债市 大
幅 上 涨， 中 间虽 有小 调整， 但在 银监 会八 号文 的推动 下， 理财 产品 将扩 大标准 债 权类 资产 的配 置，汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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债市继 续转 强， 长端 收益 率较去 年末 再次 下行 。
春节长 假前 ，股 市呈 现普 涨格局 ，医 药、 银行 、军 工等行 业涨 幅抢 眼； 长假 后，房 地产 调控
政策持 续发 酵， 金融 地产 领跌， 中小 板和 创业 板估 值偏高 但个 股活 跃。 一季 度可转 债先 涨后 跌，
美丰转 债强 势促 转股 ，带 动市场 估值 上行 ，但 随后 在股指 回调 的格 局下 ，出 现分化 ，电 力与 医药
转债相 对更 为稳 健。
一季度 本基 金重 点增 持了 可转债 ，重 仓品 种仍 是国 投和石 化， 在纯 债配 置方 面继续 偏慢 的配
置 节 奏， 保 持组 合流 动性， 股票 方面 维持 相对 较高的 仓 位， 以 具备 良好 基本面 的 医药 类个 股为 重，
整体上 获得 了较 好的 收益 ，但受 制于 偏权 益类 的震 荡，基 金净 值的 波动 较大 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
一季度 本基 金 A 级 净 值收益 率为 4.66% ，C 级净 值收 益 率为 4.57% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
经济弱 复苏 还是 温和 复苏 的争论 主导 了一 季度 的投 资市场 ，政 府换 届的 同时 ，地产 调控 引发
关注、 各监 管部 门政 策力 度加强 、禽 流感 、朝 鲜半 岛风波 加剧 了不 安定 的预 期。我 们认 为国 内经
济走上 温和 复苏 的轨 道是 大概率 事件 ，二 季度 数据 可能逐 步印 证复 苏的 强度 。二季 度重 点关注 新
型城镇 化的 具体 规划 ，预 计固定 资产 投资 增速 仍保 持在较 高水 平， 通胀 压力 不大， 可以 关注 二季
度末 CPI 是否 会走 高。 二 季度央 行公 开市 场操 作存 在出现 变化 的时 间窗 口， 但预计 不会 有大 的调
整。目 前的 信用 利差 已处 于历史 最低 水平 ，新 债资 质下沉 趋势 明显 ，债 市机 会有限 ，保 持组 合灵
活性更 为必 要。
可转债 市场 已经 远离 去年 四季度 初的 高收 益低 风险 阶段， 转为 部分 优势 个券 促转股 行情 下，
高风险 中等 收益 的阶 段， 在 600 多亿 潜在 新增 供给 的压力 下， 需把 握好 个券 ，稳中 求进 。
本基金 将努 力在 相对 较低 风险的 前提 下， 做好 大类 资产配 置， 从中 期把 握转 换时机 ，精选 投
资 品 种， 保 持组 合灵 活性。 合理 地承 担有 价值 的风险 ， 力 争为 持有 创造 持续稳 定 优良 的投 资业 绩。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 174,648,502.82 10.23
其中： 股票
174,648,502.82 10.23
2 固定收 益投 资
1,477,281,887.55 86.49
其中： 债券
1,452,946,887.55 85.07
资产支 持证 券 24,335,000.00 1.42 汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
24,028,614.00 1.41
6 其他资 产
32,035,199.68 1.88
7 合计
1,707,994,204.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,005,000.00 0.27
B 采掘业 9,189,500.00 0.81
C 制造业 120,065,412.12 10.62
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 28,532,590.70 2.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 13,856,000.00 1.23
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 174,648,502.82 15.45
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600422 昆明制 药 1,674,449 40,103,053.55 3.55
2 600085 同仁堂 1,634,965 36,852,111.10 3.26
3 300124 汇川 技术 1,285,411 33,510,664.77 2.96
4 601888 中国国 旅 460,340 15,182,013.20 1.34
5 002344 海宁皮 城 410,787 13,350,577.50 1.18
6 000888 峨眉山 Ａ 400,000 8,672,000.00 0.77
7 000915 山大华 特 270,942 5,920,082.70 0.52
8 000937 冀中能 源 450,000 5,494,500.00 0.49 汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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9 002033 丽江旅 游 300,000 5,184,000.00 0.46
10 600028 中国石 化 500,000 3,695,000.00 0.33
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 90,165,000.00 7.98
其中： 政策 性金 融债 90,165,000.00 7.98
4 企业债 券 651,618,653.88 57.64
5 企业短 期融 资券 30,246,000.00 2.68
6 中期票 据 - -
7 可转债 680,917,233.67 60.23
8 其他 - -
9 合计 1,452,946,887.55 128.51
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 1,980,850 221,934,434.00 19.63
2 110013 国投转 债 1,539,160 206,832,320.80 18.29
3 110022 同仁转 债 434,410 57,541,948.60 5.09
4 110023 N 民生 转 427,370 45,267,030.40 4.00
5 127001 海直转 债 369,389 44,252,432.81 3.91
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 061202001 12 通元 1A 500,000 24,335,000.00 2.15
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。 汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 403,989.76
2 应收证 券清 算款 3,096,210.28
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,562,553.58
5 应收申 购款 13,972,446.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,035,199.68
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 221,934,434.00 19.63
2 110013 国投转 债 206,832,320.80 18.29
3 113003 重工转 债 40,369,945.50 3.57
4 110018 国电转 债 26,501,467.20 2.34
5 110012 海运 转债 4,052,413.00 0.36
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 汇 添 富多 元收 益债券 A
汇添富 多元 收益 债券
C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 235,584,927.14 281,316,698.12
本报告 期基 金总 申购 份额 1,362,739,360.83 333,671,898.10
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 815,694,481.08 346,450,345.74
本报告 期基 金拆 分变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 782,629,806.89 268,538,250.48
汇添富多元收益债券 2013 年第 1 季度报告
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 多元收 益债 券型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 合同 》；
3、《 汇添 富多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 多元 收 益债券 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼 汇添 富基 金管 理 有限 公司
7.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
汇添富基金管理有限公司
2013 年 4 月 19 日
