汇添富信用 债债券型证 券投资基金
2013 年第 1 季度报告
2013 年 3 月 31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月 19 日
汇添富信用债债券 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 4 月 16 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年 1 月 1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 信用 债债 券
交易代 码 470088
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 802,439,756.25 份
投资目标
本基金 主要 投资 于信 用债 券类固 定收 益品 种， 在
严格管 理投 资风 险、 保持 资产流 动性 的基 础上 ，
为基金 份额 持有 人追 求资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 金融工 具的 比例 不低
于基金 资产 的 80% ， 其中 投资于 信用 债券 的资 产
不低 于 基金 固定 收益 类资产 的 80% ；股 票等 权
益类资 产的 投资 比例 合计 不超过 基金 资产 的
20%；现 金或 到期 日在 1 年以内 的政 府债 券不 低
于基金 资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种， 其预 期风 险收
益水平高 于货 币市 场基 金， 低 于混 合型 基金 及股
票型基 金。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 汇添富 信用 债 A 汇添富 信用 债 C
下属两 级基 金的 交易 代码 470088 470089
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 776,822,737.71 份 25,617,018.54 份 汇添富信用债债券 2013 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年 3 月 31 日 ）
汇添富 信用 债 A 汇添富 信用 债 C
1．本期 已实 现收 益 11,815,008.86 584,171.21
2． 本期 利润 14,916,466.51 787,803.58
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0254 0.0224
4． 期末 基金 资产 净值 840,319,216.81 27,583,150.12
5． 期末 基金 份额 净值 1.082 1.077
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
汇添富信用债 A
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3 ）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
2.17% 0.06% 0.70% 0.03% 1.47% 0.03%
汇添富信用债 C
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
2.18% 0.06% 0.70% 0.03% 1.48% 0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2011 年 12 月 20 日 ）起 6 个月 ， 建仓 结束 时各 项
资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王珏池
本基金的
基金经
理，汇添
富货币市
场基金的
基金经
理，汇添
富可转换
债券债券
型证券投
资基金的
基金经
2011 年 12
月 20 日
2013 年 2 月 7
日
19 年
国籍：中国。学历：澳门科技
大学管理学硕士。相关业务资
格：证券投资基金从业资格。
从业经历：曾任申银万国证券
股份有限公司固定收益总部投
资部经 理。2005 年 4 月加入 汇
添富基金管理有限公司任交易
主管。 2006 年 3 月 23 日至今 任
汇添富货币市场基金的基金经
理， 2008 年 3 月 6 日至 2011 年
6 月 21 日任 汇添 富增 强收益 债
券型证券投资基金的基金经汇添富信用债债券 2013 年第 1 季度报告
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理。 理，2011 年 6 月 17 日至 2013
年 2 月 7 日 任汇 添富 可转换 债
券债券型证券投资基金的基金
经理， 2011 年 12 月 20 日至 2013
年 2 月 7 日 任汇 添富 信用债 债
券型证券投资基金的基金经
理。
陈加荣
本基金的
基金经
理，汇添
富收益快
线货币市
场基金的
基金经
理，汇添
富保本混
合型证券
投资基金
的基金经
理。
2013 年 2
月 7 日
- 12 年
国籍： 中国 ，1969 年 出生， 天
津大学管理工程硕士。相关业
务资格：曾在中国平安集团任
债券研究员、交易员及本外币
投资经理，国联安基金公司任
基金经 理助 理、 债券 组合 经理，
农银汇理基金公司任固定收益
投资负 责人 。2008 年 12 月 23
日到 2011 年 3 月 2 日 任农银 汇
理恒久增利债券型证券投资基
金的基 金经 理，2009 年 4 月 2
日到 2010 年 5 月 9 日 任农银 汇
理平衡双利混合型证券投资基
金的基 金经 理。2012 年 3 月加
入汇添富基金管理有限公司任
金融工 程部 高级 经理 ，2012 年
12 月 21 日至 今任 汇添 富收益 快
线货币市场基金的基金经理，
2013 年 2 月 7 日 至今 任汇添 富
保本混合型证券投资基金的基
金经理 ，2013 年 2 月 7 日至 今
任汇添富信用债债券型证券投
资基金 的基 金经 理。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解聘 日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。 汇添富信用债债券 2013 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公平 执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 ，本 公司 管理 的所有 投资 组合 未发 生参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量 5%的情 形。 本基 金 于本 报告 期内未
出现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年一 季度 美国 经济 复 苏态势 较为 强劲 ， 尤 其是 房地产 的复 苏给 了经 济强 劲的动 力， 而欧
元区经 济受 债务 危机 的持 续影响 ，维 持低 迷状 态， 全球主 要央 行继 续采 取极 度宽松 的货 币政 策，
全球股 票市 场持 续上 涨态 势，商 品和 债券 市场 波动 加剧。 一季 度国 内经 济继 续保持 弱复 苏态 势，
尤其是 城镇 化的 进展 低于 预期使 得基 建投 资弱 于预 期，综 合来 看， 目前 需求 依然不 旺， 短期 内经
济缺乏 明显 的上 升动 力。 一季度 货币 政策 保持 中性 ，市场 资金 面继 续保 持宽 松。
一季度 债券 市场 稳步 上涨 ，各类 信用 债收 益率 均明 显回落 ，其 中城 投债 明显 好于公 司债 ，中
期票据 表现 最弱 。虽 然本 基金一 季度 面临 了较 大规 模的申 购， 但是 我们 坚定 的采取 了较 为积 极的
建仓策 略和 较高 比例 的杠 杆操作 ，较 好分 享了 债券 市场上 涨的 收益 。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本 基 金本 报告期 A 级 净值收 益 率为 2.17% ，C 级 净值 收 益率为 2.18% ， 同期 业绩比 较基 准收
益 率为 0.70% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2013 年二 季度 ， 我 认 为美强 欧弱 的格 局还 会继 续， 欧 元区 的政 治和 社会 危机可 能会 进一
步恶化 。从 国内 经济 运行 态势看 ，受 基建 和城 镇化 弱于预 期的 影响 ，预 计经 济将会 保持 弱复 苏的
状态， 经济 基本 面短 期难 以看到 明显 的好 转， 二 季度 CPI 保持 在 3% 以 下运行 是大概 率事 件， 通
胀不构 成债 券市 场主 要压 制力量 。央 行将 继续 保持 中性偏 宽松 的货 币政 策， 二季度 利率 和准 备金
率调整 的可 能性 都不 大， 公开市 场仍 是央 行调 节市 场流动 性的 主要 手段 ，预 计二季 度市 场流 动性
会依然 保持 宽松 。而 且银 监会 8 号文 明显 改变 了目 前市场 的供 需格 局， 加之 企业债 审批 进度 明显
放缓， 二季 度信 用债 可能 还会面 临供 不应 求的 局面 。
尽管宏 观基 本面 、政 策面 以及供 需结 构对 债券 市场 暂时不 会形 成明 显的 压力 ，但目 前债 券收
益率绝 对水 平已 经缺 乏明 显的吸 引力 ，信 用利 差多 数已经 处于 历史 低位 ，信 用债整 体估 值缺 乏优
势，从 中期 来看 ，信 用债 估值过 低可 能引 发的 系统 性调整 风险 也值 得引 起警 惕。本 管理 人将 密切
关注经 济基 本面 走势 积极 调整组 合结 构， 以绝 对收 益为投 资目 标， 对信 用债 配置比 例和 结构 进行
积 极 调整， 适当 增持 相对价 值 突出 的公 司债， 减持城 投 债等 估值 明显 偏低 的品 种， 控制 久期 风险 ，
适度利 用杠 杆进 行套 利操 作，力 争在 控制 风险 的前 提下为 投资 者创 造持 续稳 定的收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,088,471,598.44 88.42
其中： 债券
1,088,471,598.44 88.42
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
122,819,383.07 9.98
6 其他资 产
19,694,746.17 1.60
7 合计
1,230,985,727.68
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,982,000.00 5.76
其中： 政策 性金 融债 49,982,000.00 5.76
4 企业债 券 982,890,040.04 113.25
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 52,870,000.00 6.09
7 可转债 2,729,558.40 0.31
8 其他 - -
9 合计 1,088,471,598.44 125.41
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122079 11 上港 02 951,680 96,509,868.80 11.12
2 122021 09 广汇 债 624,120 65,220,540.00 7.51
3 122102 11 广汇 01 570,010 58,939,034.00 6.79
4 1182282
11 三一
MTN2
500,000 52,870,000.00 6.09
5 122937 10 辽源 债 420,360 44,696,878.80 5.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。 汇添富信用债债券 2013 年第 1 季度报告
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5.8.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 53,687.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,455,747.08
5 应收申 购款 185,311.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,694,746.17
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 汇添富 信用 债 A 汇添富 信用 债 C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 239,020,804.08 49,345,883.51
本报告 期基 金总 申购 份额 852,089,780.62 9,865,849.64
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 314,287,846.99 33,594,714.61
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 776,822,737.71 25,617,018.54
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、 中 国证 监会 批准 汇添 富信用 债债 券型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、 《汇 添富 信用 债债 券型证 券 投资 基金 基金 合同 》；
3、 《汇 添富 信用 债债 券型证 券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
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5、报 告期 内汇 添富 信用 债 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼 汇添 富基 金管 理 有限 公司
7.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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