汇添富价值 精选股票型 证券投资基 金
2013 年第 1 季度报告
2013 年 3 月 31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月 19 日
汇添富价值精选股票 2013 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 4 月 17 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年 1 月 1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 价值 精选 股票
交易代 码 519069
前端交 易代 码 519069
后端交 易代 码 519070
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,645,857,277.84 份
投资目 标
本基金 精选 价值 相对 低估 的优质 公司 股票 ， 在有 效 管理风
险的前 提下 ，追 求基 金资 产的中 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采用 灵活 积极 的资 产配置 和股 票投 资策 略 。 在资产
配置中 ， 通过 以宏 观经 济 及宏观 经济 政策 分析 为核 心的情
景分析 法来 确定 投资 组合 中股票 、 债券 和现 金类 资 产等的
投资范 围和 比例 ， 并 结合 对市场 估值 、 市 场资 金、 投资主
体行为 和市 场信 心影 响等 因素的 综合 判断 进行 灵活 调整 ；
在股票 投资 中， 采取“自下而 上” 的 策略 ，优 选价 值相对 低
估的优 质公 司股 票构 建投 资组合 ， 并辅以 严格 的投资 组 合
风险控 制， 以获 得长 期持 续稳健 的投 资收 益。 本基 金投资
策略的 重点 是资 产配 置和 精选股 票策 略。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高风 险较高
收益的 品种 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
汇添富价值精选股票 2013 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年 3 月 31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 237,147,733.67
2.本期 利润
269,813,193.57
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0832
4.期末 基金 资产 净值 4,640,668,642.88
5.期末 基金 份额 净值 1.273
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其 与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.56% 1.46% -0.71% 1.24% 9.27% 0.22%
汇添富价值精选股票 2013 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2009 年 1 月 23 日） 起 6 个月， 建 仓期 结束 时各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈晓翔
本基金的
基金经
理，股票
投资副总
监。
2009 年 1 月
23 日
- 12 年
国 籍 ： 中 国。 学历 ： 南京理
工大学 产业 经济 学硕 士。 相
关业务 资格： 证券 投资 基 金
从业资 格。 从业 经历： 曾 任
宁波中粮国际仓储运输有
限 公 司业 务员 、 华泰 证券有
限责任 公司 行业 研究 员、 上
海申银万国研究所有限责汇添富价值精选股票 2013 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
任 公 司行 业研 究员 、 建信基
金管理有限公司行业研究
员。 2007 年 4 月 加入 汇添富
基金管理有限公司任行业
研究员， 现任 股票 投资 副 总
监。2009 年 1 月 23 日至今
任汇添富价值精选股票型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2010 年 1 月 8 日至 2012 年
3 月 2 日 任 汇添 富均 衡增长
股票型基证券投基金的基
金经理 。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期和 解聘 日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交易 公平 执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。 汇添富价值精选股票 2013 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 ，本 公司 管理 的所有 投资 组合 未发 生参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量 5%的情 形。 本基 金 于本 报告 期内未
出现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，A 股 市场 呈现 小 幅冲高 回落 的走 势。 年初 ，投资 者大 多在 较宽 松的 货币政 策环 境下
预期新 一届 政府 上台 后中 国经济 将出 现较 强劲 的复 苏，金 融股 和煤 炭、 水泥 、工程 机械 等强 周期
股都有 所表 现。 然而 春节 后用电 量数 据疲 弱、 煤炭 价格和 水泥 价格 持续 低迷 ，各地 消费 零售 数据
不达预 期等 诸多 迹象 均显 示经济 复苏 力度 远低 于市 场预期 。 因 此春 节后 A 股市 场 即冲 高回 落， 尤
其是三 月份 ，国 务院 和银 监会分 别针 对房 地产 和影 子银行 出台 了新 国五 条调 控政策 和规 范银 行理
财产品 的八 号文 ，严 重打 击了市 场信 心， 导致 这两 大权重 行业 出现 大幅 下跌 并拖累 沪深 股市 回吐
了今年 以来 的全 部升 幅。 截止一 季度 末， 沪深 300 指数下 跌 1.1% ， 分 行业 看 ， 医药、 电子 元器 件、
信息设 备、 信息 服务、 公 用事业 、 化 工等 行业 取得 两位数 收益 居涨 幅榜 前列 ， 而有 色金 属、 煤 炭、
房地产 、钢 铁等 周期 性行 业跌幅 居前 。
添富价 值在 本季 度延 续了 以自下 而上 选股 为主 的投 资策略 ，一 方面 保持 了估 值处于 历史 低位
的金融 、地 产等 价值 型股 票的较 高配 置比 例， 同时 继续寻 找估 值合 理、 具有 持续成 长能 力的 优质
成长股 的投 资机 会。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2013 年 一季 度， 添富 价值收 益 8.56% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率-0.71% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 乃至 下半 年， 我们认 为国 内外 经济 形势 仍然复 杂， 但也 无需 过于 悲观。 一方 面，
新政府 上任 后对 房地 产、 影子银 行等 采取 的调 控政 策虽然 给市 场带 来了 短痛 ，但对 中国 经济 长期
可持续 发展 将是 有利 的； 另一方 面， 美元 指数 走强 及国内 经济 弱复 苏的 背景 下，全 球大 宗商 品价
格出现 回调 ，国 内通 胀压 力有所 减轻 ，这 也给 中国 经济的 结构 转型 提供 了更 多的回 旋余 地。 而从
市场估 值看 ，虽 然部 分中 小市值 股票 估值 偏高 ，但 以银行 、地 产为 代表 的大 盘蓝筹 股估 值处 于历汇添富价值精选股票 2013 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
史低位 ，部 分股 票的 分红 收益率 已经 超 过 5%，这在 A 股 历史 上是 较为罕 见 的。因 此， 我们 认为
二季度 及下 半 年 A 股 市场仍 将 存在 结构 性投 资机 会。 我们 的工 作重 点依 然是保 持 积极 的心 态和 充
分的耐 心 ， 通 过自 下而 上 深入研 究寻 找具 有良 好盈 利模式 、 优秀 管理 团队 、 合理估 值水 平的 公司 ，
重点关 注“ 基本 面良 好而 估 值较低 的蓝 筹股”以及“ 估 值合理 且具 备持 续成 长能 力的优 质成 长股” 两
个方向 来构 建组 合， 力争 通过中 长期 持股 来获 取长 期较好 的回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,243,816,500.68 90.64
其中： 股票
4,243,816,500.68 90.64
2 固定收 益投 资
159,089,251.20 3.40
其中： 债券
159,089,251.20 3.40
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
205,590,051.45 4.39
6 其他资 产
73,450,331.89 1.57
7 合计
4,681,946,135.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 101,300,000.00 2.18
B 采掘业 - -
C 制造业 1,392,741,364.41 30.01
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
- -
E 建筑业 246,726,351.08 5.32
F 批发和 零售 业 321,405,729.72 6.93
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 217,394,990.37 4.68
J 金融业 985,268,600.73 21.23
K 房地产 业 825,457,493.60 17.79
L 租赁和 商务 服务 业 - - 汇添富价值精选股票 2013 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 153,521,970.77 3.31
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,243,816,500.68 91.45
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600000 浦发银 行 22,800,007 230,964,070.91 4.98
2 601166 兴业银 行 12,399,959 214,519,290.70 4.62
3 600048 保利地 产 18,000,004 206,640,045.92 4.45
4 601318 中国平 安 4,800,000 200,496,000.00 4.32
5 000671 阳 光 城 11,799,874 193,517,933.60 4.17
6 000002 万
科Ａ 16,000,000 172,160,000.00 3.71
7 600697 欧亚集 团 7,898,007 167,595,708.54 3.61
8 601288 农业银 行 60,000,000 162,000,000.00 3.49
9 002635 安洁科 技 2,099,296 156,208,615.36 3.37
10 002236 大华股 份 2,200,000 152,900,000.00 3.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,980,000.00 1.08
其中： 政策 性金 融债 49,980,000.00 1.08
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 109,109,251.20 2.35
8 其他 - -
9 合计 159,089,251.20 3.43
汇添富价值精选股票 2013 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110023 N 民生 转 1,030,110 109,109,251.20 2.35
2 120238 12 国开 38 500,000 49,980,000.00 1.08
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,175,473.66
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 926,378.44
5 应收申 购款 71,348,479.79
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 73,450,331.89
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 汇添富价值精选股票 2013 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,578,508,161.26
本报告 期基 金总 申购 份额 1,739,980,406.88
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 672,631,290.30
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,645,857,277.84
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 价值精 选股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富价 值精 选股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 汇添 富价 值精 选股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 价值 精 选股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
汇添富基金管理有限公司
2013 年 4 月 19 日
