汇添富均衡 增长股票型 证券投资基 金
2013 年第 1 季度报告
2013 年 3 月 31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月 19 日
汇添富均衡增长股票 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 4 月 17 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2013 年 1 月 1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 均衡 增长 股票
交易代 码 519018
前端交 易代 码 519018
后端交 易代 码 519010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 8 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 21,494,975,138.82 份
投资目 标
本基金 应用“由上 而下” 和“ 自下而 上” 相 结合 的投 资策
略， 通 过行 业的 相对 均衡 配置和 投资 布局 于具 有持 续
增长潜 质的 企业 ， 在 有效 控制风 险的 前提 下， 分享 中
国经济 的持 续增 长， 以持 续稳定 地获 取较 高的 投资 回
报。
投资策 略
本基金 采用“由上 而下” 和“ 自下而 上” 相 结合 的投 资方
法， 适 度动 态调 整资 产配 置， 行 业保 持相 对均 衡配 置，
同时通 过三 级过 滤模 型（Tri-Filtering Model）来构 建
核心股 票池 ， 深 入剖 析核 心股票 池企 业的 增长 逻辑 和
增长战 略， 以达 到审 慎精 选 ， 并对 投资 组合 进行 积极
而有效 的风 险管 理。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是主 动型 的股 票基 金， 属 于证 券投 资基 金中 风
险偏上 的品 种。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 汇添富均衡增长股票 2013 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年 3 月 31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 353,615,724.45
2.本期 利润
595,057,347.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0273
4.期末 基金 资产 净值 13,925,862,811.70
5.期末 基金 份额 净值 0.6479
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.38% 1.17% -0.71% 1.24% 5.09% -0.07%
汇添富均衡增长股票 2013 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2006 年 8 月 7 日 ）起 6 个月 ， 建仓 期结 束时 各项
资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏竞
本基金的
基金经
理，汇添
富优势精
选混合型
证券投资
基金的基
金经理，
汇添富蓝
筹稳健灵
2007 年 12 月
17 日
- 10 年
国 籍 ： 中 国。 学历 ： 上海海
事 大 学经 济学 硕士 。 相关业
务资格： 证券 投资 基金 从 业
资格。 从业 经历： 曾任 北 京
中国运载火箭技术研究院
助理工 程师、 上 海申 银万国
证券研 究所 高级 研究 员、 上
投摩根基金管理有限公司
高级行 业研 究员、 博时 基 金
管理有限公司高级行业研汇添富均衡增长股票 2013 年第 1 季度报告
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活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理。
究 员。 2006 年 9 月加 入汇添
富基金管理有限公司任高
级行业分析师，2007 年 3
月 6 日至 2007 年 10 月 7 日
任汇添富优势精选混合型
证券投资基金的基金经理
助理，2007 年 10 月 8 日至
今任汇添富优势精选混合
型证券投资基金的基金经
理， 2007 年 12 月 17 日至今
任汇添富均衡增长股票型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2008 年 7 月 8 日 至今 任汇添
富蓝筹稳健灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。
韩贤旺
本基金的
基金经
理，研究
总监
2012 年 3 月
2 日
- 15 年
国 籍 ： 中 国。 学历 ： 复旦大
学 经 济学 博士 。 相关 业务资
格：证券投资基金从业资
格 。 从业 经历 ： 曾任 君安证
券有限 责任 公司 分析 师、 天
同证券有限责任公司研究
所所长 助理 、行 业部 经理 、
国联安基金管理有限公司
研 究 主管 、 平安 资产 管理有
限公司 股票 研究 主管。 2007
年 5 月 加入 汇添 富基 金管理
有限公 司任 研究 总监， 2012
年 3 月 2 日 至今 任汇 添富均
衡增长股票型证券投资基
金的基 金经 理。
叶从飞
本基金的
基金经 理
2012 年 3 月
2 日
- 9 年
国 籍 ： 中 国。 学历 ： 南京大
学 经 济学 硕士 。 相关 业务资
格：证券投资基金从业资
格 。 从业 经历 ： 曾任 中原证
券股份有限公司资产管理
部交易 员、 投资 经理 助理 。
2005 年 10 月加 入汇 添富基
金管理有限公司任交易主
管， 2010 年 9 月21 日至2012
年 3 月 1 日 任汇 添富 医药保
健股票型证券投资基金的
基金经理助理，2012 年 3
月 2 日 至今 任汇 添富 均衡增
长股票型证券投资基金的汇添富均衡增长股票 2013 年第 1 季度报告
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基金经 理。
注：1、 基金 的首 任基 金经理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金 合同生 效日， 其“ 离职 日期” 为根 据公 司决 议确
定的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其“ 任 职日期” 和“ 离任 日期” 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，公 司制 定了同 日反 向交
易控制 的规 则， 同时 加强 对基金 、专 户、 社保 间同 日反向 交易 的监 控和 隔日 反向交 易的 检查 。公
司利用 公平 交易 分析 系统 ，对各 组合 间不 同时 间窗 口下的 同向 交易 指标 进行 持续监 控， 并定 期对
组合间 的同 向交 易分 析。 本报告 期内 ，本 公司 管理 的所有 投资 组合 未发 生参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交 易成交 较少 的单 边 交易 量超 过该 证券 当日 总 成交量 5%的情 形。 本基 金 于本 报告 期内未
出现异 常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年一 季度 A 股 市场 呈现 先 扬后 抑走 势， 上证 指数 小 幅下跌 1.43%。 从市场 风 格来 看， 两
极分化 十分 明显 ，以 医药 、电子 为代 表的 成长 类资 产表现 强劲 ，而 有色 、煤 炭、钢 铁等 周期 性行
业表现 落后 。一 季度 本基 金采用 较积 极的 投资 策略 ，在保 持行 业相 对均 衡配 置的基 础上 努力 寻找
个股投 资机 会， 以增 长明 确的成 长股 来不 断优 化组 合结构 ，该 策略 取得 了一 定的效 果， 本季 度基
金净值跑 赢业 绩比 较基 准。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
一季 度本 基金 净值 上涨 4.38%， 同期 业绩 比较 基准 为-0.71% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，我 们对 市场 保持谨 慎态 度。 首先 ，经 济复苏 的趋 势有 所转 弱， 宏观经 济数 据开
始出现 走软 迹象 ，随 着限 制三公 消费 、房 地产 调控 、规范 银行 表外 融资 等政 策的影 响逐 步显 现，
未来经 济前 景的 不确 定性 在增大 。其 次， 流动 性环 境也发 生了 微妙 的变 化， 央行频 繁使 用正 回购
来回收 流动 性， 是在 向市 场传递 货币 政策 转向 相对 中性的 信号 ，目 前非 常宽 松的流 动性 环境 未来
将难以 持续 。再 次，A 股市 场 存在 严重 的结 构性 泡沫 ， 二季 度随着 IPO 重启临 近 、大 非减 持窗 口
打开等 不利 因素 的影 响， 部分股 票估 值回 归的 压力 会加大 。当 然， 目前 市场 的整体 估值 水平 并不
高，所 以出 现大 幅下 跌的 可能性 不大 ，二 季度 市场 仍将以 结构 性行 情为 主。
本基金 将在 均衡 配置 的前 提下， 坚持 精选 个股 的投 资策略 。我 们继 续看 好消 费升级 过程 中的
优势品 种、 消费 电子 行业 的成长 资产 以及 人口 老龄 化背景 下的 医药 行业 投资 机会， 同时 积极 关注
环保、 节能 减排 大趋 势下 的投资 机会 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 11,596,821,692.37 82.63
其中： 股票
11,596,821,692.37 82.63
2 固定收 益投 资
677,993,659.20 4.83
其中： 债券
677,993,659.20 4.83
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
606,200,553.10 4.32
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 汇添富均衡增长股票 2013 年第 1 季度报告
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金融资 产
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,048,350,524.42 7.47
6 其他资 产
104,437,792.62 0.74
7 合计
14,033,804,221.71
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 87,800,526.80 0.63
B 采掘业 386,899,462.36 2.78
C 制造业 6,399,919,789.70 45.96
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
51,889,015.80 0.37
E 建筑业 1,099,777,549.50 7.90
F 批发和 零售 业 805,946,199.15 5.79
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 146,665,877.36 1.05
J 金融业 1,437,402,610.07 10.32
K 房地产 业 645,544,673.55 4.64
L 租赁和 商务 服务 业 283,578,699.44 2.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 161,307,677.76 1.16
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 16,270,232.00 0.12
R 文化、 体育 和娱 乐业 73,819,378.88 0.53
S 综合 - -
合计 11,596,821,692.37 83.28
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600594 益佰制 药 16,568,516 489,599,647.80 3.52
2 601166 兴业银 行 25,005,898 432,602,035.40 3.11
3 600000 浦发银 行 36,899,937 373,796,361.81 2.68
4 002236 大华股 份 5,049,101 350,912,519.50 2.52
5 002325 洪涛股 份 22,587,191 347,842,741.40 2.50
6 300039 上海凯 宝 10,144,956 322,000,903.44 2.31
7 601318 中国平 安 7,500,048 313,277,004.96 2.25
8 002635 安洁科 技 3,938,984 293,099,799.44 2.10
9 600352 浙江龙 盛 27,475,198 278,049,003.76 2.00 汇添富均衡增长股票 2013 年第 1 季度报告
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10 600422 昆明制 药 10,907,103 261,225,116.85 1.88
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 299,810,000.00 2.15
其中： 政策 性金 融债 299,810,000.00 2.15
4 企业债 券 17,118,944.00 0.12
5 企业短期 融资 券 352,227,000.00 2.53
6 中期票 据 - -
7 可转债 8,837,715.20 0.06
8 其他 - -
9 合计 677,993,659.20 4.87
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120245 12 国开 45 2,000,000 199,900,000.00 1.44
2 120228 12 国开 28 1,000,000 99,910,000.00 0.72
3 041252013
12 美的
CP001
900,000 90,864,000.00 0.65
4 041251015
12 铁道
CP001
800,000 80,496,000.00 0.58
5 041252023
12 大唐 集
CP001
500,000 50,225,000.00 0.36
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。 汇添富均衡增长股票 2013 年第 1 季度报告
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5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,254,710.58
2 应收证 券清 算款 87,019,319.50
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,812,654.86
5 应收申 购款 351,107.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 104,437,792.62
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110015 石化转 债 8,837,715.20 0.06
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 22,017,510,841.74
本报告 期基 金总 申购 份额 20,501,185.96
减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 543,036,888.88
本报告 期期 末基 金份 额总 额 21,494,975,138.82
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 均衡增 长股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2、《 汇添 富均 衡增 长股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》； 汇添富均衡增长股票 2013 年第 1 季度报告
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3、《 汇添 富均 衡增 长股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5、报 告期 内汇 添富 均衡 增 长股票 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
7.2 存放 地点
上海市 富城 路 99 号震 旦国际 大楼 21 楼
汇 添富 基金管 理 有限 公司
7.3 查阅 方式
投 资 者可 于本 基金 管理 人办 公 时间 预约 查阅， 或登录 基 金管 理人 网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查询 相关 信息 。
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