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建信信用(165311)

建信信用:2013年第一季度报告

 
 
 
 
 
建 信 信用 增 强债 券 型证 券 投资 基 金 
2013 年第 1 季度 报 告 
2013 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 建信 基金管 理有 限责任 公司 
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一 三年 四月十 九日建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 
 
1 
§1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 4 月 17 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2


基 金产品 概况 基金简称 建信信用增强债券 基金主代码 165311 交易代码 165311 基金运作方式 契约型、3年封闭,3年后转为LOF 基金合同生效日 2011 年6月16日 报告期末基金份额总额 761,256,172.26 份 投资目标 在保持基金资产流动性和严格控制基金资 产风险的前提下, 力争获得高于业绩比较基 准的投资收益, 实现基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合 久期, 结合自下而上的个券选择方法构建债 券投资组合。 同时, 在固定收益资产所提供 的稳健收益基础上, 适当参与新股发行申购 及增发新股申购, 为基金份额持有人增加收建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 2 益,实现基金资产的长期增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 中国债券总指数 收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金 , 属于中等风险基金产 品。其预期风险和收益水平低于股票型基 金、混合型基金,高于货币市场基金。 由于主要投资于除国债、 中央银行票据以外 的信用类金融工具, 因此本基金投资蕴含一 定的信用风险, 预期风险和收益水平高于一 般的不涉及股票二级市场投资的债券型基 金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3


主 要财务 指标 和基 金净 值表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013 年1月1日-2013 年3月31日) 1 .本期已实现收益 21,896,443.46 2 .本期利润 26,518,703.01 3 .加权平均基金份额本期利润 0.0348 4 .期末基金资产净值 807,481,864.63 5 .期末基金份额净值 1.061 注:1 、本 期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入( 不含公 允价值变 动 损 益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动损 益。 2、所述基 金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用,计入 费用后 实际收益 水 平 要低于 所列 数字 。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 3 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 3.28% 0.15% 1.22% 0.03% 2.06% 0.12% 3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金份 额累计 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基 准 收益 率变动 的比 较 建信信用增强债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 6 月 16 日至 2013 年 3 月 31 日) 注:本 报告 期, 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。 §4


管 理人报 告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日 期 建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 4 李菁 女士 本基 金基 金经 理 2011-6-16 - 7 硕士。2002 年7 月 进 入 中 国 建 设银行股份有限公司基金托 管部工作,从事基金托管业 务 , 任 主 任 科 员 。2005 年9 月 加入本公司, 先后任债 券研究 员和本基金基金经理助理、 基 金经理,2007 年 11 月 1 日至 2012 年2 月17 日 任 建 信 货 币 基 金基金经理,2009年6 月2日起 任建信收益增强基金基金经 理。 4.2 报 告期 内本 基金运 作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内, 本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管 理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基 金法》 、其他 有关 法律 法规的 规定和 《建 信信 用增强 债券型 证券 投资 基金基 金合 同》的规定。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人, 保护投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益输 送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部 控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公 司特 定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度, 制定和修订了 《公 平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办法》 、 《利益 冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操 作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或通过第三方的交 易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易 量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期, 未发现本基 金存在异常交易行为。 建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 5 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度宏观经济处于缓慢复苏阶段, 虽然工业增加值、PMI 指数等经济并没 有延续去年四季度逐月反弹好转的趋势, 但基本趋稳, 物价指数在经历 2 月春节 效应的跳升后也恢复正常。 在欧债危机和日元贬值宽松的大背景下, 国内市场流 动性较为充裕。 另一方面, 为保持经济平稳健康发展, 防止房价过快上涨以及影 子银行的不规范发展,国务院于 2 月 20 日和 3 月 1 日相继颁布了房 地产市场 调 控的新 “国五条”及相关细则文件,银监会则于 3 月 27 日发布《中 国银监会关 于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》 , 而央行则于 2 月份重启正 回购并连续数周保持稳定数量和价格的正回购操作以更方便地指导和调整短期 货币市场利率价格。 在此背景下, 一季度股票市场经历了先升后降的过程, 债券 市场利率产品收益率保持平稳, 而信用产品则受到市场追捧, 收益率下行幅度较 大。 回顾一季度的基金管理工作, 本基金在春节后逐步降低组合久期, 减持了部 分中低评级信用债,而权益市场方面,降低了转债配置比例。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本 报 告 期 本 基 金 净 值 增 长 率 3.28% , 波 动 率 0.15% , 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 1.22% ,波动率0.03% 。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望二季度, 我们认为宏观经济本延续缓慢弱复苏的格局, 而房地产政策的 调控以及银监会对银行理财业务规范的规定对经济发展和社会融资总量规模的 影响有待观察, 这也将影响到下半年整体宏观经济恢复和发展的路径。 市场流动 性方面, 需要密切关注美国经济复苏路径对风险偏好的影响, 而随着正回购操作 的恢复, 央行公开市场操作的空间和弹性也加大。 整体而言, 我们认为债券市场 方面, 利率产品或将呈现震荡行情, 虽然票息收入将是今年债券投资管理中较为 重要环节,但仍需充分警惕信用事件和流动性边际调整对信用市场的影响。 本基金仍将维持目前的组合久期和转 债配置比例, 根据市场资金情况灵活调 整杠杆比例, 积极关注信用债市场波动带来的机会, 在严控风险的基础上对信用 产品进行滚动投资来提高组合的收益率,增强资产组合的灵活性。 §5


投 资组合 报告 建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 6 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(% ) 1 权益投资 17,172,000.00 1.82 其中:股票 17,172,000.00 1.82 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 897,902,834.11 95.41 其中:债券 897,902,834.11 95.41








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 10,725,160.72 1.14 7 其他各项资产 15,281,040.65 1.62 8 合计 941,081,035.48 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 17,172,000.00 2.13 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政 - - 建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 7 业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 17,172,000.00 2.13 注:以 上行 业分 类以2013 年3月31 日 的中 国证 监会 行 业分类 标准 为依 据。 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600886 国投电力 2,700,000 17,172,000.00 2.13 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 2,098,800.00 0.26 建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 8 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,471,000.00 3.77 其中:政策性金融债 30,471,000.00 3.77 4 企业债券 639,212,990.11 79.16 5 企业短期融资券 19,996,000.00 2.48 6 中期票据 152,144,000.00 18.84 7 可转债 53,980,044.00 6.68 8 其他 - - 9 合计 897,902,834.11 111.20 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 1180072 11烟台港债 1,000,000 101,100,000.00 12.52 2 0982021 09京国资 MTN1 500,000 49,780,000.00 6.16 3 1182333 11日照港 MTN1 400,000 41,456,000.00 5.13 4 1280452 12长沙先导 债 400,000 40,800,000.00 5.05 5 110018 国电转债 270,000 33,555,600.00 4.16 5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 9 5.9 投 资组 合报 告附注 5.9.1 本基金该报 告期 内投资前十名 证券的发 行主体均无被 监管部门 立案调查和 在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 45,894.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 15,235,146.03 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,281,040.65 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比 例(%) 1 110018 国电转债 33,555,600.00 4.16 2 110013 国投转债 14,292,656.80 1.77 3 110016 川投转债 4,181,800.00 0.52 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 §6


基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本封 闭式基 金情 况 单位:份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 19,999,722.22 报告期期间买入总份额 - 建信信用增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 10 报告期期间卖出总份额 - 报告期期 末管理人持有的封闭式基金份额 19,999,722.22 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份 额比例(% ) 2.63 §7


备 查文件 目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 2、 《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《建信信用增强债券型证券投资基金招募说明书》 ; 4、 《建信信用增强债券型证券投资基金托管协议》 ; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上 述文件的复印件。








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