中 邮 中 小 盘灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2012 年 年度 报 告 摘要
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2013 年3 月30 日
中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
中邮创业基金 管理有限 公 司的董事会及 董事保证 本 报告所载资料 不存在虚 假 记载、误导性 陈
述或重大遗漏 ，并对其 内 容的真实性、 准确性和 完 整性承担个别 及连带责 任 。本年度报 告已经全
部独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业 银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2013
年3 月25 日复 核了 本报 告 中的财 务指 标 、 净 值表 现 、 收 益分 配情 况 、 财 务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 正。
本报告财务资 料已经审 计 ，致同会计师 事务所（ 特 殊普通合伙） 为本基金 出 具了标准无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投资 者注意 阅读 。
本报告 期 自2012 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 中邮中 小盘 灵活 配置 混合
基金主 代码 590006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月 10 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 744,442,879.43 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本 基 金通 过合 理的 动态 资产 配 置， 在严 格控 制风 险并
保 证 充分 流动 性的 前提 下， 重 点挖 掘中 小盘 股票 中的
投资机 会， 谋求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的大类 资产 配置 策略 和 “ 自
下而上 ”的 股票 投资 策略 相结合 的方 法进 行投 资。
1、大 类资 产配 置策 略
本 基 金根 据各 项重 要的 经济 指 标分 析宏 观经 济发 展变
动 趋 势， 判断 当前 所处 的经 济 周期 ，进 而对 未来 做出
科 学 预测 。在 此基 础上 ，结 合 对流 动性 及资 金流 向的
分 析 ，综 合股 市和 债市 估值 及 风险 分析 进行 灵活 的大
类 资 产配 置。 此外 ，本 基金 将 持续 地进 行定 期与 不定
期 的 资产 配置 风险 监控 ，适 时 地做 出相 应的 调整 。本
基 金 采用 全球 视野 ，将 全球 经 济作 为一 个整 体进 行分
析， 从 整体 上把 握全 球一 体化形 势下 的中 国经 济走 势，
从 而 做出 投资 在股 票、 债券 、 现金 三大 类资 产之 间的
资产配 置决 策
2、股 票投 资策 略
本 基 金 针 对 中 小 盘 股 票 及 中 小 市 值 上 市 公 司 的 特 殊
性， 采 用自 下而 上的 股票 投资策 略， 通过 流动 性筛 选、
定 量 筛选 和定 性分 析相 结合 的 方法 寻找 具有 投资 价值
的个股 ，分 享这 类企 业带 来的较 高回 报。
3、 债 券投 资策 略
1)平均 久期 配置
本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 形 势 和 宏 观 经 济 政 策 进 行 分
析 ， 预测 未来 的利 率趋 势， 并 据此 积极 调整 债券 组合
的 平 均久 期， 在控 制债 券组 合 风险 的基 础上 提高 组合
收 益 。当 预期 市场 利率 上升 时 ，本 基金 将缩 短债 券投
资 组 合久 期， 以规 避债 券价 格 下跌 的风 险。 当预 期市
场利率下 降时 ，本 基金 将拉 长 债券 投资 组合 久期 ，以
更大程 度的 获取 债券 价格 上涨带 来的 价差 收益 。 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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2)期限 结构 配置
结 合 对宏 观经 济形 势和 政策 的 判断 ，运 用统 计和 数量
分 析 技术 ，本 基金 对债 券市 场 收益 率曲 线的 期限 结构
进 行 分析 ，预 测收 益率 曲线 的 变化 趋势 ，制 定组 合的
期限结 构配 置策 略。 在预 期收益 率曲 线趋 向平 坦化 时，
本 基 金将 采取 哑铃 型策 略， 重 点配 置收 益率 曲线 的两
端 。 当预 期收 益率 曲线 趋向 陡 峭化 时， 采取 子弹 型策
略 ， 重点 配置 收益 率曲 线的 中 部。 当预 期收 益率 曲线
不 变 或平 行移 动时 ，则 采取 梯 形策 略， 债券 投资 资产
在各期 限间 平均 配置 。
3)类属 配置
本 基 金对 不同 类型 债券 的信 用 风险 、流 动性 、税 赋水
平 等 因素 进行 分析 ，研 究同 期 限的 国债 、金 融债 、央
票 、 企业 债、 公司 债、 短期 融 资券 之间 的利 差和 变化
趋 势 ，制 定债 券类 属配 置策 略 ，确 定组 合在 不同 类型
债 券 品种 上的 配置 比例 。根 据 中国 债券 市场 存在 市场
分 割 的特 点， 本基 金将 考察 相 同债 券在 交易 所市 场和
银 行 间市 场的 利差 情况 ，结 合 流动 性等 因素 的分 析，
选择具 有更 高投 资价 值的 市场进 行配 置。
4)回购 套利
本 基 金 将 在 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 限 定 的 比 例
内 ， 适时 适度 运用 回购 交易 套 利策 略以 增强 组合 的收
益 率 ，比 如运 用回 购与 现券 之 间的 套利 、不 同回 购期
限之间 的套 利进 行低 风险 的套利 操作 。
4、权 证投 资策 略
本 基 金将 按照 相关 法律 法规 通 过利 用权 证及 其他 金融
工 具 进行 套利 、避 险交 易， 控 制基 金组 合风 险， 获取
超 额 收益 。本 基金 进行 权证 投 资时 ，将 在对 权证 标的
证 券 进行 基本 面研 究及 估值 的 基础 上， 结合 股价 波动
率 等 参数 ，运 用数 量化 期权 定 价模 型， 确定 其合 理内
在价值 ，从 而构 建套 利交 易或避 险交 易组 合。
未 来 ，随 着证 券市 场的 发展 、 金融 工具 的丰 富和 交易
方 式 的创 新等 ，基 金还 将积 极 寻求 其他 投资 机会 ，履
行适当 程序 后更 新和 丰富 组合投 资策 略。
业绩比 较基 准 本 基 金 整 体 业 绩 比 较 基 准 构 成 为 ： 天 相 中 盘 指 数 ×
30%+天 相小 盘指 数 × 30%+ 中国债 券总 指数 ×40 %
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 风险 和预 期收
益 高 于债 券型 基金 和货 币市 场 基金 ，但 低于 股票 型基
金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理有 限公 中国农 业银 行股 份有 限公 司 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 李芳菲
联系电 话 010-82295160 －157 010-66060069
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-63201816
2.4 信 息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.postfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2012 年
2011 年5 月10 日(基
金合同 生效
日)-2011 年12 月31
日
2010 年
本期已 实现 收益 -138,304,280.04 -83,882,822.24 -
本期利 润 -14,873,419.11 -189,758,058.15 -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0175 -0.1421 -
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.18% -17.50% -
3.1.2 期末 数据 和指 标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2370 -0.1748 -
期末基 金资 产净 值 600,912,733.79 809,164,268.88 -
期末基 金 份 额净 值 0.807 0.825 -
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.期末可供分 配利润采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现部分的孰 低数（为
期末余 额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.18% 1.03% 4.05% 0.80% 2.13% 0.23%
过去六 个月 -2.89% 1.05% -0.49% 0.80% -2.40% 0.25%
过去一 年 -2.18% 1.15% 4.24% 0.84% -6.42% 0.31%
自基金 合同
生效起 至今
-19.30% 1.06% -13.63% 0.85% -5.67% 0.21%
注：所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购 或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低
于所列 数字 。
本基金 业绩 衡量 基准=天 相 中盘指 数 × 30%+ 天相 小盘 指数 × 30%+ 中国 债券 总指 数 ×40 %
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效日起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
本基金 基金 合同 生效 日 为2011 年5 月10 日， 生效 日至本 报告 期末 本基 金未 实施利 润分 配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理有 限公 司成 立于2006 年 5 月 18 日， 旗下 目前 管 理 8 只开 放式
基金产 品 和 4 只 专户 理财 产品， 分别 为中 邮核 心优 选股票 型证 券投 资基 金、 中邮核 心成 长股 票 型
证券投 资基 金、 中邮 核心 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中邮 核心 主题 股票型 证券 投资 基金 、
中邮中 小盘 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、中 邮上 证 380 指数 增强 型证 券投 资基金 、中 邮战 略 新
兴产业股票型 证券投资 基 金、中邮稳定 收益债券 型 证券投资基金 、中邮创 业 —兴 业银行 —灵活配
置 1 号资产 管理 计划 、中 邮创业 —华 夏银 行 — 灵活 配置 1 号资 产管 理计 划、 中邮创 业 — 农业 银 行中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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—分级 1 号 资产 管理 计划 、中邮 创业 —农 业银 行 — 量化 1 号资 产管 理计 划。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘勇燕 基金经 理
2011 年 5 月
10 日
2012 年 10 月
18 日
11 年
中 央 财 经 大 学 国 际 金 融 学
士、 英 国格 林威 治大 学金 融
与会计 学硕 士； 曾任 信泰 投
资有限 公司 资金 部经 理、 中
邮 创 业 基 金 管 理 有 限 公 司
投研部 行业 研究 员、 中邮 核
心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 助理 、 投 研部 行
业高级 研究 员。
方何 基金经 理
2012 年10 月
18 日
- 6 年
理学硕 士，5 年 金融 从业 经
历，2000 年 9 月至 2004 年
7 月在 安徽 大学 统计 学专 业
学习；2004 年 9 月至 2006
年7 月 在中 国人 民大 学概 率
论 与 数 理 统 计 专 业 学 习 并
获 得 硕 士 学 位 ；2006 年 4
月至2011 年11 月任 中邮 创
业 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
员， 负 责金 融工 程研 究； 现
任中邮 上 证380 指数 增强 型
证券投 资基 金基 金经 理、 中
邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
许进财 基金经 理
2012 年12 月
21 日
- 4 年
许进财 先生 ： 硕 士学 位， 曾
任 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司
投资经 理助 理、 中邮 创业 基
金 管 理 有 限 公 司 行 业 研 究
员， 中 邮中 小盘 灵活 配置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理助理 ， 现 任中 邮中 小盘 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
注：基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或公 司董 事会 决议 日期。
证券 从业 的含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
1 、公 平交 易制 度
公司的公平交 易制度所 规 范的业务范围 既包括所 有 投资组合品种 ，即涵盖 封 闭式基金、开 放
式基金、社保 组合、企 业 年金、特定客 户资产管 理 组合等；也规 范所有一 级 市场申购、 二级市场
交易等所有投 资管理活 动 ，并且包括授 权、研究 分 析、投资决策 、交易执 行 、业绩评估 等投资管
理活动 相关 的所 有业 务环 节。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按照规定 严格将投 资 管理职能和交 易执行 职 能 进行隔离，以 时间优先 、 价格优先、综 合
平衡、比例实 施、保证 各 基金间的利益 公平为原 则 建 立和完善集 中交易制 度 ，确保各投 资组合享
有公平 的交 易执 行机 会。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 经理，由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理，
经协调后方可 执行；若 无 法达成一致意 见，则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察
稽核部 门协 调解 决。
监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执 行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对不同投
资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行
为，监察稽核 部有权要 求 相关投资经理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部
要求相 关责 任部 门 、 责 任 人就异 常交 易行 为做 出说 明的 ， 相 关责 任部 门 、 责 任人须 在三 个工 作日中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
为更好执行公 平交易制 度 ，公司在衡泰 风险控制 系 统中增加了公 平交易模 块 ，可以通过设 置
参数按季度出 具公平交 易 价差分析报告 ，相关投 资 组合经理应对 异常交易 情 况进行合理 性解释，
并最终 形成 有关 公平 交易 情况的 专项 说明 报告 发送 至相关 各部 门。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2012 年中 国经 济经 历了 从 轻微衰 退到 弱复 苏的 周期 转换。 前三 季度 中国 实体 经济大 致处 于轻
微衰退周期， 四季度开 始 出现弱复苏迹 象；房地 产 销售全年处于 强复苏周 期 ，但房地产 投资和建
筑业经 历了 轻微 衰退 和弱 复苏。
外围方面，新 兴市场整 体 通胀走弱，增 长走强， 但 东南亚、中东 欧股债市 场 的强势和金砖 国
家形成显著对 比。港股 市 场出现了指数 高位运行 下 中小股和指数 股、中国 股 和非中国股 、中国股
中房地 产股 和其 他周 期行 业股票 的显 著分 化。
2012 年本 基金 选股 经历 了 从偏重 价值 到看 重弹 性与 成长的 调整 过程 。 年 初我 们充分 认识 到 市
场超跌带来的 机会，在 一 季度保持较高 仓位，超 配 地产、券商等 板块，取 得 了良好的收 益。二三
季度， 我们 因选 择的 中游 制造类 行业 过于 集中 ，业 绩受到 影响 ， 在 10-11 月 悲观情 绪弥 漫市 场 之
时，我们坚持 认清一线 蓝 筹地产、水泥 、等周期 行 业龙头的底部 ，积极参 与 反弹，为基 金持有人
挽回了部分损 失。在成 长 股选择方面， 握住了代 表 中国经济转型 的积极力 量 的板块：食 品饮料、
医药、 战略 新兴 产业 。全 年基金 的运 作经 历了 一个 从进攻 到防 御到 再度 进攻 的过程 。 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2012 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值为 0.807 元， 累计 净值0.807 元 。 本报告 期份 额净
值增长 率为-2.18% ， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为-0.49% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
预计2013 年中 国经 济将 经 历弱复 苏和 通胀 上行 周期 。 预计上 半年 中国 实体 经济 大致处 于弱 复
苏周期 ， 二季 度强 于一 季 度。 下半 年通 胀中 枢抬 升 至3% 并单 月读 数超 过5% 的 风险较 大 。 房 地产 销
售全年预计处 于强复苏 周 期，房地产投 资和建筑 业 也将走向稳定 复苏；从 社 会融资来看 ，信用周
期全年 处于 较强 的复 苏区 间。 从 企业 盈利 来看 ，A 股 非金融 石化 企 业 ROE 有望 维持 在 9%-9.5% 的弱
稳定区 间。
股市在弱复苏 阶段表现 一 般较好，但面 对超预期 的 通胀风险将下 跌。债券 特 别是信用债市 场
强劲走 势和 实体 经济 尤其 是制造 业低 迷的 对比 说明 ，2013 年的 复苏 主要 是货 币层面 而非 实体 层 面
的，股市的上 涨动力主 要 来自于充裕的 流动性， 以 及新政府改革 预期带来 的 结构性机会 。下行风
险来源 于债 务违 约、 美元 升值和 政策 超预 期的 紧缩 。
从行业景气来 看，预计 资 产负债表得到 持续修复 的 主要是地产和 建筑行业 ， 保持稳定增长 和
健康基本面的 有家电、 汽 车、必需消费 品、医药 等 行业，而大宗 原材料行 业 、设备制造 业、交通
运输业 等相 对低 迷。 这也 在 12 年四 季度 以来 的行 业 指数的 走势 对比 中得 到体 现。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ，通过估
值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 ，
减少或 避免 估值 偏差 的发 生。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本 报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况，本基 金未能满 足 利润分配条件 ，
故未能 进行 利润 分配 。
中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管中邮中 小盘灵活 配 置混合型证券 投资基金 的 过程中，本基 金托管人 —— 中国农业银 行
股份有限公司 严格遵守 《 证券投资基金 法》相关 法 律法规的规定 以及《中 邮 中小盘灵活 配置混合
型证券投资 基金基金 合同》 、 《中邮中小 盘灵活配 置混 合型证券投 资基金托 管协 议》的约定 ，对中
邮中小 盘灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金管 理人 —— 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 2012 年 01 月 01
日至 2012 年12 月 31 日 基 金的投 资运 作 ， 进 行了 认 真、 独立 的会 计核 算和 必 要的投 资监 督 ， 认 真
履行了 托管 人的 义务 ，没 有从事 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司在中 邮 中小盘灵活配 置混合型 证 券投资基金的 投
资运作、基金 资产净值 的 计算、基金份 额申购赎 回 价格的计算、 基金费用 开 支及利润分 配等问题
上，不存在损 害基金份 额 持有人利益的 行为；在 报 告期内，严格 遵守了《 证 券投资基金 法》等有
关法律 法规 ，在 各重 要方 面的运 作严 格按 照 基 金合 同的规 定进 行。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法》及其 他相关法 律 法规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的中邮中 小 盘灵活配置 混合型证
券投资基金年 度报告中 的 财务指标、净 值表现、 收 益分配情况、 财务会计 报 告、投资组 合报告等
信息真 实、 准确 、完 整， 未发现 有损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
中 国农 业银 行股 份 有限公 司
托管业 务部
2013 年 3 月 25 日
中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告 基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 致同审 字（2013 ）第 110ZA0587 号
6.2 审 计报 告的 基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额 持 有
人：
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（以下 简称 中邮 中小 盘基 金）财 务报 表， 包括 2012 年 12 月 31
日的资 产负 债表 ，2012 年 度的利 润表 、 所 有者 权益 （基金 净值 ）
变动表 和财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公允 列 报财 务报 表是 中 邮 中小 盘 基金 的基 金管 理 人 中邮
创 业 基金 管 理有 限公 司 管理 层 的责 任 ，这 种责 任 包括 ： （1 ）按
照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ；
（2） 设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制， 以使 财务 报表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在执 行审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 中国 注册 会计 师 职 业道
德 守 则 ，计 划 和执 行审 计工 作 以 对财 务 报表 是否 不存 在 重 大错
报获取 合理 保证 。
审 计 工 作涉 及 实施 审 计 程序 ， 以 获取 有 关财 务报 表金 额 和 披露
的 审 计 证据 。 选择 的审 计程 序 取 决于 注 册会 计师 的判 断 ， 包括
对 由 于 舞弊 或 错误 导致 的财 务 报 表重 大 错报 风险 的评 估 。 在进
行 风 险 评估 时 ，注 册会 计师 考 虑 与财 务 报表 编制 和公 允 列 报相
关 的 内 部控 制 ，以 设计 恰当 的 审 计程 序 ，但 目的 并非 对 内 部控
制 的 有 效性 发 表意 见。 审计 工 作 还包 括 评价 管理 层选 用 会 计政
策 的 恰 当性 和 作出 会计 估计 的 合 理性 ， 以及 评价 财务 报 表 的总
体列报 。
我 们 相 信， 我 们获 取的 审计 证 据 是充 分 、适 当的 ，为 发 表 审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我 们 认 为， 中 邮中 小盘 基金 财 务 报表 在 所有 重大 方面 按 照 企业
会计准 则的 规定 编制 ，公 允反映 了中 邮中 小盘 基金 2012 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2012 年度 的经 营成 果和 所有 者权益 （基
金净值 ）变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 邓传洲 李 惠琦
会计师 事务 所的 名称 致同 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙）
会计师 事务 所的 地址 中国? 北京
朝阳 区建 国 门外大 街 22 号 赛特 广场5 层
审计报 告日 期 2013 年2 月28 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期 末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
162,670,390.24 206,868,082.03
结算备 付金
187,653.02 419,117.08
存出保 证金
500,000.00 1,139,234.26
交易性 金融 资产
414,226,167.14 504,686,469.67
其中： 股票 投资
414,226,167.14 504,686,469.67
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
25,484,447.88 100,034,166.70
应收利 息
58,544.91 128,592.20
应收股 利
- -
应收申 购款
59,447.20 57,316.67
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
603,186,650.39 813,332,978.61
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
398,029.29 1,594,163.27
应付管 理人 报酬
732,792.53 1,094,648.54 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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应付托 管费
122,132.07 182,441.46
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
400,202.64 711,448.36
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
620,760.07 586,008.10
负债合 计
2,273,916.60 4,168,709.73
所有者权益：
实收基 金
744,442,879.43 980,562,715.47
未分配 利润
-143,530,145.64 -171,398,446.59
所有者 权益 合计
600,912,733.79 809,164,268.88
负债和 所有 者权 益总 计
603,186,650.39 813,332,978.61
注：报 告截 止 日2012 年12 月 31 日, 基金 份额 净值0.807 元,基 金份 额总 额744,442,879.43 份.
7.2 利 润表
会计主 体： 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2012 年1 月1 日至2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度可比期间
2011 年5 月10 日(基
金合同生效日)至
2011 年12 月31 日
一、收入
895,434.55 -169,982,338.64
1.利息 收入
2,572,602.09 5,709,950.41
其中： 存款 利息 收入
2,199,399.73 5,675,783.71
债券利 息收 入
298,969.08 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
74,233.28 34,166.70
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-125,290,266.97 -70,712,013.12
其中： 股票 投资 收益
-133,375,287.75 -74,614,779.59
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
2,768,141.93 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
5,316,878.85 3,902,766.47
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
123,430,860.93 -105,875,235.91
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
182,238.50 894,959.98 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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减： 二、费用
15,768,853.66 19,775,719.51
1．管 理人 报酬
10,451,221.74 12,330,191.38
2．托 管费
1,741,870.24 2,055,031.98
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
3,031,200.28 5,058,881.42
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
544,561.40 331,614.73
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-14,873,419.11 -189,758,058.15
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-14,873,419.11 -189,758,058.15
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
980,562,715.47 -171,398,446.59 809,164,268.88
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -14,873,419.11 -14,873,419.11
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-236,119,836.04 42,741,720.06 -193,378,115.98
其中：1. 基 金申 购款 9,070,548.30 -1,526,874.41 7,543,673.89
2. 基金 赎回 款 -245,190,384.34 44,268,594.47 -200,921,789.87
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
744,442,879.43 -143,530,145.64 600,912,733.79
项目
上年度可比期间
2011 年5 月10 日( 基金合同生效日)至 2011 年 12 月31 日 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,707,836,788.97 - 1,707,836,788.97
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -189,758,058.15 -189,758,058.15
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-727,274,073.50 18,359,611.56 -708,914,461.94
其中：1. 基 金申 购款 7,640,087.60 -601,114.53 7,038,973.07
2. 基金 赎回 款 -734,914,161.10 18,960,726.09 -715,953,435.01
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
980,562,715.47 -171,398,446.59 809,164,268.88
报表附 注 为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 刘弢____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
中邮中 小盘 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 （ 以下 简 称 “ 本基 金” ） 经 中国 证券 监督管 理委 员会
（以下简称“ 中国证监 会” ）证监许可[2011]40 号 《 关于核准中邮 中小盘灵 活 配置混合型证 券投
资基金 募集 的批 复》 核准 ， 由中邮 创业 基金 管理 有限 公司依 照 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、
《证券投资 基金运作 管理 办法》 、 《证券 投资基金 销 售管理办法 》等有关 规定 和《中邮中 小盘灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 发起 ，并 于 2011 年 5 月 10 日募 集成 立 。本基 金为 契约 型开
放式 ， 存 续期 限不 定， 首 次设立 募集 包括 认购 资金 利息共 募 集1,707,836,788.97 元， 业经 京都 天
华会计 师事 务所 有限 公司 京都天 华验 字(2011) 第0063 号 验资 报告 予以 验证。 本基金 的基 金管 理人
为中邮 创业 基金 管理 有限 公司， 基金 托管 人为 中国 农业银 行股 份有 限 公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 中小盘灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金
合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依法发 行上市的
股票、债券及 法律、法 规 或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具。在 正 常市场情况 下，本基中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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金投资 组合 中各 类资 产占 基金净 值的 目标 比例 为： 股票资 产占 基金 资产 的30%~80% ， 债 券、 权证、
资产支 持证 券、 以及 法律 法规和 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他证 券品 种占 基金资 产 的 0%~65% ，
权证占基金资 产净值 的 0%~3% ，并保持 现金或者 到期 日在一年以内 的政府债 券 的 比例合计不 低于
基金资 产净 值 的5% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 企业 会 计
准则和 中国 证券 业协 会2007 年5 月 15 日 颁布 的 《 证 券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 中 国证 监会
2010 年 2 月 8 日颁 布的 证 监会公 告[2010]5 号 《证 券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模板 3 号< 年度 报告
和半年 度报 告> 》及 中国 证 监会发 布的 关于 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求 ， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动等 有关信 息。
7.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
7.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
7.4.4.3 差 错更 正的 说明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
7.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财 税 [2005]102 号 《 关于 股息 红
利个人 所得 税有 关政 策的 通知》 、 财 税[2005]107 号 《关于 股息 红利 有关 个人 所得税 政策 的补 充 通
知》 、 财税[2008]1 号《财 政部 国家税务 总局关于 企 业所得税若干 优惠政策 的 通知》及其他 相关
税务法 规和 实务 操作 ，本 基金主 要税 项列 示如 下：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2 ． 对 基金 取得 的企 业 债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不征 收企 业所得 税； 对基 金取 得的 股票的 股息 、红 利收 入， 自 2005 年 6 月 13 日中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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起由上 市公 司在 向基 金派 发股息 、红 利时 暂减 按 50% （此 前按 100% ）计 入个 人应纳 税所 得额 ，依
照现行 税法 规定 即20% 代 扣代缴 个人 所得 税， 暂不 征收企 业所 得税 。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
4. 基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
7.4.6 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 、 基金 代销机 构
中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东
三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国邮 政储 蓄银 行有 限责 任公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
7.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.7.2 关 联方 报酬
7.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月10 日( 基金 合 同 生效日)
至 2011 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
10,451,221.74 12,330,191.38
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
4,107,487.64 4,061,760.17
注：支付基金 管理人中 邮 创业基金管理 有限公司 的 基金管理费， 按前一日 基 金资产净值 的 1.50%
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 计算 公式 为：
日基 金管 理人 报酬 ＝ 前一日 基金 资产 净值 ×1. 5 0% ／当 年天 数
7.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月10 日( 基金 合同 生效日)
至 2011 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 1,741,870.24 2,055,031.98 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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的托管 费
注：支付基金 托管人中 国 农业银行股份 有限公司 的 基金托管费， 按前一日 基 金资产净值 的 0.25%
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 计算 公式 为：
日基 金托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值 × 0.25 % ／ 当 年天数
7.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本报告 期及 上年 度可 比期 间本基 金未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券（ 含回购 ）交 易。
7.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.7.4.1 报告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本报告 期末 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 投资 本基金 。
7.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年1 月 1 日至2012 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2011 年5 月10 日(基 金合 同生效 日)至2011 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
162,670,390.24 2,185,378.47 206,868,082.03 5,521,280.34
7.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本报告 期内 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
7.4.8 期 末（ 2012 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.8.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600109
国金
证券
2012 年
12 月24
日
2013
年11
月20
日
非公开
发行流
通受限
10.21 10.44 1,500,000 15,315,000.00 15,660,000.00 -
中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 21 页 共 29 页
注：以 上非 公开 发行 的股 票估值 方法 为
(1) 如 果 估 值 日 非 公开 发 行有 明 确 锁 定 期 的 股 票 的初始 取 得 成 本 高 于 在 证券 交易 所 上 市 交 易 的同
一股票 的市 价， 应采 用在 证券交 易所 上市 交易 的同 一股票 的市 价作 为估 值日 该股票 的价 值。
(2) 如 果 估 值 日 非 公开 发 行有 明 确 锁 定 期 的 股 票 的初始 取 得 成 本 低 于 在 证券 交易 所 上 市 交 易 的同
一股票 的市 价， 应按 以下 公式确 定该 股票 的价 值：
FV=C+ （P-C）*（D1-Dr ）/D1
其 中：
FV 为估 值日 该非 公开 发 行有明 确锁 定期 的股 票的 价值；
C 为该非 公开发行 有明 确锁定期的股 票的初始 取 得成本（因 权 益业务导 致 市场价格除权 时，应
于除权 日对 其初 始取 得成 本作相 应调 整） ；
P 为 估值 日在 证券 交易 所上市 交易 的同 一股 票的 市价；
D1 为该 非公 开 发 行有 明 确锁定 期的 股票 的锁 定其 所含的 交易 所的 交易 天数 ；
Dr 为估 值日 剩余 锁定 期 ， 即估 值日 至锁 定期 结束 所含的 交易 所的 交易 天数 （不含 估值 日当 天） 。
7.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比 例
（%）
1 权益投 资 414,226,167.14 68.67
其中： 股票 414,226,167.14 68.67
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - - 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 162,858,043.26 27.00
6 其他各 项资 产 26,102,439.99 4.33
7 合计 603,186,650.39 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 14,939,500.00 2.49
C 制造业 207,647,944.02 34.56
C0 食品、 饮料
- -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 4,666,992.39 0.78
C5
电子 15,820,598.75 2.63
C6
金属 、非 金属 46,696,963.28 7.77
C7
机械 、设 备、 仪表 120,321,703.60 20.02
C8
医药 、生 物制 品 20,141,686.00 3.35
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 27,588,000.00 4.59
E 建筑业 53,136,584.67 8.84
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 32,558,436.55 5.42
H 批发和 零售 贸易 8,159,075.20 1.36
I 金融、 保险 业 29,760,000.00 4.95
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 40,436,626.70 6.73
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 414,226,167.14 68.93
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%） 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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1 002028 思源电 气 3,499,919 48,823,870.05 8.12
2 300101 国腾电 子 2,295,886 30,466,407.22 5.07
3 600674 川投能 源 3,300,000 27,588,000.00 4.59
4 600176 中国玻 纤 2,439,500 24,760,925.00 4.12
5 600496 精工钢 构 2,999,989 24,089,911.67 4.01
6 600518 康美药 业 1,499,900 19,708,686.00 3.28
7 601717 郑煤机 1,600,000 16,512,000.00 2.75
8 600109 国金证 券 1,500,000 15,660,000.00 2.61
9 000069 华侨城 Ａ 2,000,000 15,000,000.00 2.50
10 000783 长江证 券 1,500,000 14,100,000.00 2.35
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600674 川投能 源 50,811,319.79 6.28
2 600176 中国玻 纤 37,185,964.77 4.60
3 600837 海通证 券 35,291,702.41 4.36
4 300101 国腾电 子 30,171,231.59 3.73
5 000926 福星股份 27,428,920.19 3.39
6 600518 康美药 业 27,203,151.72 3.36
7 600153 建发股 份 23,557,286.28 2.91
8 600030 中信证 券 22,659,236.71 2.80
9 601636 旗滨集 团 21,495,808.52 2.66
10 000012 南
玻Ａ 20,175,476.47 2.49
11 600496 精工钢 构 20,080,711.29 2.48
12 000983 西山煤 电 19,554,561.61 2.42
13 600284 浦东建 设 19,234,877.44 2.38
14 002318 久立特 材 18,790,679.86 2.32
15 000783 长江证 券 17,368,342.16 2.15
16 600815 厦工股 份 17,182,909.46 2.12
17 600802 福建水 泥 17,012,891.31 2.10
18 601717 郑煤机 16,671,732.54 2.06
19 600863 内蒙华 电 16,171,538.19 2.00
20 601866 中海集 运 15,838,161.26 1.96 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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注：买 入金 额均 按买 入成 交金额(成 交单 价乘 以成 交 数量) 填列 ，不 考虑 相关 交 易费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600674 川投能 源 47,928,828.01 5.92
2 601717 郑煤机 47,871,839.23 5.92
3 000729 燕京啤 酒 43,969,562.32 5.43
4 601179 中国西 电 39,533,475.75 4.89
5 600837 海通证 券 34,789,629.50 4.30
6 000069 华侨城 Ａ 25,861,696.97 3.20
7 300251 光线传 媒 25,299,218.71 3.13
8 002099 海翔药 业 23,430,960.54 2.90
9 600030 中信证 券 22,945,684.01 2.84
10 000926 福星股 份 22,208,561.42 2.74
11 000923 河北宣 工 21,698,936.03 2.68
12 600880 博瑞传 播 20,945,258.79 2.59
13 000568 泸州老 窖 20,037,258.08 2.48
14 601208 东材科 技 19,982,076.17 2.47
15 600153 建发股 份 19,964,537.92 2.47
16 002318 久立特 材 18,971,845.22 2.34
17 002241 歌尔声 学 18,452,771.64 2.28
18 600815 厦工股 份 18,413,567.91 2.28
19 002266 浙富股 份 18,205,211.06 2.25
20 000012 南
玻Ａ 17,931,113.43 2.22
21 601636 旗滨集 团 17,368,431.24 2.15
22 600481 双良节 能 16,423,854.00 2.03
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额(成 交单 价乘 以成 交 数量) 填列 ，不 考虑 相关 交 易费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 941,232,171.10
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,021,748,046.81
注：买入股票 成本及卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基 金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投 资组 合报 告附注
8.9.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.9.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
8.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 25,484,447.88
3 应收股 利 -
4 应收利 息 58,544.91
5 应收申 购款 59,447.20
6 其他应 收 款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,102,439.99
8.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 券。
8.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600109 国金证 券 15,660,000.00 2.61 非公开 发行 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
30,310 24,560.97 33,554,006.77 4.51% 710,888,872.66 95.49%
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
- -
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年 5 月 10 日 ） 基金 份额 总额
1,707,836,788.97
本报告 期期 初基 金份 额总 额 980,562,715.47
本报告 期基 金总 申购 份额 9,070,548.30
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 245,190,384.34
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 744,442,879.43
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2011 年5 月10 日
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
经本公 司董 事会 审议 通过 ， 自 2012 年5 月04 日 起 谭春元 先生 不再 担任 中邮 核心成 长股 票 型
证券投 资基 金基 金经 理 ； 自 2012 年5 月04 日 起 ， 王丽萍 女士 不再 担任 中邮 核心优 选股 票型 证券中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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投资基 金基 金经 理； 自 2012 年 8 月 8 日起 增聘 邓立 新先生 担任 中邮 核心 优势 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 基金 经理； 自2012 年8 月24 日起 李安 心先生 不再 担任 中邮 核心 优势灵 活配 置混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理； 自2012 年10 月 18 日起 聘 任方何 先生 担任 中邮 中小 盘灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金基 金经 理； 自 2012 年 10 月 18 日 起 刘勇燕 女士 不再 担任 中邮 中小 盘 灵活 配置混合
型证券 投资 基金 基金 经理 ；自 2012 年 12 月 21 日 起增聘 许进 财先 生担 任中 邮中小 盘灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理； 自 2012 年 12 月 21 日起增 聘任 泽松 先生 担任 中邮战 略新 兴产 业 股
票型证 券投 资基 金基 金经 理。
经本公 司董 事会 审议 通过 、中国 证监 会审 议批 准， 自 2012 年 12 月 13 日 起 ，李小 丽女 士 担
任本公 司副 总经 理职 务。
11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
本 报 告 期 内 未 改 聘 为 本 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 ， 京 都 天 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 于
2012 年6 月18 日正 式更 名为 “ 致同 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 。 报 告期 内应支 付给 会计 师 事
务所的 审计 费用 为人 民币 壹拾贰 万元 整， 目 前该 会 计师事 务所 已连 续为 本基 金提供 审计 服务 两 个
会计年 度。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关 情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证券股份 1 684,292,189.10 35.17% 596,919.61 35.70% - 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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有限公司
申银万国证券
股份有限公司
1 680,265,487.43 34.97% 578,363.56 34.59% -
华安证券有限
责任公司
1 441,753,732.31 22.71% 377,958.59 22.60% -
中国银河证券
股份有限公司
1 139,093,178.00 7.15% 118,783.40 7.10% -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：1. 选择 专用 交易 单元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及 丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经 纪 人相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
2. 未发生 交易的交 易单 元为已签署交 易单元租 用 协议，但正在 向交易所 申 请交易单元租 用流程
过程中 或租 用流 程办 理 完 毕后测 试过 程中 。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长江证券股份
有限公司
50,690,147.60 37.65% 260,000,000.00 100.00% - -
申银万国证券
股份有限公司
24,529,787.39 18.22% - - - -
华安证券有限
责任公司
59,425,177.20 44.13% - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - - 中邮中小盘灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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招商证券股份
有限公司
- - - - - -
中邮创业基金管理有限公司
2013 年 3 月30 日
