中 邮 核 心 优势 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2012 年年 度 报 告 摘要
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2013 年3 月30 日
中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金管理 人 ——中邮创业 基金管理 有 限公司的董事 会
及董事保证本 报告所载 资 料不存在虚假 记载、误 导 性陈述或重大 遗漏，并 对 其内容的真 实性、准
确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 本年 度报 告已 经全部 独立 董事 签字 同意 ，并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2013
年 03 月 25 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，致同会计师 事务所（ 特 殊普通合伙） 为本基金 出 具了标准无保 留
意见的 审计 报告 ，请 投资 者注意 阅读 。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 中邮核 心优 势灵 活配 置混 合
基金主 代码 590003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 10 月 28 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,766,695,984.02 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 通 过 合理 的动 态资 产配 置， 在 严格 控制 风险 并保 证充
分 流 动性 的前 提下 ，充 分挖 掘 和 利 用中 国经 济结 构调
整过程 中的 投资 机会 ， 谋 求基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 通 过 对宏 观经 济形 势以 及市 场 状况 的深 入分 析， 采用
灵 活 的大 类资 产配 置策 略， 应 用系 统化 的风 险管 理工
具 准 确跟 踪和 全程 监控 投资 组 合风 险， 力求 在较 低的
风险水 平上 ， 为 投资 者提 供超越 业绩 比较 基准 的收 益。
本 基 金重 点投 资核 心优 势企 业 ，因 为这 类企 业能 够获
得 持 续 稳 定 的 发 展 以 及 超 过 行 业 平 均 水 平 的 超 额 利
润 ， 投资 这类 公司 能够 增强 基 金对 证券 市场 系统 性风
险 的 抵御 能力 ，充 分分 享中 国 经济 结构 调整 过程 中的
投资机 会， 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 本基金 股 票 投资 部分 的业 绩比较 基准 是沪 深300 指 数，
债券部 分的 业绩 比较 基准 为上证 国债 指数 。
整体业 绩比 较基 准= 沪深 300 指数 ×6 0% ＋ 上证 国债 指
数×40 %
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 风险 和预 期收
益 高 于债 券型 基金 和货 币市 场 基金 ，但 低于 股票 型基
金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理有 限公
司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 李芳菲
联系电 话 010-82295160 －157 010-66060069
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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传真 010-82295155 010-63201816
2.4 信 息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.postfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2012 年 2011 年 2010 年
本期已 实现 收益 -300,145,893.71 -240,355,580.75 418,220,475.19
本期利 润 -49,779,536.48 -562,563,731.94 443,288,865.33
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0266 -0.2475 0.1204
本期基 金份 额净 值增 长率 -3.37% -23.86% 17.78%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2061 -0.1698 0.1681
期末基 金资 产净 值 1,417,103,069.65 1,655,616,905.23 3,093,459,454.09
期末基 金份 额净 值 0.802 0.830 1.190
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3. 期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表 中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 （为期末
余额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.12% 1.04% 6.33% 0.77% -6.21% 0.27%
过去六 个月 -4.64% 1.02% 2.35% 0.74% -6.99% 0.28%
过去一 年 -3.37% 1.00% 6.36% 0.77% -9.73% 0.23%
过去三 年 -13.35% 1.16% -13.96% 0.83% 0.61% 0.33%
自基金 合同 -5.53% 1.18% -9.77% 0.85% 4.24% 0.33% 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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生效起 至今
注：1. 所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2. 关 于业 绩基 准的 说明
本基金 业绩 衡量 基准 ＝沪 深 300 指数 ×60 % ＋ 上证 国 债指数 ×40 %
沪深 300 指 数作 为按 自由 流通股 本加 权的 跨两 市蓝 筹股指 数， 其指 数样 本股 市值覆 盖了 上交 所 和
深交所 上市 的所 有股 票市 值的 70% ， 具有 较强 的代 表意义 。
由于基金资产 配置比例 处 于动态变化的 过程中， 需 要通过再平衡 来使资产 的 配置比例符 合基金合
同要求 ， 基 准指 数中 沪 深300 指 数和 上海 国债 指数 每日分 别计 算收 益率 ， 然 后按 60% 、40% 的比 例
采取再 平衡 ，再 用循 环计 算的方 式得 到基 准指 数的 时间序 列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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较
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放
总额
年度利 润分 配合
计
备注
2012 - - - -
2011 1.000 174,191,792.18 86,123,732.82 260,315,525.00
2010 0.300 57,980,955.15 28,652,888.09 86,633,843.24
合计 1.300 232,172,747.33 114,776,620.91 346,949,368.24
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理有 限公 司成 立于2006 年 5 月 18 日， 旗下 目前 管 理 8 只开 放式
基金产 品 和 4 只 专户 理财 产品， 分别 为中 邮核 心优 选股票 型证 券投 资基 金、 中邮核 心成 长股 票 型中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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证券投 资基 金、 中邮 核心 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中邮 核心 主题 股票型 证券 投资 基金 、
中邮中 小盘 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、中 邮上 证 380 指数 增强 型证 券投 资基金 、中 邮战 略 新
兴产业股票型 证券投资 基 金、中邮稳定 收益债券 型 证券投 资基金 、中邮创 业 —兴业银行 —灵活配
置 1 号资产 管理 计划 、中 邮创业 —华 夏银 行 — 灵活 配置 1 号资 产管 理计 划、 中邮创 业 — 农业 银 行
—分级 1 号 资产 管理 计划 、中邮 创业 —农 业银 行 — 量化 1 号资 产管 理计 划。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邓立新 基金经 理
2012 年8 月8
日
- 23 年
邓立新 先生 ： 23 余年 金融 从
业经历 ， 曾 任中 国工 商银 行
北京珠 市口 办事 处交 换员 、
中 国 工 商 银 行 北 京 信 托 投
资 公 司 白 塔 寺 证 券 营 业 部
副经理 兼团 支部 书记 、 华 夏
证 券 有 限 公 司 北 京 三 里 河
营业部 交易 部经 理、 首创 证
券 有 限 责 任 公 司 投 资 部 经
理、 中 邮创 业基 金管 理有 限
公司基 金交 易部 总经 理、 投
资研究 部投 资部 负责 人， 现
任公司 投资 部副 总监 。
李安心 基金经 理
2009 年10 月
28 日
2012 年8 月
24 日
6 年
复旦大 学金 融学 硕士 ， 曾 任
金 元 证 券 有 限 责 任 公 司 研
究员、 中邮 创业 基金 管理 有
限公司 研究 员、 中邮 核心 优
选基金 经理 助理 。
徐立平
基 金 经 理
助理
2012 年 7 月
12 日
- 3 年
清华大 学管 理学 硕士 ， 曾 就
职于中 国平 安保 险公 司、 都
邦财产 保险 公司 、 泰 信基 金
管理有 限公 司研 究员 ；2012
年1 月 加入 中邮 创业 基金 管
理有限 公司 ， 2012 年7 月起
担 任 中 邮 核 心 优 势 基 金 经
理助理 。
注：基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或公 司董 事会 决议 日期。
证券 从业 的含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
1 、公 平交 易制 度
公司的公平交 易制度所 规 范的业务范围 既包括所 有 投资组合品种 ，即涵盖 封 闭式基金、开 放
式基金、社保 组合、企 业 年金、特定客 户资产管 理 组合等；也规 范所有一 级 市场申购、 二级市场
交易等所有投 资 管理活 动 ，并且包括授 权、研究 分 析、投资决策 、交易执 行 、业绩评估 等投资管
理活动 相关 的所 有业 务环 节。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按照规定 严格将投 资 管理职能和交 易执行 职 能 进行隔离，以 时间优先 、 价格优先、综 合
平衡、比例实 施、保证 各 基金间的利益 公平为原 则 建立和完善集 中交易制 度 ，确保各投 资组合享
有公平 的交 易执 行机 会。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应 该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 经理，由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理，
经协调后方可 执行；若 无 法达成一致意 见，则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察
稽核部 门协 调解 决。
监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。 。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤 其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对不同投
资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行
为，监察稽核 部有权要 求 相关投资经理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽 核部
要求相 关责 任部 门 、 责 任 人就异 常交 易行 为做 出说 明的 ， 相 关责 任部 门 、 责 任人须 在三 个工 作日中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
为更好执行公 平交易制 度 ，公司在衡泰 风险控制 系 统中增加了公 平交易模 块 ，可以通过设 置
参数按季度出 具公平交 易 价差分析报告 ，相关投 资 组合经理应对 异常交易 情 况进行合理 性解释，
并最终 形成 有关 公平 交易 情况的 专项 说明 报告 发送 至相关 各部 门。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出 合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2012 年对 于中 国A 股的 投 资人来 说是 异常 艰辛 的一 年； 这 一年 ， 中 国宏 观经 济经历 了一 个明
显的下 行周 期，GDP 增速由 2011 年 一季度 9.8 的 高点历 经了 长达 六个 季度 的衰退 ，直 到 2012 年
四季度 才弱 复苏 至7.9 。
回顾 2012 年， 一季度 GDP 增速 8.7 ，工 业增 加值 增 速仍然 维持 着 11.9 的两 位 数的正 增长 ，
这让乐 观的 投资 者看 到的 经济复 苏的 希望 ， 伴 随着A 股市 场传 统的 “春 季躁 动 ” ， 周期 品如 有色 、
煤炭、工程机 械和建筑 建 材走出了一波 “小阳春 ” ，但好景不长 ，工业增 加 值在四月份 迅速掉至
9.3 ， 固定 资产 投资 增速 亦 迟迟不 见起 色， 仅维 持 20-21%的 增速 ，远 低于 前几 年 25-30% 的增 速中
枢； 社 会消 费品 零售 总额 亦由二 月份 的 16.4 跌至14 以下 ； 同 时出 口出 现了2008 年 金融 危机 以来
的第一 次负 增长 ；PMI 指 数在四 月份 创下 53.3 的 高点后 一路 下行 ，在 八九 两个月 份一 度跌 破 50
的荣枯 线。
随后公 布的 二季 度 GDP 增速 7.6 应证 了市 场的 担忧 ，周期 品开 始步 入漫 长的 下跌通 道， 并 迅
速传导 至中 游行 业。 伴随 着 GDP 增速 的下 移，CPI 亦迅速 回落 到 3% 以下 ，彼 时中国 经济 是否 陷入中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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通缩的言论开 始盛嚣尘 上 ，而中国经济 一旦陷入 通 缩，这对投资 者而言意 味 着经济复苏 需要更长
时间的 等待 。
2012 年对 于中 国还 有另 一 个层面 的意 义。 这一 年， 在 11 月 份召 开的 十八 大 上，中 国新 一届
领导人 顺利 完成 交接 ， 但A 股市 场在2012 年2 月 底 创下了 年内 的高 点后 便一 路向下 。 尽 管 9 月份
经济基本面已 基本企稳 ， 但出于对中国 经济结构 转 型和中长期宏 观经济的 担 忧，市场底 滞后于经
济底整 整一 个季 度。
十八大以后， 新一任领 导 班子给市场和 公众传递 了 明确的不同于 以往的改 革 信号，市场信 心
开始恢 复 ， 风 险偏 好开 始 上升 ， 银 行 、 地 产 、 汽 车 等前期 超跌 的行 业 在QFII 资金入 市的 推动 下出
现了一轮强劲 的估值修 复 ；在大盘指数 快速上行 的 带动下，市场 热 点频出 ， 家电、建筑 、建材等
行业在 城镇 化预 期下 纷纷 走强， 成长 股及 高送 配预 期的次 新股 提前 上演 “春 季 躁动 ” 。
从全年来看， 地产、非 银 金融、建筑和 银行等行 业 成为市场的亮 点，而通 信 设备、电力设 备
和计算 机行 业延 续 了2011 年的颓 势， 成 为2012 年 跌 幅前三 的行 业。
在报告期内， 本基金继 续 保持灵活的仓 位配置， 在 三季度适当降 低了股票 类 资产的配置并 加
大了债 券类 资产 的配 置， 在报告 期末 加大 了股 票类 资产的 配置 ， 并 小幅 降低 了债券 类资 产的 配置 ；
在行业配置上 ，本基金 期 末加大了对建 筑、建材 、 有色金属等周 期类行业 的 配置，同时 加大了成
长性较 好 的TMT 行业 和医 药行业 的配 置。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2012 年12 月 31 日， 本基金 份额 净值 为0.8020 元， 累计 净值0.9820 元 。 本报告 期份 额
净值增 长率 为-3.37% ，同 期业绩 比较 基准 增长 率 为6.36% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
A 股将在 2013 年 迎来 比较 好的投 资机 会， 经济 的底 部已经 得到 确认 ，PMI 指 数显示 企业 仍在
扩张区间，社 会消费品 零 售总额同比增 速继续上 行 ，工业增加值 恢复两位 数 的增长，而 通胀仍在
低位， 我们 认 为2013 年 尤 其是上 半年 将迎 来 A 股市 场较好 的投 资窗 口期 。
当前市场纠结 是 2013 年 中国经济是强 复苏还是弱 复苏，而无论 宏观经济的 强复苏还是弱 复
苏，都将有利 于市场信 心 的提振；我们 认为一季 度 的宏观经济数 据将尤为 重 要，如果现 实经济是
强复苏，那么 周期品将 再 次迎来较好的 投资时机 ； 而如果经济是 弱复苏， 则 货币政策不 会迅速进
入收缩 区间 ，在 流动 性 宽 松的前 提下 ，成 长股 将迎 来难得 的投 资时 机。
在政策层面， 三月份即 将 召开的两会值 得期待， 在 投资者广泛期 待的国有 体 制的改革有可 能
带来主 题性 的投 资机 会 。 从当前 时点 看 ， 尽 管2012 年四季 度 A 股市 场出 现了 较大的 反弹 ， 但从 中中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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长期看 估值 仍在 底部 ，部 分蓝筹 股和 成长 股均 显现 出较好 的中 长期 投资 价值 。
在行业配置上 ，本基金 将 继续以业绩预 期明确、 需 求稳定、估值 较低的消 费 股为基础，继 续
保持对 建筑 、建 材、 有色 金属等 早周 期行 业的 配置 ，同时 将加 大成 长性 较好 的 TMT 行业 和医 药 行
业的配 置。
在债券的配置 上，继续 保 持中长期高收 益债为主 。 我们将续保持 稳健的风 格 和均衡配置的 策
略，力 争为 投资 者带 来更 好的回 报。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的 经验、 专业胜任 能 力和独立性 ，通过估
值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 ，
减少或 避免 估值 偏差 的发 生。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况，本基 金未能满 足 利润分配条件 ，
故未进 行利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管中邮核 心优势灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的过程中，本 基金托管 人 ——中国农业 银
行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金法》相 关 法律法规的规 定以及《 中 邮核 心优势 灵活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 、 《中 邮核 心优 势灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 的 约定 ，
对中邮 核心 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 管理 人 —— 中邮 创业 基金 管理 有限公 司 2012 年 01
月01 日至2012 年 12 月31 日基 金的 投资 运作 ， 进 行 了认真 、 独 立的 会计 核算 和必要 的投 资监 督，
认真履 行了 托管 人的 义务 ，没有 从事 任何 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司在中 邮 核心优势灵活 配置混合 型 证券投资基金 的
投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份额申购 赎 回价格的计算 、基金费 用 开支及利润 分配等问
题上，不存在 损害基金 份 额持有人利益 的行为； 在 报告期内，严 格遵守了 《 证券投资基 金法》等中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 12 页 共 30 页
有关法 律法 规， 在各 重要 方面的 运作 严格 按照 基金 合同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法》及其 他相关法 律 法规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的中邮核 心 优势灵活配 置混合型
证券投资基金 年度报告 中 的财务指标、 净值表现 、 收益分 配情况 、财务会 计 报告、投资 组合报告
等信息 真实 、准 确、 完整 ，未发 现有 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部
2013 年 3 月 25 日
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 致同审 字（2013 ）第 110ZA0585 号
6.2 审 计报 告的 基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中 邮 核 心优 势 灵活 配置 混合 型 证 券投 资 基金 全体 基金 份 额 持有
人：
引言段 我 们 审 计了 后 附的 中邮 核心 优 势 灵活 配 置混 合型 证券 投 资 基金
（以下 简称 中邮 核心 优势 基金） 财务 报表 ，包 括 2012 年 12 月
31 日 的资 产负 债表，2012 年度的 利润 表、 所有 者权 益 （基 金净
值）变 动表 和财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公允 列 报财 务报 表是 中 邮 核心 优 势基 金的 基金 管 理 人中
邮 创 业基 金 管理 有限 公 司管 理 层的 责 任。 这种 责 任包 括 ： （1）
按照企 业会 计准 则的 规定 编制财 务报 表 ， 并 使其 实 现公允 反映 ；
（2） 设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制， 以使 财务 报表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在执 行审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 中国 注册 会计 师 职 业道
德 守 则 ，计 划 和执 行审 计工 作 以 对财 务 报表 是否 不存 在 重 大错
报获取 合理 保证 。
审 计 工 作涉 及 实施 审计 程序 ， 以 获取 有 关财 务报 表金 额 和 披露中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 13 页 共 30 页
的 审 计 证据 。 势择 的审 计程 序 取 决于 注 册会 计师 的判 断 ， 包括
对 由 于 舞弊 或 错误 导致 的财 务 报 表重 大 错报 风险 的评 估 。 在进
行 风 险 评估 时 ，注 册会 计师 考 虑 与财 务 报表 编制 和公 允 列 报相
关 的 内 部控 制 ，以 设计 恰当 的 审 计程 序 ，但 目的 并非 对 内 部控
制 的 有 效性 发 表意 见。 审计 工 作 还包 括 评价 管理 层势 用 会 计政
策的恰当 性 和 作出 会计 估计 的 合 理性 ， 以及 评价 财务 报 表 的总
体列报 。
我 们 相 信， 我 们获 取的 审计 证 据 是充 分 、适 当的 ，为 发 表 审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我 们 认 为， 中 邮核 心优 势基 金 财 务报 表 在所 有重 大方 面 按 照企
业会计 准则 的规 定编 制 ， 公允反 映了 中邮 核心 优势 基金 2012 年
12 月 31 日的 财务 状况 以 及 2012 年 度的 经营 成果 和 所有者 权益
（基金 净值 ）变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 邓传洲 李 惠琦
会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国北 京 朝阳 区建 国门 外 大街 22 号 赛特 广场5 层
审计报 告日期 2013 年2 月28 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中邮 核心 优势 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
108,511,165.64 139,874,075.68
结算备 付金
3,096,144.98 3,952,976.35
存出保 证金
1,600,451.93 1,970,747.46
交易性 金融 资产
1,307,915,798.27 1,376,769,969.16
其中： 股票 投资
1,054,943,198.27 1,014,549,071.66
基金投 资
- -
债券投 资
252,972,600.00 362,220,897.50
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 50,000,000.00
应收证 券清 算款
2,501,079.73 97,615,345.68
应收利 息
6,671,311.49 8,333,936.14 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 14 页 共 30 页
应收股 利
- -
应收申 购款
32,240.41 387,630.73
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
1,430,328,192.45 1,678,904,681.20
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
1,201,720.15 13,211,273.67
应付赎 回款
498,859.57 670,115.33
应付管 理人 报酬
1,715,364.04 2,194,488.74
应付托 管费
285,894.00 365,748.11
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
1,542,269.67 1,813,970.53
应交税 费
6,610,887.96 3,661,467.60
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
1,370,127.41 1,370,711.99
负债合 计
13,225,122.80 23,287,775.97
所有者权益：
实收基 金
1,766,695,984.02 1,994,312,212.91
未分配 利润
-349,592,914.37 -338,695,307.68
所有者 权益 合计
1,417,103,069.65 1,655,616,905.23
负债和 所有 者权 益总 计
1,430,328,192.45 1,678,904,681.20
注：报 告截 止日 2012 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 0.802 元 ，基 金份 额总额 1,766,695,984.02
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 中邮 核心 优势 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2012 年1 月1 日至2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
一、收入
-10,665,254.42 -500,645,084.67
1.利息 收入
18,809,960.44 22,635,518.23 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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其中： 存款 利息 收入
2,816,557.39 4,311,802.56
债券利 息收 入
15,535,251.66 17,999,819.83
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
458,151.39 323,895.84
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-279,898,298.85 -202,235,041.73
其中： 股票 投资 收益
-289,245,477.26 -206,579,883.40
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-2,235,889.24 -2,977,088.77
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
11,583,067.65 7,321,930.44
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
250,366,357.23 -322,208,151.19
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
56,726.76 1,162,590.02
减： 二、费用
39,114,282.06 61,918,647.27
1．管 理人 报酬
23,202,149.76 33,811,830.64
2．托 管费
3,867,024.92 5,635,305.12
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
11,491,134.54 21,919,994.43
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
553,972.84 551,517.08
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-49,779,536.48 -562,563,731.94
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-49,779,536.48 -562,563,731.94
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 中邮 核心 优势 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,994,312,212.91 -338,695,307.68 1,655,616,905.23 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 16 页 共 30 页
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -49,779,536.48 -49,779,536.48
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-227,616,228.89 38,881,929.79 -188,734,299.10
其中：1. 基 金申 购款 24,822,995.98 -4,284,741.79 20,538,254.19
2. 基金 赎回 款 -252,439,224.87 43,166,671.58 -209,272,553.29
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,766,695,984.02 -349,592,914.37 1,417,103,069.65
项目
上年度可比期间
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,599,546,020.82 493,913,433.27 3,093,459,454.09
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -562,563,731.94 -562,563,731.94
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少以“ - ” 号填 列）
-605,233,807.91 -9,729,484.01 -614,963,291.92
其中：1. 基 金申 购款 556,683,429.74 31,151,064.80 587,834,494.54
2. 基金 赎回 款 -1,161,917,237.65 -40,880,548.81 -1,202,797,786.46
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -260,315,525.00 -260,315,525.00
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,994,312,212.91 -338,695,307.68 1,655,616,905.23
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 刘弢____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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中邮核 心优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （以 下 简称 “本 基金 ” ） 经中 国证 券监督 管理 委员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 基金 字[2009]811 号 《 关于 核准 中邮 核心 优势灵 活配 置混 合型
证券投资基金 募集的批 复 》核准，由中 邮创业基 金 管理有限公司 依照《中 华 人民共和国 证券投资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法 》等 有关规定和 《中邮 核
心优势 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 发 起， 并于2009 年 10 月28 日募集 成立 。 本基 金
为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 ，首 次设 立募 集包 括认购 资金 利息 共募 集3,942,346,068.45 元，
业经京 都天 华会 计师 事务 所有限 公 司 京都 天华 验字(2009) 第 079 号 验资 报告 予 以验证 。本 基金 的
基金管 理人 为中 邮创 业基 金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 农业 银行 股份 有限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 核心优势灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票、债券 及法律、 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具。 在 正常市场情 况下，本
基金投资组合 中各类资 产 占基金净值的 目标比例 为 ：股票资产占 基金资产 的 比例为 30%-80% ，债
券资产占基金 资产的 15%-65%，权证的 投资比例为 基 金资产净值的 0%-3%， 并 保持不低于基 金资
产5% 的现 金或 者到 期日 在 一年以 内的 政府 债券 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 企业 会 计
准则和 中国 证券 业协 会2007 年5 月 15 日 颁布 的 《 证 券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 。 中 国证 监会
2010 年 2 月 8 日颁 布的 证 监会公 告[2010]5 号 《证 券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模板 3 号< 年度 报告
和半年 度报 告> 》及 中国 证 监会发 布的 关于 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动情 况等有 关信 息。
7.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
7.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
7.4.4.3 差 错更 正的 说明 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
7.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收 问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税 [2005]102 号 《 关于 股息 红
利个人 所得 税有 关政 策的 通知》 、 财 税[2005]107 号 《关于 股息 红利 有关 个人 所得税 政策 的补 充 通
知》 、 财税[2008]1 号《财 政部 国家税务 总局关于 企 业所得税若干 优惠政策 的 通知》及其他 相关
税务法 规和 实务 操作 ，本 基金主 要税 项列 示如 下：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2 ． 对 基金 取得 的企 业 债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不征 收企 业所得 税； 对基 金取 得的 股票的 股息 、红 利收 入， 自 2005 年 6 月 13 日
起由上 市公 司在 向基 金派 发股息 、红 利时 暂减 按 50% （此 前按 100% ）计 入个 人应纳 税所 得额 ，依
照现行 税法 规定 即20% 代 扣代缴 个人 所得 税， 暂不 征收企 业所 得税 。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
4. 基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
7.4.6 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份 有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东
三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国邮 政储 蓄银 行有 限责 任公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
7.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 。
7.4.7.2 关 联方 报酬
7.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
23,202,149.76 33,811,830.64 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 19 页 共 30 页
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
5,424,308.86 7,550,629.01
注：支付基金 管理人中 邮 创业基金管理 有限公司 的 基金管理费， 按前一日 基 金资产净值 的 1.50%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。
计算公 式为 ：日 基金 管理 人报酬 ＝前 一日 基金 资产 净值×1.50% ／ 当年 天数
7.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,867,024.92 5,635,305.12
注：支付基金 托管人中 国 农业银行股份 有限公司 的 基金托管费， 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。
计算公 式为 ：日 基金 托管 费＝前 一日 基金 资产 净值 ×0.25% ／ 当年 天数
7.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。
7.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.7.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。
7.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年1 月 1 日至2012 年 12 月 31
日
上年度 可 比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
108,511,165.64 2,754,269.97 139,874,075.68 4,165,165.30
7.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未在 承销 期内 参与认 购关 联方 承销 的证 券。 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 20 页 共 30 页
7.4.8 期 末（ 2012 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证 券
金额单 位： 人民 币元
7.4.8.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000826
桑德
环境
2012 年
12 月31
日
2013 年
1 月 9
日
配股认
购流通
受限
12.71 22.99 154,224 1,960,187.04 3,545,609.76 -
7.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300315
掌趣
科技
2012
年12
月 4 日
重大
事项
27.34
2013
年 2 月
5 日
25.15 710,051 17,056,235.52 19,412,794.34 -
注：按照证监 会公告【2008 】38 号- 《关 于进一步 规 范证券投资基 金估值业 务 的指导意见》 以及
《中国证券业 协会基金 估 值工作小组停 牌股票估 值 的参考方法》 的要求， 上 述股票均按 “指数收
益法” 进行 估值 。
2013 年 2 月 05 日， 掌趣 科技复 牌交 易， 根据 该股 票复牌 后的 交易 特征 ，本 公司综 合参 考各 项 相
关影响 因素 并于 托管 人共 同协商 一致 ，决 定 自2013 年 2 月07 日起 恢复 采用 收 盘价进 行估 值。
7.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。
中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,054,943,198.27 73.76
其中： 股票 1,054,943,198.27 73.76
2 固定收 益投 资 252,972,600.00 17.69
其中： 债券 252,972,600.00 17.69
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 111,607,310.62 7.80
6 其他各 项资 产 10,805,083.56 0.76
7 合计 1,430,328,192.45 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基 金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 728,056,422.48 51.38
C0 食品、 饮料
- -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 182,993,211.43 12.91
C5
电子 97,607,199.00 6.89
C6
金属 、非 金属 209,198,024.55 14.76
C7
机械 、设 备、 仪表 83,897,684.15 5.92
C8
医药 、生 物制 品 154,360,303.35 10.89
C99
其他 制造 业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 63,905,988.10 4.51
E 建筑业 92,547,694.10 6.53
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 70,646,842.82 4.99 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 8,650,000.00 0.61
K 社会服 务业 91,136,250.77 6.43
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,054,943,198.27 74.44
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002623 亚玛顿 3,618,034 71,998,876.60 5.08
2 300337 银邦股 份 3,105,687 68,604,625.83 4.84
3 002566 益盛药 业 4,104,355 64,725,678.35 4.57
4 300331 苏大维 格 2,081,304 64,520,424.00 4.55
5 601139 深圳燃 气 6,705,770 63,905,988.10 4.51
6 002538 司尔特 4,964,433 57,686,711.46 4.07
7 002653 海思科 1,936,350 53,249,625.00 3.76
8 002410 广联达 2,990,896 51,234,048.48 3.62
9 600315 上海家 化 972,887 49,607,508.13 3.50
10 002573 国电清 新 2,700,000 48,195,000.00 3.40
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产 净值2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002167 东方锆 业 81,660,537.91 4.93
2 002410 广联达 78,778,130.13 4.76
3 002414 高德红 外 76,818,205.69 4.64
4 600720 祁连山 74,936,523.26 4.53
5 600104 上汽集 团 74,500,251.86 4.50
6 002623 亚玛顿 72,822,592.92 4.40
7 300337 银邦股 份 72,189,996.49 4.36
8 000423 东阿阿 胶 70,505,995.34 4.26 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
9 300331 苏大维 格 64,212,176.03 3.88
10 002566 益盛药 业 62,913,224.23 3.80
11 601139 深圳燃 气 60,339,843.37 3.64
12 002509 天广消 防 57,294,617.51 3.46
13 600048 保利地 产 56,940,294.64 3.44
14 002573 国电清 新 56,651,240.36 3.42
15 002538 司尔特 56,010,919.41 3.38
16 002431 棕榈园 林 53,281,531.24 3.22
17 002653 海思科 51,706,637.24 3.12
18 600125 铁龙物 流 50,701,710.87 3.06
19 600315 上海家 化 49,669,397.10 3.00
20 002225 濮耐股 份 49,614,993.01 3.00
21 600388 龙净环 保 47,753,253.15 2.88
22 000401 冀东水 泥 47,478,731.84 2.87
23 300267 尔康制 药 45,916,617.82 2.77
24 000789 江西水 泥 43,624,193.42 2.63
25 002586 围海股 份 43,484,413.59 2.63
26 300088 长信科 技 43,170,611.56 2.61
27 601318 中国平 安 42,825,542.02 2.59
28 000024 招商地 产 41,379,860.00 2.50
29 000811 烟台冰 轮 40,930,983.04 2.47
30 002457 青龙管 业 40,146,330.80 2.42
31 000826 桑德环 境 40,067,769.14 2.42
32 300285 国瓷材 料 39,867,121.01 2.41
33 600837 海通证 券 39,462,391.39 2.38
34 300315 掌趣科 技 38,107,847.75 2.30
35 000002 万
科Ａ 38,024,243.97 2.30
36 601601 中国太 保 37,368,901.06 2.26
37 002129 中环股 份 36,121,641.54 2.18
38 300024 机器人 35,148,556.97 2.12
39 300115 长盈精 密 34,444,247.81 2.08
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 127,388,161.45 7.69
2 002154 报 喜 鸟 125,759,292.84 7.60
3 601336 新华保 险 87,748,977.94 5.30
4 002123 荣信股 份 76,065,066.72 4.59
5 002223 鱼跃医 疗 71,205,336.44 4.30
6 600184 光电股 份 70,639,047.70 4.27
7 002414 高德红 外 70,032,275.48 4.23
8 000423 东阿阿 胶 65,657,792.38 3.97
9 600048 保利地 产 65,120,954.64 3.93
10 600079 人福医 药 61,596,162.04 3.72
11 600104 上汽集 团 61,179,412.53 3.70
12 002457 青龙管 业 60,898,667.34 3.68
13 002509 天广消 防 59,573,368.02 3.60
14 600741 华域汽 车 56,521,938.30 3.41
15 000024 招商地 产 46,524,526.28 2.81
16 002225 濮耐股 份 46,138,514.20 2.79
17 600388 龙净环 保 45,487,563.62 2.75
18 600720 祁连山 44,162,142.15 2.67
19 600125 铁龙物 流 43,665,961.07 2.64
20 000002 万
科Ａ 43,238,844.01 2.61
21 002028 思源电 气 42,999,788.97 2.60
22 601318 中国平 安 41,711,110.04 2.52
23 000789 江西水 泥 40,962,618.72 2.47
24 000528 柳
工 40,499,776.59 2.45
25 300088 长信科 技 38,608,649.90 2.33
26 002167 东方锆 业 38,302,582.88 2.31
27 300024 机器人 38,189,679.32 2.31
28 601601 中国太 保 38,018,770.61 2.30
29 300285 国瓷材 料 37,680,772.22 2.28
30 600837 海通证 券 37,227,591.86 2.25
31 300025 华星创 业 36,262,357.60 2.19
32 000811 烟台冰 轮 36,166,208.91 2.18
33 300102 乾照光 电 33,535,513.78 2.03
34 600549 厦门钨 业 33,394,094.82 2.02
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,861,799,230.87
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,766,969,902.11
注：买入股票 成本及卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 252,972,600.00 17.85
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 252,972,600.00 17.85
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 1180053 11 宝 城投 债 500,000 51,750,000.00 3.65
2 088043 08 湘 有色 债 500,000 50,660,000.00 3.57
3 1080100 10 金 阳债 500,000 49,000,000.00 3.46
4 122839 11 鑫 泰债 400,000 41,000,000.00 2.89
5 1280247 12 常 交通 债 200,000 20,372,000.00 1.44
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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8.8 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.9 投 资组 合报 告附注
8.9.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.9.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
8.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,600,451.93
2 应收证 券清 算款 2,501,079.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,671,311.49
5 应收申 购款 32,240.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,805,083.56
8.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本报告 期末 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
54,870 32,197.85 14,312,290.87 0.81% 1,752,383,693.15 99.19%
中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
50,292.66 0.0028%
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 10 月28 日 ）基 金份 额 总额
3,942,346,068.45
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,994,312,212.91
本报告 期基 金总 申购 份额 24,822,995.98
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 252,439,224.87
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,766,695,984.02
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
经本公 司董 事会 审议 通过 ， 自 2012 年5 月04 日 起 谭春元 先生 不再 担任 中邮 核心成 长股 票 型
证券投 资基 金基 金经 理 ； 自 2012 年5 月04 日 起 ， 王丽萍 女士 不再 担任 中邮 核心优 选股 票型 证券
投资基 金基 金 经 理； 自 2012 年 8 月 8 日起 增聘 邓立 新先生 担任 中邮 核心 优势 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 基金 经理； 自2012 年8 月24 日起 李安 心先生 不再 担任 中邮 核心 优势灵 活配 置混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理； 自2012 年10 月 18 日起 聘 任方何 先生 担任 中邮 中小 盘灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金基 金经 理； 自 2012 年 10 月 18 日 起 刘勇燕 女士 不再 担任 中邮 中小 盘 灵活 配置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 ；自 2012 年 12 月 21 日 起增聘 许进 财先 生担 任中 邮中小 盘灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理； 自 2012 年 12 月 21 日起增 聘任 泽松 先生 担任 中邮战 略新 兴产 业股
票型证 券投 资基 金基 金经 理。
经本公 司董 事会 审议 通过 、中国 证监 会审 议批 准， 自 2012 年 12 月 13 日 起 ，李小 丽女 士 担
任本公 司副 总经 理职 务。
中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
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11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
本 报 告 期 内 未 改 聘 为 本 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 ， 京 都 天 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 于
2012 年6 月18 日正 式更 名为 “ 致同 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 。 报 告期 内应支 付给 会计 师 事
务所的 审计 费用 为人 民币 壹拾贰 万元 整， 目 前该 会 计师事 务所 已连 续为 本基 金提供 审计 服务 四 个
会计年 度。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股 票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建投证券
股份有限公司
1 1,496,075,513.30 19.62% 1,300,686.44 19.82% -
民生证券有限
责任公司
2 1,245,959,823.91 16.34% 1,079,909.83 16.46% -
金元证券股份
有限公司
1 1,069,776,912.24 14.03% 888,196.78 13.54% -
国信证券股份
有限公司
1 1,053,774,283.41 13.82% 891,617.91 13.59% -
招商证券股份
有限公司
1 859,984,949.92 11.28% 761,000.81 11.60% -
渤海证券股份
有限公司
1 653,390,710.39 8.57% 551,341.59 8.40% -
齐鲁证券有限
公司
2 451,830,232.70 5.93% 393,516.07 6.00% -
长城证券有限 1 409,288,456.79 5.37% 364,985.68 5.56% - 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 29 页 共 30 页
责任公司
广发证券股份
有限公司
1 185,987,463.88 2.44% 158,088.89 2.41% -
申银万国证券
股份有限公司
1 89,895,163.54 1.18% 78,478.34 1.20% -
宏源证券股份
有限公司
1 75,899,988.18 1.00% 64,515.24 0.98% -
中信证券股份
有限公司
1 32,684,677.68 0.43% 28,533.92 0.43% -
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
1 - - - - -
东方证 券股份
有限公司
1 - - - - -
注：1. 选择 专用 交易 单元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经 纪 人相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣金 率。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订
委托协 议， 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。
2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信建投证券 20,602,760.44 59.82% 900,000,000.00 100.00% - - 中邮核心优势灵活配置混合 2012 年年度报告摘要
第 30 页 共 30 页
股份有限公司
民生证券有限
责任公司
- - - - - -
金元证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
2,966.17 0.01% - - - -
长城证券有限
责任公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
9,956,399.00 28.91% - - - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
宏源证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
3,879,412.00 11.26% - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
中邮创业基金管理有限公司
2013 年 3 月30 日
