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浙商稳健(150076)

浙商稳健:2012年年度报告查看PDF公告

浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 
 
 第 1 页 共 66 页 
 
 
 
 
 
浙商沪深300指数分级证券投资 基金2012 年年度报告 
 
2012年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人:浙商基金管理有限 公司 
 
基金托管 人:华夏银行股份有限 公司 
 
送出日期 :2013 年03 月30日 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 
 
 第 2 页 共 66 页 
§1


重要 提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年3月22日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 毕马威华振会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2012年5月7日起至2012年12月31 日止。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 3 页 共 66 页 1.2


目录 § 1


重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2


目录 ................................................................................................................................................ 3 § 2


基金简 介 ................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 7 2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7 § 3


主要财 务指标 、基 金 净值表 现及利 润分 配情况 ................................................................................. 7 3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 8 3.3 过去三年 基金 的利润 分配情 况 ...................................................................................................... 9 § 4


管理人 报告 ........................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 ........................................................................................................ 10 4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 10 4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 11 4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 说明 ................................................................ 11 4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 12 4.6 管理人内 部有 关本基 金的监 察稽核 工作 情况 ............................................................................ 13 4.7 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 13 4.8 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 13 § 5


托管人 报告 ........................................................................................................................................... 13 5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 13 5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 13 5.3 托管人对 本年 度报告 中财务 信息等 内容 的真实 、准确 和完整 发表 意见 ................................ 14 § 6


审计报 告 ............................................................................................................................................... 14 6.1 审计报告 基本 信息 ........................................................................................................................ 14 6.2 审计报告 的基 本内容 .................................................................................................................... 14 § 7


年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 15 7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 15 7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17 7.3 所有者权 益( 基金净 值)变 动表 ................................................................................................ 18 7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 19 § 8


投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 43 8.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 43 8.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组合 ........................................................................................ 43 8.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 .................................... 45 8.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 55 8.5 期末按债 券品 种分 类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 57 8.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 57 8.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 57 8.8 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 57 8.9 投资组合 报告 附注 ........................................................................................................................ 58 § 9


基金份 额持有 人信 息 ........................................................................................................................... 59 9.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 59 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 4 页 共 66 页 9.2 期末上市 基金 前十名 持有人 ........................................................................................................ 59 9.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 的情况 ............................................................ 60 § 10 开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 60 § 11 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 61 11.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 61 11.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 61 11.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 61 11.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 61 11.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务 所情 况 ...................................................................................... 61 11.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受监 管部门 稽查或 处罚的 情况 ...................................... 61 11.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 62 11.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 62 § 12 影响投 资者决 策的 其 他重要 信息 ....................................................................................................... 65 § 13 备查文 件目录 ....................................................................................................................................... 65 13.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 65 13.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 65 13.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 65 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 5 页 共 66 页 §2


基金 简介 2.1 基金基本 情况 基金名称 浙商沪深300指数分级证券投资基金 基金简称 浙商沪深300指数分级 基金主代码 166802 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年05月07日 基金管理人 浙商基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 175,399,658.90 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2012年07月13日 下属分级基金的基金简称 浙商稳健 浙商进取 浙商沪深300指数 分级 下属分级基金的交易代码 150076 150077 166802 报告期末下属分级基金的份 额总额 14,756,525.00 14,756,526.00 145,886,607.90 2.2 基金产品 说明 投资目标 本基金采用指数化投资方式,通过严格的投资纪律约 束和数量化的风险管理手段,追求对标的指数的有效 跟踪,获得与标的指数收益相似的回报及适当的其他 收益。 投资策略 本基金采用被动式指数投资方法,按照成份股在沪深 300指数中的基准权重构建指数化投资 组合, 并根据标 的指数成份股及其权重的变化进行相应调整,力争保 持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35% , 年跟 踪误差 不超过4% 。


当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分 红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪 标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 6 页 共 66 页 导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和 跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进 行适当变通和调整,并辅之以股指期货等金融衍生产 品投资管理等,使跟踪误差控制在限定的范围之内。 本基金采用被动式指数投资方法,按照成份股在沪深 300指数中的基准权重构建指数化投资组合, 并根据标 的指数成份股及其权重的变化进行相应调整,力争保 持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35% , 年跟 踪误差 不超过4% 。


业绩比较基准 沪深300指数收益率×95% +金融同业存款利率×5% 风险收益特征 本基金为跟踪指数的股票型基金,具有与标的指数相 似的风险收益特征,其预期风险和预期收益高于货币 市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分 离的两类基金份额来看,浙商稳健份额具有低风险、 收益相对稳定的特征;浙商进取份额具有高风险、高 预期收益的特征。 下属分级基金的风险收益特 征 浙商稳健份额 具有低风险、 收 益相对稳定的 特征 浙商进取份额 具有高风险、 高 预期收益的特 征 本基金为跟踪指数 的股票型基金,具 有与标的指数相似 的风险收益特征, 其预期风险和预期 收益高于货币市场 基金、债券型基金 和混合型基金。 2.3 基金管理 人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 浙商基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司 信息披露负责 人 姓名 闻震宙 郑鹏 联系电话 0571-28191875 010-85238667 电子邮箱 wenzhenzhou@zsfund.com zhjjtgb@hxb.com.cn 客户服务电话 4000-679-908/021-603590 00 95577 传真 0571-28191919 010-85238680 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 7 页 共 66 页 注册地址 浙江省杭州市下城区环城 北路208号1801室 北京市东城区建国门内大 街22号 办公地址 浙江省杭州市教工路18号 世贸丽晶城欧美中心1号 楼D 区6层606室 北京市东城区建国门内大 街22号 邮政编码 310012 100005 法定代表人 高玮 吴建 2.4 信息披露 方式 本基金选定的信息披露报纸 名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管 理人互联网网址 http://www.zsfund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 2.5 其他相关 资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所(特殊 普通合伙) 上海南京西路1266号恒隆广场50 楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3


主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况 3.1 主要会计 数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2012年05月07日-2012年12月31日 本期已实现收益 -26,771,176.57 本期利润 -20,691,051.01 加权平均基金份额本期利润 -0.0822 本期基金加权平均净值利润 率 -8.87% 本期基金份额净值增长率 -3.60% 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 8 页 共 66 页 3.1.2 期末数据和指标 2012年末 期末可供分配利润 -22,465,021.06 期末可供分配基金份额利润 -0.1281 期末基金资产净值 169,164,771.80 期末基金份额净值 0.9640 3.1.3 累计期末指标 2012年末 基金份额累计净值增长率 -3.60% 3.2 基金净值 表现 3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净 值增长 率标准 差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 8.56% 1.19% 9.53% 1.22% -0.97% -0.03% 过去六个月 1.26% 1.17% 2.43% 1.18% -1.17% -0.01% 自基金合同生效日起 至今(2012年05月07 日-2012 年12月31日) -3.60% 1.08% -6.69% 1.14% 3.09% -0.06% 3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益 率变动的 比较 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 9 页 共 66 页 浙商沪深300 指数分级 基金基准 2012-05-07 2012-06-07 2012-07-11 2012-08-14 2012-09-14 2012-10-24 2012-11-27 2012-12-31 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -18% 注:1、 本基 金基 金合 同生 效日为2012 年5 月7日 , 基 金合同 生效 日至 本报 告期 期末, 本基 金生 效时 间 尚未满 一年 。 2 、 本 基金 建仓 期为6 个月 , 从2012 年5月7 日至2012 年11月6日 , 建 仓期 结束 时 各项资 产配 置比 例 均符合 基金 合同 约定 。 3.2.3 自基金合 同生效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较 浙商沪深300 指数分级 基准 2012 年 0% -0.5% -1% -1.5% -2% -2.5% -3% -3.5% -4% -4.5% -5% -5.5% -6% 2012 年 2012 年 注: 本基 金合 同于2012 年5 月7日 生效, 基金 合同 生效 起至报 告期 末不 满一 年 。 合同生 效当 年按 实际 存 续期计 算, 不按 整个 自然 年度进 行折 算。 3.3 过去三年 基金的利润分配情 况 基金自 2012 年5 月7 日( 基金合同生效日) 至2012 年12 月31 日未进行利润分配。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 10 页 共 66 页 §4


管理 人报告 4.1 基金管理 人及基金经理情况 4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验 浙商基金管理有限公司(简称" 浙商基金" )经 中国证券监督管理委员会( 证监许可 [2010]1312 号) 批准, 于2010 年10月21日成立。 公司股东为浙商证券股份有限公司、 通联 资本管理有限公司、 养生堂有限公司、 浙江浙大网新集团有限公司, 股权占比各为25% 。 2012年,经中国证监会(证监许可【2012】837号文)批准,四家股东进行了同比例增 资扩股,注册资本达到3 亿元人民币。注册地为浙江省杭州市。


截至2012 年12月31日,浙商基金共管理四只开放式基金--浙商聚潮产 业成长股票型证券 投资基金、浙商聚潮新思维混合型证券投资基金、浙商沪深300指数分级型证券投资基 金、浙商聚盈信用债 债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理 (或基金经理小 组)及基金经理助理简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 关永祥 策略发 展部副 总监、 首 席金融 工程师 2012 年05月 07日 - 6年 关永祥先生,浙商基金管 理有限公司策略发展部副 总监、首席金融工程师、 投资决策委员会委员,本 基金拟任基金经理。北京 大学金融学硕士,中科院 研究生院软件系统分析工 程硕士。历任华泰证券股 份有限公司、泰阳证券 有 限责任公司研究员,长信 基金管理有限公司数量策 略研究员,国联安基金管 理有限公司数量策略研究 员。 4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明





本报告期内, 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、 证监 会规定和基金合同的约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严 格控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作整体合浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 11 页 共 66 页 法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明 4.3.1 公平交易 制度和控制方法 为了规范公平交易行为, 保护投资者合法权益, 根据 《中华人民共和国证券投资基 金法》 、 《证券投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 等法律法规规定, 本公司制定了相应的公平交易制度。 在投资决策层面, 本 公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制, 对不同类别的投资组合分别管 理、 独立决策; 在交易层面, 实行集中交易制度, 建立了公平的交易分配制度, 确保各 投资组合享有公平的交易执行机会, 严禁在不同投资组合之间进行利益输送; 在监控和 评估层面, 本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易, 对不 同投资组合在交易所 公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控, 同时对不同投资组合临 近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。 4.3.2 公平交易 制度的执行情况 本报告期内,本基金未发生违反公平交易制度的行为。 4.3.3 异常交易 行为的专项说明 公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面, 未出现成 交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5% 的情况, 亦未受到监 管机构的相关调查。 4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析 回顾2012年,从年初2200点左右开盘,沪指总体震荡下行,并在12月4 日探至1949 点的年内低点, 整体震荡盘跌、 重心下移, 但 这颓势被12月上演的放量逼空行情所逆转, 年线最终奋力收红一颗十字星。 从股市运行来 看,IPO 被推迟, 市场 供给压力暂时消退。 结合基本面, 始于2009年一季度的库存周期调整已接近尾声, 工业供需将重归平衡, 库 存周期见底迹象已对市场预期产生正面作用。 如果经济由去库存转为补库存, 则行情节 奏可能依照 “新库存周期启动- 通胀水平回升- 利润增速触底反弹- 估值水平提升” 主线展 开。 从市场整体估值水平纵向对比来看,2012年沪指1949点的A 股市盈率指标比2008年 底的1664 点还要低, 甚至低于2005年998点。 截至2012 年底, 沪深300指数市盈率为11.35 倍, 低于新兴市场的巴西圣保罗证交所指数21倍和印度孟买SENSEX30 指数16.35倍的市 盈率, 与发达国家主要股指估值水平基本相当。 同时, 股息率水平反向呈现逐步上行趋 势,2012 年A 股市场股息率达到2.30% ,而以蓝筹股为主要成分的沪深300股息率水平则浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 12 页 共 66 页 达到2.77% ,高于整体市场。 本基金在报告期内 通过投资约束和数量化控制, 按照基金合同的要求, 通过运用定 量分析等技术, 分析和应对导致基金跟踪误差的因素, 继续努力将基金的跟踪误差控制 在较低水平。 4.4.2 报告期内 基金的业绩表现 截至2012年12月31日为止,报告期内本基金份额净值为 0.964元,净值增长率为 -3.60% ,业绩比较增长 率为-6.69% ,基金净值 增长率高于业绩比较基准3.09% 。从封闭 期结束(即上市交易首日)至本报告期末,本基金日均跟踪偏离度为0.06% ,年化跟踪 误差为1.00% ,低于日均跟踪偏离度不超过0.35% ,年跟踪误差不超过4% 的合同约定。 4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 从经济周期角度看,2012是经济探底、 通胀下行的衰退期, 债牛股熊特征明显。 从 时间上看,上半年房地产、证券、白酒、家电等行业的股票回报远超过A 股整体回报。 第三季度市场整体表现较差,几乎所有板块都是负收益。第四季度经济出现企稳回暖, 中国经济开始进入弱复苏阶段, 早周期股开始反弹, 银行表现最好, 房地产、 建材、 汽 车等涨幅居前。 进入2013 年, 经济和通胀的组合向衰退后期、 复苏前期演进, 大类资产 上权益类品种吸引力上升,全年看,我们预计股票表现会比债券 好。 2012 年年末的中央经济工作会议为2013年国内宏观调控确定了总基调, 积极的财政 政策和稳健的货币政策仍将得以延续。 我们认为保持全社会稳定的流动性供给, 维持较 低的市场利率水平将是货币政策调节的主要目标; 而具备靶向作用的财税政策则依然是 结构调整和稳定经济增长的核心力量。 由于宏观经济的触底企稳已经反映到微观企业的业绩方面,上市公司业绩可能在 2012年四季度出现拐点, 股市必然提前反映这一预期。2013年一季度, 在货币稳定、 而 实体经济价格处于低位的情况下,A 股总体上有望继续延续2012年12月份以来的上涨行 情,在春节长假以后至" 两会" 召开时可能会形 成一个阶段性的高点。 但从更长期来看,社会流动性调控将以维持现状为主,其显著宽松的可能性较低, 同时2013 年信托、理财产品规模扩张和限售股解禁等仍将延续,导致A 股市场仍将面临 内外部资金抽离的负面影响, 因此, 我们认为估值整体提升乏力。 但是蓝筹股的活跃拓 宽了股指波动空间,所以市场在2013年内呈现N 形走势的可能性较大。 2013 年, 中国将进入新一轮政治周期的起始阶段。 政策推进预期、 新 型城镇化、 收 入分配改革、 美丽中国、 智慧城市以及宽带中国等主题, 仍有望在政策利好刺激或财政 投入落实的推动下反复活跃。在政策节奏上,3月份两会政府换届和10月份的十八届三 中全会将是2013年两个关键的时点。 作为指数分级基金,本基金将继续深入研究更加高效的交易策略、风险控制方法,浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 13 页 共 66 页 积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件带来的冲击。 4.6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况 报告期内, 本基金管理人监察稽核工作重点是加强基金投资交易的风险控制, 保证 本基金投资运作的合法合规性。 通过加大日常业务检查力度, 对公司投研、 营销、 运作 等业务进行专项检查, 开展员工行为合规检查, 进行投资研究、 销售 等业务的合规培训, 来增强员工合规意识,促进公司业务的合规运作。 报告期内, 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规, 保障了基金份额持有人 利益。本基金管理人将继续以风险控制为核心,提高监察稽核工作的科学性和有效性, 切实保障基金安全、合规运作。 4.7 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明 报告期内,本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约 定, 对基金所持有 的投资品种进行估值, 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任,会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25% 以上时 对所采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 本基金管理 人为了确保估值工作的合规开展, 建立了负责估值工作的估值委员会, 并制订了相关制 度及流程。 估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督, 确保基 金估值的公允与合理。 公司估值委员会成员中不包括基金经理。 报告期内, 参与估值流 程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明 根据基金合同约定,本基金不进行收益分配。 §5


托管 人报告 5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明 报告期内, 本基金托管人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关 法律法规、 基金合同和托管协议的规定, 尽职尽责地履行了托管人应尽的义务, 不存在 任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明 报告期内, 基金管理人在投资运作、 基金资产净值计算、 利润分配、 基金费用开支 等方面, 能够遵守有关法律法规, 未发现有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期 内,浙商沪深300指数分级证券投资基金未进行利润分配。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 14 页 共 66 页 5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见 托管人认为, 由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2012年年度报告中的财务 指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 §6


审计 报告 6.1 审计报告 基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 毕马威华振审字第1300043号 6.2 审计报告 的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 浙商沪深300指数分级证券投资基金全体基金份额 持有人 引言段 我们审计了后附的第1页至第27页的浙商沪深300 指数分级证券投资基金( 以下简称" 浙商沪深300 基 金") 财务报表,包括2012 年12月31日的资产负债 表, 自2012年5月7日( 基金合同生效日) 至2012年12 月31日止期间的利润表、 所有者权益( 基金净值) 变 动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是浙商沪深300 基金管理 人浙商基金管理有限公司管理层的责任, 这种责任 包括:(1) 按照中华人民 共和国财政部颁布的企业 会计准则、 中国证券监督管理委员会( 以下简称" 中 国证监会") 和中国证券 投资基金业协会发布的有 关基金行业实务操作的规定编制财务报表, 并使其 实现公允反映;(2) 设计 、执行和维护必要的内部 控制, 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报 表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准 则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准 则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则, 计浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 15 页 共 66 页 划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大 错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序, 以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注 册会计师的判断, 包括对由于舞弊或错误导致的财 务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时, 注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关 的内部控制, 以设计恰当的审计程序, 但目的并非 对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评 价浙商基金管理有限公司管理层选用会计政策的 恰当性和作出会计估 计的合理性, 以及评价财务报 表的总体列报。 我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的, 为发表审计意见提供了基础。 审计意见段 我们认为,浙商沪深300基金财务报表在所有重大 方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计 准则和在财务报表附注2中所列示的中国证监会和 中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实 务操作的规定编制,公允反映了浙商沪深300基金 2012年12月31 日的财务状况以及自2012 年5月7日 ( 基金合同生效日) 至2012 年12月31日止期间的经 营成果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 王国 蓓 石峰 会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所的地址 上海南京西路1266号恒隆广场50楼 审计报告日期 2013-03-27 §7


年度 财务报表 7.1 资产负债 表 会计主体:浙商沪深300 指数分级证券投资基金 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 16 页 共 66 页 报告截止日:2012年12月31日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2012年12月31日 资 产:


银行存款 7.4.7.1 10,166,915.08 结算备付金


235,276.89 存出保证金


250,000.00 交易性金融资产 7.4.7.2 160,325,143.06 其中:股票投资


160,325,143.06








基金投资











债券投资








资产支持证券投资


- 衍生金融资产 7.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 应收证券清算款


684,461.88 应收利息 7.4.7.5 2,395.66 应收股利


- 应收申购款


- 递延所得税资产


- 其他资产 7.4.7.6 - 资产总计


171,664,192.57 负债和所 有者权益 附注号 本期末 2012年12月31日 负 债:


短期借款


- 交易性金融负债


- 衍生金融负债 7.4.7.3 - 卖出回购金融资产款


- 应付证券清算款


- 应付赎回款


1,595,171.54 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 17 页 共 66 页 应付管理人报酬


135,733.03 应付托管费


29,861.25 应付销售服务费


- 应付交易费用 7.4.7.7 132,043.00 应交税费


- 应付利息


- 应付利润


- 递延所得税负债


- 其他负债 7.4.7.8 606,611.95 负债合计


2,499,420.77 所有者权 益:


实收基金 7.4.7.9 175,399,658.90 未分配利润 7.4.7.10 -6,234,887.10 所有者权益合计


169,164,771.80 负债和所有者权益总计


171,664,192.57 注:① 报告 截止 日2012 年12 月31 日, 基金 份额 净值0.964 元 ,基 金份 额总 额175399658.90份。 ②本基 金合 同于2012 年5 月7日生 效。 7.2 利润表 会计主体:浙商沪深300 指数分级证券投资基金 本报告期:2012年05月07 日至2012年12月31日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2012 年05月07日至2012年12 月31日 一、收入


-17,431,548.75 1.利息收入


381,667.79 其中:存款利息收入 7.4.7.11 140,536.91








债券利息收入











资产支持证券利息收 入 -








买入返售金融资产收 入 241,130.88 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 18 页 共 66 页








其他利息收入


- 2.投资收益 (损失以 “- ” 填列)


-24,114,837.65 其中:股票投资收益 7.4.7.12 -28,665,350.72








基金投资收益











债券投资收益 7.4.7.13 -








资产支持证券投资收 益 -








衍生工具收益 7.4.7.14 -








股利收益 7.4.7.15 4,550,513.07 3.公允价值变动收益 (损失以 “- ”号填列) 7.4.7.16 6,080,125.56 4.汇兑收益 (损失以 “ -” 号 填列) - 5.其他收入 (损失以 “- ” 号填 列) 7.4.7.17 221,495.55 减:二、 费用


3,259,502.26 1.管理人报酬


1,500,301.97 2.托管费


330,066.48 3.销售服务费


- 4.交易费用 7.4.7.18 957,317.77 5.利息支出


- 其中: 卖出回购金融资产支出


- 6.其他费用 7.4.7.19 471,816.04 三、 利润总 额 (亏损总额以 “- ” 号填列) -20,691,051.01 减:所得税费用


- 四、净利 润(净亏损以“- ” 号填列) -20,691,051.01 7.3 所有者权 益(基金净值)变 动表 会计主体:浙商沪深300 指数分级证券投资基金 本报告期:2012年05月07 日至2012年12月31日 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 19 页 共 66 页 单位:人民币元 项 目 本期 2012年05 月07日至2012年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基金净 值) 354,363,602.17 - 354,363,602.17 二、 本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润) -20,691,051 .01 -20,691,051.01 三、 本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 (净值减少以 “- ”号填列) -178,963,943.27 14,456,163. 91 -164,507,779.36 其中:1.基金申购款 11,180,260.89 -1,333,192. 73 9,847,068.16








2.基金赎回款 -190,144,204.16 15,789,356. 64 -174,354,847.52 四、 本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“- ”号填列) - - - 五、 期末所有者权益 (基金净 值) 175,399,658.90 -6,234,887. 10 169,164,771.80 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 周一烽 ————————— 基金管理公司负责人 李俊明 ————————— 主管会计工作负责人 李俊明 ————————— 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本 情况





浙商沪深300指数分级证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中国 证券监督管理委员 会( 以下简称" 中国证监 会") 《关于核准浙商沪 深300 指数分级证券投资基金募集的批复》 ( 证监许可[2012]91 号文) 批准,由浙商基金管理有限公司( 以下称" 浙 商基金公司") 依照 《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《浙商沪深300指数分级证券投资 基金基金合同》于2012年3月28日至2012年4月27日公开发售,募集资金总额人民币 354,249,853.79 元,其中扣除认购费后的有效认购资金人民币354,249,853.79 元,有效认浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 20 页 共 66 页 购资金在募集期间产生利息人民币113,748.38元,共折合354,363,602.17份基金份额。上 述募集资金已经毕马威华振会计师事务所( 特殊普通合伙) 验证, 并出 具了KPMG-B(2012) CR No.0034 号验资报告。 本基金为契约型开放式基金, 存续期限不定, 基金合同已于2012 年5月7日生效。 本基金的基金管理人为浙商基金公司, 基金托管人为华夏银行股份有限 公司( 以下称" 华夏银行") 。 本基金将基金份额持有人在场内初始有效认购的基金份额按照1:1 的比例自动分离 成预期收益与风险不同的两个份额类别, 即为浙商稳健份额和浙商进取份额。 根据浙商 稳健份额和浙商进取份额的基金份额比例, 浙商稳健份额在场内基金初始总份额中的份 额占比为50% ,浙商进取份额在场内基金初始总份额中的份额占比为50% ,且两类基金 份额的基金资产合并运作。 本基金合同生效后, 浙商沪深300份额设置单独的基金代码, 只可以进行场内与场外的申购和赎回, 但不上市交易。 浙商稳健份额与浙商进取份额交 易代码不同,只可在深圳证券交易所上市交易,不可单独进行申购或赎回。 经深圳证券交易所( 以下简称" 深交所") 深证上[2012] 第215号文审核同 意,浙商稳健 9,136,705.00 份基金份额和浙商进取9,136,706.00份基金额于2012年7月13日开始在深交 所上市交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《浙商沪深300 指数分级 证券投资基金基金合同》 和 《浙商沪深300指 数分级证券投资基金招募说明书( 更新)》的 有关规定, 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的 股票( 包括中小板股票、创业板股票以及中国证监会允许基金投资的其他股票) 、债券、 货币市场工具、 股指期货、 权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值, 合计( 轧差计算) 占基金资产 的比例为85% -100% , 其中投资于股票的资产不低于基金资产的85% ,投资于沪深300 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的80% ; 每个交易日 日终在扣除股指期 货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一 年以内的政府债券。权证投资比例不高于基金资产净值的3% 。 本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×95% +金融同业存款利率×5% 。 根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 , 本基金定期报告在公开披露的第二个工 作日,报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。 7.4.2 会计报表 的编制基础





本基金按照中华人民共和国财政部( 以下简称" 财政部") 于2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则- 基本准则》 和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以下合称" 企业会计准则") 、中 国证券业协会于 2007 年颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《浙商沪深300指数分级证 券投资 基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4 所列示的基金行业实务操作浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 21 页 共 66 页 的规定编制年度财务报表。 7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明





本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基金2012 年12 月31 日的财务状况、2012 年度的经营成果和基金净值变动情况。 此外本财务报表同时符合如财务报表附注7.4.2 所列示的其他有关规定的要求。 7.4.4 重要会计 政策和会计估计 7.4.4.1 会计年 度





本基金的会计年度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。 本期财务报表的实际编制期 间为自2012 年5 月7 日( 基金合同生效日) 至2012 年12 月31 日止。 7.4.4.2 记账本 位币





人民币本基金的记账本位币为人民币,编制财务报表采用的货币为人民币。 7.4.4.3 金融资 产和金融负债的 分类





金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为: 以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期 投资。本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 均划分为以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产; 其他金融资产划分为应收款项, 本基金目 前暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。 除衍生工具所产生的金融 资产外, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金 融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为: 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债。 除衍生工具所产生的金融负债外 , 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。 衍生工具所产生的金融负债 在资产负债表中以衍生金融负债列示。 7.4.4.4 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认





(a) 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产 (i) 股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认, 取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 22 页 共 66 页 卖出股票于交易日确认股票投资收益/( 损失) 。 出售股票的成本按移动加权平均法于 交易日结转。 (ii) 债券投资 买入交易所或银行间的债券均于交易日确认为债券投资。 债券投资成本按交易日债 券的公允价值确认, 取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益, 上述公允价值不包 含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息( 作为应收利息单独核算) 。 认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资, 于权证 实际取得日按附注7.4.4.4(a)(iii) 所示的方法单 独核算权证成本,并相应调整债券投资成 本。 卖出债券于交易日确认债券投资收益/( 损失) 。 出售债券的成本按移动加权平均法结 转。 (iii) 权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认, 取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。 因认购新发行的分离交易可转债而取得 的权证在实际取得日, 按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分 离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证( 包括配股权 证) 在除权日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益/( 损失) 。 出售权证的成本按移动加权平均法于 交易日结转。 (b) 应收款项 应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 应收款项以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计 量, 直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。 其中买入返售金融资产 以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额, 相关交易费用计入初始成本, 终 止确认或摊销时收入计入当期损益。 (c) 其他金融负债 其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金 融负债。 其他金融负债按公允价值作为初始确认金额, 采用实际利率法以摊余成本进行后续 计量, 直 线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。 其中卖出回购金融资 产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额,相关交易费用计入初始成 本,终止确认或摊销时支出计入当期损益。 7.4.4.5 金融资 产和金融负债的 估值原则 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 23 页 共 66 页





对存在活跃市场的投资品种, 如估值日有市价的, 采用市价确定公允价值; 估值日 无市价, 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格 的重大事件的, 采用最近交易市价确定公允价值, 如估值日无市价, 且最近交易日后经 济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价 格的重大事件, 使潜在估值调 整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的,参考类似投资品种的现行市价 及重大变化等因素,调整最近交易市价,确定公允价值。 当投资品种不再存在活跃市场, 且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响 在0.25 %以上的,应采用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可 靠性的估值技术,确定投资品种的公允价值。 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿 的金额。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价 格、 参照实 质上相同的其他金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型 等。 本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值, 另外对金融资 产的特殊情况处理如下: (a) 股票投资 (i) 对因特殊事项长期停牌的股票,如该停牌股票对基金资产净值产生重大影响, 则采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 提供的指数 收益法估值。 即在估值日, 以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率 计算该股票当日的公允价值。 (ii) 送股、转增股、配股和公开增发新股,按估值日在证券交易所上市的同一股票 的收盘价估值;该日无交易的,以最近一日的收盘价估值。 (iii) 首次公开发行未上市的股票, 采用估值技术确定公允价值, 在估值技术难以可 靠计量公允价值的情况下,按成本估值。 (iv) 首次公开发行有明确锁定期的股票, 同一股票在交易所上市后, 按交易所上市 的同一股票的收盘价估值。 (v) 非公开发行有明确 锁定期的股票,若在证券交易所上市的同一股票的收盘价低 于非公开发行股票的初始投资成本,按估值日证券交易所上市的同一股票的收盘价估 值; 若在证券交易所 上市的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本, 其 两者之间的差价按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例确认为估值 增值。 (b) 债券投资 (i) 交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价估值, 交易所上市未实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价减去债券收浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 24 页 共 66 页 盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。





(ii) 对交易所发行未上市的国债、企业债、公司债,按成本估值;对在交易所发行 未上市的可转换证券, 自债券确认日至上市期间的每个估值日, 按证券业协会下证 券投 资基金估值工作小组公布的参考价格估值。 (iii) 全国银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综合 考虑市场成交价、 市场报价、 流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。 对 全国银行间债券市场未上市, 且中央国债登记结算公司未提供估值价格的债券, 在发行 利率与二级市场利率不存在明显差异,未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况 下,按成本估值。 (iv) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易,按债券所处市场分别估值。 (c) 权证投资 (i) 首次公开发行未上市的权证,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可 靠计量公允价值的情况下,按成本估值。 (ii) 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易 前,采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量,则按成本计量。 (iii) 因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术 确定的公允价值估值。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的, 基金管理人可 根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。 相关法律法规以及监管部门 有强制规定的, 从其规定。 如有新增事项, 按国家最新 规定估值。 实际成本与估值的差异计入" 公允价值变动收 益/( 损失)" 科目。 7.4.4.6 金融资 产和金融负债的 抵销





本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 金融资产和金融负债 在资产负债表内分别列示, 没有相互抵销。 但是, 同时满足下列条件的, 以相互抵销后 的净额在资产负债表内列示: - 本基金具有抵销已确认金额的法定权利,且该种法定权利现在是可执行的; - 本基金计划以净额结算,或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 7.4.4.7 实收基 金





实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份 额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 25 页 共 66 页 申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基 金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平 准金





损益平准金核算在基金份额发生变动时, 申购、 赎回、 转入、 转出及红利再投资等 款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益, 包括已实现损益平准金和未实现损益平 准金。 已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已 实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回 款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基 金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量, 并于年末全额转入" 未分配利润/( 累计 亏损)" 。 7.4.4.9 收入/ (损失 )的确认和 计量





股票投资收益/( 损失) 于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。 债券投资收益/( 损失) 于卖出交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确 认。 衍生工具收益/( 损失) 于卖出交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。 股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴 的个人所得税后的净额于除权除息日确认。 债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的 企业代扣代缴的个人所得税( 适用于企业债和可转债等) 后的净额确认,在债券实际持有 期内逐日计提。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债, 根据其发行价、 到期价和发 行期限按直线法推算内含票面利率后, 逐日计提利息收入。 如票面利率与实际利率出现 重大差异,按实际利率计算利息收入。 存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。 买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额, 在回 购期内按实际利率法逐日确认, 直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线 法。 公允价值变动收益/( 损失) 核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资 产、 衍生金融资产、 交易性 金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损 失。 7.4.4.10 费用的 确认和计量





根据《浙商沪深300 指数分级证券投资基金基金合同》的规定,基金管理人报酬按浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 26 页 共 66 页 前一日基金资产净值1.0% 的年费率逐日计提; 基金托管费按前一日基金资产净值0.22% 的年费率逐日计提; 基金合同生效后的标的指数许可使用费即标的指数许可使用基点费, 标的指数许可使用 基点费的计费时间从本基金合同生效日开始计算; 标的指数许可使用基点费的收取标准 为本基金的资产净值的0.02%/ 年,基金合同生效当年,不足3个月的,按照3个月收费。 标的指数许可使用基点费的收取下限为每季人民币5万元(即不足5万元部分按照5万元 收取)。 在通常情况下,标的指数许可使用基点费按照前一日基金资产净值的0.02% 的年费 率与收取下限的日均摊销数额两者孰高的原则进行计提。 标的指数许可使用基点费每日 计算,逐日累计。 计算方法如下: 收取下限的日均摊销数额=5 万/ 季度*4季度/ 年÷当年天数 (365天或366 天)≈550元/ 天 H =Max (E ×0.02%/ 当年天数,550 ) H 为每日应计提的标的指数许可使用基点费,E 为前一日的基金资产净值 标的指数许可使用基点费的支付方式为每季支付一次, 自基金合同生效日起, 由基 金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令, 经基金托管人复核后, 于每年1月、4 月、7 月、10月的前十个工作日内从基金财产中一次性支付给中证指数有限公司上一季 度的标的指数许可使用基点费。 本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。 本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。 卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额, 在回购期内以实际利率法逐日确认, 直线法与实际利率法确定的支出 差异较小的可采用 直线法。 本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位, 发生时直接计入 基金损益; 如果影响基金份额净值小数点后第四位的, 应采用待摊或预提的方法, 待摊 或预提计入基金损益。 7.4.4.11 基金的 收益分配政策





本基金 (包括浙商沪深300份额、 浙商稳健份额、 浙商进取份额) 不进行收益分配。 7.4.4.12 分部报 告





本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部, 以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部, 是指企业内同时满足下列条件的组 成部分:(1) 该组成部分 能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 企 业管理层能够定 期评价该组成部分的经营成果, 以决定向其配置资源、 评价其业绩;(3) 企业能够取得该浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 27 页 共 66 页 组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征, 并且满足一定条件的, 则合并为一个经 营分部。 本基金目前以一个经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。 7.4.4.13 其他重 要的会计政策和 会计估计





重要会计估计及其关键假设根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业 估值实务操作, 本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法 及其关键假设如下: (a) 对于特殊事项停牌 股票,根据中国证监会公告[2008]38 号《关于 进一步规范证 券投资基金估值业务的指导意见》 , 本基金采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关 于停牌股票估值的参考方法》 提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停 牌股票估值, 通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致 反映市场因素在停牌期间对 于停牌股票公允价值的影响。 上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能 在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动, 停牌股票的发行者在停牌期间的各项变 化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。本基金采用的行业指数为中证协(SAC) 基金 行业股票估值指数。 (b) 对于在锁定期内的 非公开发行股票,根据中国证监会基金部通知[2006]37 号 《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 , 若在证券交易 所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本, 按估值日证 券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值; 若在证券交易所挂牌的同一股票的市 场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本, 按锁定期内已经过交易天数占锁定 期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。 (c) 在银行间同业市场 交易的债券品种, 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关 于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估 值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值, 具体 估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供 。 7.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政 策变更的说明





本基金在本年度未发生重大会计政策变更。 7.4.5.2 会计估 计变更的说明





本基金在本年度未发生重大会计估计变更。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 28 页 共 66 页 7.4.5.3 差错更 正的说明





本基金在本年度未发生过重大会计差错。 7.4.6 税项





(1) 主要税项说明 根据财税字[1998]55 号 文、 财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关 税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于 证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2005]102 号文 《关于 股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]103 号文 《关 于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号 文《关于股息红利 有关个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2007]84 号文 《财政部国家 税务总局关于调整 证券( 股票) 交易印花税 税率的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、 国家税务总局关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关税务法规和实务操作, 本基金适用的主要 税项列示如下: (a) 以发行基金方式募 集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (b) 基金买卖股票、债 券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。 (c) 对基金取得的股票 的股息、红利收入,债券的利息收入,由上市公司、发行债 券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20% 的个人所得税,自2005 年6 月13 日 起, 对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、 红利收入暂减按50% 计算个人所得税。 (d) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印 花税。 (e) 对投资者( 包括个人 和机构投资者) 从基金分配中 取得的收入, 暂不征收个人所得 税和企业所得税。 (2) 于2012 年12 月31 日,本基金无应交税费。 7.4.7 重要财务 报表项目的说明 7.4.7.1 银行存 款 单位:人民币元 项目 本期 2012年05 月07日至2012年12月31 日 活期存款 10,166,915.08 定期存款 - 其中:存款期限1-3个月 - 其他存款 - 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 29 页 共 66 页 合计 10,166,915.08 注:本 基金 本期 内未 投资 于定期 存款 。 7.4.7.2 交易性 金融资产 单位:人民币元 项目 本期末2012年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 154,245,017.50 160,325,143.06 6,080,125.56 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 154,245,017.50 160,325,143.06 6,080,125.56 7.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债 本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。 7.4.7.4 买入返 售金融资产 本基金本期末未持有买入返售金融资产。 本报告期末未持有买断式逆回购中取得的债券。 7.4.7.5 应收利 息 单位:人民币元 项目 本期末2012年12月31日 应收活期存款利息 2,289.76 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 105.90 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 30 页 共 66 页 应收申购款利息 - 其他 - 合计 2,395.66 7.4.7.6 其他资 产 本报告期末本基金未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交 易费用 单位:人民币元 项目 本期末2012年12月31日 交易所市场应付交易费用 132,043.00 银行间市场应付交易费用 - 合计 132,043.00 7.4.7.8 其他负 债 单位:人民币元 项目 本期末2012年12月31日 应付券商交易单元保证金 250,000.00 应付赎回费 6,011.95 指数使用费 50,600.00 审计费 60,000.00 信息披露费 240,000.00 合计 606,611.95 7.4.7.9 实收基 金 金额单位:人民币元 浙商稳健 本期2012年05月07日至2012年12月31 日 基金份额(份) 账面金额 基金合同生效日 9,136,705.00 9,136,705.00 本期申购 27,629,015.00 27,629,015.00 本期赎回(以“- ”号填列) -22,009,195.00 -22,009,195.00 本期末 14,756,525.00 14,756,525.00 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 31 页 共 66 页 浙商进取 基金份额(份) 账面金额 基金合同生效日 9,136,706.00 9,136,706.00 本期申购 27,629,015.00 27,629,015.00 本期赎回(以“- ”号填列) -22,009,195.00 -22,009,195.00 本期末 14,756,526.00 14,756,526.00 浙商沪深300指数分级 基金份额(份) 账面金额 基金合同生效日 336,090,191.17 336,090,191.17 本期申购 63,483,770.89 63,483,770.89 本期赎回(以“- ”号填列) -253,687,354.16 -253,687,354.16 本期末 145,886,607.90 145,886,607.90 1 、申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。 2 、本基金合同于2012 年5月7日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本 金)为人民币354249853.79 元,在募集期间产生的活期存款利息为人民币113748.38 元, 以上实收基金(本息)合计为人民币354363602.17 元,折合354363602.17份基金份额。 3 、 根据 《基金合同》 规定, 浙商沪深300份额设置单独的基金代码, 只可以进行场 内与场外的申购和赎回,但不上市交易。浙商稳健 份额与浙商进取份额交易代码不同, 只可在深圳证券交易所上市交易,不可单独进行申购或赎回。 投资者可在场内申购和赎回浙商沪深300份额,投资者可选择将其场内申购的浙商沪深 300份额按1:1 的比例分拆成浙商稳健份额和浙商进取份额。 投资者可按1:1 的配比将其持 有的浙商稳健份额和浙商进取份额申请合并为场内的浙商沪深300份额后赎回。投资者 可在场外申购和赎回浙商沪深300份额。 场外申购的浙商沪深300份额不进行分拆, 但基 金合同另有规定的除外。投资者可将其持有的场外浙商沪深300份额跨系统转登记至场 内并申请将其 分拆成浙商稳健份额和浙商进取份额后上市交易。 浙商稳健和浙商进取的本期申购是指由浙商沪深300指数分级的" 分拆" 行为带来的 该类基金份额的增加, 本期赎回是指因浙商稳健和浙商进取的" 合并" 行为导致的该类基 金份额的减少。浙商沪深300指数分级的本期申购份额包含浙商稳健和浙商进取的份额 合并入的份额52303510.00 ;本期赎回份额包含浙商稳健和浙商进取的份额拆出的份额 63543150.00 。 7.4.7.10 未分配 利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 - - - 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 32 页 共 66 页 本期利润 -26,771,176.57 6,080,125.56 -20,691,051.01 本期基金份额交易产 生的变动数 4,306,155.51 10,150,008.40 14,456,163.91 其中:基金申购款 -1,078,378.29 -254,814.44 -1,333,192.73 基金赎回款(以“-”号 填列) 5,384,533.80 10,404,822.84 15,789,356.64 本期已分配利润 - - - 本期末 -22,465,021.06 16,230,133.96 -6,234,887.10 7.4.7.11 存款利 息收入 单位:人民币元 项目 本期 2012年05 月07日至2012年12月31 日 活期存款利息收入 118,437.73 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 22,099.18 其他 - 合计 140,536.91 7.4.7.12 股票投 资收益 7.4.7.12.1 股票投 资收益项目构 成 单位:人民币元 项目 本期 2012年05 月07日至2012年12月31 日 股票投资收益 ——买卖股票 差价收入 -28,665,350.72 股票投资收益 ——赎回差价 收入 - 股票投资收益 ——申购差价 收入 - 合计 -28,665,350.72 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 33 页 共 66 页 7.4.7.12.2 股票投 资收益 —— 买卖股 票差价收入 单位:人民币元 项目 本期2012年05月07日至2012年12月31日 卖出股票成交总额 249,858,737.45 减:卖出股票成本总额 278,524,088.17 买卖股票差价收入 -28,665,350.72 7.4.7.13 债券投 资收益 单位:人民币元 项目 本期 2012年05 月07日至2012年12月31 日 卖出债券 (债转股及债券到期 兑付)成交总额 - 减: 卖出债券 (债转股及债券 到期兑付)成本总额 - 减:应收利息总额 - 债券投资收益 - 本基金本报告期末未持有债券。 7.4.7.14 衍生工 具收益 本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。 7.4.7.15 股利收 益 单位:人民币元 项目 本期 2012年05 月07日至2012年12月31 日 股票投资产生的股利收益 4,550,513.07 基金投资产生的股利收益 - 合计 4,550,513.07 7.4.7.16 公允价 值变动收益 单位:人民币元 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 34 页 共 66 页 项目名称 本期 2012年05 月07日至2012年12月31 日 1.交易性金融资产 6,080,125.56 —— 股票投资 6,080,125.56 —— 债券投资 - —— 资产支持证券投资 - —— 基金投资 - 2.衍生工具 - —— 权证投资 - 3.其他 - 合计 6,080,125.56 7.4.7.17 其他收 入 单位:人民币元 项目 本期 2012年05 月07日至2012年12月31 日 基金赎回费收入 217,945.52 其他 3,550.03 合计 221,495.55 7.4.7.18 交易费 用 单位:人民币元 项目 本期 2012年05 月07日至2012年12月31 日 交易所市场交易费用 957,317.77 银行间市场交易费用 - 合计 957,317.77 7.4.7.19 其他费 用 单位:人民币元 项目 本期 2012年05 月07日至2012年12月31 日 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 35 页 共 66 页 审计费用 60,000.00 信息披露费 240,000.00 银行汇划费用 - 指数使用费 110,916.04 债券帐户维护费 - 上市费 60,000.00 其他 900.00 合计 471,816.04 7.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明 7.4.8.1 或有事 项





截至本财务报告批准报出日,本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 7.4.8.2 资产负 债表日后事项





截至本财务报告批准报出日, 本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表 日后事项。 7.4.9 关联方关 系 关联方名称 与本基金的关系 浙商基金管理有限公司 基金管理人 华夏银行股份有限公司 基金托管人 浙商证券股份有限公司 基金管理人的股东 通联资本管理有限公司 基金管理人的股东 浙江浙大网新集团有限公司 基金管理人的股东 养生堂有限公司 基金管理人的股东 7.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易 7.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易 7.4.10.1.1 股票交 易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2 权证交 易 本基金本期未通过关联方交易单元进行权证交易。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 36 页 共 66 页 7.4.10.1.3 应支付 关联方的佣金 本基金本期未没有应支付关联方的佣金。 7.4.10.1.4 债券交 易 本基金本期未通过关联方交易单元进行债券交易。 7.4.10.1.5 债券回 购交易 本基金本期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.2 关联方 报酬 7.4.10.2.1 基金管 理费 单位:人民币元 项目 本期 2012年05月07日至2012年12月31日 当期发生的基金应支 付的管理费 1,500,301.97 其中: 支付销售机构的 客户维护费 439,007.14 注:支 付基 金管 理人 浙商 基金 公 司的 基金 管理 费按 前一日 基金 资产 净值1.0% 的年费 率计 提, 每日 计 提,按 月支 付。 计算公 式为 :日 基金 管理 费= 前一 日基 金资 产净 值×1.0%/ 当年 天数 7.4.10.2.2 基金托 管费 单位:人民币元 项目 本期 2012年05月07日至2012年12月31日 当期发生的基金应支 付的托管费 330,066.48 注:支 付基 金托 管人 华夏 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.22% 的年 费率计 提, 每日 计提 , 按月支 付。 计算公 式为 :日 基金 托管 费= 前一 日基 金资 产净 值×0.22%/ 当 年天 数 7.4.10.2.3 销售服 务费 本基金没有销售服务费。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 37 页 共 66 页 7.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易 本基金在本期间未与关联方通过银行间同业市场进行债券( 含回购) 交 易。 7.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况 7.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况 本基金的基金管理人在本期间未持有本基金。 7.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况 除基金管理人之外的其他关联方在本期间末未持有本基金。 7.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2012年05月07日至2012年12月31日 期末余额 当期利息收入 华夏银行股份有限公 司 10,166,915.08 118,437.73 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司保 管, 按银 行同 业利率 计息 。本 基金 于 2011 年12 月31 日 的存 款 余额为 人民 币10166915.08 元。 7.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况 本基金在本期间未在承销期内购入过由关联方承销的证券。 7.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明 上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行,并以一般交易价格为定价基础。 7.4.11 利润分 配情况 本基金本年未进行利润分配。 7.4.12 期末(2012年12 月31 日)本 基金持有的流通受限 证券 7.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券 根据 《证券发行与承销管理办法》 , 证券投资基金参与网下配售, 应当承诺获得网 下配售的股票持有期限不少于3 个月, 持有期自公开发行的股票上市之日起计算。 基金 通过网上申购获配的新股, 从新股获配日至该新股上市日期间, 为流通受限制而不能自浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 38 页 共 66 页 由转让的资产。 此外, 基金还可作为特定投资者, 认购由中国证监会 《上市公司证券发 行管理办法》规范的非公开发行股票,所认购的股票自发行结束之日起12 个月内不得 转让。 于2012 年12 月31 日,本基金未因认购新发或增发证券而持有流通受限证券。 7.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌原 因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量 (股 ) 期末 成本总 额 期末 估值总 额 6016 18 中国 中治 2012- 12-31 重要事 项 2.26 2013- 01-04 2.33 157,0 67 395,297.8 0 354,971.4 2 6001 00 同方 股份 2012- 12-27 重大事 项 7.48 2013- 01-10 7.90 50,63 0 403,587.6 3 378,712.4 0 0005 27 美的 电器 2012- 08-27 重大事 项 9.18


84,19 1 1,101,366 .95 772,873.3 8 0000 02 万科 A 2012- 12-26 重大事 项 10.12 2013- 01-21 11.13 309,4 71 2,781,029 .29 3,131,846 .52 7.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购 于2012 年12 月31 日,本基金未持有银行间市场正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购 于2012年12 月31 日,本基金未持有交易所市场正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.13 金融工 具风险及管理 7.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构 本基金为跟踪指数的股票型基金, 具有与标的指数相似的风险收益特征, 其预期风 险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金和混合型基金。 从本基金所分离的两类基 金份额来看, 浙商稳健份额具有低风险、 收益相对稳定的特征; 浙商进取份额具有高风 险、 高预期收益的特征。 基金投资的金融工具主要包括股票投资、 债券投资、 货币市场 工具投资及股指期货投资等。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风 险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来 识别浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 39 页 共 66 页 及分析这些风险, 并设定适当的风险限额及内部控制流程, 通过可靠的管理及信息系统 持续监控上述各类风险。本基金采用被动式指数投资方法,按照成份股在沪深300指数 中的基准权重构建指数化投资组合, 并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调 整,力争保持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35% ,年跟踪误差不超过4% 本基金的基金管理人建立了以合规与风险控制委员会为核心的, 由总经理、 风险控 制委员会、 督察长、 监察稽核部、 金融工程小组和相关业务部门构成的多层次风险管理 架构体系。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设, 在董事会下设立合规与 风险控制委员会, 负责制定风险管理的宏观政策, 审议通过风险控制的总体措施等; 督 察长独立行使权利, 直接对董事会负责, 向合规与风险控制委员会提交独立的监察稽核 报告和建议; 在管理层层面设立风险控制委员会, 讨论和制定公司日常经营过程中风险 防范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部与金融工程小组负 责, 协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 监察稽 核部对公司总经理负责。 本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法, 估测各种金融工具风险可能产 生的损失。 本基金管 理人从定性分析的角度出发, 判断风险损失的严重性; 从定量分析 的角度出发, 根据本基金的投资目标, 结合基金资产所运用的金融工具特征, 通过特定 的风险量化指标、 模型、 日常的量化报告, 确定风险损失的限度和相应置信程度, 及时 对各种风险进行监督、 检查和评估, 并制定相应决策, 将风险控制在预期可承受的范围 内。 7.4.13.2 信用风 险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任, 或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资 信状况进行了充分的评估。 本基金的 银行存款存放在本基金的托管行华夏银行, 与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基 金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收 和款项清算,违约风险可能性很小。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程, 通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 7.4.13.2.1 按短期 信用评级列示 的债券投资 于2012年12月31日,本基金未持有信用类债券。 7.4.13.2.2 按长期 信用评级列示 的债券投资 于2012年12月31日,本基金未持有信用类债券。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 40 页 共 66 页 7.4.13.3 流动性 风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来 自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额, 另一方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况 下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险, 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨 额赎回条款, 约定在非常情况下赎回申请的 处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险, 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设 定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受 限制的投资品种比例等。 本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易, 因此 除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能 根据本基金的基金管理人的投资意图, 以合理的价格适时变现。 此外, 本基金可通过卖 出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求, 其上限一般不超过基金持有的债券 投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息, 可赎回 基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到 期现金流量。 7.4.13.4 市场风 险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发 生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风 险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险, 其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金为全被动的指数基金, 其主要资产都将用于跟踪组合的构建。 因此, 利率风 险不是本基金的主要风险。 7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口 单位:人民币元 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 41 页 共 66 页 本期末2012 年12 月31日 1个月 以内 1-3 个月 3个月 -1 年 1年以 内 1-5年 5年以 上 不计 息 合计 资产











银行存款 10,166 ,915.0 8 - -


- - - 10,166 ,915.0 8 结算备付金 235,27 6.89 - -


- - - 235,27 6.89 存出保证金 - - -


- - 250,00 0.00 250,00 0.00 交易性金融 资产 - - -


- - 160,32 5,143. 06 160,32 5,143. 06 应收证券清 算款 - - -


- - 684,46 1.88 684,46 1.88 应收利息 - - -


- - 2,395. 66 2,395. 66 资产总计 10,402 ,191.9 7 - - - - - 161,26 2,000. 60 171,66 4,192. 57 负债











应付赎回款 - - -


- - 1,595, 171.54 1,595, 171.54 应付管理人 报酬 - - -


- - 135,73 3.03 135,73 3.03 应付托管费 - - -


- - 29,861 .25 29,861 .25 应付交易费 用 - - -


- - 132,04 3.00 132,04 3.00 其他负债 - - -


- - 606,61 1.95 606,61 1.95 负债总计 - - - - - - 2,499, 420.77 2,499, 420.77 利率敏感度 缺口 10,402 ,191.9 - - - - - 158,76 2,579. 169,16 4,771.浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 42 页 共 66 页 7 83 80 7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析 7.4.13.4.2 外汇风 险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价 格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券, 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金采用被动式指数投资方法,按照成份股在沪深300指数中的基准权重构建指 数化投资组合, 并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整, 力争保持日均跟 踪偏离度的绝对值不超过0.35% , 年跟踪误差不超过4% 。 同时, 本基金还将根据法律法 规中的投资比例限制、 申购赎回变动情况、 新股增发等变化, 对基金投资组合进行相应 调整,以保证基金份额净值增长率与标的指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金所持有的股票市值和买 入、 卖出股指期货合约价值, 合计 (轧差计算 ) 占基金资产的比例为85% -100% , 其中 投资于股票的资产不低于基金 资产的85% ,投资于沪深300指数成份股和备选成份股的 资产不低于股票资产的80% ; 每个交易日日终 在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金 后,应当保持不低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。权证投 资比例不高于基金资产净值的3% 。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的 证券价格实施监控, 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量, 包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口 单位:人民币元 项目 本期末 2012年12月31日 公允价值 占基金资产净值比例 (% ) 交易性金融资产- 股票投资 160,325,143.06 94.77 交易性金融资产- 债券投资 - - 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 43 页 共 66 页 衍生金融资产-权证投资 - - 其他 - - 合计 160,325,143.06 94.77 7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末2012年12月31日 沪深300指数上升5% 8,059,054.00 沪深300指数下降5% -8,059,054.00 7.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项 §8


投资 组合报告 8.1 期末基金 资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例(% ) 1 权益投资 160,325,143.06 93.39 其中:股票 160,325,143.06 93.39 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 10,402,191.97 6.06 6 其他各项资产 936,857.54 0.55 7 合计 171,664,192.57 100.00 8.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 44 页 共 66 页 8.2.1 报告期末 (指数投资)按 行业分类的股票投资组 合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 963,470.79 0.57 B 采掘业 15,955,483.38 9.43 C 制造业 53,688,082.61 31.74 C0








食品、饮料


10,086,028.38 5.96 C1








纺织、服装、皮毛 489,039.44 0.29 C2








木材、家具 - - C3








造纸、印刷 - - C4








石油、化学、塑胶、塑料 3,269,100.60 1.93 C5








电子 2,895,903.02 1.71 C6








金属、非金属 12,483,240.38 7.38 C7








机械、设备、仪表 16,737,633.29 9.89 C8








医药、生物制品 7,557,031.85 4.47 C99








其他制造业 170,105.65 0.10 D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,915,711.03 2.31 E 建筑业 5,540,759.89 3.28 F 交通运输、仓储业 4,325,148.74 2.56 G 信息技术业 3,826,440.57 2.26 H 批发和零售贸易 3,837,784.31 2.27 I 金融、保险业 54,274,286.20 32.08 J 房地产业 9,685,046.01 5.73 K 社会服务业 1,603,971.32 0.95 L 传播与文化产业 454,957.56 0.27 M 综合类 2,254,000.65 1.33 合计 160,325,143.06 94.77 8.2.2 报告期末 (积极投资)按 行业分类的股票投资组 合 金额单位:人民币元 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 45 页 共 66 页 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0








食品、饮料


- - C1








纺织、服装、皮毛 - - C2








木材、家具 - - C3








造纸、印刷 - - C4








石油、化学、塑胶、塑料 - - C5








电子 - - C6








金属、非金属 - - C7








机械、设备、仪表 - - C8








医药、生物制品 - - C99








其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 - - 8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细 8.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的所有股票投资 明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 46 页 共 66 页 码 值比例(%) 1 600016 民生银行 719,699 5,656,834.14 3.34 2 600036 招商银行 385,545 5,301,243.75 3.13 3 601318 中国平安 105,568 4,781,174.72 2.83 4 601328 交通银行 817,452 4,038,212.88 2.39 5 601166 兴业银行 237,512 3,964,075.28 2.34 6 600000 浦发银行 352,431 3,496,115.52 2.07 7 000002 万


科A 309,471 3,131,846.52 1.85 8 600030 中信证券 206,673 2,761,151.28 1.63 9 600519 贵州茅台 13,006 2,718,514.12 1.61 10 601088 中国神华 104,648 2,652,826.80 1.57 11 600837 海通证券 247,802 2,539,970.50 1.50 12 601288 农业银行 813,270 2,277,156.00 1.35 13 601601 中国太保 99,645 2,242,012.50 1.33 14 601398 工商银行 493,282 2,047,120.30 1.21 15 600048 保利地产 135,570 1,843,752.00 1.09 16 601668 中国建筑 470,291 1,834,134.90 1.08 17 600111 包钢稀土 46,157 1,728,579.65 1.02 18 000651 格力电器 67,468 1,720,434.00 1.02 19 000858 五 粮 液 60,782 1,715,875.86 1.01 20 601169 北京银行 167,847 1,560,977.10 0.92 21 601939 建设银行 307,679 1,415,323.40 0.84 22 000157 中联重科 142,602 1,313,364.42 0.78 23 000001 平安银行 81,621 1,307,568.42 0.77 24 601006 大秦铁路 190,597 1,288,435.72 0.76 25 600104 上汽集团 68,468 1,207,775.52 0.71 26 601818 光大银行 386,212 1,177,946.60 0.70 27 600585 海螺水泥 63,757 1,176,316.65 0.70 28 600256 广汇能源 68,968 1,130,385.52 0.67 29 600887 伊利股份 50,762 1,115,748.76 0.66 30 600900 长江电力 159,470 1,095,558.90 0.65 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 47 页 共 66 页 31 600031 三一重工 95,967 1,016,290.53 0.60 32 601857 中国石油 112,064 1,013,058.56 0.60 33 601628 中国人寿 47,335 1,012,969.00 0.60 34 600383 金地集团 139,921 982,245.42 0.58 35 601899 紫金矿业 252,891 968,572.53 0.57 36 002304 洋河股份 10,262 958,162.94 0.57 37 600050 中国联通 272,109 952,381.50 0.56 38 600028 中国石化 137,137 948,988.04 0.56 39 002024 苏宁电器 141,848 943,289.20 0.56 40 600547 山东黄金 22,731 867,414.96 0.51 41 000069 华侨城A 113,240 849,300.00 0.50 42 000776 广发证券 55,048 848,840.16 0.50 43 600019 宝钢股份 166,210 812,766.90 0.48 44 000568 泸州老窖 22,294 789,207.60 0.47 45 600489 中金黄金 47,029 782,092.27 0.46 46 000527 美的电器 84,191 772,873.38 0.46 47 002142 宁波银行 72,095 768,532.70 0.45 48 600999 招商证券 72,279 762,543.45 0.45 49 601998 中信银行 175,086 751,118.94 0.44 50 000538 云南白药 11,028 749,904.00 0.44 51 000338 潍柴动力 28,678 725,840.18 0.43 52 600011 华能国际 99,061 707,295.54 0.42 53 000983 西山煤电 50,130 697,308.30 0.41 54 600690 青岛海尔 51,497 690,059.80 0.41 55 000423 东阿阿胶 16,687 674,321.67 0.40 56 601989 中国重工 139,863 667,146.51 0.39 57 000024 招商地产 22,013 657,968.57 0.39 58 600518 康美药业 49,928 656,053.92 0.39 59 600739 辽宁成大 42,976 644,210.24 0.38 60 600795 国电电力 243,134 639,442.42 0.38 61 601699 潞安环能 29,116 637,349.24 0.38 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 48 页 共 66 页 62 601988 中国银行 215,754 630,001.68 0.37 63 600362 江西铜业 26,401 629,927.86 0.37 64 000725 京东方A 274,861 623,934.47 0.37 65 000895 双汇发展 10,689 618,893.10 0.37 66 601009 南京银行 66,148 608,561.60 0.36 67 601299 中国北车 133,917 603,965.67 0.36 68 000063 中兴通讯 61,389 598,542.75 0.35 69 000100 TCL 集团 272,864 597,572.16 0.35 70 600276 恒瑞医药 19,809 596,250.90 0.35 71 601186 中国铁建 99,316 582,984.92 0.34 72 601788 光大证券 41,188 580,750.80 0.34 73 601377 兴业证券 47,174 579,296.72 0.34 74 000629 攀钢钒钛 139,304 573,932.48 0.34 75 601766 中国南车 113,667 563,788.32 0.33 76 600348 阳泉煤业 38,106 553,680.18 0.33 77 600535 天士力 9,883 546,233.41 0.32 78 600089 特变电工 84,491 545,811.86 0.32 79 000792 盐湖股份 20,212 541,681.60 0.32 80 600309 烟台万华 34,011 530,911.71 0.31 81 601117 中国化学 63,574 523,849.76 0.31 82 600315 上海家化 10,272 523,769.28 0.31 83 000402 金 融 街 76,983 519,635.25 0.31 84 601688 华泰证券 51,872 508,345.60 0.30 85 601390 中国中铁 164,610 500,414.40 0.30 86 000783 长江证券 51,294 482,163.60 0.29 87 601111 中国国航 79,744 478,464.00 0.28 88 601168 西部矿业 60,998 478,224.32 0.28 89 601600 中国铝业 91,768 470,769.84 0.28 90 600406 国电南瑞 29,196 468,011.88 0.28 91 601669 中国水电 121,722 464,978.04 0.27 92 601898 中煤能源 58,749 459,417.18 0.27 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 49 页 共 66 页 93 000425 徐工机械 39,804 458,940.12 0.27 94 600123 兰花科创 21,911 444,574.19 0.26 95 600029 南方航空 113,635 444,312.85 0.26 96 600010 包钢股份 82,250 444,150.00 0.26 97 600497 驰宏锌锗 31,172 441,083.80 0.26 98 000960 锡业股份 21,934 436,047.92 0.26 99 002422 科伦药业 7,771 435,331.42 0.26 100 002081 金 螳 螂 9,875 434,697.50 0.26 101 000630 铜陵有色 22,654 428,160.60 0.25 102 000060 中金岭南 46,820 423,721.00 0.25 103 002241 歌尔声学 10,839 408,630.30 0.24 104 000625 长安汽车 61,087 406,228.55 0.24 105 600642 申能股份 91,391 403,948.22 0.24 106 002415 海康威视 12,938 402,501.18 0.24 107 000581 威孚高科 12,591 401,652.90 0.24 108 600660 福耀玻璃 45,702 400,806.54 0.24 109 600150 中国船舶 17,131 398,124.44 0.24 110 600066 宇通客车 15,504 390,700.80 0.23 111 600009 上海机场 30,812 383,917.52 0.23 112 600196 复星医药 36,522 383,115.78 0.23 113 000623 吉林敖东 22,419 381,123.00 0.23 114 000709 河北钢铁 141,645 379,608.60 0.22 115 600100 同方股份 50,630 378,712.40 0.22 116 600085 同仁堂 20,783 370,353.06 0.22 117 600600 青岛啤酒 11,128 367,891.68 0.22 118 600068 葛洲坝 66,979 367,714.71 0.22 119 600583 海油工程 62,394 366,252.78 0.22 120 600741 华域汽车 32,553 363,942.54 0.22 121 600005 武钢股份 130,766 362,221.82 0.21 122 601958 金钼股份 30,495 357,096.45 0.21 123 601618 中国中冶 157,067 354,971.42 0.21 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 50 页 共 66 页 124 000768 中航飞机 42,343 352,293.76 0.21 125 000878 云南铜业 22,789 344,797.57 0.20 126 000012 南


玻A 41,716 344,157.00 0.20 127 000562 宏源证券 18,236 343,748.60 0.20 128 002155 辰州矿业 17,069 342,745.52 0.20 129 600188 兖州煤业 18,766 342,104.18 0.20 130 601607 上海医药 30,745 341,576.95 0.20 131 000728 国元证券 30,623 341,140.22 0.20 132 600809 山西汾酒 8,079 336,571.14 0.20 133 600549 厦门钨业 8,626 336,241.48 0.20 134 600177 雅戈尔 42,134 332,858.60 0.20 135 601919 中国远洋 74,407 328,134.87 0.19 136 601666 平煤股份 37,957 324,152.78 0.19 137 600369 西南证券 36,106 322,426.58 0.19 138 000039 中集集团 27,663 318,954.39 0.19 139 601018 宁波港 123,878 318,366.46 0.19 140 600694 大商股份 8,983 316,830.41 0.19 141 600143 金发科技 58,654 316,145.06 0.19 142 600703 三安光电 23,070 315,597.60 0.19 143 601808 中海油服 19,049 312,403.60 0.18 144 000937 冀中能源 22,329 308,810.07 0.18 145 601633 长城汽车 12,875 305,137.50 0.18 146 000009 中国宝安 34,428 302,966.40 0.18 147 600881 亚泰集团 60,262 302,515.24 0.18 148 600166 福田汽车 44,885 302,076.05 0.18 149 600108 亚盛集团 43,857 299,543.31 0.18 150 600875 东方电气 21,366 296,773.74 0.18 151 600376 首开股份 22,576 296,197.12 0.18 152 000999 华润三九 12,461 295,325.70 0.17 153 600153 建发股份 41,661 292,876.83 0.17 154 600415 小商品城 43,594 289,464.16 0.17 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 51 页 共 66 页 155 002038 双鹭药业 7,242 286,493.52 0.17 156 600832 东方明珠 50,351 279,951.56 0.17 157 002385 大北农 12,904 278,726.40 0.16 158 002353 杰瑞股份 5,834 277,931.76 0.16 159 601717 郑煤机 26,198 270,363.36 0.16 160 600395 盘江股份 15,863 269,988.26 0.16 161 600674 川投能源 31,748 265,413.28 0.16 162 002202 金风科技 49,139 264,859.21 0.16 163 601333 广深铁路 90,661 264,730.12 0.16 164 000825 太钢不锈 72,993 263,504.73 0.16 165 600655 豫园商城 36,658 263,204.44 0.16 166 600115 东方航空 74,863 262,769.13 0.16 167 600271 航天信息 17,660 261,721.20 0.15 168 601991 大唐发电 64,919 261,623.57 0.15 169 600649 城投控股 47,404 259,299.88 0.15 170 600252 中恒集团 28,361 258,935.93 0.15 171 600804 鹏博士 42,960 256,041.60 0.15 172 000422 湖北宜化 22,772 252,996.92 0.15 173 600219 南山铝业 36,996 252,312.72 0.15 174 000528 柳





工 25,174 251,991.74 0.15 175 601901 方正证券 57,112 251,863.92 0.15 176 600208 新湖中宝 57,670 248,557.70 0.15 177 002146 荣盛发展 17,749 248,308.51 0.15 178 600062 华润双鹤 10,882 247,021.40 0.15 179 600839 四川长虹 119,153 245,455.18 0.15 180 600267 海正药业 16,415 244,419.35 0.14 181 601992 金隅股份 29,551 239,363.10 0.14 182 002310 东方园林 3,787 237,407.03 0.14 183 600058 五矿发展 13,766 236,362.22 0.14 184 000401 冀东水泥 17,014 234,793.20 0.14 185 601106 中国一重 83,192 234,601.44 0.14 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 52 页 共 66 页 186 600259 广晟有色 3,948 230,879.04 0.14 187 601888 中国国旅 8,418 230,821.56 0.14 188 000933 神火股份 30,618 230,553.54 0.14 189 000898 鞍钢股份 59,266 229,952.08 0.14 190 600811 东方集团 42,246 229,395.78 0.14 191 000729 燕京啤酒 39,811 224,534.04 0.13 192 000046 泛海建设 41,439 223,770.60 0.13 193 000800 一汽轿车 26,343 219,173.76 0.13 194 600893 航空动力 17,283 218,284.29 0.13 195 002001 新 和 成 11,475 215,730.00 0.13 196 600779 水井坊 11,032 213,689.84 0.13 197 600125 铁龙物流 29,236 210,206.84 0.12 198 002092 中泰化学 29,509 210,104.08 0.12 199 601118 海南橡胶 36,897 209,574.96 0.12 200 000061 农 产 品 36,563 208,409.10 0.12 201 600827 友谊股份 24,186 207,515.88 0.12 202 600971 恒源煤电 16,047 206,685.36 0.12 203 002106 莱宝高科 13,427 205,567.37 0.12 204 000876 新 希 望 16,303 203,624.47 0.12 205 601101 昊华能源 15,250 203,130.00 0.12 206 000869 张


裕A 4,309 202,523.00 0.12 207 600718 东软集团 26,334 202,508.46 0.12 208 600266 北京城建 13,560 201,908.40 0.12 209 600997 开滦股份 19,628 200,598.16 0.12 210 000718 苏宁环球 25,280 200,470.40 0.12 211 600352 浙江龙盛 33,013 200,388.91 0.12 212 000778 新兴铸管 30,707 198,367.22 0.12 213 601001 大同煤业 21,443 198,133.32 0.12 214 600169 太原重工 54,443 197,628.09 0.12 215 600109 国金证券 11,017 196,543.28 0.12 216 601179 中国西电 56,168 195,464.64 0.12 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 53 页 共 66 页 217 600418 江淮汽车 28,245 192,913.35 0.11 218 002007 华兰生物 9,025 189,886.00 0.11 219 600664 哈药股份 30,512 188,564.16 0.11 220 600316 洪都航空 13,682 187,717.04 0.11 221 601933 永辉超市 7,434 187,411.14 0.11 222 600598 北大荒 22,880 186,700.80 0.11 223 601866 中海集运 75,861 185,100.84 0.11 224 600863 内蒙华电 24,338 182,535.00 0.11 225 600320 振华重工 53,395 181,009.05 0.11 226 600516 方大炭素 20,347 180,681.36 0.11 227 000839 中信国安 29,912 180,070.24 0.11 228 600859 王府井 7,391 177,088.36 0.10 229 600331 宏达股份 26,364 176,375.16 0.10 230 600216 浙江医药 8,292 174,297.84 0.10 231 000969 安泰科技 16,499 174,229.44 0.10 232 600498 烽火通信 7,646 174,022.96 0.10 233 600170 上海建工 22,085 172,483.85 0.10 234 002128 露天煤业 12,777 171,467.34 0.10 235 600970 中材国际 13,879 170,989.28 0.10 236 601918 国投新集 17,803 170,374.71 0.10 237 002594 比亚迪 8,359 170,105.65 0.10 238 600895 张江高科 24,160 169,603.20 0.10 239 600118 中国卫星 13,797 168,737.31 0.10 240 600160 巨化股份 18,210 168,260.40 0.10 241 601928 凤凰传媒 24,282 164,631.96 0.10 242 601158 重庆水务 30,966 164,429.46 0.10 243 600432 吉恩镍业 12,039 162,526.50 0.10 244 002500 山西证券 22,043 161,575.19 0.10 245 600221 海南航空 37,993 160,710.39 0.10 246 600528 中铁二局 23,561 157,387.48 0.09 247 000807 云铝股份 29,457 155,238.39 0.09 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 54 页 共 66 页 248 601098 中南传媒 17,265 154,349.10 0.09 249 600588 用友软件 15,453 152,366.58 0.09 250 000961 中南建设 11,088 152,127.36 0.09 251 601555 东吴证券 18,774 151,318.44 0.09 252 000686 东北证券 8,963 149,682.10 0.09 253 600508 上海能源 9,208 148,156.72 0.09 254 600812 华北制药 26,362 146,572.72 0.09 255 002069 獐 子 岛 9,166 144,639.48 0.09 256 600550 天威保变 21,882 142,451.82 0.08 257 601336 新华保险 4,939 142,341.98 0.08 258 600132 重庆啤酒 9,237 141,972.69 0.08 259 601369 陕鼓动力 15,730 141,884.60 0.08 260 002344 海宁皮城 5,331 141,697.98 0.08 261 600873 梅花集团 26,086 141,646.98 0.08 262 000680 山推股份 29,004 141,249.48 0.08 263 002073 软控股份 18,280 138,196.80 0.08 264 600022 山东钢铁 62,402 136,660.38 0.08 265 600372 中航电子 8,605 136,389.25 0.08 266 601558 华锐风电 25,866 136,055.16 0.08 267 600037 歌华有线 20,295 135,976.50 0.08 268 600500 中化国际 22,826 131,934.28 0.08 269 000059 辽通化工 19,312 131,514.72 0.08 270 600770 综艺股份 21,037 130,219.03 0.08 271 000780 平庄能源 12,997 124,511.26 0.07 272 600546 山煤国际 6,108 124,297.80 0.07 273 000703 恒逸石化 11,101 123,665.14 0.07 274 002299 圣农发展 11,518 123,012.24 0.07 275 600456 宝钛股份 6,761 119,940.14 0.07 276 600595 中孚实业 23,681 116,984.14 0.07 277 600096 云天化 8,952 116,017.92 0.07 278 002405 四维图新 9,884 115,939.32 0.07 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 55 页 共 66 页 279 601099 太平洋 20,775 113,639.25 0.07 280 601718 际华集团 36,716 110,515.16 0.07 281 002431 棕榈园林 4,803 110,469.00 0.07 282 002122 天马股份 19,270 106,370.40 0.06 283 000968 煤 气 化 8,154 100,620.36 0.06 284 000021 长城开发 20,691 97,454.61 0.06 285 600183 生益科技 22,956 96,644.76 0.06 286 002399 海普瑞 5,072 95,100.00 0.06 287 601566 九牧王 5,616 90,866.88 0.05 288 601258 庞大集团 16,819 86,954.23 0.05 289 600307 酒钢宏兴 26,467 86,811.76 0.05 290 002603 以岭药业 3,456 80,421.12 0.05 291 600783 鲁信创投 7,108 78,543.40 0.05 292 002493 荣盛石化 7,158 77,879.04 0.05 293 601216 内蒙君正 12,181 75,765.82 0.04 294 601268 二重重装 14,481 73,273.86 0.04 295 002378 章源钨业 2,701 65,796.36 0.04 296 601233 桐昆股份 9,084 65,313.96 0.04 297 002570 贝因美 2,647 58,445.76 0.03 8.3.2 期末积极 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的前五名股票投 资明细 - 8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动 8.4.1 累计买入 金额超出期末基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例 (%) 1 600016 民生银行 10,781,540.00 6.37 2 601318 中国平安 10,670,179.59 6.31 3 600036 招商银行 10,659,721.49 6.30 4 601328 交通银行 8,612,030.00 5.09 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 56 页 共 66 页 5 601166 兴业银行 8,499,258.45 5.02 6 600000 浦发银行 7,370,612.90 4.36 7 600519 贵州茅台 7,338,732.39 4.34 8 600030 中信证券 6,893,002.29 4.07 9 600111 包钢稀土 6,618,637.50 3.91 10 000002 万


科A 6,597,721.47 3.90 11 601088 中国神华 6,361,145.36 3.76 12 600837 海通证券 6,075,346.51 3.59 13 000858 五 粮 液 5,866,067.22 3.47 14 600104 上汽集团 5,008,847.51 2.96 15 601601 中国太保 4,974,095.57 2.94 16 601398 工商银行 4,870,987.51 2.88 17 601288 农业银行 4,824,028.00 2.85 18 600048 保利地产 3,822,783.11 2.26 19 601668 中国建筑 3,736,950.00 2.21 20 600031 三一重工 3,731,038.60 2.21 21 002024 苏宁电器 3,524,258.00 2.08 22 000651 格力电器 3,474,832.67 2.05 23 002304 洋河股份 3,457,970.93 2.04 24 000157 中联重科 3,421,426.54 2.02 25 000338 潍柴动力 3,405,782.90 2.01 8.4.2 累计卖出 金额超出期末基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例 (%) 1 601318 中国平安 6,341,340.12 3.75 2 600016 民生银行 5,660,314.24 3.35 3 600036 招商银行 5,479,658.53 3.24 4 601166 兴业银行 4,965,283.45 2.94 5 601328 交通银行 4,700,146.28 2.78 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 57 页 共 66 页 6 600519 贵州茅台 4,592,244.04 2.71 7 600111 包钢稀土 4,365,967.84 2.58 8 000858 五 粮 液 3,860,662.11 2.28 9 600030 中信证券 3,853,939.86 2.28 10 600104 上汽集团 3,827,997.35 2.26 11 000002 万


科A 3,807,245.62 2.25 12 600000 浦发银行 3,732,964.71 2.21 13 600837 海通证券 3,396,114.01 2.01 14 601088 中国神华 3,260,172.34 1.93 15 601601 中国太保 2,886,205.33 1.71 16 601398 工商银行 2,533,335.64 1.50 17 601288 农业银行 2,519,888.28 1.49 18 000338 潍柴动力 2,481,940.23 1.47 19 600048 保利地产 2,339,501.98 1.38 20 601668 中国建筑 2,099,494.53 1.24 8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 432,769,105.67 卖出股票收入(成交)总额 249,858,737.45 8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的所 有资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 58 页 共 66 页 8.9 投资组合 报告附注 8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.9.3 期末其他 各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 684,461.88 3 应收股利 - 4 应收利息 2,395.66 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 936,857.54 8.9.4 期末持有 的处于转股期的 可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.9.5 期末前十 名股票中存在流 通受限情况的说明 8.9.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 占基金资产净 值比例(% ) 流通受限情况 说明 1 000002 万科A 3,131,846.52 1.85 停牌 8.9.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明 8.9.6 投资组合 报告附注的其他 文字描述部分





因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾 差。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 59 页 共 66 页 §9


基金 份额持有人信息 9.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构 份额单位:份 份额 级别 持有人户数 ( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有 份额 占总份 额 比例 持有 份额 占总份 额 比例 浙商稳 健 136 108,503.86 10,066,411. 00 68.22% 4,690,114.0 0 31.78% 浙商进 取 136 108,503.87 10,000,910. 00 67.77% 4,755,616.0 0 32.23% 浙商沪 深300 指 数分级 1300 112,220.47 28,749,988. 82 19.71% 117,136,619 .08 80.29% 合计 1,572 111,577.39 48,817,309. 82 27.83% 126,582,349 .08 72.17% 注:对 于浙 商沪 深300 、 浙 商稳健 和浙 商进 取份 额, 比例的 分母 采用 各自 级别 的份额 ;对 于合 计数 , 比例的 分母 采用 期末 基金 份额总 额。 9.2 期末上市 基金前十名持有人 浙商稳健 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 国都安心成长集合资产管 理计划 7,500,850.00 50.83% 2 海证期货有限公司 2,500,060.00 16.94% 3 杨金凤 380,916.00 2.58% 4 聂晶 340,200.00 2.31% 5 李惠灵 330,000.00 2.24% 6 代勇 272,400.00 1.85% 7 宋大伟 250,017.00 1.69% 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 60 页 共 66 页 8 程碧芳 205,000.00 1.39% 9 梁金锋 202,099.00 1.37% 10 郑志坤 192,000.00 1.30% 浙商进取 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 国都安心成长集合资产管 理计划 7,500,850.00 50.83% 2 海郑期货有限公司 2,500,060.00 16.94% 3 郑志坤 619,882.00 4.20% 4 杨金凤 390,403.00 2.65% 5 李忠增 363,100.00 2.46% 6 聂晶 340,200.00 2.31% 7 代勇 272,400.00 1.85% 8 宋大伟 250,017.00 1.69% 9 毛武 200,000.00 1.36% 10 郑凯鹏 194,300.00 1.32% 9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的情 况 项目 份额级别 持有份额总数 (份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从 业人员持有本开放式 基金 浙商稳健 - - 浙商进取 - - 浙商沪深300指 数分级 257,488.29 0.18% 合计 257,488.29 0.15% 注:1 、对 于浙 商沪 深300 、浙商 稳健 和浙 商进 取份 额,比 例的 分母 采用 各自 级别的 份额 ;对 于合 计 数,比 例的 分母 采用 期末 基金份 额总 额。 2 、 期末 本基 金管 理人 的高 级管理 人员 、 基金 投资 和 研究部 门负 责人 持有 该只 基金份 额总 量的 数 量区间 为:10万至50 万份 (含) 。 3 、期 末该 只基 金的 基金 经 理未持 有该 只基 金的 基金 份额。 §10 开放式 基金份额变动 单位:份 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 61 页 共 66 页 浙商稳健 浙商进取 浙商沪深300指 数分级 基金合同生效日(2012 年05月07 日) 基金份额总额 9,136,705.00 9,136,706.00 336,090,191.17 本报告期期初基金份额总额 9,136,705.00 9,136,706.00 336,090,191.17 本报告期期间基金总申购份额 - - 11,180,260.89 减:本报告期基金总赎回份额 - - 190,144,204.16 本报告期基金拆分变动份额 5,619,820.00 5,619,820.00 -11,239,640.00 本报告期期末基金份额总额 14,756,525.00 14,756,526.00 145,886,607.90 注:拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。 §11 重大事 件揭示 11.1 基金份额 持有人大会决议





报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动





基金管理人的重大人事变动:管理人浙商基金管理有限公司于2012年12 月5日公布 《关于高级管理人员变更的公告》,聘任王茂根先生为公司副总经理。 2012年5月23日,托管人华夏银行股份有限公司在托管人网站披露了《华夏银行股份有 限公司关于资产托管部总经理变更的公告》 。 经中国证券监督管理委员会审核批准 (证 监许可[2012]503 号) , 聘任毛剑鸣先生为资产托管部总经理, 许明先生不再担任该职务。 11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼





本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。 11.4 基金投资 策略的改变





报告期内本基金投资策略未发 生改变。 11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况





报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。 11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受监管部门稽 查或处罚的情况





本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 62 页 共 66 页 11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况 金额单位:人民币元 券商 名称 交易 单元 数量 股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易 应支付该券商 的佣金 备 注 成交 金额 占股 票 成交 总额 比例 成交 金额 占债 券 成交 总额 比例 成交 金额 占债 券回 购 成交 总额 比例 成交 金额 占权 证 成交 总额 比例 佣金 占当 期佣 金 总量 的比 例 上海 证券 1 315,9 49,71 1.79 46.28 % - - 2,881, 400,0 00.00 100.0 0% - - 271,6 59.02 45.92 % 招商 证券 1 183,5 43,94 4.32 26.89 % - - - - - - 155,2 22.49 26.24 % 国都 证券 1 183,1 34,18 7.01 26.83 % - - - - - - 164,6 87.62 27.84 % 注:我 公司 对基 金交 易单 元的选 择是 综合 考虑 券商 的研究 能力 及其 它相 关因 素后决 定的 。本 期内 本 基金租 用券 商交 易单 元的 变更情 况 : 新 增租 用交 易 单元 : 上 海交 易单 元 : 上 海证券 (20299 ) 、 国 都 证券(26498 ) ;深 圳交 易 单元: 招商 证券 (391827 )。 11.8 其他重大 事件 序号 公告事项 法定信息披露方式 法定披露日期 1 浙商沪深300指数分级证券投资 基金招募说明书 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-03-19 2 浙商沪深300指数分级证券投资 基金基金合同摘要 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-03-19 3 浙商沪深300指数分级证券投资 基金基金份额发售公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-03-19 4 浙商沪深300指数分级证券投资 基金上网发售提示性公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-03-28 5 浙商基金管理有限公司关于新增 中信建投证券股份有限公司等为 浙商沪深300指数分级证券投资 基金代销机构的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-04-05 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 63 页 共 66 页 6 浙商沪深300指数分级证券投资 基金基金合同生效公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-05-08 7 关于浙商沪深300 指数分级证券 投资基金开通跨系统转托管与份 额配对转换业务的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-06-07 8 浙商基金管理有限公司关于旗下 开放式基金2012 年上半年最后 一个交易日基金资产净值、份额 净值和份额累计净值的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-06-30 9 浙商沪深300指数分级证券投资 基金之浙商稳健份额与浙商进取 份额上市交易公告书 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-07-10 10 浙商沪深300指数分级证券投资 基金开放日常申购、赎回、定期 定额投资的业务公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-07-11 11 浙商基金管理有限公司关于浙商 沪深300指数分级证券投资基金 参与部分代销机构基金费率优惠 活动的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-07-11 12 浙商沪深300指数分级证券投资 基金之浙商稳健份额和浙商进取 份额上市交易提示性公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-07-13 13 浙商基金管理有限公司关于新增 交通银行股份有限公司为旗下基 金代销机构并参加费率优惠活动 的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-07-13 14 浙商基金管理有限公司关于新增 深圳众禄基金销售有限公司为旗 下部分基金代销机构并参加费率 优惠活动的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-07-20 15 浙商基金管理有限公司关于新增 浙商银行股份有限公司为旗下基 金代销机构并参加费率优惠活动 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-07-27 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 64 页 共 66 页 的公告 16 浙商基金管理有限公司关于开通 中国民生银行卡基金网上交易的 公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-08-06 17 浙商基金管理有限公司关于新增 上海天天基金销售有限公司为旗 下部分基金代销机构并参加费率 优惠活动的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-09-04 18 浙商基金管理有限公司关于新增 上海长量基金销售投资顾问有限 公司为旗下部分基金代销机构并 参加费率优惠活动的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-09-04 19 浙商基金管理有限公司关于新增 上海好买基金销售有限公司为旗 下部分基金代销机构并参加费率 优惠活动的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-10-23 20 浙商基金管理有限公司关于新增 杭州数米基金销售有限公司为旗 下部分基金代销机构并参加费率 优惠活动的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-10-23 21 浙商沪深300指数分级证券投资 基金2012年第3季度报告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-10-24 22 浙商基金管理有限公司关于新增 诺亚正行( 上海) 基金销 售投资顾 问有限公司为旗下部分基金代销 机构的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-11-08 23 浙商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加兴业证券股份有限 公司费率优惠活动的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-12-05 24 浙商沪深300指数分级证券投资 基金更新招募说明书 (2012年第1 期)( 摘要) 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-12-18 25 浙商沪深300指数分级证券投资 中国证券报、 上海证券报、 2012-12-25 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 65 页 共 66 页 基金办理定期份额折算业务的提 示性公告 证券时报 26 浙商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加浙商银行股份有限 公司费率优惠活动的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-12-26 27 关于浙商稳健份额定期份额折算 后次日前收盘价调整的提示公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-12-27 28 关于浙商沪深300 指数分级证券 投资基金办理定期份额折算业务 的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-12-27 29 浙商基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加中信建投证券股份 有限公司费率优惠活动的公告 中国证券报、 上海证券报、 证券时报 2012-12-28 §12 影响投 资者决策的其他重 要信息





- §13 备查文 件目录 13.1 备查文件 目录 1、中国证监会批准浙商沪深300指数分级证券投资基金设立的相关文件; 2、《浙商沪深300指数分级证券投资基金招募说明书》; 3、《浙商沪深300指数分级证券投资基金基金合同》; 4、《浙商沪深300指数分级证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告; 7、中国证监会要求的其他文件。 13.2 存放地点 杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D 区6层606室 13.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.zsfund.com 查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话: 400-067-9908/021-60359000 查询相关信息。 浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2012 年 年度 报告 第 66 页 共 66 页 浙商基金 管理有限公司 二〇一三 年三月三十日