招商安泰系列开放式证券投资基金之 招商安泰系列开放式证券投资基金之 招商安泰系列开放式证券投资基金之 招商安泰系列开放式证券投资基金之
招商安泰债券投资基金 招商安泰债券投资基金 招商安泰债券投资基金 招商安泰债券投资基金
201 201 201 2012 2 2 2 年年度报告 年年度报告 年年度报告 年年度报告摘要 摘要 摘要 摘要
（本系列基金由招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平
衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基金组成）
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司
送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：2013 2013 2013 2013 年 年 年 年 3 3 3 3 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 3 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2012 年度
无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2012 年1 月1日起至 12月 31日止。
招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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§ § § §2
基金简介 基金简介 基金简介 基金简介
2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金简称 招商安泰债券
基金主代码 217003
交易代码 217003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 4月 28日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,911,219,617.28份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B
下属分级基金的交易代码： 217003 217203
报告期末下属分级基金的份额总额 1,612,556,486.90份 298,663,130.38 份
2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明
投资目标 追求较高水平和稳定的当期收益，保证本金的长期安全。
投资策略 采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满
足正常的现金流需要。
业绩比较基准 95％×中信标普国债指数＋5％×同业存款利率
风险收益特征 相对而言，在本系列基金中，本基金短期本金安全性高，当期收益最好，长期
资本增值低，总体投资风险低。
2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 欧志明 张燕
联系电话 0755－83196666 0755-83199084 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-887-9555 95555
传真 0755－83196475 0755-83195201
2.4 信 信 信 信息披露方 息披露方 息披露方 息披露方式 式 式 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 （1） 招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
（2） 招商银行股份有限公司资产托管部
招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
§ § § §3
主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标、 、 、 、基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要 主要 主要 主要会计数据和 会计数据和 会计数据和 会计数据和财务指标 财务指标 财务指标 财务指标
1 1 1 1、 、 、 、招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 A A A A
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2012年 2011年 2010年
本期已实现收益 159,385,887.19 12,103,393.30 50,756,850.71
本期利润 109,824,785.89 79,158,403.45 31,869,020.09
加权平均基金份额本期利润 0.0462 0.0613 0.0412
本期基金份额净值增长率 4.53% 5.76% 5.41%
3.1.2期末数据和指标 2012年末 2011年末 2010年末
期末可供分配基金份额利润 0.0131 0.0219 0.1116
期末基金资产净值 1,788,587,685.25 2,214,221,556.69 1,190,019,548.30
期末基金份额净值 1.1092 1.1290 1.1564
2 2 2 2、 、 、 、招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 招商安泰债券 B B B B
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2012年 2011年 2010年
本期已实现收益 31,159,718.11 1,551,197.17 31,317,607.89
本期利润 16,373,165.70 18,159,259.95 23,442,418.77
加权平均基金份额本期利润 0.0331 0.0527 0.0431
本期基金份额净值增长率 4.11% 5.39% 4.86%
3.1.2期末数据和指标 2012年末 2011年末 2010年末
期末可供分配基金份额利润 0.0118 0.0138 0.0775
期末基金资产净值 339,666,762.93 481,403,659.79 334,083,212.88
期末基金份额净值 1.1373 1.1506 1.1511
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商安泰债券 A
阶段 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 ①－③ ②－④ 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
收益率标准差
④
过去三个月 1.13% 0.06% 0.57% 0.03% 0.56% 0.03%
过去六个月 -0.08% 0.09% 1.23% 0.04% -1.31% 0.05%
过去一年 4.53% 0.10% 3.12% 0.04% 1.41% 0.06%
过去三年 16.54% 0.16% 10.32% 0.08% 6.22% 0.08%
过去五年 28.60% 0.18% 21.16% 0.09% 7.44% 0.09%
自基金合同
生效起至今
79.72% 0.19% 32.73% 0.11% 46.99% 0.08%
招商安泰债券 B
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.03% 0.06% 0.57% 0.03% 0.46% 0.03%
过去六个月 -0.28% 0.09% 1.23% 0.04% -1.51% 0.05%
过去一年 4.11% 0.10% 3.12% 0.04% 0.99% 0.06%
过去三年 15.05% 0.16% 10.32% 0.08% 4.73% 0.08%
过去五年 25.78% 0.18% 21.16% 0.09% 4.62% 0.09%
自基金合同
生效起至今
74.68% 0.19% 32.73% 0.11% 41.95% 0.08%
注：业绩比较基准收益率＝95％×中信标普国债指数收益率＋5％×同业存款利率，业绩比较基准
在每个交易日实现再平衡。 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较
招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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注：1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于 85％，现金或到期日在一年以内的政府债券
大于等于 5%。根据本系列基金合同规定，本基金设立后，投资建仓期为三个月，特殊情况下不超
过六个月。本基金于 2003年 4月 28日成立，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求；
2、招商安泰债券基金从 2006 年4 月 12 日起费率结构进行调整，在原申购赎回费收费方式基础上
新增销售服务费收费方式：保留原申购、赎回费收费方式，选择缴纳申购赎回费而不缴纳销售服
务费的基金份额为 A 类基金份额。2006 年 4 月 11 日登记在册的本基金基金份额自动归为 A 类基
金份额；增加销售服务费收费方式，选择缴纳销售服务费而不缴纳申购赎回费的基金份额为 B 类
基金份额。 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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3.2.3
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
招商安泰债券 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2012 0.7000 128,309,720.62 38,445,273.12 166,754,993.74
2011 0.9000 82,760,593.65 23,711,067.96 106,471,661.61
2010 0.6000 8,204,909.06 7,987,871.78 16,192,780.84 本次利润分配
为2009年12月
31 日预告， 但在
2010 年实施的
2009 年度利润
分配。
合计 2.2000 219,275,223.33 70,144,212.86 289,419,436.19
招商安泰债券 B
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2012 0.6000 20,381,222.08 6,356,074.18 26,737,296.26
招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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2011 0.6000 13,765,561.23 3,568,183.14 17,333,744.37
2010 0.4000 4,812,422.36 1,721,500.87 6,533,923.23 本次利润分配
为2009年12月
31 日预告， 但在
2010 年实施的
2009 年度利润
分配。
合计 1.6000 38,959,205.67 11,645,758.19 50,604,963.86
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年 12月 27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中
国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份
有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING
Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人
民币。
截至 2012 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理二十八只共同基金，具体如下：从 2003 年 4
月 28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡
型证券投资基金、招商安泰债券投资基金） ；从 2004 年 1月 14 日起管理招商现金增值开放式证券
投资基金；从 2004 年 6 月 1 日起开始管理招商先锋证券投资基金；从 2005 年 11 月 17 日起开始
管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF） ；从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本增利债
券型证券投资基金；从 2007 年 3月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从 2008
年 6 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招
商安心收益债券型证券投资基金；从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资
基金；从 2009年 12月 25日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从 2010年 3月 25
日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII)；从 2010 年 6 月 22 日起开始管理招商深
证 100 指数证券投资基金；从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金；
从 2010 年 12 月 8 日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80 交
易型开放式指数证券投资基金联接基金；从 2011 年 2 月 11 日起开始管理招商标普金砖四国指数
证券投资基金(LOF)； 从 2011 年3 月 17 日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金； 从2011
年 6月 27日开始管理深证电子信息传媒产业（TMT）50 交易型开放式指数证券投资基金及招商深招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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证电子信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数证券投资基金联接基金；从2011年 9月 1日起
开始管理招商安达保本混合型证券投资基金； 从 2012 年 2月 1日起开始管理招商优势企业灵活配
置混合型证券投资基金；从 2012 年3 月21 日起开始管理招商产业债券型证券投资基金；从 2012
年 6月 28日起开始管理招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金； 从 2012 年 7月 20 日起开
始管理招商信用增强债券型证券投资基金；从 2012 年 8 月 20 日起开始管理招商安盈保本混合型
证券投资基金；从 2012年 12月 7日起开始管理招商理财 7 天债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
张婷
本基金的
基金经理
2010年2月12日 - 8
张婷，女，中国国籍，管理学
硕士。曾任职于中信基金管理
有限责任公司以及华夏基金
管理有限公司，从事债券交
易、研究以及投资管理相关工
作， 2009年加入招商基金管理
有限公司，曾任固定收益投资
部助理基金经理，招商安泰股
票证券投资基金及招商安泰
平衡型证券投资基金基金经
理，现任招商安本增利债券型
证券投资基金及招商安泰债
券证券投资基金的基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安泰系列开
放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整
体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法
律法规及基金合同的规定。 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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4.3 管理人对报告 管理人对报告 管理人对报告 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 期内公平交易情况的专项说明 期内公平交易情况的专项说明 期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平 公平 公平 公平交易制度的执行情况 交易制度的执行情况 交易制度的执行情况 交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运
作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年修订）的规定，制定
了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、
公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资
信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司合理设置了各类资产管理业务之间以
及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控
制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的
监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。
公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全
的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权
限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平
的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着
持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
报告期内，公司按照法规要求，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5
日内）对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关基金经理也对分析中
发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合的同向交易
情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期
内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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日成交量的 5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过一次，原因是指数型
投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利
益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析
（1）宏观经济分析：
2012 年中国经济整体运行在始于 2011 年中期的衰退周期中，经济增长和通货膨胀都呈现下
行趋势，直至2012 年四季度因为房地产投资、基建投资以及外需的恢复，经济增长出现了小幅的
恢复，通货膨胀也小幅抬升。全年GDP 比上年增长7.8% ，较上年下行1.5% ，经济增长仍没有摆
脱过往的投资拉动模式，结构调整进展缓慢，资本形成对经济增长的贡献上升到 50.4% 。全年的
货币政策呈现先松后稳的态势，上半年央行多次下调存款准备金率和存贷款基准利率，并启动了
存款利率市场化，下半年随着通胀的筑底和经济下行趋缓，央行用常态化逆回购工具向市场释放
流动性，精确调控银行间拆借利率，取代了准备金率的粗放型放松，显示了政策意图由放松转向
稳健。
（2）债券市场回顾：
2012 年债券市场跟随经济变化呈现波动走势，利率品收益率走势呈现“N ”型，收益率曲线
整体陡峭化上行。2 月初随着PMI 数据的上行、市场对政策放松预期的加重以及股票市场的反弹，
收益率上升到高位波动。5 月中旬公布的 4 月份的宏观数据大幅低于市场预期，经济复苏被彻底
证伪，再加上央行下调存款准备金率，债券市场走出快牛行情，长短端利率都出现大幅下降。6-7 月份经济数据继续走弱，市场对经济的中期走势纷纷转向悲观，再加上央行超预期的在6 、7 月连
续下调基准利率，收益率再度走出一波下行行情，市场纷纷预期央行将多次下调基准利率和准备
金率，宽松预期异常浓厚。进入 8 月份市场逐渐意识到央行可能用逆回购工具取代降准，通胀回
升意味着降息空间被封闭，过度宽松的政策预期需要纠正，再加上 7-8 月份社会融资增长较快，
市场开始讨论经济可能企稳，收益率小幅回升到年初水平。进入9 月份，社会融资增速持续扩张，
基建投资和地产投资显示出筑底迹象，工业品价格纷纷止跌回升，海外经济也呈现恢复苗头，经
济企稳回升愈发明显，收益率开始明显上行。进入四季度，各项数据不断验证经济的回暖，新一
届政府上台的表态也比较积极，再加上房地产市场量价齐升并未招致调控，市场纷纷预期地产投
资引擎将重新启动，收益率整体延续波动上升的趋势。
（3）基金操作回顾：
回顾2012 年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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范运作。在债券投资上，本基金在上半年减持了中票，在第四季度又增持了信用债。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末， 招商安泰债券 A份额净值为 1.1092元， 招商安泰债券 B份额净值为 1.1373
元，招商安泰债券A 份额净值增长率为 4.53%，招商安泰债券 B份额净值增长率为 4.11%，同期业
绩基准增长率为 3.12%，基金业绩分别高于同期比较基准 1.41%和 0.99%。基金收益率高于比较基
准的原因主要是对债券进行了波段操作。
4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简 证券市场及行业走势的简 证券市场及行业走势的简 证券市场及行业走势的简要展望 要展望 要展望 要展望
展望2013 年，经济复苏并非一帆风顺，经济增长对政府刺激的依赖性仍然较强，内生动力仍
然疲弱，资金成本偏高、制造业产能过剩、企业负债率提升过快以及居民消费难以启动等问题并
未解决，经济增长仍具有较多不确定性。随着政府换届完成，基建投资开展的强度，以及对地产
市场的重新定位将是判断2013 年经济增长强弱的关键。对于债券市场而言，经济增长仍是市场波
动的主线。待到3 月份之后基建投资的强度、新一届政府对地产市场的定位、融资增长状况和海外
经济趋势等因素将逐渐明朗，收益率的运行格局才会更加清晰。另外股票市场行情演变也将对债
券市场产生影响。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、风险管理
部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关
成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基
金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投
资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境
发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值
测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的
确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允
价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估
值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流
程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行
沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
未与任何外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、招商安泰债券 A
根据《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每次收
益分配比例不低于当期已实现净收益的 50%” 。
本基金以 2012 年 3 月 22 日为收益分配基准日进行了 2012 年第一次利润分配。截至 2012 年
3 月 22 日，本基金可供分配利润为 107,911,814.29 元，最低应分配金额为 53,955,907.15 元。
利润分配登记日为 2012年 3 月 30日，每份基金份额分红 0.0300元，分红金额为 88,245,345.26
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
本基金以 2012 年 6 月 15 日为收益分配基准日进行了 2012 年第二次利润分配。截至 2012 年
6 月 15 日，本基金可供分配利润为 61,538,236.62元，最低应分配金额为 30,769,118.31 元。利
润分配登记日为 2012 年 6 月 29 日，每份基金份额分红 0.0200 元，分红金额为 46,029,378.89
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
本基金以 2012 年 12 月 11 日为收益分配基准日进行了 2012 年第三次利润分配。截至 2012
年 12月 11日，本基金可供分配利润为 50,454,801.61 元，最低应分配金额为 25,227,400.81 元。
利润分配登记日为 2012年 12月 26日， 每份基金份额分红 0.0200元， 分红金额为 32,480,269.59
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以
分配。
2、招商安泰债券 B
根据《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“基金每次收
益分配比例不低于当期已实现净收益的 50%” 。
本基金以 2012 年 3 月 22 日为收益分配基准日进行了 2012 年第一次利润分配。截至 2012 年
3 月 22 日，本基金可供分配利润为 14,371,900.07 元，最低应分配金额为 7,185,950.04 元。利
润分配登记日为 2012 年3月 30日，每份基金份额分红 0.0200元，分红金额为8,798,528.10元，招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
本基金以 2012 年 6 月 15 日为收益分配基准日进行了 2012 年第二次利润分配。截至 2012 年
6 月 15 日，本基金可供分配利润为 17,717,348.96 元，最低应分配金额为 8,858,674.48 元。利
润分配登记日为 2012 年 6 月 29 日，每份基金份额分红 0.0200 元，分红金额为 11,248,409.99
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
本基金以 2012 年 12 月 11 日为收益分配基准日进行了 2012 年第三次利润分配。截至 2012
年 12 月 11 日，本基金可供分配利润为 9,816,772.78 元，最低应分配金额为 4,908,386.39 元。
利润分配登记日为 2012年 12月 26日，每份基金份额分红 0.0200 元，分红金额为 6,690,358.17
元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以
分配。
§ § § §5
托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告 托管人对报告 托管人对报告 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 期内本基金投资运作遵规守信 期内本基金投资运作遵规守信 期内本基金投资运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
招商银行股份有限公司 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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§ § § §6
审计报告 审计报告 审计报告 审计报告
德勤华永会计师事务所 （特殊普通合伙） 审计了招商安泰债券投资基金的财务报表， 包括 2012
年 12月 31日的资产负债表，2012年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附
注，并出具了无保留意见的审计报告。
投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§ § § §7
年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表
7.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表
会计主体：招商安泰债券投资基金
报告截止日： 2012年 12月 31日
单位：人民币元
资 资 资 资
产 产 产 产
本期末 本期末 本期末 本期末
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
资 资 资 资
产 产 产 产： ： ： ：
银行存款 11,231,246.33 135,881,956.21
结算备付金 11,982,515.67 11,256,125.57
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 3,285,863,898.00 3,596,756,639.28
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 3,285,863,898.00 3,596,756,639.28
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 63,730,924.06 54,009,560.22
应收股利 - -
应收申购款 578,850.64 1,404,809.24
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 3,373,637,434.70 3,799,559,090.52
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益
本期末 本期末 本期末 本期末
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
负 负 负 负
债 债 债 债： ： ： ：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 1,234,598,600.70 1,026,098,198.00 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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应付证券清算款 53,171.33 72,438,974.73
应付赎回款 4,914,647.00 1,795,912.00
应付管理人报酬 1,168,641.42 1,245,163.59
应付托管费 350,592.42 373,549.06
应付销售服务费 100,406.13 130,400.50
应付交易费用 30,643.49 44,887.95
应交税费 2,923,384.67 892,827.43
应付利息 858,399.36 609,425.14
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 384,500.00 304,535.64
负债合计 1,245,382,986.52 1,103,933,874.04
所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益： ： ： ：
实收基金 1,911,219,617.28 2,379,665,038.53
未分配利润 217,034,830.90 315,960,177.95
所有者权益合计 2,128,254,448.18 2,695,625,216.48
负债和所有者权益总计 3,373,637,434.70 3,799,559,090.52
注：报告截止日 2012 年 12 月 31 日，招商安泰债券 A 份额净值 1.1092 元，基金份额总额
1,612,556,486.90份；招商安泰债券 B 份额净值 1.1373元，基金份额总额 298,663,130.38份；
总份额合计 1,911,219,617.28份。
7.2 利润表 利润表 利润表 利润表
会计主体：招商安泰债券投资基金
本报告期：2012 年1 月1日至 2012年 12月 31 日
单位：人民币元
项 项 项 项
目 目 目 目
本期 本期 本期 本期
2012 2012 2012 2012年 年 年 年1 1 1 1月 月 月 月1 1 1 1日至 日至 日至 日至2012 2012 2012 2012年 年 年 年12 12 12 12
月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至 2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 1 1 1 12 2 2 2 月 月 月 月
31 31 31 31 日 日 日 日
一 一 一 一、 、 、 、收入 收入 收入 收入
195,650,693.20 125,591,765.34
1. 利息收入 185,862,409.95 88,965,381.69
其中：存款利息收入 1,136,637.25 806,306.05
债券利息收入 184,606,220.77 87,393,249.10
资产支持证券利息收入 - 102,497.27
买入返售金融资产收入 119,551.93 663,329.27
其他利息收入 - -
2. 投资收益（损失以“- ”填列） 71,336,473.68 -48,107,459.05
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 71,336,473.68 -48,103,990.07 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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资产支持证券投资收益 - -3,468.98
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ”号填列）
-64,347,653.71 83,663,072.93
4. 汇兑收益（损失以“- ”号填
列）
- -
5. 其他收入（损失以“- ”号填
列）
2,799,463.28 1,070,769.77
减 减 减 减： ： ： ：二 二 二 二、 、 、 、费用 费用 费用 费用
69,452,741.61 28,274,101.94
1 ．管理人报酬 19,613,487.47 10,743,142.09
2 ．托管费 5,884,046.36 3,222,942.58
3 ．销售服务费 1,717,603.73 1,155,055.56
4 ．交易费用 91,867.83 123,060.74
5 ．利息支出 41,924,388.13 12,834,147.75
其中：卖出回购金融资产支出 41,924,388.13 12,834,147.75
6 ．其他费用 221,348.09 195,753.22
三 三 三 三、 、 、 、 利润总额 利润总额 利润总额 利润总额
（ （ （ （亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 “ “ “ “- - - -” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
126,197,951.59 97,317,663.40
减：所得税费用 - -
四 四 四 四、 、 、 、净利润 净利润 净利润 净利润（ （ （ （净亏损以 净亏损以 净亏损以 净亏损以“ “ “ “- - - -” ” ” ”号 号 号 号
填列 填列 填列 填列） ） ） ）
126,197,951.59 97,317,663.40
7.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表
会计主体：招商安泰债券投资基金
本报告期：2012 年1 月1日至 2012年 12月 31 日
单位：人民币元
本期 本期 本期 本期
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至 2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
项目 项目 项目 项目
实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,379,665,038.53 315,960,177.95 2,695,625,216.48
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 126,197,951.59 126,197,951.59
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-468,445,421.25 -31,631,008.64 -500,076,429.89 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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其中：1.基金申购款 6,913,285,080.06 990,325,808.40 7,903,610,888.46
2.基金赎回款 -7,381,730,501.31 -1,021,956,817.04 -8,403,687,318.35
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -193,492,290.00 -193,492,290.00
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,911,219,617.28 217,034,830.90 2,128,254,448.18
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至 2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
项目 项目 项目 项目
实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,319,320,501.46 204,782,259.72 1,524,102,761.18
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 97,317,663.40 97,317,663.40
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
1,060,344,537.07 137,665,660.81 1,198,010,197.88
其中：1.基金申购款 4,523,715,844.04 522,456,721.01 5,046,172,565.05
2.基金赎回款 -3,463,371,306.97 -384,791,060.20 -3,848,162,367.17
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -123,805,405.98 -123,805,405.98
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,379,665,038.53 315,960,177.95 2,695,625,216.48
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______许小松_____
______赵生章_____
____ 李扬
_
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注
7.4.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
招商安泰债券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照
《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及其他有关
法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]35 号招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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文批准公开发行。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为
2,586,574,546.67份， 经德勤华永会计师事务所有限公司验证， 并出具了编号为德师报(验)字(03)
第 024号验资报告。 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 于 2003年4 月 28 日正式生效。
本基金因自2007年7月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以
下简称“企业会计准则”)，于 2007 年 9 月 28 日公告了修改后的基金合同(以下简称“修改后的
基金合同”)。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公
司(以下简称“招商银行”)。
经中国证监会基金监管部基金部函[2006]59号《关于招商基金管理公司修改债券基金费率结
构事宜的复函》同意，根据 2006 年4 月4 日发布的《招商基金管理有限公司关于招商安泰债券基
金新增收费方式的公告》 ，从 2006 年 4 月 12 日起，本基金增设 B 级基金份额(以下简称“招商安
泰债券 B”)，招商安泰债券 B 是指缴纳销售服务费而不缴纳申购费与赎回费的本基金基金份额。
于2006年4月11日登记在册的本基金份额自动归为本基金A级基金份额(以下简称“招商安泰债
券 A”)，招商安泰债券A是指缴纳申购费与赎回费而不缴纳销售服务费的本基金基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、修改后的基金合同及于 2012 年 12 月 10 日公告的
《招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为主要
投资于国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其他投资品种。本基金的投资组
合为：债券投资比例范围为不低于 85%，现金或者到期日在一年期以内的政府债券占基金资产的
比率≥5%。本基金的业绩比较基准采用：95%×中信标普国债指数+5%×同业存款利率。
7.4.2 会计报表的编制 会计报表的编制 会计报表的编制 会计报表的编制基础 基础 基础 基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2012 年 12 月 31 日的财务状况以及 2012 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策 本报告期所采用的会计政策、 、 、 、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
7.4.5 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
第 21 页 共32 页
7.4.6 税项 税项 税项 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《财政部、国
家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列
示如下：
1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括债券的差价收入、债券的利息收入及其他
收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
7.4.7 关联方关系 关联方关系 关联方关系 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称"招
商证券")
基金管理人的股东、基金代销机构
INGAssetManagementB.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易 股票交易 股票交易 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易 债券交易 债券交易 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易 债券回购交易 债券回购交易 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.8.1.4 权证交易 权证交易 权证交易 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
第 22 页 共32 页
7.4.8.2 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费 基金管理费 基金管理费 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月 1日至 2012年 12
月 31日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
19,613,487.47 10,743,142.09
其中： 支付销售机构的客
户维护费
3,143,928.91
1,350,427.51
注： 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.60%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60%÷365
7.4.8.2.2 基金托管费 基金托管费 基金托管费 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月 1日至 2012年 12
月 31日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
5,884,046.36 3,222,942.58
注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.18%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.18%÷365
7.4.8.2.3 销售服务费 销售服务费 销售服务费 销售服务费
单位：人民币元
本期
2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 合计
招商基金管理有限公司 - 681,392.25 681,392.25
招商银行 - 636,791.41 636,791.41
招商证券 - 4,192.52 4,192.52
合计 - 1,322,376.18 1,322,376.18
上年度可比期间
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
获得销售服务费的
各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
第 23 页 共32 页
招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 合计
招商基金管理有限公司 - 514,038.81 514,038.81
招商银行 - 261,560.58 261,560.58
招商证券 - 731.14 731.14
合计 - 776,330.53 776,330.53
注：本基金的销售服务费实行销售服务费分级收费方式：招商安泰债券 A 不计提销售服务费，招
商安泰债券 B 按前一日基金资产净值×0.30%的年费率逐日计提销售服务费。其计算公式为：
招商安泰债券 B销售服务费＝前一日招商安泰债券B 基金资产净值×0.30%÷365
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购 含回购 含回购 含回购) 交易 交易 交易 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交
易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日
上年度可比期间
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 11,231,246.33 835,750.56 135,881,956.21 601,230.96
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 期末 期末 期末 期末（ （ （ （2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日） ） ） ）本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新 因认购新 因认购新 因认购新发 发 发 发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
第 24 页 共32 页
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年12 月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 506,198,600.70元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
120207 12国开07 2013年1月
7 日
98.07 600,000 58,842,000.00
100416 10农发16 2013年1月
8 日
100.34 500,000 50,170,000.00
120401 12农发01 2013年1月
8 日
98.47 1,000,000 98,470,000.00
080205 08国开05 2013年1月
9 日
103.29 1,000,000 103,290,000.00
100414 10农发14 2013年1月
11 日
98.14 100,000 9,814,000.00
110226 11国开26 2013年1月
11 日
99.89 500,000 49,945,000.00
110315 11进出15 2013年1月
11 日
101.65 1,000,000 101,650,000.00
110420 11农发20 2013年1月
11 日
97.68 500,000 48,840,000.00
合计
5,200,000 521,021,000.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年12 月 31 日止， 基金从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额
人民币 728,400,000.00元。分别于 2013 年1 月4 日、7 日、8日、11日、22日及 25日先后到期。
该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
以公允价值计量的金融工具
下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于 12 月 31 日的账面价值。
三个层级的定义如下： 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价；
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除市场报价以外
的有关资产或负债的输入值；
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
金额：人民币元
本期末(2012 年12月 31日) 资产
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 -
- - -
债券投资 771,756,898.00 2,514,107,000.00 - 3,285,863,898.00
合计 771,756,898.00 2,514,107,000.00 - 3,285,863,898.00
金额：人民币元
上年度末(2011年 12 月 31 日) 资产
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 - - - -
债券投资 625,885,639.28 2,970,871,000.00 - 3,596,756,639.28
合计 625,885,639.28 2,970,871,000.00 - 3,596,756,639.28
公允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值。若发生估值方
法的变更， 本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度，
确定相关证券公允价值的层级。对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价
值信息，本基金在估计公允价值时运用的主要方法和假设参见本年度报告正文附注 7.4.4.4 和
7.4.4.5。
§ § § §8
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,285,863,898.00 97.40
其中：债券 3,285,863,898.00 97.40
资产支持证券 - -招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 23,213,762.00 0.69
6 其他各项资产 64,559,774.70 1.91
7 合计 3,373,637,434.70 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动
本基金本报告期内没有股票投资变动。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 177,624,000.00 8.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 834,612,000.00 39.22
其中：政策性金融债 732,722,000.00 34.43
4 企业债券 1,622,728,477.00 76.25
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 332,935,000.00 15.64
7 可转债 317,964,421.00 14.94
8 其他 - -
9 合计 3,285,863,898.00 154.39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113001 中行转债 2,947,030 283,946,340.50 13.34
2 110315 11 进出 15 1,500,000 152,475,000.00 7.16
3 1282492 12铜有色MTN1 1,500,000 151,500,000.00 7.12 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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4 1280365 12 并高铁债 1,500,000 150,795,000.00 7.09
5 1282482 12 鲁商 MTN1 1,300,000 131,300,000.00 6.17
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投 投 投 投资组合报告附注 资组合报告附注 资组合报告附注 资组合报告附注
8.9.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查， 不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2
本基金本报告期末未持有股票。
8.9.3
期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 63,730,924.06
5 应收申购款 578,850.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 64,559,774.70
8.9.4 期末持有的处于转股 期末持有的处于转股 期末持有的处于转股 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期的可转换债券明细 期的可转换债券明细 期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113001 中行转债 283,946,340.50 13.34
2 110017 中海转债 1,336,652.00 0.06
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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§ § § §9
基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级
别
持有人户
数（户）
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
A 级 39,358 40,971.50 230,820,619.53 14.31% 1,381,735,867.37 85.69%
B 级 14,318 20,859.28 57,959,954.98 19.41% 240,703,175.40 80.59%
合计
53,676 35,606.60 288,780,574.51 15.11% 1,622,439,042.77 84.89%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各
自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
份额
级别
持有份额总数（份） 占基金总份额比例
A 级 32,023.23 0.0020%
B 级 6,623.71 0.0022%
基金管理公司所有从业人员持
有本基金
合计 38,646.94 0.0020%
注： 基金管理人的高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为：
0，本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为：0。
§ § § §10
开放式基金份额 开放式基金份额 开放式基金份额 开放式基金份额变动 变动 变动 变动
单位：份
项目 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B
基金合同生效日（2003年4 月 28 日）基金份
额总额
2,586,574,546.67 -
本报告期期初基金份额总额 1,961,272,021.13 418,393,017.40
本报告期基金总申购份额 4,937,482,166.37 1,975,802,913.69
减：本报告期基金总赎回份额 5,286,197,700.60 2,095,532,800.71
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,612,556,486.90 298,663,130.38
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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§ § § §11
重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、 根据本基金管理人 2012年 5月 9 日的公告， 招商基金管理有限公司同意吴武泽先生提出
辞去公司督察长职务的申请，并另有任用。经公司第三届董事会 2012年第二次会议审议通过，并
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2012〕586 号核准批复，公司聘任欧志明先生为招商基金
管理有限公司督察长。
2、 根据本基金管理人2012年7月28日的公告， 经招商基金管理有限公司第三届董事会2012
年第七次会议审议并通过，同意杨奕先生辞去公司副总经理职务。
3、 根据本基金管理人2012年11月1日的公告， 经招商基金管理有限公司第三届董事会2012
年第十一次会议审议并通过，同意陈喆先生辞去公司副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未作改变。
11.5 为基金进行审计的会 为基金进行审计的会 为基金进行审计的会 为基金进行审计的会计师事务所情况 计师事务所情况 计师事务所情况 计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已提供审
计服务连续 10年整，本报告期本基金应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为
人民币 100,000.00元。
11.6 管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注 招商安泰债券投资基金2012 年年度报告摘要
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长江证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2 基金租用证券公司 基金租用证券公司 基金租用证券公司 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 交易单元进行其他证券投资的情况 交易单元进行其他证券投资的情况 交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券 200,327,921.23 19.91% - - - -
兴业证券 - - - - - -
国泰君安 805,981,422.48 80.09%27,331,800,000.00 100.00% - -
招商基金管理有限公司
2013 年 3 月 30 日
