招商中证大宗商品股票指数分级证券投资 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资
基金 基金 基金 基金 2012 2012 2012 2012 年年度报告 年年度报告 年年度报告 年年度报告摘要 摘要 摘要 摘要
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：2013 2013 2013 2013 年 年 年 年 3 3 3 3 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 3 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2012
年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2012 年6 月28 日（基金合同生效日）起至 12 月31 日止。
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§ § § §2
基金简介 基金简介 基金简介 基金简介
2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金简称 招商中证大宗商品指数分级
基金主代码 161715
交易代码 161715
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 6月 28日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 346,450,571.78 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012-07-25
下属分级基金的基金简称 招商中证商品 A 招商中证商品 B 招商中证大宗商品
指数分级
下属分级基金的交易代码 150096 150097 161715
报告期末下属分级基金份额
总额
95,681,416.00份 95,681,416.00份 155,087,739.78 份
2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明
投资目标 本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量
化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指
数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与
业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%， 年跟踪误差不超
过 4%。
投资策略 本基金以中证大宗商品股票指数为标的指数，采用完全复制法，
按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行
被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成
份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股
及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，
以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来
影响，或因某些特殊情况导致流动性不足，导致无法有效复制和
跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通
和调整，力求降低跟踪误差。
业绩比较基准 中证大宗商品股票指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率
（税后）×5%
下属三级基金的风险收益
特征
招商中证商品 A 份
额具有低风险、收益
相对稳定的特征。
招商中证商品 B 份
额具有高风险、高预
期收益的特征。
本基金为股票型基
金，具有较高风险、
较高预期收益的特
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征。
2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 欧志明 赵会军
联系电话 0755－83196666 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 010-66105798
2.4 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 (1）招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
(2）中国工商银行股份有限公司
地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号
§ § § §3
主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标、 、 、 、基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2012年 6月 28日(基金合同生效日)-2012 年 12 月31 日
本期已实现收益 -5,331,173.42
本期利润 -12,883,328.36
加权平均基金份额本期利润 -0.0257
本期基金份额净值增长率 -2.50%
3.1.2 期末数据和指标 2012年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0247
期末基金资产净值 337,889,815.32
期末基金份额净值 0.975
注：1、 基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数；
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4、本基金合同于 2012 年 6月 28 日生效，截至本报告期末成立未满 1 年，本报告期为非完整
会计年度。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.10% 1.47% 0.25% 1.47% -0.35% 0.00%
过去六个月 -2.60% 1.40% -4.73% 1.56% 2.13% -0.16%
自基金合同
生效起至今
-2.50% 1.39% -4.86% 1.56% 2.36% -0.17%
注：业绩比较基准收益率＝中证大宗商品股票指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率（税后）
×5%,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较
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注：1.根据基金合同的规定：本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 90%，投资于中证大宗
商品股票指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%；现金或者到期日在一年以内的
政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金于 2012 年6 月28 日成立，自基金成立日
起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
2．本基金合同于 2012年6 月 28 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。
3.2.3 3.2.3 3.2.3 3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较 比较 比较 比较
注：本基金合同于 2012 年 6 月 28 日生效，截至本报告期末成立未满 1 年，故本报告期净值增长
率按当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况
根据《基金合同》的约定，在基金合同生效后 5 年内，本基金（包括招商中证商品份额、招
商中证商品 A 份额、招商中证商品 B份额）不进行收益分配。
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§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 4.1.1 4.1.1 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年 12月 27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中
国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份
有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING
Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人
民币。
截至 2012 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理二十八只共同基金，具体如下：从 2003 年 4
月 28日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡
型证券投资基金、招商安泰债券投资基金） ；从 2004 年 1月 14 日起管理招商现金增值开放式证券
投资基金；从 2004 年 6 月 1 日起开始管理招商先锋证券投资基金；从 2005 年 11 月 17 日起开始
管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF） ；从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本增利债
券型证券投资基金；从 2007 年 3月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从 2008
年 6 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招
商安心收益债券型证券投资基金；从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资
基金；从 2009年 12月 25日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从 2010年 3月 25
日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII)；从 2010 年 6 月 22 日起开始管理招商深
证 100 指数证券投资基金；从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金；
从 2010 年 12 月 8 日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80 交
易型开放式指数证券投资基金联接基金；从 2011 年 2 月 11 日起开始管理招商标普金砖四国指数
证券投资基金(LOF)； 从 2011 年3 月 17 日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金； 从2011
年 6月 27日开始管理深证电子信息传媒产业（TMT）50 交易型开放式指数证券投资基金及招商深
证电子信息传媒产业（TMT）50交易型开放式指数证券投资基金联接基金；从2011年 9月 1日起
开始管理招商安达保本混合型证券投资基金； 从 2012 年 2月 1日起开始管理招商优势企业灵活配
置混合型证券投资基金；从 2012 年3 月21 日起开始管理招商产业债券型证券投资基金；从 2012
年 6月 28日起开始管理招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金； 从 2012 年 7月 20 日起开
始管理招商信用增强债券型证券投资基金；从 2012 年 8 月 20 日起开始管理招商安盈保本混合型
证券投资基金；从 2012年 12月 7日起开始管理招商理财 7 天债券型证券投资基金。
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4.1.2 4.1.2 4.1.2 4.1.2 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介 及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
王平
本基金
的基金
经理
2012年6月28日 - 7
王平，男，中国国籍，管理学
硕士，FRM。2006年加入招商
基金管理有限公司， 历任投资
风险管理部助理数量分析师、
风险管理部数量分析师、 高级
风控经理、副总监，主要负责
公司投资风险管理、 金融工程
研究等工作，现任招商深证
100 指数证券投资基金、上证
消费 80 交易型开放式指数证
券投资基金及其联接基金、 深
证电子信息传媒产业（TMT）
50 交易型开放式指数证券投
资基金及其联接基金、 招商中
证大宗商品股票指数分级证
券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中证大宗商
品股票指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关
法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度和控制方法 公平交易制度和控制方法 公平交易制度和控制方法 公平交易制度和控制方法
基金管理人（以下简称“公司” ）根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运
作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年修订）的规定，制定
了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、
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公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资
信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司合理设置了各类资产管理业务之间以
及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控
制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的
监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。
公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全
的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权
限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平
的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着
持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
报告期内，公司按照法规要求，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5
日内）对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关基金经理也对分析中
发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合的同向交易
情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期
内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过一次，原因是指数型
投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利
益输送的重大异常交易行为。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 4.4.1 4.4.1 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年全球经济弱复苏，国内实体经济前三季度下滑超预期，四季度十八大顺利召开，经济
不确定性因素逐步消除，随着经济刺激政策力度的逐步加大，经济下行后触底反弹，A 股市场呈
现先抑后扬的格局，中证大宗商品指数下跌 2.73%，行业方面，房地产、金融服务、家用电器、
有色金属等行业涨幅较大，而信息服务、商业贸易、信息贸易、纺织服装等行业跌幅居前。
关于本基金的运作，三季度我们对市场走势保持了谨慎的看法，认为市场震荡的概率较大，
前期股票仓位较低，后期随着市场的下跌逐渐加仓到 93%左右的水平，较好的完成了对基准的跟
踪，并获取了一定的超额收益。
4.4.2 4.4.2 4.4.2 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.975 元，本报告期份额净值增长率为-2.50%，同期业绩
比较基准增长率为-4.86%，基金净值表现超越业绩比较基准，幅度为 2.36%。主要原因是在三季
度中证大宗商品指数下跌的阶段，本基金维持了相对较低的仓位，获取了部分超额收益，而在第
四季度本基金维持了相对较高的仓位，完成了对基准的跟踪。
4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
1、2013 年，美国房地产市场的持续回暖将给美国经济的增长注入动力。新屋销售年化数步
入上升通道，房价指数连续上涨的趋势将延续，同时 30年期抵押贷款利率将低位徘徊；初次申领
失业救济人数虽有反复，但近期回落至 2008年 3月以来最低。欧元区的经济景气指数目前还远低
于长期均值，近两个月已连续反弹，其持续性还需进一步观察；同时欧元区失业率始终未见改善；
而欧洲主权债务危机在 2013 年的 1-4 月将会持续发酵，欧猪五国国债到期金额在 2500 亿欧元左
右，其风险值得关注。
2、国内 2013 年一季度在稳健的货币政策与积极的财政政策推动下，经济形势总体应该是稳
中有升。2012 年四季度房地产销售面积开始回升，新开工面积也开始回升，因此 2013 年一季度
房地产投资增速有望反弹，同时政府相关投资增速也已步入上升通道，当然其持续性还有待观察。
消费数据基本企稳，实际增速近期开始反弹，2013年一季度有望延续。另外，企业融资成本将进
一步下行，企业盈利增速有望触底反弹。
3、目前从投资者情绪来看，成交量逐渐放大，行情中短期将可持续。从市场风格来看，蓝筹
股仍具备估值优势，表现将更胜一筹，后续将依据 PPI 的走势来判断强周期类行业的表现。中长
期的走势仍然取决于实体经济状况与政策力度的博弈状态及企业盈利的恢复情况，另外股票的供
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给量和资本市场的体制也将影响其长期运行轨迹。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部 、风险管
理部 、基金核算部 、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的
相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完
善基金估值政策和程序， 定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关
投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环
境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估
值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值
的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公
允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核
估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作
流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部
与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行
沟通后由基金核算部具体执行 。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
未与任何外部估值定价服务机构签约 。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》的约定“在基金合同生效后 5 年内，本基金（包括招商中证商品份额、招
商中证商品 A 份额、招商中证商品 B 份额）不进行收益分配”，故本报告期本基金无需进行收益
分配。
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§ § § §5
托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2012年，本基金托管人在对招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金的托管过程中，严
格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明
2012年，招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司
在招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要
方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
根据《基金合同》的约定“在基金合同生效后 5 年内，本基金（包括招商中证商品份额、招
商中证商品 A 份额、招商中证商品 B份额）不进行收益分配”。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商中证大宗商品股票指数分级证券投
资基金 2012 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司
§ § § §6
审计报告 审计报告 审计报告 审计报告
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计了招商中证大宗商品股票指数分级证券投资
基金的财务报表， 包括 2012 年 12 月 31 日的资产负债表、 自 2012年 6月 28日 (基金合同生效日)
至 2012 年12月 31日止期间的利润表、所有者权益 (基金净值) 变动表以及财务报表附注，并出
具了无保留意见的审计报告。
投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§ § § §7
年度财务报 年度财务报 年度财务报 年度财务报表 表 表 表
7.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表
会计主体：招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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报告截止日： 2012年 12月 31日
单位：人民币元
资 资 资 资
产 产 产 产
本期末 本期末 本期末 本期末
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
资 资 资 资
产 产 产 产： ： ： ：
银行存款 18,517,291.79
结算备付金 97,349.90
存出保证金 552,812.56
交易性金融资产 324,833,232.59
其中：股票投资 324,833,232.59
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 2,880,875.26
应收利息 3,378.79
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 346,884,940.89
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益
本期末 本期末 本期末 本期末
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
负 负 负 负
债 债 债 债： ： ： ：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 8,347,029.72
应付管理人报酬 277,956.24
应付托管费 61,150.38
应付销售服务费 -
应付交易费用 117,530.61
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 191,458.62
负债合计 8,995,125.57
所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益： ： ： ：
实收基金 346,450,571.78
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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未分配利润 -8,560,756.46
所有者权益合计 337,889,815.32
负债和所有者权益总计 346,884,940.89
注：1、报告截止日 2012 年 12 月 31 日，招商中证商品份额净值 0.975 元，招商中证商品 A 份额
净值 1.034 元，招商中证商品 B 份额净值 0.916 元；基金份额总额 346,450,571.78 份，其中招
商中证商品份额 155,087,739.78 份，招商中证商品 A 份额 95,681,416.00 份，招商中证商品 B
份额 95,681,416.00 份。
2、本期财务报表的实际编制期间为 2012 年 6 月 28 日（基金合同生效日）至 2012 年 12 月
31 日。
7.2 利润表 利润表 利润表 利润表
会计主体：招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金
本报告期：2012 年6 月 28 日(基金合同生效日)至2012 年12月 31日
单位：人民币元
项 项 项 项
目 目 目 目
本期 本期 本期 本期
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 28 28 28 28 日 日 日 日( ( ( (基金合同生效日 基金合同生效日 基金合同生效日 基金合同生效日) ) ) )至 至 至 至
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
一 一 一 一、 、 、 、收入 收入 收入 收入
-8,788,772.45
1. 利息收入 2,594,316.83
其中：存款利息收入 243,659.55
债券利息收入 -
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 2,350,657.28
其他利息收入 -
2. 投资收益（损失以“- ”填列） -4,800,758.43
其中：股票投资收益 -5,609,371.65
基金投资收益 -
债券投资收益 -
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 808,613.22
3. 公允价值变动收益（损失以“- ”号填列） -7,552,154.94
4. 汇兑收益（损失以"-" 号填列） -
5. 其他收入（损失以“- ”号填列） 969,824.09
二 二 二 二、 、 、 、费用 费用 费用 费用
4,094,555.91
1 ．管理人报酬 2,395,033.35
2 ．托管费 526,907.28
3 ．销售服务费 -
4 ．交易费用 789,832.86
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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5 ．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6 ．其他费用 382,782.42
三 三 三 三、 、 、 、利润总额 利润总额 利润总额 利润总额
（ （ （ （亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以“ “ “ “- - - -” ” ” ”号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
-12,883,328.36
减：所得税费用 -
四 四 四 四、 、 、 、净利润 净利润 净利润 净利润（ （ （ （净亏损以 净亏损以 净亏损以 净亏损以“ “ “ “- - - -” ” ” ”号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ） -12,883,328.36
注：本期财务报表的实际编制期间为 2012 年 6 月 28 日（基金合同生效日）至 2012 年 12 月 31
日。
7.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表
会计主体：招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金
本报告期：2012 年6 月 28 日(基金合同生效日)至2012 年12月 31日
单位：人民币元
本期 本期 本期 本期
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 28 28 28 28 日 日 日 日( ( ( (基金合同生效日 基金合同生效日 基金合同生效日 基金合同生效日) ) ) )至 至 至 至 2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
项目 项目 项目 项目
实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,063,256,320.96 - 1,063,256,320.96
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
-12,883,328.36 -12,883,328.36
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-716,805,749.18 4,322,571.90 -712,483,177.28
其中：1.基金申购款 68,349,780.10 -6,704,173.03 61,645,607.07
2.基金赎回款 -785,155,529.28 11,026,744.93 -774,128,784.35
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
346,450,571.78 -8,560,756.46 337,889,815.32
注：本期财务报表的实际编制期间为 2012 年 6 月 28 日（基金合同生效日）至 2012 年 12 月 31
日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______许小松______
______赵生章______
____李扬____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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7.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注
7.4.1 7.4.1 7.4.1 7.4.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 (以下简称 “本基金” ) 经中国证券监督管
理委员会 (以下简称 “中国证监会” )《关于核准招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金
募集的批复》(证监许可 [2012] 283号文) 批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》及其配套规则和《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》
发售，基金合同于 2012 年 6 月 28 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募
集规模为 1,063,256,320.96 份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托
管人为中国工商银行股份有限公司 ( “中国工商银行” ) 。
本基金于 2012 年 5 月 21 日至 2012 年 6 月 21 日募集，募集期间净认购资金人民币
1,063,098,623.47 元，认购资金在募集期间产生的利息人民币 157,697.49 元，募集的有效认购
份额及利息结转的基金份额合计 1,063,256,320.96份。 上述募集资金已由毕马威华振会计师事务
所验证，并出具了 KPMG-A (2012) CR No.0019 号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商中证大宗商品股票指数分级证
券投资基金基金合同》和《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金招募说明书》的有关规
定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括中证大宗商品股指数的成份股、备选
成份股、新股 (含首次公开发行和增发) 、股指期货、债券、债券回购等固定收益投资品种以及
法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会的相关规定) 。本
基金投资于股票的资产不低于基金资产的 90% ，投资于中证大宗商品股票指数成份股和备选成份
股的资产不低于股票资产的 90% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金
资产净值的 5% 。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他金融工具，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为: 中证大宗商品股票指数收益率
×95% ＋商业银行活期存款利率 (税后) ×5% 。
7.4.2 7.4.2 7.4.2 7.4.2 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部 (以下简称 “财政部” ) 于 2006 年 2 月 15
日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、
企业会计准则解释以及其他相关规定 (以下合称 “企业会计准则” ) 的要求编制，同时亦按照
中国证监会公告 [2010] 5号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第3 号 <年度报告和半年度报告
>》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》
编制。
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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7.4.3 7.4.3 7.4.3 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012年 12月 31日的财务
状况、 自 2012年 6月 28日 (基金合同生效日) 至 2012 年 12 月31日止期间的经营成果和基金净
值变动情况。
7.4.4 7.4.4 7.4.4 7.4.4 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度 会计年度 会计年度 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本基金财务报表的编制期间为 2012
年 6月 28日 (基金合同生效日) 至 2012年 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币 记账本位币 记账本位币 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债分为不同类别: 以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可供
出售金融资产和其他金融负债。
? 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债 (包括交易性金融资产或
金融负债)
本基金持有为了近期内出售或回购的金融资产和金融负债属于此类。衍生工具所产生的金融
资产和金融负债在资产负债表中以衍生金融资产和衍生金融负债列示。
? 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
? 持有至到期投资
本基金将有明确意图和能力持有至到期的且到期日固定、回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产分类为持有至到期投资。
? 可供出售金融资产
本基金将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及没有归类到其他类别的金
融资产分类为可供出售金融资产。
? 其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认、 、 、 、后续计量和终止确认 后续计量和终止确认 后续计量和终止确认 后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于交易日按公允价值在
资产负债表内确认。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入
当期损益；对于支付价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买
日止的利息，单独确认为应收项目。对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初
始确认金额。
初始确认后， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，
公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益；应收款项和其他金融负债以实际利率法按摊余成
本计量。
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和报酬转移
时，本基金终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交
易日的市场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券
发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调
整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定
价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示:
? 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
? 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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7.4.4.7 实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金红利再投资和转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出
基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金 损益平准金 损益平准金 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并于年末全额转入 “未分配利润” 。
7.4.4.9 收入 收入 收入 收入/( 损失 损失 损失 损失) 的确认和计量 的确认和计量 的确认和计量 的确认和计量
股票投资收益 / (损失) 、债券投资收益 / (损失) 和衍生工具收益 / (损失) 按相关金融
资产于处置日成交金融与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得
税后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息
的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。
如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益 / (损失) 核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、衍
生金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量 费用的确认和计量 费用的确认和计量 费用的确认和计量
根据《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》的规定，基金管理人报酬按
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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前一日基金资产净值 1% 的年费率逐日计提。
根据《招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金基金合同》的规定，基金托管费按前一
日基金资产净值 0.22% 的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策 基金的收益分配政策 基金的收益分配政策 基金的收益分配政策
在基金合同生效后 5 年内，本基金 (包括招商中证商品份额、招商中证商品 A 份额和招商中
证商品 B 份额) 不进行收益分配。在基金合同生效后 5 年后，如果终止招商中证商品 A 份额与招
商中证商品 B 份额的运作，本基金将调整基金的收益分配原则。具体收益分配原则参见基金管理
人届时发布的相关公告。
7.4.4.12 分部报告 分部报告 分部报告 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部，是指本基金内同时满足下列条件的组成部分: (1) 该组成部分能够在日常活动中
产生收入、发生费用；(2) 本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置
资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会
计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分
部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:
对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告 [2008] 38号《关于进一步规范证券投资基金
估值业务的指导意见》 ，本基金参考《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考
方法》对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值。
对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字 [2007] 21号《关于证券投
资基金执行 <企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》(以下简称 “《证券投
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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资基金执行 <企业会计准则> 估值业务及份额净值计价的通知》” ) ，若在证券交易所挂牌的同
一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行
股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价
的一部分确认为估值增值。
在银行间同业市场交易的债券品种，根据《证券投资基金执行 <企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流
量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 7.4.5 7.4.5 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明
本基金在本期间未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明
本基金在本期间未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正 差错更正 差错更正 差错更正的说明 的说明 的说明 的说明
本基金在本期间未发生会计差错。
7.4.6 7.4.6 7.4.6 7.4.6 税项 税项 税项 税项
根据财税字 [1998] 55 号文、财税字 [2002] 128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税 [2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 [2005] 102 号
文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税 [2005] 107号文《关于股息红利有关个人
所得税政策的补充通知》 、上证交字[2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的
通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税
征收方式调整工作的通知》 、财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下:
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业
在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税，对个人投资者从上
市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按 50% 计算个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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(e) 对投资者 (包括个人和机构投资者) 从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和
企业所得税。
7.4.7 7.4.7 7.4.7 7.4.7 关联方关系 关联方关系 关联方关系 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行 基金托管人、基金代销机构
招商银行股份有限公司(以下简称“招商
银行”)
基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称“招商
证券”)
基金管理人的股东、基金代销机构
ING Asset Management B.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.8 7.4.8 7.4.8 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易 股票交易 股票交易 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2012年 6月 28日(基金合同生效日)至 2012年 12月 31日
关联方名称
成交金额 占当期股票成交总额的比例
招商证券 298,491,906.46 47.33%
7.4.8.1.2 债券交易 债券交易 债券交易 债券交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易 债券回购交易 债券回购交易 债券回购交易
金额单位： 人民币元
本期
2012年 6月 28日(基金合同生效日)至 2012年 12月 31日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
招商证券 9,870,000,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权证交易 权证交易 权证交易 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2012年6月28日(基金合同生效日)至2012年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
招商证券 261,252.05 47.62% 14,924.69 12.70%
注：1、上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准；
2、根据《证券交易单元及证券综合服务协议》 ，本基金管理人在租用招商证券股份有限公司
证券交易专用交易单元进行股票、债券、权证及回购交易的同时，还从招商证券股份有限公司获
得证券研究综合服务。
7.4.8.2 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费 基金管理费 基金管理费 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年 6月 28日(基金合同生效日)至 2012年 12月 31日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,395,033.35
其中： 支付销售机构的客
户维护费
312,361.84
注： 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.00%年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费 基金托管费 基金托管费 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年 6月 28日(基金合同生效日)至 2012年 12月 31日
当期发生的基金应支付
的托管费
526,907.28
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.22%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
前一日基金资产净值×0.22%÷当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购 含回购 含回购 含回购) 交易 交易 交易 交易
本基金本报告期内无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。
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7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他 报告期末除基金管理人之外的其他 报告期末除基金管理人之外的其他 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 关联方投资本基金的情况 关联方投资本基金的情况 关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2012年 6月 28日(基金合同生效日)至 2012年 12月 31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
中国工商银行 18,517,291.79 171,197.05
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.9 7.4.9 7.4.9 7.4.9 期末 期末 期末 期末（ （ （ （2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日） ） ） ）本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券 本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发 因认购新发 因认购新发 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.10 7.4.10 7.4.10 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
以公允价值计量的金融工具
下表按公允价值三个层级列示了以公允价值计量的金融资产工具本报告期末的账面价值。公
允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值。 三个层级的定义如下:
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上 (未经调整) 的报价；
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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第二层级：直接 (比如取自价格) 或间接 (比如根据价格推算的) 可观察到的、除市场报价
以外的有关资产或负债的输入值；
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值 (不可观察
输入值) 。
于资产负债表日，本基金的金融工具公允价值列示如下:
金额：人民币元
本期末(2012 年12月 31日)
资产
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 324,833,232.59 - - 324,833,232.59
债券投资 - - - -
合计 324,833,232.59 - - 324,833,232.59
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌，交易不活跃 (包括涨跌停
时的交易不活跃) 、或属于限售期间等情况时，本基金将相应进行方法的变更。
根据估值方法的变更，本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层级。
对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息，本基金在估计公允
价值时运用的主要方法和假设参见附注 7.4.4.4和7.4.4.5。
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值之间无重大差异。
§ § § §8
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 324,833,232.59 93.64
其中：股票 324,833,232.59 93.64
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 18,614,641.69 5.37
6 其他各项资产 3,437,066.61 0.99
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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7 合计 346,884,940.89 100.00
8.2 期末按行业分类的股票指数投资组合 期末按行业分类的股票指数投资组合 期末按行业分类的股票指数投资组合 期末按行业分类的股票指数投资组合
8.2.1 8.2.1 8.2.1 8.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合 指数投资按行业分类的股票投资组合 指数投资按行业分类的股票投资组合 指数投资按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 12,986,412.56 3.84
B 采掘业 123,503,182.10 36.55
C 制造业 181,886,748.15 53.83
C0 食品、饮料
16,097,623.40 4.76
C1
纺织、服装、皮毛 6,497,485.43 1.92
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 3,301,203.64 0.98
C4
石油、化学、塑胶、塑料 71,096,013.56 21.04
C5
电子 3,222,661.68 0.95
C6
金属、非金属 78,395,337.86 23.20
C7
机械、设备、仪表 3,276,422.58 0.97
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,239,152.04 0.96
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 3,217,737.74 0.95
合计 324,833,232.59 96.14
8.2.2 8.2.2 8.2.2 8.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合 积极投资按行业分类的股票投资组合 积极投资按行业分类的股票投资组合 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末持有积极投资的股票。
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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名 前十名 前十名 前十名股票投资明细 股票投资明细 股票投资明细 股票投资明细
8.3.1 8.3.1 8.3.1 8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名 前十名 前十名 前十名股票投资明 股票投资明 股票投资明 股票投资明
细 细 细 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600432 吉恩镍业 254,010 3,429,135.00 1.01
2 600176 中国玻纤 335,248 3,402,767.20 1.01
3 603077 和邦股份 220,468 3,388,593.16 1.00
4 000758 中色股份 164,306 3,351,842.40 0.99
5 002408 齐翔腾达 197,999 3,318,463.24 0.98
6 600362 江西铜业 138,831 3,312,507.66 0.98
7 601168 西部矿业 421,790 3,306,833.60 0.98
8 002078 太阳纸业 637,298 3,301,203.64 0.98
9 000998 隆平高科 161,028 3,297,853.44 0.98
10 601958 金钼股份 281,193 3,292,770.03 0.97
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站
http://www.cmfchina.com 上的年度报告正文。
8.3.2 8.3.2 8.3.2 8.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名 前五名 前五名 前五名股票投资明 股票投资明 股票投资明 股票投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 8.4.1 8.4.1 8.4.1
累计买入金额超出期 累计买入金额超出期 累计买入金额超出期 累计买入金额超出期末 末 末 末基金资产净值 基金资产净值 基金资产净值 基金资产净值 2% 2% 2% 2%或前 或前 或前 或前 20 20 20 20 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 000998 隆平高科 5,285,532.82 1.56
2 002385 大北农 5,271,017.92 1.56
3 601918 国投新集 5,230,492.66 1.55
4 000792 盐湖股份 5,126,448.86 1.52
5 002601 佰利联 5,095,437.56 1.51
6 000876 新 希 望 5,087,008.00 1.51
7 002408 齐翔腾达 5,022,608.19 1.49
8 002250 联化科技 5,000,230.21 1.48
9 600673 东阳光铝 4,976,518.34 1.47
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10 002378 章源钨业 4,961,461.46 1.47
11 600598 北大荒 4,909,613.64 1.45
12 000703 恒逸石化 4,901,650.97 1.45
13 002311 海大集团 4,891,308.95 1.45
14 002041 登海种业 4,863,010.47 1.44
15 000968 煤 气 化 4,856,151.84 1.44
16 601216 内蒙君正 4,784,573.37 1.42
17 000762 西藏矿业 4,767,482.16 1.41
18 000933 神火股份 4,764,666.00 1.41
19 601600 中国铝业 4,758,091.76 1.41
20 002470 金正大 4,749,025.32 1.41
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 8.4.2 8.4.2 8.4.2
累计卖出金额超出期 累计卖出金额超出期 累计卖出金额超出期 累计卖出金额超出期末 末 末 末基金资产净值 基金资产净值 基金资产净值 基金资产净值 2% 2% 2% 2%或前 或前 或前 或前 20 20 20 20 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 002311
海大集团 4,465,485.45 1.32
2 600961
株冶集团 4,435,506.04 1.31
3 600277
亿利能源 4,415,955.07 1.31
4 000930
中粮生化 4,407,883.75 1.30
5 600740
山西焦化 4,109,338.64 1.22
6 600595
中孚实业 3,873,236.17 1.15
7 000822
山东海化 3,666,531.96 1.09
8 002493
荣盛石化 3,127,223.12 0.93
9 600108
亚盛集团 2,698,430.68 0.80
10 000998
隆平高科 2,255,380.07 0.67
11 002385
大北农 2,116,763.78 0.63
12 002250
联化科技 2,085,583.53 0.62
13 002237
恒邦股份 1,923,177.00 0.57
14 002041
登海种业 1,911,661.22 0.57
15 600598
北大荒 1,902,878.38 0.56
16 600547
山东黄金 1,900,848.43 0.56
17 600489
中金黄金 1,806,934.95 0.53
18 600123
兰花科创 1,790,849.48 0.53
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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19 002470
金正大 1,756,981.60 0.52
20 601088
中国神华 1,712,004.98 0.51
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 8.4.3 8.4.3 8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 484,341,752.41
卖出股票收入（成交）总额 146,346,993.23
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 券投资明细 券投资明细 券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的 的 的 的前十名 前十名 前十名 前十名资产支持证券投资明细 资产支持证券投资明细 资产支持证券投资明细 资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
8.9.1 8.9.1 8.9.1 8.9.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年
内未受到过公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 8.9.2 8.9.2 8.9.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流
程上要求股票必须先入库再买入。
8.9.3 8.9.3 8.9.3 8.9.3 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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序号 名称 金额
1 存出保证金 552,812.56
2 应收证券清算款 2,880,875.26
3 应收股利 -
4 应收利息 3,378.79
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,437,066.61
8.9.4 8.9.4 8.9.4 8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 8.9.5 8.9.5 8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
§ § § §9
基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
招商中证商
品 A
450 212,625.37 70,832,134.00 74.03% 24,849,282.00 25.97%
招商中证商
品 B
1,593 60,063.66 19,871,190.00 20.77% 75,810,226.00 79.23%
招商中证大
宗商品指数
分级
905 171,367.67 19,799,900.00 12.77% 135,287,839.78 87.23%
合计
2,948 117,520.55 110,503,224.00 31.90% 235,947,347.78 68.10%
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注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各
自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
9.2 期末上市基金前十名持有人 期末上市基金前十名持有人 期末上市基金前十名持有人 期末上市基金前十名持有人
招商中证商品 A
序号
持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 中煤财产保险股份有限公司-平衡型
投资组合
11,433,738.00 11.95%
2 泰康人寿保险股份有限公司-传统-
普通保险产品-019L-CT001
8,107,610.00 8.47%
3 东北证券-建行-东北证券 3 号主题
投资集合资产管理计划
7,434,767.00 7.77%
4 人保投资控股有限公司-委托证券投
资户
6,705,649.00 7.01%
5 中信证券股份有限公司 6,200,000.00 6.48%
6 工银安盛人寿保险有限公司 5,725,502.00 5.98%
7 华泰证券股份有限公司 4,677,944.00 4.89%
8 东方证券股份有限公司 3,500,000.00 3.66%
9 浙商证券-农行-浙商汇金 1 号集合
资产管理计划
3,000,778.00 3.14%
10 西安长孟投资管理有限合伙企业 1,968,357.00 2.06%
招商中证商品 B
序号
持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 李亨堃 3,813,974.00 3.99%
2 东方证券股份有限公司 3,500,000.00 3.66%
3 浙商证券-农行-浙商汇金 1 号集合
资产管理计划
3,000,777.00 3.14%
4 华泰证券股份有限公司 2,995,333.00 3.13%
5 中信证券股份有限公司 2,668,464.00 2.79%
6 陈建锋 1,770,900.00 1.85%
7 黄昱成 1,384,540.00 1.45%
8 陶成魂 1,136,302.00 1.19%
9 国都安心成长集合资产管理计划 1,121,714.00 1.17%
10 毛武 1,101,400.00 1.15%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供，持有人为场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额类别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所 招商中证商品 A - -
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招商中证商品 B - -
招商中证大宗商品指
数分级
346,590.90 0.2235%
有从业人员持有
本基金
合计： 346,590.90 0.1000%
注：1、基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间
为：0；
2、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为：10万份至 50万份（含） 。
§ § § §10
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
项目
招商中证商品A 招商中证商品 B
招商中证大宗商
品指数分级
基金合同生效日 （2012年6 月 28
日）基金份额总额
317,862,071.00 317,862,071.00 427,532,178.96
本报告期基金总申购份额 - - 68,349,780.10
减:本报告期基金总赎回份额 - - 785,155,529.28
本报告期基金拆分变动份额 -222,180,655.00 -222,180,655.00 444,361,310.00
本报告期期末基金份额总额 95,681,416.00 95,681,416.00 155,087,739.78
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§ § § §11
重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、根据本基金管理人 2012 年 5 月 9 日的公告，招商基金管理有限公司同意吴武泽先生提出
辞去公司督察长职务的申请，并另有任用。经公司第三届董事会 2012年第二次会议审议通过，并
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2012〕586 号核准批复，公司聘任欧志明先生为招商基金
管理有限公司督察长。
2、 根据本基金管理人 2012年 7月 28日的公告， 经招商基金管理有限公司第三届董事会 2012
年第七次会议审议并通过，同意杨奕先生辞去公司副总经理职务。
3、 根据本基金管理人 2012年 11月 1日的公告， 经招商基金管理有限公司第三届董事会 2012
年第十一次会议审议并通过，同意陈喆先生辞去公司副总经理职务。
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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11.3 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼 基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘用毕马威华振会计师事务所（ （特殊普通合伙） ）为其审计机构,本报告所涵
盖的审计期间为基金成立日（2012年 6月 28日）起至 2012 年12月 31日止，本报告期应支付毕
马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 60,000.00 元。
11.6 管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 11.7.1 11.7.1 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
招商证券 1 298,491,906.46 47.33% 261,252.05 47.62% 新增
中信建投 3 177,912,044.10 28.21% 150,781.08 27.49% 新增
浙商证券 1 44,404,017.29 7.04% 39,293.36 7.16% 新增
广州证券 1 32,318,347.51 5.12% 29,422.51 5.36% 新增
华融证券 2 23,091,230.70 3.66% 19,569.82 3.57% 新增
国海证券 1 17,796,422.30 2.82% 15,319.81 2.79% 新增
方正证券 1 16,894,505.87 2.68% 15,380.57 2.80% 新增
国金证券 1 8,567,515.03 1.36% 7,581.34 1.38% 新增
西南证券 1 5,987,499.83 0.95% 5,298.32 0.97% 新增
兴业证券 1 2,972,030.85 0.47% 2,629.85 0.48% 新增
申银万国 1 2,253,225.70 0.36% 2,051.28 0.37% 新增
民生证券 1 - - - - 新增
东吴证券 1 - - - - 新增
高华证券 1 - - - - 新增
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国元证券 1 - - - - 新增
安信证券 2 - - - - 新增
东方证券 1 - - - - 新增
华宝证券 1 - - - - 新增
中金公司 1 - - - - 新增
平安证券 1 - - - - 新增
中信证券 1 - - - - 新增
西藏同信证券 1 - - - - 新增
齐鲁证券 3 - - - - 新增
宏源证券 1 - - - - 新增
英大证券 1 - - - - 新增
天源证券 1 - - - - 新增
信达证券 1 - - - - 新增
国都证券 1 - - - - 新增
华泰证券 1 - - - - 新增
中银国际 1 - - - - 新增
西部证券 1 - - - - 新增
中山证券 1 - - - - 新增
中投证券 1 - - - - 新增
中邮证券 1 - - - - 新增
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2 11.7.2 11.7.2 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
招商证券 - - 9,870,000,000.00 100.00% - -
中信建投 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
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方正证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
西藏同信证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
天源证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中邮证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2013 年 3 月 30 日
