招商中小盘精选股票型证券投资基金 招商中小盘精选股票型证券投资基金 招商中小盘精选股票型证券投资基金 招商中小盘精选股票型证券投资基金
2012 2012 2012 2012 年年度报告 年年度报告 年年度报告 年年度报告
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：2013 2013 2013 2013 年 年 年 年 3 3 3 3 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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§ § § §1
重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录
1.1 重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 3 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2012
年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2012 年1 月1日起至 12月 31日止。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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1.2 目录 目录 目录 目录
§1 重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录 重要提示及目录................................................... ................................................... .............................1
1.1 重要提示................................................... ................................................... ................................1
1.2 目录................................................... ................................................... ........................................2
§2 基金简介 基金简介 基金简介 基金简介................................................... ................................................... .........................................4
2.1 基金基本情况................................................... ................................................... ........................4
2.2 基金产品说明................................................... ................................................... ........................4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................... ................................................... ....4
2.4 信息披露方式................................................... ................................................... ........................5
2.5 其他相关资料................................................... ................................................... ........................5
§3 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标、 、 、 、基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现及利润分配情况 及利润分配情况 及利润分配情况 及利润分配情况................................................... ............................5
3.1 主要会计数据和财务指标................................................... ................................................... ....5
3.2 基金净值表现................................................... ................................................... ........................6
3.3 过去三年基金的利润分配情况................................................... ...............................................8
§4 管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告................................................... ................................................... .....................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况................................................... ................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................... .........10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................... .....................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明................................................... .....11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望................................................... .....12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况................................................... .....................13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................... .................14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................... .....................15
§5 托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告................................................... ................................................... ...................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................... .........................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................15
§6 审计报告 审计报告 审计报告 审计报告................................................... ................................................... .......................................15
§7 年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表................................................... ................................................... ...............................16
7.1 资产负债表................................................... ................................................... ..........................16
7.2 利润表................................................... ................................................... ..................................17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................... .........................................18
7.4 报表附注................................................... ................................................... ..............................20
§8 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告................................................... ................................................... ...............................38
8.1 期末基金资产组合情况................................................... ................................................... ......38
8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................... .........................................39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................39
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................... .....................................41
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合................................................... .................................44
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细............................44
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细................44
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细............................44
8.9 投资组合报告附注................................................... ................................................... ..............44
§9 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息................................................... ................................................... ...................45 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................... .............................45
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况................................................... .....45
§10 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动................................................... ................................................... .................45
§11 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示................................................... ................................................... .............................46
11.1 基金份额持有人大会决议................................................... ................................................... 46
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................................46
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................................... .......46
11.4 基金投资策略的改变................................................... ................................................... ........46
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况................................................... ...............................46
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................4 6
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................... ...........................47
11.8 其他重大事件................................................... ................................................... ....................48
§12 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录................................................... ................................................... .............................51
12.1 备查文件目录................................................... ................................................... ....................51
12.2 存放地点................................................... ................................................... ............................52
12.3 查阅方式................................................... ................................................... ............................52
招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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§ § § §2
基金简介 基金简介 基金简介 基金简介
2.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
基金名称 招商中小盘精选股票型证券投资基金
基金简称 招商中小盘股票
基金主代码 217013
交易代码 217013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 12月 25 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 539,556,543.74 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明 基金产品说明
投资目标 精选受益于中国经济增长的中小企业，通过积极主动
的投资管理，在控制风险的前提下为基金持有人谋求
长期资本增值。
投资策略 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基
金从两个层次进行，首先是进行大类资产配置，在一
定程度上尽可能地降低证券市场的系统性风险，把握
市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的
分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本
面研究分析，精选价值被低估的个股和个券，构建股
票组合和债券组合。
业绩比较基准 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益
率+ 20%×中信标普全债指数收益率
风险收益特征 本基金是一只主动管理的股票型基金，在证券投资基
金中属于预期风险和收益都相对较高的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 欧志明 赵会军
联系电话 0755－83196666 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 010-66105798
注册地址 中国深圳深南大道7088号
招商银行大厦
北京市西城区复兴门内大街 55号 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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办公地址 中国深圳深南大道7088号
招商银行大厦
北京市西城区复兴门内大街 55号
邮政编码 518040 100140
法定代表人 马蔚华 姜建清
2.4 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告备置地点 (1) 招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦；
(2) 中国工商银行股份有限公司
地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号。
2.5 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通
合伙）
中国上海市延安东路222号外滩中心30楼
注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳市深南大道7088号招商银行大厦
§ § § §3
主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标、 、 、 、基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况 基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2012年 2011年 2010年
本期已实现收益 -66,795,371.76 -75,492,601.29 72,395,888.09
本期利润 17,874,614.88 -173,606,280.54 106,143,802.13
加权平均基金份额本期利润 0.0316 -0.2639 0.0566
本期加权平均净值利润率 3.80% -27.10% 5.84%
本期基金份额净值增长率 3.80% -24.95% 8.06%
3.1.2 期末数据和指标 2012年末 2011年末 2010年末
期末可供分配利润 -83,079,065.65 -108,860,574.29 68,007,850.15
期末可供分配基金份额利润 -0.1540 -0.1849 0.0856
期末基金资产净值 456,477,478.09 479,794,287.84 862,183,772.76
期末基金份额净值 0.846 0.815 1.086
3.1.3 累计期末指标 2012年末
2011年末
2010年末
基金份额累计净值增长率 -15.40% -18.50% 8.60%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数；
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.19% 1.12% 5.24% 1.07% -1.05% 0.05%
过去六个月 -2.98% 1.14% -0.70% 1.07% -2.28% 0.07%
过去一年 3.80% 1.18% 4.71% 1.13% -0.91% 0.05%
过去三年 -15.82% 1.15% -18.77% 1.20% 2.95% -0.05%
自基金合同
生效起至今
-15.40% 1.15% -16.79% 1.20% 1.39% -0.05%
注：业绩比较基准收益率＝40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+ 20%×中信标
普全债指数收益率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较
注：根据基金合同第十一条（二）投资范围的规定，本基金将基金资产的 60％-95％投资于股票
等权益类资产（其中，权证投资比例不超过基金资产净值的 3％） ，将基金资产的 5％-40％投资于
债券和现金等固定收益类品种（其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的 5％） 。本基金于 2009 年 12 月 25 日成立，自基金成立日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时
相关比例均符合上述规定的要求。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 较 较 较
注：本基金于 2009 年 12 月 25 日成立，截至 2009 年 12 月 31 日成立未满 1 年，故成立当年的净
值增长率按当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年 12月 27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中
国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份
有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING
Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人
民币。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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截至 2012 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理二十八只共同基金，具体如下：从 2003 年 4 月28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡
型证券投资基金、招商安泰债券投资基金） ；从2004 年1 月14 日起管理招商现金增值开放式证券
投资基金；从 2004 年6 月 1 日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005 年 11 月 17 日起开始
管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF ） ；从2006 年7 月11 日起开始管理招商安本增利债
券型证券投资基金；从2007 年3 月30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从2008 年 6 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从 2008 年10 月22 日起开始管理招
商安心收益债券型证券投资基金；从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资
基金；从2009 年12 月25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从2010 年3 月25 日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金(QDII) ；从 2010 年 6 月 22 日起开始管理招商深
证 100 指数证券投资基金；从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基金；
从 2010 年12 月 8 日开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费 80 交
易型开放式指数证券投资基金联接基金；从 2011 年 2 月 11 日起开始管理招商标普金砖四国指数
证券投资基金(LOF) ； 从2011 年3 月17 日起开始管理招商安瑞进取债券型证券投资基金； 从2011 年 6 月 27 日开始管理深证电子信息传媒产业（TMT ）50 交易型开放式指数证券投资基金及招商
深证电子信息传媒产业（TMT ）50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金；从 2011 年 9 月 1 日起开始管理招商安达保本混合型证券投资基金； 从2012 年2 月1 日起开始管理招商优势企业灵
活配置混合型证券投资基金；从 2012 年 3 月 21 日起开始管理招商产业债券型证券投资基金；从
2012 年 6 月 28 日起开始管理招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金；从 2012 年 7 月 20 日起开始管理招商信用增强债券型证券投资基金；从 2012 年 8 月 20 日起开始管理招商安盈保本
混合型证券投资基金；从2012 年12 月7 日起开始管理招商理财7 天债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）及基金 及基金 及基金 及基金经理助理简介 经理助理简介 经理助理简介 经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
吴昊
本基金的
基金经理
2012年 4月 11日 - 6
吴昊，男，中国国籍，工学
硕士。 2006年 6月起任职于
华泰联合证券有限责任公
司研究所，任研究员，从事
机械行业研究工作， 2009年
6 月加入国泰君安证券股份
有限公司，任研究所机械行
业研究员。 2010年加入招商
基金管理有限公司，任高级招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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行业研究员、助理基金经
理，现任招商中小盘精选股
票型证券投资基金及招商
安盈保本混合型证券投资
基金基金经理。
周德昕
离任本基
金的基金
经理
2009年 12月 25 日
2012年 4月 11
日
11
周德昕，男，中国国籍，财
务管理硕士。曾任职于哈里
投资股份有限公司、新疆证
券有限责任公司及广发证
券股份有限公司，从事投资
研究工作。 2007年加入招商
基金管理有限公司，从事钢
铁及有色金属行业的研究
工作，历任研究员、高级研
究员、助理基金经理、招商
大盘蓝筹股票型证券投资
基金及招商中小盘精选股
票型证券投资基金基金经
理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中小盘精选
股票型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规
及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法 公平交易制度和控制方法 公平交易制度和控制方法 公平交易制度和控制方法
基金管理人（以下简称“公司” ）根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运
作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年修订）的规定，制定
了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、
公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司合理设置了各类资产管理业务之间以
及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控
制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的
监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。
公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全
的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权
限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平
的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着
持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
报告期内，公司按照法规要求，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5
日内）对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关基金经理也对分析中
发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合的同向交易
情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期
内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的 5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过一次，原因是指数型
投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利
益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析
（1）股票市场 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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2012年 A股市场经历了较大幅度震荡，沪深 300 指数先涨后跌，最后在 12月份急速反弹，
全年沪深 300 指数上涨 7.55%。年初以周期股引领市场进行了一轮反弹，但 5月以后市场进入调
整局面，成长股反超周期股，三季度成长股补跌，12 月初，以银行为首的大盘蓝筹股带动市场快
速上升。
（2）债券市场
2012年债券市场跟随经济变化呈现波动走势，利率品收益率走势呈现“N”型，收益率曲线
整体陡峭化上行。2月初随着 PMI数据的上行、市场对政策放松预期的加重以及股票市场的反弹，
收益率上升到高位波动。5 月中旬公布的4 月份宏观数据大幅低于市场预期，经济复苏被彻底证
伪，再加上央行下调存款准备金率，债券市场走出快牛行情，长短端利率都出现大幅下降。6-7
月份经济数据继续走弱，市场对经济的中期走势纷纷转向悲观，再加上央行超预期的在 6、7 月连
续下调基准利率，收益率再度走出一波下行行情，市场纷纷预期央行将多次下调基准利率和准备
金率，宽松预期异常浓厚。进入 8 月份市场逐渐意识到央行可能用逆回购工具取代降准，通胀回
升意味着降息空间被封闭，过度宽松的政策预期需要纠正，再加上 7-8月份社会融资增长较快，
市场开始讨论经济可能企稳，收益率小幅回升到年初水平。进入9 月份，社会融资增速持续扩张，
基建投资和地产投资显示出筑底迹象，工业品价格纷纷止跌回升，海外经济也呈现恢复苗头，经
济企稳回升愈发明显，收益率开始明显上行。进入四季度，各项数据不断验证经济的回暖，新一
届政府上台的表态也比较积极，再加上房地产市场量价齐升并未招致调控，市场纷纷预期地产投
资引擎将重新启动，收益率整体延续波动上升的趋势。
（3）投资操作
本基金全年基本保持了较高的股票仓位，采用均衡配置，精选个股的投资策略。上半年以消
费和成长类股票为主，适度配置了一部分周期股，较好地把握了上半年的行情，下半年本基金减
持了周期股，但是在三季度消费股和成长股的补跌过程中，本基金没有降低股票仓位，招致了较
大损失。12 月份市场快速反弹，由于本基金仓位高，反弹较快。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.846 元, 本报告期份额净值增长率为 3.80%，同期业绩
比较基准增长率为 4.71%，基金净值表现落后业绩比较基准，幅度为 0.91%。主要原因是本基金配
置了较多的成长类股票，在三季度成长股补跌的过程中损失较大。
4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
（1）股票市场
展望未来，我们认为 2013年 A 股市场将出现一定的投资机会，但波动较大。
外围经济方面，美国经济仍处于复苏的过程中，而欧洲经济处于复苏的初级阶段，且复苏的
确定性比较高，日本也进行大规模的货币宽松政策，其经济状况正在改善，另一方面，由于全球招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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通胀压力小，估计全球货币宽松政策在 2013年仍将持续，整体来看，2013年外围市场对 A 股的
影响偏正面。
国内经济方面，经济复苏态势确立，看好上半年投资机会，随着下半年市场对通胀的担忧加
剧，市场将出现调整。
投资策略方面，同行业的公司将加剧分化，我们将坚持自下而上精选个股的策略。
（2）债券市场
展望2013 年，经济复苏并非一帆风顺，经济增长对政府刺激的依赖性仍然较强，内生动力仍
然疲弱，资金成本偏高、制造业产能过剩、企业负债率提升过快以及居民消费难以启动等问题并
未解决，经济增长仍具有较多不确定性。随着政府换届完成，基建投资开展的强度，以及对地产
市场的重新定位将是判断2013 年经济增长强弱的关键。对于债券市场而言，经济增长仍是市场波
动的主线。待到 3 月份之后基建投资的强度、新一届政府对地产市场的定位、融资增长状况和海
外经济趋势等因素将逐渐明朗，收益率的运行格局才会更加清晰。另外股票市场行情演变也将对
债券市场产生影响。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2012年，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法有效经营和保障基金持有人利益的原
则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报告期内，
基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一
步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、进一步完善了风险管理和内部控制组织体系，充实了风险控制队伍，促进本管理人内部控
制和风险管理工作的进一步细化和深入。
2、继续加强了对公司经营管理和基金投资运作合规性的实时监控。监控手段主要有：借助相
关系统实时监控投资运作；对营销、客服材料进行事前合规审核；通过办公电脑操作留痕、即时
通讯记录备份、电话录音系统等审计留痕手段监督公司员工行为的合规性；通过定期组织签署相
关承诺函强化员工合规和风控意识。
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的审计，并向监管部门提交季度
监察稽核报告之外，2012年合规部门还对公司的业务部门进行了专项稽核和检查。
4、定期或不定期地开展法规、制度及风险控制的培训和咨询，进一步提高员工的风险防范意
识和职业道德水平，以及风险控制技能。
5、组织相关部门联合举行了核心业务系统灾备演习，保证了公司业务包括基金投资业务连续
计划的可靠性。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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6、对投资相关制度、流程进行了进一步细化和完善，并加强对制度执行的监督和稽核，使公
司运作进一步规范化和标准化。
整体而言，2012 年本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司
相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募
说明书的约定；未出现重大异常交易的现象，未出现利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者
利益的行为。虽然在报告期内，本基金曾经因为市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例
限制的被动突破，但均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。
本基金也从未出现过权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的失误。
本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范
经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部 、风险管
理部 、基金核算部 、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的
相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完
善基金估值政策和程序， 定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
股票投资部 、专户资产投资部 、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关
投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环
境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估
值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值
的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公
允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核
估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作
流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部
与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行
沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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未与任何外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无
需进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严
格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
§ § § §5
托管人报告 托管人报告 托管人报告 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2012年， 本基金托管人在对招商中小盘精选股票型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 、 、 、净值计算 净值计算 净值计算 净值计算、 、 、 、利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明 利润分配等情况的说明
2012年，招商中小盘精选股票型证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在招商中
小盘精选股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。本报告期内，招商中小盘精选股票型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、 、 、 、准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见 准确和完整发表意见
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商中小盘精选股票型证券投资基金
2012年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进
行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司
§ § § §6
审计报告 审计报告 审计报告 审计报告
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 招商中小盘精选股票型证券投资基金全体持有人
引言段 我们审计了后附的招商中小盘精选股票型证券投资基金(以下
简称“招商中小盘股票”)的财务报表，包括 2012 年 12 月 31
日的资产负债表，2012 年度的利润表、所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是招商中小盘股票的基金管理人招商招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 16 页 共 52 页
基金管理有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1)按照企业
会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定编制财务报表， 并使其实现公允反映； (2)设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，招商中小盘股票的财务报表在所有重大方面按照企
业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实
务操作的有关规定编制， 公允反映了招商中小盘股票2012年 12
月 31 日的财务状况以及 2012 年度的经营成果和基金净值变动
情况。
注册会计师的姓名 曾浩 汪芳
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所的地址 中国?上海
审计报告日期 2013年 3月 22日
§ § § §7
年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表 年度财务报表
7.1 资产负债表 资产负债表 资产负债表 资产负债表
会计主体：招商中小盘精选股票型证券投资基金
报告截止日： 2012年 12月 31日
单位：人民币元
资 资 资 资
产 产 产 产
附注号 附注号 附注号 附注号
本期末 本期末 本期末 本期末
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
资 资 资 资
产 产 产 产： ： ： ：
银行存款 7.4.7.1 25,520,869.54 55,771,903.12
结算备付金
1,114,259.56 1,959,746.11 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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存出保证金
376,974.41 1,024,827.90
交易性金融资产 7.4.7.2 430,781,604.81 425,836,238.44
其中：股票投资
430,619,030.41 425,836,238.44
基金投资
- -
债券投资
162,574.40 -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 6,161.62 14,666.34
应收股利
- -
应收申购款
33,626.43 30,023.30
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
457,833,496.37 484,637,405.21
负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益 负债和所有者权益
附注号 附注号 附注号 附注号
本期 本期 本期 本期末 末 末 末
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
上年度末 上年度末 上年度末 上年度末
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
负 负 负 负
债 债 债 债： ： ： ：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 3,074,159.47
应付赎回款
180,589.96 165,495.96
应付管理人报酬
534,280.58 641,952.31
应付托管费
89,046.78 106,992.07
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 351,830.01 804,243.94
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 200,270.95 50,273.62
负债合计
1,356,018.28 4,843,117.37
所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益： ： ： ：
实收基金 7.4.7.9 539,556,543.74 588,654,862.13
未分配利润 7.4.7.10 -83,079,065.65 -108,860,574.29
所有者权益合计
456,477,478.09 479,794,287.84
负债和所有者权益总计
457,833,496.37 484,637,405.21
注：报告截止日 2012年 12 月 31 日，基金份额净值0.846元，基金份额总额 539,556,543.74份。
7.2 利润表 利润表 利润表 利润表
会计主体：招商中小盘精选股票型证券投资基金 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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本报告期： 2012 年1 月1 日至2012 年 12 月31日
单位：人民币元
项 项 项 项
目 目 目 目
附注号 附注号 附注号 附注号
本期 本期 本期 本期
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
一 一 一 一、 、 、 、收入 收入 收入 收入
29,528,997.53 -152,819,786.40
1.利息收入
809,522.42 776,944.51
其中：存款利息收入 7.4.7.11 234,923.92 776,944.51
债券利息收入
574,598.50 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-55,985,543.97 -55,654,537.15
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -61,183,423.13 -60,163,948.54
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 39,930.00 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 5,157,949.16 4,509,411.39
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 84,669,986.64 -98,113,679.25
4. 汇兑收益（损失以“- ”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 35,032.44 171,485.49
减 减 减 减： ： ： ：二 二 二 二、 、 、 、费用 费用 费用 费用
11,654,382.65 20,786,494.14
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 7,055,075.13 9,655,384.30
2．托管费 7.4.10.2.2 1,175,845.95 1,609,230.74
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 3,071,240.77 9,195,466.89
5．利息支出
27,598.12 -
其中：卖出回购金融资产支出
27,598.12 -
6．其他费用 7.4.7.20 324,622.68 326,412.21
三 三 三 三、 、 、 、利润总额 利润总额 利润总额 利润总额（ （ （ （亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以 亏损总额以“ “ “ “- - - -” ” ” ”
号填列 号填列 号填列 号填列） ） ） ）
17,874,614.88 -173,606,280.54
减：所得税费用
- -
四 四 四 四、 、 、 、净利润 净利润 净利润 净利润（ （ （ （净亏损以 净亏损以 净亏损以 净亏损以“ “ “ “- - - -” ” ” ”号 号 号 号填 填 填 填
列 列 列 列） ） ） ）
17,874,614.88 -173,606,280.54
7.3 所有者权益 所有者权益 所有者权益 所有者权益（ （ （ （基金净值 基金净值 基金净值 基金净值） ） ） ）变动表 变动表 变动表 变动表
会计主体：招商中小盘精选股票型证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1日至 2012年 12月 31 日 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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单位：人民币元
本期 本期 本期 本期
2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至 2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
项目 项目 项目 项目
实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
588,654,862.13 -108,860,574.29 479,794,287.84
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 17,874,614.88 17,874,614.88
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-49,098,318.39 7,906,893.76 -41,191,424.63
其中：1.基金申购款 36,836,013.16 -7,273,062.33 29,562,950.83
2.基金赎回款 -85,934,331.55 15,179,956.09 -70,754,375.46
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
539,556,543.74 -83,079,065.65 456,477,478.09
上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间 上年度可比期间
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 1 1 1 1 月 月 月 月 1 1 1 1 日至 日至 日至 日至 2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
项目 项目 项目 项目
实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
794,175,922.61 68,007,850.15 862,183,772.76
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -173,606,280.54 -173,606,280.54
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-205,521,060.48 -3,262,143.90 -208,783,204.38
其中：1.基金申购款 47,760,673.43 -1,014,243.65 46,746,429.78
2.基金赎回款 -253,281,733.91 -2,247,900.25 -255,529,634.16
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
588,654,862.13 -108,860,574.29 479,794,287.84 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______许小松______
______赵生章______
____李扬____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注 报表附注 报表附注 报表附注
7.4.1 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况 基金基本情况
招商中小盘精选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有
限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》
及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可
[2009]1154 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集
基金份额为 2,626,962,775.73份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师
报(验)字(09)第 0046 号验资报告。 《招商中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》(以下简称
“基金合同”)于 2009 年 12 月 25 日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，
基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及于 2012 年 8 月 6 日公告的《招商中小
盘精选股票型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动
性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，股票的主要投资对象包括在主板市场、
中小板市场和创业板市场上市的中小盘股票。 债券的主要投资对象包括国债、 金融债、 企业(公司)
债与可转换债等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其它品种，在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。本基金的投资组合为：将基金资产的 60％-95％投资于股票等权益类资产
(其中，权证投资比例不超过基金资产净值的 3％)，将基金资产的 5％-40％投资于债券和现金等
固定收益类品种(其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5％)。本基
金投资于中小盘股票的资产不低于基金股票资产的80%。本基金的业绩比较基准采用：40%×天相
中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中信标普全债指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2012 年12 月 31 日的财务状况以及2012年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度 会计年度 会计年度 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币 记账本位币 记账本位币 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类 金融资产和金融负债的分类
1)金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2)金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认 金融资产和金融负债的初始确认、 、 、 、后续计量和终止确认 后续计量和终止确认 后续计量和终止确认 后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则 金融资产和金融负债的估值原则
1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，
且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采
用最近交易市价确定公允价值。
2)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或
证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
3)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值
技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的
其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最
大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金 损益平准金 损益平准金 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9 收入 收入 收入 收入/( 损失 损失 损失 损失) 的确认和计量 的确认和计量 的确认和计量 的确认和计量
-利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
-投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额确认。
-公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10 费用的确认和计量 费用的确认和计量 费用的确认和计量 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交
易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11 基金的收益分配政策 基金的收益分配政策 基金的收益分配政策 基金的收益分配政策
1)基金的收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有人可自行选择收益分配方
式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；
2)每一基金份额享有同等分配权； 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 24 页 共 52 页
3)基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配；
4)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，
基金收益分配基准日即基金可供分配利润计算截止日；
5)在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 12次；每次收益分配比例不得
低于基金可供分配利润的20%；
6)基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过 15个工作日；
7)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告 分部报告 分部报告 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项 税项 税项 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号文《关于股
息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》 、 财税[2005]107 号文 《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1
号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008年9 月 18 日《上海、深
圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操
作，主要税项列示如下：
1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按 50%计算应纳税所得额。
4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5)对于基金从事 A 股买卖，自 2008 年 9 月 19 日起，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)
交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。
6)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等对价，
暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款 银行存款 银行存款 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2012年 12月 31 日
上年度末
2011年 12月 31 日
活期存款 25,520,869.54 55,771,903.12
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 25,520,869.54 55,771,903.12
7.4.7.2 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2012年 12月 31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 396,404,320.72 430,619,030.41 34,214,709.69
交易所市场 138,998.48 162,574.40 23,575.92
银行间市场 - - - 债券
合计 138,998.48 162,574.40 23,575.92
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 396,543,319.20 430,781,604.81 34,238,285.61
项目
上年度末
2011年 12月 31 日 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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成本 公允价值 公允价值变动
股票 476,267,939.47 425,836,238.44 -50,431,701.03
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 476,267,939.47 425,836,238.44 -50,431,701.03
7.4.7.3 衍生金融资产 衍生金融资产 衍生金融资产 衍生金融资产/ 负债 负债 负债 负债
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4 买入返售金融资产 买入返售金融资产 买入返售金融资产 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 各项买入返售金融资产期末余额 各项买入返售金融资产期末余额 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 期末买断式逆回购交易中取得的债券 期末买断式逆回购交易中取得的债券 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易取得的债券。
7.4.7.5 应收利息 应收利息 应收利息 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2012年 12月 31 日
上年度末
2011年 12月 31 日
应收活期存款利息 5,617.47 13,784.44
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 501.50 881.90
应收债券利息 42.65 -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 6,161.62 14,666.34
7.4.7.6 其他资产 其他资产 其他资产 其他资产
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用 应付交易费用 应付交易费用 应付交易费用
单位：人民币元 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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项目
本期末
2012年 12月 31 日
上年度末
2011年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 351,830.01 804,243.94
银行间市场应付交易费用 - -
合计 351,830.01 804,243.94
7.4.7.8 其他负债 其他负债 其他负债 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年 12月 31 日
上年度末
2011年 12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 270.95 273.62
预提费用 200,000.00 50,000.00
合计 200,270.95 50,273.62
7.4.7.9 实收基金 实收基金 实收基金 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 588,654,862.13 588,654,862.13
本期申购 36,836,013.16 36,836,013.16
本期赎回（以“-”号填列） -85,934,331.55 -85,934,331.55
本期末 539,556,543.74 539,556,543.74
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。
7.4.7.10 未分配利润 未分配利润 未分配利润 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -19,475,047.68 -89,385,526.61 -108,860,574.29
本期利润 -66,795,371.76 84,669,986.64 17,874,614.88
本期基金份额交易
产生的变动数
5,399,528.19 2,507,365.57 7,906,893.76
其中：基金申购款 -4,091,384.13 -3,181,678.20 -7,273,062.33
基金赎回款 9,490,912.32 5,689,043.77 15,179,956.09
本期已分配利润 - - -
本期末 -80,870,891.25 -2,208,174.40 -83,079,065.65
招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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7.4.7.11 存款利息收入 存款利息收入 存款利息收入 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年12月
31 日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31
日
活期存款利息收入 220,262.46 736,065.39
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 14,636.87 40,723.21
其他 24.59 155.91
合计 234,923.92 776,944.51
7.4.7.12 股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益 股票投资收益—— —— —— ——买卖股票差价收入 买卖股票差价收入 买卖股票差价收入 买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月 1日至 2012
年 12月 31日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011
年 12月 31日
卖出股票成交总额 1,015,779,874.70 3,089,551,106.10
减：卖出股票成本总额 1,076,963,297.83 3,149,715,054.64
买卖股票差价收入 -61,183,423.13 -60,163,948.54
7.4.7.13 债券投资收益 债券投资收益 债券投资收益 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年
12月31日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月
31日
卖出债券 （债转股及债券到
期兑付）成交总额
29,889,433.77 -
减：卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成本总额
28,990,430.00 -
减：应收利息总额 859,073.77 -
债券投资收益 39,930.00 -
7.4.7.14 资产支持证券投资收益 资产支持证券投资收益 资产支持证券投资收益 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益 衍生工具收益 衍生工具收益 衍生工具收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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7.4.7.16 股利收益 股利收益 股利收益 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年12
月 31日
上年度可比期间
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
股票投资产生的股利收益 5,157,949.16 4,509,411.39
基金投资产生的股利收益 - -
合计 5,157,949.16 4,509,411.39
7.4.7.17 公允价值变动收益 公允价值变动收益 公允价值变动收益 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2012年1月 1日至 2012
年 12月 31日
上年度可比期间
2011年 1月 1日至 2011年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 84,669,986.64 -98,113,679.25
——股票投资 84,646,410.72 -98,113,679.25
——债券投资 23,575.92 -
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 84,669,986.64 -98,113,679.25
7.4.7.18 其他收入 其他收入 其他收入 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年1月1日至2012年12
月 31日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31
日
基金赎回费收入 33,831.33 162,692.24
基金转换费收入 1,201.11 8,793.25
合计 35,032.44 171,485.49
注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回
基金份额时收取，赎回费总额的 25%归入基金资产；
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 25%归入转出基金
的基金资产。
7.4.7.19 交易费用 交易费用 交易费用 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 30 页 共 52 页
2012年 1月 1日至 2012年 12
月 31日
2011年1月1日至2011年12月
31 日
交易所市场交易费用 3,070,690.77 9,195,466.89
银行间市场交易费用 550.00 -
合计
3,071,240.77 9,195,466.89
7.4.7.20 其他费用 其他费用 其他费用 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月 1日至 2012年
12 月 31 日
上年度可比期间
2011年 1月 1日至 2011年 12
月 31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 200,000.00 200,000.00
银行费用 6,622.68 8,412.21
其他 18,000.00 18,000.00
合计 324,622.68 326,412.21
7.4.8 或有事项 或有事项 或有事项 或有事项、 、 、 、资产负债表日后事项的说明 资产负债表日后事项的说明 资产负债表日后事项的说明 资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项 或有事项 或有事项 或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项
本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系 关联方关系 关联方关系 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
中国工商银行 基金托管人、基金代销机构
招商银行股份有限公司(以下简称“招商
银行”)
基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称“招商
证券”)
基金管理人的股东、基金代销机构
ING Asset Management B.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 31 页 共 52 页
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易 股票交易 股票交易 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
招商证券 7,324,021.76 0.36% 480,037,317.62 8.07%
7.4.10.1.2 债券交易 债券交易 债券交易 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易 债券回购交易 债券回购交易 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易 权证交易 权证交易 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2012年1月1日至2012年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
招商证券 6,427.57 0.37% - -
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
招商证券 408,029.36 8.20% 328,931.84 40.90%
注：1：本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立；
2：基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围
还包括佣金收取方为本基金提供研究成果和市场信息等证券综合服务，并不收取额外对价。
7.4.10.2 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费 基金管理费 基金管理费 基金管理费
单位：人民币元 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 32 页 共 52 页
项目
本期
2012年 1月 1日至 2012年 12
月 31日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
7,055,075.13 9,655,384.30
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,717,067.68 2,304,394.71
注： 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资
产净值×1.50%÷当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费 基金托管费 基金托管费 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年 1月 1日至 2012年 12
月 31日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,175,845.95 1,609,230.74
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当
年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间 与关联方进行银行间 与关联方进行银行间 与关联方进行银行间同业市场的债券 同业市场的债券 同业市场的债券 同业市场的债券( 含回购 含回购 含回购 含回购) 交易 交易 交易 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2012年 1月 1日至 2012年 12月 31
日
上年度可比期间
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 33 页 共 52 页
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 25,520,869.54 220,262.46 55,771,903.12 736,065.39
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末 期末 期末 期末（ （ （ （ 2012 2012 2012 2012 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日 ） ） ） ）本基金持有的 本基金持有的 本基金持有的 本基金持有的流通受限证券 流通受限证券 流通受限证券 流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发 因认购新发 因认购新发 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
000002
万
科Ａ
2012-12-26 重大事项 10.12 2013-1-21 11.13 1,563,780 13,976,910.18 15,825,453.60 -
7.4.12.3 期末债券正回购 期末债券正回购 期末债券正回购 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 交易中作为抵押的债券 交易中作为抵押的债券 交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理 金融工具风险及管理
本基金为股票型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资等。与这些金融工具
有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的
基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理
的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 34 页 共 52 页
及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包
括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格
风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事
会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层
次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2 信用风险 信用风险 信用风险 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的
信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险
不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性很小。
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过
对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用
风险。
7.4.13.2.1 按短期 按短期 按短期 按短期信用评级列示的债券投资 信用评级列示的债券投资 信用评级列示的债券投资 信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2012年 12月 31 日
上年度末
2011年 12月 31 日
AAA 162,574.40 -
AA+ - -
AA - -
AA- - -
A+ - -
A - -
A- - -
BBB+ - -
BBB+以下 - -
未评级 - -
合计 162,574.40 -
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 35 页 共 52 页
7.4.13.3 流动性风险 流动性风险 流动性风险 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式
基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因
投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易
性金融资产在证券交易所交易，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有
的金融负债的合约到期日为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计
了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利
益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对
投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金
通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流
动性风险。
7.4.13.4 市场风险 市场风险 市场风险 市场风险
7.4.13.4.1 利率风险 利率风险 利率风险 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款，利率风险不重大。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 利率风险敞口 利率风险敞口 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2012年 12月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 25,520,869.54 - - - - - 25,520,869.54
结算备付金 1,114,259.56 - - - - - 1,114,259.56
存出保证金 - - - - - 376,974.41 376,974.41
交易性金融资产 - - -162,574.40 - 430,619,030.41 430,781,604.81
应收利息 - - - - - 6,161.62 6,161.62
应收申购款 1,585.89 - - - - 32,040.54 33,626.43
资产总计 26,636,714.99 - -162,574.40 - 431,034,206.98 457,833,496.37
负债
应付赎回款 - - - - - 180,589.96 180,589.96
应付管理人报酬 - - - - - 534,280.58 534,280.58
应付托管费 - - - - - 89,046.78 89,046.78招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 36 页 共 52 页
应付交易费用 - - - - - 351,830.01 351,830.01
其他负债 - - - - - 200,270.95 200,270.95
负债总计 - - - - - 1,356,018.28 1,356,018.28
利率敏感度缺口 26,636,714.99 - -162,574.40 - 429,678,188.70 456,477,478.09
上年度末
2011年 12月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 55,771,903.12 - - - - - 55,771,903.12
结算备付金 1,959,746.11 - - - - - 1,959,746.11
存出保证金 - - - - - 1,024,827.90 1,024,827.90
交易性金融资产 - - - - - 425,836,238.44 425,836,238.44
应收利息 - - - - - 14,666.34 14,666.34
应收申购款 793.18 - - - - 29,230.12 30,023.30
资产总计 57,732,442.41 - - - - 426,904,962.80 484,637,405.21
负债
应付证券清算款 - - - - - 3,074,159.47 3,074,159.47
应付赎回款 - - - - - 165,495.96 165,495.96
应付管理人报酬 - - - - - 641,952.31 641,952.31
应付托管费 - - - - - 106,992.07 106,992.07
应付交易费用 - - - - - 804,243.94 804,243.94
其他负债 - - - - - 50,273.62 50,273.62
负债总计 - - - - - 4,843,117.37 4,843,117.37
利率敏感度缺口 57,732,442.41 - - - - 422,061,845.43 479,794,287.84
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析 利率风险的敏感性分析
1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点
2.其他市场变量保持不变
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币千元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2012年 12
月 31日 ）
上年度末（ 2011 年12月31
日 ）
1.市场利率平行上升50个基点 -4 -
2.市场利率平行下降50个基点 4 -
分析
7.4.13.4.2 其他价格风险 其他价格风险 其他价格风险 其他价格风险
其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素
变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金
主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场价格因素引起的金融招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础
上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2012年 12月 31 日
上年度末
2011年 12月 31 日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 430,619,030.41 94.34 425,836,238.44 88.75
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 430,619,030.41 94.34 425,836,238.44 88.75
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析 其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%
2.其他市场变量保持不变
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币千元）
相关风险变量的变动
本期末 （ 2012年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2011年 12月
31 日 ）
权益性投资的市场价格上升 5% 21,531 21,292
权益性投资的市场价格下降 5% -21,531 -21,292
分析
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
以公允价值计量的金融工具
下表按公允价值三个层次列示了以公允价值计量的金融资产工具于 12 月 31 日的账面价值。
三个层级的定义如下：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价；
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格推算的) 可观察到的、除市场报价以外的
有关资产或负债的输入值；
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不可观察输
入值) 。
金额：人民币元 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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本期末(2012 年12月 31日)
资产
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 414,793,576.81 15,825,453.60 -
430,619,030.41
债券投资 162,574.40 -
-
162,574.40
合计 414,956,151.21 15,825,453.60 -
430,781,604.81
金额：人民币元
上年度末(2011年 12 月 31 日)
资产
第一层级 第二层级 第三层级 合计
交易性金融资产
股票投资 425,836,238.44 -
-
425,836,238.44
债券投资 -
-
-
-
合计 425,836,238.44 -
-
425,836,238.44
公允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值。若发生估值方
法的变更， 本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度，
确定相关证券公允价值的层级。对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价
值信息，本基金在估计公允价值时运用的主要方法和假设参见附注7.4.4.4 和7.4.4.5 。
§ § § §8
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 430,619,030.41 94.06
其中：股票 430,619,030.41 94.06
2 固定收益投资 162,574.40 0.04
其中：债券 162,574.40 0.04
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 26,635,129.10 5.82
6 其他各项资产 416,762.46 0.09
7 合计 457,833,496.37 100.00
招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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8.2 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 13,664,237.12 2.99
C 制造业 209,507,932.41 45.90
C0 食品、饮料
113,518,360.65 24.87
C1
纺织、服装、皮毛 20,779,665.25 4.55
C2
木材、家具 9,051,200.00 1.98
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 968,810.00 0.21
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 8,947,855.80 1.96
C7
机械、设备、仪表 31,581,607.40 6.92
C8
医药、生物制品 24,660,433.31 5.40
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,926,080.00 0.64
E 建筑业 11,756,153.70 2.58
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 25,306,752.14 5.54
H 批发和零售贸易 26,134,472.50 5.73
I 金融、保险业 88,725,708.69 19.44
J 房地产业 21,446,075.20 4.70
K 社会服务业 21,709,567.15 4.76
L 传播与文化产业 9,442,051.50 2.07
M 综合类 - -
合计 430,619,030.41 94.34
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 101,846 21,287,850.92 4.66
2 300295 三六五网 325,756 17,558,248.40 3.85
3 000002 万
科Ａ 1,563,780 15,825,453.60 3.47
4 600199 金种子酒 733,218 14,085,117.78 3.09
5 000423 东阿阿胶 339,979 13,738,551.39 3.01
6 600809 山西汾酒 317,358 13,221,134.28 2.90 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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7 600702 沱牌舍得 446,200 12,855,022.00 2.82
8 002293 罗莱家纺 295,257 12,769,865.25 2.80
9 601939 建设银行 2,747,600 12,638,960.00 2.77
10 601628 中国人寿 576,000 12,326,400.00 2.70
11 002661 克明面业 376,860 11,984,148.00 2.63
12 000651 格力电器 464,190 11,836,845.00 2.59
13 601166 兴业银行 682,465 11,390,340.85 2.50
14 601601 中国太保 491,494 11,058,615.00 2.42
15 600600 青岛啤酒 312,832 10,342,225.92 2.27
16 000728 国元证券 866,670 9,654,703.80 2.12
17 300251 光线传媒 269,850 9,442,051.50 2.07
18 600887 伊利股份 422,087 9,277,472.26 2.03
19 002572 索菲亚 362,048 9,051,200.00 1.98
20 000069 华侨城Ａ 1,148,368 8,612,760.00 1.89
21 601318 中国平安 173,248 7,846,401.92 1.72
22 601288 农业银行 2,797,500 7,833,000.00 1.72
23 002663 普邦园林 280,000 7,817,600.00 1.71
24 002344 海宁皮城 289,535 7,695,840.30 1.69
25 600859 王府井 315,770 7,565,849.20 1.66
26 300124 汇川技术 300,264 7,191,322.80 1.58
27 600153 建发股份 1,000,000 7,030,000.00 1.54
28 600251 冠农股份 414,926 6,788,189.36 1.49
29 601988 中国银行 2,251,900 6,575,548.00 1.44
30 300298 三诺生物 111,791 6,327,370.60 1.39
31 600547 山东黄金 164,300 6,269,688.00 1.37
32 300159 新研股份 394,055 6,226,069.00 1.36
33 600594 益佰制药 291,800 5,838,918.00 1.28
34 600048 保利地产 413,281 5,620,621.60 1.23
35 600016 民生银行 661,188 5,196,937.68 1.14
36 000401 冀东水泥 351,621 4,852,369.80 1.06
37 600028 中国石化 700,000 4,844,000.00 1.06
38 002116 中国海诚 308,123 4,390,752.75 0.96
39 600597 光明乳业 431,238 4,239,069.54 0.93
40 000001 平安银行 262,472 4,204,801.44 0.92
41 600197 伊力特 269,446 4,082,106.90 0.89
42 300188 美亚柏科 170,000 4,080,000.00 0.89
43 601566 九牧王 250,000 4,045,000.00 0.89
44 002029 七 匹 狼 210,000 3,964,800.00 0.87
45 601669 中国水电 1,031,035 3,938,553.70 0.86 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 41 页 共 52 页
46 601888 中国国旅 139,100 3,814,122.00 0.84
47 002063 远光软件 250,239 3,668,503.74 0.80
48 002051 中工国际 100,746 2,961,932.40 0.65
49 600886 国投电力 508,000 2,926,080.00 0.64
50 000848 承德露露 210,079 2,880,183.09 0.63
51 000630 铜陵有色 142,990 2,702,511.00 0.59
52 600085 同仁堂 150,000 2,673,000.00 0.59
53 600395 盘江股份 149,856 2,550,549.12 0.56
54 000568 泸州老窖 69,939 2,475,840.60 0.54
55 600436 片仔癀 22,126 2,409,963.92 0.53
56 601010 文峰股份 151,100 2,144,109.00 0.47
57 000888 峨眉山Ａ 100,000 1,930,000.00 0.42
58 000963 华东医药 49,961 1,698,674.00 0.37
59 600585 海螺水泥 75,500 1,392,975.00 0.31
60 600315 上海家化 19,000 968,810.00 0.21
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 2% 2% 2%或前 或前 或前 或前 20 20 20 20 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 27,558,848.01 5.74
2 600199 金种子酒 22,050,689.48 4.60
3 000728 国元证券 20,645,475.56 4.30
4 600809 山西汾酒 19,126,491.17 3.99
5 000885 同力水泥 17,053,949.98 3.55
6 000002 万
科Ａ 15,985,888.05 3.33
7 002293 罗莱家纺 15,910,561.71 3.32
8 600702 沱牌舍得 15,680,746.07 3.27
9 600337 美克股份 14,783,741.03 3.08
10 000069 华侨城Ａ 14,610,645.73 3.05
11 300295 三六五网 14,468,756.16 3.02
12 600395 盘江股份 14,323,611.61 2.99
13 300099 尤洛卡 14,153,505.96 2.95
14 000401 冀东水泥 13,907,848.25 2.90
15 600251 冠农股份 13,329,463.87 2.78 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 42 页 共 52 页
16 601998 中信银行 13,227,211.36 2.76
17 600547 山东黄金 13,179,740.66 2.75
18 600010 包钢股份 13,042,283.30 2.72
19 601166 兴业银行 12,798,581.73 2.67
20 600123 兰花科创 12,293,615.18 2.56
21 000651 格力电器 12,035,666.99 2.51
22 601939 建设银行 11,998,630.00 2.50
23 600376 首开股份 11,953,600.35 2.49
24 000568 泸州老窖 11,865,940.21 2.47
25 002063 远光软件 11,614,373.58 2.42
26 601101 昊华能源 10,631,247.22 2.22
27 601628 中国人寿 10,576,074.53 2.20
28 000423 东阿阿胶 10,491,660.52 2.19
29 002661 克明面业 9,998,471.37 2.08
30 600859 王府井 9,969,736.52 2.08
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 累计卖出金额超出期初基金资产净值 累计卖出金额超出期初基金资产净值 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 2% 2% 2%或前 或前 或前 或前 20 20 20 20 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 26,331,750.40 5.49
2 000568 泸州老窖 22,023,984.30 4.59
3 600123 兰花科创 21,932,617.86 4.57
4 601088 中国神华 20,477,654.69 4.27
5 600547 山东黄金 19,428,922.83 4.05
6 002630 华西能源 17,224,894.57 3.59
7 600739 辽宁成大 16,342,435.83 3.41
8 000885 同力水泥 16,302,596.33 3.40
9 600000 浦发银行 15,340,150.69 3.20
10 600337 美克股份 15,034,029.94 3.13
11 002069 獐 子 岛 14,706,710.48 3.07
12 000623 吉林敖东 14,125,693.81 2.94 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 43 页 共 52 页
13 601369 陕鼓动力 13,750,761.76 2.87
14 600010 包钢股份 13,359,349.26 2.78
15 601669 中国水电 13,338,532.35 2.78
16 601166 兴业银行 13,304,381.76 2.77
17 600276 恒瑞医药 13,286,119.45 2.77
18 000858 五 粮 液 13,169,765.79 2.74
19 000969 安泰科技 13,036,147.92 2.72
20 002299 圣农发展 12,965,985.41 2.70
21 601717 郑煤机 12,900,999.95 2.69
22 601998 中信银行 12,332,326.45 2.57
23 600251 冠农股份 12,263,163.64 2.56
24 000728 国元证券 12,247,709.29 2.55
25 600137 浪莎股份 11,990,170.18 2.50
26 600467 好当家 11,963,995.96 2.49
27 601101 昊华能源 11,452,747.02 2.39
28 300039 上海凯宝 11,396,031.91 2.38
29 601006 大秦铁路 11,363,512.72 2.37
30 300099 尤洛卡 11,092,191.42 2.31
31 600376 首开股份 10,262,755.14 2.14
32 600395 盘江股份 10,109,055.54 2.11
33 600199 金种子酒 10,071,368.35 2.10
34 000401 冀东水泥 10,019,632.39 2.09
35 002086 东方海洋 9,682,061.20 2.02
36 600257 大湖股份 9,648,223.99 2.01
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 997,099,679.08
卖出股票收入（成交）总额 1,015,779,874.70
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 162,574.40 0.04
8 其他 - -
9 合计 162,574.40 0.04
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110022 同仁转债 1,390 162,574.40 0.04
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大 期末按公允价值占基金资产净值比例大 期末按公允价值占基金资产净值比例大 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名 小排名 小排名 小排名的所有资产支持证券投资明细 的所有资产支持证券投资明细 的所有资产支持证券投资明细 的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年
内未受到过公开谴责、处罚的情形。
8.9.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流
程上要求股票必须先入库再买入。
8.9.3 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 376,974.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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4 应收利息 6,161.62
5 应收申购款 33,626.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 416,762.46
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限 期末前十名股票中存在流通受限 期末前十名股票中存在流通受限 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 情况的说明 情况的说明 情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 000002 万
科Ａ 15,825,453.60 3.47 重大事项
§ § § §9
基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
16,691 32,326.20 5,465,250.74 1.01% 534,091,293.00 98.99%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本 期末基金管理人的从业人员持有本 期末基金管理人的从业人员持有本 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 基金的情况 基金的情况 基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本基金
1,099.18 0.0002%
注： 基金管理人高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为： 0，
本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为：0。
§ § § §10
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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基金合同生效日（ 2009年 12月 25日 ）基金份额总额 2,626,962,775.73
本报告期期初基金份额总额 588,654,862.13
本报告期基金总申购份额 36,836,013.16
减:本报告期基金总赎回份额 85,934,331.55
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 539,556,543.74
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§ § § §11
重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人、 、 、 、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、根据本基金管理人 2012 年 5 月 9 日的公告，招商基金管理有限公司同意吴武泽先生提出
辞去公司督察长职务的申请，并另有任用。经公司第三届董事会 2012年第二次会议审议通过，并
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2012〕586 号核准批复，公司聘任欧志明先生为招商基金
管理有限公司督察长。
2、 根据本基金管理人 2012年 7月 28日的公告， 经招商基金管理有限公司第三届董事会 2012
年第七次会议审议并通过，同意杨奕先生辞去公司副总经理职务。
3、 根据本基金管理人 2012年 11月 1日的公告， 经招商基金管理有限公司第三届董事会 2012
年第十一次会议审议并通过，同意陈喆先生辞去公司副总经理职务。
11.3 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人 涉及基金管理人、 、 、 、基金财产 基金财产 基金财产 基金财产、 、 、 、基 基 基 基金托管业务的诉讼 金托管业务的诉讼 金托管业务的诉讼 金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基
金提供审计服务 4 年，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民
币 100,000.00元。
11.6 管理人 管理人 管理人 管理人、 、 、 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 47 页 共 52 页
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
华宝证券 1 338,747,526.46 16.83% 289,704.93 16.82% -
兴业证券 1 315,128,468.45 15.66% 264,648.18 15.36% -
申银万国 1 312,454,618.24 15.52% 268,278.23 15.57% -
齐鲁证券 3 279,510,379.60 13.89% 227,104.22 13.18% -
华融证券 2 138,719,163.83 6.89% 113,132.79 6.57% -
广州证券 1 135,982,317.55 6.76% 118,997.85 6.91% -
国金证券 1 101,598,634.64 5.05% 89,904.49 5.22% -
中金公司 1 93,619,336.41 4.65% 85,230.83 4.95% -
华泰证券 1 80,149,328.38 3.98% 72,967.67 4.24% -
中信证券 1 65,958,734.35 3.28% 59,923.85 3.48% -
中投证券 1 59,536,273.40 2.96% 51,975.24 3.02% 新增
西南证券 1 34,064,941.96 1.69% 30,144.01 1.75% 新增
信达证券 1 28,877,157.43 1.43% 25,553.26 1.48% -
西藏同信证券 1 11,703,747.27 0.58% 10,217.08 0.59% -
浙商证券 1 9,489,904.05 0.47% 8,397.60 0.49% 新增
招商证券 1 7,324,021.76 0.36% 6,427.57 0.37% -
国都证券 1 - - - - -
中信建投 3 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
天源证券 1 - - - - -
英大证券 1 - - - - 撤销
宏源证券 1 - - - - 新增
民生证券 1 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - - 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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安信证券 2 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - 新增
中山证券 1 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
11.8 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 招商基金管理有限公司关于延长旗下基金参与中信建
投证券基金定投申购优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年12月31日
2 关于招商基金管理有限公司参加邮储银行个人网上银
行和手机银行基金前端申购费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年12月31日
3 招商基金管理有限公司关于旗下基金参加平安银行基
金定投及申购费率优惠推广活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年12月31日
4 招商基金管理有限公司关于提醒投资者及时更新已过
期身份证件或者身份证明文件的公告
中国证券报、
证券时报
2012年12月31日
5 招商基金旗下部分基金增加诺亚正行（上海）基金销售
投资顾问有限公司为代销机构及开通定投和转换业务
的公告
中国证券报、
证券时报
2012年12月19日
6 招商基金旗下部分基金增加北京展恒基金销售有限公
司为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优
惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 12月 4日
7 招商基金管理有限公司关于旗下基金参加中国银行手
机银行申购基金费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年11月29日
8
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 11月 1日 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 49 页 共 52 页
9 招商基金旗下部分基金增加杭州数米基金销售有限公
司为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优
惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年10月31日
10 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度
报告
中国证券报、
证券时报
2012年10月24日
11 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金增加深圳众
禄基金销售有限公司为代销机构及开通定投和转换业
务并参与其费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年10月19日
12 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金参与国都证
券有限责任公司费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 10月 8日
13 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增加浙商证
券有限责任公司为代销机构及参与其费率优惠活动的
公告
中国证券报、
证券时报
2012年 9月 17日
14 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增加西南证
券股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 9月 5日
15 招商基金管理有限公司关于旗下相关基金增加国都证
券有限责任公司为代销机构的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 8月 30日
16 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报
告摘要
中国证券报、
证券时报
2012年 8月 24日
17 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报
告
中国证券报、
证券时报
2012年 8月 24日
18 关于招商基金旗下基金参加华融证券股份有限公司定
期定额申购费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 8月 15日
19 招商基金增加上海长量基金销售投资顾问有限公司为
旗下部分基金代销机构及开通定投和转换业务并参与
其费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 8月 14日
20
招商中小盘基金招募书更新摘要 2012 年第 2号
中国证券报、
证券时报
2012年 8月 6日
21 招商中小盘基金招募书更新 2012 年第 2号 中国证券报、 2012年 8月 6日 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 50 页 共 52 页
证券时报
22
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 7月 28日
23 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度
报告
中国证券报、
证券时报
2012年 7月 19日
24 招商基金管理有限公司关于旗下基金继续参加中信银
行股份有限公司个人网上银行、移动银行申购开放式基
金费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 6月 30日
25 招商基金管理有限公司关于旗下基金继续参加交通银
行股份有限公司网上银行、手机银行基金申购费率优惠
活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 6月 29日
26 招商基金管理有限公司关于增加国金证券股份有限公
司为旗下相关基金代销机构的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 6月 15日
27 招商基金管理有限公司关于增加中国中投证券有限责
任公司为旗下相关基金代销机构的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 5月 18日
28
招商基金管理有限公司关于督察长变更的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 5月 9日
29 关于招商基金旗下基金参加东吴证券股份有限公司网
上交易系统申购基金费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 5月 7日
30 招商中小盘精选股票型证券投资基金2012 年第1 季度
报告
中国证券报、
证券时报
2012年 4月 24日
31 招商基金管理有限公司关于招商中小盘精选股票型证
券投资基金的基金经理变动公告
中国证券报、
证券时报
2012年 4月 11日
32 关于招商基金管理有限公司旗下基金参加国泰君安证
券股份有限公司网上交易系统网上委托申购费率优惠
活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 4月 9日
33 关于招商基金旗下基金继续参加中国工商银行个人电
子银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 3月 31日
34 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告 中国证券报、 2012年 3月 27日 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 51 页 共 52 页
摘要 证券时报
35
招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告
中国证券报、
证券时报
2012年 3月 27日
36 招商基金管理有限公司关于在中国银行的直销专户银
行账号变更的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 3月 5日
37 招商中小盘精选股票型证券投资基金更新的招募说明
书（二零一二年第一号）
中国证券报、
证券时报
2012年 2月 7日
38 招商中小盘精选股票型证券投资基金更新的招募说明
书摘要（二零一二年第一号）
中国证券报、
证券时报
2012年 2月 7日
39 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度
报告
中国证券报、
证券时报
2012年 1月 18日
40 招商基金管理有限公司关于旗下基金继续参加深圳发
展银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 1月 13日
41 招商基金管理有限公司关于旗下基金在中山证券有限
责任公司开通基金定投业务的公告
中国证券报、
证券时报
2012年 1月 6日
§ § § §12
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
12.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、 中国证券监督管理委员会批准招商中小盘精选股票型证券投资基金设立的文件；
3、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
4、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
5、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书》 ；
6、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告》 ；
7、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告》 ；
8、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告》 ；
9、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告》 ；
10、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告》 ；
11、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要》 ； 招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 52 页 共 52 页
12、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告》 ；
13、 《招商中小盘精选股票型证券投资基金 2012 年年度报告摘要》 。
12.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
12.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站 http://www.cmfchina.com 上查阅，或者在营
业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2013 年 3 月 30 日
