中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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中银信用增利债券型证券投资基金
2012 年 年 度报 告 摘 要
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月三十日
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 年度报 告已 经三
分之二 以上 独立 董事 签字 同意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 3 月 28 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会计 报告 、 投资 组合 报 告等内 容 ， 保 证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2012 年 3 月 12 日起 至 12 月 31 日 止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银信 用增 利债 券
基金主 代码 163819
交易代 码
163819
基金运 作方 式 契约型 ，本 基金 合同 生效 后三年 内（ 含三 年） 封闭 运作， 在深 圳证
券交易 所上 市交 易， 基金 合同生 效满 三年 后转 为上 市开放 式基 金
（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 12 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,207,757,193.03 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2012 年 7 月 18 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
在保持基 金资 产流动 性和 严格控制 基金 资产风 险的 前提下 ，通过 积
极主动 的管 理， 追求 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
通过 “自 上而 下” 的方 法 进行资 产配 置 、 久 期配 置 、 期 限结 构配 置、
类属配置 ，结 合“自 下而 上”的个 券、 个股选 择， 在严格 控制风 险
的前提 下， 实现 风险 和收 益的最 佳配 比。
业绩比 较基 准
中债企业债总全价指数收益率×80%+ 中债国债总全价指数收益率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金为 债券 型基金 ，属 于证券投 资基 金中的 较低 风险品 种，本 基
金的预期 收益 和预期 风险 高于货币 市场 基金， 低于 混合型 基金和 股
票型基 金。
2.3 基金管理 人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 程明 朱义明
联系电 话 021-38834999 010-65556899
电子邮 箱 clientservice@bocim.com zhuyiming@citicib.com.cn
客户服 务电话 021-38834788 400-888-5566 95558
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传真 021-68873488 010-65550832
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告摘要 的 管理人 互联 网网 址 http://www.bocim.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 银城 中路200 号中 银 大厦45 层
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年 3 月 12 日至2012 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 171,035,610.78
本期利 润 228,722,905.58
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1036
本期基 金份 额净 值增 长率 10.46%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0475
期末基 金资 产净 值 2,370,247,387.55
期末基 金份 额净 值 1.074
注：1. 本基 金合 同于 2012 年 3 月 12 日生 效， 基金 合 同生效 起至 报告 期末 不满 一年。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投 资收 益、 其他收 入 （不 含公 允价 值 变动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 期 末可 供
分配收 益 ， 采 用期 末资 产 负债表 中未 分配 利润 与未 分配利 润中 已实 现部 分的 孰低数 （ 为期 末
余额） ，即 如果期 末未分配 利润（报 表数，下 同）的 未实现部 分为正数 ，则期 末可供分 配 利
润的金 额为 期末 未分 配利 润的已 实现 部分 ， 如果 期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数 ， 则 期
末可供 分配 利润 的金 额为 期末未 分配 利润 （已 实现 部分扣 除未 实现 部分 ） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
①－③ ②－④
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② ④
过去三 个月 2.48% 0.07% -0.26% 0.04% 2.74% 0.03%
过去六 个月 2.18% 0.08% -1.22% 0.05% 3.40% 0.03%
自基金合同
生效起 至今
10.46% 0.10% 1.40% 0.07% 9.06% 0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增长率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年3 月 12 日至 2012 年 12 月 31 日）
截至报 告期 末 ， 本 基金 成 立未满 一年 。 按基 金合 同 规定 ， 本 基金 自基 金合 同 生效 起 6 个月
内为建 仓期 ， 截至 建仓 结 束时本 基金 的各 项投 资比 例已达 到基 金合 同第 十三 部分 （二 ） 的 规
定， 即本 基金 对固 定收 益 类资产 的投 资比 例不 低于 基金资 产净 值 的80% ， 其中 对信用 债券 的
投资比 例不 低于 固定 收益 类资产 的 80% ， 对 股票 、 权 证等权 益类 资产 的投 资比 例不高 于基 金
资产净 值 的20% ， 其中 权证 的投资 比例 不高 于基 金资 产净值 的 3% 。 基金 转入 开 放期后 ， 现金
或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 投资 比例 合计 不低于 基金 资产 净值 的 5%。
3.2.3 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 每 年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比
较
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金
合同生 效日 以来 净值 增长 率与业 绩比 较基 准收 益率 的柱形 对比 图
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本基金 合同 于2012 年3 月12 日生 效 ， 截 至报 告期 末本基 金合 同生 效未 满五 年。 合同 生 效
当年的 本基 金净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率按实 际存 续期 计算 ， 不 按 整个自 然年 度
进行折 算。
3.3 自基金合同生效以来 基金的利润分配情况
金额单 位： 人民 币元
年度
每10份 基金
份额分 红数
现金 形 式发 放总额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合计 备注
2012年 0.300 66,232,711.06 0.00 66,232,711.06 -
合计 0.300 66,232,711.06 0.00 66,232,711.06 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日正式 成
立， 由中 银国 际和 美林 投 资管理 合资 组建 （2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有 限公司 与贝 莱
德投资 管理 有限 公司 合并 ，合并 后新 公司 名称 为“ 贝莱德 投资 管理 有限 公司 ” ） 。2007 年 12
月 25 日 ， 经 中国 证券 监督 管理委 员会 批复 ， 同意 中 国银行 股份 有限 公司 直接 控股中 银基 金。
公司注 册地 为中 国上 海市 ， 注 册资 本为 一亿 元人 民 币， 其中 中国 银行 拥有 83.5 ％的 股权 ， 贝
莱德投 资管 理拥 有 16.5 ％ 的股权 。截 至 2012 年 12 月 31 日， 本管 理人 共管 理 二十三 只开 放
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式证券 投资 基金 ：中 银中 国精选 混合 型开 放式 证券 投资基 金、 中银 货币 市场 证券投 资基 金 、
中银持 续增 长股 票型 证券 投资基 金 、 中 银收 益混 合 型证券 投资 基金 、 中银 动 态策略 股票 型证
券投资 基金 、 中银 稳健 增 利债券 型证 券投 资基 金 、 中银行 业优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基
金、中 银中 证 100 指 数增 强型证 券投 资基 金、 中银 蓝筹精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、
中银价 值精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 、 中 银 稳健双 利 债 券型 证券 投资 基金 、 中 银全 球
策略证 券投 资基 金（FOF ） 、上证 国有 企 业 100 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金、中 银转 债
增强债 券型 证券 投资 基金 、 中 银中 小盘 成长 股票 型 证券投 资基 金 、 中 银信 用 增利债 券型 证券
投资基 金、 中银 沪深 300 等权重 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、中银主 题策 略股 票型证 券投 资
基金、中 银保本混 合型证 券投资基 金、中银 理财 14 天债券 型证券投 资基金 、中银理 财 60
天债券 型发 起式 证券 投资 基金、 中银 纯债 债券 型证 券 投资基 金及 中银 理 财 7 天 债券型 证券 投
资基金 ，同 时管 理着 多个 特定客 户资 产管 理投 资组 合。
4.1.2 基金经理（或基金 经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本 基金的 基金
经 理、中 银增
利 基金基 金经
理 、中银 双利
基 金 基 金 经
理 、公司 固定
收 益投资 部总
经理
2012-03-12 - 12
中银基金 管理 有限公 司固 定收益
投资部总 经理， 副总 裁(VP) ，理
学硕士。 曾任 中国银 行总 行全球
金融市场部债券高级交易员。
2009 年 加 入 中 银 基 金 管 理 有 限
公司，2010 年 5 月至 2011 年 9
月任中银货币基金基金经理，
2010 年6 月至 今任 中银 增 利基金
基金经 理，2010 年 11 月 至今任
中银双 利基 金基 金经 理 ，2012 年
3 月至今 任中 银信用 增利 基金基
金经理。 具有 12 年 证券 从业年
限。具 备基 金从 业资 格。
注：1、首 任基金经 理的“ 任职日期 ”为基金 合同生 效日，非 首任基金 经理的 “任职 日
期” 为根 据公 司决 定确 定 的聘任 日期 ， 基金 经理 的 “离 任日 期” 均为 根据 公 司决定 确定 的解
聘日期 ；
2、 证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 的 相关规 定。
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4.2 管理人对 报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金法》 、中 国证监会 的有关 规则和 其
他有关 法律 法规 的 规 定 ， 严格遵 循本 基金 基金 合同 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。本报 告期 内 ，
本基金 运作 合法 合规 ，无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
根据中国 证监会颁 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》 ，公 司制定 了
《中银 基金 管理 有限 公司 公平交 易管 理制 度》 ， 建 立 了 《 投资 研究 管理 制度 》 及细则 、 《 新股
询价申 购和 参与 公开 增发 管理制 度》 、 《 债券 询价 申 购管理 制度 》 、 《集 中交 易 管理制 度 》 等 公
平交易 相关 制度 体系 ， 通 过制度 确保 不同 投资 组合 在投资 管理 活动 中得 到公 平对待 ， 严格 防
范不同 投资 组合 之间 进行 利益输 送。 公司 建立 了投 资 决策委 员会 领导 下的 投资 决策及 授权 制
度， 以科 学规 范的 投资 决 策体系 ， 采用 集中 交易 管 理加强 交易 执行 环节 的内 部控制 ， 通过 工
作制度 、 流程 和技 术手 段 保证公 平交 易原 则的 实现 ； 通 过建 立层 级完 备的 公 司证券 池及 组合
风格库 ， 完善 各类 具体 资 产管理 业务 组织 结构 ， 规 范各项 业务 之间 的关 系 ， 在保证 各投 资组
合既具 有相 对独 立性 的同 时， 确保 其在 获得 投资 信 息、 投资 建议 和实 施投 资 决策方 面享 有公
平的机 会 ； 通 过对 异常 交 易行为 的 实 时监 控 、 分 析 评估 、 监 察稽 核和 信息 披 露确保 公平 交易
过程和 结果 的有 效监 督。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ， 本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定， 确保 本公 司管理 的 不
同投资 组合 在授 权 、 研 究 分析 、 投 资决 策、 交易 执 行、 业绩 评估 等投 资管 理 活动和 环节 得到
公平对 待 。 各 投资 组合 均 严格按 照法 律 、 法 规和 公 司制度 执行 投资 交易 ， 本 报告期 内公 司整
体公平 交易 制度 执行 情况 良好， 未发 现有 违背 公平 交易的 相关 情况 。
本报告 期内 ， 本 公司 通过 对公司 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票 、
债券 ） 的 收益 率差 异进 行 分析 ， 并 对连 续四 个季 度 的不同 时间 窗下 （ 日内 、3 日内 、5 日内）
公司管理的 不同投资组合同向交易的 交易价差进行分析，对其 进行了 95% 置信区间，假 设
溢价率 为 0 的 T 分 布检 验 ，结合 该时 间窗 下组 合互 相之间 的模 拟输 送金 额、 贡献度 、交 易
占优比 等指 标综 合判 断是 否存在 不公 平交 易或 利益 输送的 可能 。 结果 表明 ， 本 报告期 内公 司
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对各投 资组 合公 平对 待， 不存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ， 基 金管 理人 未 发生所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交
较少的 单边 交易 量超 过该 证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 管理人对 报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1.宏观 经济 分析
刚刚过 去的 2012 年 ，是 国 内外经 济从 危机 中心 艰难 突围的 一年 。欧 债危 机系 统性风 险
在年中达 到顶峰后 缓和， 美国“财 政悬崖” 在年底 化为“缓 坡” 。在 欧美财政 政策被迫 紧 缩
的情况 下 ， 全 球各 主要 货 币当局 持续 放松 货币 政策 以支撑 经济 摆脱 困局 。 欧 元区经 济衰 退趋
缓， 美国 经济 继续 艰难 复 苏， 新兴 经济 体经 济逐 步 筑底 。 从 国内 来看 ， 全 年 经济增 速在 第三
季度筑 底后 弱势 回升 ，12 月份工 业增 加值 增速 恢复 至 10.3% ， PMI 指数 恢复 至 50.6% ； 与 此
同时， 通胀 水平 在上 半年 一路下 行， 下半 年筑 底后 温和回 升，12 月份 CPI 受 短期波 动因 素
影响反 弹 至 2.5% 。 全球 经 济金融 环境 不确 定性 犹存 ，国内 经济 与通 胀相 继见 底但未 明显 回
升，利 率市 场化 及人 民币 国际化 继续 推进 ，成 为 2012 年国 内宏 观调 控政 策趋 于稳健 的大 背
景， 货币 政策 通过 价格 型 调控工 具放 松的 节奏 减缓 ， 转 而通 过数 量型 调控 工 具维持 相对 平稳
宽松的 货币 环境 。
从国外的经 济情况 来看，2012 年美 国经济 继续艰难 复苏，欧元 区经济 衰退的 步伐有 所
趋缓。 具体 来看 ， 进 入 2012 年一 季度 后， 美国 经济 延 续缓慢 复苏 势头 ， GDP 环 比增 长 4.2% ，
失业率 也进 一步 降至 4 月 份的 8.1% 水 平； 第二 季度 ，欧债 危机 发酵 导致 全球 担忧升 温， 美
国经济 复苏 步伐 放缓 ，GDP 环比 增 长 2.8% ， 失业 率 也回升 至 8.2% 水 平 ； 第 三 季度 ， 美 国推
出新一 轮量 化宽 松政 策， 经 济复苏 势头 恢复 ， GDP 环 比 增长 5.9% ， 失 业率 也明 显 回落至 7.8% ；
第四季度 ，在财政 问题及 天气因素 影响下， 美国经 济复苏步 伐再次放 缓，GDP 环比增 长仅
0.5% ， 失业 率也 停滞 于 7.8% 水平 。从 领先 指标 来看 ，美国 ISM 发 布的 制造 业 PMI 在 2012
年 11-12 月份勉 强在 50% 荣枯线 附近 波动 ，预计 2013 年一 季度 美国 经济 复苏 步伐仍 将较 为
艰难。 欧元 区方 面， 债务 危 机担忧 在 2012 年上 半年 持 续升温 ， 随 后 ESM 机制 的 生效与 银行
统一监 管协 议的 达成 缓解 了欧元 区崩 溃的 系统 性风 险， 但欧 债危 机根 本性 问 题尚未 解决 。 在
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此情况 下， 欧元 区经 济仍 处于衰 退泥 潭之 中， 但衰 退势头 有趋 缓迹 象。 欧元 区 GDP 同比增
速在 2012 年二 三季 度维 持 于-0.9% 与-0.8% 的萎 缩水 平， 全 年失 业率 缓慢 攀升至 12 月份 11.8%
的新高 水平 ， 制造 业 PMI 指数在 下半 年缓 慢恢 复 至 12 月 份的 46.1% 水平 ， 但 仍处于 萎缩 区
间。展 望 2013 年，3-5 月 份美国 仍将 面临 关于 削减 支出、 预算 方案 及债 务上 限的谈 判， 总
体仍将 维持 “宽 货币 、紧 财政” 的环 境； 欧元 区将 在寻求 进一 步债 务危 机解 决方案 的同 时 ，
维持宽 松的 货币 政策 以防 止经济 进一 步滑 向衰 退深 渊。
从国内 的经 济情 况来 看 ， 在 “ 稳中 求进 ” 的 经济 工 作重点 下 ， 积 极的 财政 政 策与愈 发稳
健的货 币政 策贯 穿全 年 ， 经济增 速与 通胀 水平 在下 半年缓 慢筑 底 。 具 体来 看 ， 第 一季 度， 季
节性因素 及小库存 周期支 撑经济显 现出了“ 假复苏 ”的迹象 ，GDP 与工业 增 加值同比 增速
分别维 持 于 8.1% 及 12% 附 近水平 ，制 造 业 PMI 指数 更是持 续回 升 至 53.0% 之 上水平 。第 二
季度，在 需 求未明 显恢复 、企业库 存未明显 下降的 情况下， 经济出现 超预期 下滑，GDP 与
工业增 加值 同比 增速 分别 降至 7.6% 及 略高 于 9.0% 水平； “稳 增长 ”政 策出 台 ，货币 政策 进
一步下 调存 款利 率及 存款 准备金 率 ， 财 政政 策支 撑 基建投 资增 速见 底 ， 房 地 产销量 开始 明显
增长。 第三 季度 ，货 币政 策进一 步放 松的 空间 与节 奏受限 ，实 体经 济需 求回 暖也较 为疲 弱 ，
经济增 长继 续寻 底，GDP 与工业 增加 值同 比增 速回 落至 7.4% 及 9.0% 附近 水平 ；第四 季度 ，
政策放松 的累积效 应显现 ，加之出 口增速的 阶段性 反弹，经 济增速弱 势企稳 ，GDP 与工 业
增加值 同比 增速 小幅 回升 至 7.9% 与 10.0% 附 近水 平 。通胀 方面 ，上 半年 通胀 水平在 周期 因
素影响 下确 定性回 落， 随 后由于 实体 经济需 求疲 弱 ，加之 猪肉 价格上 涨周 期 启动乏 力，CPI
同比增 速 在 7-11 月 份反 复 震荡 于 1.7%-2.0% 之 间的 低位， 最终 在天 气及 节日 因 素影响 下反 弹
至 12 月份 的 2.5% 水 平。 当前来 看 ， 稳 定的 政策 环 境有望 延续 ， 地产 及汽 车 等下游 需求 继续
恢复， 经济 短期 内有 望延 续弱势 回暖 态势 。
2.市场 回顾
2012 年伴 随着 金融 脱媒 化 、 利 率市 场化 和社 会融 资 结构变 化 ， 债 券市 场可 谓 一波三 折，
总体来 看，2012 年 债券 市 场表现 良好 ， 利 率债 表现 平淡， “小 年” 特征 明显 ， 信用债 尤其 是
中低等 级信 用债 处于 “ 大 年” 状态 。 具 体来 看， 一季 度国内 货币 政策 仍以 数量 工具调 控为 主，
央行 2 月份 下调 存款 准备 金率 0.5 个 百分 点 ， 资 金面 保持相 对宽 松 ； 经 济表 现 和通胀 数据 超
预期使 得债 市中 长端 收益 率面临 一定 程度 的调 整， 短 端收益 率在 资金 面的 支撑 下呈现 回落 态
势。 二季 度国 内货 币政 策 实行数 量型 和价 格型 工具 相结合 的调 控方 式 ， 央 行 5 月中 旬再 次下
调存款 准备 金 0.5 个 百分 点， 资金 面保 持相 对宽 松 ；6 、7 月 份下 调存 贷款 基 准利率 ， 并扩 大
了存贷 款利 率浮 动比 例 ； 在国内 经济 仍处 于探 底过 程中 、 通 胀下 行的 同时 ， 欧债危 机继 续深
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化 ， 美国 经济 缓慢 复苏 ， 债市迎 来一 波牛 市行 情 ， 收益率 曲线 整体 下行 ， 短 端收益 率在 资金
面支撑 下回 落幅 度大 于长 端。 三季 度尽 管央 票到 期 量和外 汇占 款均 减少 ， 央 行降准 预期 一再
落空 ， 但 是央 行连 续采 用 央票到 期和 连续 逆回 购等 方式保 持银 行间 的流 动性 ， 货 币政 策偏 宽
松； 经济 基本 面没 有出 现 明显逆 转 ， 通 胀见 底回 升 ， 降 准预 期落 空使 资金 面 相对紧 张 ， 债 市
供需失 衡预 期， 美联 储 QE3 出台 推升 了市 场风 险偏 好和通 胀预 期， 债市 呈现 震荡格 局， 表
现为信 用债 调整 幅度 超过 金融债 ， 金融 债调 整幅 度 超过国 债 。 四 季度 国内 采 取宽松 的货 币政
策， 外汇 占款 减少 出现 反 常， 连升 两个 月后 出现 下 降， 央票 到期 、 央 行连 续 逆回购 操作 和财
政存款 投放 使得 资金 面整 体保持 相对 宽松 ； 经济 企 稳回升 趋势 明显 ， 通胀 受 季节性 因素 影响
反弹 ， 债 市呈 现调 整格 局 ， 信 用债 收益 率下 行幅 度 大于利 率债 ， 高等 级信 用 债收益 率上 行幅
度大于 中低 等级 信用 债 。 整体来 看 ， 全 年中 债总 全 价指数 下 降 0.63% ， 中债 企业债 总全 价指
数上 涨 2.89% ， 反映 在收 益率曲 线上 ， 一季 度国 债 和金融 债收 益率 曲线 陡峭 化上行 ， 信用 债
涨跌互 现 ； 二 季度 国债 、 金融债 和信 用债 收益 率均 陡峭化 下行 ； 三四 季度 国 债、 金融 债和 信
用债收 益率 曲线 均上 行 。 具体来 看 ， 一 年期 和三 年 期央票 继续 停发 ， 一年 期 央票二 级市 场利
率从年 初 的 3.4756% 最高 上升 6.34bp 至 3.5390% ， 年底回 落 至 2.9911% ； 三 年期央 票二 级市
场利率 从年 初的 3.4472% 最高上 升 16.22bp 至 3.6094% ，年 底回 落至 3.1928% 。10 年 期国 债
收益率 从年 初 的 3.4395% 最高上 升 16.91bp 至 3.6086% ，年 底回 落 至 3.5738% ，全年 上行 了
13.43bp 。货币市 场方面 ，上 半年央 行两次下 调存款准 备金率 和基准利 率，使市 场资金 面逐
渐宽松 ，下 半年 央行 通过 央票到 期和 连续 逆回 购操 作保持 银行 间市 场的 流动 性，总 体来 看 ，
银行 间 7 天 回购 加权 平均 利率均 值 在 3.30% ，1 天回 购加权 平均 利率 均值 在 2.38% 。
可转债 市场 方面 ， 一季 度 受经济 预期 向好 和流 动性 预期改 善的 影响 ， 股市 出 现反弹 ， 可
转债市 场也 出现 了小 幅度 上涨 ； 二 季度 受到 上交 所 转债可 做质 押式 回购 的影 响， 可转 债市 场
逆股市 上涨 ， 表现 大幅 好 于上证 综指 ； 三季 度在 股 市下跌 、 债底 调整 、 供 给 压力和 资金 面偏
紧多重 因素 的影 响下 ， 转 债估值 从 8 月份 开始 缓慢 回落 ， 至 季度 末债 性凸 显 ； 四 季度 随着 股
市在 12 月 中旬 开始 上涨 ， 转债在 正股 的带 动下 出现 明显上 涨， 转债 市场 股性 凸显。 股票 市
场方面 ，全 年股 票基 本呈 现下行 走势 ，但 是进 入 12 月股市 开始 大幅 反弹 ，上 证综指 当月 上
涨 14.6% ， 总体 来看 上证 综指全 年上 涨 3.17% ，代 表大盘 股表 现的 沪 深 300 指数全 年上 涨
7.55% ， 而中 小盘 综合 指数 下跌 1.38% ， 创业 板综 合 指数下 跌 2.14% ， 全年 来 看，大 盘股 跌
幅小于 中小 盘的 跌幅 。
3.运行 分析
一季度 ， 国内 经济 “假 复 苏” 及海 外风 险情 绪的 改 善引发 利率 债弱 势调 整 ， 而信用 债收
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
11
益率一 路下 行 。 当 时我 们 认为经 济尚 难见 底 ， 故 并 未恐慌 性转 入防 守策 略 ， 而是随 着市 场的
调整更 加坚 定债 市牛 市的 信心 ， 择 机增 加配 置， 为 获取第 二季 度行 情收 益打 下了基 础 。 二 季
度， 工业 企业 恐慌 性减 产 使得经 济明 显下 滑 ， 加 之 货币政 策的 进一 步放 松 ， 债券市 场走 出了
本轮牛 市的 第二 波上 涨行 情。此 时我 们对 政策 保“ 全年 GDP 增速 7.5% ”的 底线判 断准 确 ，
同时认 为房 价与 通胀 的担 忧也限 制了 货币 政策 大幅 放松的 空间 ， 积 极的 财政 政 策与基 建投 资
有望托 底经 济 。 考 虑到 宏 观基本 面对 债市 的利 好有 限和债 券的 估值 ， 我们 在 二季度 的行 情当
中保持 了一 份谨 慎 ， 逐 步 减持了 部分 长久 期和 收益 率下行 幅度 过大 的券 种 ， 一定程 度上 降低
了组合 杠杆 及久 期 ， 较 成 功地规 避了 三季 度债 市调 整的风 险 。 三 季度 ， 市 场 降准预 期不 断落
空， 信用 债供 给不 断强 化 ， 加 之经 济企 稳的 预期 再 次升温 ， 债券 市场 快速 调 整， 尽管 在第 三
四季度 之交 ， 债券 市场 估 值得到 了短 暂估 值修 复 ， 但经济 弱势 趋稳 及通 胀见 底使得 债市 在第
四季度 保持 震荡 盘整 的行 情。 在此 期间 ， 我 们基 于 对经济 难以 明显 回暖 的判 断， 认为 货币 政
策仅是 转型 ， 而非 转向 ， 加之我 们判 断三 季度 债市 的调整 幅度 已经 反映 基本 面的变 化 ， 使 得
我们在 市场 调整 的末 段逐 步增持 了调 整幅 度过 大的 中低评 级企 业债 ， 成 功把 握 了第三 四季 度
之交的 估值 修复 行情 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2012 年 12 月 31 日 为止， 本基 金的 单位 净值 为 1.074 元 ，本 基金 的累 计单位 净 值
为 1.104 元 。年 内本 基金 净值增 长率 为 10.46% ，同 期业绩 基准 增长 率 为 1.40% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2013 年， 全球 经济 在 寻求复 苏的 道路 上仍 将面 临不少 阻碍 。相 比之 下， 美国经 济
内生动 力恢 复的 现状 较好 ， 房 地产 市场 新一 轮的 健 康周期 启动 ， 而失 业率 的 持续下 降也 对消
费者信 心形 成较 为有 力的 支撑 ， 其 货币 刺激 政策 也 将延续 至经 济或 通胀 明显 回升之 时 ， 但 财
政紧缩政策将对经济 复苏 形成一定拖累；欧元 区债 务危机问题的根本解 决方 案仍是财政紧
缩， 由此 引发 的福 利消 减 等措施 将对 消费 者及 企业 信心形 成持 续拖 累 ， 欧 元 区经济 难以 明显
回暖 。
国内经 济方 面， 积极 的财 政 政策与 稳健 的货 币政 策有 望为稳 定经 济增 长营 造较 为有利 的
环境 ， 地 产及 汽车 等下 游 需求也 正拉 动经 济的 内生 动力持 续恢 复 ， 但 考虑 到 工业企 业产 能依
然过剩 ， 加之 管理 层严 控 财政金 融系 统性 风险 的态 度可能 限制 社会 融资 总量 的增长 ， 故经 济
回暖的 持续 性有 待观 察 。 通胀方 面 ， 食 品价 格受 天 气及节 日因 素影 响 自 2012 年 12 月份 有所
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
12
反弹 ， 但 较为 疲弱 的实 体 经济需 求 、 较 为稳 定的 货 币环境 及较 为充 裕的 生猪 存栏量 使得 中短
期内通 胀回 升的 压力 并不 明显 ， 预 计 1-2 月份 的通 胀水平 将在 基数 因素 影响 下明显 波动 ， 随
后进入 周期 性温 和回 升的 通道 。 党 的十 八大 、 中央 经 济工作 会议 及央 行四 季度 货币政 策例 会
均表示 保持 政策 的稳 定性 与延续 性 ， 政 策仍 将以 稳 为主 。 房 价反 弹、 就业 稳 定、 通胀 回升 及
国际资 本流 动限 制国 内货 币政策 放松 的力 度 ， 而 适 当扩大 社会 融资 总规 模 、 保持贷 款适 度增
加及切 实降 低实 体经 济发 展融资 成本 的目 标要 求货 币政策 延续 放松 周期 ， 央 行 将继续 实施 稳
健的货 币政 策 ， 处 理好 稳 增长 、 调 结构 、 控通 胀、 防风险 的关 系 。 预 计货 币 政策将 主要 依靠
央行常 态化 的公 开市 场操 作， 准确 、 灵 活地 维持 市 场流动 性 ； 积 极的 财政 政 策将以 结构 性减
税为主 ，同 时配 以适 度的 支出增 长， 以在 支撑 经济 增长的 同时 ，促 进经 济结 构调整 。
2013 年国 内债 券市 场机 会 与风险 并存 ， 机 会主 要体 现在：1、 当前 经济 虽然 已 经有企 稳
迹象，但 是大幅回 升动力 不足；2、 通胀水 平尚未显 现明显回 升的压力 ，但将 维持温和 回 升
的方向， 预计货币 政策维 持稳健；3 、管理 层防范财 政、金融 系统性风 险的态 度或将限 制 以
城投债 为代 表的 部分 信用 债发行 ， 预计 全年 债券 供 给量继 续增 加仍 是大 概率 事件 ， 但 固定 收
益类理 财产 品的 增加 将进 一步推 升对 债券 的投 资需 求。
综合上 述分 析， 我们 对 2013 年的 债券 市场 走势 判断 相对谨 慎乐 观， 上半 年难 见趋势 性
风险 ， 并 可期 待一 定幅 度 的交易 型机 会 ， 而 下半 年 隐 含一 定风 险 。 目 前利 率 债收益 率处 在相
对高位 ， 信用 债收 益率 水 平也具 有一 定优 势 ， 但 部 分品种 的信 用利 差水 平偏 低。 在基 本面 环
境较为 温和 的情 况下 ， 平 稳 宽松的 资金 面有 望推 动中 短期限 品种 收益 率及 信用 利差水 平继 续
下降 。 我 们将 坚持 从自 上 而下的 角度 预判 市场 走势 ， 并 从自 下而 上的 角度 严 防信用 风险 ， 重
点配置 中短 期限 、 中高 评 级信用 债 ， 谨 慎对 待中 低 评级信 用债 。 同时 在股 票 市场存 在相 对确
定机会 的情 况下 ，参 与可 转债投 资， 以提 高组 合收 益。
作为基 金管 理者 ， 我们 将一 如既往 地依 靠团 队的 努力 和智慧 ， 为投 资人 创造 应有 的回 报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程 序等事项的说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证 监会 的相 关规 定 ， 本公司 为建 立健 全 、 有 效 的估值 政策 和程 序 ， 经 公 司执行 委员
会批准 ，公 司成 立估 值委 员会， 明确 参与 估值 流程 各方的 人员 分工 和职 责， 由投资 管理 部 、
风险管 理部 、 基金 运营 部 、 法 律合 规部 和信 息披 露 相关人 员担 任委 员会 委员 。 估 值委 员会 委
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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员具备 应有 的经 验 、 专 业 胜任能 力和 独立 性 ， 分 工 明确 ， 在 上市 公司 研究 和 估值 、 基 金投 资、
投资品 种所 属行 业的 专业 研究、 估值 政策 、估 值流 程和程 序、 基金 的风 险控 制与绩 效评 估 、
会计政策与基金 核 算以 及相 关 事 项 的 合 法 合 规性 审核 和 监 督 等 各 个 方 面具 备专 业 能 力 和 丰
富经验 。 估值 委员 会严 格 按照工 作流 程诚 实守 信 、 勤勉尽 责地 讨论 和决 策估 值事项 。 日常 估
值项目由基金运营部 严格 按照新会计准则、证 监会 相关规定和基金合同 关于 估值的约定执
行。当 经济 环境 和证 券市 场发生 重大 变化 时， 针对 特殊估 值工 作， 按照 以下 工作流 程进 行 ：
由公司估值委员会依 据行 业协会提供的估值模 型和 行业做法选定与当时 市场 经济环境相适
应的估 值模 型并 征求 托管 行、 会计 师事 务所 的相 关 意见 ， 由 交易 部做 出提 示 ， 风 险管 理部 相
关人员 负责 估值 相关 数值 的处理 和计 算， 待运 营部 人员复 核 后 ，将 估值 结果 反馈基 金经 理 ，
并提交 公司 估值 委员 会。 基 金运营 部将 收到 的公 司估 值委员 会确 认的 公允 价值 数据传 至托 管
银行， 并提 示托 管银 行认 真 核查， 并通 知会 计事 务所 审 核。 公 司按 上述 规定 原则 进 行估值 时，
导致基 金资 产净 值的 变化 在 0.25 ％以 上的 ， 各方 确 认无误 后 ， 基 金运 营部 可 使用上 述公 允价
值进行 证券 投资 基金 净值 计算处 理 ， 与 托管 行核 对 无误后 产生 当日 估值 结果 ， 并 将结 果反 馈
至公司 估值 委员 会， 同时 按流程 对外 公布 。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ， 对估 值结 果提 出 反馈意 见 ， 但 不介 入基 金 日常估 值业
务。
4.7.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.7.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根据本 基金 基金 合同 第十 八部分 基金 的收 益与 分配 相关约 定 ， 封 闭期 内 ， 在 符 合有关 基
金分红 条件 的前 提下 ， 基 金收益 分配 每年 至 多 6 次 ， 至 少 1 次， 年度 收益 分 配比例 不得 低于
基金年 度已 实现 收益 的 90% 。以 2012 年基 金的 已实 现收益 为基 准 ，本 基金 在 本报告 期内 应
分配的 金额 为 153,932,049.70 元；2012 年 8 月 15 日 本基金 进行 了第 一次 利润 分配， 向基 金
份额持 有人 每 10 份基 金份 额派发 现金 红 利 0.3 元 ， 分红总 金额 为 为 66,232,711.06 元；2013
年 1 月 22 日本 基金 进行 了 第二次 利润 分配 ， 向 基金 份 额持有 人 每 10 份基 金份 额 派发现 金红
利 0.4 元 ，分 红总 金额 为 88,310,283.56 元 ，该 次分 配 以 2012 年 12 月 31 日 为收 益分配 基准
日，属 于 2012 年度 利润 分 配事项 。
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
自 2012 年 3 月 12 日 中银 信用增 利债 券型 证券 投资 基金（ 以下 称“ 中银 信用 增利债 券 ”
或“本基 金” ）成 立以来， 作为本基 金的托管 人，中 信银行严 格遵守了 《证券 投 资基金 法 》
及其他 有关 法律 法规 、基 金合同 和托 管协 议的 规定 ，尽职 尽责 地履 行了 托管 人应尽 的义 务 ，
不存在 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
报告期 内 ， 本 托管 人按 照 国家有 关法 律法 规 、 基 金 合同和 托管 协议 要求 ， 对 基金管 理人
—— 中 银基 金管 理有 限公 司在本 基金 投资 运作 方面 进行了 监督 ， 对基 金资 产 净值计 算 、 基 金
份额申 购赎 回价 格的 计算 、 基 金费 用开 支等 方面 进 行了认 真的 复核 ， 未发 现 基金管 理人 有损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为 。 本 报告 期， 本基 金 进行了 利润 分配 ， 经本 托 管人复 核 ， 符合
合同相 关要 求， 不存 在损 害持有 人利 益的 情况 。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
由中银 信用 增利 债券 基金 管理人 —— 中银 基金 管理 有限公 司编 制， 并经 本托 管 人复核 审
查的本 年度 报告 中的 财务 指标 、 净 值表 现、 收益 分 配、 财务 会计 报告 、 投 资 组合报 告等 内容
真实、 准确 和完 整。
§6 审计报告
本报告 期的 基金 财 务 会计 报告经 普华 永道 中天 会计 师事务 所审 计 ， 注 册会 计 师汪棣 、 刘
颖 签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2013) 第 20489 号 标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投 资者 可 通
过年度 报告 正文 查看 审计 报告全 文。
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2012 年12月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 7,854,443.52
结算备 付金
157,977,845.83
存出保 证金
250,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 4,252,757,451.83
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
4,252,757,451.83
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
5,681,043.20
应收利 息 7.4.7.5 125,158,814.49
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
4,549,679,598.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年12月31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
2,175,453,507.30
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
1,402,120.53
应付托 管费
400,605.88
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 30,817.81
应交税 费
242,900.00
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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应付利 息
1,457,759.80
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 444,500.00
负债合 计
2,179,432,211.32
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,207,757,193.03
未分配 利润 7.4.7.10 162,490,194.52
所有者 权益 合计
2,370,247,387.55
负债和 所有 者权 益总 计
4,549,679,598.87
注：1 、报告截止日 2012 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 1.074 元 ， 基 金 份 额 总 额
2,207,757,193.03 份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2012 年 3 月 12 日( 基金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月
31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券 型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2012 年 3 月 12 日至 2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2012 年3 月12 日至2012 年12 月31 日
一、收入
291,894,769.57
1.利息 收入
164,399,291.47
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 14,531,420.81
债券利 息收 入
149,626,243.81
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
241,626.85
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
69,676,661.82
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 69,676,661.82
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 7.4.7.14 -
股利收 益 7.4.7.15 -
3. 公允价值变动收益（损 失以
“-” 号填 列）
7.4.7.16
57,687,294.80
4. 汇兑收益（损失以“－ ”号 -
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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填列）
5.其他 收 入 （损 失以 “-” 号填
列）
7.4.7.17
131,521.48
减：二、费用
63,171,863.99
1．管 理人 报酬
13,093,875.88
2．托 管费
3,741,107.40
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.18 56,681.76
5．利 息支 出
45,575,733.92
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
45,575,733.92
6．其 他费 用 7.4.7.19 704,465.03
三、 利润总额 （亏 损总额以 “-”
号填列）
228,722,905.58
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
228,722,905.58
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 3 月 12 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月12 日至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,207,757,193.03 - 2,207,757,193.03
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 228,722,905.58 228,722,905.58
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- -66,232,711.06 -66,232,711.06
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,207,757,193.03 162,490,194.52 2,370,247,387.55
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分
本报告 页码 从 7.1 至 7.4 ， 财务报 表由 下列 负责 人签 署；
基金管 理公 司负 责人 ：李 道滨， 主管 会计 工作 负责 人：乔 炳亚 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金( 以 下简 称 “本 基 金” ) 经中 国证 券监 督管 理 委员会( 以
下简称 “中 国证 监会 ”) 证 监许可[2011] 第 1747 号 《 关于核 准中 银信 用增 利债 券型证 券投 资
基金募 集的 批复 》核 准， 由中银 基金 管理 有限 公司 依照《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法 》
和 《 中银 信用 增利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同 》 负责公 开募 集 。 本 基金 为 契约型 证券 投资
基金 ， 本 基金 合同 生效 后 三年内( 含三 年) 为 封闭 期 ， 封闭期 间投 资者 不能 申购 、 赎 回和 转换
本基金 份额 ， 但可 在本 基 金上市 交易 后通 过证 券交 易所转 让基 金份 额 。 封 闭 期届满 后本 基金
转为上 市开 放式 基金(LOF) 。首次 设立 募集 不包 括认 购资金 利息 共募 集 2,207,202,469.33 元，
业经普 华永 道中 天会 计师 事务所 有限 公司 普华 永道 中天验 字(2012) 第 042 号 验 资报告 予以 验
证。经 向中 国证 监会 备案 ， 《中银 信用 增利 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 于 2012 年 3 月
12 日 正式 生效 ， 基 金合 同 生效日 的基 金份 额总 额 为 2,207,757,193.03 份 ， 其 中 认购资 金利息
折合 554,723.70 份基 金份 额。 本基 金的 基金 管理 人 为中银 基金 管理 有限 公司 ， 基 金托 管人 为
中信银 行股 份有 限公 司。
经深圳 证券交易所( 以下简称“深 交所”) 深证上[2012]229 号文审核同意 ，本基金份 额
54,447,622.00 份于 2012 年 7 月 18 日在 深交 所挂 牌交 易。 未 上市 交易 的基 金份 额 托管在 场外 ，
基金份 额持 有人 可通 过跨 系统转 托管 业务 将其 转至 深交所 场内 后即 可上 市流 通。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《中 银 信用增 利债 券型 证券 投资 基金基 金合
同》 的有 关规 定， 本基 金 的投资 范围 为具 有良 好流 动性的 金融 工具 ， 包括 国 内依法 发行 的股
票( 包括 中小 板、 创业 板及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票) 、 债券、 货币 市 场工具 、 权 证、
资产支持证券及 法律法规或中国证监会允 许基金投资的其它金融工具( 但须符合中国证监 会
的相关规定) 。本基金重点投资于固定收益 类金融工具，包括国债、金 融债、央行票据、 地
方政府 债 、 企 业债 、 公 司 债、 短期 融资 券、 可转 换 债券及 可分 离转 债 、 中 期 票据 、 资 产支 持
证券 、 次 级债 、 债 券回 购、 银行存 款 ， 以 及法 律法 规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 它金 融
工具 。 本 基金 不直 接从 二 级市场 买入 股票 、 权证 等 权益类 金融 工具 ， 并可 持 有因所 持可 转换
公司债 券 转 股形 成的 股票 、 因 持有 股票 被派 发的 权 证、 因投 资于 分离 交易 可 转债而 产生 的权
证。本基金 对固定收益类资产的投资 比例不低于基金资产净值 的 80% ，其 中对信用债券 的
投资比例不 低于固定收益类资产 的 80% ，对股票 、权证等权益 类资产的投资比例不高于 基
金资产 净值 的 20% ， 其中 权证的 投资 比例 不高 于基 金资产 净值 的 3% 。基 金转 入开放 期 后 ，
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
19
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基 金
的 业 绩 比 较 基 准 为 ： 中 债 企 业 债 总 全 价 指 数 收 益 率 ×80%+ 中 债 国 债 总 全 价 指 数 收 益 率 ×
20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人中 银基 金管 理有 限公司 于 2013 年 3 月 29 日批准 报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则 》
和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相
关规定( 以下 合称 “ 企业 会 计准则”) 、 中国 证监 会颁 布的 《证 券投 资基 金信 息 披露 XBRL 模
板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、 中 国证 券投 资 基金业 协会 颁布 的 《 证券 投资基 金会 计
核算业务 指引》 、 《 中银信 用增利债 券型证券 投资基 金 基金合 同》和 在财务报 表附注 7.4.4
所列示 的中 国 证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2012 年 3 月 12 日( 基金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日 止期 间 财务 报表符 合
企业会 计准 则的 要求 ， 真 实、 完整 地反 映了 本基 金 2012 年 12 月 31 日 的财 务 状况以 及 2012
年 3 月 12 日( 基 金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日止期 间的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况
等有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为
2012 年 3 月 12 日( 基 金合 同生效 日) 至 2012 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应
收款项 、 可供 出售 金融 资 产及持 有至 到期 投资 。 金 融资产 的分 类取 决于 本基 金对金 融资 产的
持有意 图和 持有 能力 。本 基金现 无金 融资 产分 类为 可供出 售金 融资 产及 持有 至到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的债券投资分类为以公 允价值计量且其变动计入 当期损益
的金融 资产 。 以 公允 价值 计 量且其 公允 价值 变动 计入 损益的 金融 资产 在资 产负 债表中 以交 易
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
20
性金融 资产 列示 。
本基金 持有 的其 他金 融资 产分类 为应 收款 项 ， 包 括 银行存 款 、 买 入返 售金 融 资产和 其他
各类应 收款 项等 。 应收 款 项是指 在活 跃市 场中 没有 报价 、 回 收金 额固 定或 可 确定的 非衍 生金
融资产 。
(2) 金融负 债的 分类
金融负 债于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 负债及 其
他金融 负债 。 本 基金 目前 暂 无金融 负债 分类 为以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融
负债。 本基 金持 有的 其他 金融负 债包 括卖 出回 购金 融资产 款和 其他 各类 应付 款项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内
确认 。 以 公允 价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 ， 取得 时发 生的 相 关交易 费用 计入
当期损 益 ； 对 于支 付的 价 款中包 含的 债券 起息 日或 上次除 息日 至购 买日 止的 利息 ， 单 独确 认
为应收 项目 。应 收款 项和 其他金 融负 债的 相关 交易 费用计 入初 始确 认金 额。
对于以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产， 按照 公允 价值 进行 后续计 量 ；
对于应 收款 项和 其他 金融 负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权
利终止 ；(2) 该 金融 资产 已 转移， 且本 基金 将金 融资 产所有 权上 几乎 所有 的风 险和报 酬转 移
给转入 方； 或者(3) 该金 融 资产已 转移 ， 虽 然本 基金 既没有 转移 也没 有保 留金 融资产 所有 权
上几乎 所有 的风 险和 报酬 ，但是 放弃 了对 该金 融资 产控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除时 ， 终 止 确认该 金融 负债 或义 务已 解除的 部
分。终 止确 认部 分的 账面 价值与 支付 的对 价之 间的 差额， 计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易， 但 最近 交易 日后 经济 环 境未发 生重 大变 化且 证券 发行机 构未 发生 影响 证券 价格的 重大 事
件的， 按最 近交 易日 的市 场交易 价格 确定 公允 价值 。
(2) 存在活 跃市 场的 金融 工具 ， 如估值 日无 交易 且最 近交 易日后 经济 环境 发生 了重 大变
化，参 考类 似投 资品 种的 现行市 价及 重大 变化 等因 素，调 整最 近交 易市 价以 确定公 允 价 值 。
(3) 当金融 工具 不存 在活 跃市 场， 采 用市 场参 与者 普遍 认 同且被 以往 市场 实际 交易 价格
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
21
验证具 有可 靠性 的估 值技 术确定 公允 价值 。 估 值技 术 包括参 考熟 悉情 况并 自愿 交易的 各方 最
近进行 的市 场交 易中 使用 的价格 、 参照 实质 上相 同 的其他 金融 工具 的当 前公 允价值 、 现金 流
量折现 法和 期权 定价 模型 等。 采用 估值 技术 时， 尽 可能最 大程 度使 用市 场参 数， 减少 使用 与
本基金 特定 相关 的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。当 本基 金依 法 1) 具有 抵
销已确 认金 额的 法定 权利 且该种 法定 权利 现在 是可 执行的 ； 且 2) 交易 双方 准 备按净 额结 算
时，金 融资 产与 金融 负 债 按抵销 后的 净额 在资 产负 债表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。每 份基金 份额 面值 为 1.00 元。
7.4.4.8 损益平准金
封闭期 不适 用。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
债券投资在持有期间应取 得的按票面利率或者发行 价计算的利息扣除在适用 情况下由
债券发 行企 业代 扣代 缴的 个人所 得税 后的 净额 确认 为利息 收入 。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为
公允价 值变 动损 益 ； 于 处 置时 ， 其 公允 价值 与初 始 确认金 额之 间的 差额 确认 为投资 收益 ， 其
中包括 从公 允价 值变 动损 益结转 的公 允价 值累 计变 动额。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算， 实际 利率 法与 直线 法 差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托 管费在费用涵盖期间按基 金合同约定的费率和计算 方法逐日
确认。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算， 实际 利率 法与 直 线法差 异
较小的 则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
本基金 同一 基金 份额 类别 内的每 一基 金份 额享 有同 等分配 权 。 在 封闭 期内 ， 本 基金收 益
以现金 形式 分配， 封闭 期 满并转 换为 上市开 放式 基金(LOF) 后，基金份额 持有 人可选 择现 金
红利或 将现 金红 利按 分红 除权日 的基 金份 额净 值自 动转为 基金 份额 进行 再投 资。 若 期末 未 分
配利润 中的 未实 现部 分为 正数， 包括 基金 经营 活动 产 生的未 实现 损益 以及 基金 份额交 易产 生
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
22
的未实 现平 准金 等 ， 则 期 末可供 分配 利润 的金 额为 期末未 分配 利润 中的 已实 现部分 ； 若期 末
未分配 利润 的未 实现 部分 为负数 ， 则期 末可 供分 配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即 已实 现
部分相 抵未 实现 部分 后的 余额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本 基金 的估 值原 则 和 中国证 监会 允许 的基 金行 业估值 实务 操作 ， 本 基金 确 定以下 类
别债券 投资 的公 允价 值时 采用的 估值 方法 及其 关键 假设如 下：
在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种， 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号 《关于 证券
投 资 基金 执行< 企 业会 计准 则> 估值 业 务及 份额 净值 计 价有 关事 项的 通知 》采 用 估值 技术确
定公允 价值 。 本基 金持 有 的银行 间同 业市 场债 券按 现金流 量折 现法 估值 ， 具 体估值 模型 、 参
数及结 果由 中央 国债 登记 结算有 限责 任公 司独 立提 供。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生 会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 没有 需说明 的会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题
的通知 》 、 财 税[2008]1 号 《 关于企 业所 得税 若干 优惠 政策的 通知 》 及 其他 相关 财税法 规和 实
务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取得 的收入 ， 包括 买卖 债券 的 差价收 入 ， 债 券 的 利息 收 入及其
他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券利 息收入 ， 由 发行 债券 的企 业 在向基 金支 付利 息时 代扣 代缴
20% 的 个人 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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中信银 行股 份有 限公 司(“ 中信银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 银行 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司 (“ 中银 证券 ”) 受中国 银行 重大 影响 、基 金销售 机构
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方 交易 单 元 进行的交易
无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月12 日至2012 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 13,093,875.88
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,100,773.50
注： 支付 基金 管理人 中银 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.70%
的年费 率计 提， 逐日 累 计 至每月 月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 × 0.70% / 当年 天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月12 日至2012 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,741,107.40
注： 支付基 金托 管人 中信 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值× 0.20% / 当年 天数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
7.4.8.4.2 报告期末 除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
24
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 3 月 12 日至 2012 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中信银行股份有
限公司
7,854,443.52 13,367,300.35
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中信 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
无。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 没有 需作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
7.4.9 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股 票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
- - - - - - - - - - -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债 券
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
1280485 12 遵国投债 2012-12-28 2013-01-07
买入分
销债券
99.97 99.97 500,000 49,984,701.37 49,984,701.37 -
112144 12 晨鸣债 2012-12-28 2013-02-04
买入分
销债券
99.96 99.96 500,000 49,981,424.66 49,981,424.66 -
124051 12 庆高新 2012-12-07 2013-03-20
买入分
销债券
99.95 99.95 300,000 29,986,428.49 29,986,428.49 -
112133 12 亚夏债 2012-11-21 2013-01-09
买入分
销债券
99.95 99.95 250,000 24,988,690.41 24,988,690.41 -
合计 - - - - - - 1,550,000 154,941,244.93 154,941,244.93 -
注：基 金认 购新 发行 债券 ，从债 券认 购日 至债 券上 市日期 间不 能自 由转 让。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限 股票
无。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
25
截至本 报告 期末 2012 年 12 月 31 日止 ，本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的
卖出回 购证 券款 余 额 476,998,404.50 元， 是以 如下 债 券作为 质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
100236 10 国开 36 2013-01-22 100.00 1,100,000 110,000,000.00
120237 12 国开 37 2013-01-04 98.66 850,000 83,861,000.00
90205 09 国开 05 2013-01-22 100.32 700,000 70,224,000.00
120237 12 国开 37 2013-01-08 98.66 650,000 64,129,000.00
1182362 11 宇通 MTN1 2013-01-04 102.63 500,000 51,315,000.00
1280267 12 克 城投 债 2013-01-10 101.68 400,000 40,672,000.00
1282095 12 杭 工投MTN1 2013-01-04 101.75 200,000 20,350,000.00
1282151 12 通程 MTN1 2013-01-04 100.83 200,000 20,166,000.00
1280123 12 长 沙城 投债 2013-01-10 103.49 100,000 10,349,000.00
1282240 12 杭 汽轮MTN1 2013-01-04 99.00 100,000 9,900,000.00
合计 - - - 4,800,000 480,966,000.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 2012 年 12 月 31 日止 ，基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 买
入返售 证券 款余 额 1,698,455,102.80 元， 于 2013 年 1 月 4 日、2013 年 1 月 7 日( 先后) 到期 。
该类交 易要 求本 基金 转入 质押库 的债 券 ， 按 证券 交 易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ， 不低 于
债券回 购交 易的 余额。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与
公允价 值相 差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具
(i) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可
分为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格推算的) 可观察到的、除第一层 级
中的市 场 报 价以 外的 资产 或负债 的输 入值 。
第三层级： 以可观察到的市场数据以 外的变量为基础确定的资 产或负债的输入值(不可
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
26
观察输 入值) 。
(ii) 各层级 金融 工具 公允 价值
于 2012 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中
属于第 一层 级的 余额 为 2,420,358,750.46 元 ， 属于 第 二层级 的余 额 为 1,832,398,701.37 元 ， 无
属于第 三层 级的 余额 。
(iii) 公允价 值所 属层 级间 的重 大变动
本基金 本期(2012 年 3 月 12 日( 基 金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日) 持有 的以 公允 价
值计量 的金 融工 具的 公允 价值所 属层 级未 发生 重大 变动。
(iv) 第三层 级公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,252,757,451.83 93.47
其中： 债券 4,252,757,451.83 93.47
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 165,832,289.35 3.64
6 其他各 项资 产 131,089,857.69 2.88
7 合计 4,549,679,598.87 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
27
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未买 入股 票。
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未卖 出股 票。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
注：本 基金 本报 告期 未买 入和卖 出股 票。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 358,310,000.00 15.12
其中： 政策 性金 融债 358,310,000.00 15.12
4 企业债 券 3,140,366,858.23 132.49
5 企业短 期融 资券 20,032,000.00 0.85
6 中期票 据 569,835,000.00 24.04
7 可转债 164,213,593.60 6.93
8 其他 - -
9 合计 4,252,757,451.83 179.42
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1280151 12 沪 地产 债 1,900,000 194,047,000.00 8.19
2 110015 石化转 债 1,588,660 163,489,000.60 6.90
3 120237 12 国开 37 1,500,000 147,990,000.00 6.24
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
28
4 112060 12 金风 01 1,418,430 143,942,276.40 6.07
5 122743 12 华 发集 1,328,380 141,605,308.00 5.97
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的 前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告 期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金 投资的前十 名 证券的发行主体 本期没有 出现被监管部门 立案调查 ，或在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
8.9.3 期末其他各项 资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 5,681,043.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 125,158,814.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 131,089,857.69
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 163,489,000.60 6.90
2 113003 重工转 债 724,593.00 0.03
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
29
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
14,778 149,394.86 1,469,392,764 66.56% 738,364,429 33.44%
9.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占 上市 总份 额比 例
1 上海汽 车集 团财 务有 限责 任公司 105,000,000 25.46%
2 中国人 寿再 保险 股份 有限 公司 52,364,354 12.70%
3 中银保 险有 限公 司 50,003,500 12.12%
4 华宝投 资有 限公 司 33,773,093 8.19%
5 新华人 寿保 险股 份有 限公 司 27,966,606 6.78%
6
中国银 行股 份有 限公 司企 业年金
计划－ 中国 银行
24,342,220 5.90%
7
中国再 保险 （集 团） 股份 有限公
司
15,363,117 3.73%
8
新疆电 力公 司企 业年 金 计 划－交
通银行
11,000,000 2.67%
9
中信证 券－ 中信 －中 信证 券季季
增利纯 债集 合资 产管 理计 划
7,660,126 1.86%
10
宝钢集 团有 限公 司钢 铁业 企业年
金计划 －中 国工 商银 行
5,531,068 1.34%
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 1,595,960.20 0.0723%
注：1、截 止本报告 期末， 本基金管 理人高级 管理人 员、基金 投资和研 究部门 负责人 持
有本基 金份 额总 量的 数量 区间 为 0；
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
30
2、截 止本 报告 期末 ，本 基 金的基 金经 理持 有本 基金 份额总 量的 数量 区间 为 100 万份以
上。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人董 事会 审议 通过 ， 聘 任宁敏 女士 担任 本基 金管 理人副 执行
总裁 。 宁 敏女 士的 基金 行 业高级 管理 人员 任职 资格 已经中 国证 券监 督管 理委 员会核 准 ， 详 情
参见 2012 年 2 月 1 日刊 登 的《中 银基 金管 理有 限公 司关于 副总 经理 变更 事宜 的公告 》 。
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人股 东会 审议 通过 ， 选 举李道 滨先 生为 本基 金管 理人第 三届
董事会 董事 ， 陈儒 先生 不 再担任 本基 金管 理人 第三 届董事 会董 事职 务 ， 相 关 事项已 按规 定向
监管机 构报 告。
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人董 事会 审议 通过 ， 陈 儒先生 不再 担任 本基 金管 理人执 行总
裁职务 ， 相关 事项 已按 规 定向监 管机 构报 告 ， 详 情 参见 2012 年 4 月 28 日刊 登的 《中 银基 金
管理有 限公 司关 于高 级管 理人员 变更 的公 告》 。
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人董 事会 审议 通过 ， 聘 任李道 滨先 生担 任本 基金 管理人 执行
总裁 。 李 道滨 先生 的基 金 行业高 级管 理人 员任 职资 格已经 中国 证券 监督 管理 委员会 核准 ， 详
情参 见 2012 年 8 月 10 日 刊登的 《 中 银基 金管 理有 限公司 关于 总经 理任 职事 宜的公 告》 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 没有 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 没有发 生改 变。
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
31
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本报告 期内 基金 未有 改聘 为其审 计的 会计 师事 务所 ， 报告期 内本 基金 应支 付给 会计师 事
务所的 报酬 为 90,000.00 元 ，目前 事务 所已 为本 基金 提供审 计服 务的 连续 年限 为 1 年（ 基 金
成立至 报告 期末 ） 。
10.6 管理人、托管人及 其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占 当期
股票 成
交 总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
注：1 、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序 ： 根 据中 国 证监会 《 关于 加强 证券 投 资基金 监
管有关 问题 的通 知》 （ 证监 基字<1998>29 号 ） 及 《 关 于完善 证券 投资 基金 交易 席位制 度有 关
问题的 通知 》 有关 规定 ， 本公司 租用 证券 公司 专用 交易单 元的 选择 标准 主要 包括 ： 券 商基 本
面评价 （ 财务 状况 、 经 营 状况） 、 券 商研 究机 构评 价 （报 告质 量、 及时 性和 数 量） 、 券商 每日
信息评 价 （及 时性 和有 效 性） 和券 商协 作表 现评 价 等方面 。 本公 司租 用证 券 公司专 用交 易单
元的选 择程 序 ： 首 先根 据 租用证 券公 司专 用交 易单 元的选 择标 准形 成 《券 商 研究所 服务 质量
评分表 》 ， 然后 根据 评分 高 低进行 选择 基金 专用 交易 单元并 与其 签订 交易 单元 租用协 议。
2、 报告 期内 租用 证券 公司 交 易单 元的 变更 情况 ： 报 告期内 新增 长江 证券 上海 交易单 元
一个、 中金 公司 深圳 交易 单元一 个。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
中金公 司 515,444,142.03 28.49% 81,517,766,000.00 39.60% - -
长江证 券 1,293,848,789.24 71.51% 124,357,100,000.00 60.40% - -
中银信用增利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
32
中银基金管理有限公 司
二〇一三年三月三十 日
