中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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中 银 信用 增 利债 券 型证 券 投资 基 金
2012 年 年度 报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人： 中银基金管理有限公司
基金托管人： 中信银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年三月三十日
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合 同 规定， 于 2013 年 3 月 28 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 期 自 2012 年 3 月 12 日起 至 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 ................................................................................................................................. 6
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................ 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分 配情况 ...................................................................................................... 9
§ 4
管理人报告 ............................................................................................................................................ 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................... 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................... 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................... 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................... 14
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ....................................................................... 15
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................... 16
§ 5
托管人报告 .......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................... 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........... 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................... 16
§ 6
审计报告 .............................................................................................................................................. 17
6.1 管 理层 对财 务报 表的 责 任 ............................................................................................................ 17
6.2 注 册会 计师 的责 任 ........................................................................................................................ 17
6.3 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 17
§ 7
年度财务报表 ...................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................... 18
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................... 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................... 20
7.4 报 表附 注 ....................................................................................................................................... 20
§ 8
投资组合报告 ...................................................................................................................................... 37
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................... 37
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................... 38
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................... 38
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................... 38
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ....................................................................................... 38
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................... 38
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................... 39
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................... 39
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8.9 投 资组 合报 告附 注 ....................................................................................................................... 39
§ 9
基金份额持有人信息 .......................................................................................................................... 40
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................... 40
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持 有人 ........................................................................................................ 40
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 基金 的情 况 ........................................................................ 40
§ 10 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 41
10.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 .......................................................................................................... 41
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ......................................... 41
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................. 41
10.4 基金 投资 策略 的改 变 ................................................................................................................. 41
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ..................................................................................... 41
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ..................................................... 41
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................. 41
10.8 其 他重 大事 件 .............................................................................................................................. 42
§ 12 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 43
12.1 备查 文件 目录 ............................................................................................................................. 43
12.2 存放 地点 ..................................................................................................................................... 43
12.3 查阅 方式 ..................................................................................................................................... 44
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中银信 用增 利债 券
基金主 代码 163819
交易代 码
163819
基金运 作方 式
契 约 型 ， 本 基 金 合 同 生 效 后 三 年 内 （ 含 三 年 ） 封 闭 运 作 ， 在 深
圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 ， 基 金 合 同 生 效 满 三 年 后 转 为 上 市 开 放
式基金 （LOF ）
基金合 同生 效日 2012年3月12 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,207,757,193.03 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2012年7月18 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
在 保 持 基 金 资 产 流 动 性 和 严 格 控 制 基 金 资 产 风 险 的 前 提 下 ， 通
过积极 主动 的管 理， 追求 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
通 过 “ 自 上 而 下 ” 的 方 法 进 行 资 产 配 置 、 久 期 配 置 、 期 限 结 构
配 置 、 类 属 配 置 ， 结 合 “ 自 下 而 上 ” 的 个 券 、 个 股 选 择 ， 在 严
格控制 风险 的前 提下 ，实 现风险 和 收 益的 最佳 配比 。
业绩比 较基 准
中债企业债总 全价指数 收 益率×80%+ 中债国 债总全 价指数收益
率×20% 。
风险收 益特 征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品 种 ，
本 基 金 的 预 期 收 益 和 预 期 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 ， 低 于 混 合 型
基金和 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司
信息披露
姓名 程明 朱义明
联系电 话 021-38834999 010-65556899
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负责人 电子邮 箱 clientservice@bocim.com zhuyiming@citicib.com.cn
客户服 务电 话 021-38834788 400-888-5566 95558
传真 021-68873488 010-65550832
注册地 址
上海市 银城 中 路 200 号中 银大
厦 45 层
北京市 东城 区朝 阳门 北大 街 8
号富华 大 厦 C 座
办公地 址
上海市 银城 中 路 200 号中 银大
厦 26 层、45 层
北京市 东城 区朝 阳门 北大 街 8
号富华 大 厦 C 座
邮政编 码 200120 100027
法定代 表人 谭炯 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、 《中 国证 券报》 、 《证 券时 报》
登载 基金年度报告 正文的管理 人互联
网网址
http://www.bocim.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限
公司
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号星 展
银行大 厦 6 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现 及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2012 年 3 月 12 日 （基金合 同生效日） 至 2012
年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 171,035,610.78
本期利 润 228,722,905.58
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1036
本期加 权平 均净 值利 润率 9.82%
本期基 金份 额净 值增 长率 10.46%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末
期末可 供分 配利 润 104,802,899.72
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0475
期末基 金资 产净 值 2,370,247,387.55
期末基 金份 额净 值 1.074
3.1.3 累计期末指标 2012 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 10.46%
注：1. 本基 金合 同于 2012 年 3 月 12 日生 效， 基金 合 同生效 起至 报告 期末 不满 一年。
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2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所 列 数
字。
3.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关 费 用
后的余 额， 本 期利 润为 本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益。 期末 可 供分配 收益， 采用 期末 资 产
负债表中 未分配 利润 与未 分 配利润 中已实 现部 分的 孰低数（ 为期末 余额） ，即 如果期末 未分配 利润 （报
表数 ， 下 同 ） 的 未实 现部 分为正 数 ， 则 期末 可供 分 配利润 的金 额为 期末 未分 配利润 的已 实现 部分 ， 如 果
期末未 分配 利润 的未 实现 部分为 负数 ， 则 期末 可供 分配利 润的 金额 为期 末未 分配利 润 （ 已实 现部 分 扣 除
未实现 部分 ） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 2.48% 0.07% -0.26% 0.04% 2.74% 0.03%
过去六 个月 2.18% 0.08% -1.22% 0.05% 3.40% 0.03%
自 基 金 合 同 生
效起至 今
10.46% 0.10% 1.40% 0.07% 9.06% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年3 月 12 日至 2012 年 12 月 31 日）
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注：截 至报 告期 末， 本基 金成立 未满 一年 。按 基金 合同规 定， 本基 金自 基金 合同生 效起 6 个月 内 为
建仓期，截至建仓结束时 本基金的各项投资比例已 达到基金合同第十三部分 （二）的规定，即本基
金对固 定收 益类 资产 的投 资比例 不低 于基 金资 产净 值的 80% ，其 中对 信用 债 券的投 资比 例不 低于 固
定收益 类资 产 的 80% ，对 股票、 权证 等权 益类 资产 的投资 比例 不高 于基 金资 产净值 的 20% ， 其中 权
证的投 资比 例不 高于 基金 资产净 值 的 3% 。 基 金转 入 开放期 后 ， 现 金或 者到 期 日在一 年以 内的 政府 债
券的投 资比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基 准 收益 率的比较
中银信用 增 利债 券型 证券 投资基 金
合同生 效日 以来 净值 增长 率与业 绩比 较基 准收 益率 的柱形 对比 图
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注：本 基金 合同 于 2012 年 3 月 12 日生 效， 截至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满五年 。合 同生 效当
年的本 基金 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 按实际 存续 期计 算 ， 不 按整 个自然 年度 进行 折 算 。
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2012 年 0.300 66,232,711.06 0.00 66,232,711.06 -
合计 0.300 66,232,711.06 0.00 66,232,711.06 -
注：本 基金 合同 于 2012 年 3 月 12 日生 效， 截至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满三年 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日正 式成 立， 由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日美 林投 资管 理有 限公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理有限 公司 ” ） 。2007 年 12 月 25 日 ， 经 中国 证
券监督 管理 委员 会批 复， 同意中 国银 行股 份有 限公 司直接 控股 中银 基金。 公 司注册 地为 中国 上海 市，
注册资 本为 一亿 元人 民币 ，其中 中国 银行 拥 有 83.5 ％的股 权， 贝莱 德投 资管 理拥 有 16.5 ％的 股权 。
截至 2012 年 12 月 31 日， 本管理 人共 管理 二十 三只 开放式 证券 投资 基金： 中 银中国 精选 混合 型开 放
式证券 投资 基金 、中 银货 币市场 证券 投资 基金 、中 银持续 增长 股票 型证 券投 资基金 、中 银收 益混 合
型证券 投资 基金 、中 银动 态策略 股票 型证 券投 资基 金、中 银稳 健增 利债 券型 证券投 资基 金、 中银 行
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业优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、中 银中 证 100 指数 增强 型证 券投 资基 金、中 银蓝 筹精 选灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、中银 价值 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、中 银稳健 双利 债券 型证 券
投资基 金、 中银 全球 策略 证券投 资基 金（FOF ）、上证国 有企 业 100 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基
金、中 银转 债增 强债 券型 证券投 资基 金、 中银 中小 盘成长 股票 型证 券投 资基 金、中 银信 用增 利债 券
型证券 投资 基金 、中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基金 （LOF ）、中银主 题策略 股票 型证 券投 资
基金、 中银 保本 混合 型证 券投资 基金 、中 银理 财 14 天债券 型证 券投 资基 金、 中银理 财 60 天 债券 型
发起式 证券 投资 基金 、中 银纯债 债券 型证 券投 资基 金及中 银理 财 7 天债 券型 证券投 资基 金， 同时 管
理着多 个特 定客 户资 产管 理投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基
金经理 、 中银
增利基 金基
金经理 、 中银
双利基 金基
金经理 、 公司
固定收 益投
资部总 经理
2012-03-12 - 12
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
投资部总经理，副总裁(VP) ，理
学 硕 士 。 曾 任 中 国 银 行 总 行 全 球
金 融 市 场 部 债 券 高 级 交 易 员 。
2009 年 加入 中银 基金 管理 有限公
司， 2010 年 5 月至 2011 年 9 月任
中银货 币基 金基 金经 理，2010 年
6 月 至 今 任 中 银 增 利 基 金 基 金 经
理， 2010 年 11 月 至今 任中 银双利
基金基 金经 理，2012 年 3 月至今
任 中 银 信 用 增 利 基 金 基 金 经 理 。
具有 12 年 证券 从业 年限。 具备基
金从业 资格 。
注：1、 首任 基金 经理 的 “ 任职日 期” 为基 金合 同生 效日， 非首 任基 金经 理的 “任职 日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “离 任日 期” 均为根 据公 司决 定确 定的 解聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》、中国证监会的有 关规则和其他有关
法律法 规的 规定 ， 严 格遵 循本基 金基 金合 同， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产 ，
在严格控制风险的基础上 ，为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，
无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》， 公司制定了《 中银
基金管理有限公司公平交 易管理制度》，建立了《 投资研究管理制度》及细 则、《新股询价申购和
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参与公开增发管理制度》 、《债券询价申购管理制 度》、《集中交易管理制 度》等公平交易相关制
度体系，通过制度确保不 同投资组合在投资管理活 动中得到公平对待，严格 防范不同投资组合之间
进行利益输送。公司建立 了投资决策委员会领导下 的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策
体系，采用集中交易管理 加强交易执行环节的内部 控制，通过工作制度、流 程和技术手段保证公平
交易原则的实现；通过建 立层级完备的公司证券池 及组合风格库，完善各类 具体资产管理 业务组织
结构，规范各项业务之间 的关系，在保证各投资组 合既具有相对独立性的同 时，确保其在获得投资
信息 、 投资 建议 和实 施投 资决策 方面 享有 公平 的机 会； 通过对 异常 交易 行为 的实时 监控 、 分 析评 估 、
监察稽 核和 信息 披露 确保 公平交 易过 程和 结果 的有 效监督 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行投 资交易，本报告期内公司 整体 公平交易制度执行
情况良 好， 未发 现有 违背 公平交 易的 相关 情况 。
本报告 期内 ， 本 公司 通过 对公司 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票 、 债券 ）
的收益 率差 异进 行分 析 ， 并对连 续四 个季 度的 不同 时间窗 下 （日 内 、3 日内 、5 日内 ） 公司 管理 的不
同投资 组合 同向 交易 的交 易价差 进行 分析 ， 对其 进 行了 95% 置 信区 间， 假设 溢价率 为 0 的 T 分 布检
验，结合该时间窗下组合 互相之间的模拟输送金额 、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的 可能。结果表明，本报告 期内公司对各投资组合公 平对待，不存在利益输
送的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1.宏观 经济 分析
刚刚过 去 的 2012 年， 是国 内外经 济从 危机 中心 艰难 突围的 一年 。 欧债 危机 系 统性风 险在 年中 达
到顶峰后缓和，美国“财 政悬崖”在年底化为“缓 坡”。在欧美财政政策被 迫紧缩的情况下，全球
各主要货币当局持续放松 货 币政策以支撑经济摆脱 困局。欧元区经济衰退趋 缓，美国经济继续艰难
复苏 ， 新 兴经 济体 经济 逐 步筑底 。 从国 内来 看 ， 全 年经济 增速 在第 三季 度筑 底后弱 势回 升 ，12 月份
工业增 加值 增速 恢复 至 10.3% ，PMI 指数恢 复至 50.6% ；与 此同 时， 通胀 水平 在上半 年一 路下 行，
下半年 筑底 后温 和回 升， 12 月份 CPI 受短 期波 动因 素影响 反弹 至 2.5% 。 全 球 经济金 融环 境不 确定 性
犹存 ， 国内 经济 与通 胀相 继见底 但未 明显 回升 ， 利 率市场 化及 人民 币国 际化 继续推 进， 成 为 2012 年
国内宏观调控政策趋于稳 健的大背景，货币政策通 过价格型调控工具放松的 节奏减缓，转而通 过数
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量型调 控工 具维 持相 对平 稳宽松 的货 币环 境。
从国外 的经 济情 况来 看，2012 年 美国 经济 继续 艰难 复苏， 欧元 区经 济衰 退的 步伐有 所趋 缓。 具
体来看 ，进 入 2012 年一 季 度后， 美国 经济 延续 缓慢 复苏势 头，GDP 环比 增长 4.2% ， 失业 率也 进一
步降 至 4 月份的 8.1% 水平 ；第二 季度 ，欧 债危 机发 酵导致 全球 担忧 升温 ，美 国经济 复苏 步伐 放 缓 ，
GDP 环比 增长 2.8% ， 失 业率也 回升 至 8.2% 水 平； 第三季 度， 美国 推出 新一 轮量化 宽松 政策 ，经 济
复苏势 头恢 复，GDP 环 比 增长 5.9% ， 失业 率也 明显 回落 至 7.8% ；第 四季 度， 在财政 问题 及天 气因
素影响 下 ， 美国 经济 复苏 步伐再 次放 缓，GDP 环 比 增长 仅 0.5% ，失 业率 也停 滞于 7.8% 水 平。 从领
先指标 来看 ，美 国 ISM 发 布的制 造业 PMI 在 2012 年 11-12 月份 勉强 在 50% 荣枯线 附近 波动 ，预 计
2013 年一 季度 美国 经济 复 苏步伐 仍将 较为 艰难 。欧 元区方 面， 债务 危机 担忧 在 2012 年上 半年持 续
升温， 随 后 ESM 机 制的 生 效与银 行统 一监 管协 议的 达成缓 解了 欧元 区崩 溃的 系统性 风险 ， 但 欧债 危
机根本性问题尚未解决。 在此情况下，欧元区经济 仍处于衰退泥潭之中，但 衰退势头有趋缓迹象。
欧元 区 GDP 同 比增 速 在 2012 年二 三季度 维持 于-0.9% 与-0.8% 的萎 缩水 平， 全 年失业 率缓 慢攀 升至
12 月份 11.8% 的新 高水 平 ，制造 业 PMI 指数 在下 半 年缓慢 恢复 至 12 月份 的 46.1% 水 平， 但仍 处于
萎缩区 间。 展望 2013 年，3-5 月份美国 仍将 面临 关于 削减支 出、 预算 方案 及债 务上限 的谈 判， 总 体
仍将维持“宽货币、紧财 政”的环境；欧元区将在 寻求进一步债务危机解决 方案的同时，维持宽松
的货币 政策 以防 止经 济进 一步滑 向衰 退深 渊。
从国内的经济情况来看， 在“稳中求进”的经济工 作重点下，积极的财政政 策与愈发稳健的货
币政策贯穿全年，经济增 速与通胀水平在下半年缓 慢筑底。具体来看，第一 季度，季 节性因素及小
库存周 期支 撑经 济显 现出 了 “假 复苏 ” 的 迹象 ， GDP 与工 业增 加值 同比 增速 分别维 持 于 8.1% 及 12%
附近水 平， 制造 业 PMI 指数更是 持续 回升 至 53.0% 之上水 平。 第二 季度 ，在 需求未 明显 恢复 、企 业
库存未 明显 下降 的情 况下 ， 经 济出 现超 预期 下滑 ， GDP 与工 业增 加值 同比 增速 分别降 至 7.6% 及 略高
于 9.0% 水平 ； “ 稳增 长 ” 政策出 台 ， 货 币政 策进 一 步下调 存款 利率 及存 款准 备金率 ， 财政 政策 支撑
基建投 资增 速见 底， 房地 产销量 开始 明显 增长 。 第 三季度 ， 货 币政 策进 一步 放松的 空间 与节 奏受 限 ，
实体经 济需 求回 暖也 较为 疲弱， 经济 增长 继续 寻底 ， GDP 与工 业增 加值 同比 增 速回落 至 7.4% 及 9.0%
附近水 平； 第四 季度， 政 策放松 的累 积效 应显 现， 加之出 口增 速的 阶段 性反 弹， 经 济增 速弱 势企 稳，
GDP 与工 业增 加值 同比 增 速小幅 回升 至 7.9% 与 10.0% 附近 水平。 通胀 方面 ， 上 半年通 胀水 平在 周期
因素影响下确定 性回落， 随后由于实体经 济需求疲 弱，加之猪肉价 格上涨周 期启动乏力，CPI 同比
增速 在 7-11 月份 反复 震荡 于 1.7%-2.0% 之 间的 低位 ， 最终在 天气 及节 日因 素影 响下反 弹 至 12 月份 的
2.5% 水平。 当前来看 ，稳 定的政策环 境有望延 续， 地产及汽车 等下游需 求继 续恢复，经 济短期内 有
望延续 弱势 回暖 态势 。
2.市场 回顾
2012 年伴 随着 金融 脱媒 化 、 利率 市场 化和 社会 融资 结构变 化， 债券 市场 可谓 一波三 折， 总体 来
看，2012 年 债券 市场 表现 良好， 利率 债表 现平 淡， “小年 ” 特 征明 显， 信用 债尤其 是中 低等 级信 用
债处于 “大 年” 状态 。具 体来看 ，一 季度 国内 货币 政策仍 以数 量工 具调 控为 主，央 行 2 月 份下 调 存
款准备 金率 0.5 个 百分 点 ，资金 面保 持相 对宽 松； 经济表 现和 通胀 数据 超预 期使得 债市 中长 端收 益
率面临一定程度的调整， 短端收益率在资金面的支 撑下呈现回落态势。二季 度国内货币政策实行数
量型和 价格 型工 具相 结合 的调控 方式 ，央 行 5 月中 旬再次 下调 存款 准备 金 0.5 个 百分 点， 资金 面保
持相对 宽松 ；6、7 月 份下 调存贷 款基 准利 率 ， 并 扩 大了存 贷款 利率 浮动 比例 ； 在 国内 经济 仍处 于探
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底过程中、通胀下行的同 时，欧债危机继续深化， 美国经济缓慢复苏，债市 迎来一波牛市行情，收
益率曲线整体下行，短端 收益率在资金面支撑下回 落幅度大于长端。三季度 尽管央票到期量和外汇
占款均减少，央行降准预 期一再落空，但是央行连 续采用央票到期和连续逆 回购等方式保持银行间
的流动性，货币政策偏宽 松；经济基本面没有出现 明显逆转，通胀见底回升 ，降准预期落空使资金
面相对 紧张 ， 债市 供需 失 衡预期 ， 美联 储 QE3 出台 推升了 市场 风险 偏好 和通 胀预期 ， 债市 呈现 震荡
格局，表现为信用债调整 幅度超过金融债，金融债 调整幅度超过国债。四季 度国内采取宽松的货币
政策，外汇占款减少出现 反常，连升两个月后出现 下降，央票到期、央行连 续逆回购操作和财政存
款投放使得资金面整体保 持相对宽松；经济企稳回 升趋势明显，通胀受季节 性因素影响反弹，债市
呈现调整格局，信用债收 益率下行幅度大于利率债 ，高等级信用债收益率上 行幅度大于中低等级信
用债 。 整 体来 看 ， 全 年中 债总全 价指 数下 降 0.63% ， 中 债企 业债 总全 价指 数 上涨 2.89% ， 反 映在 收益
率曲线上，一季 度国债和 金融债收益率曲线陡峭化 上行，信用债涨跌互现； 二季度国债、金融债和
信用债收益率均陡峭化下 行；三四季度国债、金融 债和信用债收益率曲线均 上行。具体来看，一年
期和三 年期 央票 继续 停发 ， 一年 期央 票二 级市 场利 率从年 初 的 3.4756% 最高 上升 6.34bp 至 3.5390% ，
年底回 落 至 2.9911% ； 三 年期央 票二 级市 场利 率从 年初 的 3.4472% 最高 上升 16.22bp 至 3.6094%，年
底回落 至 3.1928% 。 10 年 期国债 收益 率从 年初 的 3.4395% 最 高上 升 16.91bp 至 3.6086% ， 年底 回落 至
3.5738% ，全 年上 行了 13.43bp 。 货币 市场 方面 ，上 半 年央行 两次 下调 存款 准备 金率和 基准 利率 ，使
市场资金面逐渐宽松，下 半年央行通过央票到期和 连续逆回购操作保持银行 间市场的流动性，总体
来看， 银行 间 7 天回 购加 权平均 利率 均值 在 3.30% ，1 天 回购 加权 平均 利率 均值 在 2.38% 。
可转债市场方面，一季度 受经济预期向好和流动性 预期改善的影响，股市出 现反弹，可转债市
场也出现了小幅度上涨； 二季度受到上交所转债可 做质押式回购的影响，可 转债市场逆股市上涨，
表现大 幅好 于上 证综 指； 三季度 在股 市下 跌、 债底 调整 、 供给 压力 和资 金面 偏紧多 重因 素的 影响 下 ，
转债估 值 从 8 月 份开 始缓 慢回落 ， 至 季度 末债 性凸 显； 四季度 随着 股市 在 12 月中旬 开始 上涨 ， 转 债
在正股的带动下出现明显 上涨，转债市场股性凸显 。股票市场方面，全年股 票基本呈现下行走势，
但是进 入 12 月 股市 开始 大 幅反弹 ，上 证综 指当 月上 涨 14.6% ，总 体来 看上 证 综指全 年上 涨 3.17% ，
代表大 盘股 表现 的沪 深 300 指数 全年 上涨 7.55% ， 而 中小盘 综合 指数 下 跌 1.38% ， 创业 板综 合指 数下
跌 2.14% ， 全年 来看 ，大 盘股跌 幅小 于中 小盘 的跌 幅。
3.运行 分析
一季度，国内经济“假复 苏”及海外风险情绪的改 善引发利率债弱势调整， 而信用债收益 率一
路下行。当时我们认为经 济尚难见底，故并未恐慌 性转入防守策略，而是随 着市场的调整更加坚定
债市牛市的信心，择机增 加配置，为获取第二季度 行情收益打下了基础。二 季度，工业企业恐慌性
减产使 得经 济明 显下 滑， 加之货 币政 策的 进一 步放 松， 债 券市 场走出 了本 轮 牛市的 第二 波上 涨行 情。
此时我 们对 政策 保“ 全年 GDP 增速 7.5% ”的 底线 判断准 确， 同时 认为 房价 与通胀 的担 忧也 限制 了
货币政策大幅放松的空间 ，积极的财政政策与基建 投资有望托底经济。考虑 到宏观基本面对债市的
利好有限和债券的估值， 我们在二季度的行情当中 保持了一份谨慎，逐步减 持了部 分长久期和收益
率下行幅度过大的券种， 一定程度上降低了组合杠 杆及久期，较成功地规避 了三季度债市调整的风
险。三季度，市场降准预 期不断落空，信用债供给 不断强化，加之经济企稳 的预期再次升温，债券
市场快速调整，尽管在第 三四季度之交，债券市场 估值得到了短暂估值修复 ，但经济弱势趋稳及通
胀见底 使得 债市 在第 四季 度保持 震荡 盘整 的行 情。 在此期 间， 我们基 于对 经 济难以 明显 回暖 的判 断，
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认为货币政策仅是转型， 而非转向，加之我们判断 三季度债市的调整幅度已 经反映基本面的变化，
使得我们在市场调整的末 段逐步增持了调整幅度过 大的中低评级企业债，成 功把握了第三四季度之
交的估 值修 复行 情。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2012 年 12 月 31 日 为止， 本基 金的 单位 净值 为 1.074 元， 本基 金的 累 计单位 净值 为 1.104
元。年 内本 基金 净值 增长 率为 10.46% ，同 期业 绩基 准增长 率 为 1.40% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2013 年， 全球 经济 在 寻求复 苏的 道路 上仍 将面 临不少 阻碍 。 相 比之 下， 美国经 济内 生动 力
恢复的现状较好，房地产 市场新一轮的健康周期启 动，而失业率的持续下降 也对消费者信心形成较
为有力的支撑，其货币刺 激政策也将延 续至经济或 通胀明显回升之时，但财 政紧缩政策将对经济复
苏形成一定拖累；欧元区 债务危机问题的根本解决 方案仍是财政紧缩，由此 引发的福利消减等措施
将对消 费者 及企 业信 心形 成持续 拖累 ，欧 元区 经济 难以明 显回 暖。
国内经济方面，积极的财 政政策与稳健的货币政策 有望为稳定经济增长营造 较为有利的环境，
地产及汽车等下游需求也 正拉动经济的内生动力持 续恢复，但考虑到工业企 业产能依然过剩，加之
管理层严控财政金融系统 性风险的态度可能限制社 会融资总量的增长，故经 济回暖的持续性有待观
察。通 胀方 面， 食品 价格 受天气 及节 日因 素影 响自 2012 年 12 月 份有 所反 弹 ，但较 为疲 弱的 实体 经
济需求、较为稳定的货币 环境及较为充裕的生猪存 栏量使得中短期内通胀回 升的压力并不明显，预
计 1-2 月 份的 通胀 水平 将 在基数 因素 影响 下明 显波 动，随 后进 入周 期性 温和 回升的 通道 。党 的十 八
大、中央经济工作会议及 央行四季度货币政策例会 均表示保持政策的稳定性 与延续性，政策仍将以
稳为主。房价反弹、就业 稳定、通胀回升及国际资 本流动限制国内货币政策 放松的力度，而适当扩
大社会融资总规模、保持 贷款适度增加及切实降低 实体经济发展融资成本的 目标要求货币政策延续
放松周期，央行将继续实 施稳健的货币政策，处理 好稳增 长、调结构、控通 胀、防风险的关系。预
计货币政策将主要依靠央 行常态化的公开市场操作 ，准确、灵活地维持市场 流动性；积极的财政政
策将以 结构 性减 税为 主， 同时配 以适 度的 支出 增长 ， 以 在支撑 经济 增长 的同 时， 促进经 济结 构 调 整 。
2013 年国内债券市场机会 与风险并存，机会主要体 现在：1、当前经济虽然已 经有企稳迹象，
但是大 幅回 升动 力不 足；2 、 通胀 水平 尚未 显现 明显 回升的 压力 ， 但 将维 持温 和回升 的方 向， 预计 货
币政策 维持 稳健 ；3 、 管 理 层防范 财政 、 金 融系 统性 风险的 态度 或将 限制 以城 投债为 代表 的部 分信 用
债发行，预计全年债券供 给量继续增加仍是 大概率 事件，但固定收益类理财 产品的增加将进一步推
升对债 券的 投资 需求 。
综合上 述分 析， 我们 对 2013 年的 债券 市场 走势 判断 相对谨 慎乐 观， 上半 年难 见趋势 性风 险， 并
可期待一定幅度的交易型 机会，而下半年隐含一定 风险。目前利率债收益率 处在相对高位，信用债
收益率水平也具有一定优 势，但部分品种的信用利 差水平偏低。在基本面环 境较为温和的情况下，
平稳宽松的资金面有望推 动中短期限品种收益率及 信用利差水平继续下降。 我们将坚持从自上而下
的角度预判市场走势，并 从自下而上的角度严防信 用风险，重点配置中短期 限、中高评级信用债，
谨慎对待中低 评级信用债 。同时在股票市场存在相 对确定机会的情况下，参 与可转债投资，以提高
组合收 益。
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作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
2012 年度， 本基 金管 理人 坚持一 切从 防范 风险 、 保 护基金 份额 持有 人利 益出 发， 致 力于 内控 机
制的完 善， 加强 内部 风险 的控制 与防 范， 确保 各项 法规和 制度 的落 实， 保证 基金合 同得 到严 格履 行 。
公司法律合规部与稽核部 按照制度，通过基金运作 监控和内部审计等方法， 独立地开展工作，发现
问题及 时提 出改 进建 议并 督促业 务部 门 进 行整 改。
本报告 期内 ，本 基金 的监 察稽核 主要 工作 情况 如下 ：
（1） 全面 开展 基金 运作 稽 核工作 ，防 范内 幕交 易， 确保基 金投 资的 独立 性、 公平性 及合 规性
主要措施有：严格执行集 中交易制度，确保投资研 究、决策和交易风险隔离 ；严格检查基金的
投资决策、研究支持、交 易过程是否符合规定的程 序。通过以上措施，保证 了投资遵循既定的投资
决策程 序与 业务 流程 ，保 证了基 金投 资组 合及 个股 投资符 合比 例控 制的 要求 。
（2） 修订 内部 管理 制度 ， 完善投 资业 务流 程
根据监管机关的规定，定 期更新公司内部投资管理 制度，不断加强内部流程 控制，动态作出各
项合规 提示 ，防 范投 资风 险。
通过以上工作的开展，在 本报告期内，本基金运作 过程中未发生违规关联交 易、内幕交易，也
不存在本基金管理人管理 的各基金之间的违规交叉 交易，基金运作整体合法 合规。本基金管理人承
诺将一如既往地本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产，不断 提高合规与稽核工作的
科学性 和有 效性 ，努 力防 范各种 风险 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证 监会 的相 关规 定， 本公司 为建 立 健 全、 有效 的估值 政策 和程 序， 经公 司执行 委员 会批 准 ，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由投资管 理部、风险管理部、基
金运营部、法律合规部和 信息披露相关人员担任委 员会委员。估值委员会委 员具备应有的经验、专
业胜任能力和独立性，分 工明确，在上市公司研究 和估值、基金投资、投资 品种所属行业的专业研
究、估值政策、估值流程 和程序、基金的风险控制 与绩效评估、会计政策与 基金核算以及相关事项
的合法合规性审核和监督 等各个方面具备专业能力 和丰富经验。估值委员会 严格按照工作流程诚实
守信、勤勉尽责地讨论和 决策估值事 项。日常估值 项目由基金运营部严格按 照新会计准则、证监会
相关规定和基金合同关于 估值的约定执行。当经济 环境和证券市场发生重大 变化时，针对特殊估值
工作，按照以下工作流程 进行：由公司估值委员会 依据行业协会提供的估值 模型和行业做法选定与
当时市 场经 济环 境相 适应 的估值 模型 并征 求托 管行 、 会计 师事 务所的 相关 意 见， 由 交易 部做出 提示 ，
风险管理部相关人员负责 估值相关数值的处理和计 算，待运营部人员复核后 ，将估值结果反馈基金
经理，并提交公司估值委 员会。基金运营部将收到 的公司估值委员会确认的 公允价值数据传至托管
银行，并提示托管银行认 真核 查，并通知会计事务 所审核。公司按上述规定 原则进行估值时，导致
基金资 产净 值的 变化 在 0.25 ％以 上的 ，各 方确 认无 误 后，基 金运 营部 可使 用上 述公允 价值 进行 证券
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投资基 金净 值计 算处 理， 与托管 行核 对无 误后 产生 当日估 值结 果， 并 将结 果 反馈至 公司 估值 委员 会，
同时按 流程 对外 公布 。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.7.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.7.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据本基金基金合同第十 八部分基金的收益与分配 相关约定，封闭期内，在 符合有关基金分红
条件的 前提 下， 基金 收益 分配每 年至 多 6 次， 至少 1 次， 年度 收益 分配 比例 不得低 于基 金年 度已 实
现 收 益 的 90% 。以 2012 年 基 金 的 已 实 现 收 益 为 基 准 ， 本 基 金 在 本 报 告 期 内 应 分 配 的 金 额 为
153,932,049.70 元；2012 年 8 月 15 日 本基 金进 行 了第一 次利 润分 配， 向基 金份额 持有 人 每 10 份基
金份额 派发 现金 红利 0.3 元，分 红总 金额 为为 66,232,711.06 元；2013 年 1 月 22 日本 基金 进行 了第
二次利 润分 配， 向基 金份 额 持有人 每 10 份 基金 份额 派 发现金 红 利 0.4 元， 分红 总 金额 为 88,310,283.56
元，该 次分 配 以 2012 年 12 月 31 日 为收 益分 配基 准 日，属 于 2012 年度 利润 分 配事项 。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
自 2012 年 3 月 12 日中 银 信用增 利债 券型 证券 投资 基金（ 以下 称“ 中银 信用 增利债 券” 或“ 本
基金”）成立以来，作为 本基金的托管人，中信银 行严格遵守了《证券投资 基金法》及其他有关法
律法规、基金合同和托管 协议的规定，尽职尽责地 履行了托管人应尽的义务 ，不存在任何损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
报告期内，本托管人按照 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议要求，对 基金管理人 ——中
银基金管理有限公司在本 基金投资运作方面进行了 监督，对基金资产净值计 算、基金份额申购赎回
价格的计算、基金费用开 支等方面进行了认真的复 核，未发现基金管理人有 损害基金份额持有人利
益的行为。本报告期，本 基金进行了利润分配，经 本托管人复核，符合合同 相关要求，不存在损害
持有人 利益 的情 况。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内 容的 真实 、准确和完整发表意 见
由中银信用增利债券基金 管理人 ——中银基金管理 有限公司编制，并经本托 管人复核审查的本
年度报告中的财务指标、 净值表现、收益分配、财 务会计报告、投资组合报 告等内容真实、准确和
完整。
2013 年 3 月 28 日
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§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2013) 第 20489 号
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人 ：
我们审 计了 后附 的中 银信 用增利 债券 型证 券投 资基 金( 以下 简称 “中 银信 用增 利债券 基金 ” )的财
务报表 ，包 括 2012 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 、2012 年 3 月 12 日( 基 金合 同 生 效日) 至 2012 年 12
月 31 日止 期间 的利 润表 和 所有者 权益( 基金 净值) 变动 表以及 财务 报表 附注 。
6.1 管理层对财务报表的责 任
编制和公允列报财务报表 是中银信用增利债券基金 的基金管理人中银基金管 理有限公司管理层
的责任 。这 种责 任包 括：
(1) 按照 企业会计 准则和 中国 证券监督 管理委员 会( 以下 简称“中 国证监会 ”) 发布 的有关规 定及
允许的 基金 行业 实务 操作 编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2) 设计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ，以 使财 务报 表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审 计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工 作 还包括评价管理层选用会 计政策的恰当性和作出
会计估 计的 合理 性， 以及 评价财 务报 表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我们认为，上述中银信用 增利债券基金的财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则和在财务
报表附注中所列示的中国 证监会发布的有关规定及 允许的基金行业实务操作 编制，公允反映了中银
信用增 利债 券基 金 2012 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2012 年 3 月 12 日( 基金合 同生 效日) 至 2012
年 12 月 31 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值变 动情 况。
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
中国 注册 会计师 汪棣 刘颖
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大厦 6 楼
2013-03-27
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§ 7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 7,854,443.52
结算备 付金
157,977,845.83
存出保 证金
250,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 4,252,757,451.83
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
4,252,757,451.83
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
5,681,043.20
应收利 息 7.4.7.5 125,158,814.49
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总计
4,549,679,598.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
2,175,453,507.30
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
1,402,120.53
应付托 管费
400,605.88
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 30,817.81
应交税 费
242,900.00
应付利 息
1,457,759.80
应付利 润
-
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
第 19 页 共 44 页
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 444,500.00
负债合计
2,179,432,211.32
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,207,757,193.03
未分配 利润 7.4.7.10 162,490,194.52
所有者权益合计
2,370,247,387.55
负债和所有者权益总 计
4,549,679,598.87
注： 1 、 报告 截止 日 2012 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额 净值 1.074 元 ， 基 金份 额总 额 2,207,757,193.03 份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2012 年 3 月 12 日( 基金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 3 月 12 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年 3 月 12 日（基金 合同生效日）
至 2012 年 12 月 31 日
一、收入
291,894,769.57
1.利息 收入
164,399,291.47
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 14,531,420.81
债券利 息收 入
149,626,243.81
资产支 持证 券利 息收入
-
买入返 售金 融资 产收 入
241,626.85
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
69,676,661.82
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 69,676,661.82
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 7.4.7.14 -
股利收 益 7.4.7.15 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 57,687,294.80
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 131,521.48
减：二、费用
63,171,863.99
1．管 理人 报酬
13,093,875.88
2．托 管费
3,741,107.40
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.18 56,681.76
5．利 息支 出
45,575,733.92
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
45,575,733.92
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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6．其 他费 用 7.4.7.19 704,465.03
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
228,722,905.58
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
228,722,905.58
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 3 月 12 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2012 年 3 月 12 日（基金 合同生效日）至 2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,207,757,193.03 - 2,207,757,193.03
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 228,722,905.58 228,722,905.58
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- -66,232,711.06 -66,232,711.06
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,207,757,193.03 162,490,194.52 2,370,247,387.55
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：李 道滨， 主管 会计 工作 负责 人：乔 炳亚 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银信用增利债券型证券 投资基金( 以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称
“中国 证监 会” ) 证监 许可[2011] 第 1747 号 《关 于核 准 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金募 集的 批复 》
核准，由中银基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》和 《中银信用 增利债券型
证券投 资基 金基 金合 同 》 负 责公开 募集 。 本基 金为 契约 型证券 投资 基金 ， 本基 金合 同生效 后三 年内( 含
三年) 为 封闭 期， 封闭 期间 投资者 不能 申购 、 赎回 和 转换本 基金 份额 ， 但可 在 本基金 上市 交易 后通 过
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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证券交 易所 转让 基金 份额 。 封闭 期届 满后 本基 金 转 为上市 开放 式基 金(LOF) 。 首次设 立募 集不 包括 认
购资金 利息 共募 集 2,207,202,469.33 元， 业经 普华 永 道中天 会计 师事 务所 有限 公司普 华永 道中 天验 字
(2012) 第 042 号验 资报 告予 以验证 。经 向中 国证 监会 备案， 《中 银信 用增 利债 券 型证券 投资 基金 基金
合同 》 于 2012 年 3 月 12 日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 2,207,757,193.03 份 ， 其 中
认购资 金利 息折 合 554,723.70 份基 金份 额。 本基 金的 基金管 理人 为中 银基 金管 理有限 公司 ，基 金 托
管人为 中信 银行 股份 有限 公司。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深证上[2012]229 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金 份 额
54,447,622.00 份于 2012 年 7 月 18 日 在深 交所 挂牌 交易。 未上 市交 易的 基金 份额托 管在 场外 ，基 金
份额持 有人 可通 过跨 系统 转托管 业务 将其 转至 深交 所场内 后即 可上 市流 通。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《中银 信用增利债券型证券投资 基金基金合同》的
有关规 定 ， 本 基金 的投 资范 围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ， 包括 国内 依法 发行 的股票( 包括 中小 板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票) 、 债券 、 货 币市 场工 具、 权证 、 资产支 持证 券及 法律 法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其它 金融 工具( 但须 符合中 国证 监会 的相 关规 定) 。 本基 金重 点投 资 于
固定收 益类 金融 工具 ， 包 括国债 、 金 融债 、 央 行票 据、 地 方政 府债 、 企 业债 、 公司 债、 短期 融资 券、
可转换债券及可分离转债 、中期票据、资产支持证 券、次级债、债券回购、 银行存款，以及法律法
规或中国证监会允许基金 投资的其它金融工具。本 基金不直接从二级市场买 入股票、权证等权益类
金融工具，并可持有因所 持可转换公司债券转股形 成的股票、因持有股票被 派发的权证、因投资于
分离交 易可 转债 而产 生的 权证。 本基 金对 固定 收益 类资产 的投 资比 例不 低于 基金资 产净 值的 80% ，
其中对 信用 债券 的投 资比 例不低 于固 定收 益类 资产 的 80% ， 对股 票、 权证 等 权益类 资产 的投 资比 例
不高于 基金 资产 净值 的 20% ，其 中权 证的 投资 比例 不高于 基金 资产 净值 的 3% 。基金 转入 开放 期后 ，
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金 的业 绩 比
较基准 为： 中债 企业 债总 全价指 数收 益率 ×80%+ 中 债国债 总全 价指 数收 益率 ×20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人中 银基 金管 理有 限公司 于 2013 年 3 月 29 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会计 准则 － 基本准 则》 和 38 项
具体会 计准 则 、 其 后颁 布 的企业 会计 准则 应用 指南 、 企 业会 计准 则解 释以 及 其他相 关规 定( 以 下合 称
“企业 会计 准则 ”) 、 中国 证监会 颁布 的《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半
年度报 告> 》 、 中国 证券 投 资基金 业协 会颁 布的 《证 券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 《 中银 信用 增利
债券型 证券 投资 基金 基 金 合同》 和在 财务 报表 附注 7.4.4 所 列示 的中 国证 监会 发布的 有关 规定 及允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2012 年 3 月 12 日( 基金合 同 生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日止 期间 财 务 报表符 合企 业会 计
准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2012 年 12 月 31 日的 财务 状况以 及 2012 年 3 月 12 日( 基
金合同 生效 日) 至 2012 年 12 月 31 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2012 年 3
月 12 日( 基 金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的债券投资分类为以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资
产。 以公 允价 值计 量且 其公 允价值 变动 计入 损益 的金 融资产 在资 产负 债表 中以 交易性 金融 资产 列 示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款 项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允 价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存在活跃市场的金融工具 按其估值日的市场交易价 格确定公允价值；估值日 无交易，但最
近交易日后经济环境未发 生重大变化且证券发行机 构未发生影响证券价格的 重大事件的，按最近交
易日的 市场 交易 价格 确定 公允价 值。
(2) 存在活跃市场的金融工具 ，如估值日无交易且最近 交易日后经济环境发生了 重大变化，参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当金融工具不存在活跃市 场，采用市场参与者普遍 认同且被以往市场实际交 易价格验证具
有可靠性的估值技术确定 公允价值。估值技术包括 参考熟悉情况并自愿交易 的各方最近进 行的市场
交易中使用的价格、参照 实质上相同的其他金融工 具的当前公允价值、现金 流量折现法和期权定价
模型等 。采 用估 值技 术时 ，尽可 能最 大程 度使 用市 场参数 ，减 少使 用与 本基 金特定 相关 的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金依 法 1) 具有 抵销 已确 认
金额的 法定 权利 且该 种法 定权利 现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交 易双 方准 备按 净额 结算时 ， 金融 资产 与金
融负债 按抵 销后 的净 额在 资产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。 每 份基金 份额 面值 为 1.00 元。
7.4.4.8 损益平准金
封闭期 不适 用。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
债券投资在持有期间应取 得的按票面利率或者发行 价计算的利息扣除在适用 情况下由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 公允价值与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算， 实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
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7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金同一基金份额类别 内的每一基金份额享有同 等分配权。在封闭期内， 本基金收益以现金
形式分 配， 封闭 期满 并转 换为上 市开 放式 基金(LOF) 后， 基 金份 额持 有人 可选 择现金 红利 或将 现金 红
利按分红除权日的基金份 额净值自动 转为基金份额 进行再投资。若期末未分 配利润中的未实现部分
为正数，包括基金经营活 动产生的未实现损益以及 基金份额交易产生的未实 现平准金等，则期末可
供分配利润的金额为期末 未分配利润中的已实现部 分；若期末未分配利润的 未实现部分为负数，则
期末可 供分 配利 润的 金额 为期末 未分 配利 润， 即已 实现部 分相 抵未 实现 部分 后的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基 金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本 基金 确定以下类别债券
投资的 公允 价值 时采 用的 估值方 法及 其关 键假 设如 下：
在银行 间同 业市场 交易 的 债券品 种， 根据中 国证 监 会证监 会计 字[2007]21 号 《关于 证券 投资 基
金执行< 企业 会计准 则> 估 值业务及 份额 净值计 价有 关事项的 通知 》采用 估值 技术确定 公允 价值。 本
基金持有的银行间同业市 场债券按现金流量折现法 估值，具体估值模型、参 数及结果由中央国债登
记结算 有限 责任 公司 独立 提供。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 没有 需说明 的会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 及 其他 相关 财税 法规 和实务 操作 ， 主 要税 项
列示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取得 的收入 ， 包 括买卖 债券 的 差价收 入， 债券的 利息 收 入及其 他收 入，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券利 息收入 ，由 发行 债券 的企 业在向 基金 支付 利息 时代 扣代缴 20% 的
个人所 得税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 7,854,443.52 -
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 7,854,443.52 -
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 2,376,773,899.27 2,420,358,750.46 43,584,851.19
银行间 市场 1,818,296,257.76 1,832,398,701.37 14,102,443.61
合计 4,195,070,157.03 4,252,757,451.83 57,687,294.80
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,195,070,157.03 4,252,757,451.83 57,687,294.80
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
无余额 。
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 3,144.65
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 71,090.10
应收债 券利 息 125,084,579.74
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购 款 利息 -
其他 -
合计 125,158,814.49
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 30,817.81
合计 30,817.81
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 -
预提费 用 194,500.00
合计 444,500.00
7.4.7.9 实收基金
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
第 27 页 共 44 页
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 3 月 12 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2012 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
本期申 购 - -
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） - -
本期末 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
注：1. 本 基金 自 2012 年 1 月 30 日到 2012 年 3 月 6 日止 期间 公开 发售 ，共 募集有 效净 认购 资金
2,207,202,469.33 元 。 根 据 《中 银信 用增 利债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书 》 的规定 ， 本基 金设 立募
集期内 认购 资金 产生 的利 息收 入 554,723.70 元 在本 基金成 立后 ，折 算 为 554,723.70 份基 金份 额， 划
入基金 份额 持有 人账 户。
2. 截至 2012 年 12 月 31 日止， 本基 金于深 交所 上 市的基 金份 额 为 412,418,188.00 份， 托 管在 场外 未
上市交 易的 基金 份额 为 1,795,339,005.03 份。 从 2012 年 7 月 18 日起， 上市 的基 金份额 登记 在证 券登
记结算 系统 ，可 选择 按市 价流通 ；未 上市 的基 金份 额登记 在注 册登 记系 统， 跨系统 转登 记至 场内 系
统后， 可上 市交 易。 本基 金基 金 合同 生效 后三 年之 内( 含三 年) 封 闭运 作， 于 2012 年 12 月 31 日本 基
金尚在 封闭 期， 本报 告期 内未发 生申 购赎 回。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 171,035,610.78 57,687,294.80 228,722,905.58
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 -66,232,711.06 - -66,232,711.06
本期末 104,802,899.72 57,687,294.80 162,490,194.52
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 3 月 12 日 （ 基金 合 同生效 日） 至 2012
年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 333,967.01
定期存 款利 息收 入 13,033,333.34
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 1,164,120.46
其他 -
合计 14,531,420.81
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7.4.7.12 股票投资收益
无。
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月12 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
卖出债 券 （债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成
交总额
3,576,614,710.29
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债 券到期 兑付 ）
成本总 额
3,447,622,375.89
减：应 收利 息总 额 59,315,672.58
债券投 资收 益 69,676,661.82
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
无。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年3 月12 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12
月31 日
1.交易 性金 融资 产 57,687,294.80
——股 票投 资 -
——债 券投 资 57,687,294.80
——资 产支 持证 券投 资 -
——基 金投 资 -
2.衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3.其他 -
合计 57,687,294.80
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月12 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
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基金赎 回费 收入 -
其他 131,521.48
合计 131,521.48
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月12 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 18,681.76
银行间 市场 交易 费用 38,000.00
合计 56,681.76
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月12 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12
月31 日
审计费 用 90,000.00
信息披 露费 300,000.00
债券托 管账 户维 护费 13,500.00
其他 199,598.14
上市年 费 60,000.00
银行划 款手 续费 41,366.89
合计 704,465.03
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
(1) 本基金 的基 金管 理人 于 2013 年 1 月 16 日 宣告 分红 ， 以 2012 年 12 月 31 日为 收 益分配 基准
日的可 供分 配利 润向 截 至 2013 年 1 月 22 日止 在本 基金注 册登 记人 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司
登记在 册的 全体 基金 份额 持有人 按 每 10 份基 金份 额 派发红 利 0.40 元， 分红 金 额为 88,310,283.56 。
(2) 财政部 、 国家 税务 总局 、 中国证 监会 于 2012 年 11 月 16 日联 合发 布财 税[2012]85 号 《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》( 以下 简称 “ 通知 ”) ， 要 求个 人从 公
开发行 和转 让市 场取 得的 上市公 司股 票， 持股 期限 在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的 ， 其股 息红 利所 得全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限在 1 个 月以 上至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ； 持
股期限 超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述 所得 统一 适用 20% 的税率 计征 个人 所得 税。
证券投 资基 金从 上市 公司 取得的 股息 红利 所 得， 按 照本通 知的 规定 计征 个人 所得税 。 通 知自 2013 年
1 月 1 日起 施行 。
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7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中信银 行股 份有 限公 司( “ 中信银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 ( “中国 银行 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司( “中 银证 券”) 受中国 银行 重大 影响 、基 金销售 机构
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月12 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 13,093,875.88
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,100,773.50
注：支付基 金管理人 中银 基金管理有 限公司的 管理 人报酬按前 一日基金 资产 净值 0.70% 的年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月 底 ，按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 × 0.70% / 当年 天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月12 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,741,107.40
注：支 付基 金托 管人 中信 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值× 0.20% / 当年 天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
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7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
关联方 名称
本期
2012 年3 月12 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中信银 行股 份有 限公 司 7,854,443.52 13,367,300.35
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中信 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本报 告期 没有 需作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
7.4.11 利润分配情况
序号
权益
登记日
除息日
每 10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备
注
1 2012-08-15 2012-08-16 2012-08-15 0.300 66,232,711.06 - 66,232,711.06 -
合计 - - 0.300 66,232,711.06 - 66,232,711.06 -
注：本 基金 于资 产负 债表 日后宣 告的 分红 情况 见附 注 7.4.8.2 。
7.4.12 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额 单位 ：人 民币 元
7.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
1280485
12 遵 国
投债 2012-12-28 2013-01-07
买入分销
债券 99.97 99.97 500,000 49,984,701.37 49,984,701.37 -
112144
12 晨鸣
债 2012-12-28 2013-02-04
买入分销
债券 99.96 99.96 500,000 49,981,424.66 49,981,424.66 -
124051
12 庆高
新 2012-12-07 2013-03-20
买入分销
债券 99.95 99.95 300,000 29,986,428.49 29,986,428.49 -
112133
12 亚夏
债 2012-11-21 2013-01-09
买入分销
债券 99.95 99.95 250,000 24,988,690.41 24,988,690.41 -
合计
- -
- - 1,550,000 154,941,244.93 154,941,244.93 -
注：基 金认 购新 发行 债券 ，从债 券认 购日 至债 券上 市日期 间不 能自 由转 让。
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7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2012 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 476,998,404.50 元， 是以 如下 债券 作为 质押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
100236 10国开36 2013-01-22 100.00 1,100,000 110,000,000.00
120237 12国开37 2013-01-04 98.66 850,000 83,861,000.00
90205 09国开05 2013-01-22 100.32 700,000 70,224,000.00
120237 12国开37 2013-01-08 98.66 650,000 64,129,000.00
1182362 11宇通MTN1 2013-01-04 102.63 500,000 51,315,000.00
1280267 12克城 投债 2013-01-10 101.68 400,000 40,672,000.00
1282095
12杭工 投
MTN1
2013-01-04 101.75
200,000
20,350,000.00
1282151 12通程MTN1 2013-01-04 100.83 200,000 20,166,000.00
1280123 12长沙 城投 债 2013-01-10 103.49 100,000 10,349,000.00
1282240
12杭汽 轮
MTN1
2013-01-04 99.00
100,000
9,900,000.00
合计
- - 4,800,000 480,966,000.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告期末 2012 年 12 月 31 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 买入 返售 证
券款余 额 1,698,455,102.80 元， 于 2013 年 1 月 4 日、2013 年 1 月 7 日( 先后) 到 期。该 类交 易要 求本
基金转 入质 押库 的债 券， 按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
7.4.13 金融工具风险及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本基金 是一 只债 券型 证券 投资基 金。 本基 金投 资的 金融工 具主 要为 债券 投资 及股票 投资 等。 本
基金在 日常 经营 活动 中面 临的与 这些 金融 工具 相关 的风险 主要 包括 信用 风险 、流动 性 风 险及 市场 风
险。本 基金 的基 金管 理人 从事风 险管 理的 主要 目标 是争取 将以 上风 险控 制在 限定的 范围 之内 ，使 本
基金在 风险 和收 益之 间取 得最佳 的平 衡以 实现 “风 险和收 益高 于货 币市 场基 金而低 于股 票型 基金 和
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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混合型 基金 ，谋 求稳 定和 可持续 的绝 对收 益” 的风 险收益 目标 。
本基金 的基 金管 理人 奉行 全面风 险管 理体 系的 建设 ，建立 了包 括风 险管 理委 员会、 风险 控制 委
员会、 督察 长、 风险 管理 部、法 律合 规部 、稽 核部 和相关 业务 部门 构成 的多 级风险 管理 架构 体系 。
本基金 的基 金管 理人 在董 事会下 设立 风险 管理 委员 会，负 责制 定风 险管 理的 宏观政 策， 审议 通过 风
险控制 的总 体措 施 等 ；在 管理层 层面 设立 风险 控制 委员会 ，讨 论和 制定 公司 日常经 营过 程中 风险 防
范和控 制措 施； 在业 务操 作层面 风险 管理 职责 主要 由风险 管理 部负 责， 协调 并与各 部门 合作 完成 运
作风险 管理 以及 进行 投资 风险分 析与 绩效 评估。 风 险管理 部对 公司 执行 总裁 负责， 并由 督察长 分 管 。
本基金 的基 金管 理人 对于 金融工 具的 风险 管理 方法 主要是 通过 定性 分析 和定 量分析 的方 法去 估
测各种 风险 产生 的可 能损 失。从 定性 分析 的角 度出 发，判 断风 险损 失的 严重 程度和 出现 同类 风险 损
失的频 度。 而从 定量 分析 的角度 出发 ，根 据本 基金 的投资 目标 ，结 合基 金资 产所运 用金 融工 具特 征
通过特 定的 风 险 量化 指标 、模型 、日 常的 量化 报告 ，确定 风险 损失 的限 度和 相应置 信程 度， 及时 可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发 行人 出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。本 基金的 银行 存款 存
放在本 基金 的托 管行 中信 银行， 与该 银行 存款 相关 的信用 风险 不重 大。 本基 金在交 易所 进行 的交 易
均以中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 为交 易对 手完 成证券 交收 和款 项清 算， 违约风 险可 能性 很小 ；
在银行 间同 业市 场进 行交 易前均 对交 易对 手进 行信 用评估 并对 证券 交割 方式 进行限 制以 控制 相应 的
信用风 险。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ，通 过对投 资品 种信 用等 级评 估来控 制证 券发 行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2012 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央 行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 164.31% 。
本基金 债券 投资 的信 用评 级情况 按《 中国 人民 银行 信用评 级管 理指 导意 见》 设定的 标准 统计 及
汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2012 年12 月31 日
上年末
2011 年12 月31 日
A-1 20,032,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 20,032,000.00 -
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7.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2012 年12 月31 日
上年末
2011 年12 月31 日
AAA 293,124,953.60 -
AAA 以下 3,581,290,498.23 -
未评级 358,310,000.00 -
合计 4,232,725,451.83 -
注：未 评级 部分 为政 策性 金融债 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 在履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险。 本基金 的流 动性 风
险一方 面来 自于 基金 份额 持有人 可随 时要 求赎 回其 持有的 基金 份额 ，另 一方 面来自 于投 资品 种所 处
的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 或因 投资 集中 而无法 在市 场出 现剧 烈波 动的情 况下 以合 理的 价
格变现 。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ，本 基金 的基 金管 理人每 日对 本基 金的 申购 赎回情 况进 行严 密
监控并 预测 流动 性需 求， 保持基 金投 资组 合中 的可 用现金 头寸 与之 相匹 配。 本基金 的基 金管 理人 在
基金合 同中 设计 了巨 额赎 回条款 ，约 定在 非常 情况 下赎回 申请 的处 理方 式， 控制因 开放 申购 赎回 模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ，本 基金 的基 金管 理人通 过独 立的 风险 管理 部门设 定流 动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 ，包 括组合 持仓 集中 度指 标、 组合在 短时 间内 变现 能
力的综 合指 标、 组合 中变 现能力 较差 的投 资品 种比 例以及 流通 受限 制的 投资 品种比 例等 。本 基金 投
资于一 家公 司发 行的 股票 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10% ，且 本基 金与 由本 基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。 本基 金所 持大部 分证 券在 证券 交
易所上 市， 其余 亦可 在银 行间同 业市 场交 易， 因此 金融资 产均 能以 合理 价格 适时变 现。 此外 ，本 基
金可通 过卖 出回 购金 融资 产方式 借入 短期 资金 应对 流动性 需求 ，其 上限 一般 不超过 基金 持有 的债 券
投资的 公允 价值 。
于 2012 年 12 月 31 日， 除 卖出回 购金 融资 产款 余 额 2,175,453,507.30 元 将在 一 个月以 内到 期且
计息外 ，本 基金 所承 担的 其他金 融负 债的 合约 约定 到期日 均为 一个 月以 内且 不计息 ，可 赎回 基金 份
额净值( 所有 者权 益) 无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 约为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
7.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素的 变动 而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利率 敏感 性
金融工 具均 面临 由于 市场 利率上 升而 导致 公允 价值 下降的 风险 ，其 中浮 动利 率类金 融工 具还 面临 每
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本 基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ，并 通过 调整投 资组 合的 久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本 期末
2012 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不 计息 合计
资产
银行存款 7,854,443.52 - - - 7,854,443.52
结算备付金 157,977,845.83 - - - 157,977,845.83
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 405,990,000.00 2,034,150,986.97 1,812,616,464.86 - 4,252,757,451.83
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 5,681,043.20 5,681,043.20
应收利息 - - - 125,158,814.49 125,158,814.49
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
资 产总计 571,822,289.35 2,034,150,986.97 1,812,616,464.86 131,089,857.69 4,549,679,598.87
负债
卖出回购金融资产
款
2,175,453,507.30 - - - 2,175,453,507.30
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 1,402,120.53 1,402,120.53
应付托管费 - - - 400,605.88 400,605.88
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 30,817.81 30,817.81
应交税费 - - - 242,900.00 242,900.00
应付利息 - - - 1,457,759.80 1,457,759.80
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 444,500.00 444,500.00
负 债总计 2,175,453,507.30 - - 3,978,704.02 2,179,432,211.32
利 率敏感度 缺口 -1,603,631,217.95 2,034,150,986.97 1,812,616,464.86 127,111,153.67 2,370,247,387.55
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元 ）
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
市场利 率上 升25 个基 点 下降约3,401 -
市场利 率下 降25 个基 点 增加约3,448 -
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的债券，所面临的其他价 格风险来源于单个证券发 行主体自身经营情况或 特 殊事项的影响，也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组合的过程 中，采用“自上而下”的 策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建 的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析 ，选择符合基金合同约定 范围的投资品种进行投资 。本基金的基金管理人
定期结合宏观及微观环境 的变化，对投资策略、资 产配置、投资组合进行修 正，来主动应对可能发
生的市 场价 格风 险。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金对固定收益类资产 的投资比例不低于
基金资 产净 值 的 80% ，其 中对信 用债 券的 投资 比例 不低于 固定 收益 类资 产的 80% ， 对股 票、 权证 等
权 益 类 资 产 的 投 资 比 例 不 高 于 基 金 资 产 净 值 的 20% ， 其 中 权 证 的 投 资 比 例 不 高 于 基 金 资 产 净 值 的
3% 。 基金 转入 开放 期后 ， 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比例 合计不 低于 基金 资产 净
值的 5% 。 此外 ， 本基 金的 基金管 理人 每日 对本 基金 所持有 的证 券价 格实 施监 控， 定期 运用 多种 定 量
方法对基金进行风险度量 ，包括特定指标等来测试 本基金面临的潜在价格风 险，及时可靠地对风险
进行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 的敏感性分析
于 2012 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资 ， 因此 除市场 利率 和 外汇汇 率以 外的 市场 价
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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格因素 的变 动对 于本 基金 资产净 值无 重大 影响 。
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价值相
差很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具
(i) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃 市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市场 报 价
以外的 资产 或负 债的 输入 值。
第三层 级： 以可 观察 到的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入值) 。
(ii) 各层级 金融 工具 公允 价值
于 2012 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于第 一
层级的 余额 为 2,420,358,750.46 元 ，属 于第 二层 级的 余额为 1,832,398,701.37 元 ，无属 于第 三层 级的
余额。
(iii) 公允价 值所 属层 级间 的重 大变动
本基金 本期(2012 年 3 月 12 日( 基 金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日) 持有的 以 公允价 值计 量的 金融
工具的 公允 价值 所属 层级 未发生 重大 变动 。
(iv) 第三层 级公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§ 8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（％ ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,252,757,451.83 93.47
其中 ： 债券 4,252,757,451.83 93.47
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 - -
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资产
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 165,832,289.35 3.64
6 其他各 项资 产 131,089,857.69 2.88
7 合计 4,549,679,598.87 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未买 入股 票。
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未卖 出股 票。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
注：本 基金 本报 告期 未买 入和卖 出股 票。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 358,310,000.00 15.12
其中： 政策 性金 融债 358,310,000.00 15.12
4 企业债 券 3,140,366,858.23 132.49
5 企业短 期融 资券 20,032,000.00 0.85
6 中期票 据 569,835,000.00 24.04
7 可转债 164,213,593.60 6.93
8 其他 - -
9 合计 4,252,757,451.83 179.42
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
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1 1280151 12 沪 地产 债 1,900,000 194,047,000.00 8.19
2 110015 石化转 债 1,588,660 163,489,000.60 6.90
3 120237 12 国开 37 1,500,000 147,990,000.00 6.24
4 112060 12 金风 01 1,418,430 143,942,276.40 6.07
5 122743 12 华 发集 1,328,380 141,605,308.00 5.97
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基 金投 资的 前十 名 证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ， 或在报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
8.9.3 期末 其他 各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 5,681,043.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 125,158,814.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 131,089,857.69
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 163,489,000.60 6.90
2 113003 重工转 债 724,593.00 0.03
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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§ 9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额比
例
14,778 149,394.86 1,469,392,764 66.56% 738,364,429 33.44%
9.2 期末上市基金前十名持 有人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 上 海 汽 车 集 团 财 务
有限责 任公 司
105,000,000.00 25.46%
2 中 国 人 寿 再 保 险 股
份有限 公司
52,364,354.00 12.70%
3 中银保 险有 限公 司 50,003,500.00 12.12%
4 华宝投 资有 限公 司 33,773,093.00 8.19%
5 新 华 人 寿 保 险 股 份
有限公 司
27,966,606.00 6.78%
6 中 国 银 行 股 份 有 限
公 司 企 业 年 金 计 划
－中国 银行
24,342,220.00 5.90%
7 中国再 保险 （集 团）
股份有 限公 司
15,363,117.00 3.73%
8 新 疆 电 力 公 司 企 业
年 金 计 划 － 交 通 银
行
11,000,000.00 2.67%
9 中 信 证 券 － 中 信 －
中 信 证 券 季 季 增 利
纯 债 集 合 资 产 管 理
计划
7,660,126.00 1.86%
10 宝 钢 集 团 有 限 公 司
钢 铁 业 企 业 年 金 计
划－中 国工 商银 行
5,531,068.00 1.34%
9.3 期末基金管 理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本
基金
1,595,960.20 0.0723%
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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1、 截 止本 报告 期末 ， 本 基 金管理 人高 级管 理人 员、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 本基 金份 额
总量的 数量 区间 为 0 ；
2、截 止本 报告 期末 ，本 基 金的基 金经 理持 有本 基金 份额总 量的 数量 区间 为 100 万份 以上 。
§1 0 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本 报告期内，经本基金管 理人董事会审议通过，聘 任宁敏女士担任本基金管 理人副执行总裁。
宁敏女 士的 基金 行业 高级 管理人 员任 职资 格已 经中 国证券 监督 管理 委员 会核 准， 详情 参见 2012 年 2
月 1 日 刊登 的《 中银 基金 管理有 限公 司关 于副 总经 理变更 事宜 的公 告》 。
本报告期内，经本基金管 理人股东会审议通过，选 举李道滨先生为本基金管 理人第三届董事会
董事， 陈儒 先生不 再担 任 本基金 管理 人第 三届 董事 会董事 职务 ， 相关 事项 已 按规定 向监 管机 构报 告 。
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人董 事会 审议 通过， 陈 儒先生 不再 担任 本基 金管 理人执 行总 裁职 务，
相关事 项已 按规 定向 监 管 机构报 告， 详情 参 见 2012 年 4 月 28 日刊 登的 《中 银 基金管 理有 限公 司关
于高级 管理 人员 变更 的公 告》 。
本报告期内，经本基金管 理人董事会审议通过，聘 任李道滨先生担任本基金 管理人执行总裁。
李道滨 先生 的基 金行 业高 级管理 人员 任职 资格 已经 中国证 券监 督管 理委 员会 核准 ， 详 情参 见 2012 年
8 月 10 日 刊登 的《 中银 基 金管理 有限 公司 关于 总经 理任职 事宜 的公 告》 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 没有 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务 的 诉讼 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 没有发 生改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘 为其审计的会计师事务所 ，报告期内本基金应支付 给会计师事务所的
报酬为 90,000.00 元， 目 前 事务所 已为 本基 金提 供审 计服务 的连 续年 限为 1 年 （ 基金成 立至 报告 期末 ） 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚 等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交 易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
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中金公 司 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问题 的
通知》 （ 证监基 字<1998>29 号）及 《关于 完善 证券 投资基金 交易席 位制 度有 关问题的 通知》 有关 规
定，本公司租用证券公司 专用交易单元的选择标准 主要包括：券商基本面评 价（ 财务状况、经营状
况） 、券商研究 机构评价（ 报告质量、及时性和数量 ） 、券商每日信息评价（及 时性和有效性）和券
商协作表现评价等方面。 本公司租用证券公司专用 交易单元的选择程序：首 先根据租用证券公司专
用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商研 究所服 务质 量 评分表 》 ， 然 后根 据评 分高 低进行 选择 基金 专用 交
易单元 并与 其签 订交 易单 元租用 协议 。
2、 报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ： 报 告期内 新增 长江 证券 上海 交易单 元一 个、 中金 公
司深圳 交易 单元 一个 。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中金公 司 515,444,142.03 28.49% 81,517,766,000.00 39.60% - -
长江证 券 1,293,848,789.24 71.51% 124,357,100,000.00 60.40% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中 银 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同
生效公 告
《上海 证 券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-3-13
2
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 网 上 直 销 通 联 支
付 通 道 新 增 支 持 银 行 卡 并 实 施 费 率 优 惠 的 公
告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-5-7
3
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 提 请 投 资 者 及 时
更新已 过期 身份 证件 或身 份证明 文件 的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-5-10
4
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 上 海 银 联 部
分 银 行 卡 网 上 直 销 业 务 功 能 并 实 施 费 率 优 惠
的公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-6-7
5
关 于 中 银 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 开 通
跨系统 转托 管业 务的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-6-15
6
中 银 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 上 市 交 易
公告书
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-7-13
7
中 银 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 上 市 交 易
提示性 公告
《上海 证券 报 》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
2012-7-18
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
第 43 页 共 44 页
www.bocim.com
8
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2012 年第
2 季度 报告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-7-19
9 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金分 红公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-8-8
10
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2012 年半
年度报 告摘 要
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-8-24
11
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2012 年半
年度报 告
www.bocim.com 2012-8-24
12
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2012 年第
3 季度 报告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-10-24
13
中 银 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募
说明书 摘要 （2012 年第 1 号）
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-10-26
14
中 银 信 用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募
说明书 （2012 年第 1 号）
www.bocim.com 2012-10-26
15
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 证 券 投 资 基
金投资 资产 支持 证券 的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2012-11-16
§ 12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 核准 中银 信 用增利 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、 《中 银信 用增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《中 银信 用增 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《中 银信 用增 利债 券型 证券 投 资基 金招 募说 明书 》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
12.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
中银信用增利债券型证券投资基 金 2012 年年度报告
第 44 页 共 44 页
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人 互联网站查阅，或在营业 时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场
所免费 查阅 。
中银基金管理有限公 司
二〇一三年三月三十 日
