银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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银 华 信 用 债券 型 证 券 投资 基 金
2012 年 年度 报 告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2013 年3 月30 日
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 44
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 45
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 45
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 46
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 46
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 46
8.8 期 末按 公允 价值 占 基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 46
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8.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 47
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
9.1 期末 基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 48
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 48
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 48
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 49
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 49
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ..................................... 49
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ......................................................... 49
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 50
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ................................................................................. 50
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ................................................. 50
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 50
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 54
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 57
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 57
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 57
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 57
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华信 用债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 银华信 用债 券封 闭
基金主 代码 161813
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2010 年 6 月 29 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金 托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,296,485,069.77 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2010 年 07 月 09 日
注：本基金合 同生效后 三 年内（含三年 ）封闭运 作 ，在深圳证券 交易所上 市 交易；封闭 期结束后
转为上 市开 放式 基金 （LOF）。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 合 理控 制信 用风 险、 谨慎 投 资的 基础 上， 追求 基金
资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 本 基 金将 在分 析和 判断 国内 外 宏观 经济 形势 、市 场利
率 走 势、 信用 利差 状况 和债 券 市场 供求 关系 等因 素 的
基 础 上， 自上 而下 确定 大类 金 融资 产配 置和 信用 债券
类 金 融工 具的 类属 配置 ，动 态 调整 组合 久期 和信 用债
券 的 结构 ，并 通过 自下 而上 精 选信 用债 券， 构建 和调
整固定 收益 投资 组合 ，获 取优化 收益 。
本基金 还将 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 根 据利 率周 期、
宏 观 经济 环境 、资 金市 场状 况 等实 际情 况适 度参 与一
级 市 场股 票首 次公 开发 行和 新 股增 发， 并调 整固 定收
益类资 产投 资比 重， 以进 一步提 高组 合收 益。
本 基 金投 资于 固定 收益 类金 融 工具 的资 产占 基金 资产
的比例 不低 于 80% ， 其 中投 资于信 用债 券的 资产 占基 金
固定收 益类 资产 的比 例合 计不低 于80% ； 投 资于 权益 类
金融工 具 的 资产 占基 金资 产的比 例不 超 过 20%； 基金 转
入 开 放期 后现 金或 者到 期日 在 一年 以内 的政 府债 券不
低于基 金资 产净 值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中 债 企业 债总 全价 指 数收益 率 ×80%+中 债国 债 总全价
指数收 益率 ×20 % 。
风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 的较 低风
险 品 种， 本基 金的 预期 收益 和 预期 风险 高于 货币 市场
基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省 深圳 市深 南大 道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院1 号 楼长 安 兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华 明会 计师 事务 所 （ 特殊普
通合伙 ）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 东方
经贸城 安永 大楼 （即 东3 办公楼 ）16 层
注册登 记机 构 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公
司
北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2012 年
2011 年 2010 年6 月29 日(基
金合同 生效
日)-2010 年12 月31
日
本期已 实现 收益 161,361,130.24 75,804,717.90 92,213,508.32
本期利 润 219,627,743.02 -17,665,525.04 154,181,938.78
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0956 -0.0077 0.0671
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本期加 权平 均净 值利 润率 9.10% -0.76% 6.51%
本期基 金份 额净 值增 长率 9.62% -0.70% 6.70%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配利 润 147,957,040.89 51,546,466.53 92,213,508.32
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0644 0.0224 0.0402
期末基 金资 产净 值 2,471,206,910.96 2,348,031,536.30 2,450,667,008.55
期末基 金份 额净 值 1.076 1.022 1.067
3.1.3 累计 期末 指标 2012 年末
2011 年末 2010 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 16.15% 5.95% 6.70%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润， 为 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金 的各 项费 用， 例如： 基 金的认 购、 申购、 赎
回费等 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.80% 0.06% -0.26% 0.04% 2.06% 0.02%
过去六 个月 1.70% 0.07% -1.22% 0.05% 2.92% 0.02%
过去一 年 9.62% 0.10% 2.16% 0.07% 7.46% 0.03%
自基金 合同
生效日 起至
今
16.15% 0.19% -1.32% 0.10% 17.47% 0.09%
注：本基金的 业绩比较 基 准为：中债企 业债总全 价 指数收益率×80%+中 债国 债总全价指数 收益率
×20% 。 本 基金业绩 比较 基准为复合型 基准，在 设 定该基准时选 取的中债 企 业债总全价指 数和中
债国债总全价 指数，分 别 反映我国企业 债市场和 国 债市场整体价 格和投资 回 报情况，其 样本与本
基金的投资范 围具有较 高 一致性，能够 比较贴切 地 体现本基金的 投资目标 和 风险收益特 征。本基
金在设 定复 合基 准时 对上 述两个 指数 分别 赋予 了 80% 和 20% 的 权重， 客观 反映 了本基 金在 信用 债券
市场处 于中 性情 况下 的资 产配置 比例 ，可 以比 较公 允地反 映基 金管 理人 的投 资管理 能力 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ，建仓期 结 束 时各项资 产配置比
例已达到基金 合同的规 定 ：投资于固定 收益类金 融 工具的资产占 基金资产 的 比例不低于 80%，其
中投资于信用 债券的资 产 占基金固定收 益类资产 的 比例合计不低 于 80% ；投 资于权益类金 融工具
的资产 占基 金资 产的 比例 不超 过 20% 。
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每 10 份基 金份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发
放总额
年度利 润分 配合
计
备注
2012 0.420 96,452,368.36 - 96,452,368.36
2011 0.370 84,969,947.21 - 84,969,947.21
2010 - - - -
合计 0.790 181,422,315.57 - 181,422,315.57
注：本 基金 合同 生效 日 为2010 年6 月29 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
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号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省 深 圳市 。
截至 2012 年 12 月 31 日 ， 本基金 管理 人管 理 着 27 只 开放式 证券 投资 基金 和 1 只创新 型封 闭
式证券 投资 基金 ， 具体 包 括 银华 优势 企业 证券 投资 基金 、 银 华保 本增 值证 券 投资基 金 、 银 华-道琼
斯88 精选 证券 投资 基金 、 银华货 币市 场证 券投 资基 金、银 华核 心价 值优 选股 票型证 券投 资基 金、
银华优质增长 股票型证 券 投资基金、银 华富裕主 题 股票型证券投 资基金、 银 华领先策略 股票型证
券投资 基金 、 银华 全球 核 心优选 证券 投资 基金 、 银 华内需 精选 股票 型证 券投 资基金(LOF) 、 银华 增
强收益 债券 型证 券投 资基 金、银 华和 谐主 题灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 银华沪深 300 指数证
券投资 基金(LOF) 、 银华 深 证 100 指数 分级 证券 投资 基金 、 银 华成 长先 锋混 合 型证券 投资 基金 、 银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 股票型 证券 投资 基金 、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式 指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票 50 指数 债券 型证 券 投资基 金（LOF ）和 银华 信 用债券 型证 券投 资基 金。 同时， 本基 金管理
人管理 着多 个全 国社 保基 金、企 业年 金和 特定 客户 资产管 理投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张翼女
士
本基金
的基金
经理
2012 年 6 月
12 日
- 6 年
硕士学 位。2006 年至 2010
年 曾 先 后 在 易 方 达 基 金 管
理有限 公司 、 天 治基 金管 理
有限公 司从 事债 券交 易、 固
定收益 研究 及投 资等 工作 ，
曾担任 过债 券交 易员 、 资 深
固 定 收 益 研 究 员 及 基 金 经
理 助 理 等 职 位 。2011 年 2
月 加 盟 银 华 基 金 管 理 有 限
公司， 曾担 任基 金经 理助 理
职务， 自 2012 年 12 月 13
日 起 兼 任 银 华 中 证 中 票 50
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指 数 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基 金经 理， 自 2013
年 1 月 18 日起 兼任 银华 永
兴 纯 债 分 级 债 券 型 发 起 式
证券投 资基 金基 金经 理。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
王怀震
先生
本基金
的基金
经理
2011 年 8 月
19 日
2012 年11 月
26 日
8 年
硕士学 位。 曾在 新疆 证券 研
究所、 浙商 银行 、 招 商证 券
从事行 业研 究、 债券 研究 、
债券交 易投 资等 工作 ， 历 任
研究员 、 债 券交 易 员 、 投 资
经理等 职位 。 2008 年4 月加
盟银华 基金 管理 有限 公司 ，
历任债 券研 究员 、 基 金经 理
助理等 职。 自2010 年12 月
3 日起 担任 银华 信用 双利 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自 2011 年 12 月 28 日
起 兼 任 银 华 永 泰 积 极 债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
具有从 业资 格。 国籍 ： 中 国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 信用 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同 》 和其他 有关 法律 法规
的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险 的基础 上, 为基 金份
额持有 人谋 求最 大利 益, 无 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 本基 金无 违法 、 违规行 为 。 本 基金 投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理有限公司 公平交易 制 度》, 对投资 部、固定 收 益部、量化 投资部、
研究部、交易 管理部、 监 察稽核部等相 关所有业 务 部门进行了制 度上的约 束 。该制度适 用于本基
金管理人所管 理的公募 基 金、社保组合 、企业年 金 及特定客户资 产管理组 合 等，规范的 范围包括
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但不限于境内 上市股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动，同时包 括授权、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完 善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 ， 制 定了 《 银华 基金 管理 有限公 司公 平交 易执
行制度 》 ，规 定了公平 交 易的执行流 程及特殊 情况 的审批机制 ；明确了 交易 执行环节的 集中交 易
制度， 并对 交易 执行 环节 的内部 控制 措施 进行 了完 善。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理有限 公
司异常 交易 监控 实施 细则 》 ， 规 定了 异常 交易 监控 的 范围以 及异 常交 易发 生后 的分析 、 说明 、 报 备
流程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的 执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期内，本 基金管理 人 根据《银华基 金管理有 限 公司公平交易 制度》及 相 关配套制度， 在
研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等各 个 环节，建立了 健全有效 的 公平交易执 行体系，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
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在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率两 个方 面进 行了专 项分 析。 分析
过程及 分析 结果 如下 ：
报告期 内， 纳入 分析 范围 的投资 组合 共 有 87 个。 本 基金管 理人 首先 对上 述投 资组合 进行 两两
任意组 合， 共产 生7482 对 组合， 然后 统计 任意 一对 投资组 合在 同一 时间 窗内 同向交 易过 同一 股票
的情况 ，并 对统 计结 果进 行分析 。
当时间 窗 为1 日 时， 共有620 对 投资 组合 存在 同向 交 易的情 况， 其中 有 60 对 投 资组合 未通 过
T 检验， 但是这 60 对 投资 组合的 溢价 率占 优频 率均 小于 55% ，未 发现 可能 导 致不公 平交 易和 利益
输送的 行为 ；
当时间 窗 为3 日 时， 共有832 对 投资 组合 存在 同向 交 易的情 况， 其中 有 52 对 投 资组合 未通 过
T 检验， 但是这 52 对 投资 组合的 溢价 率占 优频 率均 小于 55% ，未 发现 可能 导 致不公 平交 易和 利益
输送的 行为 ；
当时间 窗 为5 日 时， 共有900 对 投资 组合 存在 同向 交 易的情 况， 其中 有 16 对 投 资组合 未通 过
T 检验， 但是这 16 对 投资 组合的 溢价 率占 优频 率均 小于 55% ，同 样未 发现 可 能导致 不公 平交 易和
利益输 送的 行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合参与的 交 易所公开 竞价 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 情况 有 43 次，原 因是 指数 型投 资组 合投资 策略 需要 ， 未
导致不 公平 交易 和利 益输 送。
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年前 三季 度GDP 增速 呈现逐 季走 低的 态势 ， 由 于 经济内 生增 长动 力的 减弱 以及政 府部 门、
企业部门杠杆 率的高企 ， 无论是制造业 投资、房 地 产投资还是基 建投资都 比 较疲弱，经 济增速迟
迟未见 底， 通胀 回落 的形 势较为 明显 。 随 着三 季度 经济增 速降 至本 轮周 期的 谷底 7.4% ， 政 策开 始
预调微调，发 改委加快 项 目审批， 同时 在信托贷 款 、债券融资等 表外融资 渠 道的支持下 ，基建投
资增速开始见 底回升， 并 带动发电量和 工业增加 值 逐月回升。下 半年房地 产 销售数据持 续好转，
房地产投资也 在四季度 出 现明显的复苏 态势，经 济 数据短周期复 苏的特征 开 始显现。虽 然临近 年
末基建投资有 所回落， 但 随着地产销售 的持续回 暖 和地产商现金 流的逐步 改 善，四季度 的宏观经
济增速好于前 三季度。 不 过虽然短期经 济数据出 现 了企稳复苏的 迹象，但 受 制于中国仍 处在经济
结构转型、企 业面临去 杠 杆的大趋势下 ，市场对 于 经济反弹的高 度仍持相 对 谨慎的态度 ，物价上
行的动 能仍 然偏 弱， 通胀 预期总 体保 持稳 定 。
2012 年下 半年 开始 ， 央行 的货币 政策 中间 目标 逐渐 从货币 供应 量转 向货 币市 场利率 ， 用 持 续
的公开市场逆 回购操作 代 替降低存款准 备金率， 使 得市场的资金 成本有所 抬 升，在这个 新的基准
利率上 ，收 益率 曲线 进行 重构， 这是 三季 度债 券市 场 收益 率整 体上 行的 重要 原因之 一。
在本报告期内 ，本基金 始 终保持了较高 的杠杆， 逐 步减持了可转 债的配置 。 具体来看，一 季
度和二季度主 要减持了 信 用资质一般的 城投债、 公 司债以及中小 企业债， 换 入久期较短 ，收益率
适中的品种， 以及新发 的 流动性和信用 资质均较 为 良好的信用债 品种，三 四 季度主要用 短融和中
票加仓 ，保 持了 本基 金较 高的杠 杆比 例。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.076 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 9.62% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为2.16% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年， 虽然 美国 财 政紧缩 仍将 继续 制约 我国 的出口 表现 ， 但 在发 达经 济体进 一步 量化
宽松的推动下 ，新兴经 济 体的资金流入 可能会有 所 增强，进而导 致资金面 的 宽松和市场 风险偏好
的提升 。
从国内的情况 看，虽然 中 期经济可能仍 不免要经 历 结构性转型的 阵痛，但 短 期来看，随着 宏
观政策指向新 型城镇化 ， 以及在地方政 府换届 所 引 发的潜在投资 冲动，每 五 年投资井喷 的政治经
济周期 ， 有 可能 在2013 年 重演， 我们 预计 目前 经济 短周期 复苏 的势 头仍 有望 在短期 内延 续。 同时 ，
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我们也关注到 随着短期 宏 观经济数据开 始全面上 扬 ，政府开始更 加重视财 政 金融领域存 在 的风险
隐患，加强影 子银行监 管 、收紧地方政 府融资的 条 件等政策声音 不断涌现 。 我们认为如 果监管趋
严使得社会融 资总量增 长 乏力，那么投 资将面临 资 金支持不足的 风险，对 此 ，我们将保 持紧密跟
踪。
债券市场方面 ，由于货 币 政策保持稳健 ，市场的 流 动性整体依然 受到央行 逆 回购的把控， 在
基本面 情况 没有 发生 明显 变化的 前提 下， 公开 市场 7 天逆 回购 利率 的变 动概 率不大 ，债 券市 场将
在这个 基准 利率 上运 行。
未来的 通胀 压力 特别 是食 品价格 上涨 的压 力 较2012 年下半 年大 ， 我 们不 排除 通 胀超预 期上 行
而带来的货币 政策重新 紧 缩的可能性， 这一时间 窗 口可能在二季 度 末，除 此 之外，上半 年市场资
金面宽松的可 能性较大 ， 本基金将在严 格控制行 业 风险和个体风 险的情况 下 ，重视票息 收益，保
持组合 的较 高杠 杆。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人进一步健全 了风险控 制 和监察稽核机 制，根据 不 同基金的特点 与
发展情况，及 时界定新 的 风险点，评价 风险级别 ， 并纳入稽 核计 划。首先 ， 本基金管理 人以中国
证监会“季度 监察稽核 项 目表”为基础 ，对本基 金 的投资、研究 、交易、 基 金会计、注 册登记、
营销 、 宣 传推 介等 重要 业 务进行 每季 度的 风险 自查 ， 并 对其 他业 务环 节进 行 不定期 抽查 。 “ 季度 监
察稽核项目表 ”由各部 门 风险控制管理 员组织关 键 岗位业务人员 填报自查 结 果，部门总 监签字确
认后将稽核结 果报督察 长 及公司总经理 。在持续 关 注对“季度监 察稽核项 目 ”表中识别 的风险点
进行自查的同 时，本基 金 管理人还定期 进行有重 点 的检查。在投 资研究交 易 环节，持续 进行对研
究报告合规性 的检查、 对 股票库建立及 完善的跟 踪 检查，并对基 金 的投资 比 例进行日常 监控，对
关联交易的日 常维护， 对 基金持仓流动 性风险定 期 关注，并对公 平交易执 行 情况进行检 查等等；
在营销与销售 方面，本 基 金管理人定期 对本基金 宣 传推介材料的 合规性和 费 率优惠业务 等进行检
查；在基金的 运作保障 方 面，本基金管 理人通过 加 强对注册登记 业务、基 金 会计业务、 基金清算
业务以及基金 估值业务 的 检查来确保本 基金财务 数 据的准确性。 上述检查 中 发现问题的 会通过口
头改进建议、 不符合事 项 书面跟踪检查 报告或警 示 报告的形式， 及时将潜 在 风险通报部 门总监、
督察长 及公 司总 经理 ，督 促改进 并跟 踪改 进效 果。
与此同时，本 基金管理 人 严格按照信息 披露管理 办 法的规定，认 真做好本 基 金的信息披露 工
作，确 保信 息披 露的 真实 、完整 、准 确、 及时 。
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究 部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 管理 人已 于 2012 年 1 月 12 日 发布 分红 公告 ，向截 至 2012 年 1 月 18 日止在 本基 金注
册登记 机构 登记 在册 的 本 基金全体 份额 持 有人 ， 按 每 10 份基 金份 额派 发红 利0.220 元 ， 实 际分 配
收益金 额为 人民 币50,522,668.45 元。
本基金 管理 人已 于 2012 年 6 月 21 日 发布 分红 公告 ，向截 至 2012 年 6 月 29 日止在 本基 金注
册登记 机构 登记 在册 的 本 基金全体 份额 持 有人 ， 按 每 10 份基 金份 额派 发红 利0.200 元 ， 实 际分 配
收益金 额为 人民 币45,929,699.91 元。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
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报告期 内， 本基 金实 施利 润分配 的金 额 为96,452,368.36 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实 、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2013 ）审 字 第60468687_A14 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 银华信 用债 券型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我 们 审 计了 后 附的 银华 信用 债 券 型证 券 投资 基金 财务 报 表 ，包
括 2012 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 和 2012 年 度的 利润表 和所
有者权 益（ 基金 净值 ）变 动表以 及财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公允 列 报财 务报 表是 基 金 管理 人 银华 基金 管理 有 限 公司
的 责 任。 这 种责 任包 括 ： （1 ） 按 照企 业会 计 准则 的规定 编 制财
务 报 表， 并 使其 实现 公 允反 映 ； （2） 设计 、 执行 和维 护 必要 的
内 部 控 制， 以 使财 务报 表不 存 在 由于 舞 弊或 错误 而导 致 的 重大
错报。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在执 行审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 中国 注册 会计 师 职 业道
德 守 则 ，计 划 和执 行审 计工 作 以 对财 务 报表 是否 不存 在 重 大错
报获取 合理 保证 。
审 计 工 作涉 及 实施 审计 程序 ， 以 获取 有 关财 务报 表金 额 和 披露
的 审 计 证据 。 选择 的审 计程 序 取 决于 注 册会 计师 的判 断 ， 包括
对 由 于 舞弊 或 错误 导致 的财 务 报 表重 大 错报 风险 的评 估 。 在进
行 风 险 评估 时 ，注 册会 计师 考 虑 与财 务 报表 编制 和公 允 列 报相
关 的 内 部控 制 ，以 设计 恰当 的 审 计程 序 ，但 目的 并非 对 内 部控
制 的 有 效性 发 表意 见。 审计 工 作 还包 括 评价 基金 管理 人 选 用会
计 政 策 的恰 当 性和 作出 会计 估 计 的合 理 性， 以及 评价 财 务 报表
的总体 列报 。
我 们 相 信， 我 们 获 取的 审计 证 据 是充 分 、适 当的 ，为 发 表 审计
意见提 供了 基础 。
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审计意 见段 我 们 认 为， 上 述财 务报 表在 所 有 重大 方 面按 照企 业会 计 准 则的
规定编 制 ， 公允 反映 了银 华 信用债 券型 证券 投资 基 金2012 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2012 年度 的经 营成 果和 净值 变动情 况 。
注册会 计师 的姓 名 李慧民
王珊珊
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国
北京
审计报 告日 期 2013 年3 月25 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 信用 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 202,361,385.77 2,800,015.03
结算备 付金
78,657,223.65 43,901,540.19
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 4,239,327,230.49 4,013,401,872.31
其中： 股票 投资
- 8,951,442.48
基金投 资
- -
债券投 资
4,239,327,230.49 4,004,450,429.83
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
418,241.94 1,226,584.16
应收利 息 7.4.7.5 101,344,943.86 94,633,851.42
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
4,622,109,025.71 4,155,963,863.11
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
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衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,951,354,979.94 1,803,698,298.25
应付证 券清 算款
193,218,086.56 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,356,751.63 1,294,703.85
应付托 管费
417,462.05 398,370.40
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 34,759.39 47,222.84
应交税 费
3,438,974.25 1,697,211.25
应付利 息
982,100.93 706,520.22
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 99,000.00 90,000.00
负债合 计
2,150,902,114.75 1,807,932,326.81
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,296,485,069.77 2,296,485,069.77
未分配 利润 7.4.7.10 174,721,841.19 51,546,466.53
所有者 权益 合计
2,471,206,910.96 2,348,031,536.30
负债和 所有 者权 益总 计
4,622,109,025.71 4,155,963,863.11
注 ： 报 告 截 止 日 2012 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 人 民 币 1.076 元 ， 基 金 份 额 总 额
2,296,485,069.77 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 信用 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
一、收入
300,472,317.03 31,374,813.12
1.利息 收入
181,270,516.37 128,572,865.51
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,735,540.66 1,121,029.02
债券利 息收 入
179,534,975.71 127,185,132.31
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 266,704.18
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
60,912,687.88 -3,827,809.45
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 15,603,824.57 11,847,889.88
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 45,308,863.31 -15,953,365.35
资产支 持证 券投 资收 益
- -
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衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 - 277,666.02
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”
号填列 ）
7.4.7.16 58,266,612.78 -93,470,242.94
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 7.4.7.17 22,500.00 100,000.00
减： 二、费用
80,844,574.01 49,040,338.16
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 15,667,159.52 15,150,199.24
2．托 管费 7.4.10.2.2 4,820,664.50 4,661,599.76
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 205,938.28 1,070,689.86
5．利 息支 出
59,298,166.68 27,400,066.92
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
59,298,166.68 27,400,066.92
6．其 他费 用 7.4.7.19 852,645.03 757,782.38
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
219,627,743.02 -17,665,525.04
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-” 号填列）
219,627,743.02 -17,665,525.04
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 信用 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,296,485,069.77 51,546,466.53 2,348,031,536.30
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 219,627,743.02 219,627,743.02
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值 减少 以“- ”
- -96,452,368.36 -96,452,368.36
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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号填列 ）
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,296,485,069.77 174,721,841.19 2,471,206,910.96
项目
上年度可比期间
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,296,485,069.77 154,181,938.78 2,450,667,008.55
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -17,665,525.04 -17,665,525.04
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人分配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值 减少 以“- ”
号填列 ）
- -84,969,947.21 -84,969,947.21
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,296,485,069.77 51,546,466.53 2,348,031,536.30
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华信用债券 型证券投 资 基金（以下简 称“本基 金” ） ，系经中国证 券监督管 理 委员会（以 下
简称 “ 中国 证监 会” ） 证 监 许可[2010]516 号文 《关 于核准 银华 信用 债券 型证 券投资 基金 募集 的批
复》 的 核准 ， 由 银华 基金 管 理有限 公司 于2010 年 5 月 24 日至2010 年6 月 23 日向社 会公 开募 集，
基金合 同 于 2010 年 6 月 29 日 生效 。本 基金 在基 金 合同生 效后 三年 内（ 含三 年）封 闭运 作， 在深
圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 ， 封 闭 期 结 束 后 转 为 上 市 开 放 式 基 金(LOF) 。 首 次 设 立 募 集 规 模 为
2,296,485,069.77 份基 金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为银 华基 金管 理有 限公 司， 注 册登 记机 构为
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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本基金主要投 资于具有 良 好流动性的固 定收益类 金 融工具，包括 企业债券 、 公司债券、短 期
融资券、地方 政府债券 、 商业银行金融 债券、商 业 银行次级债、 可转换公 司 债券（含分 离交易的
可转换 公司 债券 ） 、 资产支 持证券 、 正 回购 、 逆 回购 、 国债 、 中 央银 行票 据、 政策性 金融 债券 、 银
行存款，以及 法律法规 或 监管部门允许 基金投资 的 其他固定收益 类金融工 具 。本基金也 可投资于
股票、权证以 及法律 法 规 或监管部门允 许基金投 资 的其他权益类 金融工具 。 本基金不直 接从二级
市场买入股票 、权证等 权 益类金融工具 ，但可以 参 与一级市场股 票首次公 开 发行或新股 增发，并
可持有因所持 可转换公 司 债券转股形成 的股票、 因 持有股票被派 发的权证 、 因投资于分 离交易可
转债而产生的 权证。如 法 律法规或监管 机构以后 允 许基金投资于 其他品种 ， 基金管理人 在履行适
当程序后，可 以将其纳 入 投资范围。本 基金的投 资 组合比例为： 本基金投 资 于固定收益 类金融工
具的资产占基 金资产的 比 例不低于 80% ，其中 投资 于信用债券的 资产占基 金 固定收益类资 产的比
例合计 不低 于80% ； 投资 于 权益类 金融 工具 的资 产占 基金资 产的 比例 不超 过 20% ； 基 金 转 入开 放期
后现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本基 金 的业绩 比较 基准 为：
中债企 业债 总全 价指 数收 益率 × 80%+ 中债 国债 总全 价指数 收益 率 × 20% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 业协会制 定 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与 格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企 业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2012 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2012 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息根 据下 列依 照企 业会 计准则 及应 用指 南、 《 证券 投资基 金会 计 核
算业务 指引 》和 其他 相关 规定所 厘定 的主 要会 计政 策和会 计估 计编 制。
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7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指 形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
金融资产应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产、 持
有至到期投资 、贷款和 应 收款项以及可 供出售金 融 资产。金融资 产分类取 决 于本基金对 金融资产
的持有 意图 和持 有能 力。
本基金将持有 的股票投 资 、债券投资和 衍生工具 （ 主要系权证投 资）于初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 。 除衍生工具所 产生的金 融 资产在资产 负债表中
以衍生金融资 产列示外 ， 以公允价值计 量且其公 允 价值变动计 入 损益的金 融 资产在资产 负债表中
以交易 性金 融资 产列 示。
本基金 将持 有的 其他 金融 资产划 分为 贷款 和应 收款 项，包 括银 行存 款和 各类 应收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
金融负债应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债和 其
他金融 负债 两类 。本 基金 目前持 有的 金融 负债 划分 为其他 金融 负债 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
本基金初始确 认金融资 产 或金融负债， 应当按照 取 得时的公允价 值作为初 始 确认金额。划 分
为以公允价值 计量且其 变 动 计入当期损 益的金融 资 产的股票投资 、债券投 资 等，以及不 作为有效
套期工具的衍 生金融工 具 ，相关的交易 费用在发 生 时计入当期损 益。对于 本 基金的其他 金融资产
和其他 金融 负债 ，相 关交 易费用 在发 生时 计入 初始 确认金 额；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允价值变 动计入当 期 损益。对于本 基金的其 他 金融资产和其 他金融负 债 ，采用实际 利率法，
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按摊余 成本 进行 后续 计量 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值 与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
其中包 括同 时结 转的 公允 价值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
金融负 债的 现时 义务 全部 或部分 已经 解除 的， 终止 确认该 金融 负债 或其 一部 分；
金融资产转移 ，是指本 基 金将金融资产 让与或交 付 给该金融资产 发行方以 外 的另一方（转 入
方） 。 本 基金 已将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 的， 终 止确认 该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 。本基金 既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产；未放 弃对该金 融 资产控制的， 按照其继 续 涉入所转移 金融资产
的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账；
因股权分置改 革而获得 非 流通股股东支 付的现金 对 价，于股权分 置改革方 案 实施后的股票 复
牌日， 冲减 股票 投资 成本 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ， 出 售股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 。
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日支付 的全部价 款 扣除交易费用 入
账，其 中所 包含 的债 券应 收利息 单独 核算 ，不 构成 债券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限计 算
应收利 息， 按上 述会 计处 理方法 核算 ；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，出 售债 券的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 。
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
配股权证 及由 股权分置 改 革而被动获得 的权证， 在 确认日记录所 获分配的 权 证数量，该类 权
证初始 成本 为零 ；
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卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 出 售权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 。
(4) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于确认日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算。
(5) 回 购协 议
本基金持有的 回购协议 （ 封闭式回购） 以成本列 示 ，按实际利率 （当实际 利 率与合同利率 差
异较小 时， 也可 以使 用合 同利率 ）在 实际 持有 期间 内逐日 计提 利息 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 在公平交 易 中熟悉情况的 交易双方 自 愿进行资产交 换或者债 务 清偿的金额。 本
基金的公允价 值的计量 分 为三个层次， 第一层次 是 本基金在计量 日能获得 相 同资产或负 债在活跃
市场上报价的 ，以该报 价 为依据确定公 允价值； 第 二层次是本基 金在计量 日 能获得类似 资产或负
债在活跃市场 上的报价 ， 或相同或类似 资产或负 债 在非活跃市场 上的报价 的 ，以该报价 为依据做
必要调整确定 公允价值 ； 第三层次是本 基金无法 获 得相同或类似 资产可比 市 场交易价格 的，以其
他反映市场参 与者对资 产 或负债定价时 所使用的 参 数为依据确定 公允价值 。 本基金主要 金融工具
的估值 方法 如下 ：
1) 股票 投资
(1) 上 市流 通的 股票 的估 值
上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘价估值。估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 的股 票的 估值
A. 送股、转增 股、公开 增 发新股或配股 的股票， 以 其在证券交易 所挂牌的 同 一证券估值日 的
估值方 法估 值；
B. 首次公开发 行的股票 ， 采用估值技术 确定公允 价 值，在估值技 术难以可 靠 计量公允价值 的
情况下 ，按 其成 本价 计算 ；
首次公开发行 有明确锁 定 期的股票，同 一股票在 交 易所上市后， 以其在证 券 交易所挂牌的 同
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一证券 估值 日的 估值 方法 估值；
C. 非公 开发 行有 明确 锁定 期的股 票的 估值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 低于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
b. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 高于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
按中国 证监 会相 关规 定处 理；
2) 债券 投资
(1) 证 券交 易所 市场 实行 净 价交易 的债 券按 估值 日收 盘价估 值。 估值 日无 交易 的 但最近 交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值 。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 证券交易所市场未实行 净价交易的债券按估值日 收盘价减去债券收盘价中 所含的债券应
收利息得到的 净价进行 估 值。估值日无 交易的但 最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化 且证券发
行机构未发生 影响证券 价 格的重大事件 的，按最 近 交易日债券收 盘净价估 值 ；如最近交 易日后经
济环境发生了 重大变化 或 证券发行机构 发生了影 响 证券价格 的重 大事件， 可 参考类似投 资品种的
现行市价及重 大变化因 素 ，调整最近交 易市价， 确 定公允价值。 如有充足 证 据表明最近 交易市 价
不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未 上市 债券 、交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在 全国 银行 间债 券市 场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 采用 估值技 术确 定公
允价值 ；
3) 权证 投资
(1) 上 市流 通的 权证 按估 值 日该权 证在 证券 交易 所的 收盘价 估值 。 估 值日 无交 易 的但最 近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化且证券发 行机构未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证 券价格的
重大事 件 ， 可 参考 类似 投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化因 素 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情
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况下， 按成 本计 量；
(3) 因 持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 ；
4)分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 2) 、3) 中 的相 关原 则 进行估 值；
5) 其他
(1) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映金 融资 产公 允价 值的 ， 基金管 理人 可
根据具 体情 况与 基金 托管 人商定 后， 按最 能反 映公 允价值 的方 法估 值；
(2) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和 清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收 益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
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(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得 税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在实 际持 有期 间 内逐日 计提 ；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出权证 成交日确 认 ，并按卖出权 证成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 采 用公允价值模 式计量的 交 易性金融资产 、
交易性 金融 负债 等公 允价 值变动 形成 的应 计入 当期 损益的 利得 或损 失；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.65% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.20% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖 出回 购证 券支 出， 按 卖出回 购金 融资 产的 成本 及实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 回购 期内 逐日 计提 ；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 在封 闭期 内， 收益 分配应 遵循 下列 原则 ：
(1) 基 金收 益分 配方 式为 现 金方式 ；
(2) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(3) 基 金收 益分 配基 准日 （ 即期末 可供 分配 利润 计算 截止日 ） 的 基金 份额 净值 减去每 单位 基金
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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份额收 益分 配金 额后 不能 低于面 值；
(4) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，基 金收 益分 配每年 至多 十二 次， 至少 一次 ；
(5) 在符合上述收益分配条 件的前提下，年度收益分 配比例不得低于基金年度 已实现收益的
90% 。 基金 合同 生效 不满 三 个月的 ，收 益可 不分 配；
(6) 法 律、 法规 或监 管机 构 另有规 定的 ，从 其规 定。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院 批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策 的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的规 定， 自2005 年6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 202,361,385.77 2,800,015.03
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
存款期 限3 个月-1 年 - -
其他存 款 - -
合计： 202,361,385.77 2,800,015.03
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
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项目
本期末
2012 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 1,740,845,746.47 1,749,548,230.49 8,702,484.02
银行间 市场 2,471,716,683.72 2,489,779,000.00 18,062,316.28
合计 4,212,562,430.19 4,239,327,230.49 26,764,800.30
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,212,562,430.19 4,239,327,230.49 26,764,800.30
项目
上年度 末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 10,312,571.50 8,951,442.48 -1,361,129.02
债券
交易所 市场 2,132,586,237.04 2,113,391,429.83 -19,194,807.21
银行间 市场 1,902,004,876.25 1,891,059,000.00 -10,945,876.25
合计 4,034,591,113.29 4,004,450,429.83 -30,140,683.46
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,044,903,684.79 4,013,401,872.31 -31,501,812.48
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有衍 生金 融资产/负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有买 入返 售金融 资产 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 29,595.20 22,557.63
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 38,935.27 21,731.27
应收债 券利 息 101,276,413.39 94,589,562.52
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
其他 - -
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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合计 101,344,943.86 94,633,851.42
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - 21,441.71
银行间 市场 应付 交易 费用 34,759.39 25,781.13
合计 34,759.39 47,222.84
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提审 计费
90,000.00 90,000.00
预提账 户服 务费
9,000.00 -
合计 99,000.00 90,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,296,485,069.77 2,296,485,069.77
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 2,296,485,069.77 2,296,485,069.77
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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上年度 末 83,048,279.01 -31,501,812.48 51,546,466.53
本期利 润 161,361,130.24 58,266,612.78 219,627,743.02
本期基金份额交易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 -96,452,368.36 - -96,452,368.36
本期末 147,957,040.89 26,764,800.30 174,721,841.19
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 758,321.58 829,142.72
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 977,219.08 291,886.30
其他 - -
合计 1,735,540.66 1,121,029.02
7.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 51,456,396.07 488,778,235.56
减：卖 出股 票成 本总 额 35,852,571.50 476,930,345.68
买卖股 票差 价收 入 15,603,824.57 11,847,889.88
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月
31日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到
期兑付 ）成 交总 额
5,691,019,588.15 4,026,149,118.55
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债
券到期 兑付 ）成 本总 额
5,456,865,222.72 3,973,894,740.01
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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减：应 收利 息总 额 188,845,502.12 68,207,743.89
债券投 资收 益 45,308,863.31 -15,953,365.35
7.4.7.14 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无买 卖衍 生工具 差价 收入 。
7.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 - 277,666.02
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 - 277,666.02
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年1 月1 日至 2012
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月 1 日至2011 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 58,266,612.78 -93,470,242.94
—— 股 票投 资 1,361,129.02 -22,543,550.50
—— 债 券投 资 56,905,483.76 -70,926,692.44
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 58,266,612.78 -93,470,242.94
7.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 - -
债券手 续费 返还 22,500.00 100,000.00
合计 22,500.00 100,000.00
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7.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
交 易所 市场 交易 费用
150,163.28 1,033,114.86
银行间 市场 交易 费用 55,775.00 37,575.00
合计
205,938.28 1,070,689.86
7.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
审计费 用 90,000.00 80,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
债券账 户维 护费 45,000.00 18,000.00
上市费 60,000.00 60,000.00
银行费 用 67,887.92 44,872.54
其他 289,757.11 254,909.84
合计 852,645.03 757,782.38
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 管理 人 于 2013 年 1 月 11 日 发布 分红 公告 ，向 截至 2013 年 1 月 18 日止 本基金 登记 注
册的份额持有人，按每 10 份基金份额分配红利人民币 0.460 元 ， 实际 分 配收 益 金 额 为 人 民 币
105,638,313.51 元。
除以上 情况 外， 无其 他需 要说明 的资 产负 债表 日后 事项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创业 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
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山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2012 年1 月 1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
东北证券 219,556.41 0.00% - -
西南证券 22,553,873.70 0.51% - -
第一创业 173,653,620.84 3.91% 12,195,240.30 0.39%
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
东北证券 188,318,000.00 0.13% - -
西南证券 2,217,500,000.00 1.51% - -
第一创 业 6,182,900,000.00 4.20% 40,000,000.00 0.07%
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单 位：人 民币 元
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注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未发 生应 支付关 联方 的佣 金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可 比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
15,667,159.52 15,150,199.24
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,536,848.81 2,701,448.83
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.65% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .65% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人复核后 于次月首 日 起三个工作日 内从 基金 财 产中一次性支 付给基金 管 理人，若遇 法定节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,820,664.50 4,661,599.76
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基 金托管人发 送基金托 管 费划付指令 ，经基金
托管人复核后 于次月首 日 起三个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 托 管人，若遇 法定节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
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注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的管 理人 于本 报告期 及上 年度 可比 期间 均未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理 人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未持 有本基 金份 额。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 202,361,385.77 758,321.58 2,800,015.03 829,142.72
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销 期内 参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
单位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2012 年6
月 29 日
2012 年7 月
2 日
2012 年6
月 29 日
0.200 45,929,699.91 - 45,929,699.91
2 2012 年1
月 18 日
2012 年1 月
19 日
2012 年1
月 18 日
0.220 50,522,668.45 - 50,522,668.45
合
计
- - 0.420 96,452,368.36 - 96,452,368.36
注：本 基金 管理 人 于 2013 年 1 月 11 日 发布 分红 公告 ，向截 至 2013 年 1 月 18 日止本 基金 登记 在
册的份额持有人，按每 10 份基金份额分配红利人民币 0.460 元 ， 实际 分 配收 益 金 额 为 人 民 币
105,638,313.51 元。
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7.4.12 期 末（ 2012 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的 流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
127001
海直
转债
2012 年
12 月24
日
2013 年
1 月 7
日
转债中
签流通
受限
100.00 100.00 16,470 1,647,000.00 1,647,000.00 -
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2012 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额人 民 币889,837,025.24 元 ，是 以如 下 债券作 为质 押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估
值单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
1180083 11 汉 江水 电债 2013 年 1 月 8 日 101.48 400,000 40,592,000.00
1180031 11 广 西农 垦债 2013 年 1 月 7 日 103.48 1,000,000 103,480,000.00
1182023 11 天 士力 MTN1 2013 年 1 月 7 日 101.54 300,000 30,462,000.00
1182322 11 冀 出版 MTN1 2013 年 1 月 7 日 102.68 500,000 51,340,000.00
1282030 12 川 水电 MTN1 2013 年 1 月 7 日 103.78 300,000 31,134,000.00
1082198 10 忠旺 MTN1 2013 年 1 月 7 日 99.70 300,000 29,910,000.00
1082143 10 北 营钢 MTN1 2013 年 1 月 7 日 99.44 400,000 39,776,000.00
1180109 11 滕 州债 2013 年 1 月 8 日 101.64 600,000 60,984,000.00
1022002 10 华融 02 2013 年 1 月 8 日 99.97 500,000 49,985,000.00
098063 09 海 宁国 资债 2013 年 1 月 9 日 100.33 1,000,000 100,330,000.00
041252030 12 粤 温氏 CP001 2013 年 1 月 9 日 99.97 200,000 19,994,000.00
041254047 12 北 大荒 CP002 2013 年 1 月 9 日 100.21 200,000 20,042,000.00
041260011 12 惠天 CP001 2013 年 1 月 9 日 101.26 200,000 20,252,000.00
041253042 12 深 茂业 CP002 2013 年 1 月 9 日 100.05 200,000 20,010,000.00
041253012 12 紫江 CP001 2013 年 1 月 9 日 100.88 200,000 20,176,000.00
041258063 12 圣农 CP001 2013 年 1 月 9 日 100.29 52,000 5,215,080.00
041253007 12 深 茂业 CP001 2013 年1 月10 日 101.17 400,000 40,468,000.00
041260063 12 川 水电 CP001 2013 年1 月10 日 100.33 400,000 40,132,000.00
1180080 11 德 清债 2013 年1 月11 日 101.12 200,000 20,224,000.00
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1080059 10 金 坛债 2013 年1 月11 日 100.33 500,000 50,165,000.00
041260018 12 厦 门轻 工 CP001 2013 年1 月14 日 101.13 160,000 16,180,800.00
041260017 12 夏商 CP001 2013 年1 月14 日 101.13 200,000 20,226,000.00
041261032 12 金元 CP001 2013 年1 月14 日 100.16 300,000 30,048,000.00
041260056 12 韶能 CP001 2013 年1 月14 日 100.33 300,000 30,099,000.00
041259019 12 浙 旅游 CP001 2013 年1 月14 日 101.27 200,000 20,254,000.00
041266003 12 鲁泰 CP001 2013 年1 月14 日 101.40 200,000 20,280,000.00
合计
9,212,000 931,758,880.00
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2012 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 人民 币 1,061,517,954.70 元， 于 2013 年 1 月 4 日 到期 。该 类交 易要求 本 基 金在 回购
期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/或 在新 质押 式 回购下 转入 质押 库的 债券 ， 按证券 交易 所规 定
的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风 险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
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以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注7.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时设定流动性 比例要求 ， 对流动性指标 进
行持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流 量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金
融工具 均面 临由 于市 场利 率上升 而导 致公 允价 值下 降的风 险。 本基 金的 生息 资 产主要 为银 行存 款、
结算备 付金 及债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年
12 月 31
日
1 个月以内 1-3 个月
6
个
月
以
内
3 个月-1 年
6
个
月
-1
年
1
年
以
内
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 202,361,385.77 - - - - - - - - 202,361,385.77
结算备付
金
78,657,223.65 - - - - - - - - 78,657,223.65
交易性金 29,441,998.00 242,184,000.00 - 1,324,988,712.86 - - 2,358,777,519.63 283,935,000.00 - 4,239,327,230.49
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融资产
应收证券
清算款
- - - - - - - - 418,241.94 418,241.94
应收利息 - - - - - - - - 101,344,943.86 101,344,943.86
其他资产 - - - - - - - - - -
资产总计 310,460,607.42 242,184,000.00 - 1,324,988,712.86 - - 2,358,777,519.63 283,935,000.00 101,763,185.80 4,622,109,025.71
负债
卖出回购
金融资产
款
1,951,354,979.94 - - - - - - - - 1,951,354,979.94
应付证券
清算款
- - - - - - - - 193,218,086.56 193,218,086.56
应付管理
人报酬
- - - - - - - - 1,356,751.63 1,356,751.63
应付托管
费
- - - - - - - - 417,462.05 417,462.05
应付交易
费用
- - - - - - - - 34,759.39 34,759.39
应付利息 - - - - - - - - 982,100.93 982,100.93
应交税费 - - - - - - - - 3,438,974.25 3,438,974.25
其他负债 - - - - - - - - 99,000.00 99,000.00
负债总计 1,951,354,979.94 - - - - - - - 199,547,134.81 2,150,902,114.75
利率敏感
度缺口
-1,640,894,372.52 242,184,000.00 - 1,324,988,712.86 - - 2,358,777,519.63 283,935,000.00 -97,783,949.01 2,471,206,910.96
上年度末
2011 年
12 月31
日
1 个月以内 1-3 个月
6
个
月
以
内
3 个月-1 年
6
个
月
-1
年
1
年
以
内
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,800,015.03 - - - - - - - - 2,800,015.03
结算备付
金
43,901,540.19 - - - - - - - - 43,901,540.19
交易性金
融资产
79,050,000.00 213,382,000.00 - 715,785,180.00 - - 2,686,369,856.63 309,863,393.20 8,951,442.48 4,013,401,872.31
应收证券
清算款
- - - - - - - - 1,226,584.16 1,226,584.16
应收利息 - - - - - - - - 94,633,851.42 94,633,851.42
其他资产 - - - - - - - - - -
资产总计 125,751,555.22 213,382,000.00 - 715,785,180.00 - - 2,686,369,856.63 309,863,393.20 104,811,878.06 4,155,963,863.11
负债
卖出回购
金融资产
1,803,698,298.25 - - - - - - - - 1,803,698,298.25
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款
应付管理
人报酬
- - - - - - - - 1,294,703.85 1,294,703.85
应付托管
费
- - - - - - - - 398,370.40 398,370.40
应付交易
费用
- - - - - - - - 47,222.84 47,222.84
应付利息 - - - - - - - - 706,520.22 706,520.22
应交税费 - - - - - - - - 1,697,211.25 1,697,211.25
其他负债 - - - - - - - - 90,000.00 90,000.00
负债总计 1,803,698,298.25 - - - - - - - 4,234,028.56 1,807,932,326.81
利率敏感
度缺口
-1,677,946,743.03 213,382,000.00 - 715,785,180.00 - - 2,686,369,856.63 309,863,393.20 100,577,849.50 2,348,031,536.30
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2011 年12 月31
日 ）
+25 个 基准 点 -11,207,541.23 -11,036,958.94
-25 个 基准 点 11,207,541.23 11,036,958.94
注：上表为利 率风险的 敏 感性分析，反 映了在其 他 变量不变的假 设下，利 率 发生合理、 可能的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的 变 动对 基金 净值产 生的 影响 。
7.4.13.4.2 其 他 价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
本基金的投资 对象是具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 债券、股票、 权
证及法 律 、 法 规或 中国 证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具 。 本 基金 主要 投 资于国 债 、 金 融债 券、
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企业债 券、 公司 债券、 中 央银行 票据 、 可 转换 公司 债券 （ 含分 离交 易的 可转 换公司 债券 ） 、 短 期融
资券、资产支 持证券等 固 定收益类金融 工具。本 基 金对债券等固 定收益类 金 融工具的投 资比例合
计不低 于基 金资 产 的 80% ，持有 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
本基金还可投 资于股票 、 权证等权益类 金融工具 ， 但上述权益类 金融工具 的 投资比例合 计不超过
基金资 产 的20% 。于2012 年12 月31 日， 本基 金面 临的整 体其 他价 格风 险列 示如下 ：
7.4.13.4.2.1 其 他 价格风 险敞 口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - 8,951,442.48 0.38
交易性 金融 资产 －债 券投 资 4,239,327,230.49 171.55 4,004,450,429.83 170.55
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 4,239,327,230.49 171.55 4,013,401,872.31 170.93
7.4.13.4.2.2 其 他 价格风 险的 敏感性 分析
注： 于 2012 年 12 月31 日及 2011 年 12 月31 日， 本 基金主 要投 资于 固定 收益 品种， 因此 除市 场
利率和 外汇 汇率 以外 的市 场价格 因素 的变 动对 本基 金资产 净值 无重 大影 响。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中 ： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,239,327,230.49 91.72
其中： 债券 4,239,327,230.49 91.72
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 45 页 共 58 页
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 281,018,609.42 6.08
6 其他各 项资 产 101,763,185.80 2.20
7 合计 4,622,109,025.71 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300298 三诺生 物 25,520,000.00 1.09
2 002662 京威股 份 20,000.00 0.00
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考 虑 交易 费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300298 三诺生 物 41,300,442.54 1.76
2 601100 恒立油 缸 5,779,783.91 0.25
3 601336 新华保 险 4,355,289.62 0.19
4 002662 京威股 份 20,880.00 0.00
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票 的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 25,540,000.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 51,456,396.07
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 46 页 共 58 页
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 和“卖 出股 票收 入总 额” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,800,000.00 4.04
其中： 政策 性金 融债 49,815,000.00 2.02
4 企业债 券 2,449,072,943.59 99.10
5 企业短 期融 资券 1,064,692,000.00 43.08
6 中期票 据 486,743,000.00 19.70
7 可转债 139,019,286.90 5.63
8 其他 - -
9 合计 4,239,327,230.49 171.55
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1180031 11 广 西农 垦债 1,000,000 103,480,000.00 4.19
2 122819 11 常 城建 998,800 102,297,096.00 4.14
3 122041 09 招 金债 1,000,000 102,000,000.00 4.13
4 122837 11 武 经发 1,000,000 101,500,000.00 4.11
5 122904 10 长 城投 1,000,000 100,950,000.00 4.09
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 名的所 有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 47 页 共 58 页
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.9.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 ，因此 不存 在投资 的前 十名股 票超 出基金 合同 规
定 的备 选股票 库之 外的情 形。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 418,241.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 101,344,943.86
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 101,763,185.80
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 56,600,500.00 2.29
2 113001 中行转 债 40,320,548.00 1.63
3 110011 歌华转 债 28,378,531.00 1.15
4 110018 国电转 债 11,603,046.40 0.47
5 110013 国投转 债 469,661.50 0.02
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 48 页 共 58 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
12,243 187,575.35 1,529,790,847.51 66.61% 766,694,222.26 33.39%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份）
占上市 总份 额
比例
1 中油财 务有 限责 任公 司 71,667,842.00 7.50%
2 中国太平洋人寿保险股 份有限公司－传 统
－普通 保险 产品
66,273,232.00 6.94%
3 工银瑞 信基 金公 司－ 工行 －特定 客户 资产 66,022,071.00 6.91%
4 中英人 寿保 险有 限公 司（ 传 统保 险） 50,056,750.00 5.24%
5 国联证 券股 份有 限公 司 38,900,000.00 4.07%
6 中信证券－中信－中信 证券季季增利纯 债
集合资 产管 理计 划
37,725,444.00 3.95%
7 中国石油天然气集团公 司企业年金计划 －
中国工 商银 行
37,130,222.00 3.89%
8 中国石油化工集团公司 企业年金计划－ 中
国工商 银行
36,493,831.00 3.82%
9 中国银行股份有限公司 企业年金计划－ 中
国银行
27,446,808.00 2.87%
10 富国基 金公司－农行－ 中国农业银行离 退
休人员 福利 负债
20,501,872.00 2.15%
注：以 上信 息中 持有 人名 称及持 有份 额数 量由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司提供 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
29,854.67 0.00%
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 49 页 共 58 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会 决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
10.2.1.1 2012 年2 月 16 日， 本基 金管 理人 发布 公 告， 彭越 先生 自2012 年 2 月 14 日起 不再
担任本 基金 管理 人公 司董 事长职 务 ， 本 基金 管理 人 聘任王 珠林 先生 为公 司董 事长 ， 同 时在 中国 证
监会核 准王 珠林 先生 的任 职资格 和任 职事 项前 ， 本 基金管 理人 董事 会决 定由 公司董 事 、 总 经理 王
立新先 生代 为履 行董 事长 职责；
10.2.1.2 2012 年2 月 23 日， 本基 金管 理人 发布 关 于公 司 董事 变更 的公 告 ， 经本基 金管 理人
股 东 会审 议通 过， 增选 钱龙 海 先生 、周 晓冬 先生 以及 高 歌女 士为 公司 董事,其中 高 歌女 士为 公司
独立董 事， 彭越 先生 、李 兆会先 生以 及汪 贻祥 先生 不再担 任公 司董 事职 务；
10.2.1.3 2012 年7 月 20 日， 本基 金管 理人 发布 公 告， 本基 金管 理人 拟任 董 事长王 珠林 先生
高管任 职资 格已 经中 国证 监会核 准， 王 珠林 先生 自2012 年 7 月 18 日起 担任 本基金 管理 人董 事 长
职务；
10.2.1.4 2012 年10 月 31 日， 本基 金管 理人 发布 公 告， 周毅 先生 自2012 年 10 月 30 日 起担
任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
2012 年11 月 15 日 ， 经 中 国建设 银行 研究 决定 ， 聘 任 杨新 丰为 中国 建设 银行 投资托 管业 务部
总经理 ， 其 任职 资格 已经 中国证 监会 审核 批准 （证 监许可 〔2012 〕961 号） 。 聘任郑 绍平 为中 国 建
设银行 投资 托管 业务 部副 总经理 ， 其 任职 资格 已经 中国证 监会 审核 批准 （证 监许可 〔2012 〕1036
号） 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 50 页 共 58 页
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生 改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期由 安永 华明 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 为本 基金 提供 审计 服务 ， 报告 期内 本 基
金应支 付给 安永 华明 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 的报 酬共 计人 民币90,000.00 元。 该审 计 机
构连 续3 年 为本 基金 提供 服务。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券股份有限公司 3 41,300,442.54 80.26% 35,002.13 80.22% -
中国银河证券股份有限公司 1 5,779,783.91 11.23% 4,912.91 11.26% -
渤海证券股份有限公司 1 4,355,289.62 8.46% 3,702.10 8.48% -
华创证券有限责任公司 2 20,880.00 0.04% 16.96 0.04% -
中信万通证券有限责任公司 1 - - - - -
广发证券股份有限公司 2 - - - - 新增 1 个交
易单元
东方证券股份有限公司 2 - - - - -
广州证券 有限责任公司 1 - - - - 新增 1 个交
易单元
平安证券有限责任公司 2 - - - - - 新增2 个交
易单元
安信证券股份有限公司 3 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 2 - - - - 撤销 1 个交
易单元
国信证券股份有限公司 3 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - -
中原证券 股份有限公司 2 - - - - 新增 2 个交
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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易单元
日信证券 有限责任公司 1 - - - - 新增 1 个交
易单元
德邦证券有限责任公司 1 - - - - -
东吴证券股份有限公司 1 - - - - -
山西证券股份有限公司 0 - - - - 撤销 1 个交
易单元
东莞证券有限责任公司 1 - - - - -
红塔证券股份有限公司 2 - - - - -
江海证券有限公司 2 - - - - 新增 2 个交
易单元
西南证券股份有限公司 1 - - - - -
华宝证券有限 责任公司 1 - - - - -
首创证券有限责任公司 2 - - - - -
方正证券股份有限公司 1 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -
光大证券股份有限公司 2 - - - - -
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 2 - - - - -
兴业证券股份有限公司 3 - - - - -
国都证券有限责任公司 2 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - - -
申银万国证券股份有限公司 1 - - - - -
华泰联合证券有限责任公司 2 - - - - -
第一创业证券股份有限公司 2 - - - - -
长江证券股份有限公司 2 - - - - -
长城证券有限责任公司 3 - - - - 新增 1 个交
易单元
上海证券有限责任公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - -
国金证券股份有限公司 2 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
东北证券股份有限公司 3 - - - - -
新时代证券有限责任公司 1 - - - - -
民生证券 股份有限公司 2 - - - - 新增 2 个交
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 52 页 共 58 页
易单元
中信建投证券股份有限公司 1 - - - - -
宏源证券股份有限公司 2 - - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - - -
西部证券股份有限公司 1 - - - - -
华泰证券股份有限公司 1 - - - - -
注： （1）基金 专用交易 单 元的选择标 准为该证 券经 营机构具有 较强的研 究服 务能力，能 及时、 全
面、定期向基 金管 理人 提 供高质量的咨 询服务， 包 括宏观经济报 告、行业 报 告、市场走 向分析报
告、个 股分 析报 告、 市场 服务报 告以 及全 面的 信息 服务。
（2 ） 基金专 用交易单 元 的选择程序 为根据标 准进 行考察后， 确定证券 经营 机构的选择 。经公 司
准后与 被选 择的 证券 经营 机构签 订协 议。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信证券股份
有限公司
11,038,752.71 0.25% 438,400,000.00 0.30% - -
中国银河证券
股份有限公司
55,636,268.26 1.25% 7,231,000,000.00 4.92% - -
渤海证券股份
有限公司
35,305,172.73 0.80% 5,207,700,000.00 3.54% - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
中信万通证券
有限责任公司
12,303,105.39 0.28% 215,659,000.00 0.15% - -
广发证券股份
有限公司
13,557,747.91 0.31% 4,049,100,000.00 2.75% - -
东方证券股份
有限公司
- - 2,823,000,000.00 1.92% - -
广州证券 有限
责任公司
- - 803,100,000.00 0.55% - -
平安证券有限
责任公司
1,904,761.97 0.04% 57,000,000.00 0.04% - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券 - - - - - -
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
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有限责任公司
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
69,540,019.21 1.57% 11,626,400,000.00 7.90% - -
中原证券 股份
有限公司
36,961,542.09 0.83% 5,014,771,000.00 3.41% - -
日信证券 有限
责任公司
117,181,313.37 2.64% 9,183,200,000.00 6.24% - -
德邦证券有限
责任公司
- - 1,193,000,000.00 0.81% - -
东吴证券股份
有限公司
- - 746,000,000.00 0.51% - -
山西证券股份
有限公司
- - - - - -
东莞证券有限
责任公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
123,253,963.40 2.78% 13,748,000,000.00 9.35% - -
江海证券有限
公司
74,143,012.00 1.67% 12,614,147,000.00 8.58% - -
西南证券股份
有限公司
22,553,873.70 0.51% 2,217,500,000.00 1.51% - -
华宝证券有限
责任公司
14,169,380.78 0.32% 2,621,200,000.00 1.78% - -
首创证券有限
责任公司
22,366,350.52 0.50% 1,973,950,000.00 1.34% - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
19,962,566.61 0.45% 4,009,143,000.00 2.73% - -
齐鲁证券有限
公司
8,209,209.87 0.19% 4,587,900,000.00 3.12% - -
招商证券股份
有限公司
134,811,115.36 3.04% 2,188,000,000.00 1.49% - -
兴业证券股份
有限公司
16,523,944.02 0.37% 726,000,000.00 0.49% - -
国都证券有限
责任公司
- - 113,000,000.00 0.08% - -
湘财证券有限
责任公司
- - - - - -
中国国际金融 881,855.50 0.02% 3,224,300,000.00 2.19% - -
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 54 页 共 58 页
有限公司
申银万国证券
股份有限公司
3,367,415,982.79 75.89% - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
33,676,926.86 0.76% 2,189,200,000.00 1.49% - -
第一创业证券
股份有限公司
173,653,620.84 3.91% 6,182,900,000.00 4.20% - -
长江证券股份
有限公司
6,352,913.95 0.14% 3,478,100,000.00 2.36% - -
长城证券有限
责任公司
6,362,353.01 0.14% 10,221,900,000.00 6.95% - -
上海证券有限
责任公司
10,393.22 0.00% 2,379,000,000.00 1.62% - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
13,818,044.60 0.31% 5,839,000,000.00 3.97% - -
瑞银证券有限
责任公司
19,517,588.15 0.44% 7,421,100,000.00 5.05% - -
华融证券股份
有限公司
21,705,078.95 0.49% 7,932,900,000.00 5.39% - -
东北证券股份
有限公司
219,556.41 0.00% 188,318,000.00 0.13% - -
新时代证券有
限责任公司
- - 1,153,300,000.00 0.78% - -
民生证券 股份
有限公司
- - 27,800,000.00 0.02% - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
宏源证券股份
有限公司
- - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
4,215,096.60 0.09% 3,452,600,000.00 2.35% - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 55 页 共 58 页
1
《银华基金管理有限公司关于再次提请投资者及时更新
已过期身份证件或者身份证明文件的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年12 月 21 日
2
《银华基金管理有限公司关于暂停网上交易等系统服务
的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年11 月 30 日
3
《银华基金管理有限公司关于银华信用债券型证券投资
基金基金经理离任的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年11 月 27 日
4
《银华基金管理有限公司关于旗下基金投资资产支持证
券的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年11 月 16 日
5
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 公 司 副 总 经 理 任 职 的 公
告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年10 月 31 日
6 《银华信用债券型证券投资基金 2012 年第 3 季度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年10 月 24 日
7
《银华信用债券型证券投资基金 2012 年半年度报告及
摘要》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年8 月24 日
8
《银华信用债券型证券投资基金更新招募说明书及摘要
(2012 年第2 号) 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年8 月11 日
9 《银华基金管理有限公司关于董事长任职的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年7 月20 日
10 《银华信用债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年7 月19 日
11
《银华基金管理有限公司关于暂停网上交易等系统服务
的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年7 月5 日
12
《银华基金管理有限公司旗下基金 2012 年 6 月 30 日基
金净值公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年7 月2 日
13
《银华基金管理有限公司关于再次提请投资者及时更新
已过期身份证件或者身份证明文件的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年6 月29 日
14 《银华信用债券型证券投资基金分红公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年6 月21 日
15 《银华基金管理有限公司关于银华信用债券型证券投资 三大证 券报 及本 2012 年6 月14 日
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 56 页 共 58 页
基金增聘基金经理的公告》 基金管理人网站
16
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公
告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年5 月12 日
17
《银华基金管理有限公司关于旗下部分基金在包商银行
开通定期定额投资业务的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年5 月8 日
18 《银华信用债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年4 月24 日
19
《银华基金管理有限公司关于暂停网上交易等系统服务
的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年4 月19 日
20
《银华基金管理有限公司关于开通 “易购通”基金网上
直销第三方支付业务的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年4 月18 日
21
《银华基金管理有限公司关于暂停网上交易等系统服务
的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年3 月30 日
22
《银华信用债券型证券投资基金 2011 年年度报告及摘
要》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年3 月27 日
23
《银华基金管理有限公司关于公司股东出资比例变更的
公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年3 月23 日
24
《银华基金管理有限公司关于旗下银华信用债券型证券
投资基金持有的11 宁交通债 券 估值方法变更的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年2 月28 日
25 《银华基金管理有限公司关于董事变更的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年2 月23 日
26
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公
告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年2 月16 日
27
《银华信用债券型证券投资基金更新招募说明书及摘要
(2012 年第1 号) 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年2 月11 日
28 《银华信用债券型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年1 月20 日
29 《银华信用债券型证券投资基金分红公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年1 月12 日
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 57 页 共 58 页
30
《银华基金管理有限公司2011 年12 月31 日基金净值公
告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2012 年1 月4 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 本基 金管 理人 无影 响 投资者 决策 的其 他重 要信 息
11.2 本基 金托 管人 影响 投 资者决 策的 其他 重要 信息 披露如 下：
11.2.1
2012 年1 月16 日,托管 人中 国建 设银 行股 份 有限公 司发 布关 于董 事长 任职的 公告 ，
自2012 年1 月16 日起 ， 王洪章 先生 就任 本行 董事 长、执 行董 事。
11.2.2
2012 年 11 月 15 日，根 据工 作需 要， 中国 建设银 行投 资托 管服 务部 更名为 投资 托
管业务 部。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 中 国证 监会 批准 银 华信用 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件
12.1.2 《银 华信 用债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
12.1.3 《银 华信 用债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
12.1.4 《银 华信 用债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
12.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
12.1.6 本 基金 管理 人 业 务 资格批 件和 营业 执照
12.1.7 本 基金 托管 人业 务 资格批 件和 营业 执照
12.1.8 报 告期 内本 基金 管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
银华 信用债券封闭 2012 年年度报告
第 58 页 共 58 页
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2013 年3 月30 日
