银华纯债信用债 券 （LOF ） 2012 年年度报告摘要
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银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF ）
2012 年 年 度报 告 摘要
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2013 年3 月30 日
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2012 年8 月9 日（基 金合 同生 效日 ）起 至 12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华纯 债信 用主 题债 券型 证券投 资基 金（LOF ）
基金简 称 银华纯 债信 用债 券（LOF ）
基金主 代码 161820
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 9 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,044,083,190.03 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2012 年 09 月 05 日
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金以 信用 债券 为主 要 投 资 对象 ，在 控制 信用 风险
的 前 提下 ，力 求为 基金 持有 人 提供 稳健 的当 期收 益和
总投资 回报 。
投资策 略 本 基 金通 过对 宏观 经济 和企 业 的财 务状 况进 行分 析，
对 信 用债 券采 取“ 自上 而下 ” 和“ 自下 而上 ”相 结合
的投资 策略 ， 自 上而 下确 定组合 久期 并进 行资 产配 置，
自 下 而上 进行 个券 的选 择， 重 点对 信用 债品 种的 利率
风 险 和信 用风 险进 行度 量和 定 价， 同时 结合 市场 的流
动 性 状况 ，利 用市 场对 信用 利 差定 价的 相对 失衡 ，对
溢价率 较高 的品 种进 行投 资。
本 基 金的 投资 组合 比例 为： 本 基金 投资 于债 券资 产比
例不低 于基 金资 产 的 80%， 其中信 用债 券投 资不 低于 本
基金债 券资 产 的 80%； 本基 金持有 现金 或到 期日 在一 年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数（ 全价 ）收 益率。
风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 的较 低风
险 品 种， 其预 期风 险与 预期 收 益高 于货 币市 场基 金，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 赵会军
联系电 话 (010)58163000 (010)66105799
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电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95588
传真 (010)58163027 (010)66105798
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2012 年 8 月 9 日(基 金合 同生效 日)-2012 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 37,865,567.74
本期利 润 47,678,950.09
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0205
本期加 权平 均净 值利 润率 2.03%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.00%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2012 年末
期末可 供分 配利 润 47,891,382.27
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0157
期末基 金资 产净 值 3,103,864,683.86
期末基 金份 额净 值 1.020
3.1.3 累计 期末 指标 2012 年 末
基金份 额累 计净 值增 长率 2.00%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
4、本 基金 合同 生效 日为 2012 年 8 月 9 日，2012 年 度主要 财务 指标 的计 算期 间为 2012 年 8 月 9
日( 基 金合 同生 效日) 至2012 年 12 月31 日。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.80% 0.06% -0.13% 0.02% 1.93% 0.04%
自基金 合同
生效日 起至
今
2.00% 0.07% -0.95% 0.04% 2.95% 0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益率 变 动的比 较
注：本 基金 基金 合同 生效 日期 为 2012 年8 月9 日 ， 自基金 合同 生效 日起 到本 报告期 末不 满一 年，
按基金合同的 规定，本 基 金自基金合同 生效起六 个 月为建仓期， 建仓期结 束 时各项资产 配置比例
应当符 合基 金合 同约 定。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本基 金于2012 年 8 月9 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2012 年12 月 31 日止 期 间未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至 2012 年 12 月 31 日 ， 本基金 管理 人管 理 着 27 只 开放式 证券 投资 基金 和 1 只创新 型封 闭
式证券 投资 基金 ， 具体 包 括 银华 优势 企业 证券 投资 基金 、 银 华保 本增 值证 券 投资基 金 、 银 华-道琼
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斯88 精选 证券 投资 基金 、 银华货 币市 场证 券投 资基 金、银 华核 心价 值优 选股 票型证 券投 资基 金、
银华优质增长 股票型证 券 投资基金、银 华富裕主 题 股票型证券投 资基金、 银 华领先策略 股票型证
券投资 基金 、 银华 全球 核 心优选 证券 投资 基金 、 银 华内需 精选 股票 型证 券投 资基金(LOF) 、 银华 增
强收益 债券 型证 券投 资基 金、银 华和 谐主 题灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 银华沪 深 300 指数证
券投资 基金(LOF) 、 银华 深 证 100 指数 分级 证券 投资 基金 、 银 华成 长先 锋混 合 型证券 投资 基金 、 银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银 华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 股票型 证券 投资 基金 、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票 50 指数 债券 型证 券 投资基 金（LOF ）和 银华 信 用债券 型证 券投 资基 金。 同时， 本基 金管理
人管理 着多 个全 国社 保 基 金、企 业年 金和 特定 客户 资产管 理投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于海
颖女
士
本 基 金
的 基 金
经理
2012 年 8 月
9 日
- 8 年
硕 士 学 位 。 曾 在 深 圳 创 维 集
团 集 团 人 事 部 、 深 圳 开 发 科
技 股 份 有 限 公 司 人 力 资 源 部
工 作 ； 历 任 北 方 国 际 信 托 投
资 股 份 有 限 公 司 投 资 部 债 券
研 究 员 ， 光 大 保 德 信 基 金 管
理 公 司 投 资 部 基 金 经 理 等
职。 自 2007 年 11 月 6 日至
2010 年8 月31 日 担任 光大 保
德 信 货 币 基 金 基 金 经 理 ，
2008 年10 月29 日至2010 年
8 月 31 日担 任光 大保 德信 增
利 收 益 债 券 基 金 基 金 经 理 。
2010 年11 月 加盟 银华 基金 管
理有限 公司， 自 2011 年6 月
28 日起 担任 银华 永祥 保本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自2011 年8 月2 日起 兼
任 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基
金基金 经理。 具有 从业 资 格。
国籍： 中国 。
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黄海
峰先
生
本 基 金
的 基 金
经 理 助
理
2012 年11 月
2 日
- 6 年
硕士学 位。 曾就 职于 深圳 农
村 商 业 银 行 ， 主 要 从 事 资 金
管 理 、 债 券 投 资 工 作 ； 并 曾
就 职 于 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司， 曾担 任债 券交 易员 。 2012
年10 月 加盟 银华 基金 管理 有
限 公 司 。 具 有 从 业 资 格 。 国
籍：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理办法》 及其各项 实 施准则、 《银华 纯债信用 主 题债券型证券 投资基金(LOF) 基金合同》 和其
他有关法律 法规的规 定,本 着诚实信用 、勤勉尽 责的 原 则管理和 运用基金 资产, 在严格控制 风险的
基础上,为基 金份额持 有人 谋求最大利 益,无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。 本基金无违 法、违
规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理有限公司 公平交易 制 度》, 对投资 部、固定 收 益部、量化 投资部、
研究部、交易 管理部、 监 察稽核部等相 关所有业 务 部门进行了制 度上的约 束 。该制度适 用于本基
金管理人所管 理的公 募 基 金、社保组合 、企业年 金 及特定客户资 产管理组 合 等，规范的 范围包括
但不限于境内 上市股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动，同时包 括授权、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 ， 制 定了 《 银华 基金 管理 有限公 司公 平交 易执
行制度 》 ，规 定了公平 交 易的执行流 程及特殊 情况 的审批机制 ；明确了 交易 执行环节的 集中交 易
制度， 并对 交易 执行 环节 的内部 控制 措施 进行 了完 善。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理有限 公
司异常 交易 监控 实施 细则 》 ， 规 定了 异常 交易 监控 的 范围以 及异 常交 易发 生后 的分析 、 说明 、 报 备
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流程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1、交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期内，本 基金管理 人 根据《银华基 金管理有 限 公司公平交易 制度》及 相 关配套制度， 在
研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等各 个 环节，建立了 健全有效 的 公平交易执 行体系，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关 业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
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4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率两 个方 面进 行了专 项分 析。 分析
过程及 分析 结果 如下 ：
报告期 内， 纳入 分析 范围 的投资 组合 共 有 87 个。 本 基金管 理人 首先 对上 述投 资组合 进行 两两
任意组 合， 共产 生7482 对 组合， 然后 统计 任 意 一对 投资组 合在 同一 时间 窗内 同向交 易过 同一 股票
的情况 ，并 对统 计结 果进 行分析 。
当时间 窗 为1 日 时， 共有620 对 投资 组合 存在 同向 交 易的情 况， 其中 有 60 对 投 资组合 未通 过
T 检验， 但是这 60 对 投资 组合的 溢价 率占 优频 率均 小于 55% ，未 发现 可能 导 致不公 平交 易和 利益
输送的 行为 ；
当时间 窗 为3 日 时， 共有832 对 投资 组合 存在 同向 交 易的情 况， 其中 有 52 对 投 资组合 未通 过
T 检验， 但是这 52 对 投资 组合的 溢价 率占 优频 率均 小于 55% ，未 发现 可能 导 致不公 平交 易和 利益
输送的 行为 ；
当时间 窗 为5 日 时， 共有900 对 投资 组合 存在 同向 交 易的情 况， 其中 有 16 对 投 资组合 未通 过
T 检验， 但是这 16 对 投资 组合的 溢价 率占 优频 率均 小于 55% ，同 样未 发现 可 能导致 不公 平交 易和
利益输 送的 行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 情况 有 43 次，原 因是 指数 型投 资组 合投资 策略 需要 ， 未
导致不 公平 交易 和利 益输 送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在欧美 经济 持 续 萎缩 和国 内经济 结构 调整 的大 背景 下，2012 年 实体 经济 面临 去产能 和去 库 存
压力， 经济 增速 延续 前期 下行趋 势， 从季 度 GDP 数 据来看 前三 季呈 逐季 走低 态势， 四季 度在 政 策
刺激下小幅反 弹。经济 增 长疲弱和产能 过剩压制 物 价上行，全年 通胀指数 低 位运行。经 济基本面
和通胀 形势 对债 券市 场有 利，整 体看 全年 债券 市场 处于牛 市格 局。
货币政策层面 ，上半年 出 于对欧洲危机 和经济下 行 的担忧，央行 先后两次 下 调存款准备金 率
100bp ，并 于 6 月 份启动 年内第一次降 息，来遏 制 经济下滑。由 于经济数 据 持续恶化，央 行在 7
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月份再次祭出 降息大旗 。 央行在 降息同 时放松存 贷 款利率浮动区 间，进一 步 加快了利率 市场化步
伐。 上半 年的 货币 政策 放 松没有 制止 经济 下滑 势头 ，GDP 在 二 、 三 季度 逐季 下 行，PMI 和工 业增 加
值等指 标到 三季 才开 始触 底回升 ， 四季 度的GDP 增 速回升 到 7.9% ， 全 年GDP 增长幅 度 为 7.8%，但
进出口增速仍 保持较弱 水 平，经济回升 仍然主要 依 靠基建和房地 产投资， 制 造业投资持 续下滑，
消费对经济贡 献仍维持 较 低水平，经济 结构失衡 没 有明显改善， 中长期的 经 济增长动力 不足。货
币政策 滞后 效应 在四 季度 逐步显 现， 经济 层面 出现 了企稳 复苏 迹象 。2012 年 央行加 大公 开市 场 操
作力度 ，主 要通过 7 天和 14 天 回购 调控 市场 流动 性 ，避免 了资 金面 出现 大幅 波动。
而资金 市场 方面 ，2012 年 市场整 体资 金面 利率 水平 保持较 低水 平， 银行 间市 场指标 性七 天 回
购利率 平均 水平 为3.5% ， 但是资 金面 季节 性波 动较 大。 债券 收益 率水 平方 面 ，2012 年 市场 收益 率
水平受 货币 政策 推动 在二 季度大 幅下 行， 指标 性 10 年期国 债利 率水 平下 降到 了 3.25% ， 但下 半年
由于基 本面 和资 金面 上行 导致收 益率 上扬 ， 在 四季 度上升 至3.6% 附近 。 信 用 品方面 ， 信 用品 种的
利差在上半年 由于流动 性 宽松持续下行 ，在三季 度 短暂调整后， 四季度在 买 盘推动下信 用品种利
差下行 明 显 ，尤 其是 中等 评级 城 投债 ，因 其票 息高 、可质 押和 隐含 政府 担保 而受到 市场 追捧 。
操作方面，本 基金在三 季 度成立，前期 主要进行 建 仓操作，四季 度进行组 合 优化。我们逐 渐
增加了信用债 仓位，主 要 配置了流动性 较好、资 质 较强的中等久 期信用债 ， 同时根据发 行人资信
状况、 市场 流动 性和 收益 率曲线 形态 变化 ，进 行了 一些债 券置 换操 作。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.020 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 2.00% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-0.95% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在海外 经济 方面 ， 目前 欧 元区的 债务 危 机 得到 缓解 ， 但 缺乏 治本 之策 ， 各 国 经济仍 深陷 泥潭 ，
而美国经济出 现复苏势 头 ，房地产销售 和消费者 信 心指数表现良 好，但美 国 债务上限临 近，两党
在提高 债务 上限 和削 减财 务开支 上面 临重 大分 歧， 最终如 何解 决仍 存在 巨大 不确定 性。 国内 方面 ，
1 月汇丰 PMI 预 览值 创两 年来新 高， 显示 经济 有所 复苏， 但新 订单 指数 回落 ，显示 需求 恢复 的 可
持续性需进一 步观察。 政 策方面，中央 经济工作 会 议提出要稳增 长、转方 式 、调结构， 全面深化
经济体制改革 ，继续实 行 积极财政政策 和稳健货 币 政策。总体看 ，目前外 围 经济小幅改 善，国内
政策刺激效应 显现，在 出 口和投资推动 下，短 期 经 济呈弱复苏态 势，但中 长 期看国内外 都缺乏经
济强劲 增长 的动 力和 刺激 因素。
基于以 上的 判断 ， 我 们认 为 2013 年 国内 的通 胀水 平 大幅走 高可 能性 较低 ， 在 经济没 有下 行压
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力下高层推动 经济结构 调 整动力较强， 在这种背 景 下，我们仍然 看好债券 资 产，特别是 中等久期
的中高 等级 信用 品种 ， 资 质较弱 的低 信用 等级 品种 在目前 的宏 观背 景下 ， 将 主要关 注其 信用 质量 ，
短期内 总体 相对 谨慎 ，投 资以精 选个 券为 主。
在操作层面， 本基金将 保 持较高信用债 仓位，重 点 配置中高等级 信用产品 ， 精选个券，合 理
控制组合久期 ，根据市 场 资金面、市场 收益情况 和 信用利差进行 组合内 部 信 用品种的结 构优化调
整。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估 值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内依 据基 金合同 的约 定和 基金 运作 情况， 未进 行利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2012 年， 本基金托管 人在 对银华纯债 信 用主题债券 型证券投资基 金(LOF) 的托 管过程中， 严
格遵守《证券 投资基金 法 》及其他法律 法规和基 金 合同的有关规 定，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2012 年， 银华纯债信 用主 题债券型证券投 资基金(LOF) 的管理人 ——银华基 金 管理有限公 司
在银华 纯债 信用 主题 债券 型证券 投资 基金(LOF) 的 投 资运作 、 基 金资 产净 值计 算、 基 金份 额申 购赎
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回价格计算、 基金费用 开 支等问题上， 不存在任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，在 各重要方
面的运 作严 格按 照基 金合 同的规 定进 行。 本报 告期 内 ， 银华 纯债 信用 主题 债券 型 证券投 资基 金(LOF)
未进行 利润 分配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对银华基 金 管理有限公司 编制和披 露 的银华纯债信 用主题债 券 型证券投资基 金
(LOF)2012 年 年度报告 中 财务指标、净 值表现、利 润分配情况、 财务会计报 告、投资组合 报告等
内容进 行了 核查 ，以 上内 容真实 、准 确和 完整 。
§6 审计报 告
本基 金2012 年 度财 务会 计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师
出具了 标准 无 保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 纯债 信用 主题债 券型 证券 投资 基金 （LOF ）
报告截 止日 ： 2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2012 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 5,259,916.47
结算备 付金 67,552,858.43
存出保 证金 312,500.00
交易性 金融 资产 4,665,987,717.38
其中： 股票 投资 -
基金投 资 -
债券投 资 4,665,987,717.38
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 114,293,276.15
应收利 息 83,776,922.12
应收股 利 -
应收申 购款 51,157.35
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递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 4,937,234,347.90
负债和所有者权益
本期末
2012 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 1,824,398,399.00
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 5,780,628.35
应付管 理人 报酬 1,599,478.96
应付托 管费 533,159.67
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 59,720.61
应交税 费 432,000.00
应付利 息 450,525.42
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 115,752.03
负债合 计 1,833,369,664.04
所有者权益：
实收基 金 3,044,083,190.03
未分配 利润 59,781,493.83
所有者 权益 合计 3,103,864,683.86
负债和 所有 者 权 益总 计 4,937,234,347.90
注：1. 报 告 截 止 日 2012 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 人 民 币 1.020 元 ， 基 金 份 额 总 额
3,044,083,190.03 份。
2.本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系 2012 年8 月9 日 （基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日 止。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 纯债 信用 主题债 券型 证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期： 2012 年8 月9 日( 基金 合同 生效 日)至2012 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2012 年8 月9 日(基金合同 生效日)至2012 年12 月31 日
一、收入 67,166,193.21
1.利息 收入 58,201,881.52
其中： 存款 利息 收入 863,547.94
债券利 息收 入 55,270,481.04
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资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 2,067,852.54
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -2,443,660.64
其中： 股票 投资 收益 -
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -2,443,660.64
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
9,813,382.35
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 1,594,589.98
减： 二、费用 19,487,243.12
1．管 理人 报酬 5,529,707.21
2．托 管费 1,843,235.74
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 61,746.71
5．利 息支 出 11,809,525.21
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 11,809,525.21
6．其 他费 用 243,028.25
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
47,678,950.09
减：所 得税 费用 -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
47,678,950.09
注：本 期财 务报 表的 实际 编制期 间 系 2012 年 8 月 9 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2012 年 12 月 31 日
止。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 纯债 信用 主题债 券型 证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2012 年8 月9 日(基 金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年8 月9 日(基金合同生效日)至 2012 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
1,944,874,022.83 - 1,944,874,022.83
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二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 47,678,950.09 47,678,950.09
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
1,099,209,167.20 12,102,543.74 1,111,311,710.94
其中：1. 基 金申 购款 1,365,101,918.09 14,910,866.43 1,380,012,784.52
2. 基金 赎回 款 -265,892,750.89 -2,808,322.69 -268,701,073.58
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
3,044,083,190.03 59,781,493.83 3,103,864,683.86
注：本 期财 务报 表的 实际 编制期 间 系 2012 年 8 月 9 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2012 年 12 月 31 日
止。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华纯债信用 主题债券 型 证券投资基金(LOF) （以下 简称 “本基金 ” ） ，系经 中 国证券监督 管
理委员会（以 下简称 “中 国证监会 ”） 证监许可[2012]782 号《关于 核准银华 纯债信用主题 债券
型证券 投资 基金(LOF) 募 集 的批复 》 的 批准 ， 由 银华 基金管 理有 限公 司 于 2012 年 7 月 9 日至 2012
年 8 月 3 日向社 会公 开募 集，募 集期 结束 经安 永华 明会计 师事 务所 验证 并出 具安永 华明 （2012 ）
验字 第 60468687_A07 号验 资报告 后， 向中 国证 监会 报送基 金备 案材 料。 基金 合同 于 2012 年 8 月
9 日生效。本 基金为契 约 型开放式，存 续期限不 定 。设立 时募集 的扣除认 购 费后的实收 基金（本
金）为 人民 币 1,943,895,589.42 元 ，有 效认 购资 金 在募集 期间 产生 的利 息为 人民 币 978,976.62
元，其 中人 民 币 543.21 元 系银行 应支 付银 华纯 债信 用主题 债券 型证 券投 资基 金(LOF) 的 认购 款利
息与银华纯债信用主题债 券型证券投资基金(LOF) 根据 基 金 合 同 计 提 的 折 算 基金 份 额 的 利 息 之 间
的差额 ， 该 款项 计入 基金 资产。 以上 实收 基金 （ 本 息） 合 计为 人民 币 1,944,874,022.83 元， 折合
1,944,874,022.83 份基 金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为银 华基 金管 理有 限公 司， 注 册登 记机 构为
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 ，基 金托 管人 为中 国工商 银行 股份 有限 公司 。
本基金主要投 资于具有 良 好流动性的固 定收益类 金 融工具，包括 国债、中 央 银行票据、中 期
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票据、金融债 、企业债 、 公司债、可分 离交易可 转 债的纯债部分 、短期融 资 券、回购、 次级债、
资产支持证券 、期限在 一 年以内（含一 年） 的银 行 存款，以及法 律法规或 监 管部门允许 基金投资
的其他 固定 收益 类金 融工 具。 本基 金不 投资 股票 （ 含一级 市场 新股 申购 ） 、 权 证和可 转换 公司 债券
（可分 离交 易可 转债 的纯 债部分 除外 ） 。 本基 金的 投 资组合 比例 为： 本基 金投 资于债 券资 产比 例不
低于基 金资 产 的80% ， 其 中 信用债 券投 资不 低于 本基 金债券 资产 的 80% ； 本基 金 持有现 金或 到期 日
在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的5% 。 本基金 所指 信用 债券 包括 中期票 据 、 金 融债 （不
包括政 策性 金融 债） 、 企业 债、 公 司债、 短期 融资 券 、 可分 离交 易可 转债 的纯 债部分 、 资 产支 持证
券等除国债、 央行票据 、 政策性金 融债 和中央政 府 代为发行的地 方债券之 外 的，非国家 信用的固
定收益类金融 工具。如 法 律法规或中国 证监会以 后 允许基金投资 其他品种 ， 基金管理人 在履行适
当程序 后， 可以 将其 纳入 投资范 围。 本基 金的 业绩 比较基 准为 ：中 债综 合指 数（全 价） 收益 率。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 投资基金 业 协会修制订 定的《证
券投资 基金 会计 核 算 业务 指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关于 进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 关于 证券 投资 基 金执行<企 业会 计准 则>估 值业务 及份 额净 值计 价有 关事项 的通 知》 、 《证
券投资 基金 信息 披露 管理 办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号 《年 度报告的
内容与 格式 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号 《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 其他 中国 证监 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财 务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2012 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及 2012 年 8 月 9 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2012 年 12 月 31 日止 会计 期间的 经营 成果 和
净值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际 编
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制期间 系2012 年8 月9 日 （基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金目前持 有的以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产主要 包 括股票投资、 债
券投资 和衍 生工 具（ 主要 系权证 投资 ） ；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金 融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益 。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资产转移 ，是指本 基 金将金融资产 让与或交 付 给该金融资产 发行方以 外 的另一方（转 入
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方） ； 本 基金 已将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 的， 终 止确认 该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除 交易 费
用入账 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投 资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 在公平交 易 中熟悉情况的 交易双方 自 愿进行资产交 换或者债 务 清偿的金额。 本
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基金的公允价 值的计量 分 为三个层次， 第一层次 是 本基金在计量 日能获得 相 同资产或负 债在活跃
市场上报价的 ，以该报 价 为依据确定公 允价值； 第 二层次是本基 金在计量 日 能获得类似 资产或负
债在活跃市场 上的报价 ， 或相同或类似 资产或负 债 在非活跃市场 上的报价 的 ，以该报价 为依据做
必要调整确定 公允价值 ； 第三层次是本 基金无法 获 得相同或类似 资 产可比 市 场交易价格 的，以其
他反映市场参 与者对资 产 或负债定价时 所使用的 参 数为依据确定 公允价值 。 本基金主要 金融工具
的估值 方法 如下 ：
1) 股票 投资
(1) 上 市流 通的 股票 的估 值
上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘价估值。估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 的股 票的 估值
A. 送股、转增 股、 公开 增 发新股或配股 的股票， 以 其在证券交易 所挂牌的 同 一证券估值日 的
估值方 法估 值；
B. 首次公开发 行的股票 ， 采用估值技术 确定公允 价 值，在估值技 术难以可 靠 计量公允价值 的
情况下 ，按 其成 本价 计算 ；
首次公开发行 有明确锁 定 期的股票，同 一股票在 交 易所上市后， 以其在证 券 交易所挂牌的 同
一证券 估值 日的 估值 方法 估值；
C. 非公 开发 行有 明确 锁定 期的股 票的 估值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 低于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
b. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 高于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
按中国 证监 会相 关规 定处 理；
2) 债券 投资
(1) 证 券交 易所 市场 实行 净 价交易 的债 券按 估值 日收 盘价估 值。 估值 日无 交易 的 但最近 交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格 的重
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大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市 价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 证券交易所市场未实行 净价交易的债券按估值日 收盘价减去债券收盘价中 所含的债券应
收利息得到的 净价进行 估 值。估值日无 交易的但 最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化 且证券发
行机构未发生 影响证券 价 格的重大事件 的，按最 近 交易日债券收 盘净价估 值 ；如最近交 易日后经
济环境发生了 重大变化 或 证券发行机构 发生了影 响 证券价格的重 大事件， 可 参考类似投 资品种的
现行市 价及重 大变化因 素 ，调整最近交 易市价， 确 定公允价值。 如有充足 证 据表明最近 交易市价
不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近交 易 市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未 上市 债券 、交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在 全国 银行 间债 券市 场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 采用 估值技 术确 定公
允价值 ；
3) 权证 投资
(1) 上 市流 通的 权证 按估 值 日该权 证在 证券 交易 所的 收盘价 估值 。 估 值日 无交 易 的但最 近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化且证券发 行机构 未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证 券价格的
重大事 件 ， 可 参考 类似 投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化因 素 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情
况下， 按成 本计 量；
(3) 因 持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 ；
4) 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 2) 、3) 中 的相 关原 则 进行估 值；
5) 其他
(1) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映金 融资 产公 允价 值的 ， 基金管 理人 可
根据具 体情 况与 基金 托管 人商定 后， 按最 能反 映公 允价值 的方 法估 值；
(2) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
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同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。 未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列 入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 按买入 返售 金融 资产 的成 本及实 际利 率 （ 当实 际利 率 与合同 利率 差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） ，在 回购 期内 逐日 计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按卖出债券 成交金额 与 其成本、应收 利
息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
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账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的 分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.60% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.20% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖 出回 购证 券支 出， 按 卖出回 购金 融资 产的 成本 及实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 回购 期内 逐日 计提 ；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分
配比例不得低 于截至收 益 分配基准日可 供分配利 润 的 50%，若 《基金合 同》 生效不满三个 月可不
进行收 益分 配；
(2) 登 记在 注册 登记 系统 的 基金份 额 ， 其 收益 分配 方 式分两 种 ： 现 金分 红与 红 利再投 资 ， 投 资
者可选择现金 红利或将 现 金红利按红利 再投日的 份 额净值自动转 为基金份 额 进行再投资 ，选择红
利再投方式的 投资者其 红 利所转换的基 金份额免 收 申购费用；若 投资者不 选 择，本基金 默认的收
益分配 方式 是现 金分 红；
登 记在证券登 记结算系 统 的基金份额的 分红方式 为 现金分红，投 资者不能 选 择其他的分红 方
式，具体收益 分配程序 等 有关事项遵循 深圳证券 交 易所及中国证 券登记结 算 有限责任公 司的相关
规定；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
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7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
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根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取 得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入，
由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上述收 入时 代扣 代 缴20% 的个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的规 定， 自2005 年6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创业 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券 股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 工商 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 于2012 年8 月 9 日 （基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日 止会 计期 间未通 过关 联
方交易 单元 进行 交易 。
7.4.8.1 关 联方 报酬
7.4.8.1.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年8 月9 日( 基金 合 同 生效
日)至2012 年 12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,529,707.21 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,692,226.64 -
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注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.60% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .60% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 付指 令， 基金 托管 人 复核后 于次 月前 两个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 管理 人。
若遇法 定节 假日 、公 休日 等，支 付日 期顺 延。
7.4.8.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年8 月9 日( 基金 合同 生效
日)至2012 年 12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,843,235.74 -
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末 ，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划付指令 ，基金托 管 人复核后于次 月前两个 工 作日内从基金 财产中一 次 性支取。若 遇法定节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
7.4.8.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于 2012 年8 月 9 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2012 年 12 月 31 日 止 会计期 间未 与关 联方
进行银 行间 同业 市场 的债 券（含 回购 ）交 易。
7.4.8.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的管 理人 于 2012 年 8 月 9 日（ 基金 合同 生效日 ） 至 2012 年 12 月 31 日 止会 计期 间未
运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 报告 期末 未持有 本基 金份 额。
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7.4.8.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年8 月 9 日(基 金合 同生效 日) 至2012 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 5,259,916.47 658,575.97
7.4.8.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 自 2012 年 8 月 9 日（ 基金 合同 生效日 ） 至 2012 年 12 月 31 日 止均 未在 承销
期内参 与关 联方 承销 证券 。
7.4.8.6 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于2012 年8 月 9 日 （基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日 止会 计期 间无需 要说 明
的其他 关联 交易 事项 。
7.4.9 期 末（ 2012 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 的证券 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2012 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额人 民 币533,998,399.00 元 ，是 以如 下 债券作 为质 押：
金额单 位： 人民 币元
债 券 代
码
债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量 （张 ） 期末估 值总 额
1280363 12 盐城东方债 2013 年1 月7 日 100.94 500,000 50,470,000.00
1280361 12 盐城城南债 2013 年1 月7 日 100.70 800,000 80,560,000.00
1280313 12 农房债 2013 年1 月8 日 100.65 500,000 50,325,000.00
1280290 12 包国资债 2013 年1 月8 日 101.38 400,000 40,552,000.00
1280384 12 西安航天债 2013 年1 月8 日 100.70 300,000 30,210,000.00
1280404 12 宝丰能源债 2013 年1 月8 日 100.36 300,000 30,108,000.00
1282280 12 江阴公MTN1 2013 年1 月9 日 100.61 300,000 30,183,000.00
1282412 12 舟山港MTN1 2013 年1 月9 日 100.66 300,000 30,198,000.00
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1282370 12 粤电集MTN1 2013 年1 月9 日 101.24 200,000 20,248,000.00
1282552 12 兴泸集MTN1 2013 年1 月9 日 100.57 300,000 30,171,000.00
1282418 12 锡新区MTN2 2013 年1 月9 日 99.91 300,000 29,973,000.00
1282031 12 锦州港MTN1 2013 年1 月9 日 105.21 100,000 10,521,000.00
1282400 12 汉城投MTN2 2013 年1 月10 日 101.15 800,000 80,920,000.00
1282046 12 厦路桥MTN1 2013 年1 月10 日 102.63 300,000 30,789,000.00
合计
5,400,000 545,228,000.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2012 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 为人 民 币1,290,400,000.00 元， 分 别 于2012 年 1 月 4 日和 2012 年 1 月 7 日 到期 。 该
类交易要求本基金 在回购 期内持有的证券交 易所交 易的债券和/ 或 在 新质 押 式回 购 下 转 入 质 押库
的债券 ，按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,665,987,717.38 94.51
其中： 债券 4,665,987,717.38 94.51
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 72,812,774.90 1.47
6 其他各 项资 产 198,433,855.62 4.02
7 合计 4,937,234,347.90 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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第 29 页 共 35 页
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 209,712,000.00 6.76
其中： 政策 性金 融债 209,712,000.00 6.76
4 企业债 券 3,547,678,717.38 114.30
5 企业短 期融 资券 120,209,000.00 3.87
6 中期票 据 788,388,000.00 25.40
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 4,665,987,717.38 150.33
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120405 12 农发 05 1,200,000 120,060,000.00 3.87
2 126018 08 江 铜债 1,253,890 108,511,640.60 3.50
3 122630 12 惠 投债 1,009,970 100,997,000.00 3.25
4 1280401 12 株 云龙 债 1,000,000 100,030,000.00 3.22
5 122677 12 江 宁债 975,680 99,519,360.00 3.21
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8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.9.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 ，因此 不存 在投资 的前 十名股 票超 出基金 合同 规
定 的备 选股票 库之 外的情 形。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 312,500.00
2 应收证 券清 算款 114,293,276.15
3 应收股 利 -
4 应收利 息 83,776,922.12
5 应收申 购款 51,157.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 198,433,855.62
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ， 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
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持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
11,013 276,408.17 1,580,855,826.79 51.93% 1,463,227,363.24 48.07%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 中 国 太 平 洋 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 － 传 统 － 普
通保险 产品
22,973,645.00 43.62%
2 中 信 证 券 － 中 信 － 中 信 证 券 季 季 增 利 纯 债 集 合
资产管 理计 划
4,510,520.00 8.56%
3 国寿永 丰企 业年 金集 合计 划－农 行 2,000,000.00 3.80%
4 中 信 证 券 － 中 信 － 中 信 证 券 稳 健 回 报 集 合 资 产
管理计 划
1,311,047.00 2.49%
5 周文琪 1,201,920.00 2.28%
6 广东茂 化建 集团 有限 公司 企业年 金计 划－ 农行 841,152.00 1.60%
7 刘志强 800,000.00 1.52%
8 中信 证券－中 信 －中信证券贵 宾 7 号多策略 回
报集合 资产 管理 计划
792,617.00 1.50%
9 陈碧 700,020.00 1.33%
10 中 信 证 券 － 中 信 － 中 信 证 券 基 金 精 选 集 合 资 产
管理计 划
578,728.00 1.10%
注：以 上信 息中 持有 人名 称及持 有份 额数 量由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司提供 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
989,275.83 0.03%
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资 和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2012 年 8 月 9 日 ） 基金 份额 总 额
1,944,874,022.83
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
本报告 期基 金总 申购 份额 1,365,101,918.09
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 265,892,750.89
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,044,083,190.03
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
11.2.1.1 2012 年2 月 16 日， 本基 金管 理人 发布 公 告， 彭越 先生 自2012 年 2 月 14 日起 不再
担任本 基金 管理 人公 司董 事长职 务 ， 本 基金 管理 人 聘任王 珠林 先生 为公 司董 事长 ， 同 时在 中国 证
监会核 准王 珠林 先生 的任 职资格 和任 职事 项前 ， 本 基金管 理人 董事 会决 定由 公司董 事 、 总 经理 王
立新先 生代 为履 行董 事长 职责；
11.2.1.2 2012 年2 月 23 日， 本基 金管 理人 发布 关 于公司 董事 变更 的公 告 ， 经本基 金管 理人
股 东 会审 议通 过， 增选 钱龙 海 先生 、周 晓冬 先生 以及 高 歌女 士为 公司 董事,其中 高 歌女 士为 公司
独立董 事， 彭越 先生 、李 兆会先 生以 及汪 贻祥 先生 不再担 任公 司董 事职 务；
11.2.1.3 2012 年7 月 20 日， 本基 金管 理人 发布 公 告， 本基 金管 理人 拟任 董 事长王 珠林 先生
高管任 职资 格已 经中 国证 监会核 准， 王 珠林 先生 自2012 年 7 月 18 日起 担任 本基金 管理 人董 事 长
职务；
11.2.1.4 2012 年10 月 31 日， 本基 金管 理人 发布 公 告， 周毅 先生 自2012 年 10 月 30 日 起担
任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门未 发生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
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11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构是 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，报 告期 内本 基金 应 支付 给聘
任会计 师事 务所 的报 酬共 计人民 币 50,000.00 元。 该审计 机构 首次 为本 基金 提供审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中国中投证券有限责任公
司
1 - - - - -
中信证券股份有 限公司 1 - - - - -
国联证券股份有限公司 1 - - - - -
长城证券有限责任公司 1 - - - - -
英大证券有限责任公司 1 - - - - -
厦门证券有限公司 1 - - - - -
信达证券股份有限公司 1 - - - - -
国信证券股份有限公司 1 - - - - -
德邦证券有限责任公司 1 - - - - -
方正证券股份有限公司 2 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公
司
1 - - - - -
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
爱建证券有限责任公司 1 - - - - -
兴业证券股份有限公司 1 - - - - -
西藏同信证券有限责任公
司
1 - - - - -
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光大证券股份有限公司 1 - - - - -
国海证券股份有限公司 2 - - - - -
西部证券股份有限公司 2 - - - - -
招商证券股份有限公司 1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务， 包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
3、 本 基金 合同 生效 日为2012 年8 月9 日 ，以 上交 易单元 均为 本报 告期 新增 交易单 元 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交
金额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中国中投证券有限责任公司 23,075,410.62 10.49% 17,059,000,000.00 39.99% - -
中信证券股份有限公司 175,338,035.83 79.69% 2,080,000,000.00 4.88% - -
国联证券股份有限公司 21,532,233.32 9.79% 15,000,000.00 0.13% - -
长城证券有限责任公司 - - 810,000,000.00 1.90% - -
英大证券有限责任公司 - - 4,475,100,000.00 10.49% - -
厦门证券有限公司 - - 2,410,000,000.00 5.65% - -
信达证券股份有限公司 - - 1,390,000,000.00 3.26% - -
国信证券股份有限公司 - - 2,180,000,000.00 5.11% - -
德邦证券有限责任公司 67,917.80 0.03% 1,416,000,000.00 3.32% - -
方正证券股份有限公司 - - 15,000,000.00 0.04% - -
瑞银证券有限责任公司 - - 46,837,000.00 0.11% - -
国泰君安证券股份有限公司 - - 1,229,900,000.00 2.88% - -
齐鲁证券有限公司 - - 721,000,000.00 1.69% - -
爱建证券有限责任公司 - - - - - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
西藏同信证券有限责任公司 - - - - - -
光大证券股份有限公司 - - - - - -
国海证券股份有限公司 - - - - - -
西部证券股份有限公司 - - - - - -
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招商证券股份有限公司 - - 8,770,000,000.00 20.56% - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
银华基金管理有限公司
2013 年3 月30 日
