万家公用：2012年年度报告查看PDF公告

万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 1 
万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 
 
2012年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：万家基金管理有限公司 
 
基金托管人：交通银行股份有限公司 
 
送出日期：2013年3 月30日



 
 
 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 2 
§1 重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签
字同意,并由董事长签发。 



基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013年 3 月 22 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。 
本报告财务资料已经审计,安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资
者注意阅读。 
本报告期自2012年1月1日起至12月31日止。 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 3 
1.2 目录 
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2 
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 
§2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5 
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5 
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................................. 6 
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6 
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................... 8 
§4 管理人报告 .......................................................................................................................................... 8 
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 9 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................. 9 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 10 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 11 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 12 
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 12 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 12 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 12 
§6 审计报告 ............................................................................................................................................ 12 
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................ 12 
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................... 13 
§7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 14 
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 14 
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15 
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 16 
7.4 会计报表附注 ................................................................................................................................ 17 
§8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 35 
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 35 
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 35 
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 ............................................ 37 
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 38 
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 40 
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................ 40 
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 40 
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 41 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 4 
8.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 41 
§9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................ 41 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 41 
9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 41 
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 42 
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................ 42 
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................................... 42 
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................ 42 
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................ 42 
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................ 43 
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................ 43 
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................... 43 
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................... 43 
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................ 43 
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................ 44 
§12 备查文件目录 .................................................................................................................................... 44 
12.1 备查文件名称 ............................................................................................................................ 44 
12.2 备查文件存放地点 .................................................................................................................... 45 
12.3 备查文件查阅方式 .................................................................................................................... 45 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 5 
§2 基金简介 
2.1 基金基本情况 
基金名称 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF) 
基金简称 万家公用事业行业股票(LOF) 
基金主代码 161903 
基金运作方式 上市型契约开放式(LOF) 
基金合同生效日 2005年 7月 15日 
基金管理人 万家基金管理有限公司 
基金托管人 交通银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 1,091,203,308.05份 
基金合同存续期 不定期 
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 
上市日期 2005年 8月 15日 
 
2.2 基金产品说明 
投资目标 
本基金主要运用增强型指数化投资方法,通过主要投资于国
内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司所发行的股
票,谋求基金资产的长期稳定增值。 
投资策略 
本基金采用指数优化投资方法,基于巨潮公共服务指数成份
股的盈利状况、分红水平、价值评估等方面作为研究因素,实
施指数增强投资管理,寻找高质量的公用事业上市公司构造
股票投资组合,力求实现较高的当期收益和稳健的资本增值。 
业绩比较基准 80%×巨潮公共服务指数收益率+20%×同业存款利率 
风险收益特征 
本基金是一只指数增强股票型基金,主要投资于国内与居民
日常生活息息相关的公用事业上市公司股票,长期平均的预
期风险和收益高于混合型基金或债券型基金。 
 
2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 万家基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 
信息披露负责
人 
姓名 兰剑 裴学敏 
联系电话 021-38619810 021-32169999 
电子邮箱 lanj@wjasset.com zh_jjb@bankcomm.com 
客户服务电话 4008880800 95559 
传真 021-38619888 021-62701262 
注册地址 
上海市浦东新区浦电路 360 号陆
家嘴投资大厦9楼 
上海市浦东新区银城中路188号 
办公地址 
上海市浦东新区浦电路 360 号陆
家嘴投资大厦9楼 
上海市仙霞路 18 号 
邮政编码 200122 200120 
法定代表人 毕玉国 胡怀邦 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 6 
2.4 信息披露方式 
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.wjasset.com 
基金年度报告备置地点 基金管理人办公场所 




2.5 其他相关资料 
项目 名称 办公地址 
会计师事务所 
安永华明会计师事务所 
北京市东城区东长安街1号东方广场
东方经贸城安永大楼 16层 
注册登记机构 
中国证券登记结算有限责任公司 
北京西城区金融大街 27 号投资广场
23 层 
 




 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 
3.1 主要会计数据和财务指标 
金额单位：人民币元 
3.1.1 期间数据和指标 2012年 2011年 2010年 
本期已实现收益 -61,288,119.17 -59,352,097.32 -100,907,935.14 
本期利润 -7,473,862.01 -233,075,866.63 -23,933,469.68 
加权平均基金份额本期
利润 
-0.0086 -0.2169 -0.0205 
本期加权平均净值利润
率 
-1.51% -30.84% -2.66% 
本期基金份额净值增长
率 
-3.47% -28.14% -3.57% 
3.1.2 期末数据和指标 2012年末 2011年末 2010年末 
期末可供分配利润 -225,782,965.20 -140,178,243.77 -102,193,120.93 
期末可供分配基金份额
利润 
-0.2069 -0.1400 -0.0751 
期末基金资产净值 606,481,112.45 576,714,355.75 1,090,002,913.76 
期末基金份额净值 0.5558 0.5758 0.8013 
3.1.3 累计期末指标 2012年末 2011年末 2010年末 
基金份额累计净值增长
率 
82.27% 88.83% 162.78% 
 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 






(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字; 






(3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 7 
3.2 基金净值表现 
3.2.1


基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
份额净值增
长率① 
份额净值增
长率标准差
② 
业绩比较基
准收益率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去3个月 3.52% 1.02% 4.64% 0.90% -1.12% 0.12% 
过去6个月 -2.32% 1.03% -0.17% 0.93% -2.15% 0.10% 
过去1年 -3.47% 1.07% -0.57% 1.00% -2.90% 0.07% 
过去3年 -33.11% 1.30% -26.52% 1.16% -6.59% 0.14% 
过去5年 -44.77% 1.69% -46.01% 1.58% 1.24% 0.11% 
自基金合同
生效起至今 
82.27% 1.60% 76.99% 1.55% 5.28% 0.05% 
 注:基金业绩比较基准增长率=80%×巨潮公共服务指数收益率+20%×同业存款利率 
3.2.2


自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 




 
注:本基金成立于 2005 年7 月 15日,建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法
规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 
3.2.3


过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 8 




 




3.3 过去三年基金的利润分配情况 
金额单位:人民币元 
年度 
每 10份基金份
额分红数 
现金形式发放
总额 
再投资形式发
放总额 
年度利润分配 
合计 
备注 
2012年 0.000 0.00 0.00 0.00 - 
2011年 0.000 0.00 0.00 0.00 - 
2010年 0.260 17,240,883.35 5,546,063.78 22,786,947.13 - 
合计 0.260 17,240,883.35 5,546,063.78 22,786,947.13 - 




§4 管理人报告 
4.1 基金管理人及基金经理情况 
4.1.1


基金管理人及其管理基金的经验 
 万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44 号文批准设立。公司现股东为齐鲁证券
有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地及办公地点均为上
海市浦东新区浦电路360号,注册资本1亿元人民币。 目前管理十四只开放式基金,分别为万家180指数
证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家公用事业行业股票型证券投资基金、万家货币
市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万
家精选股票型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数型证券投资基金、
万家添利分级债券型证券投资基金、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证
券投资基金、万家 14 天理财债券型证券投资基金和万家岁得利定期开放债券型发起式证券投资基金。 
4.1.2


基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
限 
说明 
任职日期 离任日期 
朱颖 
本基金基金
经理、万家
2011 年 11 月 11
日 
- 6年 
硕士学位, 2006 年
10 月加入万家基金万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 9 
双引擎灵活
配置基金基
金经理 
管理有限公司,曾担
任行业分析师,基金
经理助理。 
吴印 
本基金基金
经理、万家
双引擎基金
基金经理、
万家精选股
票型基金基
金经理 
2011年 6月 8日 - 6年 
硕士学位,2006 年
加入万家基金,曾担
任研究发展部行业
分析师、 基金经理助
理。 
马云飞 
本基金基金
经理、万家
精选基金基
金经理 
2012年 2月 4日 - 7年 
硕士学位， 曾就职于
国投瑞银基金管理
有限公司、 齐鲁证券
有限责任公司。 2011
年 6 月起加入万家
基金管理有限公司。 
 注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 



 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
 本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等法律、法
规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制
投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
4.3.1


公平交易制度和控制方法 
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家基金
管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环
节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平对待不同投资组合。 



在投资决策上:(1)公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门,公募基金经理和特定客
户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策,投资决策委员会下设的公募基金
投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、 风格特征等因素合理确定
各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需经过严格的逐
级审批程序。(3)公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等均通过统一的投研管理平台发布,
确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享有公平的机会。 
在交易执行上:(1)公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于交易公开
竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程序;(3)对于债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和
数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;(4)对于银行间交易,交易部按照时间优
先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。 
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价格公允
性及其他异常交易情况进行监控及分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存记录,并定期编
制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。 
4.3.2


公平交易制度的执行情况 
 公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不同时间
窗下(日内、3日内、5 日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原假设为 0,95%万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 10 
的置信水平下的t检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于30的前提下,组合之间在
同向交易方面不存在违反公平交易行为。 
4.3.3


异常交易行为的专项说明 
 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 



本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%。 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 
4.4.1


报告期内基金投资策略和运作分析 
 2012 年市场整体出现先抑后扬的格局,尤其在 12 月份出现了久违的大幅反弹,第 4 季度上证指数上
涨 8.77%,巨潮服务指数上涨 5.70%,从指数表现来看,巨潮服务指数在此期间的上涨幅度远低于上证指
数。在 12 年 4 季度,随着月底经济指标的逐步好转,国内经济已经显现出较为明显的企稳迹象,但市场对
于其持续性仍较为担忧,且对于政府换届而带来的政策变化不确定性增加,从而对于市场信心不足,丧失
了做多的动力,在 12 月份前市场仍处于极度弱势的状态,投资机会较少,而在年底前下届政府明确下一阶
段将利用城镇化发展来推动国内经济增长的政策方向后,使长期被压抑的做多情绪得到宣泄,市场在短期
内出现了恢复性的反弹。 而欧洲债务危机的暂时缓解和美国经济确定性复苏也为国内股票市场的反弹提
供了一个良好的外部环境,另外,在国内不断放开 QFII 额度的政策刺激下,海外资金对于推动 A 股市场走
出长期下跌趋势也起到了一定的作用。








 
此轮反弹的出现主要源于在政策推动下,市场对于经济形势能够得到持续好转的良好预期,而预计在接下
来的一段时期将会有相关的具体措施出台,从而能够推动各地政府增加基础设施方面的投资比重,短期内
将主要拉动对于国内投资品的需求,周期性行业的反弹也主要基于此因素, 但受制于资金问题短期内这
些政策能否落实还需观察,对于经济的刺激效果如何则需要更长时间来验证,因此本基金在操作思路上较
前期将有较为积极方面的变化但也同时也会保持适当谨慎,以免在年初经济形势不达预期的情况下市场
再次出现反复。 
在 12年 4季度出于对于经济将会逐渐好转,股票市场将出现超跌反弹的判断,公用基金在 4季度初对于组
合的股票持仓比例进行了提高,而由于此后市场的短期表现与个人判断出现了背离,从而承受了一段时期
的市场下跌,但在最后一个月验证了前期判断,从而使组合享受到了市场反弹带来的收益率提升。而在市
场经历了短期大幅反弹的当前时点,认为需要对于接下来的市场形势进行重新分析判断,尤其对于经济的
恢复程度和速度需要进行进一步的分析,因此在 13 年的 1 季度,本基金将采取较为稳健的投资策略,同时
也会密切关注接下来的投资机会,尤其是行业板块的整体性机会,以为持有人创造绝对收益,并利用市场
趋势向好之际,争取创造更多的超额收益。在具体的投资运作上,本基金对于成分股将采取行业配置优先
的原则,对于在今年内经营形势有确定性转好趋势的行业进行超配,在此基础上再从中优选出基本面突出
的公司个股,作为超配的具体标的,争取在行业配置和个股选择上能够超越基准;对于非成分股,将仍采取
去年的投资策略,即以实现绝对收益为投资原则,并争取为组合创造超额收益。 
4.4.2


报告期内基金业绩的表现 
 截至报告期末,本基金份额净值为 0.5558 元,本报告期份额净值增长率为-3.47%,同期业绩比较基
准增长率为-0.57%。 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
 目前的证据显示,国内经济的去库存过程已经进入尾声,但并不意味着库存周期的恢复阶段即将到
来。但是,经济至少可以在这一位置上保持稳定,使生产面和需求面同步,主要产品价格和工业增速不再
快速下滑。13 年企业盈利会发生一定程度的环比改善,尤其是在下半年经济恢复程度可能比较明显的阶
段,但是这种改善受制于产能周期下降阶段的影响,可能整体力度有限。 



国内信贷市场 13 年出现由于额度限制而被迫收缩的可能较小,同时中长期信贷在全社会融资总量中
占中长期融资量的份额在12 年 3 季度收到直接融资市场的较大冲击,指标性意义已经大幅下降。另外,
在货币政策方面,认为国内 13 年进一步降息的可能性不大,但央行需要保持已经投放出的逆回购量的接万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 11 
续,无论通过降准一次还是继续保持逆回购大致规模的途径。CPI、PPI 同比都能大致持平,物价指数预
计会在接下来三个月缓慢回升,而PPI则回升力度会较CPI明显强。 
由于看不到货币创造的规模性变化,全社会流动性在整个 12 年4 季度维持平稳,流动性分配上,房地产、
民间融资等主要风险资产竞争性配置品种的收益看不到上行预期,而固定资产投资由于预期回报问题也
不会对资金造成足够的吸引,因为盈利出现环比改善或持平,权益市场的相对吸引力在改善。因此,预计
13年市场会较 12 年有一定的改善,对盈利环比改善敏感的周期品种表现会强于弱周期的消费类。 
在工业产出方面,国内工业增加值环比已经在过去几个月维持了较弱但平稳增长的态势,但由于基数原
因导致了同比数据继续下滑。从行业库存、产品价格和部分先行指标看,工业旺季带来对工业生产和工
业企业盈利带来的环比改善是可以确认存在的,但力度不及过往年份。 这意味着,工这些指标在下一年度
环比表现上超过上年度是可以被预期的,但其同比走势则需要考虑同期的基数。 无论如何,这显示了企业
盈利在13年存在环比改善的空间,但盈利预期的改善可能会相对不足。 
外部需求方面,随欧洲政治上逐步稳定、美国经济本身的复苏动力增强,配合欧央行 OMT 和美联储 QE3
的实施,外部需求稳定恢复是大概率事件。从而站在目前的时点上,13年出口的稳定恢复是可以期望的。
值得注意的是,美国财政悬崖问题在 12 年末导致金融市场情绪波动较为明显,但即使该问题能产生基本
面影响,影响也会在 13 年1 季度出现。而对作为新兴市场国家的中国金融市场而言,财政悬崖问题在年
内对资本流动和风险偏好造成的影响几乎一定会超过 13 年 1 季度通过影响基本面带来的对资本市场的
影响。 
整体来看,预计 13 年国内上市公司盈利将温和回升,流动性处于中性水平,市场整体将较 12 年有较大改
善,在行情初期投资者风险偏好还未有大幅提高的状况下,资产配置倾向于低估值板块。 从市场动力来看,
明年行情将由盈利改善而非流动性改善推动,因此从中期盈利改善的角度,认为相关的中游制造业和金
融地产行业将会有较好表现;另外,由于国内周期品库存已经降至中性水平,周期性行业表现有望优于消
费。 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 
 报告期内,基金管理人为防范和化解经营风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整,主
要做了以下工作: 



(一)加强风控文化建设 
报告期内,公司延续了对合规和风控工作前瞻性、 有效性和专业性的工作要求,定位于为公司各项业务防
范和提示风险,对投研提供辅助决策支持,通过事前审核、事中控制、事后稽核,不断梳理和优化制度流
程、防范操作风险等手段以确保公司各项业务合法合规。 
(二)精简制度流程 
为加强内控管理,保证公司各项制度流程的有效性、及时性、完备性,报告期内公司对制度流程进行了精
简。修订后的制度流程,内容更为紧凑,更具操作性,也更符合法律法规要求及业务发展需要。 
(三)定期和临时稽核工作 
报告期内,按计划完成了每个季度的定期稽核和专项稽核,检查内容基本覆盖公司各业务部门和业务环
节,检查完成后出具监察稽核报告和建议书,并对整改情况进行跟踪。 
(四)绩效评估和风险管理工作 
报告期内,合规稽核部门对公司管理层及时提供各类业绩数据和业绩归因分析;每日制作风控日报,定期
制作绩效评估和风控周报、月报、公平交易报告等;对基金运作中的风险点及时向基金经理进行提示;
根据新的公平交易法规要求对风控系统进行了升级;通过对投资交易系统的监控和风控指标的设立,以
及对新股申购、新股询价其他事前审批工作对基金投资进行有效的合规管理;报告期内未发生大的投资
违规情况以及不正当关联交易、利益输送等损害基金份额持有人利益的行为。 
(五)防控内幕交易机制 
报告期内,公司完善了防控内幕交易的机制。对《内部控制大纲》 、 《投资管理制度》 、 《投资管理人员管
理办法》 、 《保密制度》 《员工投资申报及行为监控管理办法》等制度进行修订,强化制度约束。 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 12 
(六)投资管理人员行为管理 
报告期内,电话录音和上网行为监控方面加大了查听和查看的范围和频率。尤其是加强了对投研人员的
监控,确保公司对内幕交易等行为的稽核力度。 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
 1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 






公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适
用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益
投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精
通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。 






2、基金经理参与或决定估值的程度 






基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。 






3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 






参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 






4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 






本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了 《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务
协议》 。 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
 根据基金合同规定: “基金收益分配后基金份额净值不能低于基金面值;基金当期收益应先弥补前
期亏损后,才可进行当期收益分配;在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益每年至少分配一次,最
多6次,基金每次收益分配比例最低不低于已实现收益的 60%”。 






2012年未进行利润分配。 
§5 托管人报告 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
 2012 年度,基金托管人在万家公用事业行业股票型证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券
投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在
任何损害基金持有人利益的行为。 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 
 2012年度,万家基金管理有限公司在万家公用事业行业股票型证券投资基金投资运作、基金资产净
值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益
的行为。 



本报告期内本基金未进行收益分配。 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 
 2012 年度,由万家基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关万家公用事业行业股票型证
券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报
告等内容真实、准确、完整。 
§6 审计报告 
6.1 审计报告基本信息 
财务报表是否经过审计 是 
审计意见类型 标准无保留意见 
审计报告编号 安永华明(2013)审字第60778298_B04 号 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 13 
 
6.2 审计报告的基本内容 
审计报告标题 审计报告 
审计报告收件人 
万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)全体
基金份额持有人 
引言段 
我们审计了后附的万家公用事业行业股票型证券
投资基金(LOF)的财务报表,包括 2012 年 12 月 31
日的资产负债表、 2012年度的利润表和所有者权益
(基金净值)变动表以及财务报表附注。 
管理层对财务报表的责任段 
编制和公允列报财务报表是万家公用事业行业股
票型证券投资基金(LOF)的基金管理人万家基金管
理有限公司的责任。这种责任包括:(1)按照企业会
计准则的规定编制财务报表,并使其实现公允反
映;(2)设计、实施和维护必要的内部控制,以使财
务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 
注册会计师的责任段 
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则,计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。 



审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报
表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于
注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的
财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并
非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括
评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会
计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。 
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为
发表审计意见提供了基础。 
审计意见段 
我们认为,上述财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则的规定编制,公允反映了万家公用事业行
业股票型证券投资基金(LOF)2012 年12 月31日的
财务状况以及 2012 年度的经营成果和净值变动情
况。 




注册会计师的姓名 徐 艳 汤 骏 
 
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 
会计师事务所的地址 中国


北京 
审计报告日期 2013年 3月 18日 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 14 
§7 年度财务报表 
7.1 资产负债表 
会计主体：万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF) 
报告截止日：2012年12月 31日 
单位：人民币元 
资产 附注号 
本期末 
2012 年12 月 31 日 
上年度末 
2011 年12 月 31日 
资 产：






银行存款 7.4.7.1 143,224,436.85 35,925,873.81 
结算备付金


1,119,782.55 36,923,361.31 
存出保证金


1,500,000.00 853,913.63 
交易性金融资产 7.4.7.2 488,902,074.50 360,120,717.29 
其中：股票投资


488,902,074.50 352,144,717.29 









基金投资


- - 
债券投资


- 7,976,000.00 
资产支持证券投资


- - 
衍生金融资产 7.4.7.3 - - 
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 128,110,452.17 
应收证券清算款


- 384,233.88 
应收利息 7.4.7.5 48,324.96 141,596.57 
应收股利


0.00 - 
应收申购款


34,828.41 17,284,940.92 
递延所得税资产


- - 
其他资产 7.4.7.6 - - 
资产总计


634,829,447.27 579,745,089.58 
负债和所有者权益 附注号 
本期末 
2012 年12 月 31 日 
上年度末 
2011 年12 月 31日 
负 债：






短期借款


- - 
交易性金融负债


- - 
衍生金融负债 7.4.7.3 - - 
卖出回购金融资产款


- - 
应付证券清算款


26,102,541.56 458,399.93 
应付赎回款


125,077.78 116,124.75 
应付管理人报酬


512,066.52 641,974.52 
应付托管费


78,779.48 98,765.32 
应付销售服务费


- - 
应付交易费用 7.4.7.7 409,673.36 1,095,351.51 
应交税费


- - 
应付利息


- - 
应付利润


- - 
递延所得税负债


- - 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 15 
其他负债 7.4.7.8 1,120,196.12 620,117.80 
负债合计


28,348,334.82 3,030,733.83 
所有者权益：






实收基金 7.4.7.9 615,069,317.15 564,520,643.63 
未分配利润 7.4.7.10 -8,588,204.70 12,193,712.12 
所有者权益合计


606,481,112.45 576,714,355.75 
负债和所有者权益总计


634,829,447.27 579,745,089.58 
 注:报告截止日 2012 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.5558 元,基金份额总额
1,091,203,308.05份。 
7.2 利润表 
会计主体：万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF) 
本报告期：2012年1月1日至 2012年12月 31 日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2012年1月1日至2012年12
月 31日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至2011年12
月31 日 
一、收入


4,524,997.59 -212,379,229.23 
1.利息收入


1,533,563.46 2,310,186.56 
其中：存款利息收入 7.4.7.11 427,826.67 2,155,459.65 
债券利息收入


678,648.06 23,526.85 
资产支持证券利息
收入 
 - - 
买入返售金融资产
收入 
 427,088.73 131,200.06 
其他利息收入


- - 
2.投资收益（损失以“-”
填列） 
 -50,862,625.84 -41,306,572.69 
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -58,099,913.02 -46,508,017.59 









基金投资收益


- - 
债券投资收益 7.4.7.13 423,673.28 14,489.57 
资产支持证券投资
收益 
 - - 
衍生工具收益 7.4.7.14 - - 
股利收益 7.4.7.15 6,813,613.90 5,186,955.33 
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列） 
7.4.7.16 53,814,257.16 -173,723,769.31 
4.汇兑收益（损失以“-”
号填列） 
 - - 
5.其他收入（损失以“-”
号填列） 
7.4.7.17 39,802.81 340,926.21 
减：二、费用


11,998,859.60 20,696,637.40 
1．管理人报酬


6,472,050.74 9,892,935.67 
2．托管费


995,700.13 1,521,990.08 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 16 
3．销售服务费


- - 
4．交易费用 7.4.7.18 4,080,705.23 8,833,348.15 
5．利息支出


- - 
其中：卖出回购金融资产
支出 
 - - 
6．其他费用 7.4.7.19 450,403.50 448,363.50 
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列） 
 -7,473,862.01 -233,075,866.63 
减：所得税费用


- - 
四、净利润 （净亏损以 “-”
号填列） 
 -7,473,862.01 -233,075,866.63 




7.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF) 
本报告期：2012年1月1日至 2012年12月 31 日



单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年 1 月1 日至 2012年 12月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
564,520,643.63 12,193,712.12 576,714,355.75 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- -7,473,862.01 -7,473,862.01 
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
（净值减少以 “-” 号填列） 
50,548,673.52 -13,308,054.81 37,240,618.71 
其中：1.基金申购款 171,361,891.95 -3,210,435.16 168,151,456.79 
2.基金赎回款 -120,813,218.43 -10,097,619.65 -130,910,838.08 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
615,069,317.15 -8,588,204.70 606,481,112.45 
项目 
上年度可比期间 
2011年 1 月1 日至 2011年 12月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值） 
766,771,188.32 323,231,725.44 1,090,002,913.76 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- -233,075,866.63 -233,075,866.63 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 17 
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 
（净值减少以 “-” 号填列） 
-202,250,544.69 -77,962,146.69 -280,212,691.38 
其中：1.基金申购款 75,475,602.86 10,765,625.87 86,241,228.73 
2.基金赎回款 -277,726,147.55 -88,727,772.56 -366,453,920.11 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值） 
564,520,643.63 12,193,712.12 576,714,355.75 




报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署： 
毕玉国




















李杰























陈广益











 
基金管理公司负责人


主管会计工作负责人


会计机构负责人 
7.4 会计报表附注 
7.4.1


基金基本情况 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”),原名天同公用事业行业
股票型证券投资基金,系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字
[2005]83号文《关于同意天同公用事业行业股票型开放式证券投资基金募集的批复》的核准,由天
同基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集,基金合同于 2005 年 7 月 15 日正式生效,首
次设立的募集规模为309,958,613.24 份基金份额。经中国证监会证监基金字[2006]13 号文《关于
同意天同基金管理有限公司变更名称及修改公司章程的批复》的核准,天同基金管理有限公司于
2006 年 2 月更名为万家基金管理有限公司;另经基金管理人董事会审议通过,基金托管人同意,中
国证监会基金部核准,本基金于 2006年2月更名为万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)。
本基金为契约型上市开放式(LOF),存续期限不定。本基金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)
深证上[2005]66号文审核同意,于2005年8月15日在深交所挂牌交易。 本基金的基金管理人为万
家基金管理有限公司,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为交通银行股
份有限公司。 



2008年3月3日(拆分日),本基金管理人万家基金管理有限公司对本基金进行了基金份额拆分。
拆分前,本基金的基金份额净值为人民币 1.7741 元,根据基金份额拆分公式,计算精确到小数点后
第9位(第9位以后舍去)为人民币 1.774103626元。本基金管理人于拆分日,按照 1:1.774103626
的拆分比例对本基金进行拆分。拆分后,基金份额净值为人民币 1.0000元,基金份额面值为人民币
0.5637 元。 
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法
规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金采用指数优化投资方法,通过主要投资于国
内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司所发行的股票,谋求基金资产的长期稳定增值。本
基金的业绩比较基准为:80%×巨潮公共服务指数收益率+20%×同业存款利率。 
7.4.2


会计报表的编制基础 
本财务报表系按照中国财政部 2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38项具体会
计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,
对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会制定的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 18 
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号 《年度报告的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。 



本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 
7.4.3


遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2012年12 月 31 日的财务
状况以及2012年度的经营成果和净值变动情况。 
7.4.4


重要会计政策和会计估计 
 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 
7.4.4.1 会计年度 
 本基金会计年度采用公历年度,即每年1月1日起至 12月 31日止。 
7.4.4.2 记账本位币 
 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外,均以人民币元为
单位表示。 
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
 金融工具是指形成本基金的金融资产(或负债),并形成其他单位的金融负债(或资产)或权益工具的
合同。 



(1) 金融资产分类 
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷
款和应收款项; 
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、 债券投资和衍
生工具(主要系权证投资); 
(2) 金融负债分类 
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融
负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 






划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等,以及不作为有效套期工
具的衍生工具,按照取得时的公允价值作为初始确认金额,相关的交易费用在发生时计入当期损益; 
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利,应当确认为当期
收益。每日,本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计
入当期损益; 
处置该金融资产或金融负债时,其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益,同时调整
公允价值变动收益; 
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止,或该金融资产已转移,且符合金融资产转移的终止确认
条件的,金融资产将终止确认; 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,该金融负债或其一部分将终止确认; 
金融资产转移,是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方);本基
金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该金融资产;保留了金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金融资产;本基金既没有转移也没有保留金融资产
所有权上几乎所有的风险和报酬的,分别下列情况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资
产并确认产生的资产和负债;未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 19 
有关金融资产,并相应确认有关负债; 
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下: 
(1) 股票投资 
买入股票于成交日确认为股票投资,股票投资成本,按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账; 
卖出股票于成交日确认股票投资收益,卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转; 
(2) 债券投资 
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本,按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账,其中
所包含的债券应收利息单独核算,不构成债券投资成本; 
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内
含票面利率后,按上述会计处理方法核算; 
卖出债券于成交日确认债券投资收益,卖出债券的成本按移动加权平均法结转; 
(3) 权证投资 
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账; 
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益,卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转; 
(4) 分离交易可转债 
申购新发行的分离交易可转债于获得日,按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例
将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本,按实际支付的全部价款扣减可
分离权证确定的成本确认债券成本; 
上市后,上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算; 
(5) 回购协议 
基金持有的回购协议(封闭式回购),以成本列示,按实际利率(当实际利率与合同利率差异较小时,也可
以用合同利率)在实际持有期间内逐日计提利息。 
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。 本基金的
公允价值的计量分为三个层次,第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报价的,
以该报价为依据确定公允价值;第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价,
或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的,以该报价为依据做必要调整确定公允价值;第三层
次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的,以其他反映市场参与者对资产或负债定价时
所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下: 



1) 股票投资 
(1) 上市流通的股票的估值 
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但最近交易日后经济环境
未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近交易日的收盘价估值;如最
近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,可参考类似投资
品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不
能真实反映公允价值,调整最近交易市价,确定公允价值; 
(2) 未上市的股票的估值 
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票,以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法
估值; 
B. 首次公开发行的股票,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按
其成本价计算; 
C. 首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,以其在证券交易所挂牌的同一证券
估值日的估值方法估值; 
D. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 20 
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值: 
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时,采用在证券
交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值; 
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时,按中国证监
会相关规定处理; 
2) 债券投资 
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易的但最近交易日后经济环
境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近交易日的收盘价估值;如
最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,可参考类似投
资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价
不能真实反映公允价值,调整最近交易市价,确定公允价值; 
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得
到的净价进行估值。 估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影
响证券价格的重大事件的,按最近交易日债券收盘净价估值;如最近交易日后经济环境发生了重大变化
或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调
整最近交易市价,确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值,调整最近交易
市价,确定公允价值; 
(3) 未上市债券、 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券,采用估值技术确定公允价值,在估值技术
难以可靠计量公允价值的情况下,按成本进行后续计量; 
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用估值技术确定公允价值; 
3) 权证投资 
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但最近交易日后经济
环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,按最近交易日的收盘价估值;
如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,可参考类似
投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市
价不能真实反映公允价值,调整最近交易市价,确定公允价值; 
(2) 未上市流通的权证,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成
本计量; 
(3) 因持有股票而享有的配股权证,采用估值技术确定公允价值进行估值; 
4) 分离交易可转债 
分离交易可转债,上市日前,采用估值技术分别对债券和权证进行估值;自上市日起,上市流通的债券和
权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值; 
5) 其他 
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的,基金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值; 
(2) 如有新增事项,按国家最新规定估值。 
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且该种法定权利现在是可执行的,同时
本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相互抵销后
的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵销。 
7.4.4.7 实收基金 
 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别
于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收
基金增加和转出基金的实收基金减少。 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 21 
7.4.4.8 损益平准金 
 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申购或赎回基金份
额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。 未实现
损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 



未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算,并于期末全额转入“未分配
利润/(累计亏损)”。 
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
 (1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款,按协议
规定的利率及持有期重新计算存款利息收入,并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利
息收入的差额确认利息损失,列入利息收入减项,存款利息收入以净额列示; 
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣
代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提; 
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额,扣除应由资产支持证券发行企业代
扣代缴的个人所得税后的净额确认,在证券实际持有期内逐日计提; 
(4) 买入返售金融资产收入,按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同利率差异
较小时,也可以用合同利率),在回购期内逐日计提; 
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账; 
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认,并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账; 
(7) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认,并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账;



(8) 股利收益于除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴
的个人所得税后的净额入账; 
(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融
负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失; 
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方,经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候
确认。 
7.4.4.10


费用的确认和计量 
 (1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.30%的年费率逐日计提; 



(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率逐日计提; 
(3) 卖出回购金融资产支出,按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同利率差异
较小时,也可以用合同利率)在回购期内逐日计提; 
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定,按实际支出金额,列入当期基金费用。 如果影响基金份额
净值小数点后第四位的,则采用待摊或预提的方法。 
7.4.4.11


基金的收益分配政策 
 (1) 每一基金份额享有同等分配权; 



(2) 场外投资者可以选择现金分红或红利再投资;场内投资者只能选择现金分红;本基金分红的默
认方式为现金分红; 
(3) 基金收益分配后基金份额净值不能低于基金面值; 
(4) 基金当期收益应先弥补前期亏损后,才可进行当期收益分配; 
(5) 在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益每年至少分配一次,最多 6 次,基金每次收益分配比例
最低不低于已实现收益的60%,但若基金合同生效不满3 个月则可不进行收益分配; 
(6) 法律、法规或监管机关另有规定的,从其规定。







7.4.5


会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 22 
7.4.5.1 会计政策变更的说明 
 本基金本报告期无会计政策变更。 
7.4.5.2 会计估计变更的说明 
 本基金本报告期无会计估计变更。



7.4.5.3 差错更正的说明 
 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 
7.4.6


税项 
 1 、印花税 



经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 4 月 24 日起,调整证券(股票)交易印花税
税率,由原先的3‰调整为1‰; 
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 9 月 19 日起,调整由出让方按证券(股票)交
易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变; 
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》
的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花
税。 
2 、营业税、企业所得税 
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自2004
年1月1 日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、
债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税; 
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》
的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入,暂免征收流
通股股东应缴纳的企业所得税; 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对证券
投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利
息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 
3、 个人所得税 
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的
规定,对基金取得的股票的股息、红利收入,债券的利息收入、储蓄存款利息收入,由上市公司、发行债
券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税. 
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的
规定,自2005年6月13日起,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按照财税[2005]102
号文规定,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,减按 50%计算应纳税所得额。 
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》
的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入,暂免征收流
通股股东应缴纳的个人所得税。 
根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关
个人所得税政策的通知》的规定,自2008年 10 月9日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。 
7.4.7


重要财务报表项目的说明 
7.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2012年12月 31 日 
上年度末 
2011年 12月 31 日 
活期存款 143,224,436.85 35,925,873.81 
定期存款 - - 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 23 
其中：存款期限1-3个月 - - 
其他存款 - - 
合计 143,224,436.85 35,925,873.81 
 
7.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元



项目 
本期末 
2012年 12月 31 日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 494,267,303.13 488,902,074.50 -5,365,228.63 
债券 
交易所市
场 
- - - 
银行间市
场 
- - - 
合计 - - - 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 494,267,303.13 488,902,074.50 -5,365,228.63 
项目 
上年度末 
2011年 12月 31 日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 411,137,977.45 352,144,717.29 -58,993,260.16 
债券 
交易所市
场 
8,162,225.63 7,976,000.00 -186,225.63 
银行间市
场 
- - - 
合计 8,162,225.63 7,976,000.00 -186,225.63 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 419,300,203.08 360,120,717.29 -59,179,485.79 
 
7.4.7.3 衍生金融资产/负债 
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。 
7.4.7.4 买入返售金融资产 
7.4.7.4.1


各项买入返售金融资产期末余额 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2012年 12月 31 日 
账面余额 其中:买断式逆回购 
交易所市场买入返售金
融资产 
0.00 - 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 24 
银行间市场买入返售金
融资产 
0.00 - 
合计 0.00 - 
项目 
上年度末 
2011年 12月 31 日 
账面余额 其中:买断式逆回购 
交易所市场买入返售金
融资产 
40,000,000.00 - 
银行间市场买入返售金
融资产 
88,110,452.17 - 
合计 128,110,452.17 - 
注:本基金本年度末无买入返售金融资产余额。 
7.4.7.4.2


期末买断式逆回购交易中取得的债券 
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 
7.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2012年12月 31 日 
上年度末 
2011年 12月 31 日 
应收活期存款利息 12,564.67 7,379.45 
应收定期存款利息 - - 
应收其他存款利息 - - 
应收结算备付金利息 33,140.31 34,719.85 
应收债券利息 - 55,969.32 
应收买入返售证券利息 - 42,550.98 
应收申购款利息 2,619.98 930.17 
其他 - 46.80 
合计 48,324.96 141,596.57 
 
7.4.7.6 其他资产 
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。 
7.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2012年12月 31 日 
上年度末 
2011年 12月 31 日 
交易所市场应付交易费用 409,673.36 1,094,899.34 
银行间市场应付交易费用 - 452.17 
合计 409,673.36 1,095,351.51 
 
7.4.7.8 其他负债 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2012年 12月 31 日 
上年度末 
2011年12月 31 日 
应付券商交易单元保证金 750,000.00 250,000.00 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 25 
应付赎回费 196.12 117.80 
应付信息披露费 300,000.00 300,000.00 
应付审计费 70,000.00 70,000.00 
合计 1,120,196.12 620,117.80 




7.4.7.9 实收基金 
 金额单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 1,001,514,400.32 564,520,643.63 
本期申购 304,026,557.29 171,361,891.95 
本期赎回（以“-”号填列） -214,337,649.56 -120,813,218.43 
本期末 1,091,203,308.05 615,069,317.15 
 注:申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。 
7.4.7.10


未分配利润 
单位：人民币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 -140,178,243.77 152,371,955.89 12,193,712.12 
本期利润 -61,288,119.17 53,814,257.16 -7,473,862.01 
本期基金份额
交易产生的变
动数 
-24,316,602.26 11,008,547.45 -13,308,054.81 
其中：基金申
购款 
-60,518,690.61 57,308,255.45 -3,210,435.16 
基金
赎回款 
36,202,088.35 -46,299,708.00 -10,097,619.65 
本期已分配利
润 
- - - 
本期末 -225,782,965.20 217,194,760.50 -8,588,204.70 
 
7.4.7.11


存款利息收入 
 单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年1月1日至2012年12月31日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至2011年12月31日 
活期存款利息收入 141,202.12 260,658.01 
定期存款利息收入 - - 
其他存款利息收入 - - 
结算备付金利息收入 282,130.73 1,876,979.83 
其他 4,493.82 17,821.81 
合计 427,826.67 2,155,459.65 




7.4.7.12


股票投资收益 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 26 




7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年1月1日至2012年12月 31日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至 2011年12月31日 
卖出股票成交总额


1,280,916,045.19 3,011,415,508.16 
减：卖出股票成本总额 1,339,015,958.21 3,057,923,525.75 
买卖股票差价收入 -58,099,913.02 -46,508,017.59 




7.4.7.13


债券投资收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年1月1日至2012年12月31日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至2011年12月31日 
卖出债券（、债转股及
债券到期兑付） 成交总
额 
81,409,410.58 7,745,235.97 
减：卖出债券（、债转
股及债券到期兑付） 成
本总额 
79,705,055.72 7,712,025.89 
减：应收利息总额 1,280,681.58 18,720.51 
债券投资收益 423,673.28 14,489.57 
 
7.4.7.14


衍生工具收益 
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 
7.4.7.15 股利收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年 1月 1日至 2012年 12月31
日 
上年度可比期间 
2011年 1月 1日至 2011年 12月31
日 
股票投资产生的股利收
益 
6,813,613.90 5,186,955.33 
基金投资产生的股利收
益 
- - 
合计 6,813,613.90 5,186,955.33 
 
7.4.7.16


公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2012年1月1日至2012年12月 31
日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至 2011年 12月31
日 
1.交易性金融资产 53,814,257.16 -173,723,769.31 
——股票投资 53,628,031.53 -173,537,543.68 
——债券投资 186,225.63 -186,225.63 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 27 
——资产支持证券投资 - - 
——基金投资 - - 
2.衍生工具 - - 
——权证投资 - - 
3.其他 - - 
合计 53,814,257.16 -173,723,769.31 
 
7.4.7.17


其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 
上年度可比期间 
2011年 1月 1日至 2011年12月31日 
基金赎回费收入 39,626.15 333,740.40 
基金转换费收入 176.66 7,185.81 
其他 - - 
合计 39,802.81 340,926.21 
 
7.4.7.18


交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年1月1日至2012年 12月 31日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至 2011年12月31日 
交易所市场交易费用 4,080,505.23 8,833,348.15 
银行间市场交易费用 200.00 - 
合计 4,080,705.23 8,833,348.15 
 
7.4.7.19


其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年1月1日至2012年 12月31
日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至 2011年 12月31
日 
审计费用 70,000.00 70,000.00 
信息披露费 300,000.00 300,000.00 
银行汇划费用 2,403.50 363.50 
上市年费 60,000.00 60,000.00 
结算服务费 18,000.00 18,000.00 
合计 450,403.50 448,363.50 
 
7.4.8


或有事项、资产负债表日后事项的说明 
7.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 
7.4.8.2 资产负债表日后事项 
 截至财务报表批准日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 
7.4.9


关联方关系 
关联方名称 与本基金的关系 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 28 
万家基金管理有限公司 基金管理人,基金销售机构 
交通银行股份有限公司（ “交通银行” ） 基金托管人，基金代销机构 
齐鲁证券有限公司（ “齐鲁证券” ） 基金管理人的股东，基金代销机构 
上海久事公司 基金管理人的股东 
深圳市中航投资管理有限公司 基金管理人的股东 
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人的股东 
注:本报告期内,新疆国际实业股份有限公司分别于2012年2月和7月竞拍上海久事公司和深
圳市中航投资管理有限公司挂牌出让的本基金管理人万家基金管理有限公司的20%的股权。 该两起
股权转让事项于2013年2月 6日经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]119号《关于核准万
家基金管理有限公司变更股权的批复》核准,并已办理完毕工商变更登记手续。本次股权转让后,
本基金管理人的股权结构变更为:齐鲁证券有限公司持股49%,新疆国际实业股份有限公司持股40%,
山东省国有资产投资控股有限公司持股11%。 
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
7.4.10.1


通过关联方交易单元进行的交易 
7.4.10.1.1 股票交易 
 金额单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2012年1月1日至2012年12月 31日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至2011年12月
31 日 
成交金额 
占当期股票成
交总额的比例 
成交金额 
占当期股票
成交总额的
比例 
齐鲁证券 227,515,489.04 8.45% 1,601,676,084.99 28.51% 
 
7.4.10.1.2 权证交易 
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 
7.4.10.1.3 债券交易 
金额单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2012年 1月 1日至 2012年 12月 31日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至 2011年 12月31日 
成交金额 
占当期债券
成交总额的
比例 
成交金额 
占当期债券
成交总额的
比例 
齐鲁证券 46,898,080.20 41.22% 17,650,214.10 74.67% 
 
7.4.10.1.4 债券回购交易 
金额单位：人民币元 
关联方名称 
本期 



2012年1月1日至2012年12月31日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至2011年12月31日 
成交金额 
占当期债券回
购成交总额的
比例 
成交金额 
占当期债券回
购成交总额的
比例 
齐鲁证券 - - 460,000,000.00 45.82% 
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 29 
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 
金额单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2012年 1月 1日至 2012年12月 31日 
当期佣金 
占当期佣金
总量的比例 
期末应付佣金余额 
占期末应付
佣金总额的
比例 
齐鲁证券 197,146.23 8.56% 56,636.45 13.82% 
关联方名称 
上年度可比期间 
2011年1月1日至2011年12月31日 
当期佣金 
占当期佣金
总量的比例 
期末应付佣金余额 
占期末应付
佣金总额的
比例 
齐鲁证券 1,361,425.50 28.79% 199,161.85 18.19% 
注: 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手
费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方
为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 
7.4.10.2


关联方报酬 
7.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年1月1日至 2012年 12
月31日 
上年度可比期间 
2011年 1月 1日至 2011年12
月 31日 
当期发生的基金应支付的管理费 6,472,050.74 9,892,935.67 
其中：支付销售机构的客户维护费 872,257.46 1,225,968.03 
注:基金管理费按前一日的基金资产净值的1.30%的年费率计提。计算方法如下: 



H=E×1.30%÷当年天数 
H为每日应计提的基金管理费 
E为前一日的基金资产净值 
基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送管理费划
付指令,基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支付,若遇法定节假日、 休息日等,
支付日期顺延。 
7.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2012年1月1日至 2012年 12
月31日 
上年度可比期间 
2011年 1月 1日至 2011年12
月 31日 
当期发生的基金应支付的托管费 995,700.13 1,521,990.08 
注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下: 



H=E×0.20%÷当年天数 
H为每日应计提的基金托管费 
E为前一日的基金资产净值 
基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令,基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 30 
定节假日、休息日等,支付日期顺延。 
7.4.10.3


与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 
7.4.10.4


各关联方投资本基金的情况 
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 



份额单位：份






项目 
本期 
2012年1月1日至 2012年 12月
31 日 
上年度可比期间 
2011年 1月 1日至 2011年12
月 31日 
基金合同生效日(2005 年 7 月 15
日)持有的基金份额 
- - 
期初持有的基金份额 0.00 8,889,207.20 
期间申购/买入总份额 0.00 - 
期间因拆分变动份额 - - 
减：期间赎回/卖出总份额 - 8,889,207.20 
期末持有的基金份额 - 0.00 
期末持有的基金份额占基金总份
额比例 
0.00% 0.00% 
注: 期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份
额。 
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。 
7.4.10.5


由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2012年 1月1日至2012年12月31日 
上年度可比期间 
2011年1月1日至 2011年12月31日 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
交通银行 143,224,436.85 141,202.12 35,925,873.81 260,658.01 
注:本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公
司,2012年度获得的利息收入为人民币282,130.73元 (2011年度:人民币1,876,979.83元),2012年末
结算备付金余额为人民币1,119,782.55元(2011 年末:人民币36,923,361.31元)。 
7.4.10.6


本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。



7.4.11 利润分配情况 
本基金本报告期未进行利润分配。 
7.4.12 期末（2012年12月 31日）本基金持有的流通受限证券 
7.4.12.1


因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 
7.4.12.2


期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
金额单位：人民币元 
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 
期末 
估值单价 
复牌日期 
复牌 
开盘单价 
数量 （股） 
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
备注 
000793 华闻传媒 
2012-11-
23 
重组停牌 6.63 
2013-02-
28 
7.29 999,828 6,411,347.35 6,628,859.64 - 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 31 
 
7.4.12.3


期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 
截至本报告期末2012年12 月 31 日止,本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成
的卖出回购金融资产款余额。 
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 
截至本报告期末2012年12 月 31 日止,本基金无因从事证券交易所债券正回购交易形成
的卖出回购金融资产款余额。 
7.4.13 金融工具风险及管理 
7.4.13.1


风险管理政策和组织架构 
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理
人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理
及信息系统持续监控上述各类风险。 



本基金管理人将风险管理融入各业务层面,建立了三道防线:以各岗位目标责任制为基础,形成第
一道防线;通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡,形成第二道防线;由监察稽核部门、督察长对各
岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈,形成第三道防线。 
7.4.13.2


信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违
约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证
券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净
值的10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券
的10%。 



本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进
行。 另外,在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约
风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的
信用风险。



7.4.13.3


流动性风险 
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持
有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现
困难。 



本基金所持证券均在证券交易所上市,因此,除在附注 7.4.12中所列示的部分基金资产流通暂时
受限制不能自由转让的情况外,其余均能及时变现。 此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,
对流动性指标进行持续的监测和分析。 




7.4.13.4


市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
7.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金的生息资产主
要为银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、部分应收申购款及债券投资等。 
7.4.13.4.1.1


利率风险敞口 
单位：人民币元 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 32 
本期末 
2012 年12 月 31
日 
1 个月以内 
1-3 
个月 
3 个月 
-1 年 
1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产












银行存款 143,224,436.85 - - - - - 143,224,436.85 
结算备付金 1,119,782.55 - - - - - 1,119,782.55 
存出保证金 - - - - - 1,500,000.00 1,500,000.00 
交易性金融资产 - - - - - 488,902,074.50 488,902,074.50 
衍生金融资产 - - - - - - - 
买入返售金融资
产 
- - - - - - - 
应收证券清算款 - - - - - - - 
应收利息 - - - - - 48,324.96 48,324.96 
应收股利 - - - - - - - 
应收申购款 - - - - - 34,828.41 34,828.41 
其他资产 - - - - - - - 
资产总计 144,344,219.40 - - - - 490,485,227.87 634,829,447.27 
负债












短期借款 - - - - - - - 
交易性金融负债 - - - - - - - 
衍生金融负债 - - - - - - - 
卖出回购金融资
产款 
- - - - - - - 
应付证券清算款 - - - - - 26,102,541.56 26,102,541.56 
应付赎回款 - - - - - 125,077.78 125,077.78 
应付管理人报酬 - - - - - 512,066.52 512,066.52 
应付托管费 - - - - - 78,779.48 78,779.48 
应付销售服务费 - - - - - - - 
应付交易费用 - - - - - 409,673.36 409,673.36 
应交税费 - - - - - - - 
应付利息 - - - - - - - 
应付利润 - - - - - - - 
其他负债 - - - - - 1,120,196.12 1,120,196.12 
负债合计 - - - - - - - 
负债总计 - - - - - 28,348,334.82 28,348,334.82 
利率敏感度缺口 144,344,219.40 - - - - 462,136,893.05 606,481,112.45 
上年度末 
2011 年12 月 31
日 
1 个月以内 
1-3 
个月 
3 个月 
-1 年 
1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产












银行存款 35,925,873.81 - - - - - 35,925,873.81 
结算备付金 36,923,361.31 - - - - - 36,923,361.31 
存出保证金 103,913.63 - - - - 750,000.00 853,913.63 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 33 
交易性金融资产 - - - 7,976,000.00 - 352,144,717.29 360,120,717.29 
衍生金融资产 - - - - - - - 
买入返售金融资
产 
128,110,452.17 - - - - - 128,110,452.17 
应收证券清算款 - - - - - 384,233.88 384,233.88 
应收利息 - - - - - 141,596.57 141,596.57 
应收股利 - - - - - - - 
应收申购款 17,265,469.06 - - - - 19,471.86 17,284,940.92 
其他资产 - - - - - - - 
资产总计 218,329,069.98 - - 7,976,000.00 - 353,440,019.60 579,745,089.58 
负债












短期借款 - - - - - - - 
交易性金融负债 - - - - - - - 
衍生金融负债 - - - - - - - 
卖出回购金融资
产款 
- - - - - - - 
应付证券清算款 - - - - - 458,399.93 458,399.93 
应付赎回款 - - - - - 116,124.75 116,124.75 
应付管理人报酬 - - - - - 641,974.52 641,974.52 
应付托管费 - - - - - 98,765.32 98,765.32 
应付销售服务费 - - - - - 1,095,351.51 1,095,351.51 
应付交易费用 - - - - - - - 
应交税费 - - - - - - - 
应付利息 - - - - - - - 
应付利润 - - - - - 620,117.80 620,117.80 
其他负债 - - - - - - - 
负债合计 - - - - - - - 
负债总计 - - - - - 3,030,733.83 3,030,733.83 
利率敏感度缺口 218,329,069.98 - - 7,976,000.00 - 350,409,285.77 576,714,355.75 
注:该表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并
按照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。 
7.4.13.4.1.2


利率风险的敏感性分析 
假设 
1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况； 
2. 该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之
外的其他市场变量保持不变； 
3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动； 
分析 
相关风险变量的
变动 
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元


） 
本期末 
2012年 12月 31 日 
上年度末 
2011年 12月 31 日 
基准利率下降25
个基点 
- 
32,400.00 
基准利率上升25
个基点 
- 
-32,200.00 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 34 
注:1、上表为利率风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,利率发生合理、
可能的变动时,为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。 



2、本基金本报告期末计息资产仅包括银行存款、应收申购款及结算备付金,且均以活
期存款利率或相对固定的利率计息;假定利率变动仅影响其未来收益,而对其本身的公允价值
无重大影响,因而在本基金本报告期末未持有其他资产/负债的情况下,利率变动对基金资产
净值的影响并不显著。 
7.4.13.4.2 外汇风险 
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 
7.4.13.4.3 其他价格风险 
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价
值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投
资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融
工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基
金所持有的证券价格实施监控。 
7.4.13.4.3.1


其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
项目 
本期末 
2012年12月 31 日 
上年度末 
2011年 12月 31 日 
公允价值 
占基金资
产净值比
例（%） 
公允价值 
占基金资产 
净值比例
（%） 
交易性金融资产-股票
投资 
488,902,074.50 80.61 352,144,717.29 61.06 
交易性金融资产－基金
投资 
- - - - 
交易性金融资产-债券
投资 
- - 7,976,000.00 1.38 
衍生金融资产-权证投
资 
- - - - 
其他 - - - - 
合计 488,902,074.50 80.61 360,120,717.29 62.44 
注: 本基金投资组合中投资于股票资产的比例为 60%-95%,其中不低于 80%的股票投资将投资于巨
潮公共服务指数成份股,并以不超过股票投资 20%的部分投资于指数成份股以外价值被低估的上市公司;
本基金投资于现金类资产比例为 5%-40%,其中现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金
资产净值的5%。 
7.4.13.4.3.2


其他价格风险的敏感性分析 
假设 
1. 本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金
所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产负
债表日后短期内保持不变； 
2.以下分析,除市场基准发生变动,其他影响基金资产净值的风险变量保持不变 
分析 
相关风险变量的
变动 
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元


） 
本期末2012年12月 31日 上年度末2011年 12月 31日 
巨潮公共服务指
数下跌1% 
-4,700,800.00 -3,348,000.00 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 35 
巨潮公共服务指
数上涨1% 
4,700,800.00 3,348,000.00 
注: 本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价
格风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,证券市场组合的价格发生合理、可能的变动时,
将对基金资产净值产生的影响。 
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。 
§8 投资组合报告 
8.1 期末基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的比例
（%） 
1 权益投资 488,902,074.50 77.01 
 其中：股票 488,902,074.50 77.01 
2 固定收益投资 - - 
 其中：债券 - - 









 资产支持证券 - - 
3 金融衍生品投资 - - 
4 买入返售金融资产 - 0.00 
 
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 
- - 
5 银行存款和结算备付金合计 144,344,219.40 22.74 
6 其他各项资产 1,583,153.37 0.25 
7 合计 634,829,447.27 100.00 
 
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 
8.2.1


指数投资按行业分类的股票投资组合 
金额单位：人民币元 
代码 行业类别 公允价值 
占基金资产净值比例
（%） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采掘业 161,101,885.63 26.56 
C 制造业 - - 
C0 食品、饮料


- - 
C1








 纺织、服装、皮毛 - - 
C2








 木材、家具 - - 
C3








 造纸、印刷 - - 
C4 









石油、化学、塑胶、塑
料 
- - 
C5








 电子 - - 
C6








 金属、非金属 - - 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 36 
C7








 机械、设备、仪表 - - 
C8








 医药、生物制品 - - 
C99








 其他制造业 - - 
D 
电力、煤气及水的生产和供应
业 
94,909,562.26 15.65 
E 建筑业 2,093,000.00 0.35 
F 交通运输、仓储业 31,092,075.06 5.13 
G 信息技术业 17,211,912.50 2.84 
H 批发和零售贸易 - - 
I 金融、保险业 - - 
J 房地产业 21,855,851.93 3.60 
K 社会服务业 24,306,493.20 4.01 
L 传播与文化产业 38,469,038.74 6.34 
M 综合类 7,026,974.20 1.16 
 合计 398,066,793.52 65.64 




8.2.2


积极投资按行业分类的股票投资组合 
金额单位：人民币元 
代码 行业类别 公允价值 
占基金资产净值比例
（%） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采掘业 - - 
C 制造业 29,641,850.70 4.89 
C0 食品、饮料


17,803,012.50 2.94 
C1








 纺织、服装、皮毛 - - 
C2








 木材、家具 - - 
C3








 造纸、印刷 - - 
C4 









石油、化学、塑胶、塑
料 
- - 
C5








 电子 - - 
C6








 金属、非金属 - - 
C7








 机械、设备、仪表 - - 
C8








 医药、生物制品 11,838,838.20 1.95 
C99








 其他制造业 - - 
D 
电力、煤气及水的生产和供应
业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 交通运输、仓储业 - - 
G 信息技术业 46,343,667.88 7.64 
H 批发和零售贸易 - - 
I 金融、保险业 - - 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 37 
J 房地产业 14,849,762.40 2.45 
K 社会服务业 - - 
L 传播与文化产业 - - 
M 综合类 - - 
 合计 90,835,280.98 14.98 
 
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
8.3.1


指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
 金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （%） 
1 601088 中国神华 910,000 23,068,500.00 3.80 
2 601006 大秦铁路 3,300,000 22,308,000.00 3.68 
3 000826 桑德环境 951,219 21,868,524.81 3.61 
4 600256 广汇能源 1,333,487 21,855,851.93 3.60 
5 601857 中国石油 2,190,000 19,797,600.00 3.26 
6 600900 长江电力 2,730,000 18,755,100.00 3.09 
7 600028 中国石化 2,600,000 17,992,000.00 2.97 
8 600011 华能国际 2,419,919 17,278,221.66 2.85 
9 600050 中国联通 3,895,975 13,635,912.50 2.25 
10 600637 百视通 822,341 13,050,551.67 2.15 
11 600348 阳泉煤业 875,400 12,719,562.00 2.10 
12 600123 兰花科创 621,920 12,618,756.80 2.08 
13 000983 西山煤电 889,816 12,377,340.56 2.04 
14 600027 华电国际 2,670,420 10,521,454.80 1.73 
15 000917 电广传媒 1,042,727 10,395,988.19 1.71 
16 600795 国电电力 3,780,000 9,941,400.00 1.64 
17 000937 冀中能源 683,900 9,458,337.00 1.56 
18 601666 平煤股份 958,617 8,186,589.18 1.35 
19 601898 中煤能源 958,559 7,495,931.38 1.24 
20 601918 国投新集 770,000 7,368,900.00 1.22 
21 600886 国投电力 1,205,000 6,940,800.00 1.14 
22 000793 华闻传媒 999,828 6,628,859.64 1.09 
23 000027 深圳能源 949,323 5,676,951.54 0.94 
24 600642 申能股份 1,261,155 5,574,305.10 0.92 
25 600009 上海机场 445,311 5,548,575.06 0.91 
26 600583 海油工程 809,960 4,754,465.20 0.78 
27 601001 大同煤业 500,000 4,620,000.00 0.76 
28 601991 大唐发电 1,081,678 4,359,162.34 0.72 
29 601808 中海油服 235,000 3,854,000.00 0.64 
30 600832 东方明珠 649,945 3,613,694.20 0.60 
31 600804 鹏博士 600,000 3,576,000.00 0.59 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 38 
32 600649 城投控股 624,000 3,413,280.00 0.56 
33 600125 铁龙物流 450,000 3,235,500.00 0.53 
34 600997 开滦股份 300,000 3,066,000.00 0.51 
35 601101 昊华能源 213,248 2,840,463.36 0.47 
36 000690 宝新能源 589,959 2,643,016.32 0.44 
37 600971 恒源煤电 190,000 2,447,200.00 0.40 
38 000598 兴蓉投资 329,901 2,437,968.39 0.40 
39 600546 山煤国际 114,139 2,322,728.65 0.38 
40 000939 凯迪电力 319,992 2,137,546.56 0.35 
41 600820 隧道股份 230,000 2,093,000.00 0.35 
42 600508 上海能源 130,000 2,091,700.00 0.34 
43 600863 内蒙华电 269,931 2,024,482.50 0.33 
44 002128 露天煤业 150,255 2,016,422.10 0.33 
45 600037 歌华有线 290,000 1,943,000.00 0.32 
46 600880 博瑞传播 200,000 1,928,000.00 0.32 
47 000539 粤电力Ａ 309,936 1,834,821.12 0.30 
48 000780 平庄能源 190,000 1,820,200.00 0.30 
49 601098 中南传媒 199,933 1,787,401.02 0.29 
50 000543 皖能电力 225,624 1,726,023.60 0.28 
51 600098 广州发展 220,000 1,667,600.00 0.27 
52 600509 天富热电 199,999 1,615,991.92 0.27 
53 600021 上海电力 300,000 1,392,000.00 0.23 
54 600831 广电网络 169,938 1,116,492.66 0.18 
55 600373 中文传媒 69,937 997,301.62 0.16 
56 002267 陕天然气 99,840 820,684.80 0.14 
57 600386 北巴传媒 89,934 621,443.94 0.10 
58 601699 潞安环能 8,460 185,189.40 0.03 







8.3.2


积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （%） 
1 002052 同洲电子 4,103,180 39,226,400.80 6.47 
2 600305 恒顺醋业 1,095,570 17,803,012.50 2.94 
3 000006 深振业Ａ 2,999,952 14,849,762.40 2.45 
4 002219 独 一 味 833,721 11,838,838.20 1.95 
5 600706 曲江文旅 619,971 7,117,267.08 1.17 
 
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%） 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 39 
1 002052 同洲电子 79,023,693.44 13.70 
2 600050 中国联通 40,344,316.23 7.00 
3 600256 广汇能源 35,532,460.90 6.16 
4 300300 汉鼎股份 34,700,123.36 6.02 
5 600011 华能国际 33,107,079.36 5.74 
6 600123 兰花科创 29,988,182.39 5.20 
7 601006 大秦铁路 28,222,190.86 4.89 
8 600795 国电电力 26,931,240.58 4.67 
9 000983 西山煤电 25,826,272.85 4.48 
10 600900 长江电力 25,227,000.00 4.37 
11 000826 桑德环境 20,477,054.95 3.55 
12 600028 中国石化 20,313,417.34 3.52 
13 601918 国投新集 19,651,957.61 3.41 
14 600395 盘江股份 19,027,544.54 3.30 
15 000937 冀中能源 18,900,633.35 3.28 
16 601088 中国神华 18,588,698.36 3.22 
17 002219 独 一 味 17,851,883.45 3.10 
18 601919 中国远洋 17,727,528.88 3.07 
19 600305 恒顺醋业 17,270,105.88 2.99 
20 000917 电广传媒 16,859,062.52 2.92 
21 600637 百视通 16,456,804.34 2.85 
22 601318 中国平安 16,424,728.53 2.85 
23 600858 银座股份 14,963,292.35 2.59 
24 002104 恒宝股份 14,851,140.27 2.58 
25 601001 大同煤业 14,481,530.84 2.51 
26 000006 深振业Ａ 14,259,369.12 2.47 
27 600348 阳泉煤业 13,958,551.20 2.42 
28 002447 壹桥苗业 13,875,203.50 2.41 
29 600527 江南高纤 13,780,775.23 2.39 
30 300256 星星科技 13,539,793.51 2.35 
31 601666 平煤股份 13,051,583.52 2.26 
32 002024 苏宁电器 12,822,394.97 2.22 
33 600027 华电国际 12,747,054.74 2.21 
34 600674 川投能源 12,602,654.21 2.19 
35 002381 双箭股份 12,016,413.78 2.08 
36 600886 国投电力 11,984,171.58 2.08 
注:本项买入金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 
8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%） 
1 002052 同洲电子 44,631,352.78 7.74 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 40 
2 300300 汉鼎股份 35,664,493.82 6.18 
3 600050 中国联通 25,709,737.97 4.46 
4 600900 长江电力 23,783,474.71 4.12 
5 600123 兰花科创 22,149,197.27 3.84 
6 600395 盘江股份 20,446,838.56 3.55 
7 000983 西山煤电 20,325,838.94 3.52 
8 600256 广汇能源 20,070,404.83 3.48 
9 601333 广深铁路 19,784,644.30 3.43 
10 600011 华能国际 18,673,309.71 3.24 
11 600028 中国石化 18,444,085.35 3.20 
12 600795 国电电力 18,259,026.82 3.17 
13 601919 中国远洋 17,862,872.70 3.10 
14 601318 中国平安 16,784,500.40 2.91 
15 600018 上港集团 15,894,323.05 2.76 
16 002104 恒宝股份 15,143,965.84 2.63 
17 601699 潞安环能 14,799,605.65 2.57 
18 300256 星星科技 14,093,409.84 2.44 
19 600858 银座股份 14,047,132.36 2.44 
20 002447 壹桥苗业 13,688,697.80 2.37 
21 000543 皖能电力 13,640,778.07 2.37 
22 600674 川投能源 13,550,935.78 2.35 
23 002024 苏宁电器 13,064,723.00 2.27 
24 600527 江南高纤 12,946,648.32 2.24 
25 600221 海南航空 12,674,419.83 2.20 
26 601001 大同煤业 12,481,738.88 2.16 
27 601628 中国人寿 11,819,507.50 2.05 
28 601088 中国神华 11,759,544.68 2.04 
29 300309 吉艾科技 11,750,550.41 2.04 
30 600269 赣粤高速 11,693,678.18 2.03 
注:本项卖出金额均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 
8.4.3


买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位：人民币元 
买入股票成本（成交）总额 1,422,145,283.89 
卖出股票收入（成交）总额 1,280,916,045.19 
注:本项买入金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用 



 本项卖出金额均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用 
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
本报告期末本基金未持有债券。



8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 
本报告期末本基金未持有债券。



8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 
本报告期末本基金未持有资产支持证券。


万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 41 
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 
本报告期末本基金未持有权证。 
8.9 投资组合报告附注 
8.9.1


 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也
不存在受到公开谴责、处罚的情况。 
8.9.2


 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 
8.9.3


其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 1,500,000.00 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 0.00 
4 应收利息 48,324.96 
5 应收申购款 34,828.41 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 1,583,153.37 




8.9.4


期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。



8.9.5


期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
8.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况 
8.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 
 
§9 基金份额持有人信息 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位： 份


 
持有人户数
(户) 
户均持有的基
金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 
占总份额
比例 
持有份额 
占总份额比
例 
29,659 36,791.64 605,720,029.31 55.51% 485,483,278.74 44.49% 
 
9.2 期末上市基金前十名持有人 
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 
1 徐杰 3,216,398.00 9.28% 
2 王明瑞 1,504,299.00 4.34% 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 42 
3 王毓璋 527,410.00 1.52% 
4 胡培安 356,240.00 1.03% 
5 李清亮 351,520.00 1.01% 
6 陈明杰 300,210.00 0.87% 
7 谢永祥 296,451.00 0.86% 
8 王育和 293,834.00 0.85% 
9 刘峰 264,200.00 0.76% 
10 张一宁 248,375.00 0.72% 
注:上述持有人为场内持有人 
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理公司所有从业人员持有
本基金 
1,774.00 0.00% 
注:截至本报告期末,本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量
区间为0,本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。



 
§10


开放式基金份额变动 
单位：份 
基金合同生效日(2005年7月 15 日)基金份额总额 309,958,613.24 
本报告期期初基金份额总额 1,001,514,400.32 
本报告期基金总申购份额 304,026,557.29 
减:本报告期基金总赎回份额 214,337,649.56 
本报告期基金拆分变动份额 - 
本报告期期末基金份额总额 1,091,203,308.05 




 
§11


重大事件揭示 
11.1


基金份额持有人大会决议 
 报告期内未召开基金份额持有人大会。 
11.2


基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
 基金管理人: 
1、经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]512号核准, 李振伟先生担任我公司督察长,甘世雄先生
不再担任公司督察长,我公司于 2012年4月21日发布了上述人事变动的公告。 



2、本公司于2012 年 6月 2 日发布高级管理人员变更的公告,杨峰先生因个人原因辞去公司总经理职
务,并由公司董事长毕玉国先生代为履行总经理职务。 
3、经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1597号核准,吕宜振先生担任我公司总经理职务,本公司
董事长毕玉国先生不再代为履行总经理职务,我公司于2012 年12月6 日发布了上述人事变动的公告。 
4、本基金于2012年2月4 日发布基金经理变更公告,增聘马云飞担任本基金基金经理。 
基金托管人: 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 43 
 托管人的专门托管部门的重大人事变动:基金托管人交通银行于 2012 年 5 月 28 日公布了《交通银
行股份有限公司关于资产托管部总经理变更的公告》,交通银行资产托管部原总经理谷娜莎同志不再担
任资产托管部总经理职务。资产托管部总经理职务由刘树军同志担任。具体内容请参阅在 2012 年 5月
30日《上海证券报》上发布的《交通银行股份有限公司关于资产托管部总经理变更的公告》 。 
11.3


涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 
11.4


基金投资策略的改变 
 报告期内基金投资策略未发生改变。 
11.5


为基金进行审计的会计师事务所情况 
 自2009年4 月起,本基金聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务。 






本基金 2012年度需向安永华明会计师事务所支付审计费 70,000.00元。 
11.6


管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 



 本报告期内管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。 
11.7


基金租用证券公司交易单元的有关情况 
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
交易单
元数量 
股票交易 应支付券商的佣金 
备注 
成交金额 
占当期股
票成交总
额的比例 
佣金 
占当期佣
金 
总量的比
例 
东方证券 2 212,707,218.45 7.90% 177,126.54 7.69% - 
广发证券 1 475,486,946.44 17.65% 412,438.26 17.91% - 
国泰君安 1 29,994,118.86 1.11% 27,306.61 1.19% - 
海通证券 1 95,857,222.55 3.56% 79,562.10 3.46% - 
齐鲁证券 1 227,515,489.04 8.45% 197,146.23 8.56% - 
申银万国 1 108,649,938.92 4.03% 91,245.77 3.96% - 
兴业证券 2 736,802,931.35 27.36% 638,149.34 27.72% - 
银河证券 2 95,157,765.83 3.53% 80,197.08 3.48% - 
中银国际 1 711,263,832.12 26.41% 599,268.30 26.03% - 
江南证券 1 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 
西部证券 1 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 
注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
(证监基字[2007]48号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研
究水平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。 



 1、基金专用交易席位的选择标准如下:



(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;



(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要; 
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 44 
及时、 全面地向公司提供高质量的关于宏观、 行业及市场走向、 个股分析的报告及丰富全面的信息服务;
能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公
司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 
2、基金专用交易席位的选择程序如下: 
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。 
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 
3、基金专用交易席位的变更情况: 
无。 
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
 金额单位:人民币元 
券商名称 
债券交易 
成交金额 
占当期债券成交总
额的比例 
东方证券 7,048,064.00 6.19% 
广发证券 4,008,897.00 3.52% 
国泰君安 0.00 - 
海通证券 5,435,000.00 4.78% 
齐鲁证券 46,898,080.20 41.22% 
申银万国 0.00 - 
兴业证券 9,434,097.70 8.29% 
银河证券 6,083,418.90 5.35% 
中银国际 34,870,116.22 30.65% 
江南证券 0.00 - 
西部证券 0.00 - 
 
11.8


其他重大事件 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1 
《万家基金管理有限公司关于公司
住所变更的公告》 ，公司住所由上海
市浦东新区福山路450号23层变更
为上海市浦东新区浦电路 360 号 9
层。 住所变更日期为2012年2月 23
日。 
中国证券报、上海证券报、证
券时报、公司网站 
2012-02-24 




 
§12


备查文件目录 
12.1


备查文件名称 
1、中国证监会批准万家公用事业行业股票型开放式证券投资基金发行及募集的文件。 
2、 《万家公用事业行业股票型证券投资基金基金合同》 。 
3、 《万家公用事业行业股票型证券投资基金托管协议》 。 
4、万家基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012 年年度报告 
 45 
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新招募说明书及其他临时
公告。 
6、万家公用事业行业股票型证券投资基金2012年年度报告原文。 
12.2


备查文件存放地点 
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： 
 
12.3


备查文件查阅方式 
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 
 
 
 
万家基金管理有限公司 
2013年3月30日
和讯恭候您的意见 - 联系我们 - 关于我们 - 广告服务