上投摩根全球天然资源股票型证券投资基
金
2012 年年度报 告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十九日
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性、 准确性 和完 整性 承担 个别及连 带的 法律 责任 。 本年度报 告已 经三
分之二 以上 独立 董事 签字 同意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定，于 2013 年 3 月 28 日复核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值表现 、 利润分 配情 况、 财务会计 报告 、 投资 组合 报告等内 容， 保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 期自 2012 年 3 月 26 日（基金 合同 生效 日） 起至 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录
................................................................................................................... 1
1.1 重要提 示
............................................................................................................................... 1
§2 基金简 介
............................................................................................................................... 4
2.1 基金基 本情 况
....................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明
....................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
................................................................................................... 4
2.4 境外投 资顾 问和 境外 资产 托管人
....................................................................................... 5
2.5 信息披 露方 式
....................................................................................................................... 5
2.6 其他相 关资 料
....................................................................................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况
............................................................... 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
................................................................................................... 5
3.2 基金净 值表 现
....................................................................................................................... 6
3.3
过去三 年基 金的 利润分配 情况
........................................................................................... 8
§4 管理人 报告
........................................................................................................................... 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况
............................................................................................... 8
4.2 境外投 资顾 问为 本基 金提 供投资 建议 的主 要成 员简 介
................................................... 9
4.3 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明
....................................................... 9
4.4 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明
................................................................... 9
4.5 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明
................................................. 10
4.6 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望
................................................. 12
4.7 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况
................................................................. 12
4.8 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明
............................................................. 13
4.9 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明
................................................................. 13
§5 托管人 报告
......................................................................................................................... 13
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
..................................................................... 13
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明
.. 13
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见
...................... 14
§6 审计报 告
............................................................................................................................. 14
6.1 审计报 告基 本信 息
............................................................................................................. 14
6.2 审计报 告的 基本 内容
......................................................................................................... 14
§7 年度财 务报 表
..................................................................................................................... 15
7.1 资产负 债表
......................................................................................................................... 15
7.2 利润表
................................................................................................................................. 16
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表
..................................................................................... 17
7.4 报表附 注
............................................................................................................................. 18
§8 投资组 合报 告
..................................................................................................................... 34
8.1 期末基 金资 产组 合情 况
..................................................................................................... 34
8.2 期末在 各个 国家 （地 区） 证券市 场的 权益 投资 分布
..................................................... 35
8.3 期末按 行业 分类 的权 益投 资组合
..................................................................................... 35
8.4 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有权益 投资明细
.......................... 36
8.5 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动
................................................................................. 38
8.6 期末按 债券 信用 等级 分类 的债券 投资 组合
..................................................................... 41
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细
...................... 41
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8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细
.......... 41
8.9 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名金 融衍 生品 投资 明细
.......... 41
8.10 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 十名基 金投 资明 细
...................... 41
8.11 投资组 合报 告附 注
............................................................................................................. 41
§9 基金份 额持 有人 信息
......................................................................................................... 42
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
......................................................................... 42
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况
............................................................. 42
§10 开放式 基金 份额 变动
......................................................................................................... 42
§11 重大事 件揭 示
..................................................................................................................... 43
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议
................................................................................................. 43
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动
.................................. 43
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼
..................................................... 43
11.4 基金投 资策 略的 改变
......................................................................................................... 43
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况
............................................................................. 43
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 .............................................. 43
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况
......................................................................... 44
11.8 其他重 大事 件
..................................................................................................................... 45
§12 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息
..................................................................................... 45
§13 备查文 件目 录
..................................................................................................................... 46
13.1 备查文 件目 录
..................................................................................................................... 46
13.2 存放地 点
............................................................................................................................. 46
13.3 查阅方 式
............................................................................................................................. 46
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根全 球天 然资 源股 票型证 券投 资基 金
基金简称 上投摩 根全 球天 然资 源股 票(QDII)
基金主 代码 378546
交易代 码
378546
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 26 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 57,870,920.37 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本 基金 主要 投资 于全 球范围 内从 事天 然资 源的 勘探、 开发 、生 产及 销售 ，
或 是向 天然 资源 行业 提供服 务的 公司 的股 票， 通过积 极主 动的 资产 配置 和
组合管 理， 在风 险可 控的 前提下 以获 取长 期资 产增 值。
投资策 略
全 球天 然资 源的 稀缺 与人类 对其 需求 的不 断增 长的矛 盾日 益突 显， 这显 示
了 天然 资源 具有 极大 的战略 价值 ，该 行业 的相 关上市 公司 也具 有良 好的 投
资 机会 。本 基金 将充 分分享 全球 天然 资源 行业 未来的 高增 长成 果， 审慎 把
握全球 天然 资源 的投 资机 会，争 取为 投资 者带 来长 期稳健 回报 。
总 体上 本基 金将 采取 自上而 下与 自下 而上 相结 合的投 资策 略。 首先 通过 考
察 不同 国家 的发 展趋 势及不 同行 业的 景气 程度 ，决定 地区 与板 块的 基本 布
局 ；其 次采 取自 下而 上的选 股策 略， 在对 股票 进行基 本面 分析 的同 时， 通
过 深入 研究 股票 的价 值与动 量特 性， 选取 目标 投资对 象。 在固 定收 益类 投
资 部分 ，本 基金 将综 合考虑 资产 布局 的安 全性 、流动 性与 收益 性， 并结 合
现金管 理要 求等 来制 订具 体策略 。
业绩比 较基 准 汇丰矿 产、 黄金 及能 源指 数（总 回报 ）
风险收 益特 征
本 基金 为股 票型 投资 基金， 主要 投资 于海 外市 场的天 然资 源行 业的 股票 ，
本 基金 的业 绩表 现在 大多数 的情 况下 与国 际大 宗商品 价格 的走 势具 有较 高
的 相关 性。 本基 金的 预期风 险收 益水 平高 于混 合型基 金、 债券 型基 金及 货
币市场 基金 ，属 于较 高风 险和较 高预 期收 益的 基金 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 洪霞 唐州徽
联系电 话 021-38794999 010-66594855
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电子邮 箱 xia.hong@jpmf-sitico.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电话 400-889-4888 95566
传真 021-68881170 010-66594942
注册地 址 上海市 富城 路99 号20 楼 北京市 西城 区复 兴门 内大 街1 号
办公地 址 上海市 富城 路99 号20 楼 北京市 西城 区复 兴门 内大 街1 号
邮政编 码 200120 100818
法定代 表人 陈开元 肖钢
2.4 境外投资顾问和境外 资产 托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 JPMorgan Asset Management(UK) Limited Bank of China (Hongkong)
中文 摩根资 产管 理(英国)有限公 司 中国银 行(香港)有限公 司
注册地 址 25 Bank Street Canary Wharf London E14 5JP 香港花 园道 1 号中银 大厦
办公地 址
125 London Wall, London, EC2Y 5AJ
Finsbury Dials, 20 Finsbury Street, London EC2Y 9AQ
香港花 园道 1 号中银 大厦
2.5 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 《中国 证券报》 《证券 时报 》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.51fund.com
基金年度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展
银行大 厦6 楼
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 上海市 富城 路99 号20 楼
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年 3 月 26 日（基金合同生效日）至2012 年12 月31 日
本期已 实现 收益 596,093.77
本期利 润 -1,073,448.99
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0088
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.89%
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本期基 金份 额净 值增 长率 -1.70%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末
期末可 供分 配利 润 -967,144.42
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0167
期末基 金资 产净 值 56,903,775.95
期末基 金份 额净 值 0.983
3.1.3 累计期末指标 2012 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -1.70%
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动
收益 ） 扣除相 关费 用后 的余额 ， 本期利 润为 本期 已实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。 对
期末可供分配利润，采 用期 末资产负债表中未分 配利 润与未分配利润中已 实现 部分的孰低
数。
2.上述 基金 业绩 指标 不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开放 式基金 的 申
购赎回 费、 红利 再投 资费 、基金 转换 费等 ） ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3. 本基金 合同 生效 日为 2012 年 3 月 26 日 ，截 至报 告期末 本基 金合 同生 效未 满一年 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.74% 0.88% -2.89% 0.87% -3.85% 0.01%
过去六 个月 2.29% 1.22% 8.74% 1.11% -6.45% 0.11%
过去一 年 - - - - - -
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金合同
生效起 至今
-1.70% 1.08% -3.75% 1.20% 2.05% -0.12%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 汇丰 矿产 、黄 金及 能源指 数（ 总回 报）
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长 率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益
率变动的比较
上投摩 根全 球天 然资 源股 票型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年3 月26 日至 2012 年 12 月 31 日）
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注：1. 本基 金合 同生 效日 为 2012 年3 月26 日， 截至报告 期末 本基 金合 同生 效未满 一年 。
图示时 间段 为2012 年3 月26 日至2012 年 12 月31 日。
2. 本基金 建仓 期自 2012 年3 月26 日至 2012 年 9 月 25 日， 建仓 期结 束时资 产配置 比 例
符合本 基金 基金 合同 规定 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
上投摩 根全 球天 然资 源股 票型证 券投 资基 金
合同生 效日 以来 净值 增长 率与业 绩比 较基 准收 益率的柱形 对比 图
注：1. 本基 金合 同生 效日 为 2012 年3 月26 日， 截至报告 期末 本基 金合 同生 效未满 一年 。
图示时 间段 为2012 年3 月26 日至2012 年 12 月31 日。
2. 合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自合 同生 效日 起未 进行过 利润 分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准 ， 于2004 年5 月12 日正式
成立 。 公司由 上海 国际 信托投资 有限 公司 （2007 年10 月8 日更名 为“ 上海 国际信托 有限 公
司” ） 与摩根 资产 管理 （英国 ） 有限公 司合 资设 立， 注册资 本为 2.5 亿元 人民币 ， 注册地 上
海。 截至2012 年12 月底， 公司管 理的 基金 共有 二十 只， 均为开 放式 基金 ， 分别是 ： 上投 摩
根中国 优势 证券 投资 基金 、上投 摩根 货币 市场 基金 、上投 摩根 阿尔 法股 票型 证券投 资基 金 、
上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金、 上投摩 根成长先 锋股 票型 证券 投资 基金 、 上投摩 根
内需动 力股 票型 证券投资 基金 、 上投摩 根亚 太优 势股票型 证券 投资 基金 、 上投摩根 双核 平衡
混合型 证券 投资 基金 、 上 投摩根 中小 盘股 票型 证券 投资基 金 、 上 投摩 根纯 债 债券型 证券 投资
基金 、 上投摩 根行 业轮 动股票型 证券 投资 基金 、 上投摩根 大盘 蓝筹 股票 型证 券投资 基金 、 上
投摩根 全球 新兴 市场 股票 型证券 投资 基金 、 上投 摩 根新兴 动力 股票 型证 券投 资基金 、 上投 摩
根强化 回报 债券 型证 券投 资基金 、 上投 摩根 健康 品 质股票 型证 券投 资基 金 、 上投摩 根全 球天
然资源 股票 型证 券投 资基 金、 上投 摩根 分红 添利 债 券型证 券投 资基 金 、 上 投 摩根中 证消 费服
务领先 指数 证券 投资 基金 和上投 摩根 核心 优选 股票 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张军
本基金
基金经
理
2012-3-26 -
8年（ 金融
领域从 业
经验19 年）
毕业于上海复旦大学。曾担任上
海国际信托有限公司国际业务部
经理 ，交易部 经理 。2004 年6月加
入上投摩根基金管理有限公司，
担任交易总监，2007 年10 月起任
投资经 理。2008 年3 月起 担 任上投
摩根亚太优势股票型证券投资基
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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金基金 经理 ， 自2012 年3 月 起同时
担任上投摩根全球天然资源股票
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 张军先 生 担任本 基金 首任基金 经理 的任 职日 期为 本基金 基金 合同 生效 之日 ；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境外投资顾问为本基 金提 供投资建议的主要成 员简 介
姓名 在境外 投资 顾问 所任 职务 证券从 业年 限 说明
Stuart
Connell
全球天 然资 源团 队专 家 11年
男， 获澳大 利亚 墨尔 本大 学
地质学 学位
4.3 管理人对 报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。本 基金管理 人遵守了 《证券 投资基金 法》及其 他有关 法律法规、 《 上
投摩根 全球 天然 资源 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 》 的 规定 。 基金 经理 对个 股 和投资 组合 的
比例遵 循了 投资 决策 委员 会的授 权限 制， 基金 投资 比例符 合基 金合 同和 法律 法规的 要求 。
4.4 管理人对报告期内公平交 易 情况的专项说明
4.4.1 公平交易制度和控制 方法
本公司 按照 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等相 关法 律法 规的要 求 ，
制订了《 上投摩根 基金管 理有限公 司公平交 易制度》 ，规范了 公司所管 理的所 有投资组 合 的
股票 、 债券等 投资 品种 的投资管 理活 动， 同时涵 盖了授权 、 研究 分析 、 投资决 策、 交易 执行、
业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 ， 以确保 本公司管 理的 不同 投资 组合 均得到 公平 对
待。
公司执 行自 上而 下的 三级 授权体 系， 依次为 投资 决策委员 会、 投资总 监、 经理人 ， 经理
人在其 授权 范围 内自 主决 策， 投 资决 策委 员会 和投 资 总监均 不得 干预 其授 权范 围内的 投资 活
动。 公司 已建 立客 观的 研 究方法 ， 严禁 利用 内幕 信 息作为 投资 依据 ， 各投 资 组合享 有公 平的
投资决 策机 会。 公司建 立集中交 易制 度， 执行公 平交易分 配。 对于二 级市 场投资活 动， 不同
投资组 合在 买卖 同一 证券 时， 按照 时间 优先 、 比例 分 配的原 则在 各投 资组 合间 公平分 配交 易
量； 对于 一级 市场 申购 活动， 遵循 价格 优先 、 比例分配的 原则 ， 根 据事前 独立申报 的价 格和
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数量对 交易 结果 进行 公平 分配。
公司制订 了《异常 交易监 控与报告 制度》 ，通 过系统 和人工相 结合的方 式进行 投资交 易
行为的 监控 分析 ， 并执 行异常交 易行 为监 控分 析记 录工作 机制 ， 确保 公平 交易可稽 核。 公司
分别于每季度和每年度 对公 司管理的不同投资组 合的 收益率差异及不同时 间窗 下同向交易
的交易 价差 进行 分析 ，并 留存报 告备 查。
4.4.2 公平交易制度的执行 情况
报告期 内， 公司严 格执 行上述公 平交 易制 度和 控制 方法 ， 开展公 平交 易工 作。 通过对 不
同投资 组合 之间 的收 益率 差异、 以及 不同 投资 组合 之 间同向 交易 和反 向交 易的 交易时 机和 交
易价差 等方 面的 监控 分析 ，公司 未发 现整 体公 平交 易执行 出现 异常 的情 况。
其中 ， 在同向 交易 的监 控和分析 方面 ， 根据 法规 要求， 公司 对不 同投 资组 合的同日 和临
近交易 日的 同向 交易 行为 进行监 控， 通过定 期抽 查前 述的同 向交 易行 为， 定性分 析交易 时机 、
对比不 同投 资组 合长 期的 交易趋 势 ， 重 点关 注任 何 可能导 致不 公平 交易 的情 形。 对于 识别 的
异常情 况， 由相 关投 资组 合 经理对 异常 交易 情况 进行 合理解 释。 同时 ， 公 司根 据 法规的 要求 ，
通过系 统模 块定 期对 连续 四个季 度内 不同 投资 组合 在不同 时间 窗内 （ 日内 、 3 日内 、 5 日内 ）
的同向 交易 价差 进行 分析 ， 采用概 率统 计方 法， 主要关注不 同投 资组 合之 间同 向交易 价差 均
值为零 的显 著性 检验 ，以 及同向 交易 价格 占优 的交 易次数 占比 分析 。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
4.4.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 通过对 交易 价格、 交易 时间 、 交易方 向等的抽 样分 析， 公司未 发现存在 异常
交易行 为。
报告期 内， 所有投 资组 合 （除 完全 按照 有关 指数 的构成比 例进 行投 资的 组合 ） 参与的 交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的 5%的情 形： 无。
4.5 管理人对 报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.5.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
过去 的 2012 年对 于资 源 品和资 源类 股而 言是 艰难 的一年 。全 年高 开低 走，1 月伊始 ，
中美经 济领 先指 标超 出市 场预期 ，主 要矿 产企 业公 布 2011 年第四 季的 产量 也超预期 ，股 价
上扬 ，在 3 月达到 了全 年的高点 。 然而 进入 第二 季后， 中国 的信 贷数 据、 贸易数据 、 制造 业
指数都 令人 失望 ， 引发 投 资者对 中国 经济 稳定 的忧 虑， 铜和 铁矿 石价 格下 跌 ， 库 存上 升。 与
此同时 ，电 煤被 天然 气替 代的现 象在 美国 变得 明显 ，国际 煤炭 价格 承压 。
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
11
美国经 济数 据从 第三 季度 开始也 变得 不如 人意 ， 对 全 球经济 增长 的担 忧导 致分 析师对 资
源价格 预测 重估和一 轮对 资源股 盈利 的下 修。 根据以往的 周期 波动 经验 来看 ， 大幅度 的消 减
盈利往 往预 示着 市场 的底 部。 对 中央 银行 的政 策预 期在 7 、8 月促 使股 价触 底 反弹。 美联 储
（FED ）在 9 月不负 众望 地推出 了第 三轮 量化 宽松 政策， 每月 购买 400 亿美 元的抵 押证 券。
欧洲央 行宣 布不 遗余 力地 支持购 买南 欧国 家政 府债 券。 如 此超 大规 模的 宽松 货 币政策 刺激 了
通胀的 预期 ，金 价在 第三 季度上 涨 11% ，而 金矿 股股价更 是上 涨超 过 20%。布伦特 油价 在
经历了 二季 度的 下跌 后， 在第三 季度 上 涨 14% 。
发达国 家央 行的 宽松 政策 也得到 了一 些新 兴市 场国 家在财 政政 策上 的响 应。 中 国发改 委
批准 了 19 个城 市的 25 个城际铁 路项 目， 以及其 他公用设 施、 运输、 水资 源保护等 行业 的投
资。受 此影 响， 相关 资源 品价格 反弹 ，如 螺纹 钢， 进口铁 矿石 等工 业金 属和 大宗商 品。
临近年 底， 尤其是 美国 大选结果 公布 后， 投资人 开始担心 财政 悬崖 对未 来美 国经济 的拖
累，选 择减 少投 资组 合中 的风险 部位 ，资 源股 价又 一轮下 跌。
本基金 成立 于 2012 年 3 月 26 日， 建仓期 正值 资源 股价从 高位 回落 之时 ， 因为采取 了比
较谨慎 的稳 步加 仓策 略 ， 很大程 度上 减少 了下 跌时 的亏损 。 全年 基金 表现 好 于业绩 基准 的主
要贡献 便在 于此 。
组合中 表现 最令 人失 望的 是金矿 股持 续地 落后 于金 价， 金矿 股仅 在第三 季度 受 QE 的刺
激有过 短暂 的超 盈。 全年金矿股 组合 下跌 约 12% ， 而金价 却有 约 6% 的涨 幅。 主要原 因是 金
矿企业 面对 开采 成本 上升 和产量 下滑 的局 面显 得无 能为力 ， 使 得公 司无 法享 有 金价上 涨带 来
的利益 ， 令股 票投 资者 大 失所望 。 第三 季度 金矿 股 短暂的 超盈 表现 ， 让我 们 对金矿 股未 来的
持续超盈寄 予过多期望，于是超配该 板块至 35% ，但是金矿股 板块下跌却成为第四季度 拖
累业绩 表现 的主 要原 因 。 能源板 块中 拖累 业绩 的是 煤炭股 的全 年表 现 ， 不 过 单就年 底表 现而
言，煤炭价 格的触底使得煤炭股价反 弹，年底前加仓了些煤炭 股获得了 近 10% 的收益。矿
业股全 年贡 献正 收益 ，主 要来源 于铜 、钢 铁以 及大 型多元 矿企 。
本基金 组合 的另 一特 征是 中小市 值的 公司 占比 较高 ，基金 持有 市值 20 亿美 元以下的 公
司比例 超过 30% 。小 市值 公司在 动荡 的 2012 年呈 现更高的 波动 性和 风险 。组合中相 当多 的
小盘股 估值 接近 历史 低位 ，股价 相较 公司 净资 产值 有很大 的折 价。
4.5.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-1.70%，同期 业绩比较 基准 收益 率为-3.75% 。
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
12
4.6 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
资源股 在经 历了 连续 两年 的落后 表现 后， 我们 越发 相信 2013 年是资源 股的 “翻身年 ” 。
全球经 济的 企稳 态势 已经 显现 ， 去库存 周期 结束 。 那么随 着工 业生 产的 加速 ， 尤其是 中国 经
济从底 部反 弹 ， 新 一轮 的 资源补 库存 周期 到来 已经 不远了 。 鉴于 此判 断， 本 基金的 组合 配置
将重点 关注 直接 受益 的矿 业股， 如铜 和铁 矿。
由于全 球宽 松的 货币 政策 大环境 在 2013 年不 变， 货 币超发 、主 要发 达国 家维 持接近 零
利率 、 各 国竞 相贬 值本 国 货币等 投资 黄金 的理 由没 有发生 反转 ， 本基 金仍 然 把对金 矿股 的投
资配置 维持 在 25% 左右。
本基金 偏好 小盘 股的 风格 也不变 ， 因为 我们 相信 这 些公司 中长 期的 成长 潜力 ， 尤 其是 公
司估值 现处 于历 史低 位和 很大的 折价 。
4.7 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
报告期内，本基金 管理人 在内部监察稽核工 作中以“ 坚守三条底线、保 障合规 诚信、支
持业务 发展 、 提高工 作水 平” 为 总体 目标， 一切 从合 规运作 、 保 障基 金份 额持 有人利 益出 发，
由独立的监察稽核部门 按照 工作计划结合实际情 况对 公司各项业务进行全 面的 监察稽核工
作， 保障 和促 进公 司各 项业务合 法合 规运 作， 推动内部控 制机 制的 完善 与优 化， 保证 各项 法
规和管 理制 度的 落实 ，发 现问题 及时 提出 建议 并督 促有关 部门 改进 。
在本报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察稽 核工 作贯 穿三条 主线 ：
1. 注意密 切追 踪监 管法 规政 策变化和监 管新 要求 ， 组织员工 学习 理解 监管 精神 ， 推动
公司各 部门 完善 制度 建设 和业务 流程 ，防 范日 常运 作中的 违规 行为 发生 。
2. 继续紧 抓员 工行 为、 公平交易 、 利益冲 突等 方面 的日常监 控， 坚守“ 三条 底线” 不动
摇； 进一 步加 强内 部合 规 培训和合规 宣传 ， 强化 合规意识 ， 规范 员工 行为 操守， 严
格防范 利益 冲突 。
3. 针对风 险控 制的 需求 和重 点， 强化 内部 审计 ， 提 高 内部审 计工 作的 水平 和效 果； 按
照监管 部门 的要 求， 严格推行风 险控 制自 我评 估制 度， 对控 制不 足的 风险 点， 制订
了进一 步的 控制 措施 。
在本报 告期 内的 监察 稽核 工作中 ， 未 发现 基金 投资 运 作存在 违法 违规 或未 履行 基金合 同
承诺从而影 响基 金份 额持 有人利 益 的情形 。
公司自 成立 以来 ， 各项 业 务运作 正常 ， 内部 控制 和 风险防 范措 施逐 步完 善并 积极发 挥作
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
13
用。 本基 金运 作合 法合 规 ， 保障了 基金 份额 持有 人的利益 。 我们 将继 续以 合规运作 和风 险管
理为核 心， 提高 内部 监察 稽核工 作的 科学 性和 有效 性，切实 保障基 金份 额持 有人的 利益 。
4.8 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本公司 的基 金估 值和 会计 核算由 基金 会计 部负 责 ， 根据相 关的 法律 法规 规定 、 基 金合 同
的约定 ， 制定 了内 部控 制措 施， 对基 金估 值和 会计 核算 的各个 环节 和整 个流 程进 行风险 控制 ，
目的是 保证 基金 估值 和会 计核算 的准确性 。 基金会 计部人员 均具 备基 金从 业资 格和相 关工 作
经历。 本公 司成 立了 估值 委员会 ，并 制订 有关 议事 规则。 估值 委员 会成 员包 括公司 管理 层 、
督察长 、 基金 会计 、 风险管理等 方面 的负 责人 以及 相关基 金经 理， 所有相 关成员均 具有 丰富
的证券 基金 行业 从业 经验 。 公司估 值委 员会 对估 值事项发 表意 见， 评估基 金估值的 公允 性和
合理性 。 基金 经理 是估 值委员会 的重 要成 员， 参加估值委 员会 会议 ， 参与 估值程序 和估 值技
术的讨 论。 估值 委员 会各 方不存 在任 何重 大利 益冲 突。
4.9 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本报告 期本 基金 未 实施 利润分配 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内 本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告期 内，中国 银行股 份有限公 司（以下 称“本 托管人” ） 在对上投 摩根全 球天然 资
源股票型 证券投资 基金（ 以下称“ 本基金” ）的托管 过程中， 严格遵守 《证券 投资基金 法 》
及其他 有关 法律 法规 、 基 金合同 和托 管协 议的 有关 规定 ， 不 存在 损害 基金 份 额持有 人利 益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算 、 利润分配 等 情况的 说明
本报告 期内 ， 本托 管人 根据 《证券 投资 基金 法》 及其他有 关法 律法 规、 基金合同和 托管
协议的 规定 ， 对本 基金 管理人的 投资 运作 进行 了必 要的监 督， 对基 金资产 净值的计 算、 基金
份额申 购赎 回价 格的 计算 以及基 金费 用开 支等 方面 进行了 认真 地复 核， 未发 现 本基金 管理 人
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中
的“金融 工具风险 及管理 ”部分未 在托管人 复核范 围内） 、投 资组合 报告等数 据真实、 准 确
和完整 。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2013) 第20349 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人
上投摩 根全 球天 然资 源股 票型证 券投 资基 金全 体基 金
份额持 有人 ：
引言段
我们审 计了 后附 的上 投摩 根全球 天然 资源 股票 型证 券
投资基 金( 以 下简 称“ 上投 摩根全 球天 然资 源基 金”)
的财务 报表 ， 包括2012 年12 月31 日的 资产 负债 表、201
2 年3 月26 日( 基金 合同 生效 日) 至2012 年12 月31 日止期
间的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值) 变动表 以及 财务
报表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编制和 公允 列报 财务 报表 是上投 摩根 全球 天然 资源 基
金的基 金管 理人 上投 摩根 基金管 理有 限公 司管 理层 的
责任。 这种 责任 包括 ：
(1) 按照 企业 会计 准则 和中 国证券 监督 管理 委员 会( 以
下简称 “中 国证 监会 ”) 发布的有 关规 定及 允许 的基 金
行业实 务操 作编 制财 务报 表，并 使其 实现 公允 反映 ；
(2) 设计 、 执行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以使财 务报 表
不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段
我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发
表审计 意见 。我 们按 照中 国注册 会计 师审 计准 则的 规
定执行 了审 计工 作。 中国 注册会 计师 审计 准则 要求 我
们遵守 中国 注册 会计 师职 业道德 守则 ，计 划和 执行 审
计工作 以对 财务 报表 是否 不存在 重大 错报 获取 合理 保
证。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序，以 获取 有关 财务 报表 金
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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额和披 露的 审计 证据 。选 择的审 计程 序取 决于 注册 会
计师的 判断 ，包 括对 由于 舞弊或 错误 导致 的财 务报 表
重大错 报风 险的 评估 。在 进行风 险评 估时 ，注 册会 计
师考虑 与财 务报 表编 制和 公允列 报相 关的 内部 控制 ，
以设计 恰当 的审 计程 序， 但目的 并非 对内 部控 制的 有
效性发 表意 见。 审计 工作 还包括 评价 管理 层选 用会 计
政策的 恰当 性和 作出 会计 估计的 合理 性， 以及 评价 财
务报表 的总 体列 报。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为
发表审 计意 见提 供了 基础 。
审计意 见段
我们认 为， 上述 上投 摩根 全球天 然资 源基 金的 财务 报
表在所 有重 大方 面按 照企 业会计 准则 和在 财务 报表 附
注中所 列示 的中 国证 监会 发布的 有关 规定 及允 许的 基
金行业 实务 操作 编制 ，公 允反映 了上 投摩 根全 球天 然
资源基 金2012 年12 月31 日 的财务 状况 以及2012 年3 月2
6 日( 基金合 同生 效日) 至2012 年12 月31 日止 期间 的经 营
成果和 基金 净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 汪 棣
王 灵
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
会计师 事务 所的 地址 中国 · 上海市
审计报 告日 期 2013 年3 月28 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 7,771,746.96
结算备 付金
-
存出保 证金
-
交易性 金融 资产 7.4.7.2 48,536,551.31
其中： 股票 投资
47,679,261.66
基金投 资
857,289.65
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 7.4.7.5 970.23
应收股 利
34,801.40
应收申 购款
1,080,156.63
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
57,424,226.53
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
107,467.45
应付管 理人 报酬
84,204.90
应付托 管费
16,373.22
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 -
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 312,405.01
负债合 计
520,450.58
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 57,870,920.37
未分配 利润 7.4.7.10 -967,144.42
所有者 权益 合计
56,903,775.95
负债和 所有 者权 益总 计
57,424,226.53
注：1. 报告 截止 日 2012 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 0.983 元，基 金份 额总 额 57,870,920.37 份。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间为 2012 年 3 月 26 日( 基金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 3 月 26 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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项 目 附注号
本期
2012 年3 月26 日 （基金合同 生效日） 至
2012 年12 月31 日
一、收入
1,841,641.40
1.利息 收入
1,581,727.36
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,042,340.80
债券利 息收 入
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
539,386.56
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
1,557,155.01
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 1,144,587.68
基金投 资收 益 7.4.7.13 -141,722.61
债券投 资收 益 7.4.7.14 -
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 7.4.7.15 -
股利收 益 7.4.7.16 554,289.94
3.公允 价值 变动 收益 （损失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.17 -1,669,542.76
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列）
-122,672.98
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 7.4.7.18 494,974.77
减：二、费用
2,915,090.39
1．管 理人 报酬
1,644,771.56
2．托 管费
319,816.86
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.19 628,549.55
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 7.4.7.20 321,952.42
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列）
-1,073,448.99
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列
-1,073,448.99
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 上投 摩根 全球 天然资 源股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 3 月 26 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 413,194,672.17 - 413,194,672.17
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -1,073,448.99 -1,073,448.99
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列）
-355,323,751.80 106,304.57 -355,217,447.23
其中：1.基金申 购款 39,105,160.28 1,655,380.32 40,760,540.60
2.基金 赎回 款 -394,428,912.08 -1,549,075.75 -395,977,987.83
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 57,870,920.37 -967,144.42 56,903,775.95
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分
本报 告 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下 列负 责人 签署 ；
基金管 理公 司负 责人 ：章 硕麟， 主管 会计 工作 负责 人：胡 志强 ，会 计机 构负 责人： 张璐
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩 根全 球天 然资 源股 票型证 券投 资基 金( 以 下简 称 “本 基金”) 经中 国证 券监督管 理
委员会( 以下 简称 “ 中国 证 监会” ) 证监 许可[2011]1599 号 《关于 核准 上投 摩根 全球天 然资 源
股票型 证券 投资 基金 募集 的批复 》 核准 ， 由 上投 摩 根基金 管理 有限 公司 依照 《中 华人 民共 和
国证券 投资 基金 法》 、 《合格境内 机构 投资 者境 外证 券投资 管理 试行 办法 》 和 《上 投摩 根全 球
天然资 源股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 负责公 开募集 。 本基金 为契 约型 开放式 ， 存续期 限
不定 ， 首次募 集期 间为 2012 年 2 月 20 日至 2012 年 3 月 21 日， 首次设 立募 集不包括 认购 资
金利息 共募 集人 民币 413,075,067.63 元， 业 经普 华永 道中天 会计 师事 务所 有限 公司普 华永 道
中天验 字(2012) 第 095 号验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《上投 摩根全球 天然 资
源股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2012 年 3 月 26 日正 式生 效， 基金合 同生 效日的 基金 份
额总额 为 413,194,672.17 份基金 份额 ， 其中认 购资 金利息 折合 119,604.54 份 基金份 额。 本基
金的基 金管 理人 为上 投摩 根基金 管理 有限 公司 ， 基金托管 人为 中国 银行 股份 有限公 司， 境外
资产托 管人 为中 国银 行(香港) 有限 公司 ，境 外投 资顾 问为摩 根资 产管 理( 英国)有限公司 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《上 投 摩根全 球天 然资 源股 票型 证券投 资基
金基金 合同 》 的有 关规 定， 本基金 主要 投资 于全 球化的股 票组 合， 本基金 股票及其 它权 益类
资产中将有 不低 于 80% 的部分投资于 全球天然资源领域内从事 天然资源的勘探、开发、 生
产 及销 售， 或是 向天 然资源 行业 提供 服务 的上 市公司 ，主 要包 括三 大行 业：(1) 能 源， 如石
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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油 和天 然气 的开 采、 加工、 销售 及运 输等 ；能 源设备 及服 务；(2) 基本 金属 和矿石， 如铜 、
铝等基 本金 属的 采矿 与加 工生产 ；(3)贵金属 ， 如黄金、 铂等。 所投 资的 股票 在 GICS 行业 分
类标准 中分 类为 ：能 源和 原材料 。如 法律 法规 或监 管机构 以后 允许 本基 金投 资的其 他品 种 ，
基金管 理人 在履 行适 当程 序后 ， 可以将 其纳 入投 资范围 。 本基金 投资 组合 中股票及 其它 权益
类证券市值 占基金 资产的 60%-95% ，现金、债 券及 中国证监会 允许投 资的其 它金融工具 市
值占基 金资 产的 5%-40% ，并保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的现金 或到 期日 在一年 以内 的政
府债券 。 股票 及其 他权 益 类证券 包括 中国 证监 会允 许投资 的普 通股 、 优先 股 、 存 托凭 证、 公
募股票 基金 等。 现金、 债券及中 国证 监会 允许 投资 的其它 金融 工具 包括 银行 存款 、 可转让 存
单、 回购 协议 、 短期政 府债券等 货币 市场 工具 ； 政府债券 、 公司 债券 、 可转换债券 、 债券 基
金、 货币 基金 等及 经中 国 证监会 认可 的国 际金 融组 织发行 的证 券 ； 中 国证 监 会认可 的境 外交
易所上 市交 易的 金融 衍生 产品等 。 本 基金 的业 绩比 较基准 为： 汇丰 矿产 、 黄 金 及能源 指数( 总
回报) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2013 年 3 月 28 日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企 业会 计准 则 －基本准 则》
和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相
关规定( 以下 合称 “ 企业 会 计准则”)、 中国 证监 会 颁布的 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模
板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告>》 、 中国证 券 投资基金 业协会 颁布 的 《证券 投资基 金会 计
核算业 务指 引》 、 《 上投 摩 根全球 天然 资源 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》 和 在财务 报表 附注
7.4.4 所列 示的 中国 证监 会 发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2012 年 3 月 26 日( 基金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日止 期间 财务 报表符 合
企业会 计准 则的 要求 ， 真 实、 完整 地反 映了 本基 金 2012 年 12 月 31 日的 财务 状况以 及 2012
年 3 月 26 日( 基金 合同 生效日) 至 2012 年 12 月 31 日止期 间 的经 营成 果和 基金净值 变动 情
况等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为
2012 年 3 月 26 日(基金合 同生效 日) 至 2012 年 12 月 31 日止期 间。
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
20
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应
收款项 、 可供 出售 金融 资 产及持 有至 到期 投资 。 金 融资产 的分 类取 决于 本基 金对金 融资 产的
持有意 图和 持有 能力 。本 基金现 无金 融资 产分 类为 可供出 售金 融资 产及 持有 至到期 投资 。
本基金目前以交易目的持有 的股票投资和基金投资分 类为以公允价值计量且其 变动计
入当期 损益 的金 融资 产。 以 公允价 值计 量且 其公 允价 值变动 计入 损益 的金 融资 产在资 产负 债
表中以 交易 性金 融资 产列 示。
本基金 持有 的其 他金 融资 产分类 为应 收款 项， 包括银行存 款， 买入返 售金 融资产和 其他
各类应 收款 项等 。 应收 款 项是指 在活 跃市 场中 没有 报价 、 回 收金 额固 定或 可 确定的 非衍 生金
融资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负 债于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 负债及 其
他金融 负债 。 本 基金 目前 暂 无金融 负债 分类 为以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融
负债。 本基 金持 有的 其他 金融负 债包 括其他 各 类应 付款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内
确认 。 以公允 价值 计 量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 ， 取得 时发 生的 相 关交易 费用 计入
当期损 益； 应收 款项 和其 他金融 负债 的相 关交 易费 用计入 初始 确认 金额 。
对于以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产， 按照 公允 价值 进行 后续计 量 ；
对于应 收款 项和 其他 金融 负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权
利终止 ；(2) 该 金融 资产 已 转移， 且本 基金 将金 融资 产所有 权上 几乎 所有 的风 险和报 酬转 移
给转入 方； 或者(3) 该金 融 资产已 转移 ， 虽 然本 基金 既没有 转移 也没 有保 留金 融资产所有 权
上几乎 所有 的风 险和 报酬 ，但是 放弃 了对 该金 融资 产控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除时 ， 终 止 确认该 金融 负债 或义 务已 解除的 部
分。终 止确 认部 分的 账面 价值与 支付 的对 价之 间的 差额， 计入 当期 损益 。
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
21
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 基金投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在活 跃市 场的 金融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交
易， 但 最近 交易 日后 经济 环 境未发 生重 大变 化且 证券 发行机 构未 发生 影响 证券 价格的 重大 事
件的， 按最 近交 易日 的市 场交易 价格 确定 公允 价值 。
(2) 存在活 跃市 场的 金融工 具，如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大
变化 ， 参考类 似投 资品 种的 现行市 价及 重大 变化 等因 素， 调整 最近 交易 市价 以确 定公允 价值。
(3) 当金融 工具 不存 在活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍认同 且被 以往 市场 实际 交易价
格验证 具有 可靠 性的 估值 技术确 定公 允价 值。 估值 技 术包括 参考 熟悉 情况 并自 愿交易 的各 方
最近进 行的 市场 交易 中使 用的价 格、 参照实 质上 相同的其 他金 融工 具的 当前 公允价 值、 现金
流量折 现法 和期 权定 价模 型等 。 采用 估值技 术时 ， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数 ， 减少使 用
与本基 金特 定相 关的 参数 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。当 本基 金依 法 1) 具有 抵
销已确认金额 的法定权利且该种法定权 利现在是可执行的； 且 2) 交易双方准备按净额结 算
时，金 融资 产与 金融 负债 按抵销 后的 净额 在资 产负 债表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 在扣 除损益 平准 金分 摊部 分后 的余额 。 由
于申购 和赎 回引 起的 实收 基金变 动分 别于 基金 申购 确认日 及基 金赎 回确 认日 认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平 准金 包括 已实 现平 准金和 未实 现平 准金 。 已 实 现平准 金指 在申 购或 赎回 基金份 额
时， 申购 或赎 回款 项中 包 含的按 累计 未分 配的 已实 现损益 占基 金净 值比 例计 算的金 额 。 未 实
现平准 金指 在申 购或 赎回 基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 实现 损益占 基金 净
值比例 计算 的金 额 。 损 益 平准金 于基 金申 购确 认日 或基金 赎回 确认 日认 列 ， 并于期 末全 额转
入未分 配利 润/( 累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投 资在 持有 期间 应取 得的现 金股 利扣 除适 用的 境内及 境外 代扣 代缴 所得 税后， 于 除
息日确 认为 投资 收益 。
以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产在 持有期间的公允价值变动 确认为
公允价 值变 动损 益 ； 处 置 时其公 允价 值与 初始 确认 金额之 间的 差额 确认 为投 资收益 ， 其中 包
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
22
括从公 允价 值变 动损 益结 转的公 允价 值累 计变 动额 。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算， 实际 利率 法与 直线 法 差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管 费在费用涵盖期间按基金 合同约定的费率和计算方 法逐日
确认。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算， 实际 利率 法与 直 线法差 异
较小的 则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
每一基 金份 额享 有同 等分 配权 。 本基金 收益 以现 金形式分 配， 但基金 份额 持有人可 选择
现金红 利或 将现 金红 利按 分红除 权日 的基 金份 额净 值自动 转为 基金 份额 进行 再投资 。 若 期 末
未分配 利润 中的 未实 现部 分为正 数 ， 包括 基金 经营 活 动产生 的未 实现 损益 以及 基金份 额交 易
产生的 未实 现平 准金 等 ， 则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 中的 已实现 部分 ； 若
期末未 分配 利润 的未 实现 部分为 负数 ， 则期 末可 供 分配利 润的 金额 为期 末未 分配利 润，即 已
实现部 分相 抵未 实现 部分 后的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 外币交易
外币交 易按 交易 发生 日的 即期汇 率将 外币 金额 折算 为人民 币入 账。
外币货 币性 项目 于估 值日 采用估 值日 的即 期汇 率折 算为人 民币 ， 所 产生 的折 算 差额直 接
计入汇 兑损 益科 目。 以公 允 价值计 量的 外币 非货 币性 项目于 估值 日采 用估 值日 的即期 汇率 折
算为人 民币 ，所 产生 的折 算差额 直接 计入 公允 价值 变动损 益科 目。
7.4.4.13 分部报告
本基金 以内 部组 织结 构、 管理要 求、 内部报 告制 度为依据 确定 经营 分部 ， 以经营分 部为
基础确 定报 告分 部并 披露 分部信 息。 经营 分部 是指 本基金 内同 时满 足下 列条 件的组 成部 分 ：
(1) 该组 成部 分能 够在 日 常 活动中 产生 收入 、发 生费 用；(2) 本基 金管 理人 能够 定期评 价该
组成部 分的 经营 成果 ， 以决定向 其配 置资 源、 评价其业绩 ；(3) 本基金 能够 取得该组 成部 分
的财务 状况 、 经营 成果 和 现金流 量等 有关 会计 信息 。 如 果两 个或 多个 经营 分 部具有 相似 的经
济特征 ，并 且满 足一 定条 件的， 则合 并为 一个 经营 分部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.14 其他重要的会计政 策和会计估计
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
23
无。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题
的通知 》 、 财税[2008]1 号 《 关于企 业所 得税 若干 优惠 政策的 通知 》 及 其他 相关 境内外 税务 法
规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募 集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
(2) 目前基 金取 得的 源自境 外的差 价收 入， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ，按 照相 关
国家或 地区 税收 法律 和法 规执行 ，在 境内 暂免 征营 业税和 企业 所得 税。
(3) 目前基 金取 得的 源自境 外的股 利收 益， 其涉 及的 境外所 得税 税收 政策 ，按 照相关
国家或 地区 税收 法律 和法 规执行 ，在 境内 暂未 征收 个人所 得税 和企 业所 得税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
活期存 款 7,771,746.96
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 7,771,746.96
注： 于 2012 年 12 月 31 日， 银行存 款中 包含 的外 币余额为 ： 美元 540,563.96 元(折合 人
民币 3,397,714.77 元) ，英 镑 4,531.87 元(折合人 民币 46,048.78 元) 。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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股票 49,318,298.42 47,679,261.66 -1,639,036.76
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
债券合 计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 887,795.65 857,289.65 -30,506.00
其他 - - -
合计 50,206,094.07 48,536,551.31 -1,669,542.76
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
应收活 期存 款利 息 970.23
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 970.23
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
无余额 。
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 405.01
预提费 用 312,000.00
其他应 付款 -
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
25
合计 312,405.01
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 413,194,672.17 413,194,672.17
本期申 购 39,105,160.28 39,105,160.28
本期赎 回（以“-”号填 列） -394,428,912.08 -394,428,912.08
本期末 57,870,920.37 57,870,920.37
注：1. 本 基金自 2012 年 2 月 20 日至 2012 年 3 月 21 日止 期间 公开 发售 ，共 募集有 效
净认购 资金 413,075,067.63 元。 根据 《上 投摩 根全 球天然资 源股 票型 证券 投资 基金招 募说 明
书》的 规定 ，本 基金 设立 募集期 内认 购资 金产 生的 利息收 入 119,604.54 元在本基金 成立 后，
折算 为 119,604.54 份基 金 份额， 划入 基金 份额 持有 人账户 。
2. 根据《上 投摩根 全球天然 资源股 票型证券 投资基金 招募说 明书》的 相关规定 ，本基
金于 2012 年 3 月 26 日(基金合同 生效 日) 至 2012 年 4 月 25 日止 期间 暂不 向投 资人开 放基 金
交易。 申购 业务 和赎 回业 务自 2012 年 4 月 26 日起 开始办 理。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 596,093.77 -1,669,542.76 -1,073,448.99
本期基金 份额 交易产 生
的变动 数
297,195.89 -190,891.32 106,304.57
其中： 基金 申购 款 807,376.40 848,003.92 1,655,380.32
基金赎 回款 -510,180.51 -1,038,895.24 -1,549,075.75
本期已 分配 利润 - - -
本期末 893,289.66 -1,860,434.08 -967,144.42
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 147,572.79
定期存 款利 息收 入 887,152.78
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 7,416.10
其他 199.13
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合计 1,042,340.80
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 78,700,852.14
减：卖出股 票成 本总 额 77,556,264.46
买卖股票 差价收 入 1,144,587.68
7.4.7.13 基金投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 3 月 26 日（ 基金 合同生 效日 ）至 2012 年 12 月 31 日
卖出/ 赎回 基金 成交 总额 2,184,695.81
减：卖 出/ 赎回 基金 成本 总额 2,326,418.42
基金投 资收 益 -141,722.61
7.4.7.14 债券投资收益
无。
7.4.7.15 衍生工具收益
无。
7.4.7.16 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 554,289.94
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 554,289.94
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -1,669,542.76
——股票投 资 -1,639,036.76
——债券投 资 -
——资产支 持证 券投 资 -
——基金投 资 -30,506.00
2.衍生 工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
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合计 -1,669,542.76
7.4.7.18 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 494,974.77
合计 494,974.77
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归入基 金资 产。
7.4.7.19 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 628,549.55
银行间 市场 交易 费用 -
合计 628,549.55
7.4.7.20 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
审计费 用 72,000.00
信息披 露费 240,000.00
银行费 用 9,820.34
其他 132.08
合计 321,952.42
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩根 基金管 理有限 公 司 基金管理 人、注 册登记 机 构、基金 销售机 构
中国银行 股份有 限公司(“中国银 行”) 基金托管 人、基 金代销 机 构
中国银行( 香港) 有 限公司( “中银香 港”) 境外资产 托管人
上海国际 信托有 限公司(“上国投”) 基金管理 人的股 东
摩根资产 管理( 英国) 有限 公司 基金管理 人的股 东
上信资产 管理有 限公司 基金管理人的股东上海国际 信托有限公司控
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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制的公司
上海国利 货币经 纪有限 公 司 基金管理人的股东上海国际 信托有限公司控
制的公司
J.P. Morgan Investment Management Limited 基金管理人的股东摩根资产管理( 英国) 有限
公司控制 的公司
J.P. Morgan Chase & Co. 与境外投 资顾问 存在控 制 关系的机 构
J.P. Morgan Asset Management Holdings Inc. 与境外投 资顾问 存在控 制 关系的机 构
J.P. Morgan Asset Management Holdings(UK)
Limited
与境外投 资顾问 存在控 制 关系的机 构
J.P. Morgan Asset Management International
Limited
与境外投 资顾问 存在控 制 关系的机 构
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited 基金管理人的股东摩根资产管理( 英国) 有限
公司控制 的公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方 交易单 元 进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,644,771.56
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 590,313.90
注： 支 付基 金管 理人 上投 摩 根基金 管理 有限 公司 的管 理人报 酬按 前一 估值 日基 金资产 净
值 1.8% 的年 费率 计提 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 估值 日基金 资产 净值 X 1.8% / 当年天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月26 日（基 金合 同生效日 ）至2012 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 319,816.86
注：支付基金托管 人中国银 行的托管费按前 一估值日 基金资产净值 0.35% 的年 费率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 估值 日基 金资产 净值 X 0.35% / 当年天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市 场的债券( 含回购) 交易
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无。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 3 月 26 日（ 基金 合同生 效日 ）至 2012 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 4,328,649.17 1,034,725.57
中银香 港 3,443,097.79 -
注：本 基金 的银 行存 款分 别由基 金托 管人 中国 银行 和境外 资产 托管 人中 国银 行（香港）
保管， 按适 用利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与 关联方承销证券 的情 况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
无。
7.4.13 金融工具 风险 及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本基金 为区 域性 股票 型证 券投资 基金 ， 基 金投 资风 险 收益水 平高 于债 券型 基金 和平衡 型
基金 。 由于投 资国 家与 地区市场 的分 散， 风险低 于投资单 一市 场的 股票 型基 金。 本基 金在 日
常经营活动中面临的与 这些 金融工具相关的风险 主要 包括信用风险、流动 性风 险及市场风
险。本基金的基金管理 人从 事风险管理的主要目 标是 争取将以上风险控制 在限 定的范围之
内， 使本 基金 在风 险和 收益之间 取得 最佳 的平 衡以 实现 “风 险和 收益 相匹 配” 的风险 收益 目
标。
本基金 的基 金管 理人 奉行 全面风 险管 理体 系的 建设 ， 董事会 主要 负责 基金 管理 人风险 管
理战略 和控 制政 策、 协调突发重 大风 险等 事项 。 董事会下 设督 察长 ， 负责 对基金管 理人 各业
务环节 合法 合规 运作 的监 督检查 和基 金管 理人 内部 稽核监 控工 作， 并可 向基 金 管理人 董事 会
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
30
和中国 证监 会直 接报 告 。 经营管 理层 下设 风险 评估 联席会 议 ， 进 行各 部门 管 理程序 的风 险确
认，并对 各类风险 予以事 先充分的 评估和防 范， 并 进行及时 控制和采 取应急 措施；在 业 务
操作层 面监 察稽 核部 负责 基金管 理人 各部 门的 风险 控制检 查， 定期 不定 期对 业 务部门 内部 控
制制度 执行 情况 和遵 循国 家法律 ， 法规 及其 他规 定 的执行 情况 进行 检查 ， 并 适时提 出修 改建
议； 风险 管理 部负 责投 资 限制指 标体 系的 设定 和更 新， 对于 违反 指标 体系 的 投资进 行监 查和
风险控 制的 评估 ， 并 负责 协 助各部 门修 正、 修订 内部 控 制作业 制度 ， 并 对各 部门 的 日常作 业，
依据风 险管 理的 考评 ，定 期或不 定期 对各 项风 险指 标进行 控管 ，并 提出 内控 建议。
本基金 的基 金管 理人 建立 了以风 险控 制委 员会 为核 心的、 由督 察长 、风 险控 制委员 会 、
风险管 理部 、监 察稽 核部 和相关 业务 部门 构成 的风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金管理人对于金 融工具的风险管理方法主 要是通过定性分析和定量 分析的
方法去 估测 各种 风险 产生 的可能 损失 。 从定 性分 析 的角度 出发 ， 判断 风险 损 失的严 重程 度和
出现同 类风 险损 失的 频度 。 而从定 量分 析的 角度 出发， 根据 本基 金的 投资 目标， 结合 基金 资
产所运 用金 融工 具特 征通 过特定 的风 险量 化指 标 、 模型 ， 日 常的 量化 报告 ， 确定风 险损 失的
限度和 相应 置信 程度 ， 及时可靠 地对 各种 风险 进行 监督 、 检查和 评估 ， 并通过相应 决策 ， 将
风险控 制在 可承 受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约、 拒绝 支付 到期本 息等 情况 ，导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 充分 的评 估。 本基 金 的银行 存
款存放 在本 基金 的托 管行 中国银 行以 及境 外次 托管 行中银 香港 ， 与 该银 行存 款 相关的 信用 风
险不重 大 。 本 基金 在交 易 所进行 的交 易均 通过 有资 格的经 纪商 进行 证券 交收 和款项 清算 ， 违
约风险 可能 性很 小。
本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ， 通 过 对投资 品种 信用 等级 评估 来控制 证
券发行 人的 信用 风险 ，且 通过分 散化 投资 以分 散信 用风险。于 2012 年 12 月 31 日， 本基 金
未持有 信用 类债 券。
7.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 。 本基金 的流 动性 风险 一方 面来自 于
基金份 额持 有人 可随 时要 求赎回 其持 有的 基金 份额 ， 另一方 面来 自于 投资 品种 所处的 交易 市
场不活跃而带来的变现 困难 或因投资集中而无法 在市 场出现剧烈波动的情 况下 以合理的价
格变现 。
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
31
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人每日 对本 基金 的申 购赎 回情况 进
行严密 监控 并预 测流 动性 需求 ， 保持基 金投 资组 合中的可 用现 金头 寸与 之相 匹配 。 本基金 的
基金管 理人 在基 金合 同中 设计了 巨额 赎回 条款 ， 约 定在非 常情 况下 赎回 申请 的处理 方式 ， 控
制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
针对投 资品 种变 现的 流动 性风险 ， 本 基金 的基 金管 理 人通过 独立 的风 险管 理部 门设定 流
动性比 例要 求， 对流动 性指标进 行持 续的 监测 和分 析， 包括 组合 持仓 集中 度指标 、 组合在 短
时间内 变现 能力 的综 合指 标、 组 合中 变现 能力 较差 的 投资品 种比 例以 及流 通受 限制的 投资 品
种比例等。 本基金投资于一家公司发 行的股票市值不超过基金 资产净值 的 10% ，且本基金
与由本基金的基金管理 人管 理的其他基金共同持 有一 家公司发行的证券不 得超 过该证券的
10% 。 本基 金所 持证 券均 在证券 交易 所上 市， 均能 以合理 价格 适时 变现 。
于 2012 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以
内且不 计息 ， 可 赎回 基金 份额净 值(所有者 权益) 无固 定到期 日且 不计 息， 因此 账面余 额即 为
未折现 的合 约到 期现 金流 量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融 工具的公允价值或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利 率
敏感性 金融 工具 均面 临由 于市场 利率 上升 而导 致公 允价值 下降 的风 险， 其中 浮 动利率 类金 融
工具还 面临 每个 付息 期间 结束根 据市 场利 率重 新定 价时对 于未 来现 金流 影响 的风险 。
本基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ， 并 通过 调 整投资 组
合的久 期等 方法 对上 述利 率风险 进行 管理 。
本基金 持有 及承 担 的 大部 分金融 资产 和金 融负 债不 计息， 因此 本基 金的 收入 及 经营活 动
的现金 流量 在很 大程 度上 独立于 市场 利率 变化 。 本 基 金持有 的利 率敏 感性 资产 主要为 银行 存
款、结 算备 付金 等。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险 。
本基金 持有 以非 记账 本位 币人民 币计 价的 资产 和负 债， 因此 存在 相应 的外 汇 风险 。 本 基金 管
理人每 日对 本基 金的 外汇 头寸进 行监 控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险 敞口
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
32
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
澳元
折合人民币
英镑
折合人民币
加元
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价 的资产
银行存款 3,397,714.77 - - 46,048.78 - - 3,443,763.55
交易性金 融资产 9,798,214.29 898,000.16 10,588,393.70 10,762,337.65 15,212,903.41 1,276,702.10 48,536,551.31
应收股利 6,901.41
27,899.99
34,801.40
资产合计 13,202,830.47 898,000.16 10,588,393.70 10,808,386.43 15,240,803.40 1,276,702.10 52,015,116.26
以外币计价 的负债
负债合计
资产负债表
外汇风险敞 口净额
13,202,830.47 898,000.16 10,588,393.70 10,808,386.43 15,240,803.40 1,276,702.10 52,015,116.26
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏 感性分析
假设 除汇率 以外 的其 他市 场变 量保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2012 年 12 月 31 日
1.所有 外币 相对 人民 币升 值 5% 增加约 260
2.所有 外币 相对 人民 币贬 值 5% 下降 约 260
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持 金融工具的公允价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇
汇率以 外的 市场 价格 因素 变动而 发生 波动 的风 险。 本 基金主 要投 资于 证券 交易 所上市 的股 票
和衍生 工具 ， 所 面临 的其 他 价格风 险来 源于 单个 证券 发行主 体自 身经 营情 况或 特殊事 项的 影
响，也 可能 来源 于证 券市 场整体 波动 的影 响。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采用 “自 上而 下” 的策 略， 首 先
通过考 察不 同国 家的 发展 趋势及 不同 行业 的景 气程 度， 决定 地区 与板 块的基本布局 ； 其次 采
取自下 而上 的选 股策 略 ， 在对股 票进 行基 本面 分析 的同时 ， 通过 深入 研究 股 票的价 值与 动量
特性， 选取 目标 投资 对象 。在固 定收 益类 投资 部分 ，本基 金将 综合 考虑 资产 布局的 安全 性 、
流动性 与收 益性 ，并 结合 现金管 理要 求等 来制 订具 体策略 。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本 基金投 资组 合中 股票 及其 它权益 类
证券市值占 基金资 产的 60%-95% ，现金、债券及 中 国证监会允 许投资 的其它 金融工具市 值
占基金 资产 的 5%-40% 。 此 外， 本基 金的 基金 管理 人 每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监
控， 定期 运用 多种定 量方 法对基 金进 行风 险度 量， 包括 VaR(Value at Risk)指标等来 测试 本基
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
33
金面临 的潜 在价 格风 险， 及时可 靠地 对风 险进 行跟 踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股票投 资 47,679,261.66 83.79
交易性 金融 资产-基金投 资 857,289.65 1.51
衍生金 融资 产- 权证 投资 - -
其他 - -
合计 48,536,551.31 85.30
注：上述其 他价 格敞 口按 股票及 基金 发行 方主 要业 务地分 析如 下：
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资产净值比例(%)
加拿大 15,212,903.41
26.73
英国 10,762,337.65
18.91
澳大利 亚 10,588,393.70
18.61
美国 9,798,214.29
17.22
中国 898,000.16
1.58
挪威 926,491.32
1.63
印度尼 西亚 350,210.78
0.62
合计 48,536,551.31
85.30
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除汇丰 矿产 、黄 金及 能源 指数（ 总回 报） 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人民币 万元）
本期 末 2012 年12 月 31 日
1. 汇丰矿 产、 黄金 及能 源指数 （总 回报 ） 上升 5% 增加 约 217
2. 汇丰矿 产、 黄金 及能 源指数 （总 回报 ） 下降 5% 下降 约 217
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1)
公允 价值
(a) 不以 公允 价值 计量 的 金 融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与
公允价 值相 差很 小。
(b) 以公 允价 值计 量的 金 融工具
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
34
(i) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可
分为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格推算的) 可观察到的、除第一层 级
中的市 场报 价以 外的 资产 或负债 的输 入值 。
第三层级： 以可观察到的市场数据以 外的变量为基础确定的资 产或负债的输入值(不可
观察输 入值) 。
(ii) 各层级 金融 工具 公允 价值
于 2012 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第一 层级的 余
额为 48,536,551.31 元， 无 属于第 二层 级及 第三 层级 的余额 。
(iii) 公允价值 所属 层级 间 的重大 变动
本基金 本期 持有 的以 公允 价值计 量的 金融 工具 的公 允价值 所属 层级 未发 生重 大变动 。
(iv) 第三层 级 公允 价值 余额和本 期变 动金 额
无。
(2)
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 47,679,261.66 83.03
其中： 普通 股 47,679,261.66 83.03
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 - -
2 基金投 资 857,289.65 1.49
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
35
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,771,746.96 13.53
8 其他各 项资 产 1,115,928.26 1.94
9 合计 57,424,226.53 100.00
注： 截至 2012 年 12 月 31 日， 本 基金 资产 净值为 56,903,775.95 元， 基金 份额 净 值为 0.983
元，累 计基 金份 额净 值为 0.983 元。
8.2 期末在各个国家（地 区） 证券市场的权益投资 分布
金额单 位： 人民 币元
国家（ 地区 ） 公允价值
占基金 资产 净值 比例
（％）
加拿大 15,212,903.41 26.73
英国 10,762,337.65 18.91
澳大利 亚 10,588,393.70 18.61
美国 8,940,924.64 15.71
挪威 926,491.32 1.63
中国香 港 898,000.16 1.58
印度尼 西亚 350,210.78 0.62
合计 47,679,261.66 83.79
注：国 家（ 地区 ）类 别根 据其所 在的 证券 交易 所确 定，ADR 、GDR 按照存 托凭证本 身
挂牌的 证券 交易 所确 定。
8.3 期末按行业分类的权 益投 资组合
金额单 位： 人民 币元
行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
金属与 采矿 31,797,782.43 55.88
石油、 天然 气与 消费 用燃 料 15,881,479.23 27.91
合计 47,679,261.66 83.79
注：行 业分 类标 准：MSCI
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36
8.4 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 公司名称 ( 英文)
公司名称
( 中文)
证券代码 所在证券市场
所属国家
( 地区)
数量
（股）
公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 Peabody Energy Corp - BTU US 纽约证券交易所 美国 13,554 2,267,003.48 3.98
2 Kinross Gold Corp - K CN 多伦多证券交易所 加拿大 34,733 2,118,023.36 3.72
3 Teck Resources Ltd - TCK/B CN 多伦多证券交易所 加拿大 8,611 1,965,048.23 3.45
4 Royal Dutch Shell plc
荷兰皇家
壳牌石油
公司
RDSB LN 伦敦证券交易所 英国 8,868 1,959,862.81 3.44
5
Freeport-McMoRan
Copper & Gold Inc
- FCX US 纽约证券交易所 美国 9,073 1,950,369.28 3.43
6 BP plc - BP/ LN 伦敦证券交易所 英国 40,845 1,763,047.99 3.10
7 Glencore Intl plc - GLEN LN 伦敦证券交易所 英国 38,540 1,375,721.69 2.42
8
Canadian Natural
Resources Ltd
- CNQ CN 多伦多证券交易所 加拿大 7,401 1,338,057.39 2.35
9 Aurora Oil & Gas Ltd - AUT AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 51,287 1,214,883.90 2.13
10 Resolute Mining Ltd - RSG AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 108,343 1,159,486.14 2.04
11
First Quantum
Minerals Ltd
- FM CN 多伦多证券交易所 加拿大 8,095 1,119,619.76 1.97
12 Newmont Mining Corp - NEM US 纽约证券交易所 美国 3,449 1,006,758.34 1.77
13 Perseus Mining Ltd - PRU AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 73,256 1,003,883.58 1.76
14 ArcelorMittal NV - MT US 纽约证券交易所 美国 8,447 927,545.52 1.63
15 Goldcorp Inc - G CN 多伦多证券交易所 加拿大 4,016 927,107.27 1.63
16 DNO International ASA - DNO NO 奥斯陆证券交易所 挪威 88,065 926,491.32 1.63
17 CNOOC Ltd
中国海洋
石油有限
公司
883 HK 香港证券交易所 中国香港 66,000 898,000.16 1.58
18
United States Steel
Corp
- X US 纽约证券交易所 美国 5,877 881,755.02 1.55
19
Fortescue Metals
Group Ltd
- FMG AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 28,407 861,983.95 1.51
20
Energy XXI Bermuda
Ltd
- EXXI US 纳斯达克证券交易所 美国 4,118 833,195.95 1.46
21 Newcrest Mining Ltd - NCM AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 4,872 705,163.26 1.24
22 Rio Tinto plc
力拓有限
公司
RIO LN 伦敦证券交易所 英国 1,963 700,412.24 1.23
23 Mineral Deposits Ltd - MDL AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 27,541 691,928.61 1.22
24 Xstrata plc - XTA LN 伦敦证券交易所 英国 6,293 677,164.87 1.19
25 Iamgold Corp - IMG CN 多伦多证券交易所 加拿大 9,287 667,744.77 1.17
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
37
26 BHP Billiton plc
必和必拓
有限公司
BLT LN 伦敦证券交易所 英国 2,977 644,165.17 1.13
27 African Minerals Ltd - AMI LN 伦敦证券交易所 英国 18,860 608,930.84 1.07
28 Lundin Mining Corp - LUN CN 多伦多证券交易所 加拿大 18,511 598,289.20 1.05
29 Sandfire Resources NL - SFR AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 10,063 566,707.71 1.00
30 Walter Energy Inc - WLT US 纽约证券交易所 美国 2,464 555,690.50 0.98
31 Lucara Diamond Corp - LUC CN 多伦多证券交易所 加拿大 129,774 540,683.29 0.95
32 BG Group plc - BG/ LN 伦敦证券交易所 英国 5,135 528,294.69 0.93
33
Coeur d'Alene Mines
Corp
- CDE US 纽约证券交易所 美国 3,354 518,606.55 0.91
34 Yamana Gold Inc - YRI CN 多伦多证券交易所 加拿大 4,663 503,647.58 0.89
35 Augusta Resource Corp - AZC CN 多伦多证券交易所 加拿大 31,460 482,587.77 0.85
36 Whitehaven Coal Ltd - WHC AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 21,101 481,938.85 0.85
37 Centamin PLC - CEY LN 伦敦证券交易所 英国 109,972 438,593.82 0.77
38 Afren plc - AFR LN 伦敦证券交易所 英国 32,420 431,873.37 0.76
39 Cenovus Energy Inc - CVE CN 多伦多证券交易所 加拿大 2,010 422,397.34 0.74
40 Banro Corp - BAA CN 多伦多证券交易所 加拿大 23,777 417,266.17 0.73
41 Rex Minerals Ltd - RXM AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 96,147 407,821.34 0.72
42 Niko Resources Ltd - NKO CN 多伦多证券交易所 加拿大 6,050 406,739.46 0.71
43 Beach Energy Ltd - BPT AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 40,636 392,458.30 0.69
44 Mirabela Nickel Ltd - MBN AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 120,082 376,131.76 0.66
45 Petra Diamonds Ltd - PDL LN 伦敦证券交易所 英国 32,866 375,699.05 0.66
46 PMI Gold Corp - PMV CN 多伦多证券交易所 加拿大 73,759 372,491.47 0.65
47
New World Resources
plc
- NWR LN 伦敦证券交易所 英国 10,790 369,809.88 0.65
48 Parex Resources Inc - PXT CN 多伦多证券交易所 加拿大 9,762 357,419.40 0.63
49 Armour Energy Ltd - AJQ AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 216,224 352,748.16 0.62
50 PT Vale Indonesia Tbk - INCO IJ 雅加达证券交易所
印度尼西
亚
228,500 350,210.78 0.62
51
Cape Lambert
Resources Ltd
- CFE AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 189,888 346,957.60 0.61
52 Ferrexpo plc - FXPO LN 伦敦证券交易所 英国 13,110 334,628.60 0.59
53
Harry Winston Diamond
Corp
- HW CN 多伦多证券交易所 加拿大 3,504 309,230.69 0.54
54
West African
Resources Ltd
- WAF AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 160,752 293,721.19 0.52
55 Endeavour Mining Corp - EDV CN 多伦多证券交易所 加拿大 21,214 277,207.03 0.49
56
North American
Palladium Ltd
- PDL CN 多伦多证券交易所 加拿大 32,454 274,526.55 0.48
57 Tiger Resources Ltd - TGS AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 134,108 258,165.12 0.45
58 Petrominerales Ltd - PMG CN 多伦多证券交易所 加拿大 4,667 253,365.56 0.45
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
38
59 Coastal Energy Co - CEN CN 多伦多证券交易所 加拿大 1,944 244,944.74 0.43
60
Eurasian Natural
Resources Corp
- ENRC LN 伦敦证券交易所 英国 8,213 237,006.84 0.42
61
Gran Tierra Energy
Inc
- GTE CN 多伦多证券交易所 加拿大 6,708 232,898.70 0.41
62 Semafo Inc - SMF CN 多伦多证券交易所 加拿大 10,765 232,408.21 0.41
63 Indophil Resources NL - IRN AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 141,664 221,866.43 0.39
64 Ampella Mining Ltd - AMX AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 110,823 216,956.17 0.38
65 Sarama Resources Ltd - SWA CN
多伦多证券交易所创
业板
加拿大 51,446 212,718.00 0.37
66
Bathurst Resources
Ltd
- BTU AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 84,396 201,018.29 0.35
67
Highland Gold Mining
Ltd
- HGM LN 伦敦证券交易所 英国 20,486 200,874.68 0.35
68 Gryphon Minerals Ltd - GRY AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 57,410 192,937.05 0.34
69 Centerra Gold Inc - CG CN 多伦多证券交易所 加拿大 3,255 191,298.69 0.34
70 Gindalbie Metals Ltd
金达必金
属公司
GBG AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 115,773 188,872.25 0.33
71 Orezone Gold Corp - ORE CN 多伦多证券交易所 加拿大 15,687 168,344.97 0.30
72
Golden Rim Resources
Ltd
- GMR AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 352,257 167,804.39 0.29
73 Kasbah Resources Ltd - KAS AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 155,983 162,861.38 0.29
74
Pacific Rubiales
Energy Corp
- PRE CN 多伦多证券交易所 加拿大 1,078 157,264.26 0.28
75
Kirkland Lake Gold
Inc
- KGI CN 多伦多证券交易所 加拿大 3,387 125,078.42 0.22
76
Sino Gas & Energy
Holdings Ltd
- SEH AU 澳大利亚证券交易所 澳大利亚 143,928 122,098.27 0.21
77 Avocet Mining PLC - AVM LN 伦敦证券交易所 英国 16,344 116,251.11 0.20
78 Canacol Energy Ltd - CNE CN 多伦多证券交易所 加拿大 5,750 115,789.68 0.20
79
New Zealand Energy
Corp
- NZ CN
多伦多证券交易所创
业板
加拿大 10,805 92,080.97 0.16
80
Westernzagros
Resources Ltd
- WZR CN
多伦多证券交易所创
业板
加拿大 12,880 88,624.48 0.16
注：1. 所用证 券代 码采 用 Ticker 代码。
2. 所属国 家（ 地区 ）列 示证券挂 牌的 证券 交易 所 所 在国家 （地 区） 。
8.5 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期 末基金资产净值 2% 或前 20 名的权益投资明细
金额单 位： 人民 币元
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
39
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 BHP Billiton plc BLT LN 9,296,506.83 16.34
2 Rio Tinto plc RIO LN 4,614,732.18 8.11
3 Yamana Gold Inc YRI CN 4,060,258.31 7.14
4 CNOOC Ltd 883 HK 3,859,792.97 6.78
5 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc FCX US 3,802,192.31 6.68
6 Kinross Gold Corp 00K CN 3,792,928.39 6.67
7 Teck Resources Ltd TCK/B CN 3,717,194.95 6.53
8 Newmont Mining Corp NEM US 3,566,242.96 6.27
9 Royal Dutch Shell plc RDSB LN 3,547,159.81 6.23
10 Peabody Energy Corp BTU US 3,325,679.30 5.84
11 Fortescue Metals Group Ltd FMG AU 3,306,642.77 5.81
12 BP plc BP/ LN 3,210,526.72 5.64
13 Newcrest Mining Ltd NCM AU 3,027,834.92 5.32
14 Canadian Natural Resources Ltd CNQ CN 2,762,689.07 4.86
15 United States Steel Corp 00X US 2,380,110.10 4.18
16 Aurora Oil & Gas Ltd AUT AU 2,331,066.51 4.10
17 Xstrata plc XTA LN 2,278,968.50 4.00
18 Glencore Intl plc GLEN LN 2,229,606.74 3.92
19 Resolute Mining Ltd RSG AU 2,172,589.78 3.82
20 Mineral Deposits Ltd MDL AU 2,158,493.09 3.79
21 Perseus Mining Ltd PRU AU 2,116,575.15 3.72
22 ArcelorMittal NV 0MT US 2,112,410.00 3.71
23 Goldcorp Inc 00G CN 2,110,603.30 3.71
24 Niko Resources Ltd NKO CN 2,067,799.75 3.63
25 First Quantum Minerals Ltd 0FM CN 1,758,864.79 3.09
26 Centamin PLC CEY LN 1,684,556.28 2.96
27 Rex Minerals Ltd RXM AU 1,677,499.24 2.95
28 Walter Energy Inc WLT US 1,610,835.48 2.83
29 Banro Corp BAA CN 1,606,250.05 2.82
30 DNO International ASA DNO NO 1,520,779.67 2.67
31 Pacific Rubiales Energy Corp PRE CN 1,511,947.21 2.66
32 Anglo American plc AAL LN 1,485,327.85 2.61
33 Gindalbie Metals Ltd GBG AU 1,373,472.73 2.41
34 Energy XXI Bermuda Ltd EXXI US 1,302,674.65 2.29
35 Whitehaven Coal Ltd WHC AU 1,218,919.93 2.14
36 African Minerals Ltd AMI LN 1,187,847.27 2.09
37 Iamgold Corp IMG CN 1,158,074.93 2.04
38 Sandfire Resources NL SFR AU 1,146,007.52 2.01
注： “买入 金额” （ 或“买 入股票成 本” ） 、 “卖 出金额 ” （或“卖 出股票 收入” ） 均按买 卖
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
40
成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.5.2 累计卖出金额超出期 末基金资产净值 2% 或前 20 名的权益投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 公司名 称（ 英文 ） 证券代 码 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 BHP Billiton plc BLT LN 9,053,752.57 15.91
2 Yamana Gold Inc YRI CN 4,510,047.35 7.93
3 Rio Tinto plc RIO LN 3,403,114.21 5.98
4 CNOOC Ltd 883 HK 2,950,221.12 5.18
5 Newcrest Mining Ltd NCM AU 2,558,972.61 4.50
6 Newmont Mining Corp NEM US 2,460,201.02 4.32
7 Kinross Gold Corp 00K CN 2,254,492.37 3.96
8 Teck Resources Ltd TCK/B CN 2,163,067.87 3.80
9 Fortescue Metals Group Ltd FMG AU 2,123,523.49 3.73
10 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc FCX US 2,067,117.35 3.63
11 Royal Dutch Shell plc RDSB LN 1,746,515.54 3.07
12 BP plc BP/ LN 1,710,120.48 3.01
13 Xstrata plc XTA LN 1,574,368.51 2.77
14 Canadian Natural Resources Ltd CNQ CN 1,573,130.74 2.76
15 Pacific Rubiales Energy Corp PRE CN 1,541,067.92 2.71
16 United States Steel Corp 00X US 1,483,711.37 2.61
17 Mineral Deposits Ltd MDL AU 1,450,122.76 2.55
18 ArcelorMittal NV 0MT US 1,386,075.40 2.44
19 Aurora Oil & Gas Ltd AUT AU 1,373,333.13 2.41
20 Resolute Mining Ltd RSG AU 1,311,596.32 2.30
21 Goldcorp Inc 00G CN 1,290,755.06 2.27
22 Peabody Energy Corp BTU US 1,214,588.03 2.13
23 Anglo American plc AAL LN 1,195,668.77 2.10
注： “买入 金额” （ 或“买 入股票成 本” ） 、 “卖 出金额 ” （或“卖 出股票 收入” ） 均按买 卖
成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.5.3 权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
金额单 位： 人民 币元
买入成 本（ 成交 ）总 额 126,874,562.88
卖出收 入（ 成交 ）总 额 78,700,852.14
注： “买入 金额” （ 或“买 入股票成 本” ） 、 “卖 出金额 ” （或“卖 出股票 收入” ） 均按买 卖
成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
41
8.6 期末按债券信用等级 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.9 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名金融衍生品投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
8.10 期末按 公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的前 十名 基金投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1
ETFS Physical
Platinum
ETF ETF
ETF Securities
Ltd
857,289.65 1.51
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 报告期内 本基金投资的 前十名证 券的发行主体本 期没有出 现被监管部门立 案调
查，或 在本 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.11.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.11.3 其他各项资产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 34,801.40
4 应收利 息 970.23
5 应收申 购款 1,080,156.63
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,115,928.26
8.11.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
1,177 49,168.16 7,820,355.03 13.51% 50,050,565.34 86.49%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 - -
注： 期末 本公 司高 级管 理 人员 、 基 金投 资和 研究 部 门负责 人持 有该 只基 金份 额总量 的数
量区间 为 0 ，该 只基 金的 基金经 理持 有该 只基 金份 额总量 的数 量区 间 为 0。
§10
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2012 年3 月26 日) 基金 份额 总额 413,194,672.17
本报告 期基 金总 申购 份额 39,105,160.28
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 394,428,912.08
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
43
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 57,870,920.37
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
基金管 理人 ：
无。
基金托 管人 ：
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
2013 年 3 月 17 日， 根据国 家金融 工作 需要 ， 肖钢 先生辞去 中国 银行 股份 有限 公司董 事
长职务 。中 国银 行股 份有 限公司 已 于 2013 年 3 月 17 日公 告上 述事 项。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 本年 度第 一次 为本基 金提 供审 计服 务， 报 告年度 应
支付给 聘任 普华 永道 中天 会计师 事务 所有 限公 司的 报酬 为 72,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人 员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内， 管理人 、 托管人未受 稽查 或处 罚， 亦未发现管 理人 、 托管 人的 高级管理 人员
受稽查 或处 罚。
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
44
11.7 基金租用证券公司交易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
Bell Potter Securities Ltd 1 42,217.44 0.02% 84.44 0.02% -
Citigroup Global Mkts Ltd 1 289,909.54 0.14% 507.34 0.11% -
Credit Suisse Ltd 1 2,638,011.34 1.28% 4,616.52 0.96% -
Deutsche Bank AG London 1 20,621,500.45 10.03% 42,374.59 8.82% -
Euroz Securities Limited 1 237,477.39 0.12% - - -
Goldman Sachs Securities Ltd 1 84,050,547.85 40.89% 255,976.79 53.30% -
Merrill Lynch 1 13,870,543.80 6.75% 31,787.92 6.62% -
Morgan Stanley Ltd 1 58,549,897.47 28.48% 109,707.72 22.84% -
UBS Securities Ltd 1 25,275,309.74 12.29% 35,232.14 7.34% -
上海证 券 1 - - - - -
注：1. 上述佣 金按 市场 佣金率计 算。
2. 交易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好,经营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4） 具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件,交易设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易
的需要,并能为 本基 金提 供全面的 信息 服务 。
5） 研究实 力较 强, 有固 定的 研究机 构和 专门 研究 人员, 能及时 、 定期 、 全面地 为本基金 提
供宏观 经济 、行 业情 况、 市场走 向、 个股 分析 的研 究报告 及周 到的 信息 服务 。
3. 交易单 元的 选择 程序 ：
本基金 管理 人定 期召 开会 议， 组 织相 关部 门依 据交 易 单元的 选择 标准 对交 易单 元候选 券
商进行 评估 ，确 定选 用交 易单元 的券 商。
4. 本基金 于 2012 年 3 月 26 日正 式成 立， 以上 均为 本期新 增席 位， 无注 销席 位。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
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45
成
交
金
额
占当
期债
券成
交总
额的
比例
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成
交
金
额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成交金 额
占当期
基金成
交总额
的比例
Bell Potter Securities Ltd - - - - - - - -
Citigroup Global Mkts Ltd - - - - - - - -
Credit Suisse Ltd - - - - - - - -
Deutsche Bank AG London - - - - - - - -
Euroz Securities Limited - - - - - - - -
Goldman Sachs Securities Ltd - - - - - - 1,116,100.20 20.67%
Merrill Lynch - - - - - - 46,396.22 0.86%
Morgan Stanley Ltd - - - - - - 2,863,172.57 53.03%
UBS Securities Ltd - - - - - - 1,373,240.89 25.44%
上海证 券 - - 1,140,000,000.00 100.00% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1.
上投摩根全球天然资源股票 型证
券投资 基金 基金 合同 生效 公告
基金管 理人 公司 网站 、 《 上 海证券
报》 、 《证券 时报 》 和 《中 国证券报 》
2012 年 3 月 27 日
2.
上投摩根全球天然资源股票 型证
券投资基金开放日常申购、 赎回
及定期 定额 投资 业务 公告
同上 2012 年 4 月 23 日
3.
上投摩根全球天然资源股票 型证
券投资基金暂停申购、赎回 、定
期定额 投资 的公 告
同上 2012 年 9 月 1 日
4.
上投摩根全球天然资源股票 型证
券投资基金暂停申购、赎回 、定
期定额 投资 的公 告
同上 2012 年 12 月 20 日
§12 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金 2012 年年度报告
46
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根全球 天然 资源 股票 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2、 《上 投摩 根全 球天 然资 源股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3、 《上 投摩 根 全 球天 然资 源股票 型证 券投 资基 金基 金托管 协议 》 ；
4、 《上 投摩 根基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
13.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
13.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
网址：www.51fund.com
上投摩根基金管理有限公司
二〇一三年三月二十九日
