上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金
2012 年年度报 告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十九日
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 3 月 28 日复核 了本 报告 中的
财 务指 标、净 值表 现、利润 分配 情况、 财务 会计报告 、投 资组合 报告 等内容， 保证 复核内 容不 存在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期自 2012 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录
................................................................................................................ 1
1.1 重要提 示
............................................................................................................................ 1
§2 基金简 介
............................................................................................................................ 4
2.1 基金基 本情 况
.................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明
.................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................. 5
2.4 信息披 露方 式
.................................................................................................................... 5
2.5 其他相 关资 料
.................................................................................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况
............................................................. 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................. 5
3.2 基金净 值表 现
.................................................................................................................... 6
3.3
过去三 年基 金的 利润分 配情 况
......................................................................................... 8
§4 管理人 报告
........................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明
..................................................... 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明
............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明
............................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望
............................................... 11
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况
............................................................... 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明
........................................................... 12
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明
............................................................... 13
§5 托管人 报告
...................................................................................................................... 13
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
................................................................... 13
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明
13
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见
................... 13
§6 审计报 告
.......................................................................................................................... 14
6.1
审计报 告基 本信 息
.......................................................................................................... 14
6.2
审计报 告的 基本 内容
...................................................................................................... 14
§7 年度财 务报 表
.................................................................................................................. 15
7.1 资产负 债表
...................................................................................................................... 15
7.2 利润表
.............................................................................................................................. 16
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表
................................................................................... 17
7.4 报表附 注
.......................................................................................................................... 18
§8 投资组 合报 告
.................................................................................................................. 37
8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................... 37
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合
................................................................................... 37
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细
....................... 38
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动
............................................................................... 41
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合
........................................................................... 44
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细
................... 45
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细
....... 45
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细
................... 45
8.9 投资组 合报 告附 注
.......................................................................................................... 45
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§9 基金份 额持 有人 信息
...................................................................................................... 46
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
....................................................................... 46
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况
............................................... 46
§10 开放式 基金 份额 变动
...................................................................................................... 47
§11 重大事 件揭 示
.................................................................................................................. 47
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................... 47
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动
............................... 47
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼
................................................... 47
11.4 基金投 资策 略的 改变
...................................................................................................... 47
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况
........................................................................... 47
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
........................................... 48
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况
....................................................................... 48
11.8 其他重 大事 件
.................................................................................................................. 49
§12 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息
................................................................................... 49
§13 备查文 件目 录
.................................................................................................................. 50
13.1 备查文 件目 录
.................................................................................................................. 50
13.2 存放地 点
.......................................................................................................................... 50
13.3 查阅方 式
.......................................................................................................................... 50
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 上投摩 根行 业轮 动股 票
基金主 代码 377530
交易代 码
377530
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 1 月 28 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,182,221,097.63 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 把握 资产 轮动、 产业策 略与 经济 周期 相联 系的规 律，
挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上市公
司，力 求在景气的多空变化中追 求基金资产长期稳健的超 额收
益。
投资策 略
国际经 验表明，受宏观经济周期 波动的影响，产业发展存 在周
期轮动 的现象。某些行业能够在 经济周期的特定阶段获得 更好
的表现 ，从而形成阶段性的强势 行业。在股票市场中表现 为行
业投资 收益的中长期轮动，处于 各行业的不同企业也面临 不同
的投资 机会 。 本 基金 通过 把握经 济周 期变 化， 依据 对宏观 经济 、
产业政 策、行业景气度及市场波 动等因素的综合判断，采 取自
上而下 的资产配置策略、行业配 置策略与自下而上的个股 选择
策略相 结合，精选强势行业中具 有核心竞争优势的个股， 力求
无论在 多空 市场 环境 下均 能获取 稳健 的超 额回 报。
业绩比 较基 准 沪深300 指数收 益率 ×80%+上证国 债指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 是主动管理的股票型证券 投资基金，属于证券投资 基金
的较高 风险品种，预期风险收益 水平高于混合型基金、债 券型
基金和 货币 市场 基金 。
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 洪霞 张燕
联系电 话 021-38794999 0755-8319 9084
电子邮 箱 xia.hong@jpmf-sitico.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电话 400-889-4888 95555
传真 021-68881170 0755-8319 5201
注册地 址 上海市 富城 路99 号20 楼 深圳深 南大 道7088 号招商 银行大 厦
办公地 址 上海市 富城 路99 号20 楼 深圳深 南大 道7088 号招商 银行大 厦
邮政编 码 200120 518040
法定代 表人 陈开元 傅育宁
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、 《中国 证券报》 、 《证券 时报 》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.51fund.com
基金年度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展
银行大 厦6 楼
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 上海市 富城 路99 号20 楼
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年 2011 年
2010 年 1 月 28 日（基
金合同生效日）至
2010 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 13,224,086.99 -252,897,520.48 -80,066,277.93
本期利 润 190,560,614.94 -442,853,809.64 52,738,965.01
加权平均基金份额本期利
润
0.1073 -0.2336 0.0177
本期加 权平 均净 值利 润率 13.13% -25.39% 1.79%
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本期基 金份 额净 值增 长率 13.69% -24.51% 1.60%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配利 润 -317,500,278.18 -387,645,694.88 -41,071,777.72
期末可供分配基金份额利
润
-0.1455 -0.2334 -0.0169
期末基 金资 产净 值 1,902,655,689.35 1,273,183,703.35 2,470,307,199.79
期末基 金份 额净 值 0.872 0.767 1.016
3.1.3 累计期末指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -12.80% -23.30% 1.60%
注：1.本期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投资 收益、 其他 收入 （不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相 关费 用后的 余额 ，本期利 润为 本期已 实现 收益加上 本期 公允价 值变 动收益。 对期 末可供 分配 利润，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 。
2.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回 费 、
红利再 投资 费、 基金 转换 费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.34% 1.12% 8.17% 1.02% -1.83% 0.10%
过去六 个月 2.95% 1.10% 2.30% 0.99% 0.65% 0.11%
过去一 年 13.69% 1.14% 6.71% 1.02% 6.98% 0.12%
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金合同
生效起 至今
-12.80% 1.13% -14.74% 1.11% 1.94% 0.02%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率×80%+ 上证 国债 指数 收 益率×20%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及其 与同 期业 绩比 较基 准收益 率变 动的 比
较
上投摩 根行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2010 年1 月28 日至 2012 年 12 月 31 日）
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注：本 基金 建仓 期自 2010 年 1 月 28 日至 2010 年 7 月 27 日。建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合 本基
金基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日为 2010 年1 月28 日。 图示 时间 段为 2010 年1 月28 日至 2012 年 12 月31 日。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
上投摩 根行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金
合同生 效日 以来 净值 增长 率与业绩比 较基 准收 益率 的柱形 对比 图
注：图 示 2010 年是指 基金 合同生 效日 2010 年 1 月 28 日至 2010 年 12 月 31 日。合同 生效 当年 按实
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际存续 期计 算， 不按 整个 自然年 度进 行折 算。
3.3
过去三年基金的利 润分配情况
本基金 自合 同生 效以 来， 未进行 利润 分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于 2004 年 5 月 12 日正 式成 立。公
司由上 海国 际信 托投 资有 限公司 （2007 年10 月 8 日 更名为“上 海国 际信 托有 限公司”）与摩 根 资产管
理（英 国） 有限 公司 合资 设立， 注册 资本 为 2.5 亿 元人民 币， 注册 地上 海。 截至 2012 年 12 月底， 公
司 管理 的基金 共有 二十只， 均为 开放式 基金 ，分别是 ：上 投摩根 中国 优势证券 投资 基金、 上投 摩根货
币 市场 基金、 上投 摩根阿尔 法股 票型证 券投 资基金、 上投 摩根双 息平 衡混合型 证券 投资基 金、 上投摩
根 成长 先锋股 票型 证券投资 基金 、上投 摩根 内需动力 股票 型证券 投资 基金、上 投摩 根亚太 优势 股票型
证 券投 资基金 、上 投摩根双 核平 衡混合 型证 券投资基 金、 上投摩 根中 小盘股票 型证 券投资 基金 、上投
摩 根纯 债债券 型证 券投资基 金、 上投摩 根行 业轮动股 票型 证券投 资基 金、上投 摩根 大盘蓝 筹股 票型证
券 投资 基金、 上投 摩根全球 新兴 市场股 票型 证券投资 基金 、上投 摩根 新兴动力 股票 型证券 投资 基金、
上 投摩 根强化 回报 债券型证 券投 资基金 、上 投摩根健 康品 质股票 型证 券投资基 金、 上投摩 根全 球天然
资 源股 票型证 券投 资基金、 上投 摩根分 红添 利债券型 证券 投资基 金、 上投摩根 中证 消费服 务领 先指数
证券投 资基 金和 上投 摩根 核心优 选股 票型 证券 投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
冯刚
本基金基 金
经理、副总
经理兼 A 股
投资总 监
2011-12-7 - 13 年
北京大学管理科学硕
士。 2000 年至 2004 年，
先后任职 于长城 证券、
华安基金 和华泰 联合证
券（原联 合证券 ），从
事投资银 行、投 资顾问
和投资管理等相关工
作； 2004 年至 2010 年，
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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任职于华 宝兴业 基金，
先后任基 金经理 、国内
投资部 总经 理； 2006 年
6 月至 2010 年 7 月， 任
华宝兴业 收益增 长股票
型证券投 资基金 基金经
理； 2008 年 10 月至 2010
年 7 月，同 时担 任华 宝
兴业大盘 精选股 票型证
券投资基 金基金 经理，
2010 年 8 月起加 入上 投
摩根基金管理有限公
司， 任副 总经 理 兼 A 股
投资总监。2011 年 12
月起同时 担任上 投摩根
双息平衡 混合型 证券投
资基金基 金经理 及上投
摩根行业 轮动股 票型证
券投资 基金 基金 经理 。
桂志强
本基金基金
经理助理
2011-12-12
5 年
复旦大学 经济学 硕士研
究生，2007 年 4 月至
2008 年 3 月任平 安证 券
助理研 究员 ，2008 年 3
月至 2010 年 9 月， 任 国
泰基金管 理有限 公司研
究员，2010 年 10 月加
入上投摩 根基金 管理有
限公司 ， 曾 任行 业专 家，
负责食品饮料公司研
究。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报 告期 内， 基金管 理人 不存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 ，勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有
人谋求 利益 。 本基 金管 理 人遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根行 业轮 动股 票
型 证券 投资基 金基 金合同》 的规 定。基 金经 理对个股 和投 资组合 的比 例遵循了 投资 决策委 员会 的授权
限制， 基金 投资 比例 符合 基金合 同和 法律 法规 的要 求。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本公司 按照 《 证券 投资 基 金管理公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等相关 法律 法规的要 求， 制订了 《上
投摩根 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 规范 了公 司所管 理的 所有 投资 组合 的股票 、 债 券等 投资 品 种
的 投资 管理活 动， 同时涵盖 了授 权、研 究分 析、投资 决策 、交易 执行 、业绩评 估等 投资管 理活 动相关
的各个 环节 ，以 确保 本公 司管理 的不 同投 资组 合均 得到公 平对 待。
公司执 行 自上而 下 的三 级授 权体 系， 依次 为投资 决策 委员 会、 投资 总监、 经理 人， 经理 人在 其授
权 范围 内自主 决策 ，投资决 策委 员会和 投资 总监均不 得干 预其授 权范 围内的投 资活 动。公 司已 建立客
观 的研 究方法 ，严 禁利用内 幕信 息作为 投资 依据，各 投资 组合享 有公 平的投资 决策 机会。 公司 建立集
中 交易 制度， 执行 公平交易 分配 。对于 交易 所市场投 资活 动，不 同投 资组合在 买卖 同一证 券时 ，按照
时 间优 先、比 例分 配的原则 在各 投资组 合间 公平分配 交易 机会； 对于 银行间市 场投 资活动 ，通 过交易
对 手库 控制和 交易 室询价机 制， 严格防 范交 易对手风 险并 抽检价 格公 允性；对 于一 级市场 申购 投资行
为，遵 循价 格优 先、 比例 分配的 原则 ，根 据事 前独 立申报 的价 格和 数量 对交 易结果 进行 公平 分配 。
公司制 订了 《异 常交 易监 控与报 告制 度》 ， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监 控
分 析， 并执行 异常 交易行为 监控 分析记 录工 作机制， 确保 公平交 易可 稽核。公 司分 别于每 季度 和每年
度 对公 司管理 的不 同投资组 合的 收益率 差异 及不同时 间窗 下同向 交易 的交易价 差进 行分析 ，并 留存报
告备查 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报 告期 内， 公司 严格执 行上 述公 平交 易制 度和控 制方 法， 开展 公平 交易工 作。 通过 对不 同投 资组
合 之间 的收益 率差 异、以及 不同 投资组 合之 间同向交 易和 反向交 易的 交易时机 和交 易价差 等方 面的监
控分析 ，公 司未 发现 整体 公平交 易执 行出 现异 常的 情况。
其 中， 在同 向交 易的监 控和 分析 方面 ，根 据法规 要求 ，公 司对 不同 投资组 合的 同日 和临 近交 易日
的 同向 交易行 为进 行监控， 通过 定期抽 查前 述的同向 交易 行为， 定性 分析交易 时机 、对比 不同 投资组
合 长期 的交易 趋势 ，重点关 注任 何可能 导致 不公平交 易的 情形。 对于 识别的异 常情 况，由 相关 投资组
合 经理 对异常 交易 情况进行 合理 解释。 同时 ，公司根 据法 规的要 求， 通过系统 模块 定期对 连续 四个季
度内不 同投 资组 合在 不同 时间窗 内 （日 内、3 日内 、5 日内）的同 向交 易价 差进行 分析 ， 采用 概率统计
方 法， 主要关 注不 同投资组 合之 间同向 交易 价差均值 为零 的显著 性检 验，以及 同向 交易价 格占 优的交
易次数 占比 分析 。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常的情况 。
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4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内，通过对 交易 价格、交易 时间 、 交易 方向 等的抽 样分 析，公司未 发现存在 异常 交易 行为 。
报 告期 内， 所有 投资组 合（ 除完 全按 照有 关指数 的构 成比 例进 行投 资的组 合） 参与 的交 易所 公开
竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的 5% 的 情形 ：无。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2012 年对于 A 股 市场 投资 者来说 ，在 希望 与绝 望之 间苦熬—— 开年 来投 资者 认为经 济将 较快 出现
拐点 ，1 季度 指数 从低 位开 始展开 一轮 上涨 ； 但 2 季度开始 ， 希望 落空 ， 经济 数据一 路下 滑， 加之叠 加
海外的 债务 危机 以及 企业 不断下 修的 盈利 ， 上 证指 数持续 下跌 。 在12 月份出 现 1949.46 的低 点后 ， 市
场转机 再现 ，根 源还 在于 投资者 确认 了经 济的 转折 点，并 藉由 十八 大之 后的 种种新 气象 恢复 了信 心。
2012 年大 势尽 管以 跌 为主， 但其 中结 构性机 会迭 现 。 全年 统计， 房地 产行 业 、 金融、 家电、 电子、
医 药等 行业指 数收 益率都为 正数 ，其中 的优 秀公司表 现更 佳。本 基金 依托于公 司投 研平台 ，深 入挖掘
个 股， 以寻找 阿尔 法为主要 策略 ，根据 估值 水平匹配 成长 性的程 度适 时轮动， 选择 和持有 的个 股以成
长性为 重， 并适 当参 与部 分具备 周期 属性 的个 股， 取得了 良好 收益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 13.69% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为 6.71% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2013 年， 我们既 需要 看到与 去年 相比 ， 经 济上 有新的 变化 ， 也 要清 醒地 认识到 我们 所面 临 的
中 长期 发展和 转型 任务依然 摆在 眼前， 任重 而道远。 当前 的经济 增长 面临诸多 约束 ，弹性 大幅 下降，
但 仍有 良好发 展基 础、仍有 发展 的空间 。我 们认为， 基于 目前所 观察 到的流动 性数 据、企 业投 资意愿
等 ，可 以判断 上半 年经济复 苏趋 势仍可 持续 ，但力度 有限 ；同时 物价 水平尚不 会成 为风险 ，因 此这一
经 济状 况对市 场较 为有利； 下半 年则需 要观 察包括流 动性 在内的 宏观 政策变化 ，相 对而言 ，不 确定性
大 于上 半年。 基于 这一判断 ，本 基金的 年度 基本策略 依旧 是以选 股为 重，以企 业的 持续成 长性 和估值
水 平为 标准来 构建 主要仓位 品种 ，同时 在上 半年重点 关注 一些中 游行 业。本基 金重 视在未 来经 济结构
转型中 受益 的领 域， 如环 保、消 费等 。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
12
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
报告期 内， 本基 金管 理人 在内部 监察 稽核 工作 中以“ 坚守三 条底 线、 保障 合规 诚信、 支持 业务 发展、
提高工 作水 平” 为总 体目 标， 一切从 合规 运作 、保 障基金份 额持 有人 利益 出发 ，由 独立 的监 察稽 核部 门
按 照工 作计划 结合 实际情况 对公 司各项 业务 进行全面 的监 察稽核 工作 ，保障和 促进 公司各 项业 务合法
合 规运 作，推 动内 部控制机 制的 完善与 优化 ，保证各 项法 规和管 理制 度的落实 ，发 现问题 及时 提出建
议并督 促有 关部 门改 进。
在本报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察稽 核工 作贯 穿三条 主线 ：
1. 注 意密 切追 踪监 管法 规政策 变化 和监 管新 要求 ，组织 员工 学习 理解 监管 精神， 推动 公司 各部
门完善 制度 建设 和业 务流 程，防 范日 常运 作中 的违 规行为 发生 。
2. 继续紧 抓员 工行 为、 公平 交易、 利益 冲突 等方 面的 日常监 控， 坚守“三条底 线” 不动 摇； 进一 步
加强内 部合 规培 训和合规 宣传 ， 强化 合规 意识 ， 规 范员工 行为 操守 ，严 格防 范利益 冲突 。
3. 针 对风 险控 制的 需求 和重点 ，强 化内 部审 计， 提高内 部审 计工 作的 水平 和效果 ；按 照监 管部
门 的要 求， 严格 推行 风险控 制自 我评 估制 度， 对控制 不足 的风 险点 ，制 订了进 一步 的控 制措
施。
在 本报 告期 内的 监察稽 核工 作中 ，未 发现 基金投 资运 作存 在违 法违 规或未 履行 基金 合同 承诺 从而
影响基 金份 额持 有人 利益 的情形 。
公 司自 成立 以来 ，各项 业务 运作 正常 ，内 部控制 和风 险防 范措 施逐 步完善 并积 极发 挥作 用。 本基
金 运作 合法合 规， 保障了基 金份 额持有 人的 利益。我 们将 继续以 合规 运作和风 险管 理为核 心， 提高内
部监察 稽核 工作 的科 学性 和有效 性， 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本 公司 的基 金估 值和会 计核 算由 基金 会计 部负责 ，根 据相 关的 法律 法规规 定、 基金 合同 的约 定，
制 定了 内部控 制措 施，对基 金估 值和会 计核 算的各个 环节 和整个 流程 进行风险 控制 ，目的 是保 证基金
估 值和 会计核 算的 准确性。 基金 会计部 人员 均具备基 金从 业资格 和相 关工作经 历。 本公司 成立 了估值
委 员会 ，并制 订有 关议事规 则。 估值委 员会 成员包括 公司 管理层 、督 察长、基 金会 计、风 险管 理等方
面 的负 责人以 及相 关基金经 理， 所有相 关成 员均具有 丰富 的证券 基金 行业从业 经验 。公司 估值 委员会
对 估值 事项发 表意 见，评估 基金 估值的 公允 性和合理 性。 基金经 理是 估值委员 会的 重要成 员， 参加估
值委员 会会 议， 参与 估值 程序和 估值 技术 的讨 论。 估值委 员会 各方 不存 在任 何重大 利益 冲突 。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
13
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本报告 期本 基金 未进 行利 润分配 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
托 管人 声明 ，在 本报 告期内 ，基 金托管 人—— 招商银 行股 份有 限公 司不 存在任 何损 害基 金份 额持
有 人利 益的行 为， 严格遵守 了《 中华人 民共 和国证券 投资 基金法 》及 其他有关 法律 法规、 基金 合同，
完全尽 职尽 责地 履行 了应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算 、利润分配 等情 况的 说明
本报告 期内 基金 管理 人在 投资运作 、基金 资产 净值 的计算 、 利润分 配
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
、基金份额申 购赎 回价 格的
计 算、 基金费 用开 支等问题 上， 不存在 任何 损害基金 份额 持有人 利益 的行为， 严格 遵守了 《中 华人民
共和国 证券 投资 基金 法》 等有关 法律 法规 ，在 各重 要方面 的运 作严 格按 照基 金合同 的规 定进 行。
本年度 报告 中财 务指 标、 净值表 现、 财务 会计 报告 、利润 分配 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确
和完整 ， 不存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
14
§6 审计报告
6.1
审计报告基本信 息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2013) 第 20340 号
6.2
审计报告的基本 内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 上投摩 根行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
引言段
我们审 计了 后附 的上 投摩 根行业 轮动 股票 型证 券投 资基金( 以下 简称" 上投摩
根行业 轮动 基金") 的财务 报表 ，包括2012 年12 月31 日的资 产负 债表 、2012 年
度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值) 变 动表 以及 财务 报表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编制和 公允 列报 财务 报表 是上投 摩根 行业 轮动 基金 的基金 管理 人上 投摩 根基
金管理 有限 公司 管理 层的 责任。 这种 责任 包括 ：
(1) 按照 企业 会计 准则 和中 国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “中 国证 监会 ”)
发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制财 务报表 ，并 使其 实现 公允
反映；
(2) 设计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ， 以 使财 务报 表不存 在由 于舞 弊或 错误
导致的 重大 错报 。
注册会 计师 的责 任段
我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发表审 计意 见。 我们 按照
中国注 册会 计师 审计 准则 的规定 执行 了审 计工 作。 中国注 册会 计师 审计 准则
要求我 们遵 守中 国注 册会 计师职 业道 德守 则， 计划 和执行 审计 工作 以对 财务
报表是 否不 存在 重大 错报 获取合 理保 证。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序，以 获取 有关 财务 报表 金额和 披露 的审 计证 据。
选择的 审计 程序 取决 于注 册会计 师的 判断 ，包 括对 由于舞 弊或 错误 导致 的财
务报表 重大 错报 风险 的评 估。在 进行 风险 评估 时， 注册会 计师 考虑 与财 务报
表编制 和公 允列 报相 关的 内部控 制， 以设 计恰 当的 审计程 序， 但目 的并 非对
内部控 制的 有效 性发 表意 见。审 计工 作还 包括 评价 管理层 选用 会计 政策 的恰
当性和 作出 会计 估计 的合 理性， 以及 评价 财务 报表 的总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基
础。
审计意 见段
我们认 为， 上述 上投 摩根 行业轮 动基 金的 财务 报表 在所有 重大 方面 按照 企业
会计准 则和 在财 务报 表附 注中所 列示 的中 国证 监会 发布的 有关 规定 及允 许的
基金行 业实 务操 作编 制， 公允反 映了 上投 摩根 行业 轮动基 金2012 年12 月31 日
的财务 状况 以及2012 年度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
注册会 计师 的姓 名 汪 棣 、 王 灵
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
会计师 事务 所的 地址 中国 · 上海市
审计报 告日 期 2013 年03 月28 日
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 行业 轮动股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2012 年12 月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 143,777,168.49 83,721,006.51
结算备 付金
5,458,255.82 1,939,382.06
存出保 证金
500,000.00 805,657.64
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,701,016,309.27 1,170,159,169.76
其中： 股票 投资
1,621,120,309.27 1,098,290,713.96
基金投 资
- -
债券投资
79,896,000.00 71,868,455.80
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 45,000,187.50 -
应收证 券清 算款
8,416,446.43 20,856,375.64
应收利 息 7.4.7.5 644,817.62 1,022,937.71
应收股 利
- -
应收申 购款
10,467,994.51 55,624.00
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,915,281,179.64 1,278,560,153.32
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年12 月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
5,482,579.57 -
应付赎 回款
438,395.47 632,165.41
应付管 理人 报酬
2,225,367.81 1,673,367.57
应付托 管费
370,894.65 278,894.59
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 3,207,730.65 1,890,813.55
应交税 费
- -
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
16
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 900,522.14 901,208.85
负债合 计
12,625,490.29 5,376,449.97
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,182,221,097.63 1,660,829,398.23
未分配 利润 7.4.7.10 -279,565,408.28 -387,645,694.88
所有者 权益 合计
1,902,655,689.35 1,273,183,703.35
负债和 所有 者权 益总 计
1,915,281,179.64 1,278,560,153.32
注：报 告截 止日 2012 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 0.872 元， 基金 份额 总额 2,182,221,097.63 份。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 行业 轮动股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12
月31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
一、收入
233,577,662.33 -398,236,705.16
1.利息 收入
2,323,070.22 4,108,268.06
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 876,894.79 1,776,856.22
债券利 息收 入
1,322,765.39 2,331,411.84
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
123,410.04 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损失 以 “-”填 列）
53,641,387.30 -213,166,490.57
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 39,078,699.22 -226,924,395.27
基金投 资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 1,467,723.00 1,002,082.80
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 13,094,965.08 12,755,821.90
3. 公允价值 变动收益 （损失 以
“-”号填 列）
7.4.7.16
177,336,527.95 -189,956,289.16
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他 收入 （损失 以 “-”号填
列）
7.4.7.17
276,676.86 777,806.51
减： 二、费用
43,017,047.39 44,617,104.48
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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1．管 理人 报酬
21,738,649.97 26,352,256.72
2．托 管费
3,623,108.29 4,392,042.73
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 17,148,220.19 13,439,869.65
5．利 息支 出
66,037.97 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
66,037.97 -
6．其 他费 用 7.4.7.19 441,030.97 432,935.38
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
190,560,614.94 -442,853,809.64
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
190,560,614.94 -442,853,809.64
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 上投 摩根 行业 轮动股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,660,829,398.23 -387,645,694.88 1,273,183,703.35
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 190,560,614.94 190,560,614.94
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列）
521,391,699.40 -82,480,328.34 438,911,371.06
其中：1.基金申 购款 1,023,603,176.20 -170,143,037.12 853,460,139.08
2.基金 赎回 款 -502,211,476.80 87,662,708.78 -414,548,768.02
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,182,221,097.63 -279,565,408.28 1,902,655,689.35
项目
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,431,633,122.80 38,674,076.99 2,470,307,199.79
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -442,853,809.64 -442,853,809.64
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列）
-770,803,724.57 16,534,037.77 -754,269,686.80
其中：1.基金申 购款 44,893,894.58 -2,850,965.97 42,042,928.61
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
18
2.基金 赎回 款 -815,697,619.15 19,385,003.74 -796,312,615.41
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,660,829,398.23 -387,645,694.88 1,273,183,703.35
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：章 硕麟， 主管 会计 工作 负责 人：胡 志强 ，会 计机 构负 责人： 张璐
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上 投摩 根行业 轮动 股票型证 券投 资基金( 以下 简称“本 基金 ”) 经中 国证 券监督管 理委 员会( 以 下简
称“中 国证 监会 ”)证监许 可[2009]1382 号《关 于核 准上投 摩根 行业 轮动 股票 型证券 投资 基金 募集 的批
复 》核 准，由 上投 摩根基金 管理 有限公 司依 照《中华 人民 共和国 证券 投资基金 法》 和《上 投摩 根行业
轮 动股 票型证 券投 资基金基 金合 同》负 责公 开募集。 本基 金为契 约型 开放式， 存续 期限不 定， 首次募
集期间为 2010 年 1 月 6 日至 2010 年 1 月 22 日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
3,617,107,465.38 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2010) 第 013 号验 资报
告予以 验证 。经 向中 国证 监会备 案， 《上 投摩 根行 业 轮动股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2010 年 1
月 28 日正 式生 效， 基金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为 3,617,419,271.58 份基金份 额， 其中 认购 资金利
息折 合 311,806.20 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为上 投摩 根基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为 招
商银行 股份 有限 公司 。
根 据《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 和《上 投摩 根行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
的有关 规定 ，本 基金 的投 资范围 为国 内依 法发 行上 市的 A 股、 国债 、金 融债 、企业 债、 央行 票据 、可
转 换债 券、权 证及 国家证券 监管 机构允 许基 金投资的 其它 金融工 具。 本基金投 资组 合中股 票投 资的比
例范围 为基 金资 产的 60%-95%，债券 、权 证、 货币 市场工 具及 国家 证券 监管 机构允 许基 金投 资的 其他
金融工 具占 基金 资产 的比 例范围 为 5%-40%，并 保持不低 于基 金资 产净 值 5% 的现金 或者 到期 日在 一年
以内的政府 债券。本 基金 将不低于 80%的股 票 资产 投资于强势 行业中具 有核 心竞争优势 的上市公 司股
票。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率×80%+ 上证 国债 指数 收 益率×20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2013 年 3 月 28 日批 准报 出。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
19
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日颁布 的《 企业 会计 准则 －基本 准则 》 和 38 项
具体会 计准 则、 其后 颁布 的企业 会计 准则 应用 指南 、 企业 会计 准则 解释 以及 其他相 关规 定( 以下合 称“ 企
业会计 准则”)、中国 证监 会颁布的 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半年 度报
告> 》 、中国证券 投 资基金业协 会颁布的《证 券投资基金 会计核算业务 指引》 、 《 上投摩 根行业轮动股 票
型证券 投资 基金 基金 合同 》 和在财务 报表 附注 7.4.4 所列示 的中 国证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基 金
行业实 务操 作编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2012 年度 财 务报 表符合 企业 会计 准则 的要 求，真 实、 完整 地反 映了 本基金
2012 年 12
月 31 日的 财务 状况 以及 2012 年度 的经 营成 果和 基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金 融资 产于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 、应 收款 项、
可 供出 售金融 资产 及持有至 到期 投资。 金融 资产的分 类取 决于本 基金 对金融资 产的 持有意 图和 持有能
力。本 基金 现无 金融 资产 分类为 可供 出售 金融 资产 及持有 至到 期投 资。
本 基金 目前 以交 易目的 持有 的股 票投 资和 债券投 资分 类为 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益
的 金融 资产。 以公 允价值计 量且 其公允 价值 变动计入 损益 的金融 资产 在资产负 债表 中以交 易性 金融资
产列示 。
本 基金 持有 的其 他金融 资产 分类 为应 收款 项，包 括银 行存 款、 买入 返售金 融资 产和 其他 各类 应收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金 融负 债于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债 及其 他金 融负
债 。本 基金目 前暂 无金融负 债分 类为以 公允 价值计量 且其 变动计 入当 期损益的 金融 负债。 本基 金持有
的其他 金融 负债 包括 卖出 回购金 融资 产款 和其 他各 类应付 款项 等。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
20
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金 融资 产或 金融 负债于 本基 金成 为金 融工 具合同 的一 方时 ，按 公允 价值在 资产 负债 表内 确认 。以
公 允价 值计量 且其 变动计入 当期 损益的 金融 资产，取 得时 发生的 相关 交易费用 计入 当期损 益； 对于支
付 的价 款中包 含债券 起息日 或上 次除息 日至 购买日止 的利 息，单 独确 认为应收 项目 。应收 款项 和其他
金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对 于以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产， 按照 公允 价值进 行后 续计 量； 对于 应收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
金融资 产满 足下 列条 件之一的 ， 予以终 止确 认：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ； (2)
该金融 资产 已转 移， 且本 基金将 金融 资产 所有 权上 几乎所 有的 风险 和报 酬转 移给转 入方 ； 或 者(3) 该金
融 资产 已转移 ，虽 然本基金 既没 有转移 也没 有保留金 融资 产所有 权上 几乎所有 的风 险和报 酬， 但是放
弃了对 该金 融资 产控 制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当 金融 负债 的现 时义务 全部 或部 分已 经解 除时， 终止 确认 该金 融负 债或义 务已 解除 的部 分。 终止
确认部 分的 账面 价值 与支 付的对 价之 间的 差额 ，计 入当期 损益 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近 交
易 日后 经济环 境未 发生重大 变化 且证券 发行 机构未发 生影 响证券 价格 的重大事 件的 ，按最 近交 易日的
市场交 易价 格确 定公 允价 值。
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参考类
似投资 品种 的现 行市 价及 重大变 化等 因素 ，调 整最 近交易 市价 以确 定公 允价 值。
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍认同 且被 以往 市场 实际 交易价 格验 证具 有可
靠 性的 估值技 术确 定公允价 值。 估值技 术包 括参考熟 悉情 况并自 愿交 易的各方 最近 进行的 市场 交易中
使 用的 价格、 参照 实质上相 同的 其他金 融工 具的当前 公允 价值、 现金 流量折现 法和 期权定 价模 型等。
采用估 值技 术时 ，尽 可能 最大程 度使 用市 场参 数， 减少使 用与 本基 金特 定相 关的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金 依法 1) 具有 抵销 已确 认金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且 2) 交易 双方 准备 按净 额结 算时 ， 金融资 产与 金融 负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
21
7.4.4.7 实收基金
实 收基 金为 对外 发行基 金份 额所 募集 的总 金额在 扣除 损益 平准 金分 摊部分 后的 余额 。由 于申 购和
赎 回引 起的实 收基 金变动分 别于 基金申 购确 认日及基 金赎 回确认 日认 列。上述 申购 和赎回 分别 包括基
金转换 所引 起的 转入 基金 的实收 基金 增加 和转 出基 金的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实现 平准 金和 未实 现平 准金。 已实 现平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时， 申购
或 赎回 款项中 包含 的按累计 未分 配的已 实现 损益占基 金净 值比例 计算 的金额。 未实 现平准 金指 在申购
或 赎回 基金份 额时 ，申购或 赎回 款项中 包含 的按累计 未实 现损益 占基 金净值比 例计 算的金 额。 损益平
准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 认列 ，并 于期末 全额 转入 未分 配利 润/( 累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股 票投 资在 持有 期间应 取得 的现 金股 利扣 除由上 市公 司代 扣代 缴的 个人所 得税 后的 净额 确认 为投
资 收益 。债券 投资 在持有期 间应 取得的 按票 面利率或 者发 行价计 算的 利息扣除 在适 用情况 下由 债券发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产在 持有 期间 的公 允价值 变动 确认 为公 允价 值变
动 损益 ；于处 置时 ，其公允 价值 与初始 确认 金额之间 的差 额确认 为投 资收益， 其中 包括从 公允 价值变
动损益 结转 的公 允价 值累 计变动 额。
应 收款 项在 持有 期间确 认的 利息 收入 按实 际利率 法计 算， 实际 利率 法与直 线法 差异 较小 的则 按直
线法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其 他金 融负 债在 持有期 间确 认的 利息 支出 按实际 利率 法计 算， 实际 利率法 与直 线法 差异 较小 的则
按直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
每 一基 金份 额享 有同等 分配 权。 本基 金收 益以现 金形 式分 配， 但基 金份额 持有 人可 选择 现金 红利
或 将现 金红利 按分 红除权日 的基 金份额 净值 自动转为 基金 份额进 行再 投资。若 期末 未分配 利润 中的未
实 现部 分为正 数包 括基金经 营活 动产生 的未 实现损益 以及 基金份 额交 易产生的 未实 现平准 金等 ，则期
末 可供 分配利 润的 金额为期 末未 分配利 润中 的已实现 部分 ；若期 末未 分配利润 的未 实现部 分为 负数，
则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 ，即 已实现 部分 相抵 未实 现部 分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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7.4.4.12 分部报告
本 基金 以内 部组 织结构 、管 理要 求、 内部 报告制 度为 依据 确定 经营 分部， 以经 营分 部为 基础 确定
报告分 部并 披露 分部 信息 。 经营 分部 是指 本基 金内 同时满 足下 列条 件的 组成 部分：(1) 该组成 部分 能够
在日常 活动 中产 生收 入、 发生费 用；(2) 本基 金的 基 金管理 人能 够定 期评 价该 组成部 分的 经营 成果 ， 以
决定向 其配 置资 源、 评价 其业绩 ；(3) 本基金 能够 取得该组 成部 分的 财务 状况 、 经营 成果 和现 金流 量等
有 关会 计信息 。如 果两个或 多个 经营分 部具 有相似的 经济 特征， 并且 满足一定 条件 的，则 合并 为一个
经营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会 计估计
根 据本 基金 的估 值原则 和中 国证 监会 允许 的基金 行业 估值 实务 操作 ，本基 金确 定以 下类 别股 票投
资和债 券投 资的 公允 价值 时采用 的估 值方 法及 其关 键假设 如下 ：
(1) 对于 证券 交易 所上 市的 股票 ， 若 出现 重大 事项 停牌 等情况 ， 本基 金根 据中 国证 监会公 告[2008]38
号 《关 于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 ， 根 据具 体情况 采用 《中国 证券 业协 会基 金 估
值工作 小组 关于 停牌 股票 估值的 参考 方法 》提 供的 指数收 益法 、市 盈率 法等 估值技 术进 行估 值。
(2) 对于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据中 国证监会 基金 部通 知[2006]37 号《 关于进 一步 加
强基金 投资 非公 开发 行股 票风险 控制 有关 问题 的通 知》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌 的同一 股票 的市 场交 易 收
盘 价低 于非公 开发 行股票的 初始 投资成 本， 按估值日 证券 交易所 挂牌 的同一股 票的 市场交 易收 盘价估
值 ；若 在证券 交易 所挂牌的 同一 股票的 市场 交易收盘 价高 于非公 开发 行股票的 初始 投资成 本， 按锁定
期内已 经过 交易 天数 占锁 定期内 总交 易天 数的 比例 将两者 之间 差价 的一 部分 确认为 估值 增值 。
(3) 在银 行间 同业 市场 交易 的债券 品种 ， 根据 中国 证 监会证 监会 计字[2007]21 号 《关于 证券 投资 基
金执行< 企 业会计准则> 估值业务及 份额净值计价有关事项的 通知》采用估值技术确定 公允价值。本 基
金 持有 的银行 间同 业市场债 券按 现金流 量折 现法估值 ，具 体估值 模型 、参数及 结果 由中央 国债 登记结
算有限 责任 公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
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7.4.6 税项
根据财 政部 、国家税 务总 局 财税[2002]128 号《 关 于开放 式证 券投 资基 金有 关税收问题 的通 知》 、
财税[2005]102 号 《 关于 股 息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、 财税[2005]107 号 《关 于股 息红 利有 关
个人所得税 政策的 补充通 知》 、财税[2008]1 号《 关 于企业所得 税若干 优惠政 策的通知》 及其他 相关财
税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取得 的收入 ， 包括 买卖 股票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券利 息收入 ，由 发行 债券 的企 业在向 基金 支付 利息 时代 扣代缴 20% 的个
人所得 税。 对基 金取 得的 股票的 股息 、红 利收 入， 由上市 公司 在向 基金 派发 股息、 红利 时暂 减按 50%
计入个 人应 纳税 所得 额， 依照现 行税 法规 定 即 20% 代扣代 缴个 人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票按 0.1% 的税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 143,777,168.49 83,721,006.51
定期存款 - -
其他存 款 - -
合计 143,777,168.49 83,721,006.51
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,500,936,657.54 1,621,120,309.27 120,183,651.73
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 79,894,170.00 79,896,000.00 1,830.00
合计 79,894,170.00 79,896,000.00 1,830.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,580,830,827.54 1,701,016,309.27 120,185,481.73
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项目
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,155,603,582.56 1,098,290,713.96 -57,312,868.60
债券
交易所 市场 33,019,073.42 33,172,455.80 153,382.38
银行间 市场 38,687,560.00 38,696,000.00 8,440.00
合计 71,706,633.42 71,868,455.80 161,822.38
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,227,310,215.98 1,170,159,169.76 -57,151,046.22
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
账面余 额 其中；买断 式逆 回购
银行间 市场 45,000,187.50 -
合计 45,000,187.50 -
项目
上年度 末
2011 年12 月31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
银行间 市场 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
上年度 末
2011 年12 月31 日
应收活期 存款利 息 25,354.31 27,951.41
应收定期存 款 利息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 2,701.82 959.97
应收债 券利 息 593,545.21 994,025.70
应收买 入返 售证 券利 息 20,013.40 -
应收申 购款 利息 3,202.88 0.63
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其他 - -
合计 644,817.62 1,022,937.71
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 3,206,793.15 1,890,563.55
银行间市场 应付 交易 费用 937.50 250.00
合计 3,207,730.65 1,890,813.55
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
上年度 末
2011 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 500,000.00 500,000.00
应付赎 回费 522.14 1,208.85
预提费 用 400,000.00 400,000.00
合计 900,522.14 901,208.85
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,660,829,398.23 1,660,829,398.23
本期申 购 1,023,603,176.20 1,023,603,176.20
本期赎 回（以“-”号填 列） -502,211,476.80 -502,211,476.80
本期末 2,182,221,097.63 2,182,221,097.63
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -271,574,409.89 -116,071,284.99 -387,645,694.88
本期利 润 13,224,086.99 177,336,527.95 190,560,614.94
本期基金 份额 交易产 生
的变动 数
-59,149,955.28 -23,330,373.06 -82,480,328.34
其中： 基金 申购 款 -137,742,010.26 -32,401,026.86 -170,143,037.12
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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基金赎 回款 78,592,054.98 9,070,653.80 87,662,708.78
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -317,500,278.18 37,934,869.90 -279,565,408.28
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 781,755.75 1,726,377.57
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 76,908.38 50,332.76
其他 18,230.66 145.89
合计 876,894.79 1,776,856.22
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 5,551,653,559.72 4,611,972,280.80
减：卖出股 票成 本总 额 5,512,574,860.50 4,838,896,676.07
买卖股票 差价收 入 39,078,699.22 -226,924,395.27
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付）
成交总 额
180,865,075.20 281,911,931.70
减： 卖出债 券 （债转 股及 债券到 期兑
付）成 本总 额
176,510,020.60 273,342,620.96
减：应收利 息总 额 2,887,331.60 7,567,227.94
债券投 资收 益 1,467,723.00 1,002,082.80
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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日 日
股票投 资产 生的 股利 收益 13,094,965.08 12,755,821.90
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 13,094,965.08 12,755,821.90
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
1.交易 性金 融资 产 177,336,527.95 -189,956,289.16
——股票投 资 177,496,520.33 -189,503,315.74
——债券投 资 -159,992.38 -452,973.42
——资产支 持证 券投 资 - -
——基金投 资 - -
2.衍生 工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 177,336,527.95 -189,956,289.16
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 258,664.12 406,820.12
基金转 换费收入 18,012.74- 370,986.39
合计 276,676.86 777,806.51
注：1. 本基金 的赎 回费 率按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其中 转出 基金的 赎回 费的 25%
归入转 出基 金的 基金 资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 17,147,020.19 13,439,219.65
银行间 市场 交易 费用 1,200.00 650.00
合计 17,148,220.19 13,439,869.65
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
28
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
银行费 用 23,030.97 14,935.38
债券帐 户维 护费 18,000.00 18,000.00
合计 441,030.97 432,935.38
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
财政部 、国 家税务 总局、 中国证 监会 于 2012 年 11 月 16 日联合 发布 财税[2012]85 号《关 于实 施
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》(以下简 称“ 通知”)，要 求 个人从 公开 发行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ， 持 股期 限在 1 个 月以内( 含 1 个月) 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应 纳
税所得 额； 持股期 限在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按 50% 计入应 纳税所得 额； 持股期 限超 过 1
年的， 暂减 按 25% 计入应 纳税所 得额 。 上述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所得 税。 证券 投资 基 金
从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ， 按照 本通 知的 规定 计征个 人所 得税 。 通知 自 2013 年 1 月 1 日起 施行。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司(" 招商银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
上海国 际信 托有 限公 司(" 上国投") 基金管 理人 的股 东
摩根资 产管 理( 英国) 有限 公司 基金管 理人 的股 东
上信资 产管 理有 限公 司 基 金管理人 的股东上 海国际 信托有限 公司控 制
的公司
上海国 利货 币经 纪有 限公 司 基 金管理人 的股东上 海国际 信托有限 公司控 制
的公司
J.P. Morgan Investment Management Limited 基金 管理人的 股东摩根 资产管 理(英国)有 限公
司控制 的公 司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited 基金 管理人的 股东摩根 资产管 理(英国)有 限公
司控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元 进行的交易
无。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
29
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
21,738,649.97 26,352,256.72
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
3,620,195.01 4,689,240.71
注： 支 付基 金管 理人上 投摩 根基金 管理 有限 公司 的管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.50%的年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
3,623,108.29 4,392,042.73
注： 支付 基金 托管 人招 商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.25% 的 年费 率计提 ， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利息收 入 期末余 额 当期利息收 入
招商银 行 143,777,168.49 781,755.75 83,721,006.51 1,726,377.57
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
30
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2012 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股 票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
600597 光明乳业 2012-09-05 2013-09-03
非公开
发行
8.08 8.66 2,500,000 20,200,000.00 21,650,000.00 -
002029 七匹狼 2012-06-26 2013-06-27
非公开
发行
23.00 18.88 550,000 12,650,000.00 10,384,000.00 -
注 ：基 金可 使用 以基金 名义 开设 的股 票账 户，选 择网 上或 者网 下一 种方式 进行 新股 申购 。其 中基
金 作为 一般法 人或 战略投资 者认 购的新 股， 根据基金 与上 市公司 所签 订申购协 议的 规定， 在新 股上市
后 的约 定期限 内不 能自由转 让； 基金作 为个 人投资者 参与 网上认 购获 配的新股 ，从 新股获 配日 至新股
上 市日 之间不 能自 由转让。 此外 ，基金 还可 作为特定 投资 者，认 购由 中国证监 会《 上市公 司证 券发行
管理办 法》 规范 的非 公开 发行股 票， 所认 购的 股票 自发行 结束 之日 起 12 个月内不得 转让 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停 牌原
因
期 末估
值 单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 （股）
期末
成 本总额
期末
估 值总额
备注
000002 万科 A 2012-12-26
重大事项
未公告
10.12 2013-01-21 11.13 2,487,036 21,225,881.51 25,168,804.32 -
000669 *ST 领先 2012-12-31
筹划非公
开发行
29.05 2013-01-14 31.50 300,000 7,148,088.43 8,715,000.00 -
300315 掌趣科技 2012-12-04
重大资产
重组
22.86 2013-02-05 25.15 30,908 710,193.55 706,556.88 -
注： 本基 金截 至 2012 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
31
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
无。
7.4.13 金融工具风险 及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本 基金 是一 只进 行主动 投资 的股 票型 证券 投资基 金， 属于 高风 险品 种。本 基金 投资 的金 融工 具主
要 包括 股票投 资、 债券投资 及权 证投资 等。 本基金在 日常 经营活 动中 面临的与 这些 金融工 具相 关的风
险 主要 包括信 用风 险、流动 性风 险及市 场风 险。本基 金的 基金管 理人 从事风险 管理 的主要 目标 是争取
将 以上 风险控 制在 限定的范 围之 内，使 本基 金在风险 和收 益之间 取得 最佳的平 衡以 实现“ 风险 和收益
相匹配 ”的 风险 收益 目标 。
本 基金 的基 金管 理人奉 行全 面风 险管 理体 系的建 设， 董事 会主 要负 责基金 管理 人风 险管 理战 略和
控 制政 策、协 调突 发重大风 险等 事项。 董事 会下设督 察长 ，负责 对基 金管理人 各业 务环节 合法 合规运
作 的监 督检查 和基 金管理人 内部 稽核监 控工 作，并可 向基 金管理 人董 事会和中 国证 监会直 接报 告。经
营 管理 层下设 风险 评估联席 会议 ，进行 各部 门管理程 序的 风险确 认， 并对各类 风险 予以事 先充 分的评
估 和防 范，并 进行 及时控制 和采 取应急 措施 ；在业务 操作 层面监 察稽 核部负责 基金 管理人 各部 门的风
险 控制 检查， 定期 不定期对 业务 部门内 部控 制制度执 行情 况和遵 循国 家法律， 法规 及其他 规定 的执行
情 况进 行检查 ，并 适时提出 修改 建议； 风险 管理部负 责投 资限制 指标 体系的设 定和 更新， 对于 违反指
标 体系 的投资 进行 监查和风 险控 制的评 估， 并负责协 助各 部门修 正、 修订内部 控制 作业制 度， 并对各
部门的 日常 作业 ，依 据风 险管理 的考 评， 定期 或不 定期对 各项 风险 指标 进行 控管， 并提 出内 控建 议。
本 基金 的基 金管 理人建 立了 以风 险控 制委 员会为 核心 的、 由督 察长 、风险 控制 委员 会、 风险 管理
部、监 察稽 核部 和相 关业 务部门 构成 的风 险管 理架 构体系 。
本 基金 的基 金管 理人对 于金 融工 具的 风险 管理方 法主 要是 通过 定性 分析和 定量 分析 的方 法去 估测
各 种风 险产生 的可 能损失。 从定 性分析 的角 度出发， 判断 风险损 失的 严重程度 和出 现同类 风险 损失的
频 度。 而从定 量分 析的角度 出发 ，根据 本基 金的投资 目标 ，结合 基金 资产所运 用金 融工具 特征 通过特
定 的风 险量化 指标 、模型， 日常 的量化 报告 ，确定风 险损 失的限 度和 相应置信 程度 ，及时 可靠 地对各
种风险 进行 监督 、检 查和 评估， 并通 过相 应决 策， 将风险 控制 在可 承受 的范 围内。
7.4.13.2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在交 易过 程中 因交 易对 手未履 行合 约责 任， 或者 基金所 投资 证券 之发 行人 出现
违约、 拒绝 支付 到期 本息 等情况 ，导 致基 金资 产损 失和收 益变 化的 风险 。
本 基金 的基 金管 理人在 交易 前对 交易 对手 的资信 状况 进行 了充 分的 评估。 本基 金的 银行 存款 存放
在 本基 金的托 管行 招商 银行 ， 与该 银行存 款相关 的信 用风 险不重 大。本 基金在 交易 所进行 的交易 均
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
32
以 中国 证券登 记结 算有限责 任公 司为交 易对 手完成证 券交 收和款 项清 算，违约 风险 可能性 很小 ；在银
行 间同 业市场 进行 交易前均 对交 易对手 进行 信用评估 并对 证券交 割方 式进行限 制以 控制相 应的 信用风
险。
本 基金 的基 金管 理人建 立了 信用 风险 管理 流程， 通过 对投 资品 种信 用等级 评估 来控 制证 券发 行人
的信用 风险 ，且 通过 分散 化投资 以分 散信 用风 险。
于 2012 年 12 月 31 日， 本基金 未持 有信 用类 债券(2011 年 12 月 31 日：2.61%) 。
7.4.13.3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金在 履行 与金 融负 债有 关的义 务时 遇到 资金 短缺 的风险 。本 基金 的流 动性 风险
一 方面 来自于 基金 份额持有 人可 随时要 求赎 回其持有 的基 金份额 ，另 一方面来 自于 投资品 种所 处的交
易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变
现。
针对 兑付 赎回 资金的 流动 性风 险， 本基 金的基 金管 理人 每日 对本 基金的 申购 赎回 情况 进行 严密
监 控并 预测流 动性 需求，保 持基 金投资 组合 中的可用 现金 头寸与 之相 匹配。本 基金 的基金 管理 人在基
金 合同 中设计 了巨 额赎回条 款， 约定在 非常 情况下赎 回申 请的处 理方 式，控制 因开 放申购 赎回 模式带
来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
针 对投 资品 种变 现的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人通 过独 立的 风险管 理部 门设 定流 动性 比例
要 求， 对流动 性指 标进行持 续的 监测和 分析 ，包括组 合持 仓集中 度指 标、组合 在短 时间内 变现 能力的
综 合指 标、组 合中 变现能力 较差 的投资 品种 比例以及 流通 受限制 的投 资品种比 例等 。本基 金投 资于一
家公司发行 的股票市 值不 超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金 与由本基 金的 基金管理人 管理的其 他基
金共同持有 一家公司 发行 的证券不得 超过该证 券的 10% 。本基金 所持大 部分 证券在证券 交易所上 市，
其余亦 可在 银行 间同 业市 场交易 ，因 此除 附注 7.4.12 中列 示的 部分 基金 资产 流通暂 时受 限制 不能 自由
转 让的 情况外 ，其 余均能以 合理 价格适 时变 现。此外 ，本 基金可 通过 卖出回购 金融 资产方 式借 入短期
资金应 对流 动性 需求 ，其 上限一 般不 超过 基金 持有 的债券 投资 的公 允价 值。
于 2012 年 12 月 31 日， 本基金 所承担 的全部 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期 现
金流量 。
7.4.13.4 市场风险
市场风 险是 指基 金 所持 金融 工具 的公 允价 值或未 来现 金流 量因 所处 市场各 类价 格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险， 包括 利率 风险、 外汇 风险 和其 他价 格风险 。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
33
7.4.13.4.1 利率风险
利 率风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 现金 流量受 市场 利率 变动 而发 生波动 的风 险。 利率 敏感 性金
融 工具 均面临 由于 市场利率 上升 而导致 公允 价值下降 的风 险，其 中浮 动利率类 金融 工具还 面临 每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本 基金 的基 金管 理人定 期对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 ，并通 过调 整投 资组 合的 久期
等方法 对上 述利 率风 险进 行管理 。
本 基金 持有 及承 担的大 部分 金融 资产 和金 融负债 不计 息， 因此 本基 金的收 入及 经营 活动 的现 金流
量 在很 大程度 上独 立于市场 利率 变化。 本基 金持有的 利率 敏感性 资产 主要为银 行存 款、结 算备 付金及
债券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年12 月 31 日
3 个月
以内
3 个月
至 1 年
1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 143,777,168.49 - - - - 143,777,168.49
结算备付金 5,458,255.82 - - - - 5,458,255.82
存出保证金 - - - - 500,000.00 500,000.00
交易性金融资产 - 79,896,000.00 - - 1,621,120,309.27 1,701,016,309.27
应收证券清算款 - - - - 8,416,446.43 8,416,446.43
应收利息 - - - - 644,817.62 644,817.62
应收申购款 10,105,761.82 - - - 362,232.69 10,467,994.51
买入返售金融资产 45,000,187.50 - - -- - 45,000,187.50
资产总计 204,341,373.63 79,896,000.00 - - 1,631,043,806.01 1,915,281,179.64
负债
应付证券清算款 - - - - 5,482,579.57 5,482,579.57
应付赎回款 - - - - 438,395.47 438,395.47
应付管理人报酬 - - - - 2,225,367.81 2,225,367.81
应付托管费 - - - - 370,894.65 370,894.65
应付交易费用 - - - - 3,207,730.65 3,207,730.65
其他负债 - - - - 900,522.14 900,522.14
负债总计 - - - - 12,625,490.29 12,625,490.29
利率敏感度缺口 204,341,373.63 79,896,000.00 - - 1,618,418,315.72 1,902,655,689.35
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
34
上年度末2011年12
月31日
3 个月
以内
3 个月至1 年 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 83,721,006.51 - - - - 83,721,006.51
结算备付金 1,939,382.06 - - - - 1,939,382.06
存出保证金 - - - - 805,657.64 805,657.64
交易性金融资产 - 38,696,000.00 - 33,172,455.80 1,098,290,713.96 1,170,159,169.76
应收证券清算款 - - - - 20,856,375.64 20,856,375.64
应收利息 - - - - 1,022,937.71 1,022,937.71
应收申购款 1,789.27 - - - 53,834.73 55,624.00
资产总计 85,662,177.84 38,696,000.00 - 33,172,455.80 1,121,029,519.68 1,278,560,153.32
负债
应付赎回款 - - - - 632,165.41 632,165.41
应付管理人报酬 - - - - 1,673,367.57 1,673,367.57
应付托管费 - - - - 278,894.59 278,894.59
应付交易费用 - - - - 1,890,813.55 1,890,813.55
其他负债 - - - - 901,208.85 901,208.85
负债总计 - - - - 5,376,449.97 5,376,449.97
利率敏感度缺口 85,662,177.84 38,696,000.00 - 33,172,455.80 1,115,653,069.71 1,273,183,703.35
注 ：表 中所 示为 本基金 资产 及负 债的 账面 价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2012 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
4.20%(2011 年 12 月 31 日：5.64%) ，因 此市 场利 率 的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响(2011 年 12
月 31 日： 同) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外 汇风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 外汇 汇率 变动 而发生 波动 的风 险。 本基 金的
所有资 产及 负债 以人 民币 计价， 因此 无重 大外汇风 险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其 他价 格风 险是 指基金 所持 金融 工具 的公 允价值 或未 来现 金流 量因 除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的
市 场价 格因素 变动 而发生波 动的 风险。 本基 金主要投 资于 证券交 易所 上市或银 行间 同业市 场交 易的股
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
35
票 和债 券，所 面临 的其他价 格风 险来源 于单 个证券发 行主 体自身 经营 情况或特 殊事 项的影 响， 也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本 基金 的基 金管 理人在 构建 和管 理投 资组 合的过 程中 ，采 用“ 自上 而下” 的策 略， 通过 对宏 观经
济 情况 及政策 的分 析，结合 证券 市场运 行情 况，做出 资产 配置及 组合 构建的决 定； 通过对 单个 证券的
定 性分 析及定 量分 析，选择 符合 基金合 同约 定范围的 投资 品种进 行投 资。本基 金的 基金管 理人 定期结
合 宏观 及微观 环境 的变化， 对投 资策略 、资 产配置、 投资 组合进 行修 正，来主 动应 对可能 发生 的市场
价格风 险。
本 基金 通过 投资 组合的 分散 化降 低其 他价 格风险 。本 基金 投资 组合 中股票 投资 的比 例范 围为 基金
资产的 60%-95% ；债 券、 权证、 货币 市场 工具 及国 家证券 监管 机构 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 占 基
金资产 的比 例范 围为 5%-40% 。此 外， 本基 金的 基金 管理人 每日 对本 基金 所持 有的证 券价 格实 施监 控 ，
定期运 用多 种定 量方 法对 基金进 行风 险度 量， 包 括 VaR(Value at Risk) 指标 等 来测试 本基 金面 临的 潜在
价格风 险， 及时 可靠 地对 风险进 行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
交易性 金融 资产-股票投 资 1,621,120,309.27 85.20 1,098,290,713.96 86.26
衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,621,120,309.27 85.20 1,098,290,713.96 86.26
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪 深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人民币 万元）
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
1.沪深 300 指数 上升 5% 上升 约 9,525 上升 约 5,348
1.沪深 300 指数 下降 5% 下降 约 9,525 下降 约 5,348
7.4.14 有助于理解和分析 会 计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
36
不 以公 允价 值计 量的金融资 产 和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具
(i) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算的) 可观 察到的、 除 第一层级中 的市场 报
价以外 的资 产或 负债 的输 入值。
第三层级：以可观察到的 市场数据以外的变量为基 础确定的资产或负债的输 入值( 不可观察输 入
值) 。
(ii) 各层级 金融 工具 公允 价值
于 2012 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中属于
第一层 级的 余额 为 1,554,495,948.07 元， 属于第 二层 级的余 额为 146,520,361.20 元， 无属 于第 三层 级
的余额(2011 年 12 月 31 日：第 一层 级 1,119,404,752.69 元， 第二 层级 50,754,417.07 元，无 第三 层
级) 。
(iii) 公允价 值所 属层 级间 的重 大变动
对于证券交 易所上市 的股 票和债券， 若出现重 大事 项停牌、交 易不活跃( 包 括 涨跌停时的 交易不 活
跃) 、或属于非 公开发行 等 情况，本基 金不会 于停牌 日至交易恢 复活跃 日期间 、交易不活 跃期间 及限售
期 间将 相关股 票和 债券的公 允价 值列入 第一 层级；并 根据 估值调 整中 采用的不 可观 察输入 值对 于公允
价值的 影响 程度 ，确 定相 关股票 和债 券公 允价 值应 属第二 层级 还是 第三 层级 。
(iv) 第三层 级公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
于本期 末， 本基 金未 持有 公允价 值归 属于 第三 层级 的金融 工具(2011 年 12 月 31 日： 同)。本基 金
本 期净 转入/( 转出)第三 层级 的金 额为 零元 ，计 入损益 的第 三层 级金 融工 具公允 价值 变动 为零 元， 涉及
酒鬼酒 股份 有限 公司 发行 的股票 发行 的股 票(2011 年度： 无) 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
37
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,621,120,309.27 84.64
其中： 股票 1,621,120,309.27 84.64
2 固定收 益投 资 79,896,000.00 4.17
其中： 债券 79,896,000.00 4.17
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 45,000,187.50 2.35
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 149,235,424.31 7.79
6 其他各 项资 产 20,029,258.56 1.05
7 合计 1,915,281,179.64 100.00
注： 截 至 2012 年 12 月 31 日， 上 投摩 根行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金资 产净 值为 1,902,655,689.35
元，基 金份 额净 值为 0.872 元， 累计 基金 份额 净值 为 0.872 元。
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 17,904,889.50 0.94
B 采掘业 46,716,428.19 2.46
C 制造业 835,716,052.57 43.92
C0
食品 、饮 料 186,079,356.27 9.78
C1
纺织 、服 装、 皮毛 67,681,393.92 3.56
C2
木材 、家 具 738,000.00 0.04
C3
造纸 、印 刷 8,670,999.20 0.46
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 55,632,043.20 2.92
C5
电子 106,480,254.02 5.60
C6
金属 、非 金属 83,982,865.97 4.41
C7
机械 、设 备、 仪表 135,201,716.84 7.11
C8
医药 、生 物制 品 191,249,423.15 10.05
C99
其他 制造 业 - -
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
38
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 51,010,000.00 2.68
E 建筑业 87,170,296.12 4.58
F 交通运 输、 仓储 业 35,500,778.55 1.87
G 信息技 术业 132,176,118.62 6.95
H 批发和 零售 贸易 66,517,477.06 3.50
I 金融、 保险 业 231,557,451.14 12.17
J 房地产 业 91,891,394.31 4.83
K 社会服 务业 24,959,423.21 1.31
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,621,120,309.27 85.20
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600518 康美药 业 5,793,371 76,124,894.94 4.00
2 600406 国电南 瑞 4,574,560 73,330,196.80 3.85
3 600000 浦发银 行 5,705,837 56,601,903.04 2.97
4 601601 中国太 保 2,300,146 51,753,285.00 2.72
5 601166 兴业银 行 3,001,856 50,100,976.64 2.63
6 600511 国药股 份 3,336,462 48,612,251.34 2.55
7 300088 长信科 技 3,150,000 47,880,000.00 2.52
8 601633 长城汽 车 2,000,000 47,400,000.00 2.49
9 000568 泸州老 窖 1,210,305 42,844,797.00 2.25
10 002029 七匹狼 2,000,315 37,765,947.20 1.98
11 002038 双鹭药 业 935,304 37,000,626.24 1.94
12 600383 金地集 团 5,050,000 35,451,000.00 1.86
13 002236 大华股 份 750,000 34,762,500.00 1.83
14 600809 山西汾 酒 763,755 31,818,033.30 1.67
15 601668 中国建 筑 6,800,000 26,520,000.00 1.39
16 000002 万科A 2,487,036 25,168,804.32 1.32
17 600720 祁连山 2,300,359 24,383,805.40 1.28
18 600062 华润双 鹤 1,050,000 23,835,000.00 1.25
19 600795 国电电 力 9,000,000 23,670,000.00 1.24
20 600527 江南高 纤 4,966,607 22,995,390.41 1.21
21 000858 五粮液 800,000 22,584,000.00 1.19
22 600519 贵州茅 台 105,000 21,947,100.00 1.15
23 600597 光明乳 业 2,500,000 21,650,000.00 1.14
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
39
24 600011 华能国 际 3,000,000 21,420,000.00 1.13
25 002304 洋河股 份 228,743 21,357,733.91 1.12
26 600028 中国石 化 3,000,000 20,760,000.00 1.09
27 601328 交通银 行 4,150,000 20,501,000.00 1.08
28 600418 江淮汽车 2,957,898 20,202,443.34 1.06
29 002570 贝因美 877,050 19,365,264.00 1.02
30 000001 平安银 行 1,180,751 18,915,631.02 0.99
31 002497 雅化集 团 1,959,929 18,344,935.44 0.96
32 002482 广田股 份 850,000 17,552,500.00 0.92
33 002154 报喜鸟 1,750,000 17,465,000.00 0.92
34 601669 中国水 电 4,500,001 17,190,003.82 0.90
35 601998 中信银 行 3,699,984 15,872,931.36 0.83
36 300105 龙源技 术 721,450 15,850,256.50 0.83
37 601111 中国国 航 2,609,925 15,659,550.00 0.82
38 002620 瑞和股 份 992,525 15,582,642.50 0.82
39 600660 福耀玻 璃 1,731,637 15,186,456.49 0.80
40 600529 山东药 玻 1,615,419 14,377,229.10 0.76
41 300157 恒泰艾 普 703,378 13,610,364.30 0.72
42 300300 汉鼎股 份 500,000 13,495,000.00 0.71
43 600030 中信证 券 1,000,028 13,360,374.08 0.70
44 002635 安洁科 技 279,817 13,145,802.66 0.69
45 600657 信达地 产 2,999,969 12,689,868.87 0.67
46 002007 华兰生 物 594,100 12,499,864.00 0.66
47 000060 中金岭 南 1,199,854 10,858,678.70 0.57
48 002400 省广股 份 469,321 10,846,008.31 0.57
49 000888 峨眉 山 A 550,533 10,625,286.90 0.56
50 601866 中海集 运 4,350,000 10,614,000.00 0.56
51 002477 雏鹰农 牧 535,885 10,021,049.50 0.53
52 000024 招商地 产 334,308 9,992,466.12 0.53
53 002541 鸿路钢 构 700,922 9,259,179.62 0.49
54 600029 南方航 空 2,359,905 9,227,228.55 0.48
55 002144 宏达高 科 720,000 9,216,000.00 0.48
56 000937 冀中能 源 655,283 9,062,563.89 0.48
57 002179 中航光 电 662,252 9,006,627.20 0.47
58 600570 恒生电 子 800,026 8,968,291.46 0.47
59 000669 *ST 领先 300,000 8,715,000.00 0.46
60 000028 国药一 致 238,679 8,425,368.70 0.44
61 000100 TCL 集团 3,800,696 8,323,524.24 0.44
62 601299 中国北 车 1,799,925 8,117,661.75 0.43
63 601118 海南橡 胶 1,388,000 7,883,840.00 0.41
64 300171 东富龙 259,555 7,771,076.70 0.41
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
40
65 300043 星辉车 模 469,696 7,726,499.20 0.41
66 000650 仁和药 业 1,380,237 7,701,722.46 0.40
67 000661 长春高 新 119,880 7,324,668.00 0.38
68 300090 盛运股 份 360,683 6,708,703.80 0.35
69 002375 亚厦股 份 250,000 6,620,000.00 0.35
70 600426 华鲁恒 升 803,337 6,225,861.75 0.33
71 600285 羚锐制 药 559,638 6,032,897.64 0.32
72 000539 粤电 力 A 1,000,000 5,920,000.00 0.31
73 000039 中集集 团 507,422 5,850,575.66 0.31
74 000915 山大华 特 350,000 5,512,500.00 0.29
75 300228 富瑞特 装 161,030 5,475,020.00 0.29
76 600690 青岛海 尔 390,000 5,226,000.00 0.27
77 300326 凯利泰 107,381 4,730,133.05 0.25
78 300113 顺网科 技 179,558 4,637,983.14 0.24
79 600887 伊利股 份 205,297 4,512,428.06 0.24
80 002422 科伦药 业 80,000 4,481,600.00 0.24
81 002065 东华软 件 309,928 4,357,587.68 0.23
82 300115 长盈精 密 150,261 4,023,989.58 0.21
83 000581 威孚高 科 124,993 3,987,276.70 0.21
84 600694 大商股 份 112,026 3,951,157.02 0.21
85 600376 首开股 份 300,000 3,936,000.00 0.21
86 600266 北京城 建 259,600 3,865,444.00 0.20
87 601009 南京银 行 410,000 3,772,000.00 0.20
88 600079 人福医 药 160,233 3,747,849.87 0.20
89 601886 江河幕 墙 169,961 3,705,149.80 0.19
90 000059 辽通化 工 500,000 3,405,000.00 0.18
91 000651 格力电 器 130,000 3,315,000.00 0.17
92 601699 潞安环 能 150,000 3,283,500.00 0.17
93 601566 九牧王 199,904 3,234,446.72 0.17
94 000999 华润三 九 134,000 3,175,800.00 0.17
95 000049 德赛电 池 100,000 3,057,000.00 0.16
96 600718 东软集 团 380,000 2,922,200.00 0.15
97 300207 欣旺达 229,300 2,900,645.00 0.15
98 002496 辉丰股 份 161,300 2,496,924.00 0.13
99 000417 合肥百 货 330,000 2,306,700.00 0.12
100 000898 鞍钢股 份 500,000 1,940,000.00 0.10
101 300312 邦讯技 术 110,000 1,897,500.00 0.10
102 600976 武汉健 民 120,000 1,860,000.00 0.10
103 600141 兴发集 团 100,000 1,804,000.00 0.09
104 002384 东山精 密 179,950 1,651,941.00 0.09
105 300241 瑞丰光 电 100,000 1,545,000.00 0.08
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
41
106 300284 苏交科 150,000 1,441,500.00 0.08
107 600858 银座股 份 150,000 1,405,500.00 0.07
108 000809 铁岭新 城 100,000 1,242,000.00 0.07
109 000679 大连友 谊 150,000 1,081,500.00 0.06
110 002412 汉森制 药 50,000 1,000,000.00 0.05
111 300194 福安药 业 50,000 952,000.00 0.05
112 002292 奥飞动 漫 50,000 944,500.00 0.05
113 300136 信维通 信 58,700 938,613.00 0.05
114 600138 中青旅 50,000 796,000.00 0.04
115 600978 宜华木 业 150,000 738,000.00 0.04
116 002503 搜于特 30,000 735,000.00 0.04
117 300315 掌趣科 技 30,908 706,556.88 0.04
118 601318 中国平 安 15,000 679,350.00 0.04
119 600231 凌钢股 份 100,000 475,000.00 0.02
120 000157 中联重 科 50,000 460,500.00 0.02
121 600239 云南城 投 50,000 432,500.00 0.02
122 600688 S 上石 化 68,040 359,931.60 0.02
123 000918 嘉凯城 87,300 355,311.00 0.02
124 300335 迪森股 份 600 8,628.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600518 康美药 业 85,764,848.11 6.74
2 000858 五粮液 85,515,954.71 6.72
3 600406 国电南 瑞 80,595,788.10 6.33
4 000568 泸州老 窖 73,256,318.06 5.75
5 601166 兴业银 行 71,554,938.82 5.62
6 600519 贵州茅 台 65,191,078.61 5.12
7 600028 中国石 化 62,207,324.13 4.89
8 601601 中国太 保 56,505,061.91 4.44
9 600383 金地集 团 52,713,404.78 4.14
10 601633 长城汽 车 49,723,933.31 3.91
11 601668 中国建 筑 49,607,029.57 3.90
12 600720 祁连山 48,888,148.62 3.84
13 601888 中国国 旅 47,275,446.74 3.71
14 000001 平安银 行 47,168,445.82 3.70
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
42
15 300088 长信科 技 46,937,595.61 3.69
16 600809 山西汾 酒 46,698,658.70 3.67
17 600062 华润双 鹤 46,446,141.64 3.65
18 601328 交通银 行 46,283,190.00 3.64
19 002612 朗姿股 份 45,342,464.35 3.56
20 600511 国药股 份 45,029,042.50 3.54
21 600795 国电电 力 44,700,645.38 3.51
22 002038 双鹭药 业 44,651,812.32 3.51
23 002304 洋河股 份 43,583,279.90 3.42
24 600104 上汽集 团 43,550,792.11 3.42
25 002029 七匹狼 40,769,193.66 3.20
26 300115 长盈精 密 40,378,271.42 3.17
27 600030 中信证 券 39,850,390.78 3.13
28 601318 中国平 安 39,816,380.47 3.13
29 000999 华润三 九 37,595,619.13 2.95
30 000024 招商地 产 37,262,767.80 2.93
31 601669 中国水 电 35,982,484.14 2.83
32 600011 华能国 际 35,572,400.09 2.79
33 002236 大华股 份 34,206,693.41 2.69
34 000049 德赛电 池 34,072,301.93 2.68
35 000002 万科A 33,530,830.54 2.63
36 002482 广田股 份 32,022,803.93 2.52
37 002635 安洁科 技 31,148,626.49 2.45
38 601299 中国北 车 30,764,625.91 2.42
39 000625 长安汽 车 30,420,111.18 2.39
40 002422 科伦药 业 29,054,244.39 2.28
41 002154 报喜鸟 29,019,248.69 2.28
42 600079 人福医 药 28,971,252.65 2.28
43 600660 福耀玻 璃 28,914,135.90 2.27
44 002570 贝因美 28,882,311.63 2.27
45 002024 苏宁电 器 28,349,024.06 2.23
46 600597 光明乳 业 28,279,048.89 2.22
47 600694 大商股 份 27,415,462.10 2.15
48 002375 亚厦股 份 27,356,872.85 2.15
49 601111 中国国 航 27,352,402.16 2.15
50 002007 华兰生 物 27,307,532.52 2.14
51 300300 汉鼎股 份 26,927,595.27 2.11
注： “买 入金 额” （ 或 “买 入 股票成 本” ） 、 “卖 出金 额” （或 “卖 出股 票收 入” ） 均 按买卖 成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
43
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五粮液 77,368,197.34 6.08
2 601318 中国平 安 74,146,612.10 5.82
3 000568 泸州老 窖 63,490,675.84 4.99
4 000024 招商地 产 61,931,724.78 4.86
5 600518 康美药 业 59,852,880.83 4.70
6 601166 兴业银 行 54,892,655.69 4.31
7 002179 中航光 电 51,239,383.74 4.02
8 601888 中国国 旅 49,030,757.97 3.85
9 600104 上汽集 团 48,115,421.38 3.78
10 601601 中国太 保 46,581,616.87 3.66
11 000063 中兴通 讯 45,799,289.53 3.60
12 600050 中国联 通 45,770,351.96 3.59
13 600887 伊利股 份 43,998,946.23 3.46
14 600519 贵州茅 台 43,704,757.24 3.43
15 600028 中国石 化 41,118,344.19 3.23
16 601088 中国神 华 39,874,739.63 3.13
17 600778 友好集 团 38,646,236.19 3.04
18 600837 海通证 券 38,254,406.46 3.00
19 002612 朗姿股 份 38,123,426.12 2.99
20 600383 金地集 团 37,323,940.43 2.93
21 000650 仁和药 业 36,147,945.40 2.84
22 000999 华润三 九 35,392,111.84 2.78
23 000656 金科股 份 35,020,695.53 2.75
24 000402 金融街 34,962,344.36 2.75
25 300115 长盈精 密 34,326,132.82 2.70
26 601009 南京银 行 34,149,887.23 2.68
27 000049 德赛电 池 33,494,454.63 2.63
28 002375 亚厦股 份 33,295,880.34 2.62
29 000625 长安汽 车 32,906,160.61 2.58
30 002007 华兰生 物 31,670,707.43 2.49
31 000002 万科A 30,660,103.80 2.41
32 600694 大商股 份 30,586,856.36 2.40
33 600686 金龙汽 车 30,273,684.76 2.38
34 000581 威孚高 科 30,161,211.32 2.37
35 601668 中国建 筑 29,289,374.90 2.30
36 600016 民生银 行 29,224,414.58 2.30
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
44
37 600312 平高电 气 28,879,749.94 2.27
38 600741 华域汽 车 28,765,765.94 2.26
39 000001 平安银 行 28,436,915.47 2.23
40 600030 中信证 券 28,322,849.28 2.22
41 000423 东阿阿 胶 28,019,191.88 2.20
42 600062 华润双 鹤 27,913,583.12 2.19
43 002024 苏宁电 器 27,715,935.53 2.18
44 600000 浦发银 行 27,558,633.94 2.16
45 601117 中国化 学 27,543,237.28 2.16
46 002236 大华股 份 27,334,178.65 2.15
47 000417 合肥百 货 27,123,498.70 2.13
48 002294 信立泰 27,091,970.38 2.13
49 002422 科伦药 业 26,665,576.02 2.09
50 600720 祁连山 26,534,735.67 2.08
51 600223 鲁商置 业 26,531,720.56 2.08
52 002415 海康威 视 25,825,961.86 2.03
53 600048 保利地 产 25,763,128.97 2.02
54 600079 人福医 药 25,607,569.95 2.01
55 002503 搜于特 25,578,828.53 2.01
56 601628 中国人 寿 25,558,109.70 2.01
57 601669 中国水 电 25,492,860.06 2.00
注： “买 入金 额” （ 或 “买 入 股票成 本” ） 、 “卖 出金 额” （或 “卖 出股 票收 入” ） 均 按买卖 成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 5,857,907,935.48
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 5,551,653,559.72
注： “买 入金 额” （ 或 “买 入 股票成 本” ） 、 “卖 出金 额” （或 “卖 出股 票收 入” ） 均 按买卖 成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 19,992,000.00 1.05
3 金融债 券 59,904,000.00 3.15
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
45
其中： 政策 性金 融债 59,904,000.00 3.15
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 79,896,000.00 4.20
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 120245 12 国开 45 600,000 59,904,000.00 3.15
2 1001032
10 央行票 据
32
200,000 19,992,000.00 1.05
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报 告期 内本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 本期没 有出 现被 监管 部门 立案调 查， 或在 报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形
8.9.2 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
8.9.3 期 末其他各项 资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 8,416,446.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 644,817.62
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
46
5 应收申 购款 10,467,994.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,029,258.56
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002029 七匹狼 10,384,000.00 0.55
非公开 发行 流通 受
限
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
18,721 116,565.41 1,174,774,498.66 53.83% 1,007,446,598.97 46.17%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 251,710.77
0.0115%
注： 期末 本公 司高 级管 理人员 、 基金投 资和 研究 部门负责 人持 有该 只基 金份 额总量 的数 量区 间为 0，该
只基金 的基 金经 理持 有该 只基金 份额 总量 的数 量区 间为0 。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
47
§10
开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2010 年1 月28 日) 基金 份额 总额 3,617,419,271.58
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,660,829,398.23
本报告 期基 金总 申购 份额 1,023,603,176.20
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 502,211,476.80
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,182,221,097.63
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决 议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
基金管理人：
无。
基金托管人：
无。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本 报告 期内， 本基 金未发生 改聘 为其审 计的 会计师事 务所 情况。 报告 年度应支 付给 聘任普 华永 道
中天会 计师 事务 所有 限公 司的报 酬 为 100,000 元， 目前该审 计机 构已 提供 审计 服务的 连续 年限 为 3
年。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
48
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报 告期 内，管 理人 、托管人 未受 稽查或 处罚 ，亦未发 现管 理人、 托管 人的高级 管理 人员受 稽查 或
处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
安信证 券 1 1,509,764,487.64 13.29% 1,328,493.45 13.52% -
中金公 司 1 3,802,705,507.46 33.47% 3,240,062.48 32.98% -
国金证 券 1 3,266,131,101.49 28.75% 2,881,431.11 29.33% -
华泰证 券 1 716,574,769.86 6.31% 622,518.18 6.34% -
兴业证 券 1 1,762,175,870.23 15.51% 1,484,560.44 15.11% -
华创证 券 1 303,523,137.58 2.67% 268,588.04 2.73% -
注：1. 上述佣金按市场佣 金率计算，以扣除由中国 证券登记结算有限责任公 司收取的证管费、经
手费和 适用 期间 内由 券商 承担的 证券 结算 风险 基金 后的净 额列 示。
2. 交易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好,经营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4 ）具 备基 金运作 所需 的高效 、安 全的通 讯条 件, 交易设 施符 合代理 本基 金进行证 券交 易的需 要,并
能为本 基金 提供 全面 的信 息服务 。
5 ）研 究实 力较强, 有固定的 研究 机构和 专门 研究人员, 能及时 、定 期、全 面地为 本基 金提供 宏观 经
济、行 业情 况、 市场 走向 、个股 分析 的研 究报 告及 周到的 信息 服务 。
3. 交易单 元的 选择 程序 ：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关 部门 依据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进 行
评估， 确定 选用 交易 单元 的券商 。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
49
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 2012 年度本 基金 新增 华创证券 席位 ，无 注销 席位 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
安信证 券 47,650,457.70 28.54% - - - -
中金公 司 - - - - - -
国金证 券 100,235,826.40 60.03% - - - -
华泰证 券 19,088,800.20 11.43% - - - -
兴业证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1.
上投摩根基金管理有限公司关于旗下
基金所 持停 牌股 票估 值调 整的公 告
基金管 理人 公司 网站 、
《上海 证券 报》 、 《证券
时报》 和 《 中国 证券 报》
2012 年 1 月 17 日
2.
上投摩根基金管理有限公司关于旗下
基金投资七匹狼非公开发行股票的公
告
同上 2012 年 6 月 28 日
3.
上投摩根基金管理有限公司关于旗下
基金投资光明乳业非公开发行股票的
公告
同上 2012 年 9 月 11 日
4.
上投摩根基金管理有限公司关于旗下
基金所持酒鬼酒停牌股票估值调整的
公告
同上 2012 年 11 月 23 日
§12
影响投资者决策的 其他 重要信息
无。
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2012 年年度报告
50
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根行业 轮动 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、 《上 投摩 根 行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《上 投摩 根行 业轮 动股 票型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ；
4、 《上 投摩 根基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
13.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
13.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
网址：www.51fund.com
上投摩根基金管理有限公司
二〇一三年三月二十九日
