纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2012 年年度报告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人： 纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告 送出日期： 二〇一三年三月二十九日
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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§1 重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董 事会、董 事保证本报 告所载资料 不存 在虚假记载、误 导性陈述 或重大遗漏 ，并对
其内容的真实性 、准确性和完 整性承担个 别及连带的 法律责任。本年 度报告已经三 分之二以上 独立董
事签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本 基 金合 同规定，于 2013 年 3 月 28 日复 核了本报 告
中的财务指标、 净值表现、利 润分配情况 、财务会计 报告、投资组合 报告等内容， 保证复核内 容不存
在虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现 。投资有风 险， 投资者在作出投 资决策前 应仔细阅读 本基金
的招募说明 书及其更 新。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及 目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
1.2
目录 .................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情 况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说 明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人 和基金托 管人................................................................................................. 5
2.4 信息披露方 式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资 料 .................................................................................................................... 6
§3 主要财务指 标、基金 净值表现 及利润分 配情况 ............................................................. 6
3.1 主要会计数 据和财务 指标................................................................................................. 6
3.2 基金净值表 现 .................................................................................................................... 7
3.3
过 去三年基 金的利润 分配情况......................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人 及基金经 理情况............................................................................................. 8
4.2 管理人对报 告期内本 基金运作 遵规守信 情况的说 明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报 告期内公 平交易情 况的专项 说明 ................................................................. 9
4.4 管理人对报 告期内基 金的投资 策略和业 绩表现的 说明 ............................................... 11
4.5 管理人对宏 观经济、 证券市场 及行业走 势的简要 展望 ............................................... 11
4.6 管理人内部 有关本基 金的监察 稽核工作 情况 ............................................................... 12
4.7 管理人对报 告期内基 金估值程 序等事项 的说明 ........................................................... 13
4.8 管理人对报 告期内基 金利润分 配情况的 说明 ............................................................... 13
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本 基金托管 人遵规守 信情况声 明 ................................................................... 14
5.2 托管人对报 告期内本 基金投资 运作遵规 守信、净 值计 算、利 润分 配等情况 的说明 14
5.3 托管人对本 年度报告 中财务信 息等内容 的真实、 准确 和完整发表 意见 ................... 14
§6 审计报告 .......................................................................................................................... 14
6.1 审计报告基 本信息 .......................................................................................................... 14
6.2 审计报告的 基本内容 ...................................................................................................... 14
§7 年度财务报 表 .................................................................................................................. 15
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 15
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 17
7.3 所有者权益 （基金净 值）变动 表 ................................................................................... 18
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 19
§8 投资组合报 告 .................................................................................................................. 38
8.1 期末基金资 产组合情 况................................................................................................... 38
8.2 期末按行业 分类的股 票投资组 合 ................................................................................... 38
8.3 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排序的 所有 股票投资明 细 ....................... 39
8.4 报告期内股 票投资组 合的重大 变动 ............................................................................... 41
8.5 期末按债券 品种分类 的债券投 资组合 ........................................................................... 46
8.6 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五 名债券投资 明细 ................... 46
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8.7 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 所有 资产支持证 券投资明 细 ....... 46
8.8 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排名的 前五 名权证投资 明细 ................... 46
8.9 投资组合报 告附注 .......................................................................................................... 46
§9 基金份额持 有人信息 ...................................................................................................... 47
9.1 期末基金份 额持有人 户数及持 有人结构 ....................................................................... 47
9.2 期末基金管 理人的从 业人员持 有本基金 的情况 ........................................................... 47
§10 开放式基金 份额变动 ...................................................................................................... 47
§11 重大事件揭 示 .................................................................................................................. 48
11.1 基金份额持 有人大会 决议............................................................................................... 48
11.2 基金管理人 、基金托 管人的专 门基金托 管部门的 重大 人事变动 ............................... 48
11.3 涉及基金管 理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉 讼 ................................................... 48
11.4 基金投资策 略的改变 ...................................................................................................... 48
11.5 为基金进行 审计的会 计师事务 所情况 ........................................................................... 48
11.6 管理人、托 管人及其 高级管理 人员受稽 查或处罚 等情 况 ........................................... 49
11.7 基金租用证 券公司交 易单元的 有关情况 ....................................................................... 49
11.8 其他重大事 件 .................................................................................................................. 51
§12 影响投资者 决策的其 他重要信 息 ................................................................................... 52
§13 备查文件目 录 .................................................................................................................. 53
13.1 备查文件目 录 .................................................................................................................. 53
13.2 存放地点 .......................................................................................................................... 53
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 53
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
基金简称 纽银新动向 混合
基金主代码 673010
交易代码
673010
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年8 月18 日
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 76,670,400.98 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
把握中国经济结 构转型的驱 动因素，分 享转型中传 统 产业升级与新
兴产业加速 发展的长 线成果 ， 挖掘价 格合理有 持续增 长潜力的公 司，
在控制风险的前 提下力争为 基金持有人 谋求长期、 持 续、稳定的超
额收益。
投资策略
本基金为灵 活配置的 混合型基 金，投资 中运用的 策略 主要包括：
1. 资 产配 置 策略 ：本 基金 运 用自 身研 发 的股 票/ 债 券收 益 率定 量模
型，并参考 纽约梅隆 集团 iFlow 全球 资金流量 统计数 据，分析全 球
及中国宏观经济 走势和政策 走向、资本 市场估值来 综 合确定基金的
大类资产配 置（主要 是股票与 债券比例） 。
2.行业配置：本 基金认为经 济转型期间 对经济增长 的 贡献将逐渐由
传统工业化向城 市化与工业 现代化过渡 ，具体来说 可 以体现在两个
方面：GDP 中传 统产业升级 占比提高， 产业结构中 新 兴产业占比提
高。行业配置策 略主要目的 是把握这一 轮中国经济 转 型的新动 向，
挖掘传统产 业升级与 新兴产业 加速推进 过程中产 生的 投资机会。
3.股票精选策略 ：根据本基 金的投资策 略重点在于 受 益于传 统产业
升级与新兴产业 加速发展的 行业与个股 ，因此在股 票 精选方面将采
取“自下而上 ” 积极主动的 选股策略， 动态分析上 市 公司股价运行
规律，投 资 A 股市 场内重点 行业中具 有合理估 值、高 成长性及风 险
相对合理的公司 ，股票精选 目的在于挖 掘出上市公 司 内在价值与波
动率区间。
4.债券投资策略 ：本基金投 资的债券包 括国债、央 票 、金融债、公
司债、企业债（ 含可转换债 券）等债券 品种。基金 经 理根据经投资
决策委员会审批 的资产配置 计 划，参考 固定收益分 析 师在对利率变
动趋势、债券市 场发展方向 和各债券品 种的流动性 、 安全性和收益
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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性等因素的 研究成果 基础上， 进 行综合 分析并制 定债 券投资方案 。
5.权证投资策略 ：本基金将 权证的投资 作为提高基 金 投资组合收益
的辅助手段。根 据权证对应 公司基本面 研究成果确 定 权证的合理估
值， 发现市 场对股票 权证的非 理性定价 ； 利用 权证衍 生工具的特 性，
通过权证与 证券的组 合投资 ， 来达到 改善组合 风险收 益特征的目 的。
6.股指期货投资 策略：若本 基金投资股 指期货，本 基 金将根据风险
管理的原则，以 套期保值为 主要目的， 有选择地投 资 于股指期货。
套期保值将主要 采用流动性 好、交易活 跃的期货合 约 。基金管理人
将建立股指期货 交易决策部 门或小组， 授权特定的 管 理人员负责股
指期货的投资审 批事项，并 严格遵守本 公司经董事 会 批准的针对股
指期货交易制定 的投资决策 流程和风险 控制等制度 。 基金在进行股
指期货投资时， 将通过对证 券市场和期 货市场运行 趋 势的研究，并
结合股指期货的 定价模型寻 求其合理的 估值水平。 本 基金管理人将
充分考虑股指期 货的收益性 、流动性及 风险特征， 通 过资产配置、
品种选择，谨慎 进行投资， 以降低投资 组合的整体 风 险。法律法规
对于基金投资股 指期货的投 资策略另有 规定的，本 基 金将按法律法
规的规定执 行。
业绩比较基 准 沪深300 指 数收益率 ×55% ＋上 证国债指 数收益 率 ×4 5%
风险收益特 征
本基金是混合型 证券投资基 金，其长期 的预期收益 和 风险水平高于
债券型基金产品 和货币市场 基金、低于 股票型基金 产 品，属于证券
投资基金中 的中高风 险、中高 预期收益 的基金产 品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 徐剑钧 田青
联系电话 021-38572888 010-67595096
电子邮箱 service@bnyfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 4007-007-818;021-38572666 010-67595096
传真 021-38572750 010-66275853
注册地址
上海市浦东新区世纪 大道100号上海
环球金融中 心19楼
北京市西城 区金融大 街25号
办公地址
上海市浦东新区世纪 大道100号上海
环球金融中 心19楼
北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街1 号院1 号
楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 安保和 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 、 《上 海证券报 》
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 www.bnyfund.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人处 ——上海市浦东新区世纪大道100
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6
号上海环球 金融中心19 楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路1318 号 星 展
银行大厦6楼
注册登记机 构 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
上 海市浦 东新区 世纪大 道100 号 上海环 球
金融中心19 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和 财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年
2011 年 8 月18 日 （基金合同生
效日）至 2011 年 12 月 31 日
本期已实现 收益 -11,432,021.09 -13,920,501.56
本期利润 -1,066,539.20 -18,789,588.35
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0107 -0.0881
本期加权平 均净值利 润率 -1.24% -9.02%
本期基金份 额净值增 长率 -0.45% -10.60%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末 2011 年末
期末可供分 配利润 -15,732,943.27 -14,250,668.12
期末可供分 配基金份 额利润 -0.2052 -0.1062
期末基金资 产净值 68,253,843.21 119,940,919.91
期末基金份 额净值 0.890 0.894
3.1.3 累计期末指标 2012 年末 2011 年末
基金份额累 计净值增 长率 -11.00% -10.60%
注：1.本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
2. 所述基金业 绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入 费用后 实 际收益水 平要低 于所
列数字。
3. 期末可供分 配利润， 采用期末 资产负债 表中未分 配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低 数 （为
期末余额， 不是当期 发生数） 。
4. 本基金合同 生效日 为 2011 年 8 月 18 日， 合同生效 当期不是完 整报告期 （一年） 。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长率及其与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净值
增长 率①
份额净值 增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 6.84% 0.88% 5.87% 0.70% 0.97% 0.18%
过 去六个月 3.13% 0.90% 2.31% 0.68% 0.82% 0.22%
过去一年 -0.45% 0.89% 6.16% 0.70% -6.61% 0.19%
自 基 金 合 同
生效起至今
-11.00% 0.86% -4.33% 0.73% -6.67% 0.13%
3.2.2 自基 金合同生 效以来基金 份额累计 净值 增长 率变动 及其与同 期业绩比 较基准收 益率变动 的比
较
纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2011 年8 月18 日至 2012 年12 月 31 日）
注：1. 按照 基金合同 的约定， 本基金自 基金合同 生效 日起 6 个月内 使基金的 投资组合 比例符合 基金
合同的有关 约定。
3.2.3 合同生效日以来基金每年净值增长率及其与同 期业绩比较基准收益率的比较
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纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
基金净值增 长率与业 绩比较基 准历史收 益率的对 比图
注：1 ） 本基金的 基金合同 于 2011 年 8 月18 日生效 ， 截至 2012 年12 月 31 日， 基金运 作未满三 年。
2）本基金基 金合同生 效当年按 实际存续 期计算 ，不 按整个自然 年度进行 折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自 2011 年 8 月 18 日至 2012 年 12 月 31 日未 进行过利润 分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
纽 银 梅 隆 西 部 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 简 称 “ 纽 银 基 金 ” ） 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 证 监 许 可
[2010]864 号) 批准， 于 2010 年 7 月 20 日 成立。 公司 由西部证券 股份有限 公司和纽 约银行梅 隆资产管 理
国际有限公 司合资设 立，注册 资本 2 亿元 人民币， 其 中中方股东 西部证券 股份有限 公司出资 51%，外
方股东纽约 银行梅隆 资产管理 国际有限 公司出资 49% ，注册地上 海。
截至 2012 年 12 月 31 日， 纽银基金共管理 四只 开放 式 基金 ——纽 银策略优 选股票型 证券投资 基金、
纽银新动向灵活 配置混合型证 券投资基金 、纽银稳健 双利债券型证券 投资基金和纽 银稳定增利 债券型
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发起式证券 投资基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组） 及基金经理助理的 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
闫旭
本基金
基金经
理、公
司投资
副总监
2011-08-18 - 十二年
复旦大学经 济学硕士 ；
曾 在 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公
司 和 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 从
事投资研究 工作。2010 年 7 月
加 入 本 公 司 ， 具 有 基 金 从 业 资
格，中国国 籍。
赵忆波
本基金
基金经
理
2011-11-21 - 十年
英 国 南 安 普 顿 大 学 国 际 金 融 硕
士；
曾 在 泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 和
Martin Currie （瀚伦投资 顾问
（上海） 有限公 司） 从事投 资研
究工作。2009 年 11 月加入 本公
司， 具有基金从 业资格， 中 国国
籍。
倪海达
本基金
基金经
理助理
2011-11-01 2012-08-15 六年
美 国 罗 切 斯 特 理 工 学 院 统 计 学
硕士；
曾在花旗集 团、 摩 根斯坦利 从事
量化投资研究工 作。2009 年 8
月加入本公 司， 具 有基金从 业资
格，中国国 籍。
注：1.基金经 理的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出 决定后正式 对外公告 之日；
2. 证券从业的 含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内，本 基金管理人严 格遵循了《 证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《纽银新动向灵活 配置混
合型证券投资基 金基金合同》 和其他相关 法律法规的 规定，本着诚实 信用、勤勉尽 责的原则管 理和运
用基金资产，在 严格控制风险 的基础上， 为基金份额 持有人谋求最大 利益。本报告 期内本基金 运作管
理符合有关 法律法规 和基金合 同的规定 ，无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。
4.3 管理人对报 告期内 公平交易 情况的专项 说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人已 根据《证券投 资基金法》 、 《基金管理 公司特定客户资 产管理业务试 点办法》 、 《证
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券投资基金 管理公司 公平交易 制度指导 意见》 ， 制 定 了公司 《投资 管理制度 》 、 《集中 交易室部 门规章》 、
《公平交易管理 制度》及《异 常交易监控 及报告制度 》并遵守上述制 度和流程，严 格规范境内 上市股
票、债券 的一级 市场申购 、二级 市场交 易等投资 管理 活动，在 授权 、研究分 析、 投资决策 、交 易执行、
业绩评估等投资 管理活动的各 个环节公平 对待不同投 资组合，严禁直 接或者间接通 过与第三方 的交易
安排等在不同投 资组合之间进 行利益输送 ，通过系统 和人工等方式在 各环节严格控 制公平交易 执行，
以公平对待 投资人。
控制方法包 括：1.研究环 节： 公募基 金投资和 专户投 资共用研究 平台、 共享 信息。2. 投资 及授权环
节：公司建立不 同投资组合层 面的投资对 象与交易对 手备选库。公司 建立了分层投 资授权制度 ，投资
组合经理在 授权范围 内可以自 主决策， 超过 投资权限 的操作需要 经过严格 的审批程 序。3.交易环 节： 为
确保交易的公平 执行，将公司 投资组合的 投资决策过 程和交易执行过 程分开，各投 资组合的所 有证券
买卖活动须通过交 易室集中统 一完成。 （1）所有交 易 所指令必须通过系 统下达，通过 系统方式进 行公
平交易。 （2 ）对于债券一 级市场申购、 非公开发行 股 票申购等非集中竞 价交易的交易 分配制度。 在参
与申购之前，各 投资组合经理 独立地确定 申购价格和 数量，并将申购 指令下达给交 易室。交易 室以价
格优先、比例分配原则进行分配。(3) 对于银行间交易，交易室在银行间市场上按照时间优先、价格优
先的原则进 行分配。
此外，公司通过 对投资交 易行为的监 控、分析评 估和 信息披露来加强 对公平交 易过程和结 果的监
督。公司建立异 常交易监控及 报告制度， 通过事前监 控、事中监控、 事后监控三个 异常交易监 控体系
环节、 建立异常 交易行为日常 监控和分析 评估制度、 异常交易分析报 告和信息披露 ，进一步规 范和完
善投资和交 易管理， 以确保公 司管理的 不同投资 组合 获得公平对 待。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
对于场内交易， 本基金管 理人按照时 间优先、价 格优 先的原则，对满 足限价条 件且对同一 证券有
相同交易需求的 基金，采用了 系统中的公 平交易模块 进行操作，实现 了公平交易； 对于场外交 易，本
基金管理人 按照公司 制度和流 程执行。
本基金管理人监 察稽核部 及风险管理 部负责对各 账户 公平交易进行事 后监察， 在每日公平 交易报
表中记录不 同投资组 合当天整 体收益率 、交易所 股票 同向（1 日、3 日、5 日 ）交易价 差分析、 交易所
债券同向（1 日、3 日、5 日）交 易价差分 析、银行 间交易价格 偏离度分 析；并分 别于季度 和年度末 编
制公平交易季度 收益率差异分 析报告及公 平交易年度 收益率差异分析 报告，对本基 金管理人管 理的不
同投资组合 的整体收 益率差异 、分投资 类别的收 益率 差异以及不 同时间窗 口同向（1 日、3 日、5 日）
交易的交易 价差、银 行间交易 价格偏离 度进行分 析。
当监控到疑似异 常交易时 ，本基金管 理人监察稽 核部 及时要求相关投 资组合经 理给予解释 ，该解
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释经监察稽核部 辨认后确认该 交易无异常 情况后留档 备查，公平交易 季报 及年报由 投资组合经 理、督
察长、总经 理签署后 ，由监察 稽核部妥 善保存分 析报 告备查。
报告期内，通过 对不同投 资组合之间 的收益率差 异比 较、对同向交易 和反向交 易的交易时 机和交
易价差监控 分析，公 司未发现 整体公平 交易执行 出现 异常的情况 。
4.3.3 异常交易行为 的专项说明
本报告期内，本 基金未参 与交易所公 开竞价同日 反向 交易成交较少的 单边交易 量超过该证 券当日
成交量 5% 的交易 。
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业 绩表现 的 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１２年 的Ａ股市 场纠结于 经济走向 和政策预 期， 呈现出大幅 振荡 态势 。 大致 可分为三 个阶段，
第一段为 1 月至 3 月， 经济增速 下行有预 期但有待 验证，在充 裕的流动 性和政策 期望下， 股指走出 一
波向上行情 ，其中估 值较高的 小盘股受 压；第二 阶段 为 4 月至 8 月 ，出现经 济放缓和 企业盈利 恶化，
大盘在政策 预期下 4 月还有一 定涨幅， 之后便陷 入戴 维斯双杀的 困境， 跌势 一直持续 到 12 月 初； 第三
阶段为 9 月至 年底，用 电量、规 模以上工 业企业盈 利和上市公 司盈利预 报已反复 证实了去 库存结束 经
济见底，不 过市场惯 性向下直 到最后一 个月才展 开绝 地反击，尽 管银行已 于 9 月见 底回升。
综观全年，由于 对上半年 经济运行态 势过于乐观 ，我 们的 投资策略有 些紊乱， 年初对政策 预期下
的作多动能估计 不足，仓位偏 低，其后又 跟随市场被 动上调，造成业 绩表现不佳。 尤其是上半 年，业
绩落后于基 准 7.24% ，下半 年略有好 转。
感谢持有人的支 持，我们 将继续以诚 实信用、勤 勉尽 责的原则管理基 金，努力 为持有人带 来良好
的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 12 月 31 日，本基金份额 净值为 0.890 元，本报告 期份额净 值增长率 为-0.45% ， 同期
业绩比较基 准增长率 为 6.16% 。
4.5 管理人对宏观 经济、证券市场及行业走 势的简要展望
长期来看，中国 经济处于 转型的阵痛 期，下 降的 人口 红利和上升的环 保问题， 使得中国面 临产业
向海外转移 的风险。 不 过， 中国经济 增长潜 力仍然巨 大。 当前的人 均 GDP 仅 及日本的 十分之一， 相当
于日本 1974 年的水平 。 从城市 化率看， 中国也与 发 达国家相差 近三十个 百分点。 新 一届政 府对城镇 化
的提出将成 为中国经 济继续增 长的强大 政策保障 ，使 中国得以规 避“中等 收入陷阱 ”的宿命 。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
12
过高的房价已成 为政治问 题，将持续 受到政策抑 制； 同时，政府正在 检讨以地 产为主导的 经济发
展模式。不过， 我们也不必过 于担心泡沫 破灭的风险 ，原因是仍在高 速增长轨道上 的经济会在 未来弥
补支付能力 与房价间 的深沟。
展望 2013 年 股票市场 走势 ， 我们仍 持积极看 法。 国 际经济和国 内经济的 持续走强 将有力支 持市场
长期向好 。 一季度 关注市场 上涨后调 整的可能 ， 风 险 回素可能来 自于 2013 年 1 季度 通胀过快 上升的 压
力、IPO 重启、大小 非减持及 房地产政 策趋紧等 方面 。
对民生的持续关 注将成为 今年乃至未 来若干年内 的投 资主题。环境问 题的日益 突出、户籍 制度、
计划生育制度和 收入体制的改 革和老龄化 将是主要驱 动因素。包含可 选消费和医疗 在内的大消 费行业
有望在未来获得 爆炸性增长， 清洁能源和 提升能源利 用效率的行业将 长期受益，此 外，为保障 能源安
全的替代能 源开发和 传 统能源 深度开发 也将胜出 。
有核心竞争力的 高端制造 业将在替代 进口和出口 市场 不断胜出，海内 外并购将 是获取持续 增长动
力的方式。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作 情况
本报告期内，本 基金管理 人始终坚持 基金份额持 有人 利益优先原则， 从规范运 作、防范风 险、保
护基金持有人利 益出发，加强 内部风险的 控制与防范 ，确保各项法规 和管理制度的 落实。公司 监察稽
核部依据法律法 规的规定及公 司内部控制 的整体要求 ，独立对公司经 营、旗下投资 组合及员工 行为的
合规性进行了定 期和不定期检 查，发现问 题及时提出 改进建议并督促 业务部门进行 整改，并定 期向监
管机构、公 司董事会 出具监察 稽核报告 。
本报告期内 ，本基金 管理人内 部监察稽 核主要工 作如 下：
一、 根 据基金监 管法律法 规及公司 业务开展 的实际情 况，进 一步完善 公司各项 内部制度 和细
化各项业务 流程；
二、 加 强内部监 察稽核工 作，对投 资研究质 量控制、 投资管 理人员通 讯管理、 投资交易 系统
风控阀值、公平 交易、反洗钱 、基金销售 各个环节、 员工行为规范、 直销柜台客服 录音、即时 通讯监
控、基金宣传推 介材料、后台 运营参数设 置等重点项 目进行内部检查 稽核，进一步 强化了对公 司制度
执行和风控 措施的落 实；
三、 根 据法律法 规及时、 准确、完 整的披露 与 本基金 有关的 各项法定 信息披露 文件，并 在指
定报刊和公司网 站进行披露， 确保基金投 资人和公众 及时、准确和完 整地获取公司 和本基金的 各项公
开信息；
四、
严格按照 《证券投资 基金管理公司 公平交易 制度指导意见》 的相关规定、 监管要求及公
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
13
司内部制度，严 格执行公司旗 下不同交易 组合之间的 公平交易监督检 查，通过系统 和人工等方 式在各
环节严格控 制公平交 易执行；
五、 牵 头推动公 司反洗钱 制度的修 改和创新 ，强化了 反洗钱 异常报告 筛选并完 善相关工 作流
程， 组织反洗 钱宣传培 训、 数据 报送和工 作总结报 告 等工作， 进一 步贯彻落 实反洗钱 法规及 监管要求 ；
六、 加强员工合规 培训，规 范员工执 业操守。同 时，进行 “反洗钱” 、 “投资管理合规 培训” 、
“防范内幕 交易” 、 “ 销售合规 培训” 、 “ 新法律法 规解 读”等专题 培训。
通过上述工作的 开展，在 本报告期内 本基金运作 过程 中未发生禁止性 关联交易 、内幕交易 及非公
平交易，基 金运作整 体合法合 规。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项 的说明
根据相关法律法 规的规定 ，本基金管 理人制订了 证券 投资基金估值政 策和程序 ，并经本基 金管理
人总经理办 公会议审 议通过成 立了估值 委员会 。 估值 委员会主要 负责基金 估值相关 工作的评 估、 决 策、
执行和监督，确 保基金估 值的 公允与合理 。具体职责 包括对本基金管 理人估值政策 和程序的制 订和解
释；在发生影响 估值政策和程 序的有效性 及适用性的 情况，以及在采 用新投资策略 或投资新品 种时，
估值委员会负责 对所采用的估 值模型、假 设及参数的 适当性进行重新 评估或修订， 必要时聘请 会计师
事务所进行 审核并出 具意见。 针对个别 投资品种 的估 值方法调整 ，均须通 过托管银 行复核。
估值委员会的成 员包括投 资管理部、 风险控制岗 、监 察稽核部、基金 运营部等 有关人员组 成。所
有成员均须具备 必要的专业知 识、专业技 能和独立性 ，参与估值流程 各方之间没有 存在任何重 大利益
冲突，并按 照制度 规 定的专业 职责分工 和估值流 程履 行估值程序 。
基金经理如认为 持仓品种 的估值有被 歪曲或有失 公允 的情况，可向估 值委员会 报告并提出 相关意
见和建议，通过 参与对估值问 题的讨论和 与估值委员 会共同商定估值 原则和政策等 方式，对估 值议案
提出反馈意 见。作为 公司估值 委员会委 员，基金 经理 有权投票表 决有关议 案。
本基金管理 人尚未签 订任何与 估值相关 的定价服 务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的 说明
根据基金相关法 律法规和 基金合同的 要求，结合 本基 金实际运作情况 ，本报告 期内，本基 金暂未
进行利润分 配。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
14
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守 信情况声 明
本报告期， 中国建设 银行股份 有限公司 在本基金 的托 管过程中， 严格遵守 了《证券 投资基金 法》 、
基金合同、托管 协议和其他有 关规定，不 存在损害基 金份额持有人利 益的行为，完 全尽职尽责 地履行
了基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托管人对报告期内本基金 投资 运作遵规 守信、净值计 算 、利润分配 等情况的说明
本报告期，本托 管人按照 国家有关规 定、基金合 同、 托管协议和其他 有关规定 ，对本基金 的基金
资产净值计算、 基金费用开支 等方面进行 了认真的复 核，对本基金的 投资运作方面 进行了监督 ，未发
现基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的行为 。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管人对本 年度报告中财务信息等内容 的真实、准确 和完整发表意见
本托管人复核审 查了本报 告中的财务 指标、净值 表现 、利润分配情况 、财务会 计报告、投 资组合
报告等内容 ，保证复 核内容不 存在虚假 记载、误 导性 陈述或者重 大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是 否经过审 计 是
审计意见类 型 标准无保留 意见
审计报告编 号 普华永道中 天审字(2013) 第20420 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人
纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金全体基 金份
额持有人
引言段
我们审计了 后附的纽 银新动向 灵活配置 混合型证 券投
资基金( 以 下简称“ 纽银新 动向混合 基金) 的 财务报 表 ，
包括2012年12 月31日 的资产负 债表、2012 年度利 润表
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
15
和所有者权 益( 基金 净值) 变动表以 及财务报 表附注 。
管理层对财 务报表的 责任段
编制和公允 列报财务 报表是纽 银新动向 混合基金 的基
金管理人纽 银梅隆西 部基金管 理有限公 司管理层 的责
任。这种责 任包括：
(1) 按照企业会 计准则和 中国证券 监督管理 委员会( 以
下简称“中 国证监会 ”) 发 布的有关 规定及允 许的基金
行业实务操 作编制财 务报表， 并使其实 现公允反 映；
(2) 设计、执行 和 维护必 要的内部 控制，以 使财务报
表不存在由 于舞弊或 错误导致 的重大错 报。
注册会计师 的责任段
我们的责任 是在执行 审计工作 的基础上 对财务报 表发
表审计意见 。我们按 照中国注 册会计师 审计准则 的规
定执行了审 计工作。 中国注册 会计师审 计准则要 求我
们遵守中国 注册会计 师职业道 德守则， 计划和执 行审
计工作以对 财务报表 是否不存 在重大错 报获取合 理保
证。
审计工作涉 及实施审 计程序， 以获取有 关财务报 表金
额和披露的 审计证据 。选择的 审计程序 取决于注 册会
计师的判断 ，包括对 由于舞弊 或错误导 致的财务 报表
重大错报风 险的评估 。在进行 风险评估 时，注册 会计
师考虑与财 务报表编 制和公允 列报相关 的内部控 制，
以设计恰当 的审计程 序，但目 的并非对 内部控制 的有
效性发表意 见。审计 工作还包 括评价管 理层选用 会计
政策的恰当 性和作出 会计估计 的合理性 ，以及评 价财
务报表的总 体列报。
我们相信， 我们获取 的审计证 据是充分 、适当的 ，为
发表审计意 见提供了 基础。
审计意见段
我们认为， 上述纽银 新动向混 合基金的 财务报表 在所
有重大方面 按照企业 会计准则 和在财务 报表附注 中所
列示的中国 证监会发 布的有关 规定及允 许的基金 行业
实务操作编 制，公允 反映了纽 银新动向 混合基金2012
年12月31日 的财务状 况以及2012年度经 营成果和 基金
净值变动情 况。
注册会计师 的姓名 单峰 刘颖
会计师事务 所的名称 普华永道中 天会计师 事务所有 限公司
会计师事务 所的地址 上海市浦东 新区陆家 嘴环路1318 号星展 银行大厦6 楼
审计报告日 期 2013-03-13
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
16
报告截止日 ：2012 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年12 月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 3,054,944.90 22,079,502.55
结算备付金
693,610.65 1,334,061.15
存出保证金
500,000.00 -
交易性金融 资产
7.4.7.
2
53,267,610.37 97,079,555.97
其中：股票 投资
53,267,610.37 68,053,555.97
基金投资
- -
债券投资
- 29,026,000.00
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产
7.4.7.
3
- -
买入返售金 融资产
7.4.7.
4
10,000,000.00 -
应收证券清 算款
2,034,755.12 579,135.54
应收利息
7.4.7.
5
1,474.50 531,362.98
应收股利
- -
应收申购款
11,067.17 -
递延所得税 资产
- -
其他资产
7.4.7.
6
- -
资产总计
69,563,462.71 121,603,618.19
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年12 月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
7.4.7.
3
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 1,019,949.37
应付赎回款
117,897.26 26,128.65
应付管理人 报酬
81,135.51 159,614.30
应付托管费
13,522.60 26,602.39
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
7.4.7.
7
200,449.59 310,305.10
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
17
应交税费
96,288.00 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
7.4.7.
8
800,326.54 120,098.47
负债合计
1,309,619.50 1,662,698.28
所有者权益：
实收基金
7.4.7.
9
76,670,400.98 134,191,588.03
未分配利润
7.4.7.
10
-8,416,557.77 -14,250,668.12
所有者权益 合计
68,253,843.21 119,940,919.91
负债和所有 者权益总 计
69,563,462.71 121,603,618.19
注：1.报告截 止日 2012 年 12 月 31 日， 纽银新动 向 混合基金份 额净值 0.890 元 ，基金份 额总额
76,670,400.98 份。
2. 本基金合同 生效日 为 2011 年 8 月 18 日， 合同生效 当期不是完 整报告期 （一年） 。
7.2 利润表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
本报告期 ：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民币元
项 目 附注号
本期
2012 年1月1 日至2012 年12
月31 日
上年度可比期间
2011 年8月18 日 （基金合 同
生效日）至2011 年12月31
日
一、收入
2,637,766.77 -16,473,497.65
1. 利息收入
838,822.82 1,326,517.96
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 85,975.05 114,171.21
债券利息收 入
643,723.92 507,122.72
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
109,123.85 705,224.03
其他利息收 入
- -
2. 投资收益 （损失以 “-” 填列）
-8,625,234.77 -13,198,077.33
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -9,706,834.56 -13,965,161.26
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 354,058.57 718,483.93
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益 7.4.7.14 - -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
18
股利收益 7.4.7.15 727,541.22 48,600.00
3. 公允价值变动收益（损失以
“-”号填列 ）
7.4.7.16
10,365,481.89 -4,869,086.79
4. 汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- -
5.其他收入 （ 损失以 “-” 号填
列）
7.4.7.17
58,696.83 267,148.51
减：二、费用
3,704,305.97 2,316,090.70
1 ．管理人报 酬
1,306,285.52 1,163,962.18
2 ．托管费
217,714.34 193,993.67
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.18 1,845,530.75 833,016.71
5 ．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6 ．其他费用 7.4.7.19 334,775.36 125,118.14
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-1,066,539.20 -18,789,588.35
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
-1,066,539.20 -18,789,588.35
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 134,191,588.03 -14,250,668.12 119,940,919.91
二、本期经营 活动产生 的基金净值变
动数（本期 利润）
- -1,066,539.20 -1,066,539.20
三、本期基金 份额交易 产生的基金净
值变动数（ 净值减少 以“-”号 填列）
-57,521,187.05 6,900,649.55 -50,620,537.50
其中：1. 基 金申购款 1,257,532.61 -172,002.04 1,085,530.57
2.基金赎回 款 -58,778,719.66 7,072,651.59 -51,706,068.07
四、本期向基 金份额持 有人分配利润
产生的基金 净值变动 （净值 减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 76,670,400.98 -8,416,557.77 68,253,843.21
项目 上年度可比期间
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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2011 年8月18 日 （基金合 同生效日 ）至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权益 （基金净 值） 347,347,368.89 - 347,347,368.89
二、本期经营 活动产生 的基金净值变
动数（本期 利润）
- -18,789,588.35 -18,789,588.35
三、本期基金 份额交易 产生的基金净
值变动数（ 净值减少 以“-”号 填列）
-213,155,780.86 4,538,920.23 -208,616,860.63
其中：1. 基 金申购款 510,905.84 -21,547.25 489,358.59
2.基金赎回 款 -213,666,686.70 4,560,467.48 -209,106,219.22
四、本期向基 金份额持 有人分配利润
产生的基金 净值变动 （净值 减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所 有者权益 （基金净 值） 134,191,588.03 -14,250,668.12 119,940,919.91
报表 附注为 财务报表 的组成部 分 。
本报告 7.1 至 7.4 ，财 务报表由 下列负责 人签署 ：
基金管理公 司负责人 ：安保和 ，主管会 计工作负 责人 ：安保和， 会计机构 负责人： 李健
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
纽银新动向灵活 配置混合型证 券投资基金( 以下简称 “本基金”) 经中 国证券监督管 理委员会( 以下
简称 “中国 证监会”) 证监 许可[2011]878 号 《关于核 准纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金募集 的
批复》核准，由纽 银梅隆西部 基金管理有限 公司依照 《中华人民共和国 证券投资基金 法》 、 《证券投资
基金运作管理办法》 、 《纽银新动向灵活 配置混合型 证 券投资基金基金合 同》和《纽银 新动向灵活 配置
混合型证券投资 基金招募说明 书》负责公 开募集。本 基金为契约型开 放式，存续期 限不定，首 次设立
募集不包括 认购资金 利息共募 集人民币 347,308,174.69 元， 业经普华 永道中天 会计师事 务所有限 公司普
华永道中天 验字(2011) 第 321 号 验资报告 予以验证 。 经向中国证 监会备案， 《纽银新 动向灵活 配置混 合
型证券投资基金基金合同》于 2011 年 8 月 18 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
347,347,368.89 份基金份 额，其中 认购资金 利息折合 39,194.20 份基金 份额。 本基金的 基金管理 人为纽
银梅隆西部 基金管理 有限公司 ，基金托 管人为中 国建 设银行股份 有限公司 。
根据《中华人民 共和国证券投 资基金法》 、 《证券投资 基金运作管理办 法》 、 《纽银新动向灵活配置
混合型证券 投资基金 基金合同 》 和最 新公布的 《纽 银 新动向灵活 配置混合 型证券投 资基金招 募说明书 》
的有关规定，本基金 的投资范围是为 具有良好流动性 的金融工具，包括国 内依法发行上市 的股票(包含
中小板、创业板及其 他经中国证监会 核准上市的股票) 、债券、货币市场工 具、权证、资产 支持证券、
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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以及法律法规和 中国证监会允 许基金投资 的其他金融 工具，但须符合 中国证监会的 相关规定。 如法律
法规和监管机构 以后允许基金 投资的其他 品种，基金 管理人在履行适 当程序后，可 以将其纳入 投资范
围。本基金 的投资组 合比例为 ：股票资 产占基金 资产 的 30%-80%；债 券、货 币市场工 具、权证 、资产
支持证券等 其他证券 品种占 20%-70% ，其 中扣除股 指期货保证 金之后基 金保留的 现金以及 投资于到 期
日在一年以 内的政府 债券的比 例合计不 低于基金 资产 净值的 5% 。 业绩 比较基准 为： 沪 深 300 指 数收益
率×55% ＋上证国 债指数收 益率×45% 。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人纽银 梅隆西部 基金 管理有限公 司于 2013 年 3 月 13 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布的 《企 业会计准 则－基本 准则 》 和 38 项具
体会计准则、其后颁 布的企业会计准 则应用指南、 企 业会计准则解释以及 其他相关规定( 以下合称“ 企
业会计准则 ”) 、中 国证监 会颁布的 《证券投 资基金信 息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告和半年 度报
告> 》 、 中国 证券投资 基金业协 会颁布的 《 证券投 资基 金会计核算 业务指引》 、 《 纽银 新动向灵 活配置混
合型证券投 资基金基 金合同》 和 在财务报 表附注 7.4.4 所列示的中 国证监 会发布的 有关规定 及允许的 基
金行业实务 操作编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2012 年度 财务报 表符合企 业会计准 则的要 求 ，真实、完 整地反映 了本基金 2012 年 12 月
31 日的财务 状况以及 2012 年 度的经营 成果和基 金净 值变动情况 等有关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。 比较财务报 表的实际 编制期间 为 2011 年 8 月
18 日( 基 金合同生 效日) 至 2011 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记 账本位币 为人民币 。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的 分类
金融资产于初始 确认时分 类为：以公 允价值计量 且其 变动计入当期损 益的金融 资产、应收 款项、
可供出售金融资 产及持有至到 期投资。金 融资产的分 类取决于本基 金 对金融资产的 持有意图和 持有能
力。本基金 现无金融 资产分类 为可供出 售金融资 产及 持有至到期 投资。
本基金目前 以交易为 目的持有 的股票投 资、 债券 投资 和衍生工具( 主要为 权证投 资) 分类 为以公允 价
值计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 。除衍生工 具所产生的金融 资产在资产负 债表中以衍 生金融
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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资产列示外，以 公允价值计量 且其公允价 值变动计入 损益的金融资产 在资产负债表 中以交易性 金融资
产列示。
本基金持有的其 他金融资 产分类为应 收款项，包 括银 行存款、买入返 售金融资 产和其他各 类应收
款项等。应 收款项是 指在活跃 市场中没 有报价、 回收 金额固定或 可确 定的 非衍生金 融资产。
(2) 金融负债的 分类
金融负债于初始 确认时分 类为：以公 允价值计量 且其 变动计入当期损 益的金融 负债及其他 金融负
债。本基金目前 暂无金融负债 分类为以公 允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融 负债。本基 金持有
的其他金融 负债包括 其他各类 应付款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融 负债于本 基金成为金 融工具合同 的一 方时，按公允价 值在资产 负债表内确 认。以
公允价值计量且 其变动计入当 期损益的金 融资产，取 得时发生的相关 交易费用计入 当期损益； 对于支
付的价款中包含 的债 券起息日 或上次除息 日至购买日 止的利息，单独 确认为应收项 目。应收款 项和其
他金融负债 的相关交 易费用计 入初始确 认金额。
对于以公允价值 计量且其 变动计入当 期损益的金 融资 产，按照公允价 值进行后 续计量；对 于应收
款项和其他 金融负债 采用实际 利率法， 以摊余成 本进 行后续计量 。
金融资产满 足下列条 件之一的， 予以终止 确认： (1) 收取该金融 资产现金 流量的合 同权利终 止； (2)
该金融资产 已转移， 且本基金 将金融资 产所有权 上几 乎所有的风 险和报酬 转移给转 入方； 或 者(3) 该金
融资产已转移， 虽然本基金既 没有转移也 没有保留金 融资产所有权上 几乎 所有的风 险和报酬， 但是放
弃了对该金 融资产控 制。
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。
当金融负债的现 时义务全 部或部分已 经解除时， 终止 确认该金融负债 或义务已 解除的部分 。终止
确认部分的 账面价值 与支付的 对价之间 的差额， 计入 当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有 的股票投 资、 债券 投资和衍 生工具( 主要为 权证投资) 按如下原 则确定 公允价值 并进行估
值：
(1) 存在活跃市场 的金融工 具按其估 值日的市场 交易价格 确定公允价值 ；估值日 无交易， 但最近
交易日后经济环 境未发生重大 变化 且证券 发行机构未 发生影响证券价 格的重大事件 的，按最近 交易日
的市场交易 价格确定 公允价值 。
(2) 存在活跃市场 的金融工 具，如估 值日无交易 且最近交 易日后经济环 境发生了 重大变化 ，参考
类似投资品 种的现行 市价及重 大变化等 因素，调 整最 近交易市价 以确定公 允价值。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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(3) 当金融工具不 存在活跃 市场，采 用市场参与 者普遍认 同且被以往市 场实际交 易价格验 证具有
可靠性的估值技 术确定公允价 值。估值技 术包括参考 熟悉情况并自愿 交易的各方最 近进行的市 场交易
中使用的价 格、 参 照实质上 相同的其 他金融工 具的当 前公允价值 、 现金 流量折现 法和期权 定价模型 等。
采用估值技 术时，尽 可能最大 程度使用 市场参数 ，减 少使用与本 基金特定 相关的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有 的资产和 承担的负 债基本为 金融资产 和金 融负债。 当本基金 依法 1) 具有抵 销已确认 金
额的法定权 利且该种 法定权利 现在是可 执行的 ； 且 2) 交易双方准 备按净额 结算时 ， 金融资 产与金融 负
债按抵销后 的净额在 资产负债 表中列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外 发行基金 份额所募集 的总金额在 扣除 损益平准金分摊 部分后的 余额。由于 申购和
赎回引起的实收 基金变动分别 于基金申购 确认日及基 金赎回确认日认 列。 上述申购 和赎回分别 包括基
金转换所引 起的转入 基金的实 收基金增 加和转出 基金 的实收基金 减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括 已实现平 准金和未实 现平准金。 已实 现平准金指在申 购或赎回 基金份额时 ，申购
或赎回款项中包 含的按累计未 分配的已实 现损益占基 金净值比例计算 的金额。未实 现平准金指 在申购
或赎回基金份额 时，申购或赎 回款项中包 含的按累计 未实现损益占基 金净值比例计 算的金额。 损益平
准金于基金 申购确认 日或基金 赎回确认 日认列， 并于 期末全额转 入未分配 利润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在 持有 期间应取 得的现金股 利扣除由上 市公 司代扣代缴的个 人所得税 后的净额确 认为投
资收益。债券投 资在持有期间 应取得的按 票面利率或 者发行价计算的 利息扣除在适 用情况下由 债券发
行企业代扣 代缴的个 人所得税 后的净额 确认为利 息收 入。
以公允价值计量 且其变动 计入当期损 益的金融资 产在 持有期间的公允 价值变动 确认为公允 价值变
动损益；于处置 时，其公允价 值与初始确 认金额之间 的差额确认为投 资收益，其中 包括从公允 价值变
动损益结转 的公允价 值累计变 动额。
应收款项在持有 期间确认 的利息收入 按实际利率 法计 算，实际利率法 与直线法 差异较小的 则按直
线法计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管 理人报酬 和托管费 在费用涵 盖期间按 基金 合同约定的 费率和计 算方法逐 日确认。
其他金融负债在 持有期间 确认的利息 支出按实际 利率 法计算，实际利 率法与直 线法差异较 小的也
可按直线法 计算。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享 有同等分 配权。本基 金收益以现 金形 式分配，但基金 投资人可 选择现金红 利或将
现金红利按除权 后的基金份额 净值自动转 为基金份额 进行再投资。若 投资人不选择 ，本基金默 认的收
益分配方式是现 金分红。若期 末未分配利 润中的未实 现部分为正数， 包括基金经营 活动产生的 未实现
损益以及基金份 额交易产生的 未实现平准 金等，则期 末可供分配利润 的金额为期末 未分配利润 中的已
实现部分；若期 末未分配利润 的未实现部 分为负数， 则期末可供分配 利润的金额为 期末未分配 利润，
即已实现部 分相抵未 实现部分 后的余额 。
经宣告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所有者 权益 转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组 织结构、 管理要求、 内部报告制 度为 依据确定经营分 部，以经 营分部为基 础确定
报告分部并 披露分部 信息。 经 营分部是 指本基金 内同 时满足下列 条件的组 成部分：(1) 该组成部 分能够
在日常活动 中产生收 入、 发 生费用 ；(2) 本基 金的基 金管理人能 够定期评 价该组成 部分的经 营成果 ， 以
决定向其配 置资源 、 评价其 业绩；(3) 本基金 能够取 得该组成部 分的财务 状况、 经营成果 和现金流 量等
有关会计信息。 如果两个或多 个经营分部 具有相似的 经济特征，并且 满足一定条件 的，则合并 为一个
经营分部。
本基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ，不需要 披露 分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估 值原则和 中国证监会 允许的基金 行业 估值实务操作， 本基金确 定以下类别 债券投
资的公允价 值时采用 的估值方 法及其关 键假设如 下：
在银行间同 业市场交 易的 债券 品种 ， 根据中 国证监会 证监会计字[2007]21 号 《关于 证券投资 基金执
行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项 的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持
有的银行间同业 市场债券按现 金流量折现 法估值，具 体估值模型、参 数及结果由中 央国债登记 结算有
限责任公司 独立提供 。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。
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7.4.6 税项
根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2002]128 号 《关于 开 放式证券投 资基金有 关税收问 题的通知》 、 财
税[2005]102 号《 关于股息 红利个人 所得税有 关政策 的通知》 、财 税[2005]107 号 《关于股 息红利有 关个
人所得税政 策的补充 通知》 、 财 税[2008]1 号 《关于 企 业所得税若 干优惠政 策的通知 》 及其他 相关财税 法
规和实务操 作，主要 税项列示 如下：
(1) 以发行基金 方式募集 资金不属 于营业税 征收范围 ，不 征收营业税 。
(2) 对基金从证 券市场中 取得的收 入， 包括买 卖股票、 债 券的差价收 入 ， 股权的 股息、 红利收 入，
债券的利息 收入及其 他收入， 暂不征收 企业所得 税。
(3) 对基金取得的企业债券利 息收入，由发行 债券的企业 在向基金支付利息时代扣 代缴 20% 的个
人所得税。对基金取得 的股票的股息、 红利收入，由 上市公司在向基金派发 股息、红利时 暂减按 50%
计入个人应 纳税所得 额，依照 现行税法 规定即 20% 代 扣代缴个人 所得税。
(4) 基金卖出股 票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税，买 入股票不征 收股票交 易印花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民 币元
项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
活期存款 3,054,944.90 22,079,502.55
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 3,054,944.90 22,079,502.55
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 47,771,215.27 53,267,610.37 5,496,395.10
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 47,771,215.27 53,267,610.37 5,496,395.10
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项目
上年度末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 72,943,982.76 68,053,555.97 -4,890,426.79
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 29,004,660.00 29,026,000.00 21,340.00
合计 29,004,660.00 29,026,000.00 21,340.00
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 101,948,642.76 97,079,555.97 -4,869,086.79
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金于本 报告期末 及上年度 期末均未 持有衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年12月31 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
上交所 10,000,000.00 -
合计 10,000,000.00 -
项目
上年度末
2011 年12月31日
账面余额 其中；买断 式逆回购
上交所 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于本 报告期末 及上年度 期末均未 持有买断 式逆 回购交易中 取得的债 券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2012年12 月31 日
上年度末
2011 年12月31日
应收活期 存 款利息 1,131.19 4,746.37
应收定期存 款 利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 343.31 660.33
应收债券利 息 - 525,956.28
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - -
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其他 - -
合计 1,474.50 531,362.98
7.4.7.6 其他资产
本基金于本 报告期末 及上年度 期末均未 持有其他 资产 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民 币元
项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 200,449.59 306,605.10
银行间市场 应付交易 费用 - 3,700.00
合计 200,449.59 310,305.10
7.4.7.8 其他负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2012 年12月31 日
上年度末
2011 年12 月31日
应付券商交 易单元保 证金 500,000.00 -
应付赎回费 326.54 98.47
应付后端申 购费 - -
债券利息税 - -
预提费用 300,000.00 120,000.00
银行手续费 - -
其他 - -
合计 800,326.54 120,098.47
7.4.7.9 实收基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2012年1 月1 日至2012 年12月31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 134,191,588.03 134,191,588.03
本期申购 1,257,532.61 1,257,532.61
本期赎回 （ 以“-”号 填列） -58,778,719.66 -58,778,719.66
本期末 76,670,400.98 76,670,400.98
注：申购含 转换入份 额；赎回 含转换出 份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -12,230,512.31 -2,020,155.81 -14,250,668.12
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本期利润 -11,432,021.09 10,365,481.89 -1,066,539.20
本 期基金份 额交易产 生
的变动数
7,929,590.13 -1,028,940.58 6,900,649.55
其中：基金 申购款 -195,014.35 23,012.31 -172,002.04
基金赎回款 8,124,604.48 -1,051,952.89 7,072,651.59
本期已分配 利润 - - -
本期末 -15,732,943.27 7,316,385.50 -8,416,557.77
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31
日
上年度可比 期间
2011 年8月18日 （基金合 同生效
日）至2011 年12 月31日
活期存款利 息收入 74,982.74 90,997.12
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 10,992.31 23,148.12
其他 - 25.97
合计 85,975.05 114,171.21
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年8月18日 （ 基金合同 生效日）
至2011 年12 月31 日
卖出股票成 交总额 610,334,627.29 240,966,543.94
减：卖出股 票成本总 额 620,041,461.85 254,931,705.20
买卖股票 差 价收入 -9,706,834.56 -13,965,161.26
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12月
31日
上年度可比 期间
2011 年8 月18日 （基金合 同生效
日）至2011 年12 月31日
卖出债券（ 债转股及 债券到期 兑付）
成交总 额
80,836,191.29 180,772,892.23
减： 卖出债 券 （ 债转 股及债券 到期兑
付）成本总 额
78,523,584.82 177,725,511.37
减：应收利 息总额 1,958,547.90 2,328,896.93
债券投资收 益 354,058.57 718,483.93
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金于本 报告期内 及上年度 期内均未 持有衍生 工具。
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7.4.7.15 股利收益
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31
日
上年度可比 期间
2011 年8月18日 （基金合 同生效
日）至2011 年12 月31日
股票投资产 生的股利 收益 727,541.22 48,600.00
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 727,541.22 48,600.00
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31
日
上年度可比 期间
2011 年8月18日 （基金合 同生效
日）至2011 年12 月31日
1. 交易性金 融资产 10,365,481.89 -4,869,086.79
——股票投 资 10,386,821.89 -4,890,426.79
——债券投 资 -21,340.00 21,340.00
——资产支 持证券投 资 - -
——基金投 资 - -
2. 衍生工具 - -
——权证投 资 - -
3. 其他 - -
合计 10,365,481.89 -4,869,086.79
7.4.7.17 其他收入
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年8月18日 （ 基金合同 生效日）
至2011 年12 月31 日
基金赎回费 收入 58,079.29 261,325.45
基金转换费 收入 617.54 58.73
募 集 期 间 认 购 资 金 产 生 的 利 息 收
入
- 5,764.33
合计 58,696.83 267,148.51
注：1. 本基 金的赎回 费率按持 有期间递 减，赎回 费总 额的 25% 归入基金 资产。
2. 本基金的 转换费由 赎回费和 申购费补 差两部分 构成 ，其中赎回 费部分 的 25% 归入转 出基金的 基
金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民 币元
项目 本期 上年度可比 期间
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
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2012 年1月1 日至2012 年12月31 日 2011 年8月18日 （基 金合同生 效日） 至20
11 年12月31 日
交易所 市场 交易费用 1,844,980.75 828,241.71
银行间 市场 交易费用 550.00 4,775.00
合计 1,845,530.75 833,016.71
7.4.7.19 其他费用
单位：人民 币元
项目
本期
2012 年1月1 日至2012 年12月31
日
上年度可比 期间
2011 年8 月18日 （基金合 同生效日 ）
至2011 年12 月31 日
审计费用 60,000.00 50,000.00
信息披露费 240,000.00 70,000.00
银行汇划费 用 1,375.36 4,218.14
债券账户维 护费 33,400.00 -
其他 - 900.00
合计 334,775.36 125,118.14
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负 债表日， 本基金并 无须作披 露的或有 事项 。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
财政部、国 家税务总 局、中国 证监会于 2012 年 11 月 16 日联合发布财 税[2012]85 号 《关于实 施上
市公司股息 红利差别 化个人所 得税政策 有关问题 的通 知》( 以下简称 “通 知”) ， 要求个 人从公开 发行和
转让市场取 得的上市 公司股票 ， 持股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的 ， 其股息 红利所得 全额计入 应纳税
所得额； 持股期 限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计入应 纳税所得 额； 持股期 限超过 1 年
的，暂减按 25% 计 入应纳税 所得额 。上述所 得统一适 用 20% 的 税率计征 个人所得 税。证 券投资基 金从
上市公司取 得的股息 红利所得 ，按照本 通知的规 定计 征个人所得 税。通知 自 2013 年 1 月 1 日 起施行。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的 关系
纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
西部证券股 份有限公 司（“西 部证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国建设银 行股份有 限公司（ “建设银 行”） 基金托管人 、基金代 销机构
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方 交易单元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位： 人民币元
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
30
关联方名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度可比 期间
2011 年8月18日 （基金合 同生效
日）至2011 年12 月31日
成交金额
占 当期股票
成交 总额的
比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
西部证券 37,322,457.03 3.10% 15,440,178.18 2.71%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间未通 过关联方 交易 单元进行权 证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2012 年1月1 日至2012 年12月31 日
当期
佣金
占 当期佣金 总
量 的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣金
总额的比例
西部证券 33,978.30 3.30% 8,720.54 4.35%
关联方名称
上年度可比 期间
2011 年8月18 日 （基金合 同生效日 ）至2011 年12 月31 日
当期
佣金
占 当期佣金 总
量 的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣金
总额的比例
西部证券 13,123.99 2.77% - -
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人 与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任 公司收取 的证管费 和经手费 的净额列 示。 权证交易不 计佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基 金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31
日
上年度可比 期间
2011 年8月18日 （基金合 同生效
日）至2011 年12 月31日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
1,306,285.52 1,163,962.18
其中： 支付销 售机构的 客户维 护
费
638,884.61 451,517.35
注：支付基 金管理人 的管理人 报酬按前 一日基金 资产 净值 1.5% 的年 费率计提 ，逐日累 计至每月 月
底，按月支 付。其计 算公式为 ：
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
31
日管理人报 酬＝前一 日基 金资 产净值 X 1.5% / 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31
日
上年度可比 期间
2011 年8月18日 （基金合 同生效
日）至2011 年12 月31日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
217,714.34 193,993.67
注：支付基 金托管人 的托管费 按前一日 基金资产 净值 0.25% 的 年费率计 提，逐日 累计至每 月月底 ，
按月支付。 其计算公 式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.25% / 当年天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回 购) 交易
本基金于本 报告期末 及上年度 期末均未 与关联方 进行 银行间同业 市场的债 券( 含 回购) 交 易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投 资本基 金的情况
本基金管理 人于本报 告期及上 年度均未 运用固有 资金 投资本基金 。
7.4.10.4.2 报告期末 除基金管理人 之外的其他关 联方 投 资本基金的情况
本报告期末 及上年度 期末，无 除基金管 理人之外 的其 他关联方投 资本基金 。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的 利息收入
单位：人民 币元
关 联方名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2011 年 8 月 18 日（基金 合同生效 日）
至 2011 年 12 月 31 日
期末余额 当期 利息收 入 期末余额 当期 利息收 入
建设银行 3,054,944.90 74,982.74 22,079,502.55 90,997.12
合计 3,054,944.90 74,982.74 22,079,502.55 90,997.12
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人建 设银行保 管， 按银行同业 利率计息 。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方 承销证券的情 况
本基金本报 告期及上 年度可比 期间未在 承销期内 参与 关联方承销 证券。
7.4.11 利润分配情况
本基金于 2012 年度未 进行利润 分配。
7.4.12 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通 受限证券
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
32
本基金本报 告期末未 持有流通 受限证券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票
金额单位： 人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量 （股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
000002 万科 A 2012-12-26
公告
重大
事项
10.12 2013-01-21 11.13 61,651 573,544.71 623,908.12 -
注： 本基金截 至 2012 年 12 月 31 日止持有 以上因公 布的重大事 项可能产 生重大影 响而被暂 时停牌
的股票，该 类股票将 在所公布 事项的重 大影响消 除后 ，经交易所 批准复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报 告期末未 持有银行 间市场债 券正回购 交易 中作为抵押 的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报 告期末未 持有交易 所市场债 券正回购 交易 中作为抵押 的债券。
7.4.13 金融工具 风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是混合型 证券投资 基金，属于 中高风险品 种。 本基金投资的金 融工具主 要包括股票 投资、
债券投资及权证 投资等。本基 金在日常经 营活动中面 临的与这些金融 工具相关的风 险主要包括 信用风
险、流动性风险 及市场风险。 本基金的基 金管理人力 争在严格控制风 险的情况下实 现基金资产 长期增
值。
本基金的基金管 理人奉行 全面风险管 理体系的建 设， 建立了以风险控 制委员会 为核心的、 由督察
长、风险控制委 员会、监察稽 核部和相关 业务部门构 成的风险管理架 构体系。本基 金的基金管 理人在
董事会下设立合 规审核委员会 ，负责对公 司经营的合 法合规性进行监 督检查，对经 营活动进行 审计；
在管理层层面设 立风险控制委 员会，讨论 和制定公司 日常经营过程中 风险防范和控 制措施；在 业务操
作层面，由监察 稽核部负责协 调并与各部 门合作完成 运作风险管理， 由投资风险管 理人员负责 投资风
险管理与绩 效评估。
本基金的基金管 理人对于 金融工具的 风险管理方 法主 要是通过定性分 析和定量 分析的方法 去估测
各种风险产生的 可能损失。从 定性分析的 角度出发， 判断风险损失 的 严重程度和出 现同类风险 损失的
频度。而从定量 分析的角度出 发，根据本 基金的投资 目标，结合基金 资产所运用金 融工具特征 通过特
定的风险量化指 标、模型，日 常的量化报 告，确定风 险损失的限度和 相应置信程度 ，及时可靠 地对各
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
33
种风险进行 监督、检 查和评估 ，并通过 相应决策 ，将 风险控制在 可承受的 范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基 金在交易 过程中因交 易对手未履 行合 约责任，或者基 金所投资 证券之发行 人出现
违约、拒绝 支付到期 本息等情 况，导致 基金资产 损失 和收益变化 的风险。
本基金的基金管 理人在交 易前对交易 对手的资信 状况 进行了充分 的评 估。本基 金的银行存 款存放
在本基金的托管 行中国建设银 行，与该银 行存款相关 的信用风险不重 大。本基金在 交易所进行 的交易
均以中国证券登 记结算有限责 任公司为交 易对手完成 证券交收和款项 清算，违约风 险可能性很 小；在
银行间同业市场 进行交易前均 对交易对手 进行信用评 估并对证券交割 方式进行限制 以控制相应 的信用
风险。
本基金的基金管 理人建立 了信用风险 管理流程， 通过 对投资品种信用 等级评估 来控制证券 发行人
的信用风险， 且通过分 散化投资 以分散信 用风险。 于 2012 年 12 月 31 日， 本基 金未持有 信用类债 券(2011
年 12 月 31 日：同) 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指 基金在履 行与金融负 债有关的义 务时 遇到资金短缺的 风险。本 基金的流动 性风险
一方面来自于基 金份额持有人 可随时要求 赎回其持有 的基金份额，另 一方面来自于 投资品种所 处的交
易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧 烈 波 动 的 情 况 下 以 合 理 的 价 格 变
现。
针对兑付赎回资 金的流动 性风险，本 基金的基金 管理 人每日对本基金 的申购赎 回情况进行 严密监
控并预测流动性 需求，保持基 金投资组合 中的可用现 金头寸与之相匹 配。本基金的 基金管理人 在基金
合同中设计了巨 额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回 申请 的处理方式 ，控制因开放 申购赎回模 式带来
的流动性风 险，有效 保障基金 持有人利 益。
针对投资品种变 现的流动 性风险，本 基金的基金 管理 人通过独立的风 险管理部 门设定流动 性比例
要求，对流动性 指标进行持续 的监测和分 析，包括组 合持仓集中度指 标、组合在短 时间内变现 能力的
综合指标、组合 中变现能力较 差的投资品 种比例以及 流通受限制的投 资品种比例等 。本基金投 资于一
家公司发行的股票市值 不超过基金资产 净值的 10% ， 且本基金与由本基金的 基金管理人管 理的其他基
金共同持有一家公司发 行的证券不得超 过该证券的 10% 。本基金所持 大部分证券在 证券交易所 上市 ，
其余亦可在 银行间同 业市场交 易，因此 除附 注 7.4.12 中列示 的部分基 金资产流 通暂时受 限制不能 自由
转让的情况外， 其余均能以合 理价格适时 变现。此外 ，本基金可通过 卖出回购金融 资产方式借 入短期
资金应对流 动性需求 ，其上限 一般不超 过基金持 有的 债券投资的 公允价值 。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
34
于 2012 年 12 月 31 日， 本基金所承担的全 部金融负 债 的合约约定 到期日均 为一个月 以内且不 计息，
可赎回基金 份额净值( 所有 者权益) 无固定到 期日且 不 计息， 因此 账面余额 即为未折 现的合约 到期现金 流
量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基 金所持金 融工具的公 允价值 或未 来现 金流量因所处市 场各类价 格因素的变 动而发
生波动的风 险，包括 利率风险 、外汇风 险和其他 价格 风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金 融工具的 公允价值或 现金流量受 市场 利率变动而发生 波动的风 险。利率敏 感性金
融工具均面临由 于市场利率上 升而导致公 允价值下降 的风险，其中浮 动利率类金融 工具还面临 每个付
息期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未来现 金流 影响的风险 。
本基金的基金管 理人定期 对本基金面 临的利率敏 感性 缺口进行监控， 并通过调 整投资组合 的久期
等方法对上 述利率风 险进行管 理。
本基金持有及承 担的大部 分金融资产 和 金融负债 不计 息，因此本基金 的收入及 经营活动的 现金流
量在很大程度上 独立于市场利 率变化。本 基金持有的 利率敏感性资产 主要为银行存 款、结算备 付金及
债券投资等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民 币元
本期 末
2012 年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计 息 合计
资产
银行 存款 3,054,944.90 - - - 3,054,944.90
结算 备付 金 693,610.65 - - - 693,610.65
存出 保证 金 - - - 500,000.00 500,000.00
交易 性金 融资 产 - - - 53,267,610.37 53,267,610.37
买入 返售 金融 资
产
10,000,000.00 - -
-
10,000,000.00
应收 利息 - - - 1,474.50 1,474.50
应收 申购 款 - - - 11,067.17 11,067.17
应收 证券 清算 款 - - - 2,034,755.12 2,034,755.12
资产 总计 13,748,555.55 - - 55,814,907.16 69,563,462.71
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
35
负债
应付 赎回 款 - - - 117,897.26 117,897.26
应付 管理 人报 酬 - - - 81,135.51 81,135.51
应付 托管 费 - - - 13,522.60 13,522.60
应付 交易 费用 - - - 200,449.59 200,449.59
应交 税费 - - - 96,288.00 96,288.00
其他 负债 - - - 800,326.54 800,326.54
负债 总计 - - - 1,309,619.50 1,309,619.50
利率 敏感 度缺 口 13,748,555.55 - - 54,505,287.66 68,253,843.21
上年 度末2011 年
12月31 日
1 年以 内 1-5年 5年以 上
不计 息
合计
资产
银行 存款 22,079,502.55 - - - 22,079,502.55
结算 备付 金 1,334,061.15 - - - 1,334,061.15
交易 性金 融资 产 29,026,000.00 - - 68,053,555.97 97,079,555.97
应收 利息 - - - 531,362.98 531,362.98
应收 证券 清算 款 - - - 579,135.54 579,135.54
资产 总计 52,439,563.70 - - 69,164,054.49 121,603,618.19
负债
应付 赎回 款 - - - 26,227.12 26,227.12
应付 管理 人报 酬 - - - 159,614.30 159,614.30
应付 托管 费 - - - 26,602.39 26,602.39
应付 交易 费用 - - - 310,305.10 310,305.10
其他 负债 - - - 120,000.00 120,000.00
应付 证券 清算 款 - - - 1,019,949.37 1,019,949.37
负债 总计 - - - 1,662,698.28 1,662,698.28
利率 敏感 度缺 口 52,439,563.70 - - 67,501,356.21 119,940,919.91
注：表中所示为 本基金资 产及负债的 账面价值， 并按 照合约规定的利 率重新定 价日或到期 日孰早
者予以分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量 保持不 变
分析 相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币 万元 ）
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
36
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
市场利率上 升 25 个基 点 - 增加约 3.12 万元
市场利率下 降 25 个基 点 - 减少约 3.11 万元
注： 于 2012 年 12 月 31 日， 本基金未 持有交易 性债 券， 因此市场利 率的变动 对于本基 金资产净 值
无重大影响 。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金 融工具的 公允价值或 未来现金流 量因 外汇汇率变动而 发生波动 的风险。本 基金的
所有资产及 负债以 人 民币计价 ，因此无 重大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是 指基金所 持金融工具 的公允价值 或未 来现金流量因除 市场利率 和外汇汇率 以外的
市场价格因素变 动而发生波动 的风险。本 基金主要投 资于证券交易所 上市或银行间 同业市场交 易的股
票和债券，所面 临的其他价格 风险来源于 单个证券发 行主体自身经营 情况或特殊事 项的影响， 也可能
来源于证券 市场整体 波动的影 响。
本基金的基金管 理人在构 建和管理投 资组合的过 程中 ，采用“自上而 下”的策 略，通过对 宏观经
济情况及政策的 分析，结合证 券市场运行 情况，做出 资产配置及组合 构建的决 定； 通过对单个 证券的
定性分析及定量 分析，选择符 合基金合同 约定范围的 投资品种进行投 资。本基金的 基金管理人 定期结
合宏观及微观环 境的变化，对 投资策略、 资产配置、 投资组合进行修 正，来主动应 对可能发生 的市场
价格风险。
本基金通过投资 组合的分 散化降低其 他价格风险 。基 金的投资组合比 例为：股 票资产占基 金资产
的 30%-80% ； 债 券、 货币市场 工具、 权证、 资 产支持 证券等其他 证券品种 占 20%-70% ， 其中扣 除股指
期货保证金之后 基金保留的现 金以及投资 于到期日在 一年以内的政府 债券的比例合 计不低于基 金资产
净值的 5% 。 此外 ， 本基 金的基金 管 理人每 日对本基 金所持有的 证券价格 实施监控 ， 定期运 用多种 定量
方法对基金 进行风险 度量，包 括 V aR(V alue at Risk) 指标等来测 试本基金 面临的潜 在价格风 险，及时 可
靠地对风险 进行跟踪 和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
37
交易性金融 资产-股票 投资 53,267,610.37 78.04 68,053,555.97 56.74
衍生金融资 产-权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 53,267,610.37 78.04 68,053,555.97 56.74
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较 基准(附注 7.4.1) 以外的其 他市场变 量保 持不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位： 人 民币 万元 ）
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
1. 业绩比较基准( 附注
7.4.1)上升 5%
增加约403.00
-
2. 业绩比较基准( 附注
7.4.1)下降 5%
减少约403.00
-
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项
(1) 公 允价值
(a) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价值计 量的金融 资产和负债 主要包括应 收款 项和其他金融负 债，其账 面价值与公 允价值
相差很小。
(b) 以公允价值 计量的金 融工具
(i) 金融工具公 允价值计 量的方法
根据在公允 价值计量 中对计量 整体具有 重大意义 的最 低层级的输 入值，公 允价值层 级可分为 ：
第一层级： 相同资产 或负债在 活跃市场 上( 未 经调整) 的报价。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格 推算的) 可观察到 的、除第一层级 中的市场报
价以外的资 产或负债 的输入值 。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变 量为基 础确定的资产或负债的输入值( 不 可观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层级金融 工具公允 价值
于 2012 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
52,643,702.25 元，属 于第二层 级的余额 为 623,908.12 元，无属于 第三层级 的余额(2011 年 12 月 31 日：
第一层级 68,053,555.97 元，第 二层级 29,026,000.00 元，无第三 层 级) 。
(iii) 公允价值所 属层级间 的重大变 动
本基金本期 持有的以 公允价值 计量的金 融工具的 公允 价值所属层 级未发生 重大变动 。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
38
(iv) 第三层级公 允价值余 额和本期 变动金额
无
(2) 除公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说明 的其他重要 事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比
例（%）
1 权益投资 53,267,610.37 76.57
其中：股票 53,267,610.37 76.57
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 10,000,000.00 14.38
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 3,748,555.55 5.39
6 其他各项资 产 2,547,296.79 3.66
7 合计 69,563,462.71 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产 净值比
例（％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 2,550,840.00 3.74
C 制造业 22,063,696.48 32.33
C0
食品 、饮料 413,849.10 0.61
C1
纺织 、服装、 皮毛 348,000.00 0.51
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 1,037,878.92 1.52
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 2,525,915.97 3.70
C5
电子 5,349,811.71 7.84
C6
金属 、非金属 5,823,478.05 8.53
C7
机械 、设备、 仪表 5,338,554.45 7.82
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
39
C8
医药 、生物制 品 1,226,208.28 1.80
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 394,535.84 0.58
E 建筑业 2,224,704.18 3.26
F 交通运输、 仓储业 500,480.00 0.73
G 信息技术业 1,110,641.74 1.63
H 批发和零售 贸易 592,680.00 0.87
I 金融、保险 业 13,745,590.01 20.14
J 房地产业 4,741,691.76 6.95
K 社会服务业 2,004,363.94 2.94
L 传播与文化 产业 2,461,826.42 3.61
M 综合类 876,560.00 1.28
合计 53,267,610.37 78.04
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的 所有 股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 601169 北京银行 279,797 2,602,112.10 3.81
2 601166 兴业银行 154,665 2,581,358.85 3.78
3 600000 浦发银行 257,770 2,557,078.40 3.75
4 300251 光线传媒 70,358 2,461,826.42 3.61
5 600837 海通证券 167,099 1,712,764.75 2.51
6 601601 中国太保 64,685 1,455,412.50 2.13
7 300128 锦富新材 65,965 1,296,871.90 1.90
8 000651 格力电器 46,592 1,188,096.00 1.74
9 000656 金科股份 80,461 1,166,684.50 1.71
10 300088 长信科技 70,950 1,078,440.00 1.58
11 002521 齐峰股份 70,317 1,037,878.92 1.52
12 601669 中国水电 260,335 994,479.70 1.46
13 002146 荣盛发展 70,959 992,716.41 1.45
14 600362 江西铜业 40,800 973,488.00 1.43
15 601299 中国北车 208,000 938,080.00 1.37
16 000430 张家界 100,000 931,000.00 1.36
17 300115 长盈精密 33,571 899,031.38 1.32
18 601818 光大银行 279,775 853,313.75 1.25
19 000024 招商地产 28,000 836,920.00 1.23
20 600340 华夏幸福 28,251 797,525.73 1.17
21 002618 丹邦科技 64,164 793,708.68 1.16
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
40
22 300241 瑞丰光电 49,855 770,259.75 1.13
23 002653 海思科 27,921 767,827.50 1.12
24 600123 兰花科创 37,000 750,730.00 1.10
25 002271 东方雨虹 49,197 750,254.25 1.10
26 600352 浙江龙盛 119,983 728,296.81 1.07
27 002663 普邦园 林 25,094 700,624.48 1.03
28 002541 鸿路钢构 52,624 695,163.04 1.02
29 600031 三一重工 62,464 661,493.76 0.97
30 002155 辰州矿业 32,000 642,560.00 0.94
31 300345 红宇新材 38,721 633,088.35 0.93
32 000002 万科A 61,651 623,908.12 0.91
33 600801 华新水泥 40,000 606,800.00 0.89
34 603000 人民网 16,000 603,360.00 0.88
35 002589 瑞康医药 17,960 592,680.00 0.87
36 300306 远方光电 40,000 591,600.00 0.87
37 601628 中国人寿 26,969 577,136.60 0.85
38 300328 宜安科技 33,859 575,264.41 0.84
39 600426 华鲁恒升 72,308 560,387.00 0.82
40 002398 建研集团 28,538 553,922.58 0.81
41 600372 中航电子 34,900 553,165.00 0.81
42 601699 潞安环能 25,000 547,250.00 0.80
43 600010 包钢股份 100,000 540,000.00 0.79
44 002375 亚厦股份 20,000 529,600.00 0.78
45 601117 中国化学 63,039 519,441.36 0.76
46 600707 彩虹股份 93,000 511,500.00 0.75
47 600029 南方航空 128,000 500,480.00 0.73
48 600309 烟台万华 31,856 497,272.16 0.73
49 600418 江淮汽车 70,261 479,882.63 0.70
50 600252 中恒集团 50,206 458,380.78 0.67
51 600406 国电南瑞 28,000 448,840.00 0.66
52 601988 中国银行 152,481 445,244.52 0.65
53 000778 新兴铸管 68,000 439,280.00 0.64
54 002216 三全食品 17,970 413,849.10 0.61
55 002369 卓翼科技 24,378 410,281.74 0.60
56 600027 华电国际 100,136 394,535.84 0.58
57 000937 冀中能源 28,000 387,240.00 0.57
58 000783 长江证券 40,997 385,371.80 0.56
59 600765 中航重机 50,143 381,588.23 0.56
60 002588 史丹利 12,000 373,440.00 0.55
61 600143 金发科技 68,000 366,520.00 0.54
62 002044 江苏三友 48,000 348,000.00 0.51
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
41
63 600585 海螺水泥 18,000 332,100.00 0.49
64 600639 浦东金桥 35,993 323,937.00 0.47
65 000562 宏源证券 16,890 318,376.50 0.47
66 002073 软控股份 38,000 287,280.00 0.42
67 002237 恒邦股份 12,000 278,040.00 0.41
68 600705 ST 航投 20,000 273,200.00 0.40
69 601336 新华保险 8,932 257,420.24 0.38
70 000049 德赛电池 8,419 257,368.83 0.38
71 300302 同有科技 12,000 251,520.00 0.37
72 600583 海油工程 38,000 223,060.00 0.33
8.4 报告期内股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 601717 郑煤机 12,658,198.20 10.55
2 600837 海通证券 11,429,212.68 9.53
3 000157 中联重科 10,364,601.27 8.64
4 601166 兴业银行 9,828,663.38 8.19
5 601601 中国太保 9,227,921.59 7.69
6 600395 盘江股份 9,135,376.50 7.62
7 600547 山东黄金 8,407,839.11 7.01
8 600048 保利地产 7,349,581.07 6.13
9 600637 百视通 7,293,113.70 6.08
10 601328 交通银行 7,237,574.00 6.03
11 002277 友阿股份 7,193,540.80 6.00
12 601088 中国神华 7,144,369.00 5.96
13 002155 辰州矿业 6,989,884.36 5.83
14 601117 中国化学 6,850,421.76 5.71
15 002369 卓翼科技 6,435,719.25 5.37
16 002655 共达电声 6,233,627.73 5.20
17 601318 中国平安 6,089,040.00 5.08
18 300115 长盈精密 5,953,126.57 4.96
19 600143 金发科技 5,933,497.46 4.95
20 300207 欣旺达 5,888,213.96 4.91
21 000063 中兴通讯 5,838,335.75 4.87
22 600000 浦发银行 5,745,575.62 4.79
23 000960 锡业股份 5,703,549.48 4.76
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
42
24 601169 北京银行 5,572,236.00 4.65
25 300241 瑞丰光电 5,390,776.91 4.49
26 600050 中国联通 5,381,770.00 4.49
27 002385 大北农 5,333,411.49 4.45
28 600123 兰花科创 5,027,281.05 4.19
29 000786 北新建材 4,801,029.39 4.00
30 300128 锦富新材 4,798,422.44 4.00
31 600519 贵州茅台 4,742,738.81 3.95
32 600406 国电南瑞 4,609,386.40 3.84
33 000651 格力电器 4,592,210.84 3.83
34 000001 平安银行 4,535,655.27 3.78
35 601766 中国南车 4,520,158.00 3.77
36 002055 得润电 子 4,448,103.75 3.71
37 600707 彩虹股份 4,398,802.01 3.67
38 000937 冀中能源 4,329,061.00 3.61
39 600491 龙元建设 4,272,430.00 3.56
40 600549 厦门钨业 4,116,043.15 3.43
41 002431 棕榈园林 4,047,354.68 3.37
42 601369 陕鼓动力 4,013,195.73 3.35
43 600809 山西汾酒 3,979,300.00 3.32
44 600362 江西铜业 3,897,213.30 3.25
45 002415 海康威视 3,763,713.60 3.14
46 002521 齐峰股份 3,729,156.31 3.11
47 000423 东阿阿胶 3,724,549.99 3.11
48 000430 张家界 3,709,639.00 3.09
49 300070 碧水源 3,686,552.97 3.07
50 002241 歌尔声学 3,611,835.50 3.01
51 000049 德赛电池 3,569,565.14 2.98
52 002146 荣盛发展 3,567,026.61 2.97
53 601998 中信银行 3,566,032.57 2.97
54 002013 中航精机 3,510,265.77 2.93
55 002375 亚厦股份 3,480,905.02 2.90
56 601398 工商银行 3,461,669.32 2.89
57 600585 海螺水泥 3,373,279.11 2.81
58 300079 数码视讯 3,368,006.61 2.81
59 600009 上海机场 3,366,390.73 2.81
60 000592 中福实业 3,358,684.42 2.80
61 000002 万科 A 3,340,857.00 2.79
62 000983 西山煤电 3,328,335.41 2.77
63 000656 金科股份 3,320,580.31 2.77
64 600183 生益科技 3,246,728.00 2.71
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
43
65 600104 上汽集团 3,164,164.72 2.64
66 601669 中国水电 3,057,252.00 2.55
67 000338 潍柴动力 3,049,620.20 2.54
68 600036 招商银行 3,038,706.00 2.53
69 600016 民生银行 3,023,200.00 2.52
70 601288 农业银行 3,009,500.00 2.51
71 300345 红宇新材 2,969,611.69 2.48
72 600801 华新水泥 2,905,905.50 2.42
73 600141 兴发集团 2,876,004.30 2.40
74 000596 古井贡酒 2,817,978.80 2.35
75 601818 光大银行 2,812,914.00 2.35
76 601009 南京银行 2,794,353.31 2.33
77 600111 包钢稀土 2,788,745.60 2.33
78 600418 江淮汽车 2,762,942.76 2.30
79 000639 西王食品 2,671,818.00 2.23
80 002185 华天科技 2,659,794.00 2.22
81 600581 八一钢铁 2,655,355.20 2.21
82 600015 华夏银行 2,640,010.00 2.20
83 600697 欧亚集团 2,626,599.56 2.19
84 300020 银江股份 2,608,385.00 2.17
85 600261 阳光照明 2,588,744.80 2.16
86 000858 五粮液 2,523,631.00 2.10
87 600742 一汽富维 2,518,892.00 2.10
88 002271 东方雨虹 2,486,201.92 2.07
89 002589 瑞康医药 2,463,848.81 2.05
90 000999 华润三九 2,402,961.52 2.00
注：本表“本期 累计买入 金额”按买 入成交金额 （成 交单价乘以成交 数量）填 列，不考虑 相关交
易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 601717 郑煤机 16,572,397.34 13.82
2 601601 中国太保 12,917,940.81 10.77
3 600016 民生银行 10,646,030.00 8.88
4 600837 海通证券 10,279,929.26 8.57
5 600637 百视通 10,222,755.11 8.52
6 601166 兴业银行 10,163,222.57 8.47
7 000157 中联重科 10,049,212.64 8.38
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
44
8 601288 农业银行 9,322,442.00 7.77
9 600395 盘江股份 8,992,570.06 7.50
10 600547 山东黄金 8,470,677.16 7.06
11 600050 中国联通 7,887,986.00 6.58
12 000063 中兴通讯 7,489,673.28 6.24
13 601328 交通银行 7,475,748.63 6.23
14 600015 华夏银行 7,428,144.44 6.19
15 002277 友阿股份 7,298,606.83 6.09
16 600048 保利地产 7,034,561.58 5.87
17 601088 中国神华 6,988,918.26 5.83
18 601117 中国化学 6,956,844.57 5.80
19 002155 辰州矿业 6,449,963.19 5.38
20 002369 卓翼科技 6,296,096.73 5.25
21 002655 共达电声 6,138,410.61 5.12
22 601669 中国水电 5,868,813.94 4.89
23 300207 欣旺达 5,767,437.03 4.81
24 000960 锡业股份 5,649,587.66 4.71
25 601318 中国平安 5,624,515.52 4.69
26 601766 中国南车 5,621,673.90 4.69
27 002385 大北农 5,586,645.13 4.66
28 000592 中福实业 5,512,324.21 4.60
29 600143 金发科技 5,393,284.74 4.50
30 600519 贵州茅台 5,075,720.99 4.23
31 000786 北新建材 4,923,740.46 4.11
32 300115 长盈精密 4,917,774.69 4.10
33 000423 东阿阿胶 4,827,156.00 4.02
34 600104 上汽集团 4,768,986.63 3.98
35 002415 海康威视 4,672,267.22 3.90
36 000001 平安银行 4,664,782.85 3.89
37 300241 瑞丰光电 4,634,384.42 3.86
38 002055 得润电子 4,510,430.71 3.76
39 600491 龙元建设 4,466,244.90 3.72
40 000858 五粮液 4,411,050.04 3.68
41 002431 棕榈园林 4,286,781.60 3.57
42 600406 国电南瑞 4,256,380.65 3.55
43 600123 兰花科创 4,254,907.50 3.55
44 600549 厦门钨业 4,125,997.87 3.44
45 600809 山西汾酒 4,078,139.96 3.40
46 000937 冀中能源 4,008,326.14 3.34
47 600585 海螺水泥 3,949,015.65 3.29
48 300128 锦富新材 3,825,742.88 3.19
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
45
49 000651 格力电器 3,797,747.09 3.17
50 300070 碧水源 3,780,234.06 3.15
51 002497 雅化集团 3,757,625.24 3.13
52 600000 浦发银行 3,656,245.85 3.05
53 002241 歌尔声学 3,625,791.02 3.02
54 600707 彩虹股份 3,587,545.37 2.99
55 002013 中航精机 3,585,800.58 2.99
56 000983 西山煤电 3,561,898.12 2.97
57 300079 数码视讯 3,515,098.17 2.93
58 601398 工商银行 3,482,935.90 2.90
59 601369 陕鼓动力 3,419,084.25 2.85
60 600009 上海机场 3,388,469.02 2.83
61 000049 德赛电池 3,376,465.62 2.82
62 601998 中信银行 3,367,995.02 2.81
63 601169 北京银行 3,349,392.63 2.79
64 002375 亚厦股份 3,303,617.67 2.75
65 000999 华润三九 3,268,454.56 2.73
66 600183 生益科技 3,173,247.00 2.65
67 000338 潍柴动力 3,119,348.76 2.60
68 601857 中国石油 3,075,136.40 2.56
69 600036 招商银行 3,048,910.00 2.54
70 600141 兴发集团 3,048,512.52 2.54
71 600111 包钢稀土 3,005,799.78 2.51
72 002484 江海股份 2,972,035.32 2.48
73 002521 齐峰股份 2,925,932.12 2.44
74 002185 华天科技 2,920,271.03 2.43
75 600362 江西铜业 2,867,809.46 2.39
76 002234 民和股份 2,853,986.18 2.38
77 000002 万科 A 2,793,827.05 2.33
78 000430 张家界 2,787,694.45 2.32
79 000596 古井贡酒 2,732,536.40 2.28
80 600581 八一钢铁 2,649,988.86 2.21
81 601009 南京银行 2,636,972.27 2.20
82 000061 农产品 2,630,243.77 2.19
83 600697 欧亚集团 2,629,154.92 2.19
84 600418 江淮汽车 2,583,898.82 2.15
85 600068 葛洲坝 2,583,386.00 2.15
86 002146 荣盛发展 2,562,415.12 2.14
87 600261 阳光照明 2,460,459.70 2.05
88 300020 银江股份 2,438,634.37 2.03
89 600742 一汽富维 2,408,211.00 2.01
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
46
注：本表“本期 累计卖出 金额”按卖 出成交金额 （成 交单价乘以成交 数量）填 列，不考虑 相关交
易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民 币元
买入股票的 成本（成 交）总额 594,868,694.36
卖出股票的 收入（成 交）总 额 610,334,627.29
注：本表“买入 股票成本（ 成交）总额” ， “卖出股票 收入（成交）总 额”均按买 卖成交金额 （成
交单价乘以 成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名债券投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的 所有 资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排名的前五 名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体本期 没有 被监管部门 立案调查 ， 或在 报告编制 日前一年
内受到公开 谴责、处 罚的情形 。
8.9.2 本基金 投资的前 十名股票 没有超出 基金合 同规 定的备选股 票库。
8.9.3 期末其他 各项 资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 500,000.00
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
47
2 应收证券清 算款 2,034,755.12
3 应收股利 -
4 应收利息 1,474.50
5 应收申购款 11,067.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,547,296.79
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人户数
(户)
户均持有的 基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
1,726 44,420.86 10,097,814.23 13.17% 66,572,586.75 86.83%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金 的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本基金 1,415.34 0.0018%
注：1.本公司 高级管 理人员、 基金投资 和研究部 门负 责人持有本 基金份额 总量的数 量区间为 0；
2. 本基金基金 经理持 有本基金 份额数量 的数量区 间为 0。
§10
开放式基金份额变动
单位： 份
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
48
基金合同生 效日(2011 年8 月 18 日) 基 金份额总 额
347,347,368.89
本报告期期 初基金份 额总额
134,191,588.03
本报告期基 金总申购 份额 1,257,532.61
减：本报告 期基金总 赎回份额 58,778,719.66
本报告期基 金拆分变 动份额
-
本报告期期 末基金份 额总额
76,670,400.98
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内 未召开本 基金份额 持有人大 会，无基 金份 额持有人大 会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托 管部门的重大 人事变动
本报告期内 基金管理 人重大人 事变动如 下： 根据基 金 管理人 2012 年 12 月 28 日第一 届董事会 第二
十八次会议 决议， 自 2012 年 12 月 28 日 起， 胡斌 先 生不再担任 本基金管 理人总经 理职务， 本基金管 理
人董事长安保和 先生代为履行 总经理职责 。本报告期 内，基金托管人 的专门基金托 管部门的重 大人事
变动如下：2012 年 11 月 15 日， 经中国建 设银行研 究决定，聘 任杨新丰 为中国建 设 银行投 资托管业 务
部总经理， 其任职资 格已经中 国证监会 审核批准 （证 监许可〔2012 〕961 号） 。聘任郑 绍平为中 国建设
银行投资托 管业务部 副总经理 ，其任职 资格已经 中国 证监会审核 批准（证 监许可〔2012 〕1036 号） 。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内 本基金投 资策略未 发生改变 。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请普华 永道中天 会计师事务 所有限公司 为本 基金进行审计。 本报告期 内本基金未 改聘为
其审计的会 计师事 务 所。 本报告期 应支付 普华永道 中 天会计师事 务所有限 公司审计 费人民币 60,000 元。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
49
普华永道中 天会计师 事务所有 限公司自 本基金成 立以 来一直提供 审计服务 。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽 查或处罚等情 况
本报告期内 基金管理 人、托管 人及其高 级管理人 员无 受稽查或处 罚等情况 。
11.7 基金租用证券公司 交易单元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票 投资及佣 金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称 交易单元数 量
股票 交易 应支付该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票 成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量的
比 例
国泰君安 2 234,456,074.81 19.45% 200,849.28 19.49% -
中信证券 2 197,978,111.50 16.43% 160,858.58 15.61% -
国金证券 1 177,024,192.26 14.69% 155,812.03 15.12% -
广发证券 2 160,400,660.30 13.31% 132,812.05 12.89% -
中金公司 2 97,833,944.18 8.12% 83,158.90 8.07% -
东北证券 2 93,941,986.67 7.79% 81,303.48 7.89% -
安信证券 2 63,621,673.56 5.28% 56,298.87 5.46% -
英大证券 1 56,019,615.35 4.65% 47,616.50 4.62% -
第一创业 1 46,430,117.23 3.85% 42,269.90 4.10% -
高华证券 2 40,166,888.76 3.33% 35,543.86 3.45% -
西部证券 3 37,322,457.03 3.10% 33,978.30 3.30% -
海通证券 2 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
注：1.基金租 用 席位 的选择标 准是：
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
50
(1) 资 力雄厚， 信誉良好 ；
(2) 财 务状况良 好，各项 财务指标 显示公司 经营状况 稳 定；
(3) 经 营行为规 范，在最 近一年内 无重大违 规经营行 为 ；
(4) 内 部管理规 范、严格 ，具备健 全的内控 制度，并 能 满足基金运 作高度保 密的要求 ；
(5) 公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行
业发展趋势及证 券市场走向、 个股分析的 研究报告以 及丰富全面的信 息服务；能根 据基金投资 的特定
要求，提供 专门研究 报告。
选择程序是：根 据对各券 商提供的各 项投资、研 究服 务情况的考评结 果，符合 席位 券商标 准的，
由公司研究 部提出席 位券商的 调整意见 （调整名 单及 调整原因） ， 并经公司 批准。
2. 第一创业、 民生证 券、银河 证券、国 都证券、 东北 证券为在本 报告期内 新增。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他 证券投资 的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券 成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
国泰君安 18,215,465.34 29.98% 143,200,000.00 24.15% - -
中信证券 12,337,766.17 20.30% - - - -
国金证券 6,121,190.12 10.07% 224,800,000.00 37.91% - -
广发证券 4,530,254.03 7.46% - - - -
中金公司 9,091,852.30 14.96% - - - -
东北证券 8,248,541.81 13.57% - - - -
安信证券 - - - - - -
英大证券 - - 5,000,000.00 0.84% - -
第一创业 2,219,117.56 3.65% 165,000,000.00 27.82% - -
高华证券 - - - - - -
西部证券 - - 55,000,000.00 9.27% - -
海通证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
51
东海证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定 披露日 期
1
纽银基金关 于旗下开 放式基金 2011 年 度最
后一个市场 交易日基 金资产净 值、 基金 份额
净值和基金 份额累计 净值的公 告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报、公司网 站
2012-01-01
2
关于纽银基金旗下基金持有的长期停牌股
票采用指数 收益法进 行估值的 提示性公 告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报、公司网 站
2012-01-06
3
纽银梅隆西部基金管理有限公司关于旗下
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
参加建设银行基金申购费率优惠活动的公
告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报、公司 网站
2012-01-13
4
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2011 年 4 季 度报告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 公
司网站
2012-01-20
5
关于纽银基金直销网上交易推出农业银行
借记卡持有人基金定期定额投资业务及相
关优惠的公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 公
司网站
2012-02-08
6
关于增加中 信证券 （浙江） 有 限责任公 司为
纽银基金旗下证券投资基金代销机构的公
告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 公
司网站
2012-02-13
7
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2011 年年度 报告（摘 要）
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报、公司 网站
2012-03-26
8
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说 明书摘要 （2012 年 第一期） 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报、公司 网站
2012-03-28
9
纽银基金关于旗下证券投资基金参加国泰
君安证券基 金申购费 率优惠活 动的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 公
司网站
2012-04-09
10
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2012 年第 1 季度报告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报、公司 网站
2012-04-23
11
纽银基金关于增加深圳众禄为代销机构及
开通基金转换并参加基金申购费率优惠活
动的公告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报、公司网 站
2012-06-25
12
纽银基金关 于旗下开 放式基金 2012 年 半年
度最后一个 自然日基 金资产净 值、 基金 份额
净值和基金 份额累计 净值的公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券 报 、 证 券 时 报 、 公
司网站
2012-07-02
13
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2012 年 2 季 度报告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报、公司 网站
2012-07-18
14 纽银基金关于增加上海天天基金销售有限 中 国 证 券 报 、 证 券 时 2012-07-24
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
52
公司为旗下证券投资基金代销机构并参加
费率优惠活 动的公告
报 、 上 海 证 券 报 、 公
司网站
15
纽银基金关于增加长量基金为旗下证券投
资基金代销 机构并参 加费率优 惠的公告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报 、 上 海 证 券 报 、 公
司网站
2012-08-24
16
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2012 年半年 度报告（ 摘要）
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报、公司 网站
2012-08-29
17
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
更 新招募说 明书摘要 （2012 年第 2 期） 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报、公司 网站
2012-09-24
18
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2012 年 3 季 度报告
中 国 证 券 报 、 上 海 证
券报、公司 网站
2012-10-26
19
关于纽银梅隆西部基金管理有限公司旗下
基金持有的 停牌股票 调整估值 价格的公 告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报 、 上 海 证 券 报 、 公
司网站
2012-11-23
20
纽银基金旗下证券投资基金参加中国银行
基金申购费 率优惠活 动的公告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报 、 上 海 证 券 报 、 公
司网站
2012-12-03
21
纽银基金关于增加旗下证券投资基金代销
机构的公告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报 、 上 海 证 券 报 、 公
司网站
2012-12-13
22
纽银基金关于增加好买基金为旗下证券投
资基金代销 机构并参 加费率优 惠的公告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报 、 上 海 证 券 报 、 公
司网站
2012-12-17
23
纽银基金关于增加旗下证券投资基金代销
机构的公告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报 、 上 海 证 券 报 、 公
司网站
2012-12-17
24
纽银梅隆西部基金管理有限公司关于总经
理离职的公 告
中 国 证 券 报 、 证 券 时
报 、 上 海 证 券 报 、 公
司网站
2012-12-29
§12
影响投资 者决策的其他重要信息
1 、2012 年 1 月 16 日， 托管人 中国建 设银行股 份有限 公司发布关 于董事长 任职的公 告， 自 2012 年
1 月 16 日起 ，王洪章 先生就任 中国建设 银行董事 长、 执行董事。
2 、2012 年 11 月 15 日， 根据工作 需要，中 国建设银 行投资托管 服务部更 名为投资 托管业务 部。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2012 年年 度报 告
53
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
（1 ）中国证 监会批准 纽银新动 向灵活配 置混合 型证 券投资基金 设立的相 关文件；
（2 ） 《纽银 新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金 合同》 ；
（3 ） 《纽银 新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 招募 说明书》 ；
（4）《 纽银 新动向灵 活配置混 合型证券 投资基金 托管 协议》 ；
（5 ）基金管 理人《基 金管理资 格证书》 及《企 业法 人营业执照》 ；
（6 ）报告期 内纽银新 动向灵活 配置混合 型证券 投资 基金公告的 各项原稿 。
13.2 存放地点
本基金管理 人处 —— 上海市浦 东新区世 纪大道 100 号 上海环球金 融中心 19 楼
13.3 查阅方式
（1 ）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:00-17:30 。投资人可免费查阅，也可按工本
费购买复印 件。
（2 ） 网站查 询： 基金 管理人网 址：http://www.bnyfund.com 投资人对本报告如有疑 问， 可咨 询 本基
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二〇一三年三月二十九日
