纽银新动向 灵活配臵 混合型证券投 资基金
更新 招募说明书
(2013 年 第 1 期)
（ 摘要）
纽银新动向灵活配臵混合型证券投资基金 （以下简称“本基金”） 经中国
证监会2011 年 6 月 7 日证监许可【2011】878 号文核准。本基金 的 基金合同于
2011 年8 月18 日正式 生效。
【重 要提示】
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，
投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同 时也要承担相应的投资风险。 投
资有风险，投资者在投资本基金前，请认真阅 读本招募说明书，全面认识本基
金产品的风险收益特征和产品特性，充分 考 虑自 身 的 风 险 承 受 能 力 ， 理 性 判 断
市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、 数量等投资行为作出独立决策，
获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的 各类风险。基金投资中的风险包
括：因整体政治、经济、社会等环境因素变化 对证券价格产生影响而形成的系
统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由 于基金份额持有人连续大量赎回
基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管 理实施过程中产生的基金管理风
险，某一基金的特定风险等。本基金为 混 合 型证 券 投 资 基 金 ， 其 长 期 的 预 期 收
益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场 基金、低于股票型基金产品，属
于证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 风 险 、 中 高 收 益 的 基 金 产 品 。 本 基 金 初 始 面 值1.00
元，在证券市场波动因素影响下，本基金净值 可能低于初始面值，本基金投资
人有可能出现亏损。投资有风险，投资人认购 （申购）基金时应认真阅读本基
金的招募说明书及基金合同。基金管理人提醒 投资者基金投资的“买者自负”
原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状 况与基金净值变化引致的投资风
险，由投资者自行负责。
基金的过往业绩并不预示其未来表现 。 基金管理人管理的其他基金的业绩
也不构成对本基金业绩表现的保证。
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本次招募说明书的更新内容中与托管相关的信息已经本基金托管人复核。
所载内容截止日为 2013 年 2 月 17 日 ，投资组 合报告为 2012 年 4 季度报告，有
关财务数据和净值表现截止日为2012 年12 月 31 日（财务数据未经审计） 。
第一部分
基金管理人
一、 公司概况
名称： 纽银梅隆西部基金管理有限公司
住所： 上海市浦东新区世纪大道100 号上海环 球金融中心19 楼
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道100 号上 海环球金融中心19 楼
法定代表人： 安保和
成立时间 ：2010 年7 月20 日
批准设立机关 ：中国证券监督管理 委员会
批准设立文号： 中国证监会证监许可[2010]864 号
组织形式：有限责任公司
注册资本： 贰亿元
存续期限： 持续经营
联系人： 孙艳丽
联系电话： （021 ）38572888
股权结构：
股东 出资额（元） 出资比例
西部证券股份有限公司 102,000,000 51%
纽约银行梅隆资产管理国际有限
公司（BNY Mellon Asset
Management International
Limited ）
98,000,000 49%
合
计 200,000,000 100%
二、 主要人员情况
1．董事会成员：
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安保和 先生：董事长
安 保 和 先 生 ， 董 事 长 ， 硕 士 研 究 生 ， 高 级 经 济 师 。 毕 业 于 西 安 交 大 商 学
院，获工商管理硕士学位，20 年证券从业经历。1993 年起任陕西省科技风险投
资公司经理。1994 年 起 任 中 国 工 商 银 行 陕 西 省 信 托 投 资 有 限 责 任 公 司 经 理 。
1997 年起在陕西信 托投资有限 公司工作 ，历 任公司总经理助 理、董事会 秘书、
副总经理。2001 年起任西部证券股份有限公司董事总经理。
刘建武 先生：董事
刘建武先生，董事，博士研究生，高级经济师。毕业于西安西北大学，获
经济管理学博士学位，22 年证券从业经历。1991 起在陕西省计划委员会经济研
究所工作。1993 年 起在西安市 人民 政府 办公 厅工作，历任财 贸、金融、 经济管
理副处级秘书， 科技文教管 理处处长 。2001 年起任西安高新 管委会管理 办副主
任及西安高科集 团公司副总 经理。2002 年起 任西安市投资服 务中心投资 管理副
主任。2003 年起任陕西省投资集团公司金融证券管理部门经理。2005 年起任西
部证券股份有限公司董事长，法人代表。
徐剑钧 先生：董事
徐剑钧先生，董事，博士研究生，高级经济师。毕业于陕西师范大学、复
旦大学及西安西北大学，分别获理学硕士（基 础数学）和经济学博士学位。曾
在英国爱丁堡大学从事资本市场研究工作，18 年证券从业经历。1995 年 3 月起
任陕西省证监 局 市场部负 责人。1995 年 10 月起任陕西证券 有限公司 总经理助
理。2001 起任西部证券股份有限公司副总经理。
Stephen Dubois Lackey 先生：董事
Stephen Dubois Lackey 先生，董事。毕业于美国研究生院国际学院，获
国际管理硕士学位，31 年证券从业经历。1981 年起在纽约梅隆集团工作，历任
客户关系主管、投资关系总监、执行副总裁，现任纽约梅隆银行亚太地区主
席。
Alan Jerry Harden 先生，董事
Alan Jerry Harden 先生，董事。33 年证 券从 业经历。1979 年起在巴克莱
投资公司工作，任投资经理。1984 年起在汇丰资产管理有限公司工作，历任高
级投资经理、私人客户主管。1990 年起在渣打银行工作，历任全球投资服务主
管、首席执行官和总经理。2000 年起在花旗集团资产管理公司工作，任总经理
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兼亚太地 区 主席。2003 年起在英国投资公司联信信托公司工作，任首席执行
官。2008 年起在荷银投资管理（亚洲）有限公司工作，历任亚太区首席执行
官、全球市场总监。现任纽约梅隆银行资产管理香港有限公司亚太区首席执行
官。
陈喆先生 ：董事
陈 喆 先生，董事，经济学硕士。曾任美国富兰克林邓普顿基金集团中国代
表，中银国际证券有限责任公司执行董事，南 方证券股份有限公司投行部副总
经理，招商基金管理有限公司副总经理等职，具有近 18 年金融证券从业经验，
持有证券发行、经纪和基金从业资格。
陈伟忠 先生：独立董事
陈伟忠，教授，独立董事，博士研究生。毕业于西安交通大学，获管理学
博士学位。长期 从事金融研 究及管理 工作。1984 年起历任西安 交通大学教 研室
主任、系主任、博导，同济大学经管学院 现 代金 融 研 究 所 所 长 。现担任同济大
学经济金融系主任、同济大学上海期货研究院 院长、应用经济学学术委员会主
任 、中国金融学 会金融工程分会理事、上海金融学会常务理事。
何佳先生：独立董事
何佳，教授，独立董事，博士研究生。毕业于美国宾夕 法 尼亚大学沃顿商
学院，获金融学 博士学位 。 长期从事 金融研究 及管理工作。1988 年起历任美国
纽 约 市 立 大 学 助 理 教 授 、Depaul University 助 理 教 授 、 美 国 休 斯 顿 大 学 副 教
授、中国证券 监督管理委 员会规划 发展委员会 委员（2001-2002）、 深圳证券交
易所综合研究 所所长（2001-2002 ）。现担 任 香港中文大学 教授、 教育 部长江学
者讲座教授、清华大学双聘教授及博导、中国 金融学会常务理事及学术委员会
委员 。
吴冲锋 先生：独立董事
吴冲锋，教授，独立董事，博士研究生。毕业于上海交通大学管理学院，
获系统工程博士 学位。长期 从事金融 研究及管 理工作。1989 年起 历任上海交通
大 学 讲 师 、 教 授 、 上 海 市 政 协 常 务 委 员 兼 经 济 委 员 会 副 主 任 ， 上 海 市 青 联 委
员、常委，中国金融学会常务理事兼金融工程 专业委员会副主任。现担任上海
交通大学安泰经济与管理学院教授委员会主任 ，金融工程研究中心主任，上海
市人大代表，上海市金融工程研究会理事长。
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2．监事会成员：
杨凤娟女士 ：监事会主席
杨凤娟女士，监事会主席，本科学历。注册会计师，高级会计师。曾担任
上海水务资产经营发展有限公司总经理助理及 副总经理、上海市城市建设投资
开发总公司水务事业部总会计师、上海市城市 建设开发总公司资金财务部副总
经理及外派财务总监、上海城投控股股份有限 公司监事。现任西部证券股份有
限公司监事会主席 。
孙海峰 先生：监事
孙海峰先生，监事，硕士研究生。毕业于日本国际大学，获工商管理硕士
学位。历任第 一银行（Bank One ）香港 和日本 分部的高级投 资顾问。2004 年起
在纽约梅隆资产管理（香港）有限公司工作，现任董事总经理。
何世强先生：监事
何世强先生，监事，硕士研究生。毕业于美国麻省理工学院，获城市规划
硕士学位，13 年从 业经历。2000 年起历 任 PA Consulting Group 高级 顾问、
Johnson & Johnson Raritan 软件 开发项 目经 理、Maple Securities 软件 开发
工程师、Hess Corporation 风险控制 负责人 。现任公司首 席技术官 及风险控制
负责人。
3．公司高级管理人员
安保和 先生：董事长
安 保 和 先 生 ， 董 事 长 ， 硕 士 研 究 生 ， 高 级 经 济 师 。 毕 业 于 西 安 交 大 商 学
院，获工商管理硕士学位，20 年证券从业经历。1993 年起任陕西省科技风险投
资公司经理。1994 年 起 任 中 国 工 商 银 行 陕 西 省 信 托 投 资 有 限 责 任 公 司 经 理 。
1997 年起在陕西信 托投资有限 公司工作 ，历 任公司总经理助 理、董事会 秘书、
副总经理。2001 年 起任西部证 券股份有 限公 司董事总经理。 现任公司董 事长。
根据基金管理人 2012 年 12 月 28 日 第 一 届 董 事 会 第 二 十 八 次 会 议 决 议 ， 自
2012 年 12 月 28 日起，胡斌先生不再担任我 公司总经理职务，董事长安保和先
生代为履行公司总经理职责。
安保和 先生：代为履行总经理职责，安保和先生简历同上。
徐剑钧 先生：督察长
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徐剑钧先生，督察长，博士研究生，高级经济师。毕业于陕西师范大学、
复旦大学及西安西北大学，分别获理学硕士（ 基础数学）和经济学博士学位。
曾在英国爱丁堡大学从事资本市场研究工作，18 年证券从业经历。1995 年 3 月
起任陕西省证监 局市场部 负责人。1995 年 10 月起任陕西证 券有限公 司总经理
助理。2001 起任西部证券股份有限公司副总经理。现任公司督察长。
4．基金经理
闫 旭 女 士 ， 基 金 经 理 ， 硕 士 研 究 生 。 毕 业 于 复 旦 大 学 、 获 金 融 学 硕 士 学
位。13 年证券从业经历。2000 年起在富国基金管理有限公司工作，历任交易
员、研究员、基 金经理助理 。2004 年起 在华 宝兴业基金管理 有限公司工 作，历
任策略分析师、多策略增长基金 基 金 经 理 助 理、 华 宝 兴 业 行 业 精 选 股 票 基 金 基
金经理、宝康消费品基金基金经理。现任公司 纽银策略优选股票型证券投资基
金基金经理、纽银新动向灵活配臵混合型证券 投资基金基金经理 、纽银稳健双
利债券型证券投资基金 基金经理。
赵忆波先生 ，基 金经理 ，CFA ，毕业于 英国南 安普顿大学商学 院，获国 际金
融市场硕士学位。曾担任南方航空公司项目管 理经理，泰信基金管理有限公司
行业分析师，瀚伦投资顾问（上海）有限公司 投资经理。现任公司纽银新动向
灵活配臵混合型证券投资基金基金经理。
5．投资决策委员会成员
本基金采取集体投资决策制度。
投资决策 委员会由下述委员组成：
投资决策委员会主席，安保和先生，董事长（代为履行总经理职责），硕
士研究生，高级 经济师。毕 业于西安交 大商学 院，获工商管理 硕士学位，20 年
证券从业经历。1993 年起任陕西省科技风险投资公司经理。1994 年起任中国工
商银行陕西省信 托投资有限 责任公司 经理。1997 年起在陕西信 托投资有限 公司
工作，历任公司 总经理助理 、董事会 秘书、副 总经理。2001 年起 任西部证券股
份有限公司董事总经理。现任公司董事长 （代为履行总经理职责） 。
投资决策委员会成员，闫旭女士，基金经理，硕士研究生。毕业于复旦大
学、 获金融学硕士学位，13 年证券从业经历。2000 年起在富国基金管理有限公
司工作，历任交 易员、研究 员、基金 经理助理 。2004 年起在华宝 兴业基金管理
有限公司工作，历任策略分析师、多策略增长 基金基金经理助理、华宝兴业行
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业精选股票基金基金经理、宝康消费品基金基 金经理。现任公司纽银策略优选
股票型证券投资基金基金经理、纽银新动向 灵活 配 臵 混合型证券投资基金基金
经理 、纽银稳健双利债券型证券投资基金 基金经理。
投资决策委员会成员，赵忆波先生，CFA ， 毕 业 于 英 国 南 安 普 顿 大 学 商 学
院，获国际金融市场硕士学位。曾担任南方航 空公司项目管 理经理，泰信基金
管理有限公司行业分析师，瀚伦投资顾问（上 海）有限公司投资经理。现任公
司 纽银新动向灵活配臵混合型证券投资基金基金经理 。
投资决策委员会成员，李健女士，毕业于上海交通大学，获工业设计和金
融学学士学位。曾担任中央国债登记结算公司 债券业务系统分析师，招商基金
管 理 有 限 公 司 交 易 部 高 级 经 理 ， 东 亚 银 行 （ 中 国 ） 有 限 公 司 债 券 投 资 交 易 主
管。2011 年 8 月加入纽银梅隆西部基金管理有限公司。现任公司纽银稳健双利
债券型证券投资基金基金经理 、 纽 银 稳 定 增 利债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 。
投资决策委员会列席成员，徐剑钧先生，博士研究生，高级经济师。毕业
于陕西师范大学、复旦大学及西安西北大学， 分别获理学硕士（基础数学）和
经济学博士学位 。曾在英国 爱丁堡大学 从事资 本市场研究工作 ，18 年证券 从业
经历。1995 年 3 月起任陕西省证监 局市场部 负责人。1995 年 10 月起任陕西证
券有限公司总经 理助理。2001 起任西部 证券 股份有限公司副 总经理。现 任公司
督察长。
投资决策委员会列席成员，何世强先生，风险控制负责人，硕士研究生。
毕业于美国麻省理工学院， 获城市规划硕士学位，13 年从业经历。2000 年起历
任 PA Consulting Group 高级 顾问、Johnson & Johnson Raritan 软件 开发项
目经理、Maple Securities 软件开发工程师、Hess Corporation 风险控制负责
人。现任公司首席技术官及风险控制负责人。
6．上述人员之间不存在近亲属关系。
三、 基金管理人的 职责
1．依法募集基 金，办理或 者委托经 中国证监 会认定的其他机 构代为办理基
金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
2．办理基金备案手续；
3．对所管理的不同基金分别管理 ，分别记账，进行证券投资；
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4．按照基金合 同的约定确 定基金收 益分配方 案，及时向基金 份额持有 人分
配收益；
5．进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
6．编制 季度、半年度 和年度基金报告；
7．计算并公告基金资产 及份额 净值，确定基金份额申购、赎回价格；
8．严格按照《 基金法》、 基金合同 及其他有 关规定，履行信 息披露及报告
义务；
9．召集基金份额持有人大会；
10．保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
11 ． 以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼 权利或者实施
其他法律行为；
12．有关法律法规 、中国证监会和基金合同规定的其他职责。
四、 基金管理人的 承诺
1．基金管理人 将遵 守《基 金法》、 《运作办 法》、《销售办 法》、《信息
披 露 办 法 》 等 法 律 法 规 的 相 关 规 定 ， 并 建 立 健 全 内 部 控 制 制 度 ， 采 取 有 效 措
施，防止违法违规行为的发生。
2．基金管理人不从事下列行为：
（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；
（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他行为。
3．基金经理承诺
（1）依照有关 法律法规和 基金合同 的规定， 本着谨慎的原则 为基金份额持
有人谋取最大利益；
（2）不利用职 务之便为自 己、代理 人、代表 人、受雇人或任 何其他第三人
牟取不当利益；
（3）不泄漏在 任职期间知 悉的有关 证券、基 金的商业秘密、 尚未依法公开
的基金投资内容、基金投资计划等信息；
（4）不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。
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五、 基金管理人 内 部控制制度 及风险控制 体系
1．内部控制制度概述
公司内部控制是指公司为合理地评价和控制风险，保证经营运作符合公司
的发展规划，防范和化解风险，保护投资人、 公司和公司股东的合法权益，在
充分考虑内外部环境的基础上，通过建 立 组 织机 制 、 运 用 管 理 方 法 、 实 施 操 作
程序与控制措施所形成的风险导向型的内部控制系统。
（1）内部控制的原则
1）健全性原则 ：内部控制 须覆盖公 司的各项 业务、各个部门 或机构和各级
岗位，并渗透到各项业务过程，涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节；
2）有效性原则 ：通过科学 的内控手 段和方法 ，建立合理适用 的内控程序，
并适时调整和不断完善，维护内控制度的有效执行；
3）独立性原则 ：公司各机 构、部门 和岗位的 职责应当保持相 对独立，公司
基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离；
4）防火墙原则 ：公司管理 的基金资 产、自有 资产 以及其他资 产的运作应当
分离，基金投资研究、决策、执行、清算、评 估等部门和岗位，应当在物理上
和制度上适当隔离，以达到风险防范的目的；
5）相互制约原 则：公司组 织机构、 内部部门 和岗位的设臵应 当权责分明、
相互制衡；
6）成本效益原 则：公司运 用科学化 的经营管 理方法降低运作 成本，提高经
济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
（2）内部控制的制度系统
公司内部控制制度系统包括四个层次：第一个层次是国家有关法律法规和
公司章程；第二个层次是包括内部控制大纲在 内的基本管理制度；第三个层次
是部门管理制度；第四个层次是 各项具体业务规则。
1）国家有关法 律法规是公 司一切制 度的最高 准则，公司章程 是公司管理制
度的基本原则，公司章程、董事会及其下属的 专门委员会的管理规定是制订各
项制度的基础和前提 ；
2）内部控制大 纲是依据国 家相关法 律法规、 监管机构的有关 规定以及公司
章程规定的内控原则而确定的方针和策略，是 内部控制纲领性文件，对制订各
项基本管理制度和部门业务规章起着指导性的 作用。公司内部控制是公司为实
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现内部控制目标而建立的一系列组织机制、管 理办法、操作程序与控制措施的
总称；
3）公司基本管 理制度包括 了以下内 容：内部 控制大纲、风险 控制 制度、投
资管理制度、监察稽核制度、基金会计制度、 信息披露制度、信息技术管理制
度、紧急应变制度、公司财务管理制度、人力 资源管理制度和资料档案管理制
度等 ；
4）部门管理制 度是根据公 司章程和 内控大纲 等文件的要求， 在基本管理制
度的基础上，对各部门内部管理的具体说明， 包括主要职责、岗位设臵、岗位
责任及操作规程等；
5）各项具体业 务规则是针 对公司的 某项具体 业务，对该业务 的操作要求、
流程、授权等作出的详细完整的规定。
（3）内部控制的要素
公司内部控制的要素主要包括：控制环境、风险评估、控制 活动、信息沟
通 及内部监控。
1）控制环境
公司设立董事会 ，向股东 会负责。董 事会由 9 名董事组成， 其中独立 董事
3 名。董事会下设合规审核委员会、资格审查 委员会及薪酬与考核委员会等各
专门委员会。董事会是股东会的执行机构，依 照法律法规及公司章程的规定贯
彻执行股东会的决议，行使决定公司经营和投 资方案等重大职权 。公司设立监
事会，向股东会负责，依照《公司法》和公司 章程对公司经营管理活动、董事
和公司管理层的经营管理行为进行监督。公司 的日常经营管理工作在总经理的
领导下运行，总经理直接对董事会负责。
公司设立督察长，对董事会负责，负责监督检查基金和公司运作 的合法合
规情况及公司内部风险控制情况，行使法律法规及公司章程规定的职权。
2）风险评估
A、董事会下属 的合规审核 委员会对 公司制度 的合规性和有效 性进行评估，
并对公司与基金运作的合法合规性进行监督检 查，以协助董事会确定风险管理
目标，提出风险防范措施的建议，建立并有效 维持公司内部控制系统，确保公
司规范健康发展；
B、公司经营层 下设风险控 制委员会 ，向总经 理负责，负责对 基金投资风险
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控制及公司运作风险控制的有效性进行分析和 评估，评估公司面临的风险事项
将导致公司在承担法律责任、社会和公众责任 、经济损失或是在以上三个领域
的 任何组合损失，以及对商业机会、运营基础 以及法律责任等方面的影响，具
体包括负责审核公司的风险控制制度和风险管 理流程，识别、监控与管理公司
整体风险；
C、公司经营层 下设投资决 策委员会 ，负责对 公司的基金产品 及各投资品种
的市场风险、流动性风险、信用风险等进行风 险分析和评估，采用风险量化技
术和风险限额控制等方法把控基金投资整体风险；
D、各业务部门 是公司内部 控制的具 体实施单 位，负责对职责 范围内的业务
所面临的风险进行识别和评估。各业务部门在 公司基本管理制度的基础上，根
据具体情况制订本部门的业务管理规定、操作 流程及内部控 制规定，对业务风
险进行控制。部门管理层定期对部门内风险进 行评估，确定风险管理措施并实
施，监控风险管理绩效，以不断改进风险管理能力。
3）控制 活动
公司根据自身经营的特点，从组织结构、操作流程及报告制度等多种管理
方式入手，设立顺序递进、权责统一、严密有效的内控防线：
A、各岗位职责 明确，有详 细的岗位 说明书和 业务流程，各岗 位人员在上岗
前均应知悉并以书面方式承诺遵守，在授权范围内承担责任；
B、建立重要业 务处理凭据 传递和信 息沟通机 制，相关部门和 岗位之间相互
监督制衡；
C、公司督察长 和内部监察 稽核部门 独立于其 他部门 ，对内部 控制制度的执
行情况实行严格的检查和反馈。
4）信息与沟通
公司采用适当、有效的信息系统，识别、采集、加工并相互交流经营活动
所需的一切信息。信息系统须保证业务经营信 息和财务会计资料的真实性、准
确性和完整性，必须能实现公司内部信息的沟 通和共享，促进公司内部管理顺
畅实施。公司根据组织架构和授权制度，建立 清晰的业务报告系统，保障信息
的及时、准确的传递，并且维护渠道的畅通。
5）内部监控
公司内部控制的监督系统由监事会、督察长和监察稽核部等组成，监督系
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统通过其监督职能的行使确保公司决策系统和 执行系统合法、合规 、高效地运
作。根据市场环境、新的金融工具、新的技术 应用和新的法律法规等情况，公
司组织专门部门对原有的内部控制进行全面的 自查，审查其合法合规性、合理
性和有效性，适时改进。
（4）内部控制的检测
内部控制检测的过程 包括如下：
1）内控制度设计检测；
2）内部控制执行情况测试；
3）将测试结果与内控目标进行比较；
4）形成测试报告，得出继续运行或纠偏的结论。
（5）风险控制体系
公司风险控制体系包括以下三个层次：
1）第一层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责；
2）第二层次为总经理、风险控制委员会及 监察稽核部；
3）第三层次为董事会、合规审核委员会及督察长 ；
4）为了有效地 控制公司内 部风险， 公司各业 务部门建立第一 道监控防线。
独立的监察稽核部，对各业务部门的各项业务 全面实行监督反馈，必要时对有
关部门进行不定期突击检查。同时，监察稽核 部对于日常操作中发现的或认为
具有潜在可能的问题出具监察稽核报告向风险 控制委员会和总经理报告，形成
第二道监控防线。督察长在工作上向中国证监 会和董事会负 责，并就将检查结
果汇报合规审核委员会和董事会，形成第三道监控防线。
2．基金管理人关于内部控制的声明
（1）本基金管 理人 知晓建立 、实施 和维持内 部控制制度是本 公司董事会及
管理层的责任；
（2）上述关于内部控制的披露真实、准确；
（3）本公司承诺将根据市场环境变化及公司发展不断完善内部控制制度。
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第二部分
基金托管人
一、基金托管人情况
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1 号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004 年09 月17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经 营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：田青
联系电话：(010) 6759 5096
中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设
银行”于 1954 年 成立，1996 年 易名为“ 中 国建设银行” 。中国建设 银行是中
国四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于 2004 年
9 月 分 立 而 成 立 ， 承 继 了 原 中 国 建 设 银 行 的 商 业 银 行 业 务 及 相 关 的 资 产 和 负
债。 中国建设银行(股票代码：939) 于 2005 年 10 月 27 日在香港联合交易所主
板上市，是中国 四大商业 银行中首家 在海 外公 开上市的银行。2006 年 9 月 11
日，中国建设银行又作为第一家 H 股公司晋身恒生指数。2007 年 9 月 25 日中
国建设银行 A 股 在上海证券 交易所上市 并开 始交易。A 股发 行后中国建 设银行
的已发行 股份总 数为 ：250,010,977,486 股( 包括 240,417,319,880 股 H 股及
9,593,657,606 股A 股)。
截至2012 年9 月30 日 ， 中 国 建 设 银 行 资 产 总 额132,964.82 亿元，较上年末
增长8.26% 。截至2012 年9 月30 日 止 九 个 月 ， 中 国 建 设 银 行 实 现 净 利 润1,585.19
亿元，较上年 同期增长13.87% 。年化平 均资产 回报率为1.65%， 年化加权平 均净
资产收益率为24.18% 。 利 息 净 收 入2,610.24 亿 元 ， 较 上 年 同 期 增 长17.05% 。净
13
利差为2.57% ， 净 利 息 收 益 率 为2.74% ， 分 别 较 上 年 同 期 提 高0.01 和0.06 个百
分点。手续费及佣金净收入699.21 亿元，较上年同期增长1.64%。
中国建设银行在 中国内地 设有1.3万余 个分支 机构，并在香港 、新加坡 、法
兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡 志明市及悉尼设有分行，在莫斯
科、台北设有代 表处，海外 机构已覆盖 到全球13 个国家和地区 ，基本完成 在全
球主要金融 中心 的网络布局 ，24 小时不 间断 服务能力和基本 服务架构已 初步形
成。中国建设银行筹建、设立村镇银行20 家 ，拥 有 建 行 亚 洲 、 建 银 国 际 ， 建 行
伦敦、建信基金、建信金融租赁、建信信托、 建信人寿、中德住房储蓄银行等
多家子公司，为客户提供一体化全面金融服务能力进一步增强。
2012 年上半年，本集团各方面良好表现，得到 市场与社会各界广泛认可，
先 后 荣 获 国 内 外 知 名 机 构 授 予 的30 多 个 重 要 奖 项 。 本 集 团 在 英 国 《 银 行 家 》
2012 年“全球银行1000 强”中位列第6 ，较去年上升2 位；在美国《财富》世界
500 强中排名77位 ，较去年上 升31 位； 在美国 《福布斯》2012年 度全球上市 公司
2000 强排名第13位 ，较去年上 升4 位。本 集团 是境内唯一一家 连续四年蝉 联香港
《亚洲公司治理》杂志颁发的“亚洲企业管治 年度大奖”的上市公司，并先后
获得《环球金融》、《财资》、中国银行业协 会等颁发的“中国最佳银行”、
“卓越管理及公司管治”与“2011 年度最具社会责任金融机构”等奖项。
中国建设银行总 行设投资 托管业务部 ，下设综 合处、基金市场 处、证券 保险
资产市场处、理财信托股权市场处、QFII 托管处、核算处、清算处、监督稽核
处、涉外资产核算团队、养老金托管处、托管 业务系统规划 与管理团队、上海
备份中心等12个 职能处室、 团队，现 有员工209 人。自2007 年起 ，托管部连 续聘
请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制 审计，并已经成为常规化的内控
工作手段。
（二）主要人员情况
杨新丰，投资托管业务部总经理，曾就职于中国建设银行江苏省分行、广
东省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计
结算、营运管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
纪伟，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国
建设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的 客户
管理及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
14
张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中
国建设银行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和
个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
郑绍平，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、
委托代理部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务
和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直
秉持“以客户为中心”的 经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行
托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质
量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托
管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本
养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管
业务品种最齐全的商业银行之一。截至2012 年9 月30 日，中国建设银行已托
管267 只证券投资基金。建设银行专业高效的 托管服务能力和业务水平，赢得
了业内的高度认同。中国建设银行在2005 年 及自2009 年起连续三年被国际权
威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托管银行”，在 2007 年及2008 年连续
被《财资》杂志评为“国内最佳托管银行”奖，并获和讯网 2011 年度和2012
年度中国“最佳资产托管银行”奖。
二、基金托管人的内部控制制度
（一）内部控制目标
作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、
行业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保
业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完
整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。
（二）内部控 制组织结构
中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制
工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设臵了监
督稽核处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立
行使监督稽核工作职权和能力。
15
（三）内部控制制度及措施
投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制
制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；
业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作
实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用 ，账户资料严格保管，制约
机制严格有效；业务操作区专门设臵，封闭管理，实施音像监控；业务信息由
专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发
生，技术系统完整、独立。
三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
（一）监督方法
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资
运作。利用自行开发的“托管业务综合系统 —— 基金监督子系统”，严格按照
现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范
围、投资组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报 告，报送中国
证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金
管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查
监督。
（二）监督流程
1.每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进
行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与
基金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
2.收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及
交易对手等内容进行合法合规性监督。
3.根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投 资运作监督报告，对各基
金投资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中
国证监会。
4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管
理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。
16
第三部分
相关服务机构
一、 基金份额发售 机构
1．直销机构：
名称：纽银梅隆西部基金管理有限公司
住所： 上海市浦东新区世纪大道100 号上海环 球金融中心19 楼
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道100 号上 海环球金融中心19 楼
法定代表人： 安保和
联系人：孙艳丽
联系电话： （021 ）38572888
网址：www.bnyfund.com
2．代销机构：
（1）中国建设银行股份有限公司
住所： 北京市西城区金融大街25 号
办公地址： 北京市西城区闹市口大街1 号院 1 号楼
法定代表人： 王洪章
客户服务电话：95533
联系人：张静
网址：www.ccb.com
（2）中国农业银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街69 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街69 号
法定代表人：项俊波
客户服务电话：95599
联系人：张令玮
网址：www.95599.cn
（3）中国银行股份有限公司
住所：北京市复兴门内大街1 号
办公地址：北京市复兴门内大街1 号
17
法定代表人：肖钢
客户服务电话：95566
公司网站：www.boc.cn
（4）西部证券股份有限公司
住所：西安市东新街232 号陕西信托大厦16-17 层
办公地址：西安市东新街232 号陕西信托大厦 16-17 层
法定代表人：刘建武
电话：（029）87406488
传真：（029）87406387
联系人：冯萍
网址：www.westsecu.com
客户服务电话：95582
（5）国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区商城路618 号
办公地址： 上海市浦东新区银城中路168 号上 海银行大厦29 楼
法定代表人： 万建华
客户服务电话： （021）95521
传真： （021）62583439
联系人： 吴倩
联系电话：（021 ）38676666
网址：www.gtja.com
（6）中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路66 号4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188 号
法定代表人 ：王常青
客户服务电话:400-8888-108 （免长途费)
传真： （010)65182261
联系人： 魏明
联系电话：(010) 85130588
网址：www.csc108.com
18
（7）国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路1012 号国信证券大厦16－26 层
法定代表人：何如
客户服务电话：95536
传真：（0755）82133958
联系人：齐晓燕
联系电话：（0755 ）82130833
网址：www.guosen.com.cn
（8）广发证券股份有限公司
住所：广州天河区天河北路183-187 号大都会 广场43 楼（4301-4316 房）
办公地址：广州市天河北路183 号大都会广场5、18、19、36 、38、39、
41、42 、43、44 楼
法定代表人： 黄岚
客户服务电话：95575
传真：（020）87557985
联系人：黄岚
联系电话：（020 ）8755789
网址：www.gf.com.cn
（9）中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦C 座
办公地址：北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦C 座
法定代表人： 陈有安
客户服务电话：400-888-8888
传真：（010）66568532
联系人：田薇
联系电话： （010 ）66568047
网址：www.chinastock.com.cn
（10）海通证券股份有限公司
住所：上海市淮海中路98 号
办公地址：上海市广东路689 号海通证券大厦
19
法定代表人：王开国
客户服务电话：95553
联系人：李笑鸣
联系电话：（021 ）23219275
网址：www.htsec.com
（11）申银万国证券股份有限公司
住所：上海市常熟路171 号
办公地址：上海市常熟路171 号
法定代表人：丁国荣
客户服务电话：95523 、400-889-5523
联 系 人：李清怡
联系电话：（021 ）54041654
公司网址： www.sw2000.com.cn
（12）东海证券有限责任公司
住所：江苏省常州市延陵西路23 号投资广场18 、19 楼
办公地址：江苏省常州市延陵西路23 号投资 广场18 、19 楼
法定代表人：朱科敏
客服电话：400-888-8588
传真：（0519）88157761
联系人： 王一彦
联系电话： （021 ）20333910
网址：www.longone.com.cn
（13）齐鲁证券有限公司
地址：山东省济南市经十路128 号
法定代表人：李玮
客户服务电话：95538
联系人：王霖
网址：www.qlzq.com.cn
（14）兴业证券股份有限公司
地址：福建省福州市湖东路268 号
20
法定代表人：兰荣
客户服务电话：95562
联系人：谢高得
网址：www.xyzq.com.cn
（15）英大证券有限责任公司
地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
法定代表人：赵文安
客户服务电话： （0755）26982993
联系人：王睿
网址：www.ydsc.com.cn
（16）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街19 号富凯大 厦B 座701
办公地址：北京市西城区金融大街5 号新盛大 厦B 座 4 层
法定代表人：林义相
客户服务电话： （010）66045678
联系人：林爽
网址：www.txsec.com
（17）中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088 号招商银行大厦第A 层
办公地址： 北京 市朝阳区亮马桥路48 号中信 证券大厦
法定代表人： 王东明
客户服务电话：95558
联系人：陈忠
网址： www.citics.com
（18）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市新闸路1508 号
办公地址：上海市新闸路1508 号
法定代表人：徐浩明
客户服务电话：400-8888-788 、95525
联系人：刘晨、李芳芳
21
网址：www.ebscn.com
（19）宏源证券股份有限公司
办公地址：北京市西城区太平桥大街19 号
法定代表人：冯戎
客户服务电话：40008-000-562
联系人：李巍
网址： www.hysec.com
（20）信达证券股份有限公司
注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼
法定代表人：高冠江
联系人：唐静
联系电话： （010 ）63080985
传真： （010）63080978
客服电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
（21）中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路29 号澳柯玛 大厦15 层（1507-1510 室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路222 号青岛国 际金融广场1 号楼第20 层
（266061 ）
法定代表人：张智河
联系人：吴忠超
客户服务电话：95548
公司网址：www.zxwt.com.cn
（22）东吴证券股份有限公司
办公地址：苏州工业园区翠园路181 号商旅大 厦17-21 层
法定代表人：吴永敏
联系人： 方晓丹
客户服务电话：400-8601-555
公司网址：www.dwjq.com.cn
（23）中国中投证券有限责任公司
22
办公地址：深圳市福田区益田路6003 号荣超 商务中心A 栋第18 层至21 层
法定代表人：龙增来
客户服务电话： 400-600-8008
联系人： 刘毅
网址： www.cjis.cn
（24）华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路90 号华泰 证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：程高峰、万鸣
电话： （025）83290979
传真： （025）51863323
客服电话： 95597
公司网址： www.htsc.com.cn
（25）中信证券（浙江）有限责任公司
办公地址： 浙江省杭州市滨江区江南大道588 号恒鑫大厦主楼19 层、20 层
法定代表人：沈强
联系人： 周妍
联系电话：（0571 ）86078823
客服电话：0571-96598
公司网址：www.bigsun.com.cn
（26）上海天天基金销售有限公司
注册地址：浦东新区峨山路613 号 6 幢551 室
法定代表人：其实
联系人：朱玉
电话：021-54509988
传真：021-64383798
客服电话：400-1818-188
公司网址：www.1234567.com.cn
（27）深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047 号发 展银行大厦25 楼Ｉ、Ｊ单元
23
法定代表人：薛峰
联系人： 张玉静
电话：0755-33227953
传真：0755-82080798
客服电话：4006－788－887
公司网址：www.zlfund.cn
及 www.jjmmw.com
（28） 上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路526 号 2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道555 号裕 景国际B 座16 层
法定代表人： 张跃伟
联系人： 吕慧
电话：021-58788678-8816
传真：021-58788678-8101
客服电话：4000-891-289
公司网址：www.erichfund.com
（29） 杭州数米基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588 号恒生大厦12 楼
法定代表人： 陈柏青
联系人：周 嬿旻
电话：0571-28829790 ，021-60897869
传真：0571-26698533
客服电话：4000-766-123
公司网址：www.fund123.cn
（30） 上海好买基金 销售有限公司
注册地址： 上海市虹口区场中路685 弄37 号 4 号楼449 室
办公地址：上海市浦东南路1118 号鄂尔多斯 国际大厦9 楼
法定代表人： 杨文斌
联系人： 蒋丹丹
电话：021-58870011
传真：021-68596916
24
客服电话：400-700-9665
公司网址：www.ehowbuy.com
（31） 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650 号205 室
办公地址：上海市 浦东新区陆家嘴银城中路68 号时代金融中心8 楼801
法定代表人：汪静波
联系人：方成
电话：021-38602377
传真：021-38509777
客服电话：400-821-5399
公司网址：www.noah-fund.com
二、 注册登记机构
纽银梅隆西部基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道100 号上海环 球金融中心19 楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道100 号上 海环球金融中心19 楼
法定代表人：安保和
电话：（021）38572888
传真： （021）38572750
联系人： 李健
客户服务电话：4007-007-818 ；（021）38572666
三、 出具法律意见 书的律师事 务所
名称： 上海源泰律师事务所
住所：上海市浦东南路256 号华夏银行大厦1405 室
办公地址：上海市浦东南路256 号华夏银行大 厦1405 室
负责人：廖海
联系电话：（021 ）51150298
传真：（021）51150398
联系人：廖海
25
经办律师： 梁丽金 、刘佳
四、 审计基金财产 的会计师事 务所
名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司
住所： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
办公地址： 上海湖滨路202 号普华永道中心11 楼
法定代表人： 杨绍信
联系电话： （021 ）23238888
传真： （021）23238800
联系人： 刘颖
经办注册会计师： 单峰、刘颖
第四部分
基金的名称
纽银新动向灵活配臵混合型证券投资基金
第五部分
基金的类型
契约型开放式
第六部分
基金的 投资目标
把握中国经济结构转型的驱动因素，分享转型中传统产业升级与新兴产业
加速发展的长线成果，挖掘价格合理有持续增 长潜力的公司，在控制风险 的前
提下为基金持有人力争谋求长期、持续、稳定的超额收益。
第七 部分
基金的 投资范围
本基金的投资范围是为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市 的 股 票 （ 包 含 中 小 板 、 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票 ） 、 债
券、货币市场工具、权证、资产支持证券、以 及法律法规和中国证监会允许基
26
金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会 的相关规定。如法律法规和监管
机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理 人在履行适当程序后，可以将其
纳入投资范围。
基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资 产 的 30%-80% ；债券、货币市
场工具、权证、资产支持证券等其他证券品种 占 20%-70% ，其中扣除股指期货
保证金之后基金保留的现金以及投资于到期日 在一年以内的政府债券的比例合
计不低于基金资产净值的5%。
第 八部分
基金的 投资策略
本基金所指的“新动向”是指全球经济发展及中国经济转型期间增长动力
所带来的新趋势和大方向。抓住经济方向、把 握产业趋势、精选优质个股是本
基金投资策略的主要目的。
具体来说，将根据本基金管理人对全球及各区域的经济研究，参考外方股
东隶属的纽约梅 隆集团的 全球资金流 量统计工 具 iFlow 的数据来决 定大类资产
配臵。行业配臵 主要考 虑中 国处于转型 期间, 因此给予传统产 业升级和新 兴产业
加速发展的受益行业更多权重，并根据基金管 理人对中国宏观经济走势、产业
发展前景、政策导向等因素的研判定期调整。 股票精选方面将严格遵照本基金
管理人的选股流程，在综合考量投资组合风险 与收益的基础上，构建本基金的
投资组合。
本基金为灵活配臵的混合型基金，投资中运用的策略主要包括：
1．资产配臵策略
本基金运用自身 研发的股票/ 债券收 益率定量 模型，并参考外 方股东隶属的
纽约梅隆集团 iFlow 全球资金 流量统计数 据 ，分析全球及中 国宏观经 济走势和
政策走向、资本市场估值来综合确定 基 金 的 大类 资 产 配 臵 （ 主 要 是 股 票 与 债 券
比例）。具体步骤如下：
（1）本基金将 以股债相对 收益定量 模型作为 对本基金股票和 债券仓位的基
本判断。
首先，模型以 沪深 300 指数 收益除以 指数水 平本身代表股 票市场收益 率；
以长期国债的到期收益率代表债券市场的收益 率。模型进一步以股票收益率和
27
债券收益率的比值构建定量模型，通过历史模 拟优化模型参数来作为资产配臵
的基础依据。
（2）参考外方股东隶属的纽约梅隆集团 iFlow 全球资金流量统计工具。这
一工具利用纽约梅隆集团全球托管资金位列前 茅的优势，统计其托管资金在全
球各大资本市场、以及各类资产间的流动情况 。该模型跟踪全球资金进出亚太
区 等 新 兴 市 场 的 动 向 ， 为 本 基 金 判 断 中 国 股 市 与 债 券 市 场 的 相 对 收 益 作 为 参
考。
历史数据表明 当 iFlow 统计 数据显示有 持续 并且大量的资 金从债券 市场流
入（流出）股票市场时，股市通常会有正（负 ）收益。这一模型中使用到的主
要指标有：托管资金流量，主要包括托管资金 在全球各类资产市场流动方向及
其流量强度；以及资本流量历史平均数据等。
（3）模型优化 ：本基金还 将对中国 未来半年 至一年内宏观经 济走势及国家
相关宏观经济及产业、区域等政策进行综合评 估，并结合资本市场估值指标用
以优化配臵结果 ，以达到组合收益和风险平衡最大化的目的。
2．行业配臵
本基金认为经济转型期间对经济增长的贡献将逐渐由传统工业化向城市化
与工业现代化过渡，具体来说可以体现在两个方面：GDP 中传统产业升级占比
提高，产业结构中新兴产业占比提高。行业配 臵策略主要目的是把握这一轮中
国经济转型的新动向，挖掘传统产业升级与新 兴产业加速推进过程中产生的投
资机会。
（1）确定传统产业升级的配臵范围
经济转型初期传统产业对经济的贡献仍居主导地位，在筛选传统产业升级
概 念 的 受 益 板 块 时 ， 本 基 金 管 理 人 将 重 点 考 察 其 是 否 在 以 下 两 个 方 面 具 有 优
势：一是提高劳动生产率，二是提高资源利用 率，也就是在降低消耗节能环保
方面是否具有相对优势；并且重点关注大消费 服务领域升级引导的细分行业投
资机会。
具体来说，本基金将重点关注受到消费数量增长，及结构变革引领而快速
发展的相关行业，参考中国证监会划分的 22 个行业中涉及大消费及服务概念的
行业有：农林牧渔、食品饮料、纺织服装、木 材家具、造纸印刷、电子、机械
设备、医药生物、制造、公用事业、建筑、交 运仓储、信息技术、商业贸易、
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金融服务、房地产、社会服务、文化传播、综 合类、采掘业及石油化工中的部
分子行业等。产业升级概念还包括传统行业中 由于引入新技术、新商业模式、
新的市场或是由新兴行业尤其是信息技术、新 能源、环保等行业与传统产业结
合带来的产业升级。
（2）确定新兴产业的配臵范围
在 转 型 大 背 景 下 ， 受 到 政 策 持 续 推 动 的 新 兴 产 业 将 有 更 为 明 朗 的 投 资 机
会。本基金管理人将根据自身的研究，并参考 “十二五”规划内容之《国务院
关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》 等相关政策，动态确定新兴产业
的范围。其中节能环保、新一代信息技术、生 物、高端装备制造、新能源、新
材料和新能源汽车七个产业为主要的战略新兴产业。
基金管理人将持续跟踪国家货币、财政、产业、汇率和贸易 等政策，密切
关注新科研成果、新技术、新工艺、新商业模 式的变化，筛选受益的新兴子行
业。本基金管理人还将定期根据对宏观经济及 行业发展趋势的研判，动态调整
重点行业范畴。
3．股票精选策略
根据本基金的投资策略重点在于受益于传统产业升级与新兴产业加速发展
的 行 业 与 个 股 ， 因 此 在 股 票 精 选 方 面 将 采 取 “ 自 下 而 上 ” 积 极 主 动 的 选 股 策
略，动态分析上 市公司股价 运行规律， 投资 A 股市场内重点 行业中具有 合理估
值、高成长性及风险相对合理的公司，股票精 选目的在于挖掘出上市公司内在
价值与波动率区间，主要选股流程如下：
（1）行业分析 ：根据宏观 经 济驱动 因素分析 不同上市公司所 处行业生命周
期与景气度，在本基金行业配臵策略的大前提 下分析行业在整个产业链中的位
臵，分析其发展趋势，并考虑行业的商业模式 、盈利模式与主要参与者，以此
作为上市公司整体成长性与合理估值的依据。
（2）公司竞争力分析：
a. “波特”模型分析：通过分析公司所处行业的上游供应商和下游客户的
议价能力、潜在竞争者和替代品的威胁、以及 同行竞争情况，据此判断上市公
司所拥有的竞争优势。
b. 财务优势：公司的历史财务数据是上市公司是否拥有竞争优势的重要体
现。通过横向比较公司的财务比率，可以获知 公司的同 行竞争优势是否在经营
29
结果上获得体现。通过纵向比较公司的财务比 率，可以获知公司在盈利质量和
成长性、财务稳健性等方面是否形成改善的趋势。
c. 管理团队：公司治理结构和内部管理激励机制是个股分析的重点。考察
指标包括公司治理的自律性、信息透明度、董 事会决策的独立性、董事会及股
东会按程序规范运作的情况、董事及管理层的 勤勉尽责情况、所有股东被公平
对待的情况、管理层业绩承诺的实现情况及管理层的经验等。
d. 公司战略：针对不同行业制定不同的商业模式分析模型，通过实地调研
上市公司以及其上下游和竞争者，并与公司高 管访谈，考核其 所处行业的竞争
格局、业务模式、盈利能力、持续增长能力、 经营管理效率等指标，从公司战
略的角度挖掘有可持续成长潜力的优质公司。
（3）发展机遇 ：针对不同 行业对上 市公司进 行进一步深度研 究，挖掘未来
短期内可能受惠于公司突发事件、大股东资产 注入计划、公司的隐藏资产的体
现或升值、所处产业整合，以及国家政策支持 、企业内部转机等相关因素影响
的上市公司。
（4）风险评估 ：在对上市 公司综合 情况整体 调研的基础上， 把对上市公司
的风险评估作为个股筛选的关键环节，目的是 为了考察其经过风险调整之后的
合理估值，其中主要的考核指标有：国家政 策风 险 、 公 司 盈 利 质 量 ， 在 此 基 础
上设定相关 “预警信号”，并实时监控。
（5）估值：基 于以上综合 分析对上 市公司进 行估值，运用综 合指标和比率
分析对上市公司的历史业绩进行考察，采用净 现金流模型把基于历史业绩表现
出来的盈利能力和内生成长性作为公司未来盈 利能力和成长性的基础，对于具
有盈利能力的公司，重点预测其盈利能力的驱 动因素在未来是否能够持续，以
及持续期的长短。参考第三方投资建议用以分 析市场对上市公司的估值预期，
从而确定股票目标价格和波动率。
4．债券投资策略
本基金投资的债券包括国债、央票、金融债、公司债、企业债 （含可转换
债券）等债券品种。基金经理根据经投资决策 委员会审批的资产配臵计划，参
考固定收益分析师在对利率变动趋势、债券市 场发展方向和各债券品种的流动
性、安全性和收益性等因素的研究成果基础上 ，进行综合分析并制定债券投资
方案。
30
债券方面投资将以稳健风格为主。在选择债券品种时，首先分析收益率曲
线，通过利率预期管理债券组合的久期，具体 将根据债券市场资金流动跟踪、
宏观经济前景分析和投资者偏好分析判断未来 利率期限结构变化，并充分考虑
组合的流动性评 估，配臵债 券组合的久 期；其 次，根据基金管 理人对国债-金融
债-企业债等不 同债券 类属 品种之间同 期限收 益率利差的扩大 和收窄的预 期，主
动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投 资比例，降低预期利差将扩大的
债券类属品种的投资比例，以获取不同债券类 属之间利差变化所带来的投资收
益；再次，在上述基础上利用债券定价模型， 进行个券比较，选择有估值优势
的债券进行投资。个券选择遵循相对价值原则 和流动性原则。相对价值原则指
属性相似的单个债券，选择收益率较高的债券 ；在收益率相同的情况下，选择
久期较低的债券，以保证债券投资的整体稳健 风格。对二者都相近的券种，进
一步分析凸性，选择凸性较大的券种。流动性 原则指收益率、 剩余期限、久期
和凸性基本相近的券种，市场表现有时仍存在 差别。在一般情况下，为保证债
券组合的稳健风格，选择流动性较好的债券。
5．权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对
应公司基本面研究成果确定权证的合理估值， 发现市场对股票权证的非理性定
价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证 券的组合投资，来达到改善组合
风险收益特征的目的。
6．股指期货投资策略
若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主
要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值 将主要采用流动性好、交 易活跃
的期货合约。基金管理人将建立股指期货交易 决策部门或小组，授权特定的管
理人员负责股指期货的投资审批事项，并严格 遵守本公司经董事会批准的针对
股指期货交易制定的投资决策流程和风险控制 等制度。基金在进行股指期货投
资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势 的研究，并结合股指期货的定价
模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将 充分考虑股指期货的收益性、流
动性及风险特征，通过资产配臵、品种选择， 谨慎进行投资，以降低投资组合
的整体风险。法律法规对于基金投资股指期货 的投资策略另有规定的，本基金
将按法律法规的规定执行。
31
第九 部分
基金的业绩比较标准
沪深300 指数收益率×55%＋上证国债指数收 益率×45%
第十部分
基金的风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其长期的预期收益和风险水平高于债券型
基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品，属于证券投资基金中的中
高风险、中高预期收益 的基金产品。
第十一部分 基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告 所载资 料不存在虚假记载、误导性
陈 述 或 重 大 遗 漏 ， 并 对 其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责
任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司 根据基 金合同规定，复核 了本报告
中的投资组合报告内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。
本投资组合报告所载数据截 止2012 年12 月31 日 ， 本 报 告 所 列 财 务 数 据 未 经
审计。
1.报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资
产的比例
（%）
1
权益投资 53,267,610.37 76.57
其中：股票 53,267,610.37 76.57
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
32
4 买入返售金融资产 10,000,000.00 14.38
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付金
合计
3,748,555.55 5.39
6 其他各项资产 2,547,296.79 3.66
7 合计 69,563,462.71 100.00
2．报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 2,550,840.00 3.74
C 制造业 22,063,696.48 32.33
C0 食品、饮料 413,849.10 0.61
C1 纺织、服装、皮毛 348,000.00 0.51
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 1,037,878.92 1.52
C4
石油、化学、塑胶、塑
料
2,525,915.97 3.70
C5 电子 5,349,811.71 7.84
C6 金属、非金属 5,823,478.05 8.53
C7 机械、设备、仪表 5,338,554.45 7.82
C8 医药、生物制品 1,226,208.28 1.80
C99 其他制造业 - -
D
电力、煤 气及水的生产
和供应业
394,535.84 0.58
33
E 建筑业 2,224,704.18 3.26
F 交通运输、仓储业 500,480.00 0.73
G 信息技术业 1,110,641.74 1.63
H 批发和零售贸易 592,680.00 0.87
I 金融、保险业 13,745,590.01 20.14
J 房地产业 4,741,691.76 6.95
K 社会服务业 2,004,363.94 2.94
L 传播与文化产业 2,461,826.42 3.61
M 综合类 876,560.00 1.28
合计 53,267,610.37 78.04
3．报告期末按 公允价值占 基金资产 净值比例 大小排序的前十 名股票投资明
细
序
号
股票代码 股票名称
数量
（股）
公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 601169 北京银行 279,797 2,602,112.10 3.81
2 601166 兴业银行 154,665 2,581,358.85 3.78
3 600000 浦发银行 257,770 2,557,078.40 3.75
4 300251 光线传媒 70,358 2,461,826.42 3.61
5 600837 海通证券 167,099 1,712,764.75 2.51
6 601601 中国太保 64,685 1,455,412.50 2.13
7 300128 锦富新材 65,965 1,296,871.90 1.90
8 000651 格力电器 46,592 1,188,096.00 1.74
9 000656 金科股份 80,461 1,166,684.50 1.71
10 300088 长信科技 70,950 1,078,440.00 1.58
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
34
本基金本报告期末未持有债券。
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大 小排名的前五名债券投资明
细
本基金本报告期末未持有债券 。
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大 小排名的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大 小排名的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
8.投资组合报告附注
（1） 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 2,034,755.12
3 应收股利 -
4 应收利息 1,474.50
5 应收申购款 11,067.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,547,296.79
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
35
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能
存在尾差。
第十二 部分
基金的 业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨 慎勤勉的原则管理和运用基金财
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其
未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。
1.本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②-④
2011 年8月18日
-12月31日
-10.60% 0.76% -9.88% 0.78% -0.72% -0.02%
2012 年1月1日-
12 月31日
-0.45% 0.89% 6.16% 0.70% -6.61% 0.19%
2011 年8月18日
-2012年12 月31
日
-11.00% 0.86% -4.33% 0.73% -6.67% 0.13%
2.自基金合同生效以来基金份额 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
36
纽银新动向灵活配臵混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较
基准收益率历史走势对比图
（2011年8月18日至2012年12月31日）
注： （1）按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起6 个月内使基金的
投资组合比例符合基金合同的有关约定。
（2）本基金建仓期自2011 年 8 月18 日至2012 年2 月17 日，建仓期结束
时资产配臵比例符合本基金基金合同规定。
第十三部分
费用概览
一、 与基金运作有 关的费用
1．基金管理人的管理费；
2．基金托 管人的托管费；
3．基金财产拨划支付的银行费用；
4．基金合同生效后的基金信息披露费用；
5．基金份额持有人大会费用；
6．基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7．基金的证券交易费用；
51
8．依法可以在基金财产中列支的其他费用。
二、上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格
确定 ，法律法规另 有规定时从 其规定。
三、 基金费用计提 方法、计提 标准和支付 方式
基金管理人的管理费
在通常情况下 ，基金管理 费按前一 日基金资产 净值的 1.5%年费 率计提。计
算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划付指令， 经基金托管 人复核后于 次月首 日起 5 个工作日 内从基金财 产中
一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2．基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日 基金资产 净值的 0.25% 年费率计提。
计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划付指 令， 经基金托管 人复核后于 次月首 日起 5 个工作日 内从基金财 产中
一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3．除管理费和 托管费之外 的基金费 用，由基 金托管人根据其 他有关法规及
相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
四、 不列入基金费 用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金 财 产 的 损 失 ， 以 及 处 理 与 基 金 运 作 无 关 的 事 项 发 生 的 费 用 等 不 列 入 基 金 费
52
用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律 师费和会计师费以及其他费用不
从基金财产中支付。
五、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基
金托 管费率。基 金管理人必须 最迟于新的 费率实施 日2日前在 指定媒体上刊 登公
告。
六、 与基金销售有 关的费用
1．本基金的申购费率如下：
申购 金额（含申购 费） 费率
50 万元以下 1.5％
50 万元（含）以上，200 万元以下 1.2％
200 万元（含）以上，500 万元以下 0.8％
500 万元（含）以上 1000 元/笔
个人投资人使用农业银行借记卡，通过本公司直销网上交易成功进行本基
金申购业务享有七折优惠 ， 通过本公司直销网 上交易成功进行 本 基金定期定额
投资享有 4 折优惠。上述优惠执行后费率如果低于 0.6％，则按 0.6 ％执行。原
申购费率等于或低于0.6 ％或为固定费率的，则按原费率执行。
2．本基金的赎回费率如下：
持有 时间 赎回 费率
1 年以下 0.5％
1 年（含1 年） 至2 年 0.25％
2 年（含2 年）以上 0
注1： 就赎 回费率的 计算而言 ， 1 年指 365 日，2 年指 730 日， 以此类推 。
注2 ：上述持 有期是 指在注册 登记系统 内，投资 人持 有基金份额 的连续期 限。
后端费率：本基金暂时采用前端收费，条件成熟时也将为客户提供后端收
费的选择。
3．申购费用由 投资人承担 ，不列入 基金财产 ，用于本基金的 市场推广、销
售、注册登记等各项费用。
53
4．赎回费用由 赎回基金份 额的基金 份额持有 人承担，在基金 份额持有人赎
回基金份额时收取。不低于赎回费总额的 25% 应归基金财产，其余用于支付注
册登记费和其他必要的手续费。
5．基金管理人 可以在基金 合同规定 范围内调 整申购费率和赎 回费率，并最
迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信 息披露办法》的有关规定在指定
媒体上公告。
6．基金管理人 可以在不违 反法律法 规规定及 基金合同约定的 情形下根据市
场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方 式（如网上交易、电话交易等）
进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基 金促销活动。在基金促销活动期
间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基 金管理人可以适当调低基金申购
费率和基金赎回费率。
七、 其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
第十四部分
对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办 法》、《证券投资基金信息披露
管理办法》及其他有关法律法规的要求， 对 2011 年 7 月 15 日公布的《纽银新
动向灵活配臵混合型证券投资基金招募说明书 》进行了更新 ，并根据本基金管
理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容 补充和更新，主要更新的内容如
下：
1. 根据最新资料，更新了“标题”部分 。
2. 根据最新资料，更新了“重要提示”部分 。
3. 根据最新资料，更新了“第三部分 基金管理人”部分。
4. 根据最新资料，更新了“第四 部分 基金托管 人”部分。
5. 根据最新资料，更新了“第五部分 相关服务机构”部分。
6. 根据最新资料，更新了“第十四部分 基金的投资”部分 。
7. 根据最新资料，更新了“第二十五 部分 对基金份额持有人的服务 ”部
54
分 。
8. 根据最新公告，更新了“第二十六部分 其他应披露的事项”。
纽银梅隆西部基金管理有限公司
2013 年3 月29 日
