民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
民生加银信用双利 债券 型 证券投资 基金
2012 年年度报告摘要
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：民 生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2013 年 3 月 29 日
民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
§1
重要 提示
基金管理 人的董 事会 、 董 事保证本 报告所 载资料 不 存在虚假 记载 、 误导 性陈 述或重
大遗漏， 并对 其内容 的真 实性、 准确性 和完整 性承 担个别及 连带的 法律责 任 。 本年 度报
告已经三 分之二 以上独 立 董事签字 同意， 并由董 事 长签发。
基金托管 人中国 银行股 份 有限公司 根据本 基金合 同 规定，于 2013 年 3 月 25 日复
核了本报 告中的 财务指 标 、 净值表现、 利润分 配情 况、 财务会 计报告、 投资 组合报告 等
内容，保 证复核 内容不 存 在虚假记 载、误 导性陈 述 或者重大 遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信 用、 勤 勉尽责 的原则 管理 和运用基 金资产 ， 但 不保 证基金
一定盈利。 基 金的过 往业 绩并不代 表其未 来表现 。 投资有风 险， 投资者 在作 出投资决 策
前应仔细 阅读本 基金的 招 募说明书 及其更 新。
安永华明 会计师 事务所 （ 特殊普通 合伙） 为本基 金 出具了无 保留意 见的审 计 报告。
本年度报 告摘要 摘自年 度 报告正文 ， 投资 者欲了 解 详细内容 ， 应阅 读年度 报 告正文。
本报告期 自 2012 年 4 月 25 日( 基 金合同 生效日)起至 2012 年 12 月 31 日止 。
民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
§2
基金 简介
2.1 基 金基本情况
基金简称 民生加银 信用双利债券
基金主代 码 690006
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2012 年 4 月 25 日
基金管理 人 民生加银 基金管 理有限 公 司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
报告期末 基金份 额总额 715,592,279.49 份
基金合同 存续期 不定期
A 类 C 类
下属两级 的基金 简称： 民生加银 信用双 利债券 A 民生加银 信用双 利债券 C
下属两级 的交易 代码： 690006 690206
报告期末下属两级基金的
份额总额
117,619,281.47 份 597,972,998.02 份
2.2 基 金产品说明
投资目标
本基金作为债 券型基金， 将在综合考虑 基金资产收 益性、安全性 和流
动性的基础上 ，通过积极 主动的投资管 理，追求基 金资产的长期 稳定
增值。
投资策略
本基金的投资 范围为具有 良好流动性的 金融工具， 包括国内依法 发行
上市的债券、 股票（包含 中小板、创业 板及其他经 中国证监会核 准上
市的股票） 、 货 币市场 工 具、 权 证、 资产支 持证券 以及法律 法规或 中国
证监会允许基 金投资的其 他金融工具（ 但须符合中 国证监会的相 关规
定） 。
本基金是债券 型基金，投 资于国债、中 央银行票据 、金融债券、 企业
债券、公 司债券 、可转 换 公司债券 （含分 离交易 的 可转换公 司债券） 、
短期融资券、 中期票据、 资产支持证券 、回购等固 定收益类金融 工具
资产占基金资 产比例不低 于 80%；其中 ，投资于 信 用债券的资产 占所
有固定收益类 金融工具资 产比例不低于 80%。基 金 保持不低于基 金资
产净值 5% 的现金 或者到 期日在一 年以内 的政府 债 券。
业绩比较 基准
中债企业债总全价指数收益率×60%+ 中债国债总全价指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金是债券 型证券投资 基金，通常预 期风险收益 水平低于股票 型基
金和混合型基 金，高于货 币市场基金， 为证券投资 基金中的较低 风险
品种 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 民生加银 基金管 理有限 公 司 中国银行股份 有限公 司
信息
披露
负责
人
姓名 张力 唐州徽
联系电话 0755-23999888 010-66594855
电子邮箱 zhangli@msjyfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务 电话 400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010-66594942
2.4 信 息披露方式
登载基金 年度报 告正文 的 管理人互 联网网 址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人和基 金托管 人 的住所
§3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额 单位： 人民币 元
3.1.1 期间数 据和指 标
2012 年 4 月 25 日( 基金 合同生效 日) 至 2012 年 12
月 31 日
A 类 C 类
本期已实 现收益 18,703,503.90 59,014,911.58
本期利润 22,380,553.57 63,370,683.18
加权平均 基金份 额本期 利 润 0.0375 0.0299
本期基金 份额净 值增长 率 3.30% 2.90%
3.1.2 期末数 据和指 标 2012 年末
期末可供 分配基 金份额 利 润 0.0286 0.0244
期末基金 资产净 值 121,474,427.32 615,042,181.14
期末基金 份额净 值 1.033 1.029
注： ① 所述基 金业绩 指标 不包括持 有人认 购或交 易 基金的各 项费用 ， 计 入费 用后实际 收
益水平要 低于所 列数字 。
②本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公允 价 值变动
收益） 扣 除相关 费用后 的 余额， 本 期利润 为本期 已 实现收益 加上本 期公允 价 值变动收 益。
③期末可 供分配 利润， 采 用期末资 产负债 表中未 分 配利润期 末余额 和未分 配 利润中
已实现部 分的期 末余额 的 孰低数。 表 中的 “期 末” 均 指报告期 最后一 日， 即 12 月 31 日，民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
无论该日 是否为 开放日 或 交易所的 交易日 。
④本基金 合同于 2012 年 4 月 25 日生 效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分级 A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 1.97% 0.10% -0.32% 0.04% 2.29% 0.06%
过去六个 月 1.87% 0.09% -1.31% 0.05% 3.18% 0.04%
自基金合 同
生效起至 今
3.30% 0.08% 0.70% 0.08% 2.60% 0.00%
分级 C
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 1.88% 0.09% -0.32% 0.04% 2.20% 0.05%
过去六个 月 1.58% 0.09% -1.31% 0.05% 2.89% 0.04%
自基金合 同
生效起至 今
2.90% 0.08% 0.70% 0.08% 2.20% 0.00%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来 基金 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较基准
收益率的 历史走 势对比 图 （分级 A ） 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
-1%
0%
1%
1%
2%
2%
3%
3%
4%
2012-04-25 2012-06-06 2012-07-17 2012-08-24 2012-10-10 2012-11-19 2012-12-27
A 类累计份额净值增长率 业绩比较基准增长率
基金累计 份额净 值增长 率 与同期业 绩比较 基准
收益率的 历史走 势对比 图 （分级 C ）
-1%
0%
1%
1%
2%
2%
3%
3%
4%
2012-04-25 2012-06-06 2012-07-17 2012-08-24 2012-10-10 2012-11-19 2012-12-27
C 类累计份额净值增长率 业绩比较基准增长率
注：本基 金合同于 2012 年 4 月 25 日生效，本基 金至报告 期末成 立未满 一 年。本基 金
建仓期为 自基金 合同生 效 日起的 6 个 月。 截 至建仓 期结束及 本报告 期末， 本 基金各项 资
产配置比 例符合 基金合 同 及招募说 明书有 关投资 比 例的约定 。
3.2.3 自基 金合 同生效 以来基金 每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
自基金合 同生效 以来基 金 每年净值 增长率 及其与
同期业绩 比较基 准收益 率 的对比图 （分级 A ） 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
2012 年
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
自基金合 同生效 以来基 金 每年净值 增长率 及其与
同期业绩 比较基 准收益 率 的对比图 （分级 C ）
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
2012 年
基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率
注： 本 基金合 同于 2012 年 4 月 25 日生效 ， 截止 本报告期 末， 本基金 合同 生效未满 一
年。合同 生效当 年按实 际 存续期计 算，不 按整个 自 然年度进 行折算 。
3.3 过 去三年基金的利润分配情况
本基金 自 2012 年 4 月 25 日（基金 合同生效 日） 至 本报告 期末未 实施利 润 分配。 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
§4 管理 人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银 基金管 理有限 公 司（以下 简称“ 公司” ） 是由中国 民生银 行股份 有 限公司、 加
拿大皇家 银行和 三峡财 务 有限责任 公司共 同发起 设 立的中外 合资基 金管理 公 司。 经中国
证监[2008]1187 号文 批准， 于 2008 年 11 月 3 日在深圳 正式成 立，2012 年注册资 本增
加至 3 亿元 人民币 。
截至 2012 年 12 月 31 日 ， 公司共 管理十一 只开 放 式基金： 民生加 银品牌 蓝 筹灵活配 置
混合型证 券投资 基金 、 民 生加银增 强收益 债券型 证 券投资基 金、 民生加 银精 选股票型 证
券投资基 金、 民生加 银稳 健成长股 票型证 券投资 基 金、 民 生加银 内需增 长股 票型证券 投
资基金、 民生加 银景气 行 业股票型 证券投 资基金 、 民生加银内需增长股票型证券投
资基金、 民生加银景气行业股票型证券投资基金、 民生加银中证内地资源主题指
数型证券投资基金、 民生加银信用双利债券型证券投资基金、 民生加银红利回报
灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基
金、民生加银现金增利货币市场基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
（助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
乐瑞
祺
基金
经理
2012 年
4 月25 日
/ 8 年
复旦大学 经济学 硕士， 8 年证券从
业经历。曾任衡泰软件定量研究
部定量分析师，从事固定收益产
品定价及风险管理系统开发工
作。2004 年 加入博 时基 金管理有
限公司，担任固定收益部基金经
理助理，从事固定收益投资及研
究业务。2009 年进 入民 生加银基
金管理有限公司工作，负责固定
收益投资及研究业务，现任投资
部副总监、 投资决 策委员 会委员。
自2009 年9 月起至 今担 任民生加
银增强收益债券型证券投资基金
基金经理 ；自 2011 年 11 月起至
今担任民生加银景气行业股票型
证券投资 基金基 金经理 ； 自 2012
年4 月25 日 起至今 担任 本基金基
金经理。
陈薇 基金 2012 年 7 / 10 年 2002 年毕业 于南京 大学 会计学专民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
薇 经理 月 25
业，2009 年 毕业于 中国 人民大学
工商管理 （财务 管理） 专 业。 2002
年7 月至 2004 年6 月于 国海证券
有限责任公司资产管理总部担任
证券分析员； 2004 年 6 月至
2012 年 2 月任职于易方达基金
管理有限公司，历任金融工程部
研究员、集中交易室交易员、集
中交易室交易主管、固定收益部
投资经理 ； 2012 年 3 月加盟民
生加银基金管理有限公司；2012
年7 月25 日 起担任 本基 金基金经
理。
注： ① 上述任 职日期 、 离 任日期根 据本基 金合同 生 效日或本 基金管 理人对 外 披露的任 免
日期填写 。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
③根据本 基金管 理人于 2012 年 7 月 27 日 发布的 《民生加 银基金 管理有 限 公司基
金经理变 更公告》 ，陈薇 薇女士担 任本基 金基金 经 理。
4.2 管 理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期 内， 基金 管理人 严格遵守 《 证券投 资基金 法》 及其他 相关法 律法规 、 证监
会规定和 基金合 同的约 定 ， 本着诚实信 用 、 勤勉 尽 责的原则 管理和 运用基 金 资产， 在严
格控制风 险的前 提下， 为 基金份额 持有人 谋求最 大 利益。 本报告 期内 ， 基 金 运作整体 合
法合规， 无损害 基金份 额 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人对报告期内 公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司严格 执行《 证券投 资 基金管理 公司公 平交易 制 度指导意 见》 ，完 善了公 司公平
交易制度， 制 度的范 围包 括境内上 市股票 、 债 券的 一级市场 申购 、 二级 市场 交易等所 有
投资管理 活动， 同时 包括 授权、 研究分 析、 投资 决 策、 交易执行 、 监控等 投 资管理活 动
相关的各 个环节 ，形成 了 有效的公 平交易 执行体 系 。
对于场内 交易 ， 公司 启用 了交易系 统中的 公平交 易 程序， 在指令 分发及 指令 执行阶
段， 均由系统 强制执 行公 平委托 ； 此外 ， 公司严 格 控制不同 投资组 合之间 的 同日反向 交
易。
对于场外 交易 ， 公司 完善 银行间市 场交易 、 交 易所 大宗交易 等非集 中竞价 交 易的交
易分配制 度， 保证各 投资 组合获得 公平的 交易机 会 。 对于 部分债 券一级 市场 申购、 非公
开发行股 票申购 等以公 司 名义进行 的交易， 各 投资 组合经理 在交易 前独立 地 确定各投 资
组合的交 易价格 和数量 ， 公司按照 价格优 先、比 例 分配的原 则对交 易结果 进 行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司于每 季度 、 每年 度对 旗下管理 的不同 投资组 合 的整体收 益率 、 分投 资类 别 （股
票、债券 ）的收 益率进 行 分析，对 连续四 个季度 期 间内不同 时间窗 下（日 内 、3 日内、民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
5 日内） 公司 管理的 不同 投资组合 同向交 易的交 易 价差进行 分析。 本 报告期 内， 本基金
管理人公 平交易 制度得 到 良好地贯 彻执行 ，未发 现 存在违反 公平交 易原则 的 情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司严格 控制不 同投资 组 合之间的 同日反 向交易 ， 禁止可能 导致不 公平交 易 和利益
输送的同 日反向 交易。 本 报告期内 ， 本 基金未 发现 可能的异 常交易 情况 ， 不 存在所有 投
资组合参 与的交 易所公 开 竞价同日 反向交 易成交 较 少的单边 成交量 超过该 证 券当日成
交量的 5% 的情 况。
4.4 管 理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年前三季 度国内经 济增速延 续了下 滑趋势 ，GDP 同比增速 从 2011 年四季度
的 8.7% 下降 至 2012 年 第三季度 的 7.4% ， 随着 经济增速 下滑 ， 央行 于 2 月和 5 月两次
下调存款 准备金 率， 并于 6 月和 7 月 两次下 调存贷 款基准利 率， 同时通 过公 开市场操 作
投放流动 性。在 货币政 策 放松的推 动下，2012 年 四季度 GDP 小幅 回升至 7.9%，但全
年增速为 7.8%，远低 于 2011 年 9.3% 的水 平。 不 过货币政 策宽松 的力度 低 于预期， 显
示出国家 对经济 下滑的 容 忍度进一 步提升。 2012 年 国内通货膨 胀整 体呈下 降 趋势， CPI
同比增长 从 1 月份 的 4.5% 下降 至 10 月份 的 1.7% ， 12 月份反弹 至 2.5% 。 2012 年债券
市 场在经 济下行、 通胀走低 、资 金面宽 松等一 系列 因素的 推动下， 走出一轮 相互独 立
的行情 。
利率债券 方面， 收益率 在 年初快速 上升， 之后呈 现 震荡行情 ，5 月 份随着 经 济增速
低于预期 、 宽 松货币政 策 逐步抬头 ， 收 益率出现 迅速 下行 ， 十年期 国债收 益 率从 5 月初
的 3.55% 附近降 至 3.25% 左右 。 之后 随着经 济增 长呈现出 回稳迹 象， 十 年 期国债又 回升
至年底的 3.5% 左右。
信用债方 面， 由于影 子银 行的兴起、 资 金面宽 松的 推动， 市场配 置需求 旺盛 ， 上半
年收益率 快速回 落， 三季 度随着经 济增速 预期上 升 ， 收益 率出现 小幅上 行 ， 但四季度 受
宽松资金 面的推 动，收 益 率再次回 落。
可转债方 面， 2012 年上 半年可转 债指数 震荡上 行 ， 三季度 后受经 济下滑、 股市低
迷的影响 ，开始 一波显 著 的估值调 整，四季度随 着股 市回暖 ，迎来 一轮反 弹 。
民生加银 信用双 利债券 型 证券投资 基金在本报告 期内， 主要 采取稳 健的投 资 策略，
同时根据 宏观经 济形势 和 货币政策 的变化， 灵活地 调整 投资 策略 。 在基 金成 立初期 ， 股
市处于调 整状态， 我 们的 策略以投 资债券 为主 ， 较 好地规避 了股市 下跌的 风 险， 同 时为
基金积累 了一定 的安全 垫 。2012 年三季 度后， 信 用双利基 金加大 了股票 和 转债资产 的
配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 12 月 31 日 ， 本基金 A 类份额净 值为 1.033 元， 本报告 期内 份额净值
增长 率为 3.30% ；本基金 C 类份额 净值 为 1.029 元 ，本报 告期内份 额净值 增长率 为
2.90% ， 同期业 绩比较 基 准收益率 为 0.70% 。 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
4.5 管 理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为 2013 年经济 增 长将保持 温和复 苏的态 势 ，固定资 产投资 仍是推 动 经济增
长的主要 动力； 物价 水平 将整体维 持在低 位， 但考 虑到食品 因素 ， 下半 年通 胀将进入 上
升通道。 货币 政策方 面 ， 今年仍将 保持稳 健的基 调 ， 预计 上半年 货币市 场利 率将保持 于
相对较低 的水平， 下半年 随着通胀 压力上 升将略为收紧 ； 而财政 政策将 较为 宽松， 财政
赤字规模 将继续 放大， 结 构性减税 空间扩 大。
我们对债 券市场 走势的 看 法较为谨慎。 目前债券 的估 值处于 历史中 高水平，而且 三
月份后 债 券的供 给可能 大 幅增加 ， 将可 能推动 债券 收益产生 向上的 压力 ， 不 过由于通 胀
压力在下 半年才 会显现 ， 因此上半 债券收 益率大 幅 度上行的 概率也不大 ， 多 数品种的 估
值较有可 能在一 定区间 内 震荡。
鉴于此， 我 们将加 大中等 等级、 中等 期限品 种的配 置， 选择票 息较高 的城投 类债券
以及具有 国企背 景的产 业 债， 依靠票息 收入覆 盖净 价的波动 。 同 时 ， 我们 也 将更为灵 活
地调整组 合的杠 杆水平 ， 在捕捉市 场阶段 性机会 的 同时规避 相应的 风险。
在大类资 产的配 置上， 我 们认为 2013 年权益 类品 种的投资 机会整 体高于 固 定收益
类品种 ， 因此 我们将 适时 灵活调整 股票资 产的配 置 比例。 在行业 的选择 上 ， 我们较看 好
消费、汽 车、TMT 等板块 的投资 机会。 此外， 城 镇化、军工 、智 慧城市 、 美丽中国 等
主题类投 资，也 具备一 定 的相对价 值。
4.6 管 理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国 证监会 相关规 定 及基金合 同约定 ， 本 基金 管理人严 格按照 新准则 、 中国证
监会相关 规定和 基金合 同 关于估值 的约定 ， 对 基金 所持有的 投资品 种进行 估 值。 本 基金
托管人根 据法律 法规要 求 履行估值 及净值 计算的 复 核责任 。 其中 ， 本基 金管 理人为了 确
保估值工 作的合 规开展 ， 建立了负 责估值 工作决 策 和执行的 专门机 构， 组成 人员包括 分
管运营的 公司领 导、 督察长、 投 资总监 、 运营 管理 部、 交 易部、 研究部 、 投 资部、 监察
稽核部各 部门负 责人及 其 指定的相 关人员。 研 究部 参加人员 应包含 金融工 程 小组及相 关
行业研究 员。 分管运 营的 公司领导 任估值 小组组 长 。 且基 金经理 不参与 其管 理基金的 相
关估值业 务。本 报告期 内 ，参与估 值流程 各方之 间 无重大利 益冲突 。
4.7 管 理人对报告期内基金利润分配情 况的说明
本基金本 报告期 未进行 利 润分配。 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
§5 托管 人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期 内，中 国银行 股 份有限公 司（以 下称“ 本 托管人” ） 在民生 加银信 用双利债 券
型证券投 资基金 （以下 称 “本基金” ）的托 管过程 中，严格 遵守《 证券投 资 基金法》 及
其他有关 法律法 规、 基金 合同和托 管协议 的有关 规 定， 不 存在损 害基金 份额 持有人利 益
的行为， 完全尽 职尽责 地 履行了应 尽的义 务。
5.2 托 管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期 内， 本托 管人根 据 《证券投 资基金 法》 及 其他有关 法律法 规、 基金 合同和托 管
协议的规 定，对 本基金 管 理人的投 资运作 进行了 必 要的监督 ，对基 金资产 净 值的计算、
基金份额 申购赎 回价格 的 计算以及 基金费 用开支 等 方面进行 了认真 地复核， 未发现本 基
金管理人 存在损 害基金 份 额持有人 利益的 行为。
5.3 托 管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中 的财务 指标、 净 值表现、 收益 分配情 况、 财务会计 报告 （注 ： 财 务 会计报告 中
的 “金融 工具风险 及管理” 部分未 在托管人 复核范围 内） 、 投资组 合报告 等数 据真实 、
准确和完 整。
§6 审计 报告
本基金本 报告期 财务会 计 报告经安 永华明 会计师 事 务所 （特殊普 通合伙 ） 审计， 注册会
计 师签字出 具了安永 华明（2013）审 字第 60950520_H09 “标 准无保留 意见 的审计 报
告” ，投资 者可通 过年度 报告正文 查看审 计报告 全 文。
§7 年度 财务报 表
7.1 资 产负债表
会计主体 ：民生 加银信 用 双利债券 型证券 投资基 金
报告截止 日：2012 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
资 产：
民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
银行存款 7.4.7.1 33,605,639.92
结算备付 金
1,725,374.74
存出保证 金
-
交易性金 融资产 7.4.7.2 968,370,484.77
其中：股 票投资
62,693,092.17
基金投资
-
债券投资
905,677,392.60
资产支持 证券投 资
-
衍生金融 资产 7.4.7.3 -
买入返售 金融资 产 7.4.7.4 -
应收证券 清算款
-
应收利息 7.4.7.5 21,708,120.96
应收股利
-
应收申购 款
8,768.87
递延所得 税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
1,025,418,389.26
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金 融负债
-
衍生金融 负债 7.4.7.3 -
卖出回购 金融资 产款
259,999,805.00
应付证券 清算款
20,074,885.67
应付赎回 款
5,951,291.91
应付管理 人报酬
499,851.77
应付托管 费
142,814.81
应付销售 服务费
241,841.97
应付交易 费用 7.4.7.7 144,397.89
应交税费
1,527,000.00
应付利息
118,459.75
应付利润
-
递延所得 税负债
-
其他负债 7.4.7.8 201,432.03
负债合计
288,901,780.80
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 715,592,279.49
未分配利 润 7.4.7.10 20,924,328.97
所有者权 益合计
736,516,608.46
负债和所 有者权 益总计
1,025,418,389.26
注： （1）报告截 止日2012 年12 月31日，基金 份额总 额715,592,279.49 份，其 中 民生 加
银信用双 利债券 型证券 投 资基金A 级份 额净值1.033 元， 份 额总额117,619,281.47；民生民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
加银信用 双利债 券型证 券 投资基金C级份额净 值1.029元，份额 总额597,972,998.02份。
（2 ） 本基金 合同于 2012 年 4 月 25 日 生效。 本 基金本期 财务报 表的实 际 编制期间
系自 2012 年 4 月 25 日 （基金合 同生效 日）至 2012 年 12 月 31 日止。 因此，无 对比
期间财务 报表数 据。
7.2 利 润表
会计主体 ：民生 加银信 用 双利债券 型证券 投资基 金
本报告期 ：2012 年 4 月 25 日（基金 合同生 效日 ）至 2012 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目 附注号
本期
2012 年 4 月 25 日 （基金合同生效日）
至 2012 年 12 月 31 日
一、收入
115,736,815.02
1. 利息 收入
93,543,767.89
其中：存 款利息 收入 7.4.7.11 44,203,035.34
债券利息 收入
48,874,140.73
资产支持 证券利 息收入
-
买入返售 金融资 产收入
466,591.82
其 他利息 收入
-
2. 投资 收益（ 损失以"-"填列）
13,534,788.48
其中：股 票投资 收益 7.4.7.12 -8,870,149.37
基金投资 收益
-
债券投资 收益 7.4.7.13 22,393,634.84
资产支持 证券投 资收益
-
衍生工具 收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 11,303.01
3. 公允价值变动收益 （损 失以"-"
号填列）
7.4.7.16 8,032,821.27
4. 汇兑 收益（ 损失以"-" 号 填列）
-
5. 其他 收入（ 损失以"-" 号 填列） 7.4.7.17 625,437.38
减：二、费用
29,985,578.27
1 ．管理人 报酬 7.4.10.2.1 13,012,018.67
2 ．托管费 7.4.10.2.2 3,717,719.62
3 ．销售服 务费 7.4.10.2.3 5,807,160.90
4 ．交易费 用 7.4.7.18 376,371.87
5 ．利息支 出
6,724,718.27
其中：卖 出回购 金融资 产 支出
6,724,718.27
6 ．其他费 用 7.4.7.19 347,588.94
三、利润总额（亏损总额以"-"
号填列）
85,751,236.75
所得税费 用（以"-"号填 列）
- 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
四、 净 利润 （净亏损以"-" 号填列）
85,751,236.75
7.3 所 有者权益（基金净值）变动表
会计主体 ：民生 加银信 用 双利债券 型证券 投资基 金
本报告期 ：2012 年 4 月 25 日（基金 合同生 效日 ）至 2012 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2012 年 4 月 25 日（基金合同生效日）至 2012 年 12 月
31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所 有者权 益（基
金净值）
5,028,915,133.63
- 5,028,915,133.63
二、本期经 营活动 产生的
基金净值变 动数（ 本期利
润）
-
85,751,236.75
85,751,236.75
三、本期基 金份额 交易产
生的基金净 值变动 数（净
值减少以"-" 号填 列）
-4,313,322,854.14 -64,826,907.78 -4,378,149,761.92
其中：1. 基金 申购款
163,179,982.60
2,083,496.15
165,263,478.75
2. 基金 赎回款 -4,476,502,836.74
-66,910,403.93
-4,543,413,240.67
四、本期向 基金份 额持有
人分配利润 产生的 基金净
值 变动（净 值减少 以"-" 号
填列）
- - -
五、期末所 有者权 益（基
金净值）
715,592,279.49
20,924,328.97
736,516,608.46
报表附注 为财务 报表的 组 成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下列 单位/ 负责人 签 署：
基金管理 公司负 责人：俞岱曦 主管会计 工作负 责人：朱 晓光 会计 机构负 责人： 洪锐珠
7.4 报 表附注
7.4.1 基金基本情况
民生加银 信用双 利债券 型 证券投资 基金 ( 以下 简称 “本基金” ) ， 系 经中国 证 券监督管 理
委员会（ 以下简 称“中 国 证监会” ）证监 许可[2012]195 号文 《关于 核准民 生加银信 用
双利债券 型证券 投资基 金 募集的批 复》 的核准 ， 由 民生加银 基金管 理有限 公 司作为发 起
人于 2012 年 3 月 28 日起至 2012 年 4 月 23 日 止向社会 公开募 集， 募集 期结束经 安永
华 明会计师 事务所有 限责任 公司验证 并出具安 永华明 验字（2012）第 60950520_H02
号验资报 告后 ， 向中 国证 监会报送 基金备 案材料 。 基金合同 于 2012 年 4 月 25 日生效。
本基金为 契约型 开放式， 存续期限 不定。 设 立时募 集的扣除 认购费 后的实 收 基金 （本金 ）
为人民币 5,027,774,106.77 元，其中 A 类基 金净 认购金额 为人民币 1,261,312,345.50民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
元，C 类基金 净认购 金额 为人民币 3,766,461,761.27 元；在募 集期间 产生 的活期存 款
利息为人 民币 1,141,026.86 元， 其 中 A 类基金 利 息金额为 人民币 312,383.25 元， C 类
基金利息金额为人民币 828,643.61 元；以上实收基金（本息）合计为人民币
5,028,915,133.63 元， 折合 5,028,915,133.63 份基金份 额。本 基金的 基 金管理人 为民
生加银基 金管理 有限公 司 ， 注册 登记机 构为民 生加 银基金管 理有限 公司 ， 基 金托管人 为
中国银行 股份有 限公司 （ 以下简称 “中国 银行” ） 。
根据 《民生加 银信用 双利 债券型证 券投资 基金基 金 合同》 和 《民生 加银信 用 双利债券 型
证券投资 基金招 募说明 书 》 的有关规定 ， 本基金 自 募集期起 根据认 购费 、 申 购费及销 售
服务费收 取方式 的不同 ， 将基金份 额分为 不同的 类 别。 在 投资者 认购或 申购 基金时收 取
认购费、 申 购费的， 称 为 A 类基金份 额； 不收取 认 购费、 申购 费， 而是从 本 类别基金 资
产中计提 销售服 务费的 ， 称为 C 类基金份 额。本 基金 A 类、C 类两 种收 费模式并 存，
由于基金 费用的 不同， 本 基金 A 类基金份 额和 C 类基金份 额分别 计算基 金 份额净值 ，
计算公式 为计算 日各类 别 基金资产 净值除 以计算 日 发售在外 的该类 别基金 份 额总数。 投
资者可自 行选择 认购、 申 购的基金 份额类 别，但 各 类别基金 份额之 间不能 相 互转换。
本基金的 投资范 围为具 有 良好流动 性的金 融工具 ， 包括国内 依法发 行上市 的 债券、 股票
（包含中 小板、 创业板 及 其他经中 国证监 会核准 上 市的股票 ）、货 币市场 工 具、权证、
资产支持 证券以 及法律 法 规或中国 证监会 允许基 金 投资的其 他金融 工具 （但 须符合中 国
证监会的 相关规 定）。
本基金是 债券型 基金 ， 各 类资产的 投资比 例为 ： 投 资于固定 收益类 金融工 具 资产占基 金
资产比例 不低于 80% ， 基 金保持不 低于基 金资产 净 值 5% 的 现金或 者到期 日 在一年以 内
的政府债 券。 本基金 还可 投资于一 级市场 新股申 购 、 持有 可转债 转股所 得股 票、 二 级市
场股票和 权证 、 法律 法规 或中国证 监会允 许基金 投 资的其他 金融工 具， 但上 述非固定 收
益类金融 工具的 投资比 例 合计不超 过基金 资产的 20% ， 其中基 金持有 全部权 证的市值 不
超过基金 资产净 值的 3% 。本基金 的业绩 比较基 准 为：中债 企业债 总全价 指 数收益率 ×
60%+ 中 债国债 总全价 指 数收益率 ×40% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报 表系按 照中国 财 政部2006年2 月 颁布的 《 企业会计 准则— 基本准 则》 和38项具
体会计准 则、 其后 颁布的 应用指南、 解释以 及其他 相关规定 （ 以下合 称“ 企 业会计准 则” ）
编制， 同时， 对 于在具 体 会计核算 和信息 披露方 面 ， 也参考了 中国证券 业协 会制定的 《证
券投资基 金会计 核算业 务 指引》 、 中国证 监会制 定 的 《关 于进一 步规范 证券 投资基金 估
值业务的 指导意 见》 、 《关于证券 投资基 金执行< 企业会计 准则> 估值业 务 及份额净 值计
价有关事 项的通 知》 、 《 证券投资 基金信 息披露 管 理办法》 、 《 证券投 资基 金信息披 露
内容与格式准则》第2 号 《年度报告的内容与 格式 》、《证券投资基金 信息 披露编报规
则》第3 号《会 计报表附 注的编制及披 露》、《 证 券投资基金 信息披露XBRL 模板第3 号
< 年度报 告和半 年度报 告> 》及其 他中国 证监会 颁 布的相关 规定。
本财务报 表以本 基金持 续 经营为基 础列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报 表符合 企业会 计 准则的要 求，真 实、完 整 地反映了 本基金 于 2012 年 12 月 31
日的财务 状况以 及 2012 年 4 月 25 日（基 金合同 生效日） 至 2012 年 12 月 31 日止期
间的经营 成果和 净值变 动 情况。 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本 基金财 务报表所 载财务信 息根据 下列依照 企业会计 准则及 应用指南 、 《 证券 投资基 金
会计核算 业务指 引》和 其 他相关规 定所厘 定的主 要 会计政策 和会计 估计编 制 。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年 度采用 公历年 度，即每年1 月1 日起至12 月31 日止。本 期财务 报表的实际
编制期间 系2012年4月25 日（基金 合同生 效日） 起 至2012年12月31日止。
7.4.4.2 记账本位 币
本基金记 账本位 币和编 制 本财务报 表所采 用的货 币 均为人民 币。 除有特 别说 明外， 均以
人民币元 为单位 表示。
7.4.4.3 金融资产 和金融负债的分类
金融工具 是指形 成本基 金 的金融资 产 （或负债 ） ， 并形成其 他单位 的金融 负 债 （或 资产）
或权益工 具的合 同。
(1) 金融资产 分类
本基金的 金融资 产于初 始 确认时分 为以下 两类： 以 公允价值 计量且 其变动 计 入当期损 益
的金融资 产、贷 款和应 收 款项；
本基金持 有的以 公允价 值 计量且其 变动计 入当期 损 益的金融 资产主 要包括 股 票投资、 债
券投资和 衍生工 具（主 要 系权证投 资） ；
(2) 金融负债 分类
本基金的金融 负债 于初 始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债和其 他金融 负债。 本 基金持有 的金融 负债划 分 为其他金 融负债 。
7.4.4.4 金融资产 和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于 成为金 融工具 合 同的一方 时确认 一项金 融 资产或金 融负债 。
划分为以 公允价 值计量 且 其变动计 入当期 损益的 金 融资产的 股票 、 债券 等， 以及不作 为
有效套期 工具的 衍生工 具 ， 按照 取得时 的公允 价值 作为初始 确认金 额， 相关 的交易费 用
在发生时 计入当 期损益 ；
在持有以 公允价 值计量 且 其变动计 入当期 损益的 金 融资产期 间取得 的利息 或 现金股利，
应当确认 为当期 收益 。 每 日， 本 基金将 以公允 价值 计量且其 变动计 入当期 损 益的金融 资
产或金融 负债的 公允价 值 变动计入 当期损 益；
处置该金 融资产 或金融 负 债时， 其公允 价值与 初始 入账金额 之间的 差额应 确 认为投资 收
益，同时 调整公 允价值 变 动收益；
当收取该 金融资 产现金 流 量的合同 权利终 止， 或该 金融资产 已转移 ， 且 符合 金融资产 转
移的终止 确认条 件的， 金 融资产将 终止确 认；
民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
当金融负 债的现 时义务 全 部或部分 已经解 除的， 该 金融负债 或其一 部分将 终 止确认；
金融资产转移 ，是 指本 基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方
( 转入方) ；本基金已 将金 融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬转移给转入 方的，终止
确认该金 融资产 ； 保 留了 金融资产 所有权 上几乎 所 有的风险 和报酬 的， 不终 止确认该 金
融资产 ； 本基 金既没 有转 移也没有 保留金 融资产 所 有权上几 乎所有 的风险 和 报酬的 ， 分
别下列情 况处理 ： 放 弃了 对该金融 资产控 制的 ， 终 止确认该 金融资 产并确 认 产生的资 产
和负债 ； 未放 弃对该 金融 资产控制 的， 按照其 继续 涉入所转 移金融 资产的 程 度确认有 关
金融资产 ，并相 应确认 有 关负债；
本基金主 要金融 工具的 成 本计价方 法具体 如下：
(1) 股票投资
买入股票 于成交 日确认 为 股票投资 ， 股 票投资 成本 ， 按成 交日应 支付的 全部 价款扣除 交
易费用入 账；
卖出股票于成 交日 确认 股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结
转；
(2) 债券投资
买入债券 于成交 日确认 为 债券投资 。 债 券投资 成本 ， 按成 交日应 支付的 全部 价款扣除 交
易费用入 账，其 中所包 含 的债券应 收利息 单独核 算 ，不构成 债券投 资成本 ；
买入零息 债券视 同到期 一 次性还本 付息的 附息债 券 ， 根据 其发行 价、 到 期价 和发行期 限
按直线法 推算内 含票面 利 率后，按 上述会 计处理 方 法核算；
卖出债券 于成交 日确认 债 券投资收 益，卖 出债券 的 成本按移 动加权 平均法 结 转；
(3) 权证投资
买入权证 于成交 日确认 为 权证投资。 权 证投资 成本 按成交日 应支付 的全部 价 款扣除交 易
费用后入 账；
卖出权证 于成交 日确认 衍 生工具投 资收益， 卖 出权 证的成本 按移动 加权平 均 法于成交 日
结转；
(4) 分离交易 可转债
申购新发 行的分 离交易 可 转债于获 得日， 按可 分离 权证公允 价值占 分离交 易 可转债全 部
公允价值的比 例将 购买 分离交 易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成
本，按实 际支付 的全部 价 款扣减可 分离权 证确定 的 成本确认 债券成 本；
上市后， 上市流 通的债 券 和权证分 别按上 述(2) 、(3) 中相关 原则进 行计算 ；
(5) 回购协议
基 金持有 的回购协 议（封闭 式回购 ） ，以 成本列 示， 按实际 利率（当 实际利率 与合同 利民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
率差异较 小时， 也可以 用 合同利率 ）在实 际持有 期 间内逐日 计提利 息。
7.4.4.5 金融资产 和金融负债的估值原则
公允价值是指 在公 平交 易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金
额。 本 基金的 公允价 值的 计量分为 三个层 次， 第一 层次是本 基金在 计量日 能 获得相同 资
产或负债 在活跃 市场上 报 价的， 以该报 价为依 据确 定公允价 值； 第二层 次是 本基金在 计
量日能获 得类似 资产或 负 债在活跃 市场上 的报价， 或相同或 类似资 产或负 债 在非活跃 市
场上的报 价的 ， 以该 报价 为依据做 必要调 整确定 公 允价值 ； 第三 层次是 本基 金无法获 得
相同或类 似资产 可比市 场 交易价格 的， 以其他 反映 市场参与 者对资 产或负 债 定价时所 使
用的参数 为依据 确定公 允 价值。本 基金主 要金融 工 具的估值 方法如 下：
1) 股票投资
(1) 上市流通 的股票 的估值
上市流通 的股票 按估值 日 该股票在 证券交 易所的 收 盘价估值。 估 值日无 交易 的但最近 交
易日后经 济环境 未发生 重 大变化且 证券发 行机构 未 发生影响 证券价 格的重 大 事件的， 按
最近交 易 日的收 盘价估 值 ； 如最近交易 日后经 济环 境发生了 重大变 化或证 券 发行机构 发
生了影响 证券价 格的重 大 事件， 可参考 类似投 资品 种的现行 市价及 重大变 化 因素， 调整
最近交易 市价， 确定公 允 价值。 如 有充足 证据表 明 最近交易 市价不 能真实 反 映公允价 值，
调整最近 交易市 价，确 定 公允价值 ；
(2) 未上市的 股票的 估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证
券估值日 的估值 方法估 值 ；
B. 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量
公允价值 的情况 下，按 其 成本价计 算；
首次公开 发行有 明确锁 定 期的股票 ， 同 一股票 在交 易所上市 后， 以其在 证券 交易所挂 牌
的同一证 券估值 日的估 值 方法估值 ；
C. 非公开发 行有明 确锁定 期 的股票的 估值
本基金投 资的非 公开发 行 的股票按 以下方 法估值 ：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成
本时，采 用在证 券交易 所 的同一股 票的市 价作为 估 值日该非 公开发 行股票 的 价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成
本时，按 中国证 监会相 关 规定处理 ；
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但
最近交易日后经济 环境 未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的， 按最近 交易日 的收 盘价估值 ； 如 最近交 易日 后经济环 境发生 了重大 变 化或证券 发民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
行机构发 生了影 响证券 价 格的重大 事件， 可参 考类 似投资品 种的现 行市价 及 重大变化 因
素， 调整最近 交易市 价 ， 确定公允 价值 。 如有 充足 证据表明 最近交 易市价 不 能真实反 映
公允价值 ，调整 最近交 易 市价，确 定公允 价值；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含
的债券应 收利息 得到的 净 价进行估 值。 估值日 无交 易的但最 近交易 日后经 济 环境未发 生
重大变化 且证券 发行机 构 未发生影 响证券 价格的 重 大事件的， 按 最近交 易日 债券收盘 净
价估值； 如最 近交易 日后 经济环境 发生了 重大变 化 或证券发 行机构 发生了 影 响证券价 格
的重大事 件， 可参考 类似 投资品种 的现行 市价及 重 大变化因 素， 调整最 近交 易市价 ， 确
定公允价 值。 如有充 足证 据表明最 近交易 市价不 能 真实反映 公允价 值， 调整 最近交易 市
价，确定 公允价 值；
(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定
公允价值 ，在估 值技术 难 以可靠计 量公允 价值的 情 况下，按 成本进 行后续 计 量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值
技术确定 公允价 值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的
但最近交易日后经 济环 境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的 ， 按最 近交易 日的 收盘价估 值； 如最近 交易 日后经济 环境发 生了重 大 变化或证 券
发行机构 发生了 影响证 券 价格的重 大事件， 可 参考 类似投资 品种的 现行市 价 及重大变 化
因素， 调整最 近交易 市价 ， 确定 公允价 值 。 如有 充 足证据表 明最近 交易市 价 不能真实 反
映公允价 值，调 整最近 交 易市价， 确定公 允价值 ；
(2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公
允价值的 情况下 ，按成 本 计量；
(3) 因持有股 票而享 有的配 股 权证，采 用估值 技术确 定 公允价值 进行估 值；
4) 分离交易 可转债
分离交易 可转债 ，上市 日 前，采用 估值技 术分别 对 债券和权 证进行 估值； 自 上市日起，
上市流通 的债券 和权证 分 别按上述2) 、3) 中的 相关 原则进行 估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基
金管理人 可根据 具体情 况 与基金托 管人商 定后， 按 最能反映 公允价 值的方 法 估值；
(2) 如有新增 事项， 按国家 最 新规定估 值。
7.4.4.6 金融资产 和金融负债的抵销
当本基金 具有抵 销已确 认 金融资产 和金融 负债的 法 定权利， 且该 种法定 权利 现在是可 执
行的， 同时本 基金计 划以 净额结算 或同时 变现该 金 融资产和 清偿该 金融负 债 时， 金 融资民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
产和金融 负债以 相互抵 销 后的金额 在资产 负债表 内 列示。 除此以 外， 金 融资 产和金融 负
债在资产 负债表 内分别 列 示，不予 相互抵 销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金 为对外 发行的 基 金份额总 额所对 应的金 额 。 由于申购和 赎回引 起的 实收基金份
额变动分 别于基 金申购 确 认日及基 金赎回 确认日 确 认。 上述申购 和赎回 分别 包括基金 转
换所引起 的转入 基金的 实 收基金增 加和转 出基金 的 实收基金 减少。
7.4.4.8 损益平准 金
损益平准 金包括 已实现 损 益平准金 和未实 现损益 平 准金。 已实现 损益平 准金 指在申购 或
赎回基金 份额时 ， 申 购或 赎回款项 中包含 的按累 计 未分配的 已实现 收益/( 损失) 占基 金净
值比例计 算的金 额。 未实 现损益平 准金指 在申购 或 赎回基金 份额时 ， 申 购或 赎回款项 中
包含的按 累计未 实现利 得/(损失) 占 基金净 值比例 计 算的金额 。 损 益平准 金于 基金申购 确
认日或基 金赎回 确认日 确 认。
未实现损 益平准 金与已 实 现损益平 准金均 在 “损益 平准金” 科 目中核算， 并 全额转入 “未
分配利润/( 累计亏 损)”。
7.4.4.9 收入/ （损失）的确认和计量
(1) 存款利息 收入按 存款的 本 金与适用 的利率 逐日计 提 的金额入 账。
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由
债券发行 企业代 扣代缴 的 个人所得 税后的 净额确 认 ，在债券 实际持 有期内 逐 日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产
支持证券发行企业 代扣 代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计
提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际
利率与合 同利率 差异较 小 时，也可 以用合 同利率） ，在回购 期内逐 日计提 ；
(5) 股票投资 收益/( 损失) 于 卖 出股票成 交日确 认， 并按 卖出股票 成交金 额与其 成 本的
差额入账 ；
(6) 债券投资 收益/( 损失) 于 卖 出债券成 交日确 认， 并 按 成交总额 与其成 本、 应 收 利息
的差额入 账；
(7) 衍生工具 收益/( 损失) 于 卖 出衍生工 具成交 日确认 ， 并按卖出 衍生工 具成交 金 额与
其成本的 差额入 账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应
由上市公 司代扣 代缴的 个 人所得税 后的净 额入账 ；
(9) 公允价值变动收益/( 损失) 系本基金持有的采用公 允价值模式计量的交易 性金融民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
资产、交 易性金 融负债 等 公允价值 变动形 成的应 计 入当期损 益的利 得或损 失 ；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以
可靠计量 的时候 确认。
7.4.4.10 费用的确 认和计量
(1) 基金管理 费按前 一日基 金 资产净值 的0.70% 的年 费 率逐日计 提；
(2) 基金托管 费按前 一日基 金 资产净值 的0.20% 的年 费 率逐日计 提；
(3) 基金销售 服务费 按前一 日C 类基金资产 净值的0.40% 的年费 率逐日 计提；
(4) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率
与合同利 率差异 较小时 ， 也可以用 合同利 率）在 回 购期内逐 日计提 ；
(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费
用。如果 影响基 金份额 净 值小数点 后第四 位的， 则 采用待摊 或预提 的方法 。
7.4.4.11 基金的收益分 配政策
本基金收 益分配 应遵循 下 列原则：
(1) 基金收益分配采用现金方 式或红利再投资方式，基 金份额持有人可对A 类、C 类
基金份额分别选择不同的分红方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认
的分红方式为现金红利；选择红利再投资的，现金红利按除息日经除权后的基
金份额净 值自动 转为基 金 份额进行 再投资 ；
(2) 本基金同一基金份额类别内的每份基金份额享有同等收益分配权，但由于本基
金A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额收取销售服务费，各基金 份额
类别对应 的可供 分配利 润 将有所不 同；
(3) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能
低于面值 ，基金 收益分 配 基准日即 可供分 配利润 计 算截止日 ；
(4) 在符合有关基 金分红 条件的 前提下，基 金收益 分配每 年至多12次；每次基金 收
益分配比例不得低于收 益分配基准日可供分配利润的10% 。基金的收益分配比
例以收益分配基准日可供分配利润为基准计算，收益分配基准日可供分配利润
以收益分配基准日资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低
数为准。 基金合 同生效 不 满三个月 ，收益 可不分 配 ；
(5) 基金红利 发放日 距离收 益 分配基准 日的时 间不超 过15个工作日 ；
(6) 投资者的 现金红 利和分 红 再投资形 成的基 金份额 均 保留到小 数点后 第2 位， 小数
点后第3 位 四舍五 入， 由 此误差产 生的损 失由基 金 财产承担 ， 产 生的收 益归 基金
财产；
民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
(7) 法律法规 或监管 机构另 有 规定的， 从其规 定。
7.4.4.12 其他重要的 会计政策和会计估计
本基金本 报告期 无其他 重 要的会计 政策和 会计估 计 需要披露 。
7.4.5 差错更正的说明
本基金本 报告期 无重大 会 计差错的 内容和 更正金 额 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院 批准， 财政 部、 国家税务 总局研 究决定， 自2008年4 月24日 起， 调 整证券 （股
票）交易 印花税 税率， 由 原先的3 ‰ 调整为1 ‰；
经国务院 批准， 财政部 、 国家税务 总局研 究决定 ， 自2008年9 月19日 起， 调 整由出让 方
按证券（ 股票） 交易印 花 税税率缴 纳印花 税，受 让 方不再征 收，税 率不变 ；
根据财政 部、 国家 税务 总局 财税字[2005]103号文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题的 通知 》 的规 定， 股权分置 改革过 程中因 非 流通股股 东向流 通股股 东 支付对价 而
发生的股 权转让 ，暂免 征 收印花税 。
2. 营业税、企业所得税
根据财政 部、国 家税务 总 局财税字[2004]78 号文《 关于证券 投资基 金税收 政 策的通知》
的规定，自2004年1 月1日起，对证券 投资基金 （封 闭式证券投 资基金， 开放 式证券投
资基金） 管理人 运用基 金 买卖股票 、债券 的差价 收 入，继续 免征营 业税和 企 业所得税；
根据财政 部、 国家 税务 总局 财 税字[2005]103号文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题的 通知 》 的规 定， 股权分置 改革中 非流通 股 股东通过 对价方 式向流 通 股股东支 付
的股份、 现金等 收入， 暂 免征收流 通股股 东应缴 纳 的企业所 得税；
根据财政部、国家 税务总局 财税[2008]1 号文《关于 企业所得税若干 优惠政策 的通知》
的规定， 对证券 投资基 金 从证券市 场中取 得的收 入 ，包括买 卖股票 、债券 的 差价收入，
股权的股 息、红 利收入 ， 债券的利 息收入 及其他 收 入，暂不 征收企 业所得 税 。
3. 个人所得税
根据财政 部、 国家 税务 总局 财税字[2002]128号文《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收
问题的通 知》 的规 定， 对 基金取得 的股票 的股息、 红利收入、 债券的 利息收 入及储蓄 利
息收入， 由 上市公 司、 债 券发行企 业及金 融机构 在 向基金派 发股息、 红利收 入、 债券的
利息收入 及储蓄 利息收 入 时代扣代 缴20% 的 个人所 得税；
根据财政 部、 国家 税务 总局 财税字[2005]107号文《 关于股 息红 利有 关个 人所 得税政 策
的补充通 知》 的规定 ， 自2005年6月13日起 ， 对 证 券投资基 金从上 市公司 分 配取得的 股
息红利所 得， 按照 财税[2005]102 号文 规定 ，扣 缴义 务人在 代扣 代缴 个人 所得 税时， 减
按50% 计算 应纳税 所得额 ； 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
根据财政 部、 国家 税务 总局 财税字[2005]103号文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政
策问题的 通知 》 的规 定， 股权分置 改革中 非流通 股 股东通过 对价方 式向流 通 股股东支 付
的股份、 现金等 收入， 暂 免征收流 通股股 东应缴 纳 的个人所 得税。
根据财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]132 号《 财政 部国家 税务 总局 关于 储蓄 存款利 息
所得有关 个人所 得税 政策的 通知》 ，自2008年10 月9 日起暂免 征收 储蓄存 款利 息所得 个
人所得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方名 称 与本基金 的关系
民生加银 基金管 理有限 公司( “民生加银
基金公司 ”)
基金管理 人、 注册 登记机 构、 基金销 售机 构
中国银行 股份有 限公司( “中国银 行”) 基金托管 人、基 金代销 机 构
中国民生 银行股 份有限 公司( “中 国 民生
银行”)
基金管理 人的股 东、基 金 代销机构
加拿大皇 家银行 基金管理 人的股 东
三峡财务 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
注：于 2012 年度， 并无 与本基金 存在控 制关系 或 其他重大 影响关 系的关 联 方发生变 化
的情况。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
以下关联 交易均 在正常 业 务范围内 按一般 商业条 款 订立。
注：本基 金合同 于 2012 年 4 月 25 日生效， 故无 上 年度可 比期间 数据。
7.4.8.1 通过关联 方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金于 本期无 通过关 联 方交易单 元进行 的股票 交 易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金于 本期无 通过关 联 方交易单 元进行 的权证 交 易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金于 本期末 无应支 付 关联方的 佣金。
7.4.8.2 关联方报 酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2012 年 4 月 25 日 （基金 合同生效 日）
至 2012 年 12 月 31 日 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
当期发生 的基金 应支付 的 管理费 13,012,018.67
其中：支 付销售 机构的 客 户维护费 2,558,077.51
注:1) 基金管 理费按 前一 日的基金 资产净 值的0.70% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×0.70%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金管 理费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金管理 费每日 计提, 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金 管理费 于 2012 年末尚未 支付的 金额为 人民币 499,851.77 元。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人 民币元
项目
本期
2012 年 4 月 25 日 （基金 合同生效 日）
至 2012 年 12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的 托管费 3,717,719.62
注:1) 基金托 管费按 前一 日的基金 资产净 值的0.20% 的年费 率计提 。计算 方 法如下：
H=E×0.20%/ 当 年天数
H 为每日应支 付的基 金托 管费
E 为前一日的 基金资 产净 值
基金托管 费每日 计提， 逐 日累计至 每个月 月末， 按 月支付。
2) 基金 托管费 于2012年 末尚未支 付的金 额为人民币142,814.81元。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人 民币元
获得销售服务费的
各关联方 名称
本期
2012 年 4 月 25 日 （基金 合同生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日
民生加银 信用双 利债券 型 证券投资 基金C 级
当期发生 的基金 应支付 的 销售
服务费
2012-12-31应付
销售服务 费余额
中国银行 526,821.81 12,221.81
中国民生 银行 5,254,482.31 228,413.08
民生加银 基金公 司 14,667.00 437.88
合计 5,795,971.12 241,072.77
注： 民 生加银 信用双 利 债券型证 券投资 基金A 级 份额不收 取销售 服务费 ，C 类基金份额
销售服务 费年费 率为。 本 基金C 类基金 份额销 售服 务费计提 的计算 方法如 下 ：
H=E×0.40%/ 当 年天数
H 为C 类基金份 额每日 应 计提的销 售服务 费
E 为C 类基金份 额前一 日 的基金资 产净值 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
基金销售服务费每日计算 ，按月支付给民生加银基 金公司，再由民生加银 基 金公司
计算并支 付给各 基金销 售 机构。
7.4.8.3 与关联方 进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
2012 年度
银行间市 场交易
的各关联 方名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金
买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国银行 - - - - 463,900,000.00 277,973.15
7.4.8.4 各关联方 投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
基金管理 人于本 期未运 用 固有资金 投资本 基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期 无除基 金管理 人 之外的其 他关联 方投资 本 基金的情 况。
7.4.8.5 由关联方 保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2012 年 4 月 25 日 （基金 合同生效 日）至 2012 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入
中国银行 33,605,639.92 2,756,136.40
注：1. 本基 金的银 行存款 由基金托 管人中 国银行 保 管， 活期银 行存款 按银行 同业利率 计
息，定期 银行存 款按银 行 约定利率 计息。
2. 本基 金本期 末无存放 于 中国银行 的定期 存款余 额 ， 本期 由中国 银行保 管的 定期存
款产生的 利息收 入为人 民 币 2,226,388.89 元。
7.4.8.6 本基金在 承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于 本期未 在承销 期 内参与关 联方承 销证券 。
7.4.9 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新 发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无 因认购 新发/ 增 发证券而 于期末 持有的 流 通受限证 券。
7.4.9.2 期末持有 的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称 停牌日期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价 数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
3003
15
掌趣科
技 12/04/2012 资产重组 22.86
02/05/20
13 25.15 100,000 2,452,000.00 2,286,000.00
-
7.4.9.3 期末债券 正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报 告期末 2012 年 12 月 31 日止， 本基金 从 事银行间 市场债 券正回 购 交易形成 的
卖出回购 证券款 余额 49,999,805.00 元，是 以如 下债券作 为质押 ：
金额单位 ：人民 币
债券代码 债券名称 回购到期 日 期末估值 单价 数量 （张 ） 期末估值 总额
0412540
01
12 红狮
CP001
2013-01-04 101.75 500,000 50,875,000.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报 告期末 2012 年 12 月 31 日止， 本基金 从 事证券交 易所债 券正回 购 交易形成 的
卖出回购 证券款 余额 210,000,000.00 元， 于 2013 年 01 月 04 日到 期。 该类交易 要求
本基金在回购期内持有的证 券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购 下转入 质押库的
债券， 按 证券交 易所规 定 的比例折 算为标 准券后 ， 不低于债 券回购 交易的 余 额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.10.1 承诺事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 承诺事 项 。
7.4.10.2 其他事项
截至资产 负债表 日，本 基 金无需要 说明的 其他重 要 事项。
7.4.10.3 财务报表 的批准
本财务报 表已于 2013 年 3 月 25 日经 本基金 的基 金管理人 批准。
§8
投资 组合 报告
8.1 期 末基金资产组合情况
金额单位 ：人民 币 元
序号 项目 金额（元 ）
占基金总 资产的 比
例（% ）
1 权益投资 62,693,092.17 6.11
其中：股 票
62,693,092.17 6.11
2 固定收益 投资
905,677,392.60 88.32
其中：债 券
905,677,392.60 88.32
资 产支持 证券
- - 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买 断式回 购的买 入 返售
金融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合 计
35,331,014.66 3.45
6 其他资产
21,716,889.83 2.12
7 合计
1,025,418,389.26
100.00
8.2 期 末按行业分类的股票投资组合
金额单 位：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比例
(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 39,832,309.19 5.41
C0 食品、饮 料 4,053,000.00 0.55
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、 化学 、 塑胶 、 塑 料 1,175,000.00 0.16
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 11,242,105.00 1.53
C7 机械、设 备、仪 表
13,588,520.36 1.84
C8 医药、生 物制品
9,773,683.83 1.33
C99 其他制造 业 - -
D 电力、 煤 气及水 的生产 和 供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 7,420,000.00 1.01
G 信息技术 业
6,095,626.62 0.83
H 批发和零 售贸易
- -
I 金融、保 险业 5,344,000.00 0.73
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业
4,001,156.36 0.54
M 综合类 - -
合计
62,693,092.17 8.51 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
8.3 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位 ： 人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净值 比例
（％）
1 600111 包钢稀土 300,000 11,235,000.00 1.53
2 000423 东阿阿胶 241,863 9,773,683.83 1.33
3 600030 中信证券 400,000 5,344,000.00 0.73
4 000651 格力电器 200,000 5,100,000.00 0.69
5 000895 双汇发展 70,000 4,053,000.00 0.55
6 600373 中文传媒 280,586 4,001,156.36 0.54
7 600029 南方航空 1,000,000 3,910,000.00 0.53
8 600640 号百控股 499,951 3,809,626.62 0.52
9 600115 东方航空 1,000,000 3,510,000.00 0.48
10 600066 宇通客车 100,000 2,520,000.00 0.34
注 ：投 资者欲 了解本 报告期 末基 金投资 的所有 股票明 细， 应阅读 登载于 民生加 银基 金
管理有限 公司网 站(www.msjyfund.com.cn) 的年 度 报告正文 。
8.4 报 告期内权益投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期末基 金资产 净值比 例 （％）
1 000738 中航动控 20,153,465.90 2.74
2 600030 中信证券 11,821,506.68 1.61
3 600111 包钢稀土 9,906,093.51 1.34
4 600993 马应龙 9,654,820.22 1.31
5 000423 东阿阿胶 9,190,255.30 1.25
6 002236 大华股份 7,311,073.30 0.99
7 600059 古越龙山 6,782,212.23 0.92
8 600559 老白干酒 5,784,306.00 0.79
9 600039 四川路桥 5,456,533.00 0.74
10 000651 格力电器 5,070,000.00 0.69
11 601601 中国太保 4,505,000.00 0.61
12 600239 云南城投 4,187,400.00 0.57
13 000895 双汇发展 4,022,010.00 0.55
14 600373 中文传媒 3,938,809.43 0.53 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
15 601628 中国人寿 3,899,805.00 0.53
16 000888 峨眉山Ａ 3,852,202.00 0.52
17 600640 号百控股 3,794,601.28 0.52
18 600029 南方航空 3,790,000.00 0.51
19 601766 中国南车 3,788,476.29 0.51
20 000697 炼石有色 3,418,589.76 0.46
注： “本 期累计 买入金 额 ” 按买入 成交金 额 （成 交 单价乘以 成交数 量） 填 列 ， 不考虑 相
关交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期末基 金资产 净值比 例 （％）
1 000738 中航动控 14,421,441.76 1.96
2 600993 马应龙 8,255,660.10 1.12
3 002236 大华股份 8,190,466.20 1.11
4 600559 老白干酒 7,037,949.17 0.96
5 600030 中信证券 6,400,552.23 0.87
6 600039 四川路桥 6,004,669.98 0.82
7 600059 古越龙山 5,310,509.62 0.72
8 600239 云南城投 4,254,800.00 0.58
9 601601 中国太保 4,125,004.57 0.56
10 601628 中国人寿 3,591,635.89 0.49
11 601766 中国南车 3,536,752.65 0.48
12 000888 峨眉山Ａ 3,146,492.03 0.43
13 000697 炼石有色 2,619,563.93 0.36
14 000759 中百集团 2,134,370.05 0.29
15 300110 华仁药业 2,040,640.50 0.28
16 300261 雅本化学 1,600,843.07 0.22
17 600436 片仔癀 971,920.00 0.13
注： “本期累 计卖出 金额 ” 按卖出成 交金额 （ 成交 单价乘以 成交数 量） 填列 ， 不考虑相
关交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币 元
买入股票 成本（ 成交） 总 额 152,206,133.60
卖出股票 收入（ 成交） 总 额 83,643,271.75
注：“买 入股票 成本” 、 “卖出股 票收入 ”均按 买卖成交 金额（ 成交单 价 乘以成交 数
量）填列 ，不考 虑相关 交 易费用。 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
8.5 期 末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 39,972,000.00 5.43
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 625,668,150.00 84.95
5 企业短期 融资券 71,145,000.00 9.66
6 中期票据 140,811,000.00 19.12
7 可转债 28,081,242.60 3.81
8 其他 - -
9 合计 905,677,392.60 122.97
8.6 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位 ：人民 币 元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 1082029 10 酒钢 MTN1 700,000 70,630,000.00 9.59
2 122136 11 复星债 700,000 70,385,000.00 9.56
3 122675 12 杭城投 600,000 60,600,000.00 8.23
4 122182 12 九州通 600,000 60,300,000.00 8.19
5 041254001 12 红狮 CP001 500,000 50,875,000.00 6.91
8.7 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 资产支持 证券。
8.8 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证投资 。
8.9 投 资组合报告附注
8.9.1 报 告期内本 基金投 资的前十名 证券中没 有发 行主体被监 管部门立 案调 查的、或在
报告编制 日前一 年内受 到 公开谴责 、处罚 的情形 。
8.9.2 报 告期内 本基金 投 资的前十 名股票 没有超 出 基金合同 规定的 备选股 票 库。 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
8.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 21,708,120.96
5 应收申购 款 8,768.87
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,716,889.83
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资 产净值 比例
（％）
1 113002 工行转债 16,817,242.60 2.28
2 110018 国电转债 11,264,000.00 1.53
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本 报告期 末前十 名 股票中不 存在流 通受限 情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
由于四舍 五入的 原因， 分 项之和与 合计项 之间可 能 存在尾差 。
§9 基金 份额持 有人 信息
9.1 期 末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位 ：份
份额
级别
持有
人户
数( 户)
户均持有 的
基金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
A
类 966 121,759.09 119,284.29 0.10% 117,499,997.18 99.90%
C 5,398 110,776.77 22,400,418.25 3.75% 575,572,579.77 96.25% 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
类
合
计 6,364 112,443.79 22,519,702.54 3.15% 693,072,576.95 96.85%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人
员持有本 基金
A 类 1,396,665.39 1.19%
C 类 134,006.27 0.02%
合计
1,530,671.66 0.21%
注：1. 本公 司高级 管理人 员、 基金投 资和研 究部门 负责人持 有该只 基金份 额 总量的数 量
区间是 100 万份以上 。
2. 本只基 金的基金 经 理持有该 只基金 份额总 量 的数量区 间是 0 。
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
A 类 C 类
基金合同 生效日 （2012 年 4 月 25 日）
基金份额 总额
1,261,624,728.75 3,767,290,404.88
基金合同 生效日 （2012 年 4 月 25 日）
起至报告 期 期末 基金总 申 购份额
4,579,767.25 158,600,215.35
减：基金 合同生 效日（2012 年 4 月 25
日）起至 报告期 期末基金总赎回份 额
1,148,585,214.53 3,327,917,622.21
基金合同 生效日 （2012 年 4 月 25 日）
起至报告 期 期末 基金拆 分 变动份额
- -
本报告期 期末基 金份额 总 额 117,619,281.47 597,972,998.02
§11 重 大事 件揭示
11.1 基金份 额持有人大会决议
报告期内 无基金 份额持 有 人大会决 议。
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
1. 2012 年 2 月 2 日，本 基 金管理人 公告原 督察长 朱 晓光先生 担任本 公司副 总 经理，民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
张力女士 接任督 察长。
2. 2012 年 2 月 8 日 ，本基 金管理人 公告俞 岱曦先 生 担任本公 司总经 理。
3. 2012 年 3 月 21 日 ，本基 金管理人 公告吴剑飞 先生担任本公 司 副总 经理。
4. 2012 年 12 月 1 日 ，本基 金管理人 公告林海 先生 担 任本公司 副总经 理。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动
2013 年 3 月 17 日， 根据国家金融工作需要， 肖钢先生辞去中国银行股份有
限公司董事长职务。 中国银行股份有限公司已于 2013 年 3 月 17 日公 告上述事项。
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期 基金管 理人、 基 金财产、 基金托 管人基 金 托管业务 没有发 生诉讼 事 项。
11.4 基金投 资策略的改变
本报告期 基金投 资策略 没 有改变。
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况
本报告期 支付给 安永华 明 会计师事 务所的 报酬为70,000.00元 人民币 。 截至 本 报告期末，
该事务所 已向本 基金提 供1 年的审计 服务。
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期 内本基 金管理 人 、 托管人及其 高级管 理人 员没有发 生受监 管部门 稽 查或处罚 的
情形。
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单 位：人民币 元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的
比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
国信证券 股份有 限公司 1 131,181,840.56 55.62% 117,350.63 56.46%
-
东方证券 股份有 限公司 1 58,589,155.37 24.84% 51,309.50 24.68%
-
长江证券 股份有 限公司 1 23,865,205.18 10.12% 20,225.72 9.73%
-
广发证券 股份有 限公司 1 17,637,325.35 7.48% 14,947.66 7.19%
-
中航证券 有限公 司 1 3,763,878.89 1.60% 3,285.78 1.58%
-
光大证券 股份有 限公司 1 812,000.00 0.34% 739.26 0.36%
-
金元证券 股份有 限公司 1 - - - -
- 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位 ：人民 币 元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比例
成交金额
占当期债 券回
购成交总 额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国信证券 股份有 限公司 124,250,135.61 60.80% 3,293,600,000.00 94.95% - -
东方证券 股份有 限公司 41,426,566.56 20.27% - - - -
长江证券 股份有 限公司 38,671,703.39 18.92% - - - -
广发证券 股份有 限公司 - - - - - -
中航证券 有限公 司 - - 80,000,000.00 2.31% - -
光大证券 股份有 限公司 - - 95,000,000.00 2.74% - -
金元证券 股份有 限公司 - - - - - -
注：由于 四舍五 入的原 因 ，百分比 分项之 和与合 计 可能有尾 差。
①为了贯 彻中国 证监会 的 有关规定 ，我公 司制定 了 选择券商 的标准 ，即：
ⅰ实力雄 厚，信 誉良好 ， 注册资本 不少于 3 亿元人 民币；
ⅱ研究实 力较强 ， 有 固定 的研究机 构和专 门的研 究 人员， 能及时 为基金 提供 高质量
的资讯服 务， 包括宏 观经 济报告、 行业 报告、 市 场 分析、 个股分 析报告 、 市 场数据统 计
及其它专 门报告 等，并 能 根据基金 投资的 特定要 求 ，提供专 门研究 报告；
ⅲ财务状 况良好 ，各项 财 务指标显 示公司 经营状 况 稳定；
ⅳ经营行 为规范， 内部管 理规范、 严 格， 具备 健全 的内部控 制制度， 并能满 足基金
运作高度 保密的 要求；
ⅴ具备基 金运作 所需的 高 效、 安 全的通 讯条件 ， 交 易设施符 合代理 基金进 行 证券交
易的要求 ，并能 为基金 提 供全面的 信息服 务。
②券商专 用交易 单元选 择 程序：
ⅰ投研能 力打分： 由投资 、 研究、 交 易部相关 人员 对券商投 研及综 合能力 进 行打分，
填写《券 商评价 表》
ⅱ指定租 用方案 ： 由 交易 部根据评 价结果 ， 结 合公 司租用席 位要求 制定具 体 的席位
租用方案 ；
ⅲ公司领 导审批 ：公司 领 导对席位 租用方 案进行 审 批或提供 修改意 见；
ⅳ交易部 洽谈 ： 交易 部指 派专人就 租用事 宜等业 务 与券商一 并进行 洽谈 ， 并 起草相
关书面协 议； 民生加银信用双利债券型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
ⅴ律师审 议：席 位租用 协 议交公司 监察稽 核部的 律 师进行法 律审计 ；
vi 交易部经办： 席位租 用 协议生效 后， 由交 易部专 人与券商 进行联 系， 具体 办理租
用手续；
vii 连通测试： 信息技 术部 接到交易 部通知 后， 将 联 络券商技 术人员 对租用 席 位进行
连通等方 面的测 试；
viii 通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时 通知投资部、交易部及运 营部，
由运营部 通知托 管行有 关 席位的具 体信息 ；
ix 席位启用： 交易席 位正 式使用， 投资部 、 交易 部 、 运营部 有关人 员须提 前 做好席
位启用的 准备工 作。
本基金管 理人与 被选择 的 券商签订 交易单 元租用 协 议，并通 知基金 托管人 。
③本基金 合同于 2012 年 4 月 25 日生效，根据以 上标准， 本期分 别选择 了 广发证
券股份有 限公司、 国信证 券股份有 限公司、 东方证 券股份有 限公司、 中航证 券有限公 司、
金元证券 股份有 限公司 、 长江证券 股份有 限公司 、 光大证券 股份有 限公司 的 交易单元 作
为本基金 交易单 元。
§12
影响投 资者 决策的 其它 重要信 息
无。
民生加银基金管理有限公司
2013 年 3 月 29 日
