南 方 恒 元 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2012 年 年度 报 告 （ 正文 ）
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2013 年3 月29 日
南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年 3 月 20 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 14
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 14
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 14
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 15
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 39
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 40
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 40
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 42
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 42
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 42
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 42 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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8.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 43
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 43
9.1 期 末基 金 份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 43
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ........................................................ 44
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 44
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 44
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 44
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 44
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 44
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 45
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 45
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 45
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 45
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 47
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 50
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 50
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 50
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 南方恒 元保 本混 合型 证券 投资基 金
基金简 称 南方恒 元保 本混 合
基金主 代码 202211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 12 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,303,699,919.39 份
基金合 同存 续期 不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露 场 合下 ，可 简称 为“ 南方恒 元” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金在 严格 控制 风险 的前 提 下， 为投 资者 提供 认购
保本金 额/ 申购 保本 金额 的 保证， 并在 此基 础上 力争 基
金资产 的稳 定增 值。
投资策 略 本 基 金资 产配 置策 略分 为两 个 层次 ：一 层为 对风 险资
产 和 无 风 险 资 产 的 配 置, 该 层 次 以 恒 定 比 例 组 合 保 险
策 略 为依 据， 即风 险资 产部 分 所能 承受 的损 失最 大不
能 超 过无 风险 资产 部分 所产 生 的收 益； 另一 层为 对风
险 资 产部 分的 配置 策略 。基 金 管理 人将 根据 情况 对这
两个层 次的 策略 进行 调整 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征 本 基 金为 保本 基金 ，属 于证 券 投资 基金 中的 低风 险品
种
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 鲍文革 赵会军
联系电 话 0755-82763888 010-66105799
电子邮 箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地 址 深圳市 福田 中心 区 福 华一 路六
号免税 商务 大厦 塔 楼 31 、32 、
33 层 整层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址 深圳市 福田 中心 区福 华一 路六
号免税 商务 大厦 塔 楼 31 、32 、
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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33 层 整层
邮政编 码 518048 100140
法定代 表人 吴万善 姜建清
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.nffund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 上海市 湖滨 路 202 号普 华 永道中 心
11 楼
注册登 记机 构 南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号免
税商务 大厦 塔 楼31-33 层
基金保 证人 中国投 资担 保有 限公 司 北京市 海淀 区西 三环 北 陆 100 号金
玉大厦 写字 楼9 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2012 年 2011 年 2010 年
本期已 实现 收益 106,550,161.72 98,364,532.41 345,582,166.96
本期利 润 105,941,574.01 -164,459,649.17 326,699,645.44
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0292 -0.0823 0.1314
本期加 权平 均净 值利 润率 2.85% -6.98% 11.65%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.80% -7.97% 12.28%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配利 润 100,424,891.86 10,216,770.84 338,410,924.15
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0304 0.0026 0.1666
期末基 金资 产净 值 3,396,909,136.00 3,905,316,911.59 2,542,953,859.69
期末基 金份 额净 值 1.028 1.000 1.252
3.1.3 累计 期末 指标 2012 年末
2011 年末
2010 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 22.71% 19.37% 29.70%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费 用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.29% 0.27% 1.03% 0.01% -1.32% 0.26%
过去六 个月 0.00% 0.27% 2.09% 0.01% -2.09% 0.26%
过去一 年 2.80% 0.23% 4.60% 0.01% -1.80% 0.22%
过去三 年 6.76% 0.56% 12.50% 0.01% -5.74% 0.55%
自基金 合同 生
效日起 至今 22.71% 0.74% 16.82% 0.01% 5.89% 0.73%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本基金建 仓期为六 个 月，建仓期结 束时各项 资 产配置比例符 合合同约 定 。本基金的 第一个保南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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本期为 三年 ， 自2008 年11 月12 日至2011 年11 月14 日止， 第一 个保 本期 的净 值 增长率 为19.34% ；
第二个 保本 期为 三年 ， 自2011 年12 月13 日至2014 年 12 月 13 日， 如保 本期 到期日 为非 工作 日，
则保本 期到 期日 顺延 至下 一工作 日。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的
比较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份 基 金 份 额
分红数
现金形 式发 放总
额
再投 资形式发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2012 - - - -
2011 1.5100 259,456,788.12 - 259,456,788.12
2010 0.2000 50,214,579.92 - 50,214,579.92
合计 1.7100 309,671,368.04 - 309,671,368.04
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
南方基金管理 有限公司是 经中国证监会 证监基字[1998]4 号文 批准，由南 方证 券有限公司 、
厦门国际信托投资公司、 广西信托投资公司共同发 起设立。2000 年， 经 中 国证 监 会 证 监 基 金 字
[2000]78 号文 批准 进行 了 增资扩 股 ， 注 册资 本达 到1 亿元 人民 币 。2005 年 ， 经中国 证监 会证 监基
金字[2005]201 号 文 批 准 进 行 增 资 扩 股 ， 注 册 资 本 达 1.5 亿 元 人 民 币 。2010 年 ， 经 证 监 许 可
[2010]1073 号 文核 准深 圳 市机场 （集 团） 有限 公司 将其持 有 的 30% 股权 转让 给深圳 市投 资控 股有
限公司 。 目前 股权 结构 ： 华泰证 券股 份有 限公 司 45%、深 圳 市投 资控 股有 限公 司 30% 、 厦门 国际 信
托有限 公 司15% 及兴 业证 券股份 有限 公 司 10% 。 公司 在北京 、 上海 、 合肥 等地 设有分 公司 ， 在香 港
设有子 公司--南 方东 英资 产管理 有限 公司 。
截至报 告期 末， 公司 管理 资产规 模 近 2,300 亿 元， 旗下管 理 37 只 开放 式基 金 ，2 只 封闭 式基
金，多 个全 国社 保、 企业 年金和 专户 理财 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理） 期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈虎
本基金
基 金经
理
2012 年12 月 14 日 - 4
清华大 学生 物学 博士 ， 具 有 基金从
业资格 。2008 年 7 月加 入 南方基
金， 担 任南 方基 金研 究部 机 械行业
研究员 ；2010 年 10 月至 2012 年
12 月，担 任南方稳健 和南稳贰 号
的基金 经理 助理 ；2012 年12 月至
今，任 南方 恒元 基金 经理 。
蒋峰
本基金
的基金
经理
2008 年11 月 12 日
2012 年12
月14 日
11
经济学 博士 ，具 有基 金从 业资格 。
曾 任 职 于 鹏 华 基 金 公 司 和 宝 盈 基
金公司 ，2003 年 11 月至 2006 年
11 月，担 任宝盈鸿阳 证券投资 基
金经理 。 2007 年加 入南 方基金 ，
2007 年 6 月至 2010 年 12 月，任
南方避 险基 金经 理；2008 年 1 月
至 2009 年 2 月 ，任 南方 宝 元基金
基金经 理；2008 年 11 月至 2012
年 12 月， 任南 方恒 元基 金 经理；
2010 年 10 月至2012 年 12 月， 任
南方盛 元基 金经 理；2011 年 6 月
至 2012 年12 月 ， 任 南方 保 本基金南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定的解聘 日期，对 此 后的非首任基 金经理， “ 任职日期 ”和 “离任日 期 ”分别指根 据公司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资 格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《南 方恒元 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定，
本着诚实信用 、勤勉尽 责 的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基 金持有人
谋求最大利益 。本报告 期 内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基金持有 人 利益。基金 的投资范
围、投 资比 例及 投 资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司根据《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》和有 关法律法 规 的规定，针对 股
票、债券的一 级市场申 购 和二级市场交 易等投资 管 理活动，以及 授权、研 究 分析、投资 决策、交
易执行、业绩 评估等投 资 管理活动相关 的各个环 节 ，制定了研究 报告审核 流 程，股票、 债券、基
金等证 券池 管理 制度 和细 则， 投资 决策 委员 会议 事 规则 ， 集 中交 易管 理办 法 ， 公 平交 易操 作指 引，
异常交易管理 制度等公 平 交易相关的公 司制度或 流 程指引。通过 加强投资 决 策、交 易执 行的内部
控制，完善对 投资交易 行 为的日常监控 和事后分 析 评估，以及履 行相关的 报 告和信息披 露义务，
切实防 范投 资管 理业 务中 的不公 平交 易和 利益 输送 行为， 保护 投资 者合 法权 益。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。 公司 每季 度对 旗下 组 合进行 股票 和债 券的 同向 交易价 差专 项分 析。
本报告 期内 ， 两两 组合 间 单日 、3 日、5 日 时间 窗口 内同向 交易 买入 溢价 率均 值或卖 出溢 价率 均值
显著不 为 0 的情 况不 存在 ，并且 交易 占优 比也 没有 明显异 常， 不存 在不 公平 对待各 组合 或组 合 间
相互利 益输 送的 情况 。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为17 次。 其中 ，14 次 是由 于指数 型基 金根 据标 的指 数成份 股调 整而 被动 调仓 所致 ；2 次是 由于 基
金接受 投资 者大 额申 赎后 ，被动 增减 仓位 或组 合配 置所致 ；1 次 是由 于社 保 201 组合 调整 ，选 择
期限与 收益 匹配 较好 的债 券进 行 投资 的需 要。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年是 中国 宏观 经济 低 位企稳 反弹 的一 年。 上半 年， 固 定投 资增 速走 低， 宏观经 济各 项指
标较为低迷， 企业经历 痛 苦的去库存过 程。随着 经 济减速，央行 的政策开 始 转向。三季 度开始，
以铁路投资为 代表的基 建 投资开始加速 ，带动经 济 企稳反弹。房 地产行业 销 售也明显回 暖。变好
的宏观经济基 本面和相 对 宽松的资金面 ，加上经 过 前期大幅下跌 后处在底 部 的估值水平 ，促使 A
股在四 季度 开始 企稳 反弹 ，在年 末展 开一 轮以 估值 修复为 主的 行情 。债 市则 在12 年内 先涨 后跌。
我们在 2011 年 末判 断流 动 性拐点 可能 在 2012 年初 出 现，债 券部 分重 点配 置了 高等级 的信 用
债以获 取稳 定的 相对 收益 。同时 在 1 季度 开始 重点 投资了 安全 边际 高的 稳定 成长行 业内 的个 股 ，
力争多累积防 守垫，为 本 保本基金的运 作奠定了 良 好开端。三季 度开始适 当 提高了股票 仓位，重
点投资了电力 设备行业 和 白酒行业，但 由于四季 度 白酒塑化剂事 件和禁酒 令 事件，收益 率不尽如
人意。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.028 ，报 告期 内，净 值增 长率 为 2.80% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来 ， 我们 认为 ，未 来 6 个 月内 宏观 经济 增速 继续趋 稳回 升， 但幅 度有 限。随 着政 府 换
届的完成和新 政府领导 班 子的改革思路 逐步明朗 ， 市场信心继续 恢复。对 影 子银行和信 托的监管
加强，将导致 隐性无风 险 收益率的下降 ，从而提 升 股票资产的吸 引力。但 下 半年开始， 需要密切
关注通胀风险 。改革可 能 是全年甚至今 后几年内 的 持续的投资线 索。我们 将 积极捕捉可 能的投资
机会，通过对 有品牌、 有 壁垒的成长性 行业内个 股 的重点投资， 通过对能 充 分享受改革 红利的行
业和个股的充 分发掘， 提 高基金的整体 回报。债 券 方面，我们认 为，未来 利 率市场的波 动幅度不
会太大 ，债 券投 资以 获 取 票面收 益为 主。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人坚持一切从 规范运作 、 防范风险、保 护基金持 有 人利益出发， 依
照公司内部控 制的整体 要 求，继续致力 于内控机 制 的完善，加强 内部风险 的 控制与防范 ，确保各
项法规和管理 制度的落 实 ，保证基金合 同得到严 格 履行。公司监 察稽核部 门 按照规定的 权限和程
序，通过实时 监控、现 场 检查、重点抽 查和人员 询 问等方法，独 立地开展 基 金运作和公 司管理的
合规性稽核， 发现问题 及 时提出改进建 议并督促 业 务部门进行整 改，同时 定 期向董事会 和公司管
理层出 具监 察稽 核报 告。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人内部 监察 稽核 主要 工作 如下：
（1） 进一 步完 善公 司各 项 内部管 理制 度
本年度监察稽 核部加强 公 司各项内部管 理制度的 制 订、修订工作 ，对公司 各 业务部门的内 部
控制制度提出 修改意见 和 建议，并关注 制度的健 全 性和有效性， 进一步完 善 了公司内控 制度，达
到更好 地防 范风 险的 目的 。
（2） 定期 监察 稽核 工作 与 专项稽 核工 作相 结合
按照证监会的 要求对公 司 投资、研究、 交易、信 息 技术、基金会 计、注册 登 记、人力资源 、
基金销售等主 要业务进 行 定期稽核工作 。同时， 对 投资研究、信 息技术、 基 金直销、后 台运营等
相关业 务开 展了 专项 稽核 工作， 检查 业务 开展 的合 规性和 制度 执行 的有 效性 等。
（3） 采取 事前 防范 、 事中 控制和 事后 监督 等三 阶段 工作 ， 加 强了 对日 常投 资 运作的 管理 和监
控，保证投资 遵循既定 的 投资决策程序 与业务流 程 ，基金投资组 合及个股 投 资符合比例 控制的要
求，严 格执 行分 级授 权制 度，保 证基 金投 资独 立、 公平。
（4） 继续 做好 反商 业贿 赂 工作， 从源 头上 控制 销售 风险
本年度，我公 司积极开 展 反商业贿赂工 作，对公 司 旗下基金的代 销、直销 业 务进行自查， 此
项工作 有利 于更 好地 控制 销售风 险。
（5） 对各 业务 部门 进行 了 相关法 律法 规培 训和 职业 道德培 训
本年度，我公 司采取外 聘 专家和内部专 业 人士相 结 合的方式，对 各业务部 门 进行了相关法 律
法规培 训和 职业 道德 培训 ，进一 步提 高了 我司 从业 人员的 合规 素质 和职 业道 德修养 。
（6） 全 面参 与新 产品 设计 、 新业 务拓 展工 作， 负 责 日常合 同审 查， 监督 客户 投诉处 理。 积极
参与证 监会 新规 定出 台前 的讨论 并提 出修 改建 议。
（7） 信息 披露 和投 资者 关 系管理 工作
完成各基金及 公司的各 项 信息披露工作 ，保证所 披 露信息的真实 性、准确 性 和完整性；重 视
媒体监 督和 投资 者关 系管 理工作 。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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（8） 积极 配合 人民 银行 开 展反洗 钱工 作， 按要 求进 行可疑 交易 的报 送。
本基金管理人 承诺将坚 持 诚实信用、勤 勉尽责的 原 则管理 和运用 基金资产 ， 不断提高内部 监
察稽核 工作 的科 学性 和有 效性， 努力 防范 各种 风险 ，为基 金持 有人 谋求 最大 利益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价 服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括督察长、 数量化投 资 部总监、监 察稽核总
监及基 金会 计负 责人 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有10 年以 上的 基 金从业 经验 ， 且具 有
风控、合规、 会计方面 的 专业经验。同 时，根据 基 金管理公司制 订的相关 制 度，负责估 值工作决
策和执 行的 机构 成员 中不 包括基 金经 理。 本报 告期 内，参 与估 值流 程各 方之 间无重 大利 益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为：在 符 合有关基金分 红条件的 前 提下，本基金每
年收益 分配 次数 最多 为6 次，全 年分 配比 例不 得低 于年度 可供 分配 收益 的 20 ％，若 《基 金合 同》
生效不 满 3 个月 可不 进行 收益分 配； 本基 金仅 采取 现金分 红一 种收 益分 配方 式，不 进行 红利 再 投
资；基金投资 当期出现 净 亏损，则不进 行收益分 配 ；基金当年收 益应先弥 补 上一年度亏 损后，才
可进行当年收 益分配； 基 金收益分配后 基金份额 净 值不能低于面 值；每一 基 金份额享有 同等分配
权；法 律法 规或 监管 机关 另有规 定的 ，从 其规 定。
根 据 上 述 分 配 原 则 ， 本 基 金 本 报 告 期 按 照 基 金 合 同 约 定 分 红 比 例 计 算 的 应 分 配 金 额 为
20,084,978.38 元。 本基 金于 2013 年1 月 16 日进 行了收 益分 配， 每 10 份 合 计派 0.07 元。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2012 年， 本基 金托 管人 在 对南方 恒元 保本 混合 型证 券投资 基金 的托 管过 程中 ， 严格 遵守 《证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2012 年， 南 方恒 元保 本混 合型证 券投 资基 金的 管理 人 —— 南方 基金 管理 有限 公司在 南方 恒 元
保本混合型证 券投资基 金 的投资运作、 基 金资产 净 值计算、基金 份额申购 赎 回价格计算 、基金费
用开支等问题 上，不存 在 任何损害基金 份额持有 人 利益的行为， 在各重要 方 面的运作严 格按照基
金合同 的规 定进 行。 本报 告期内 ，南 方恒 元保 本混 合型证 券投 资基 金未 进行 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托 管 人 依 法 对 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 南 方 恒 元 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2012 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报告 等内 容进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务 报表 是否 经过 审计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2013) 第20025 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 南方恒 元保 本混 合型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 南 方 恒 元 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简
称“南 方恒 元保 本基 金”)的财务 报表 ，包 括 2012 年 12 月 31
日的资 产负 债表 、2012 年 度的利 润表 和所 有者 权益( 基金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公允 列 报财 务报 表是 南 方 恒元 保 本基 金的 基金 管 理 人南
方基金 管理 有限 公司 管理 层的责 任。 这种 责任 包括 ：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2)设 计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ， 以使 财务 报 表不存 在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在实 施审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 职业 道德 规范 ， 计 划和
实 施 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审 计 工 作涉 及 实施 审计 程序 ， 以 获取 有 关财 务报 表金 额 和 披露
的 审 计 证据 。 选择 的审 计程 序 取 决于 注 册会 计师 的判 断 ， 包括
对 由 于 舞弊 或 错误 导致 的财 务 报 表重 大 错报 风险 的评 估 。 在进南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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行 风 险 评估 时 ，我 们考 虑与 财 务 报表 编 制相 关的 内部 控 制 ，以
设 计 恰 当的 审 计程 序， 但目 的 并 非对 内 部控 制的 有效 性 发 表意
见 。 审 计工 作 还包 括评 价管 理 层 选用 会 计政 策的 恰当 性 和 作出
会计估 计的 合理 性， 以及 评价财 务报 表的 总体 列报 。
我 们 相 信， 我 们获 取的 审计 证 据 是充 分 、适 当的 ，为 发 表 审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认 为 ， 上 述南 方恒 元 保本基 金 的财 务报 表在 所 有重大 方面
按 照 企 业会 计 准则 和在 财务 报 表 附注 中 所列 示的 中国 证 监 会发
布 的 有 关规 定 及允 许的 基金 行 业 实务 操 作编 制， 公允 反 映 了南
方恒元 保本 基 金 2012 年 12 月 31 日的 财务 状况 以 及 2012 年度
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
注册会 计师 的姓 名 薛
竞
金
毅
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
会计师 事务 所的 地址 中国 ? 上 海市
审计报 告日 期 2013 年3 月25 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 恒元 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 32,229,576.53 31,960,264.24
结算备 付金
42,770.36 -
存出保 证金
405,273.73 1,347,729.18
交易性 金融 资产 7.4.7.2 3,120,000,755.54 2,674,782,568.98
其中： 股票 投资
566,805,300.64 170,359,220.67
基金投 资
- -
债券投 资
2,553,195,454.90 2,504,423,348.31
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 149,900,349.85 1,164,802,987.20
应收证 券清 算款
80,049,403.74 10,563,797.00
应收利 息 7.4.7.5 32,222,390.33 25,747,063.94
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- - 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
3,414,850,520.08 3,909,204,410.54
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
12,879,369.68 -
应付管 理人 报酬
3,733,171.23 2,502,361.54
应付托 管费
574,334.02 384,978.71
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 152,876.02 602,658.70
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 601,633.13 397,500.00
负债合 计
17,941,384.08 3,887,498.95
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 3,296,484,244.14 3,895,100,140.75
未分配 利润 7.4.7.10 100,424,891.86 10,216,770.84
所有者 权益 合计
3,396,909,136.00 3,905,316,911.59
负债和 所有 者权 益总 计
3,414,850,520.08 3,909,204,410.54
注：报 告截 止日 2012 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 1.028 元 ，基 金份 额总额 3,303,699,919.39
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 南方 恒元 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2012 年1 月1 日至2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
一、收入
165,088,614.65 -123,881,445.13
1.利息 收入
132,671,744.12 29,142,555.25
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 514,538.27 2,252,289.70
债券利 息收 入
131,024,343.59 19,074,451.15
资产支 持证 券利 息收 入
- - 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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买入返 售金 融资 产收 入
1,132,862.26 7,815,814.40
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
29,903,702.47 108,187,201.22
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 11,182,126.06 89,366,298.73
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 14,021,128.79 8,355,755.81
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 4,700,447.62 10,465,146.68
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.16 -608,587.71 -262,824,181.58
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.17 3,121,755.77 1,612,979.98
减： 二、费用
59,147,040.64 40,578,204.04
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 48,362,447.12 28,266,569.75
2．托 管费 7.4.10.2.2 7,440,376.37 4,348,703.09
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.18 2,863,366.05 7,519,537.33
5．利 息支 出
35,232.85 13,855.25
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
35,232.85 13,855.25
6．其 他费 用 7.4.7.19 445,618.25 429,538.62
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
105,941,574.01 -164,459,649.17
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净 亏损以 “-” 号填
列）
105,941,574.01 -164,459,649.17
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 恒元 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
3,895,100,140.75 10,216,770.84 3,905,316,911.59
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 105,941,574.01 105,941,574.01 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-598,615,896.61 -15,733,452.99 -614,349,349.60
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -598,615,896.61 -15,733,452.99 -614,349,349.60
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
3,296,484,244.14 100,424,891.86 3,396,909,136.00
项目
上年度可比期间
2011 年 1 月1 日至2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,031,209,591.54 511,744,268.15 2,542,953,859.69
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -164,459,649.17 -164,459,649.17
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
1,863,890,549.21 -77,611,060.02 1,786,279,489.19
其中：1. 基 金申 购款 2,643,866,681.93 20,651,857.76 2,664,518,539.69
2. 基金 赎回 款 -779,976,132.72 -98,262,917.78 -878,239,050.50
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
-
-259,456,788.12 -259,456,788.12
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
3,895,100,140.75
10,216,770.84 3,905,316,911.59
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴万 善______
______ 鲍 文革______
____ 鲍文 革____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
南方恒元保本混合型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理委 员 会( 以下南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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简称“ 中国证 监会 ”)证 监 许可[2008]1106 号《 关于 核准南方恒元 保本混合型 证券投资基金 募集
的批复》核准 ，由南方 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和国 证券投资 基 金法》和《 南方恒元
保本混合型证 券投资基 金 基金合同》负 责公开募 集 。本基金为契 约型开放 式 ，存续期限 不定，首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集2,209,771,086.71 元， 业经 普华 永道 中天会 计师 事务 所有
限公司 普华 永道 中天 验字(2008) 第168 号 验资 报告 予 以验证 。 经 向 中 国证 监会 备案， 《南 方恒 元保
本混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于2008 年 11 月12 日正 式生 效， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总
额为 2,210,560,398.03 份 基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 789,311.32 元 份 基金份 额。 本基 金
的基金管理人 为南方基 金 管理有限公司 ，基金托 管 人为中国工商 银行股份 有 限公司，担 保人为中
国投资 担保 有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《南 方 恒元保本混合 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的各类债
券、股票以及 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具。本基金 根据中国 宏 观经济情况 和证券市
场的阶段性变 化，按照 投 资组合保险机 制对债券 和 股票的投资比 例进行动 态 调整。其中 ，现金或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本 基金 的投资 目标 为在 严 格
控制风 险的 前提 下， 为投 资者提 供认 购保 本金 额/ 申 购保本 金额 的保 证， 并在 此基础 上力 争基 金资
产的稳定增值 。在保本 期 到期日，如按 基金份额 持 有人持有到期 的基金份 额 与到期日基 金份额净
值的乘积加上其持 有到期 的基金份额累计分 红款项 之和计算的总金额 低于其 认购保本金额/ 申购
保本金额，则 基金 管理 人 补足该差额， 并由担保 人 提供不可撤销 的连带责 任 担保。本基 金的业绩
比较基 准为 ：三 年期 银行 定期存 款税 后收 益率 。
于2012 年12 月31 日， 本 基金的 保本 期安 排列 示如 下：
保本年 到期 日
份 额数
最 大保 本 线
截止 2012 年12 月 31 日基金 份额 净值
2014 年12 月 15 日
3,303,699,919.39
1.005
1.028
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人南 方基 金管 理有 限公司 于 2013 年 3 月 25 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本 基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称 “企 业会 计准 则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《证 券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告
和半年 度报 告>》 、 中国 证 券投资 基金 业协 会颁 布的 《证 券投 资基 金会 计核 算 业务指 引》 、 《 南方 恒
元保本 混合 型证 券投 资基 金 基 金合 同》 和 在财 务报 表附 注7.4.4 所 列示 的中 国证监 会发 布的 有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2012 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2012 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2012 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前 以 交易目的 持 有的股 票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为权证 投 资)分类为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括 卖 出回 购金 融资 产款 和 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债 的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交 易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认 同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金 融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 1) 具有抵销 已
确认金额的法 定权利且 该 种法定权利现 在是可执 行 的；且 2) 交易双方 准备 按净额结算时 ，金融
资产与 金融 负债 按抵 销后 的净额 在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额拆分引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 拆 分日根据拆分 前的基金 份 额数及确定 的拆分比
例计算 认列 。 由 于申 购和 赎 回引起 的实 收基 金变 动分 别于基 金申 购确 认日 及基 金赎回 确认 日认 列。南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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上述赎 回包 括保 本期 到期 时与南 方现 金增 利基 金的 转换所 引起 的转 出基 金的 实收 基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率计算的利 息扣除在 适 用情况下由 债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负 债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配。若 期末未分 配 利润中的未实 现
部分为正数， 包括基金 经 营活动产生的 未实现损 益 以及基金份额 交易产生 的 未实现平准 金等，则
期末可供分配 利润的金 额 为期末未分配 利润中的 已 实现部分；若 期末未分 配 利润的未实 现部分为
负数， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配利 润，即 已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基 金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券交 易所上市 的 股票等情况，本 基金根据 中国证监会公告[2008]38 号《关于进 一
步规范 证券 投资 基金 估值 业务的 指导 意见 》 ， 根据 具 体情况 采用 《中 国证 券业 协会基 金估 值工 作小
组关于 停牌 股票 估值 的参 考方法 》提 供的 指数 收益 法等估 值技 术进 行估 值。
(2) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税[2005]102 号 《 关于股 息红 利个 人所 得税 有关政 策的 通知 》 、 财 税[2005]107 号 《 关于 股
息红利 有关 个人 所得 税政 策的补 充通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》
及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下： 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收 入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税。 对基金取 得 的股票的股息 、红利收 入 ，由上市公司 在向基金 派 发股息、红 利时暂减
按50% 计入 个人 应纳 税所 得额， 依照 现行 税法 规定 即 20% 代扣 代缴 个人 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 32,229,576.53 31,960,264.24
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 32,229,576.53 31,960,264.24
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 576,631,659.36 566,805,300.64 -9,826,358.72
债券
交易所 市场 129,867,213.56 133,509,454.90 3,642,241.34
银行间 市场 2,415,371,046.36 2,419,686,000.00 4,314,953.64
合计 2,545,238,259.92 2,553,195,454.90 7,957,194.98
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,121,869,919.28 3,120,000,755.54
-1,869,163.74
项目
上年度 末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 173,656,606.21 170,359,220.67 -3,297,385.54
债券
交易所 市场 135,542,155.09 135,992,348.31 450,193.22
银行间 市场 2,366,844,383.71 2,368,431,000.00 1,586,616.29 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 25 页 共 50 页
合计 2,502,386,538.80 2,504,423,348.31 2,036,809.51
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,676,043,145.01 2,674,782,568.98 -1,260,576.03
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 50,000,000.00 -
买入返 售证 券_ 银行 间 99,900,349.85 -
合计 149,900,349.85 -
项目
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 1,164,802,987.20
合计 1,164,802,987.20 -
7.4.7.4.2 期末 买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：无 余额 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 42,077.93 190,219.67
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 19.20 -
应收债 券利 息 32,030,183.31 24,985,334.43
应收买 入返 售证 券利 息 150,109.89 571,509.84
应收申 购款 利息 - - 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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其他 - -
合计 32,222,390.33 25,747,063.94
7.4.7.6 其 他资 产
注：无 余额 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 145,151.17 572,384.23
银行间 市场 应付 交易 费用 7,724.85 30,274.47
合计 152,876.02 602,658.70
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 197,133.13 -
预提费 用 404,500.00 397,500.00
合计 601,633.13 397,500.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 3,903,634,701.27 3,895,100,140.75
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -599,934,781.88 -598,615,896.61
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 3,303,699,919.39 3,296,484,244.14
注：1. 赎 回含 转换 出份 额 。
2. 根 据 《 南方 恒元 保本 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书 》 和 《南 方恒 元保 本 混合型 证券 投资 基金南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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保本期到期操 作规则及 转 入下一保本期 的相关规 则 公告》的有关 规定，本 基 金的基金管 理人南方
基金管理有限 公司确定 2011 年 12 月 12 日为本基 金的基金份额 折算日。当 日基金资产净 值为
3,564,064,932.21 元， 拆分 前基金 份额 总额 为3,556,272,776.90 份 ， 拆 分前基 金 份额净 值为1.002
元 。 根 据 基 金 份 额 拆 分 公 式 ， 基 金 份 额 折 算 比 例 为 1.002191102 ， 拆 分 后 基 金 份 额 总 额 为
3,564,064,932.21 份， 折 算后基 金份 额净 值 为 1.000 元。 南方 基金 管理 有限 公 司已根 据上 述折 算
比例， 对全 体基 金份 额持 有人持 有的 基金 份额 进行 了拆分 ， 并 于 2011 年12 月13 日进 行了 变更 登
记。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 239,026,819.08 -228,810,048.24 10,216,770.84
本期利 润 106,550,161.72 -608,587.71 105,941,574.01
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-48,197,582.94 32,464,129.95 -15,733,452.99
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -48,197,582.94 32,464,129.95 -15,733,452.99
本期已 分配 利润 - - -
本期末 297,379,397.86 -196,954,506.00 100,424,891.86
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位 ： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 487,789.34 2,137,482.26
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 26,748.93 36,742.37
其他 - 78,065.07
合计 514,538.27 2,252,289.70
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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年12 月 31 日 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 804,495,596.15 2,882,773,870.09
减：卖 出股 票成 本总 额 793,313,470.09 2,793,407,571.36
买卖股 票差 价收 入 11,182,126.06 89,366,298.73
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月
31日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到
期兑付 ）成 交总 额
2,166,514,006.47 1,306,819,024.78
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债
券到期 兑付 ）成 本总 额
2,080,457,502.98 1,274,672,713.47
减：应 收利 息总 额 72,035,374.70 23,790,555.50
债券投 资收 益 14,021,128.79 8,355,755.81
资 产支 持证券 投资 收益
7.4.7.14 衍 生工 具收益
7.4.7.14.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：无 。
7.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 4,700,447.62 10,465,146.68
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 4,700,447.62 10,465,146.68
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年1 月1 日至 2012
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月 1 日至2011 年
12 月 31 日 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 29 页 共 50 页
1.交易 性金 融资 产 -608,587.71 -262,824,181.58
—— 股 票投 资 -6,528,973.18 -261,444,176.01
—— 债 券投 资 5,920,385.47 -1,380,005.57
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -608,587.71 -262,824,181.58
7.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 3,071,755.77 1,612,979.98
债券认 购手 续费 返还 50,000.00 -
合计 3,121,755.77 1,612,979.98
注：根据《南 方恒元保 本 混合型证券投 资基金招 募 说明书》的有 关规定， 在 保本期到期 前赎回费
率按持 有期 间递 减， 赎回 费总额 的 25% 归 入基 金资 产；保 本期 到期 ，本 基金 的赎回 费率 为零 。
7.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用
2,844,678.55 7,501,249.83
银行间 市场 交易 费用 18,687.50 18,287.50
合计
2,863,366.05 7,519,537.33
7.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
审计费 用 100,000.00 93,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
银行 划 款手 续费 13,718.25 18,538.62
账户 维 护费 31,500.00 18,000.00
其他 400.00 -
合计 445,618.25 429,538.62 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 30 页 共 50 页
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
1. 本 基金 的基 金管 理人 于 2013 年1 月14 日 宣告 ， 向截 至 2013 年1 月16 日 止在本 基金 注册
登记人 南方 基金 管理 有限 公司登 记在 册的 全体 持有 人，按 每 10 份 基金 份额 派 发红 利 0.07 元。
2. 财 政部 、 国 家税 务总 局 、 中国 证监 会 于2012 年11 月 16 日 联合 发布 财税[2012]85 号 《关
于实施上市 公司股息 红利 差别化个人 所得税政 策有 关问题的通 知》(以下 简称 “通知”)， 要求个
人从公 开发 行和 转 让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的， 其股 息红
利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个月 以上至 1 年(含 1 年) 的， 暂减按 50% 计 入应 纳
税所得 额 ； 持 股期 限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应 纳税所 得额 。 上述 所得 统 一适 用 20% 的税 率计
征个人所得税 。证券投 资 基金从上市公 司取得的 股 息红利所得， 按照本通 知 的规定计征 个人所得
税。通 知 自2013 年1 月1 日起施 行。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司(“ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公司 (“ 中 国 工 商
银行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
华泰证 券股 份有 限公 司(“ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
兴业证 券股 份有 限公 司(“ 兴业证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
厦门国 际信 托有 限公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 投资 控股 有限 公司 基金管 理人 的股 东
华 泰 联 合 证 券 有 限 责 任 公 司 (“ 华 泰 联 合
证券”)
基金管 理人 的股 东华 泰证 券的控 股子 公司 、 基 金代
销机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1 月 1 日至2012 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 31 页 共 50 页
华泰证券 - - 16,280,774.78 0.36%
兴业证券 120,153,632.56 6.01% 86,342,746.84 1.90%
7.4.10.1.2 权 证交 易
注：无 。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012年1月1 日至2012 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华泰证券 - - - -
兴业证券 100,126.39 5.86% 8,166.33 5.63%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华泰证券 13,504.22 0.36% 13,504.22 2.36%
兴业证券 69,993.13 1.85% 27,158.87 4.74%
注：1. 上 述佣 金 参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定 ， 以扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。权证 交易 不计 佣金 。
2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服
务等。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
48,362,447.12 28,266,569.75
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
11,384,018.55 3,541,702.77
注： 支 付基 金管 理人 南方 基金公 司的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.3% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.3% / 当 年天数 。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 32 页 共 50 页
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
7,440,376.37 4,348,703.09
注： 支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.2% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.2% / 当 年天 数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
上年度 可比 期间
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收 入 交易金 额 利息支 出
华泰证券 50,997,795.90 - - - - -
华泰联合证券 50,276,288.52 - - - - -
中国工商银行 30,004,191.26 - - - 80,025,000.00 13,855.25
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年1 月 1 日至2012 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 32,229,576.53 487,789.34 31,960,264.24 2,137,482.26
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率 计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利 润分 配情况
无。
7.4.12 期 末（ 2012 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
无。
7.4.12.1 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是一只 保本型证 券 投资基金。本 基金投资 的 金融工具主要 包括股票 投 资、债券投资 及
权证投资等。 本基金在 日 常经营活动中 面临的与 这 些金融工具相 关的风险 主 要包括信用 风险、流
动性风险及市 场风险。 本 基金的基金管 理人从事 风 险管理的主要 目标是争 取 将以上风险 控制在限
定的范 围之 内， 控制 本金 损失的 风险 ，并 在三 年保 本期到 期时 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部和 风险管理
部对公 司总 经理 负责 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 34 页 共 50 页
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在 本基 金的 托管 行 中 国工商 银行 ， 与 该银 行存 款相关 的信 用风 险不 重大 。 本基 金在 交易 所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，违 约风险可
能性很小；在 银行间同 业 市场进行交易 前均对交 易 对手进行信用 评估并对 证 券交割方式 进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制 ， 通 过分 散化 投资 以 分散信 用风 险 。 于2012 年12 月 31 日 ， 本基 金
持有的 除国 债、 央行 票据 和 政策性 金融 债以 外的 债券 占基金 资产 净值 的比 例 为70.75%(2011 年 12
月31 日：60.17%) 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约 定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 35 页 共 50 页
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持 大 部分证
券在证券交易 所上市， 其 余亦可在银行 间同业市 场 交易，均能根 据本基金 的 基金管理人 的投资意
图，以合理的 价格适时 变 现。此外，本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金 应对流动
性需求 ，其 上限 一般 不超 过基金 持有 的债 券投 资的 公允价 值。
于2012 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险 进行 管理 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 32,229,576.53 - - - 32,229,576.53
结算备 付金 42,770.36 - - - 42,770.36
存出保 证金 - - - 405,273.73 405,273.73
交易性 金融 资产 741,087,515.70 1,812,107,939.20 - 566,805,300.64 3,120,000,755.54
买入返 售金 融资 产 149,900,349.85 - - - 149,900,349.85
应收证 券清 算款 - - - 80,049,403.74 80,049,403.74
应收利 息 - - - 32,222,390.33 32,222,390.33
其他资 产 - - - - -
资产总 计 923,260,212.44 1,812,107,939.20 - 679,482,368.44 3,414,850,520.08 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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负债
应付赎 回款 - - - 12,879,369.68 12,879,369.68
应付管 理人 报酬 - - - 3,733,171.23 3,733,171.23
应付托 管费 - - - 574,334.02 574,334.02
应付交 易费 用 - - - 152,876.02 152,876.02
其他负 债 - - - 601,633.13 601,633.13
负债总 计 - - - 17,941,384.08 17,941,384.08
利率敏 感度 缺口 923,260,212.44 1,812,107,939.20 - 661,540,984.36 3,396,909,136.00
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 31,960,264.24 - - - 31,960,264.24
存出保 证金 - - - 1,347,729.18 1,347,729.18
交易性 金融 资产 1,244,556,474.30 1,219,618,874.01 40,248,000.00 170,359,220.67 2,674,782,568.98
买入返 售金 融资 产 1,164,802,987.20 - - - 1,164,802,987.20
应收证 券清 算款 - - - 10,563,797.00 10,563,797.00
应收利 息 - - - 25,747,063.94 25,747,063.94
其他资 产 - - - - -
资产总 计 2,441,319,725.74 1,219,618,874.01 40,248,000.00 208,017,810.79 3,909,204,410.54
负债
应付管 理人 报酬 - - - 2,502,361.54 2,502,361.54
应付托 管费 - - - 384,978.71 384,978.71
应付交 易费 用 - - - 602,658.70 602,658.70
其他负 债 - - - 397,500.00 397,500.00
负债总 计 - - - 3,887,498.95 3,887,498.95
利率敏 感度 缺口 2,441,319,725.74 1,219,618,874.01 40,248,000.00 204,130,311.84 3,905,316,911.59
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账面 价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2011 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
13,320,000.00 10,730,000.00
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-13,180,000.00 -10,640,000.00
南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而 发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，通过对宏 观经济情 况 及政策的分析 ，
结合证券市场 运行情况 ， 做出资产配置 及组合构 建 的决定； 通过 对单个证 券 的定性分析 及定量分
析，选择符合 基金合同 约 定范围的投资 品种进行 投 资。本基金的 基金管理 人 定期结合宏 观及微观
环境的 变化 ， 对投 资策 略 、 资 产配 置 、 投 资组 合进 行修正 ， 来主 动应 对可 能 发生的 市场 价格 风险 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金根据中 国宏观经 济 情况和证券市 场
的阶段性变化 ，按照投 资 组合保险机制 对债券和 股 票的投资比例 进行动态 调 整。此外， 本基金的
基金管理人每 日对本基 金 所持有的证券 价格实施 监 控，定期运用 多种定量 方 法对基金进 行风险度
量，包 括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本 基 金 面 临的潜 在价 格风 险， 及时 可靠地 对风 险进 行
跟踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 566,805,300.64 16.69 170,359,220.67 4.36
-
衍生金 融资 产－ 权证 投资
- - - -
其他 - - - -
合计 566,805,300.64 16.69 170,359,220.67 4.36
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于2012 年 12 月31 日 ， 本基 金持 有的 交易 性权 益类投 资公 允价 值占 基金 资产净 值的 比例南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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为16.69% ， 因此 除市 场利 率和外 汇汇 率以 外的 市场 价格因 素的 变动 对于 本基 金资产 净值 无重 大 影
响(2011 年12 月31 日： 交 易性权 益类 投资 公允 价值 占基金 资产 净值 的比 例 为4.36% ， 除 市场 利率
和外汇 汇率 以外 的市 场价 格因素 的变 动对 于本 基金 资产净 值无 重大 影响)。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第三层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输
入值) 。
(ii) 各 层级 金融 工具 公允 价值
于2012 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层级 的余 额为 700,314,755.54 元， 属于 第二 层级的 余额 为 2,419,686,000.00 元， 无
属 于 第 三 层 级 的 余 额(2011 年 12 月 31 日 ： 第 一 层 级 306,351,568.98 元 ， 第 二 层 级
2,368,431,000.00 元， 无 属于第 三层 级的 余额) 。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停 牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活
跃期间及限售 期间将相 关 股票和债券的 公允价值 列 入第一层级； 并根据估 值 调整中采用的 不
可观察输入值 对于公允 价 值的影响程度 ，确定相 关 股票和债券公 允价值应 属 第二层级还是 第
三层级 。
(iv) 第 三层 级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 566,805,300.64 16.60
其中： 股票 566,805,300.64 16.60
2 固定收 益投 资 2,553,195,454.90 74.77
其中： 债券 2,553,195,454.90 74.77
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 149,900,349.85 4.39
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 32,272,346.89 0.95
6 其他各 项资 产 112,677,067.80 3.30
7 合计 3,414,850,520.08 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 280,999,652.16 8.27
C0 食品、 饮料
194,363,935.64 5.72
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 25,498,062.00 0.75
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 61,137,654.52 1.80
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 211,310,393.49 6.22
H 批发和 零售 贸易 - - 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 74,495,254.99 2.19
K 社会服 务 业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 566,805,300.64 16.69
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600406 国电南 瑞 13,182,183 211,310,393.49 6.22
2 600519 贵州茅 台 929,882 194,363,935.64 5.72
3 600240 华业地 产 15,487,579 74,495,254.99 2.19
4 600086 东方金 钰 2,796,782 61,137,654.52 1.80
5 000651 格力电 器 999,924 25,498,062.00 0.75
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600406 国电南 瑞 244,126,004.06 6.25
2 600519 贵州茅 台 204,414,445.18 5.23
3 600240 华业地 产 189,090,562.83 4.84
4 000581 威孚高 科 117,255,142.70 3.00
5 000858 五粮液 90,753,101.33 2.32
6 600086 东方金 钰 48,489,762.00 1.24
7 000006 深振业 Ａ 37,713,548.93 0.97
8 600511 国药股 份 27,409,358.82 0.70
9 000651 格力电 器 25,434,661.36 0.65
10 002154 报喜鸟 19,958,600.82 0.51
11 600547 山东黄 金 19,530,704.30 0.50
12 000338 潍柴动 力 19,404,652.47 0.50
13 600327 大东方 18,075,686.26 0.46 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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14 000069 华侨城 Ａ 15,354,543.21 0.39
15 601169 北京银 行 15,305,240.75 0.39
16 600585 海螺水 泥 14,755,368.50 0.38
17 600104 上汽集 团 13,075,781.83 0.33
18 600395 盘江股 份 11,847,970.28 0.30
19 000568 泸州老 窖 11,498,750.15 0.29
20 600559 老白干 酒 9,929,133.40 0.25
注：买入包括 二级市场 上 主动的买入、 新股、配 股 、债转股、换 股及行权 等 获得的股票 ，买入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600240 华业地 产 141,455,894.33 3.62
2 000581 威孚高 科 123,849,853.02 3.17
3 000858 五粮液 108,160,332.12 2.77
4 600519 贵州茅 台 41,249,130.99 1.06
5 000006 深振业 Ａ 35,276,053.77 0.90
6 600547 山东黄 金 31,848,359.72 0.82
7 600511 国药股 份 26,778,337.04 0.69
8 600216 浙江医 药 22,603,301.32 0.58
9 000568 泸州老 窖 21,767,573.80 0.56
10 002154 报喜鸟 21,753,069.41 0.56
11 000338 潍柴动 力 18,787,648.66 0.48
12 601166 兴业银 行 15,924,352.00 0.41
13 601169 北京银 行 15,897,701.28 0.41
14 000069 华侨城 Ａ 15,675,979.22 0.40
15 600585 海螺水泥 14,862,906.54 0.38
16 600327 大东方 13,325,294.84 0.34
17 600104 上汽集 团 13,113,294.65 0.34
18 600015 华夏银 行 12,731,593.58 0.33
19 600395 盘江股 份 12,415,139.95 0.32
20 600406 国电南 瑞 12,241,391.64 0.31
注：卖出包括 二级市场 上 主动的卖出、 换股、要 约 收购、发行人 回购及行 权 等减少的股 票，卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数 量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,196,288,523.24
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 804,495,596.15
注：买入股票 成本、卖 出 股票成本均按 照买卖成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）填列 ，不考虑
相关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 150,030,000.00 4.42
其中： 政策 性金 融债 150,030,000.00 4.42
4 企业债 券 133,509,454.90 3.93
5 企业短 期融 资券 280,374,000.00 8.25
6 中期票 据 1,989,282,000.00 58.56
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,553,195,454.90 75.16
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 120419 12 农发 19 1,500,000 150,030,000.00 4.42
2 1282446 12 国 航股 MTN1 1,400,000 140,266,000.00 4.13
3 1082011 10 海 螺集 MTN1 1,200,000 120,900,000.00 3.56
4 1182406 11 淮 南矿 MNT1 1,200,000 120,468,000.00 3.55
5 1182111 11 沪 国盛 MTN2 1,000,000 101,190,000.00 2.98
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
8.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 405,273.73
2 应收证 券清 算款 80,049,403.74
3 应收股 利 -
4 应收利 息 32,222,390.33
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 112,677,067.80
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末 前 十名股 票中 存在 流通 受限 情况 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
34,687 95,243.17 50,404,678.28 1.53% 3,253,295,241.11 98.47%
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9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本开 放式 基金
129,379.93 0.0039%
注：本 公司 高级 管理 人员 、基金 投资 和研 究部 门负 责人、 本基 金基 金经 理未 持有本 基金 份额 。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2008 年11 月12 日 ） 基 金份 额 总额 2,210,560,398.03
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,903,634,701.27
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 599,934,781.88
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,303,699,919.39
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
根据公 司第 五届 董事 会 第 二十二 次会 议审 议通 过， 并经中 国证 监会 证监 许可{2012}1550 号文
批准， 基金 管理 人 于 2012 年 11 月 24 日 发布 公告 ， 聘任杨 小松 为公 司督 察长 。
根据公 司第 五届 董事 会第 二十二 次会 议审 议通 过 ， 并向中 国基 金业 协会 报备 ， 基 金管 理人 于
2012 年 11 月 24 日 发布 公 告，聘 任秦 长奎 为公 司副 总经理 ，同 时辞 去公 司督 察长职 务。
经中国 证监 会基 金部 【2013 】 13 号 文函 复， 基 金管 理 人于 2013 年 1 月 5 日发 布 公告， 自 2013
年 1 月 1 日 起， 高良 玉不 再担任 公司 总经 理职 务， 由董事 长吴 万善 代为 履行 公司总 经理 职务 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的 专门 基金 托管 部门 没有 发生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所， 本 年度 支 付给普 华永 道中 天会 计师 事务所 有限 公 司
审计费 用100,000.00 元 。 该审计 机构 已提 供审 计服 务的连 续年 限 为 4 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其 高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
申银万国 2 404,862,542.49 20.24% 341,773.78 20.00% -
中投 证券 1 309,463,107.74 15.47% 273,272.13 15.99% -
国信证券 2 188,206,281.47 9.41% 161,487.38 9.45% -
平安证券 2 184,764,908.49 9.23% 161,094.20 9.43% -
湘财证券 1 179,663,655.66 8.98% 150,570.89 8.81% -
中银国际 1 130,667,964.74 6.53% 111,558.21 6.53% -
方正证券 1 124,444,829.81 6.22% 105,777.99 6.19% -
兴业证券 1 120,153,632.56 6.01% 100,126.39 5.86% -
银河证券 2 116,434,047.35 5.82% 96,674.34 5.66% -
国泰君安 1 93,785,731.80 4.69% 79,716.66 4.67% -
长江证券 1 81,131,492.09 4.05% 68,962.07 4.04% -
广发证券 1 67,205,925.19 3.36% 57,485.70 3.36% -
光大证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
注：专 用交 易单 元的 选择 标准和 程序 ：
根据中国证监会《关于完 善证券投资基金交易席位 制度有关问题的通知 》 （证 监基金字[2007]48
号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 专用 交易单 元的 选择 标准 和程 序。 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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A：选 择标 准
(a) 公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
(b) 公司具有 较强的研 究能 力,能及时、全 面地为基 金 提供高质量的 宏观经济 研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
(c) 公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
(d) 建 立了 广泛 的信 息网 络,能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务。
B：选 择流程
公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ，并 根据 评比 的结果 选择 席位 ：
(a) 服 务的 主动 性。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
(b) 研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
(c) 资 讯提 供的 及时 性及 便 利性。 主要 是指 证券 公司 提供资 讯的 时效 性、 及时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
申银万国 - - - - - -
中投 15,609,368.34 100.00% 50,000,000.00 38.46% - -
国信证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
长江证券 - - 80,000,000.00 61.54% - -
广发证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - - 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
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浙商证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
南 方基 金管理 有限 公司关于 开通
支付宝 网上 直销 交易 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 12 月 27 日
2
南 方基 金管理 有限 公司关于 提请
投 资者 及时更 新已 过期身份 证件
或者身 份证 明文 件的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 12 月 26 日
3
关 于南 方恒元 保本 混合型证 券投
资基金 变更 基金 经理 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 12 月 15 日
4
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
天 天基 金为代 销机 构及开通 定投
和 转换 业务并 参与 其费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 11 月 15 日
5
关 于公 司旗下 基金 调整停牌 股票
估值方 法的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 10 月 11 日
6
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
广 州农 村商业 银行 为代销机 构及
开通定 投和 转换 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 10 月 8 日
7
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
包 商银 行为代 销机 构及开通 定投
和转换 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 9 月 25 日
8
南 方基 金关于 开展 农行卡网 上直
销费率 优惠 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 9 月 20 日
9
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
金 华银 行为代 销机 构及开通 定投
和转换 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 9 月 14 日 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 48 页 共 50 页
10
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
诺 亚正 行为代 销机 构及开通 定投
和转换 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 9 月 7 日
11
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
长 量为 代销机 构及 开通定投 和转
换 业务 并参与 其费 率优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 8 月 24 日
12
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
大 通证 券为代 销机 构及开通 转换
业务的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 8 月 9 日
13
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
英 大证 券为代 销机 构及开通 转换
业务的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 7 月 17 日
14
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
杭 州数 米基金 销售 有限公司 为代
销 机构 及开通 定投 和转换业 务并
参与其 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 7 月 17 日
15
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
上 海好 买基金 销售 有限公司 为代
销 机构 及开通 转换 业务并参 与其
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 7 月 13 日
16
南 方基 金关于 旗下 部分基金 增加
深 圳众 禄基金 销售 有限公司 为代
销 机构 及开通 转换 业务并参 与其
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 7 月 13 日
17
南 方基 金关于 旗下 部分基金 参加
中 信银 行网上 银行 和移动银 行优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 6 月 29 日
18 南 方基 金关于 旗下 部分基金 参与 中国证 券报 、 上海 证 2012 年 6 月 29 日 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 49 页 共 50 页
交 通银 行网上 银行 、手机银 行基
金申购 费率 优惠 活动 的公 告
券报、 证券 时报
19
关 于注 意防范 冒用 南方基金 名义
进行的 非法 证券 活动 的提 示
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 6 月 25 日
20
南 方基 金管理 有限 公司网上 直销
关 于开 通电 脑 PC 客 户端交 易的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 6 月 25 日
21
南 方基 金管理 有限 公司关于 恢复
直销电 话交 易服 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 6 月 5 日
22
南 方基 金关于 开通 电子直销 汇款
交易的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 26 日
23
南 方基 金关于 开通 光大银行 卡网
上直销 交易 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 26 日
24
南 方基 金关于 电子 直销开通 多交
易账户 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 26 日
25
南方 基 金关于 暂停 直销电话 交易
系统服 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 23 日
26
南 方基 金关于 暂停 网上直销 交易
系统服 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 23 日
27
南 方恒 元保本 混合 型证券投 资基
金暂停 申购 业务 的提 示性 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 10 日
28
南 方基 金关于 开展 农行卡网 上直
销费率 优惠 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 6 日
29
南 方恒 元保本 混合 型证券投 资基
金开放 日常 赎回 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 5 日
30
南方基 金关 于旗 下南 方稳 健等21
只 开放 式证券 投资 基金增加 五矿
证券为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 2 月 20 日
31 关 于注 意防范 冒用 南方基金 名义 中国证 券报 、 上海 证 2012 年 1 月 9 日 南方恒元保本混合 2012 年年度 报告（正文）
第 50 页 共 50 页
进行的 非法 证券 活动 的提 示 券报、 证券 时报
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方恒元 保本 混合 型证 券投 资基金 的文 件。
2 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金2012 年年 度 报告》 原文
5 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
6 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
12.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
12.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
