摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
2012 年 年 度报 告
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十九日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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§1 重要提示 及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合 同 规定， 于 2013 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中 的
财 务指 标、净 值表 现、利润 分配 情况、 财务 会计报告 、投 资组合 报告 等内容， 保证 复核内 容不 存在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 审计 并出 具了 无保 留意见 的审 计报 告。
本报告 期 自 2012 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................ 1
1.2 目录 .................................................................................................................................... 2
§2 基金简 介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人................................................................................................. 5
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ............................................................. 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标................................................................................................. 5
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配 情况 ......................................................................................... 7
§4 管理人 报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ..................................................... 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ................................................................. 9
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 11
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................................................... 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 12
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 12
§5 托管人 报告 ...................................................................................................................... 13
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 13
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 13
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ................... 13
§6 审计报 告 .......................................................................................................................... 13
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任............................................................................................... 13
6.2 注册会 计师 的责 任 .......................................................................................................... 14
6.3 审计意 见 .......................................................................................................................... 14
§7 年度财 务报 表 .................................................................................................................. 14
7.1 资产负 债表 ...................................................................................................................... 14
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 16
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 17
7.4 报表附 注 .......................................................................................................................... 18
§8 投资组 合报 告 .................................................................................................................. 36
8.1 期末基 金资 产组 合情 况................................................................................................... 36
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 37
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 37
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 37
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 39
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8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 39
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 39
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 39
8.9 投资组 合报 告附 注 .......................................................................................................... 40
§9 基金份 额持 有人 信息 ...................................................................................................... 40
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 40
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ........................................................... 41
§ 10 开放式 基金 份额 变动 ...................................................................................................... 41
§ 11 重大事 件揭 示 .................................................................................................................. 41
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议............................................................................................... 41
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 41
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 41
11.4 基金投 资策 略的 改变 ...................................................................................................... 42
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 42
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 42
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 42
11.8 其他重 大事 件 .................................................................................................................. 43
§ 12 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 45
12.1 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 45
12.2 存放地 点 .......................................................................................................................... 45
12.3 查阅方 式 .......................................................................................................................... 45
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 大摩强 收益 债券
基金主 代码 233005
交易代 码
233005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 12 月 29 日
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 143,897,850.27 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 风险 的前 提下 审慎 投资 、 主 动管 理，
寻求最 大化 的总 回报 ，包 括当期 收益 和资 本增 值。
投资策 略
本基金的 资产 配置以 投资 债券等固 定收 益类资 产为 主，并 着重投 资
于信用类 固定 收益证 券和 适当投资 低风 险非固 定收 益证券 ，在综 合
考虑基金 组合 的流动 性需 求、本 金 安全 和投资 风险 控制的 基础上 ，
根据市场 中投 资机会 的相 对价值和 风险 决定现 金类 资产、 非现金 类
固定收 益资 产和 低风 险非 固定收 益类 资产 的具 体比 例。
对于固定 收益 投资， 本基 金通过分 析经 济增长 、通 货膨胀 、收益 率
曲线、信 用利 差、提 前偿 付率等指 标来 发现固 定收 益市场 中存在 的
各种投 资机 会 ， 并 根据 这些 投资机 会的 相对 投资 价值 构建投 资组 合。
本基金着 重投 资于承 载一 定信用风 险、 收益率 相对 较高的 投资级 信
用类固定 收益 证券， 以增 强基金的 收益 。此外 ，本 基金还 可以利 用
回购进行 无风 险套利 和在 严格控制 风险 的前提 下适 当使用 杠杆以 获
取增强 收益 。
对于非固 定 收 益投资 ，本 基金根据 对股 票市场 趋势 的判断 ，积极 寻
找和仔细 评估 可转换 债券 和一级市 场股 票的投 资机 会，在 严格控 制
投资风 险的 基础 上审 慎投 资， 通过 权益 类投 资获 取额 外的增 强收 益 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金属 债券 型证券 投资 基金，属 于证 券投资 基金 中的较 低风险 品
种。本基 金长 期平均 风险 和预期收 益低 于股票 和混 合型基 金，高 于
货币市 场基 金。
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李锦 唐州徽
联系电话 (0755) 88318883 (010) 66594855
电子邮 箱 xxpl@msfunds.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话 400-8888-668 95566
传真 (0755) 82990384 (010) 66594942
注册地 址
深圳市福田 区中心四 路1 号 嘉里建设
广场第 二座 第17 层01-04 室
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
办公地 址
深圳市福田 区中心四 路1 号 嘉里建设
广场第 二座 第17 层
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
邮政编 码 518048 100818
法定代 表人 王文学 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券时 报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.msfunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路1318 号星展
银行大 厦6 楼
注册登 记机 构 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
深 圳 市 福 田 区中 心 四 路1 号嘉 里 建 设 广场
第二座 第17 层
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年 2011 年 2010 年
本期已 实现 收益 14,388,020.98 -1,811,403.47 41,426,632.91
本期利 润 18,431,881.32 -7,310,951.50 44,928,006.46
加权平均基金份额本期利
润
0.0950 -0.0180 0.0989
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本期加 权平 均净 值利 润率 8.67% -1.71% 9.37%
本期基 金份 额净 值增 长率 9.05% -1.07% 10.36%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配利 润 16,656,908.95 14,380,329.02 33,514,779.78
期末可供分配基金份额利
润
0.1158 0.0431 0.0538
期末基 金资 产净 值 165,840,069.77 353,002,855.88 665,570,262.50
期末基 金份 额净 值 1.1525 1.0569 1.0683
3.1.3 累计期末指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 19.06% 9.19% 10.36%
注：1. 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
2.期末 可供 分配 利润， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 而非 当期 发生 数) ；
3.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.36% 0.17% 0.74% 0.03% 2.62% 0.14%
过去六 个月 3.25% 0.15% 0.58% 0.04% 2.67% 0.11%
过去一 年 9.05% 0.17% 3.60% 0.06% 5.45% 0.11%
过去三 年 19.06% 0.19% 11.36% 0.07% 7.70% 0.12%
自基金合同
生效起 至今
19.06% 0.19% 11.41% 0.07% 7.65% 0.12%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2009 年 12 月 29 日至 2012 年 12 月 31 日）
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3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 每年 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 柱形 对比 图
注： 本 基金 基金 合同 于 2009 年 12 月 29 日正 式生 效 。 上述 指标 在基 金合 同生 效当年 按照 实际 存续 期
进行计 算。
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
单位： 人民 币元
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年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金 形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合 计 备注
2012 - - - - -
2011 - - - - -
2010 0.350 30,487,516.42 1,807,576.73 32,295,093.15 -
合计 0.350 30,487,516.42 1,807,576.73 32,295,093.15 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 （以 下简 称 “公司 ” ） 是 一家 中外 合资 基金 管 理公司 ， 前身 为经 中
国证监 会证 监基 金字[2003]33 号 文批 准设 立并 于 2003 年 3 月 14 日 成立 的巨 田 基金管 理有 限公 司。 公司
的 主要 股东包 括华 鑫证券有 限责 任公司 、摩 根士丹利 国际 控股公 司、 深圳市招 融投 资控股 有限 公司等
国内外 机构 。
截止 2012 年 12 月 31 日， 公司旗 下共 管理 十二 只开 放式基 金， 包括 摩根 士丹 利华鑫 基础 行业 证 券
投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF) 、摩根士丹 利 华鑫货币市场基金、 摩
根 士丹 利华鑫 领先 优势股票 型证 券投资 基金 、摩根士 丹利 华鑫强 收益 债券型证 券投 资基金 、摩 根士丹
利 华鑫 卓越成 长股 票型证券 投资 基金、 摩根 士丹利华 鑫消 费领航 混合 型证券投 资基 金、摩 根士 丹利华
鑫多因 子精 选策 略股 票型 证券投 资基 金、 摩根 士丹 利华鑫 深证 300 指数 增强 型证券 投资 基金 、摩 根 士
丹 利华 鑫主题 优选 股票型证 券投 资基金 ，摩 根士丹利 华鑫 多元收 益债 券型证券 投资 基金、 摩根 士丹利
华鑫量 化配 置股 票型 证券 投资基 金。 同时 ，公 司还 管理着 多个 特定 客户 资产 管理投 资组 合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
洪天阳
本 基 金
基 金 经
理
2012-10-11 - 5
伦敦帝 国学 院计 算科 学博 士。 曾
于 2005 年 9 月至 2007 年 7 月任
职于摩 根大 通银 行投 资银 行部，
2007 年 10 月至 2012 年 8 月任职
于中银 保险 北京 总公 司， 历任外
汇 投 资 经 理 、 固 定 收 益 投 资 经
理、 权 益类 投资 经理 和组 合投资
经理等 职 。 2012 年 9 月加 入本公
司。
汝平 本 基 金 2011-06-03 2012-10-11 16 美 国 卡 内 基 梅 隆 大 学 信 息网络
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基 金 经
理 、 固
定 收 益
投 资 部
总监
（金融 类 ） 硕 士 ， 美 国德 雷塞尔
大学物 理博 士。自 1996 年起在
美 国 摩 根 士 丹 利 投 资 管 理 公 司
先后担 任副 总裁 、投 资分 析师、
基金经 理、 执行 董事 与资 深投资
基金经 理 。 2011 年 1 月加 入本公
司。
李轶
本 基 金
基 金 经
理助理
2010-09-28 2012-03-08 7
中 央 财 经 大 学 投 资 经 济 系 国 民
经济学 硕士 。 2005 年 7 月 加入本
公司 ， 从 事固 定收 益研 究 ， 历 任
债券研 究员 、 基金 经理 助 理、 基
金经理 。
注：1. 基金经理、基金经 理助理的任职日期、离任 日期均为根据本公司决定 确定的聘任日期和解
聘日期 ；
2. 基 金经 理任 职、 离任 已 按 规定 在中 国证 券业 协会 办理完 毕基 金经 理注 册和 注销；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、 基 金合 同及其 他相 关法 律 法
规 的规 定，本 着诚 实信用、 勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基 金资产 ，在 认真控制 风险 的前提 下， 为基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
基 金管 理人 遵照 《证券 投资 基金 管 理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等相关 法律 法规 的要 求， 制订
了 《摩 根士丹 利华鑫 基金管 理有 限公司 公平交 易管理 办法 》 、 《摩 根士丹 利华鑫 基金 管理有 限公司 异常
交 易报 告管理 办法 》 、 《摩根 士丹 利华鑫 基金管 理有限 公司 公平交 易分析 报告实 施细 则》等 内部制 度，
形成较 为完 备的 公平 交易 制度及 异常 交易 分析 体系 。
基 金管 理人 的公 平交易 管理 涵盖 了所 管理 的所有 投资 组合 ，管 理的 范围包 括境 内上 市股 票、 债券
的一级 市场 申购 、 二级 市 场交易 等投 资管 理活 动 ， 同时也 包括 授权 、 研究 分 析、 投资 决策 、 交 易执 行、
业 绩评 估等与 投资 管理活动 相关 的各个 环节 。基金管 理人 通过投 资交 易以及其 他相 关系统 实现 了有效
系 统控 制，通 过投 资交易行 为的 监控、 异常 交易的识 别与 分析、 公平 交易的分 析与 报告等 方式 实现了
有效的 人工 控制 ， 并 通过 定期及 不定 期的 回顾 不断 完善相 关制 度及 流程 ， 实 现公平 交易 管理 控制 目 标 。
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4.3.2 公平交易制度的执行 情况
基 金管 理人 严格 执行《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》及 内部 相关 制度 和流 程，
通 过流 程和系 统控 制保证有 效实 现公平 交易 管理要求 ，并 通过对 投资 交易行为 的监 控和分 析， 确保基
金 管理 人旗下 各投 资组合在 研究 、决策 、交 易执行等 各方 面均得 到公 平对待。 本报 告期， 基金 管理人
严格 执 行各 项公 平交 易制 度及流 程。
经 对报 告期 内公 司管理 所有 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别（股 票、 债券 ）的 收益 率差
异， 连 续四 个季 度期 间内 、 不同 时间 窗下 （如 日内 、3 日 内、5 日 内） 不 同投 资组合 同向 交易 的交 易 价
差进行 分析 ，未 发现 异常 情况。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报 告期 内， 本基 金未出 现基 金管 理人 管理 的所有 投资 组合 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况，基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略 和运作分析
2012 年 年初 ，随 着通 胀下 行趋势 的确 立， 以及 降低 存款准 备金 率带 来资 金面 的改善 ，资 金价 格 下
行 ，股 票和债 券都 获得正收 益。 之后伴 随经 济见底预 期落 空，通 胀下 行趋势的 确立 ，收益 率曲 线的重
估 ，股 市持续 调整 ，债券牛 市延 续至二 季度 末。进入 三季 度，经 济继 续下行， 资金 价格上 行， 股票、
债券都 受到 负面 冲击 ， 但 是央行 通过 常态 化逆 回购 操作对 资金 价格 进行 调控 ， 货币 市场 利率 维持 稳定 ，
债市逐 渐回 暖。 受到 社会 融资逐 渐打 开的 支撑 ，以 基建为 代表 的固 定资 产投 资回升 ，经 济企 稳，PMI 、
工业增 加值 等数 据持 续回 升，股 市 在 12 月触 底后 强 劲反弹 。
随着债 券市 场的 高速 扩容 ，2012 年为 信用 事件 多发 年。企 业债 方面 ，海 龙、 赛维和 新中 基等 信 用
事 件中 ，发行 人最 后都进行 了全 额偿付 ；中 小企业集 合债 方面， 地杰 通信、康 特荣 宝和惠 佳贝 等发行
人无力 偿付 ， 最终 由三 只 集合债 的担 保公 司代 为偿 付； 但 是 11 超日 债无 担保 ， 发行 人非 国企， 其事 件
进程备 受关 注。
报 告期 内， 本基 金年初 适度 降低 组合 久期 ，组合 中仍 以持 有信 用债 为主以 获得 稳定 的利 息收 入，
同 时运 用杠杆 增持 中低评级 信用 债以提 高组 合收益。 之后 基于对 债券 牛市的预 期拉 长了久 期， 但是股
票 和转 债拖累 基金 业绩。三 季度 中，本 基金 股票和可 转债 仓位减 持至 零，并缩 短了 债券组 合的 久期。
进入四 季度 ，加 大了 信用 债的配 置， 并增 配了 部分 可转债 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本年度 截 至 2012 年 12 月 31 日 ，本 基金 份额 净值 为 1.1525 元 ，累 计份 额净 值 为 1.1875 元， 报告
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
11
期内基 金份 额净 值增 长率 为 9.05% ， 同期 业绩 比较 基准收 益 率 3.60% ， 基金 表现超 越业 绩比 较基 准 5.45
个百分 点。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
股票市 场的 反弹 强化 了市 场对于 经济 复苏 的预 期。 但是基 于对 出口 、消 费和 投资的 分析 ，2013 的
经 济复 苏可能 是弱 复苏，而 非强 劲复苏 。全 年 看，对 投资 不能过 于乐 观：基建 投资 进一步 上升 的空间
受 制于 中央政 府对 影子银行 的监 管；房 地产 投资的回 暖主 要表现 为拿 地，后续 建房 还需要 等待 库存的
进 一步 消化； 制造 业投资则 受限 于去产 能压 力。出口 方面 ，主要 风险 为日元贬 值并 带动亚 洲国 家货币
贬值， 导致 中国 出口 商品 相对优 势下 降。
2013 年 上半 年流 动性 可能 维持宽 松态 势， 企业 融资 成本出 现下 降。 但随 着经 济复苏 ，产 能缺 口 的
收 窄， 下半年 通胀 可能早于 经济 上行， 届时 央行货币 政策 可能适 度收 紧。年初 ，股 债都将 受益 于充沛
的流动 性和 预期 的改 善， 其中股 市进 一步 上涨 需春 节后相 关数 据的 支持 ，同 时需要 关 注 IPO 重企 的 时
点 和模 式；债 市方 面，利率 产品 相对平 稳， 信用产品 利差 收窄， 转债 享受供给 稀缺 溢价， 需关 注信用
风 险以 及影子 银行 的监管政 策， 总体可 能优 于市场预 期。 下半年 ，需 要关注出 口数 据、产 能利 用率回
升 的持 续性、 通胀 预期以及 经济 体制改 革的 总体方案 。如 果就业 状况 好转，通 胀风 险上行 ，则 未来政
策放松 的可 能性 下降 ，四 季度现 金类 资产 可能 是最 佳配置 品种 。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本 报告 期， 基金 管理人 通过 完善 管理 制度 、加强 日常 监控 、开 展专 项检查 等方 式， 检查 内控 制度
的执行 情况 、基 金运 作的 合法合 规情 况， 及时 发现 问题， 提出 改进 建议 并跟 踪落实 。
本报告 期， 基金 管理 人完 成的主 要监 察稽 核工 作如 下：
（1 ） 持续 完善 公司 内控 制 度体系 。深 入组 织各 业务 部门梳 理法 规和 监管 要求 、业务 环节 风险 点 ，
审 视各 项制度 与流 程的完备 性和 有效性 ，进 一步加强 各项 业务流 程控 制。公司 已建 立起覆 盖公 司业务
各 个方 面，更 为全面 、完善 的内 控制度 体系， 保障公 司合 法、安 全、高 效运营 。 （2） 完成 专项稽 核及
改 进跟 踪检查 等工 作。检查 范围 覆盖投 资交 易系统风 控阀 值设置 、股 票库管理 及研 究报告 合规 性、固
定 收益 投资研 究及 交易、投 资组 合关联 交易 、基金交 易单 元分配 、基 金销售费 用、 客服呼 叫及 信 息发
送 业务 、主要 业务信 息流转 管理 、反洗 钱业务 、信息 安全 管理、 信息披 露等方 面。 （3 ）做 好日常 监控
工 作。 严格规 范基 金投资、 销售 以及运 营等 各项业务 管理 ，通过 监控 基金投资 运作 、加强 公平 交易管
理 、审 核宣传 推介 材料、监 督后 台运营 业务 等工作， 加强 日常风 险监 控，确保 公司 和基金 运作 合法合
规 。 （4） 加强 员工合 规行为 管理 。在加 强检查 和监督 的同 时，完 善问责 机制和 风险 考核机 制，改 进合
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
12
规 培训 形式， 进一步 提升员 工风 控意识 及合规 意识 。 （5） 进一 步加强 投资风 险管 理。 成立独 立的投 资
风 险管 理部门 ，加强 投资风 险管 理手段 ，提升 风险管 理水 平。 （6 ）积极 深入参 与新 产品设 计、新 业务
拓展工 作， 就相 关的 合规 、风控 问题 提供 意见 和建 议。
2013 年， 基金 管理 人将 继 续本着 诚实 信用 、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 加 强风 险控 制，
保障公 司和 基金 的合 法合 规运作 ，保 障基 金份 额持 有人的 合法 权益 。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
基 金管 理人 对旗 下基金 持有 的资 产按 规定 以公允 价值 进行 估值 。对 于相关 品种 ，特 别是 长期 停牌
股 票等 没有市 价的 投资品种 ，基 金管理 人根 据中国证 监会 发布的 《关 于进一步 规范 证券投 资基 金估值
业务的 指导 意见 》的 要求 进行估 值， 具体 采用 的估 值政策 和程 序说 明如 下：
基 金管 理人 成立 基金估 值委 员会 ，委 员会 由主任 委员 （分 管基 金运 营部的 副总 经理 ）以 及相 关成
员 （包 括基金 运营 部负责人 、基 金会计 、风 险管理部 及监 察稽核 部相 关业务人 员） 构成。 估值 委员会
的 相关 人员均 具有 一定年限 的专 业从业 经验 ，具有良 好的 专业能 力， 并能在相 关工 作中保 持独 立性。
其 中基 金运营 部负 责具体执 行公 允价值 估值 、提供估 值建 议、跟 踪长 期停牌股 票对 资产净 值的 影响并
就 调整 估值方 法与 托管行、 会计 师事务 所进 行沟通； 风险 管理部 负责 设计公允 价值 估值数 据模 型、计
算 ，并 向基金 运营 部提供使 用数 据模型 估值 的证券价 格； 监察稽 核部 负责与监 管机 构的 沟 通、 协调以
及检查 公允 价值 估值 业务 的合法 、合 规性 。
由 于基 金经 理及 相关投 资研 究人 员对 特定 投资品 种的 估值 有深 入的 理解， 经估 值委 员会 主任 委员
同 意， 在需要 时可 以参加估 值委 员会议 并提 出估值的 建议 。估值 委员 会对特定 品种 估值方 法需 经委员
充分讨 论后 确定 。
本 基金 管理 人参 与估值 流程 各方 之间 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，估 值过程 中基 金经 理并 未参 与。
报告期 内， 本基 金管 理人 未与任 何第 三方 签订 与估 值相关 的任 何定 价服 务。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根 据相 关法 律法 规、基 金合 同的 相关 规定 以及本 基金 的实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 未 实 施利
润分配 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
13
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “ 本 托 管人 ” ） 在 对摩 根士 丹利 华 鑫强收 益债 券型 证券
投资基 金 （ 以下 称 “ 本 基金 ” ） 的托 管过 程中， 严格 遵 守 《证 券投 资基 金法》 及 其他有 关法 律法 规、 基 金
合 同和 托管协 议的 有关规定 ，不 存在损 害基 金份额持 有人 利益的 行为 ，完全尽 职尽 责地履 行了 应尽的
义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算 、利润分配 等情 况的 说明
本 报告 期内 ，本 托管人 根据 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、基 金合 同和 托管 协议 的规
定 ，对 本基金 管 理 人的投资 运作 进行了 必要 的监督， 对基 金资产 净值 的计算、 基金 份额申 购赎 回价格
的 计算 以及基 金费 用开支等 方面 进行了 认真 地复核， 未发 现本基 金管 理人存在 损害 基金份 额持 有人利
益的行 为。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ：财 务 会计报 告中 的 “ 金融 工
具风险 及管 理 ” 部分 未在 托 管人复 核范 围内 ） 、 投资 组 合报告 等数 据真 实、 准确 和完整 。
§6 审计报告
普华永 道中 天审 字(2013) 第 20649 号
摩根士 丹利 华鑫 强收 益债 券型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人 ：
我们审计了后附的摩根士 丹利华鑫强收益债券型证 券投资基金( 以下简称“ 摩根士丹利华鑫强收 益
基金”) 的 财务 报表 ， 包 括 2012 年 12 月 31 日的 资产 负 债表 、 2012 年 度的 利润 表 和所有 者权 益( 基 金净 值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编 制和 公允 列报 财务报 表是 摩根 士丹 利华 鑫强收 益基 金的 基金 管理 人摩根 士丹 利华 鑫基 金管 理有
限公司 管理 层的 责任 。这 种责任 包括 ：
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
14
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制财务 报表 ，并 使其 实现 公允反 映；
(2) 设计、 执行 和维 护必 要的 内部控 制， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错 报。
6.2 注册会计师的责任
我 们的 责任 是在 执行审 计工 作的 基础 上对 财务报 表发 表审 计意 见。 我们按 照中 国注 册会 计师 审计
准 则的 规定执 行了 审计工作 。中 国注册 会计 师审计准 则要 求我们 遵守 中国注册 会计 师职业 道德 守则，
计划和 执行 审计 工作 以对 财务报 表是 否不 存在 重大 错报获 取合 理保 证。
审 计工 作涉 及实 施审计 程序 ，以 获取 有关 财务报 表金 额和 披露 的审 计证据 。选 择的 审计 程序 取决
于 注册 会计师 的判 断，包括 对由 于舞弊 或错 误导致的 财务 报表重 大错 报风险的 评估 。在进 行风 险 评估
时 ，注 册会计 师考 虑与财务 报表 编制和 公允 列报相关 的内 部控制 ，以 设计恰当 的审 计程序 ，但 目的并
非 对内 部控制 的有 效性发表 意见 。审计 工作 还包括评 价管 理层选 用会 计政策的 恰当 性和作 出会 计估计
的合理 性， 以及 评价 财务 报表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我 们认 为， 上述 摩根士 丹利 华鑫 强收 益基 金的财 务报 表在 所有 重大 方面按 照企 业会 计准 则和 在财
务 报表 附注中 所列 示的中国 证监 会发布 的有 关规定及 允许 的基金 行业 实务操作 编制 ，公允 反映 了摩根
士丹利 华鑫 强收 益基 金 2012 年 12 月 31 日的 财务 状 况以及 2012 年度 的经 营成 果和基 金净 值变 动情 况 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
注册 会计 师 单峰 王灵
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号
星展银 行大 厦 6 楼
2013-03-15
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2012 年 12 月 31 日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2012 年12月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 15,544,947.88 7,483,392.40
结算备 付金
608,910.87 1,435,169.21
存出保 证金
500,000.00 500,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 230,236,248.22 420,615,387.55
其中： 股票 投资
- 6,493,155.15
基金投 资
- -
债券投资
230,236,248.22 414,122,232.40
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
5,184,763.72 19,673,201.30
应收利 息 7.4.7.5 2,915,977.58 6,018,356.41
应收股 利
- -
应收申 购款
114,624.05 15,308,231.40
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
255,105,472.32 471,033,738.27
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年12月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
86,299,851.50 114,799,627.95
应付证 券清 算款
301,405.87 -
应付赎 回款
312,590.14 935,833.04
应付管 理人 报酬
98,336.70 187,027.39
应付托 管费
28,096.21 53,436.38
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 573.50 4,451.37
应交税 费
1,452,057.04 1,351,802.22
应付利 息
113,460.81 40,913.41
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 659,030.78 657,790.63
负债合 计
89,265,402.55 118,030,882.39
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 143,897,850.27 333,986,499.59
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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未分配 利润 7.4.7.10 21,942,219.50 19,016,356.29
所有者 权益 合计
165,840,069.77 353,002,855.88
负债和 所有 者权 益总 计
255,105,472.32 471,033,738.27
注：报 告截 止 日 2012 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.1525 元， 基金 份额 总 额 143,897,850.27 份。
7.2 利润表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12
月31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
一、收入
21,993,053.66 -1,626,172.96
1. 利息 收入
11,086,193.84 16,640,239.16
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 86,326.75 196,451.57
债券利 息收 入
10,924,093.49 16,207,001.31
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
75,773.60 236,786.28
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
6,827,367.68 -13,102,762.29
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -5,074,057.87 737,008.22
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 11,679,604.76 -13,858,734.50
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 221,820.79 18,963.99
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以
“- ” 号填列）
7.4.7.16
4,043,860.34 -5,499,548.03
4. 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ － ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.17 35,631.80 335,898.20
减：二、费用
3,561,172.34 5,684,778.54
1 ．管 理人 报酬
1,508,517.37 3,008,888.53
2 ．托 管费
431,004.99 859,682.38
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 37,264.72 195,737.89
5 ．利 息支 出
1,381,509.77 1,428,880.95
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,381,509.77 1,428,880.95
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 202,875.49 191,588.79
三、 利润总额 （亏 损总额 以 “- ” 18,431,881.32 -7,310,951.50
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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号填列）
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏 损以 “- ” 号填
列 ）
18,431,881.32 -7,310,951.50
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 333,986,499.59 19,016,356.29 353,002,855.88
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 18,431,881.32 18,431,881.32
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金 净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
-190,088,649.32 -15,506,018.11 -205,594,667.43
其中：1. 基 金申 购款 46,204,695.88 5,390,848.00 51,595,543.88
2. 基金 赎回 款 -236,293,345.20 -20,896,866.11 -257,190,211.31
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 143,897,850.27 21,942,219.50 165,840,069.77
项目
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 623,028,439.77 42,541,822.73 665,570,262.50
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -7,310,951.50 -7,310,951.50
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
-289,041,940.18 -16,214,514.94 -305,256,455.12
其中：1. 基 金申 购款 1,022,703,945.24 52,146,998.60 1,074,850,943.84
2. 基金 赎回 款 -1,311,745,885.42 -68,361,513.54 -1,380,107,398.96
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （净 值减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 333,986,499.59 19,016,356.29 353,002,855.88
报表附注 为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 财 务报 表 由下列 负责 人签 署 ：
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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基金管 理公 司负 责人 ：于 华，主 管会 计工 作负 责人 ：沈良 ，会 计机 构负 责人 ：周源
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩 根 士 丹利 华鑫 强 收益 债券 型 证 券投 资基 金( 以 下简称 “ 本 基金 ”) 经 中国 证 券监督 管 理 委员 会( 以下
简称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2009] 第 1086 号《 关于 核准摩 根士 丹利 华鑫 强收 益债券 型证 券投 资基 金 募
集的批 复》 核准 ， 由 摩根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司依 照 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 和 《 摩
根 士丹 利华鑫 强收 益债券型 证券 投资基 金基 金合同》 负责 公开募 集。 本基金为 契约 型开放 式， 存续期
限不定 ， 首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募 集 360,941,027.83 元， 业 经普 华永道 中天 会计 师事 务所
有限公 司普 华永 道中 天验 字(2009) 第 297 号 验资 报 告予以 验证 。经 向中 国证 监会备 案， 《摩 根士 丹利 华
鑫强收 益债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2009 年 12 月 29 日正 式生 效， 基金合 同生 效日 的基 金 份 额
总额为 361,002,285.55 份 基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 61,257.72 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管 理
人为摩 根士 丹利 华鑫 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国银 行股 份有 限公 司。
根 据《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 和《摩 根士 丹利 华鑫 强收 益债券 型证 券投 资基 金基 金合
同 》的 有关规 定， 本基金的 投资 范围为 国内 依法发行 上市 的债券 、股 票、权证 以及 法律、 法规 或监管
机构允 许基 金投 资的 其它 金融工 具。 本基 金对债 券等 固定收 益类 资产( 债券 等固 定收益 类资 产包 括国 债 、
金融债 、企 业债 、公 司债 、资产 支持 证券 、可 转换 债券( 含 分离 交易 可转 债) 、 央行票 据、 短期 融资 券 、
浮 动利 率债券 、债 券回购、 银行 存款、 大额 存单以及 法律 法规或 监管 机构允许 基金 投资的 其它 固定收
益类金融工 具) 的投资比 例 不低于基金 资产的 80% ， 非固定收益 类资 产( 股票 、 权证等) 的比例 不超过 基
金资产 的 20% ， 且现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金的 业绩 比 较
基准为 中债 综合 指数 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人摩 根士 丹利 华鑫 基金管 理有 限公 司于 2013 年 3 月 15 日 批准 报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计 准则 、 其 后颁 布的 企业会 计准 则应 用指 南、 企业会 计准 则解 释以 及其 他相关 规定( 以下 合称 “ 企业
会计准 则 ”) 、 中 国证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度
报告> 》 、 中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日颁 布 的《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 摩根 士丹
利华鑫 强收 益债 券型 证券 投资基 金基 金合 同 》 和 在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示 的中国 证监 会发 布的 有关
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
19
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2012 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2012 年 12 月 31
日的财 务状 况以 及 2012 年 度的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金 融资 产于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 、应 收款 项、
可 供出 售金融 资产 及持有至 到期 投资。 金融 资产的分 类取 决于本 基金 对金融资 产的 持有意 图和 持有能
力。本 基金 现无 金融 资产 分类为 可供 出售 金融 资产 及持有 至到 期投 资。
本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资、 债券 投资 和衍生 工具( 主要 为权 证投 资) 分类 为以 公允 价 值
计 量且 其变动 计入 当期损益 的金 融资产 。除 衍生工具 所产 生的金 融资 产在资产 负债 表中以 衍生 金融资
产 列示 外，以 公允 价值计量 且其 公允价 值变 动计入损 益的 金融资 产在 资产负债 表中 以交易 性金 融资产
列示。
本 基金 持有 的其 他金融 资产 分类 为应 收款 项，包 括银 行存 款、 买入 返售金 融资 产和 其他 各类 应收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金 融负 债于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债 及其 他金 融负
债 。本 基金目 前暂 无金融负 债分 类为以 公允 价值计量 且其 变动计 入当 期损益的 金融 负债。 本基 金持有
的其他 金融 负债 包括 卖出 回购金 融资 产款 和其 他各 类应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金 融资 产或 金融 负债于 本基 金成 为金 融工 具合同 的一 方时 ，按 公允 价值在 资产 负债 表内 确认 。以
公 允价 值计量 且其 变动计入 当期 损益的 金融 资产，取 得时 发生的 相关 交易费用 计入 当期损 益； 对于支
付 的价 款中包 含的 债券起息 日或 上次除 息日 至购买日 止的 利息， 单独 确认为应 收项 目。应 收款 项和其
他金融 负债 的相 关交 易费 用计入 初始 确认 金额 。
对 于以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产， 按照 公允 价值进 行后 续计 量； 对于 应收
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
20
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的 ， 予 以终 止确 认 ： (1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ； (2)
该金融 资产 已转 移， 且本 基金将 金融 资产 所有 权上 几乎所 有的 风险 和报 酬转 移给转 入方 ； 或 者(3) 该金
融 资产 已转移 ，虽 然本基金 既没 有转移 也没 有保留金 融资 产所有 权上 几乎所有 的风 险和报 酬， 但是放
弃了对 该金 融资 产控 制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当 金融 负债 的现 时义务 全部 或部 分已 经解 除时， 终止 确认 该金 融负 债或义 务已 解除 的部 分。 终止
确认部 分的 账面 价值 与支 付的对 价之 间的 差额 ，计 入当期 损益 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 衍生 工具( 主要 为权证 投资) 按如 下原 则确 定公允 价值 并进 行 估
值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值 日的市场交易价格确定公 允价值；估值日无交易， 但最近交
易 日后 经济环 境未 发生重大 变化 且证券 发行 机构未发 生影 响证券 价格 的重大事 件的 ，按最 近交 易日的
市场交 易价 格确 定公 允价 值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具，如估值 日无交易且最近交易日后 经济环境发生 了重大变化 ，参考类
似投资 品种 的现 行市 价及 重大变 化等 因素 ，调 整最 近交易 市价 以确 定公 允价 值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场，采用 市场参与者普遍认同且被 以往市场实际交易价格验 证具有可
靠 性的 估值技 术确 定公允价 值。 估值技 术包 括参考熟 悉情 况并自 愿交 易的各方 最近 进行的 市场 交易中
使 用的 价格、 参照 实质上相 同的 其他金 融工 具的当前 公允 价值、 现金 流量折现 法和 期权定 价模 型等。
采用估 值技 术时 ，尽 可能 最大程 度使 用市 场参 数， 减少使 用与 本基 金特 定相 关的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金 依法 1) 具有 抵销 已确 认 金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且 2) 交易 双方 准备 按净 额结 算时 ， 金 融资 产与 金融 负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实 收基 金为 对外 发行基 金份 额所 募集 的总 金额在 扣除 损益 平准 金分 摊部分 后的 余额 。由 于申 购和
赎 回引 起的实 收基 金变动分 别于 基金申 购确 认日及基 金赎 回确认 日认 列。上述 申购 和赎回 分别 包括基
金转换 所引 起的 转入 基金 的实收 基金 增加 和转 出基 金的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实现 平准 金和 未实 现平 准金。 已实 现 平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时， 申购
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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或 赎回 款项中 包含 的按累计 未分 配的已 实现 损益占基 金净 值比例 计算 的金额。 未实 现平准 金指 在申购
或 赎回 基金份 额时 ，申购或 赎回 款项中 包含 的按累计 未实 现损益 占基 金净值比 例计 算的金 额。 损益平
准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 认列 ，并 于期末 全额 转入 未分 配利 润/( 累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股 票投 资在 持有 期间应 取得 的现 金股 利扣 除由上 市公 司代 扣代 缴的 个人所 得税 后的 净额 确认 为投
资 收益 。债券 投资 在持有期 间应 取得的 按票 面利率或 者发 行价计 算的 利息扣除 在适 用情况 下由 债券发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产在 持有 期间 的公 允价值 变动 确认 为公 允价 值变
动 损益 ；于处 置时 ，其公允 价值 与初始 确认 金额之间 的差 额确认 为投 资收益， 其中 包括从 公允 价值变
动损益 结转 的公 允价 值累 计变动 额。
应 收款 项在 持有 期间确 认的 利息 收入 按实 际利率 法计 算， 实际 利率 法与直 线法 差异 较小 的则 按直
线法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其 他金 融负 债在 持有期 间确 认的 利息 支出 按实际 利率 法计 算， 实际 利率法 与直 线法 差异 较小 的则
按直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
每 一基 金份 额享 有同等 分配 权。 本基 金收 益以现 金形 式分 配， 但基 金份额 持有 人可 选择 现金 红利
或 将现 金红利 按分 红除权日 的基 金份额 净值 自动转为 基金 份额进 行再 投资。若 期末 未分配 利润 中的未
实 现部 分为正 数， 包括基金 经营 活动产 生的 未实现损 益以 及基金 份额 交易产生 的未 实现平 准金 等，则
期末可 供分 配利 润的 金额 为期末 未分 配利 润中 的已 实现部 分 ； 若 期末 未分 配 利润的 未实 现部 分为 负数 ，
则期末 可供 分配 利润 的金 额为 期 末未 分配 利润 ，即 已实现 部分 相抵 未实 现部 分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本 基金 以内 部组 织结构 、管 理要 求、 内部 报告制 度为 依据 确定 经营 分部， 以经 营分 部为 基础 确定
报告分 部并 披露 分部 信息 。 经营 分部 是指 本基 金内 同时满 足下 列条 件的 组成 部分：(1) 该 组成 部分 能 够
在日常 活动 中产 生收 入、 发生费 用；(2) 本基 金的 基 金管理 人能 够定 期评 价该 组成部 分的 经营 成果 ， 以
决定向 其配 置资 源、 评价 其业绩 ；(3) 本 基金 能够 取 得该组 成部 分的 财务 状况 、 经营 成果 和现 金流 量等
有 关会 计信息 。如 果两个或 多个 经营分 部具 有相似的 经济 特征， 并且 满足一定 条件 的，则 合并 为一个
经营分 部。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根 据本 基金 的估 值原则 和中 国证 监会 允许 的基金 行业 估值 实务 操作 ，本基 金确 定以 下类 别债 券投
资的公 允价 值时 采用 的估 值方法 及其 关键 假设 如下 ：
(1) 对 于 证 券 交 易 所上 市 的债 券 ， 若 出 现重 大 事 项停牌 或 交 易 不 活跃( 包 括 涨 跌停 时 的 交 易 不活 跃)
等情况 ， 本 基金 根据 中国 证监会 公告[2008]38 号 《关 于进一 步规 范证 券投 资基 金估值 业务 的指 导意 见》 ，
根 据具 体情况 采用 市场参与 者普 遍认同 ，且 被以往市 场实 际交易 价格 验证具有 可靠 性的估 值技 术进行
估值。
(2) 在银行间同业市 场交易 的债券品种， 根据中国 证 监会证监会计 字[2007]21 号《关于证券 投资基
金执行< 企 业会计准则> 估值业务及 份额净值计价有关事项的 通知》采用估值技术确定 公允价值。本 基
金 持有 的银行 间同 业市场债 券按 现金流 量折 现法估值 ，具 体估值 模型 、参数及 结果 由中央 国债 登记结
算有限 责任 公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、 财
税[2005]102 号《 关于 股息 红利个 人所 得税 有关 政策 的通知 》 、 财税[2005]107 号《关 于股 息红 利有 关 个
人所得 税政 策的 补充 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企 业所得 税若 干优 惠政 策的 通知》 及其 他相 关财 税法
规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取得 的收入 ， 包括 买卖 股票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得 的企业债 券利 息收入，由 发行债券 的企 业在向基金 支付利息 时代 扣代缴 20% 的个
人所得税。 对基金取 得的 股票的股息 、红利收 入， 由上市公司 在向基金 派发 股息、红利 时暂减 按 50%
计入个 人应 纳税 所得 额， 依照现 行税 法规 定 即 20% 代扣代 缴个 人所 得税 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 15,544,947.88 7,483,392.40
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 15,544,947.88 7,483,392.40
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 121,991,495.31 122,284,748.22 293,252.91
银行间 市场 106,201,459.59 107,951,500.00 1,750,040.41
合计 228,192,954.90 230,236,248.22 2,043,293.32
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 228,192,954.90 230,236,248.22 2,043,293.32
项目
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 10,322,767.82 6,493,155.15 -3,829,612.67
债券
交易所 市场 196,796,696.45 196,687,732.40 -108,964.05
银行间 市场 215,496,490.30 217,434,500.00 1,938,009.70
合计 412,293,186.75 414,122,232.40 1,829,045.65
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 422,615,954.57 420,615,387.55 -2,000,567.02
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
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本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买入 返售 金融 资产。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
上年度 末
2011 年12 月31 日
应收活期 存 款利 息 3,538.39 3,018.49
应收 定 期存 款利息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 301.40 710.38
应收债 券利 息 2,912,137.55 6,014,627.54
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 0.24 -
其他 - -
合计 2,915,977.58 6,018,356.41
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - 53.89
银行间 市场 应付 交易 费用 573.50 4,397.48
合计 573.50 4,451.37
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月31 日
上年度 末
2011 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 500,000.00 500,000.00
应付赎 回费 30.78 288.17
应付转 出费 - 2.46
预提费 用 159,000.00 157,500.00
合计 659,030.78 657,790.63
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账 面金 额
上年度 末 333,986,499.59 333,986,499.59
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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本期申 购 46,204,695.88 46,204,695.88
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -236,293,345.20 -236,293,345.20
本期末 143,897,850.27 143,897,850.27
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 14,380,329.02 4,636,027.27 19,016,356.29
本期利 润 14,388,020.98 4,043,860.34 18,431,881.32
本 期 基金 份额 交 易产 生
的变动 数
-12,111,441.05 -3,394,577.06 -15,506,018.11
其中： 基金 申购 款 3,977,487.36 1,413,360.64 5,390,848.00
基金赎 回款 -16,088,928.41 -4,807,937.70 -20,896,866.11
本期已 分配 利润 - - -
本期末 16,656,908.95 5,285,310.55 21,942,219.50
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 65,315.30 178,604.26
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 20,796.43 17,838.04
其他 215.02 9.27
合计 86,326.75 196,451.57
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 14,631,946.12 90,647,061.08
减：卖 出股 票成 本总 额 19,706,003.99 89,910,052.86
买卖股 票差 价收 入 -5,074,057.87 737,008.22
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日 至
2011 年12 月31 日
卖出债 券 （ 、 债转 股及 债券 到期兑 付） 600,957,979.85 890,185,062.97
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
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成交总 额
减： 卖 出债 券 （ 、 债 转股 及债券 到期
兑付） 成本 总额
573,710,016.99 881,462,971.77
减：应 收利 息总 额 15,568,358.10 22,580,825.70
债券投 资收 益 11,679,604.76 -13,858,734.50
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 衍生 工具 收益 。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币 元
项目
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 221,820.79 18,963.99
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 221,820.79 18,963.99
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
1. 交易 性金 融资 产 4,043,860.34 -5,499,548.03
——股 票投 资 3,829,612.67 -19,432,188.22
——债 券投 资 214,247.67 13,932,640.19
——资 产支 持证 券投 资 - -
——基 金投 资 - -
2. 衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
3. 其他 - -
合计 4,043,860.34 -5,499,548.03
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 34,691.83 334,326.44
基金转 换费 收入 939.97 1,562.73
其他 - 9.03
合计 35,631.80 335,898.20
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
27
2. 本 基金 的转 换费 由赎 回 费和申 购费 补差 两部 分构 成，其 中赎 回费 部分 的 25% 归入 转出 基金 的基
金资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 33,627.22 187,500.39
银行间 市场 交易 费用 3,637.50 8,237.50
合计 37,264.72 195,737.89
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
审计费 用 50,000.00 50,000.00
信息披 露费 100,000.00 100,000.00
债券托 管账 户维 护费 36,000.00 21,000.00
银行划 款手 续费 13,225.49 20,588.79
其他 3,650.00 -
合计 202,875.49 191,588.79
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
财政部 、国 家税 务总 局、 中国证 监会 于 2012 年 11 月 16 日 联合 发布 财税[2012]85 号 《关 于实 施上
市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》( 以下 简称 “通知 ”) ， 要求个 人从 公开 发行 和 转
让市场 取得 的上 市公 司股 票， 持 股期 限 在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应纳 税 所
得额； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期 限超 过 1 年的，
暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额。 上述 所得 统一 适 用 20% 的 税率 计征 个人 所得 税。证 券投 资基 金从 上市
公司取 得的 股息 红利 所得 ，按照 本通 知的 规定 计征 个人所 得税 。通 知 自 2013 年 1 月 1 日 起施 行。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司（ “ 中国银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华鑫证 券有 限责 任公 司（ “ 华鑫证 券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
28
摩根士 丹利 国际 控股 公司 基金管 理人 的股 东
深圳市 中技 实业 （集 团） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
汉唐证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 招融 投资 控股 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元 进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的交 易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,508,517.37 3,008,888.53
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 383,896.54 794,404.97
注：支 付基 金管 理人 摩根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值 0.7%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×
0.7% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 431,004.99 859,682.38
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 0.2% 的年 费率 计提， 逐日 累计 至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.2% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债 券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
-
- - - - - -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
29
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行
- 30,085,945.07 - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 基金 管理 人运 用固有 资金 投资 本基 金的 情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 15,544,947.88 65,315.30 7,483,392.40 178,604.26
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 无利 润分 配事项 。
7.4.12 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2012 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额 18,999,851.50 元 ，是以 如下 债券 作为 抵押 ：
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
30
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
1280396 12 张 经开 发债 2013-01-28 100.64 200,000 20,128,000.00
合计
- - 200,000 20,128,000.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2012 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额 67,300,000.00 元 ， 于 2013 年 1 月 4 日、2013 年 1 月 7 日、2013 年 1 月 9 日、2013 年 1 月 24
日、 2013 年 1 月 28 日 先后 到期。 该类 交易 要求 本基 金在回 购期 内持 有的 在新 质押式 回购 下转 入质 押 库
的债券 ，按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
7.4.13 金融工具风险及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本 基金 为债 券型 证券投 资基 金。 本基 金主 要投资 于债 券等 固定 收益 类资产 ，包 括国 债、 金融 债、
企业债 、 公司 债 、 资 产支 持证券 、 可转 换债 券( 含 分 离交易 可转 债) 、 央 行票 据 、 短 期融 资券 、 浮动 利率
债 券、 债券回 购、 银行存款 、大 额存单 以及 法律 法规 或监 管机构 允许 基金投资 的其 它固定 收益 类金融
工具。 本基 金的 基金 管理 人从事 风险 管理 的主 要目 标是在 严格 控制 风险 的前 提下审 慎投 资、 主动 管理 ，
寻求最 大化 的总 回报 ，包 括当期 收益 和资 本增 值。
本 基金 的基 金管 理人奉 行全 面风 险管 理体 系的建 设， 公司 董事 会对 公司建 立内 部控 制系 统和 维持
其 有效 性承担 最终 责任，其 下设 的风险 控制 和审计委 员会 负责制 定风 险管理政 策， 检查公 司和 基金运
作 的合 法合规 情况 ；公司经 营层 对内部 控制 制度的有 效执 行承担 责任 ，其下设 的风 险管理 委员 会负责
讨 论和 制定公 司日 常经营过 程中 风险防 范和 控制措施 ；督 察长监 督检 查基金和 公 司 运作的 合法 合规情
况 及公 司内部 风险 控制情况 ；监 察稽核 部、 风险管理 部分 工负责 风险 监督与控 制， 前者负 责协 调并与
各 部门 合作完 成运 营及合规 风险 管理， 后者 主要负责 基金 投资的 信用 风险、市 场风 险以及 流动 性风险
的管理 ；基 金经 理、 投资 总监以 及投 资决 策委 员会 负责对 基金 投资 业务 风险 进行直 接管 理。
本 基金 的基 金管 理人对 于金 融工 具的 风险 管理方 法主 要是 通过 定性 分析和 定量 分析 的方 法去 估测
各 种风 险产生 的可 能损失。 从定 性分析 的角 度出发， 判断 风险损 失的 严重程度 和出 现同类 风险 损失的
频 度。 从定量 分析 的角度出 发， 根据本 基金 的投资目 标， 结合基 金资 产所 运用 金融 工具特 征通 过特定
的 风险 量化指 标、 模型，日 常的 量化报 告， 确定风险 损失 的限度 和相 应置信程 度， 及时对 各种 风险进
行监督 、检 查和 评估 ，并 通过相 应决 策， 将风 险控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在交 易过 程中 因交 易对 手未履 行合 约责 任， 或者 基金所 投资 证券 之发 行人 出现
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
31
违约、 拒绝 支付 到期 本息 等情况 ，导 致基 金资 产损 失和收 益变 化的 风险 。
本 基金 的基 金管 理人在 交易 前对 交易 对手 的资信 状况 进行 了充 分的 评估。 本基 金的 银行 存款 存放
在 本基 金的托 管行 中国银行 ，与 该银行 存款 相关的信 用风 险不重 大。 本基金在 交易 所 进行 的交 易均以
中 国证 券登记 结算 有限责任 公司 为交易 对手 完成证券 交收 和款项 清算 ，违约风 险可 能性很 小； 在银行
间 同 业 市 场 进 行 交 易 前 均 对 交 易 对 手 进 行 信 用 评 估 并 对 证 券 交 割 方 式 进 行 限 制 以 控 制 相 应 的 信 用 风
险。
本 基金 的基 金管 理人建 立了 信用 风险 管理 流程， 通过 对投 资品 种信 用等级 评估 来控 制证 券发 行人
的信用 风险 ，且 通过 分散 化投资 以分 散信 用风 险。
本 基金 债券 投资 的信用 评级 情况 按《 中国 人民银 行信 用评 级管 理指 导意见 》设 定的 标准 统计 及汇
总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年末
2011 年 12 月 31 日
A-1 - 60,530,000.00
A-1 以下 - -
未评级 10,003,000.00 19,900,000.00
合计 10,003,000.00 80,430,000.00
注：未 评级 债券 为央 行票 据和政 策性 金融 债券 。
7.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年末
2011 年 12 月 31 日
AAA 51,952,983.00 89,286,232.80
AAA 以下 168,280,265.22 169,841,999.60
未评级 - 74,564,000.00
合计 220,233,248.22 333,692,232.40
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 券。
7.4.13.3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金在 履行 与金 融负 债有 关的义 务时 遇到 资金 短缺 的风险 。本 基金 的流 动性 风险
一 方面 来自于 基金 份额持有 人可 随时要 求赎 回其持有 的基 金份额 ，另 一方面来 自于 投资品 种所 处的交
易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧 烈 波 动 的 情 况 下 以 合 理 的 价 格 变
现。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
32
针 对兑 付赎 回资 金 的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人每 日对 本基 金的申 购赎 回情 况进 行严 密监
控 并预 测流动 性需 求，保持 基金 投资组 合中 的可用现 金头 寸与之 相匹 配。本基 金的 基金管 理人 在基金
合 同中 设计了 巨额 赎回条款 ，约 定在非 常情 况下赎回 申请 的处理 方式 ，控制因 开放 申购赎 回模 式带来
的流动 性风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。
针 对投 资品 种变 现的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人通 过独 立的 风险管 理部 门设 定流 动性 比例
要 求， 对流动 性指 标进行持 续的 监测和 分析 ，包括组 合持 仓集中 度指 标、组合 在短 时间内 变现 能力的
综 合指 标、组 合中 变现能力 较差 的投资 品种 比例以及 流通 受限制 的投 资品种比 例等 。本基 金投 资于一
家公司发行 的股票市 值不 超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金 与由本基 金的 基金管理人 管理的其 他基
金共同持有 一家公司 发行 的证券不得 超过该证 券的 10% 。本基金 所持大 部分 证券在证券 交易所上 市，
其 余亦 可在银 行间 同业市场 交易 ，因此 均能 以合理价 格适 时变现 。此 外，本基 金可 通过卖 出回 购金融
资产方 式借 入短 期资 金应 对流动 性需 求， 其上 限一 般不超 过基 金持 有的 债券 投资的 公允 价值 。
于 2012 年 12 月 31 日， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 86,299,851.50 元将 在 一个月 以内 到期 且计
息( 该利 息金 额不 重大) 外， 本基金 所承 担的 其他 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不计 息 ，
可赎回 基金 份额 净值( 所有 者权益) 无固 定到 期日 且不 计息， 因此 账面 余额 约为 未折现 的合 约到 期现 金 流
量。
7.4.13.4 市场风险
市 场风 险是 指基 金所持 金融 工具 的公 允价 值或未 来现 金流 量因 所处 市场各 类价 格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险， 包括 利率 风险、 外汇 风险 和其 他价 格风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 现金 流量受 市场 利率 变动 而发 生波动 的风 险。 利率 敏感 性金
融 工具 均面临 由于 市场利率 上升 而导致 公允 价值下降 的风 险，其 中浮 动利率类 金融 工具还 面临 每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本 基金 的基 金管 理人定 期对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 ，并通 过调 整投 资组 合的 久期
等方法 对上 述利 率风 险进 行管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
33
资产
银行存款 15,544,947.88 - - - 15,544,947.88
结算备 付金 608,910.87 - - - 608,910.87
存出保证金 - - - 500,000.00 500,000.00
交易性金融资产 10,003,000.00 200,105,248.22 20,128,000.00 - 230,236,248.22
应收证券清算款 - - - 5,184,763.72 5,184,763.72
应收利息 - - - 2,915,977.58 2,915,977.58
应收申购款 - - - 114,624.05 114,624.05
资产总计 26,156,858.75 200,105,248.22 20,128,000.00 8,715,365.35 255,105,472.32
负债
卖出回购金融资
产款
86,299,851.50 - -
-
86,299,851.50
应付证券清算款 - - - 301,405.87 301,405.87
应付赎回款 - - - 312,590.14 312,590.14
应付管理人报酬 - - - 98,336.70 98,336.70
应付托管费 - - - 28,096.21 28,096.21
应付交易费用 - - - 573.50 573.50
应交税费 - - - 1,452,057.04 1,452,057.04
应付利息 - - - 113,460.81 113,460.81
其他负债 - - - 659,030.78 659,030.78
负债总计 86,299,851.50 - - 2,965,551.05 89,265,402.55
利率敏感度缺口 -60,142,992.75 200,105,248.22 20,128,000.00 5,749,814.30 165,840,069.77
上年度末2011 年
12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 7,483,392.40 - - - 7,483,392.40
结算备付金 1,435,169.21 - - - 1,435,169.21
存出保证金 - - - 500,000.00 500,000.00
交易性金融资产 90,415,095.89 201,249,276.00 122,457,860.51 6,493,155.15 420,615,387.55
应收证券清算款 - - - 19,673,201.30 19,673,201.30
应收利息 - - - 6,018,356.41 6,018,356.41
应收申购款 - - - 15,308,231.40 15,308,231.40
资产总计 99,333,657.50 201,249,276.00 122,457,860.51 47,992,944.26 471,033,738.27
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
34
负债
卖出回购金融资
产款
114,799,627.95 - -
-
114,799,627.95
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 935,833.04 935,833.04
应付管理人报酬 - - - 187,027.39 187,027.39
应付托管费 - - - 53,436.38 53,436.38
应付交易费用 - - - 4,451.37 4,451.37
应交税费 - - - 1,351,802.22 1,351,802.22
应付利息 - - - 40,913.41 40,913.41
其他负债 - - - 657,790.63 657,790.63
负债总计 114,799,627.95 - - 3,231,254.44 118,030,882.39
利率敏感度缺口 -15,465,970.45 201,249,276.00 122,457,860.51 44,761,689.82 353,002,855.88
注 ：表 中所 示为 本基金 资产 及负 债的 帐面 价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25 个 基点 -315.00 万元 -298.00 万元
市场利 率下 降 25 个 基点 320.00 万元 304.00 万元
7.4.13.4.2 外汇风险
外 汇风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 外汇 汇率 变动 而发生 波动 的风 险。 本基 金的
所有资 产及 负债 以人 民币 计价， 因此 无重 大外 汇风 险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其 他价 格风 险是 指基金 所持 金 融 工具 的公 允价值 或未 来现 金流 量因 除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的
市 场价 格因素 变动 而发生波 动的 风险。 本基 金主要投 资于 证券交 易所 上市或银 行间 同业市 场交 易的股
票 和债 券，所 面临 的其他价 格风 险来源 于单 个证券发 行主 体自身 经营 情况或特 殊事 项的影 响， 也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采 用 “ 自 上而 下 ” 的 策略 ， 通过 对宏 观经 济 情
况 及政 策的分 析， 结合证券 市场 运行情 况， 做出资产 配置 及组合 构建 的决定； 通过 对单个 证券 的定性
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
35
分 析及 定量分 析， 选择符合 基金 合同约 定范 围的投资 品种 进行投 资。 本基金的 基 金 管理人 定期 结合宏
观 及微 观环境 的变 化，对投 资策 略、资 产配 置、投资 组合 进行修 正， 来主动应 对可 能发生 的市 场价格
风险。
本 基金 通过 投资 组合的 分散 化降 低其 他价 格风险 。本 基金 是债 券型 基金， 投资 于固 定收 益类 资产
占基金 资产 比例 不低 于 80% ，非 固定 收益 类资 产的 比例不 超过 基金 资产 的 20% ，且 现金 或到 期日 在一
年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。 此 外 ， 本 基金 的基 金管 理人 日 常对本 基金 所持 有的 证券
价格实 施监 控， 定期 运用 多种定 量方 法对 基金 进行 风险度 量， 包 括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试 本
基金面 临的 潜在 价格 风险 ， 及时 可靠 地对 风险 进行 跟踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产- 股票 投资 - - 6,493,155.15 1.84
衍生金 融资 产- 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 - - 6,493,155.15 1.84
注：于 2012 年 12 月 31 日，本 基金 未持 有交 易性 权益类 投资 。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 -
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
1. 沪深 300 指 数 上 升
5%
- -
2. 沪深 300 指 数 下 降
5%
- -
注： 于 2012 年 12 月 31 日， 本基 金未 持有 交易 性 权益类 投资(2011 年 12 月 31 日：1.84%)，因此
除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的市 场价 格因 素的 变动 对于本 基金 资产 净值 无重 大影响(2011 年12 月31 日：
同) 。
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
36
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算) 可观察 到的、除 第 一层级中的 市场报 价
以外的 资产 或负 债的 输入 值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允价 值
于 2012 年 12 月 31 日 ， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中属 于 第
一层级 的余 额 为 122,284,748.22 元， 属 于第 二层 级的 余额 为 107,951,500.00 元 ， 无属 于第 三层 级的 余额
(2011 年 12 月 31 日 ：第 一 层级 193,195,791.66 元， 第二层 级 227,419,595.89 元，无 第三 层级) 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的 重大变 动
对于证券 交 易所上市 的股 票和债券， 若出现重 大事 项停牌、交 易不活跃( 包 括 涨跌停时的 交易不 活
跃) 、或属于非 公开发行 等 情况，本基 金分别 于停牌 日至交易恢 复活跃 日期间 、交易不活 跃期间 及限售
期 间不 将相关 股票 和债券的 公允 价值列 入第 一层级； 并根 据估值 调整 中采用的 不可 观察输 入值 对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 债券 公允 价值 应属第 二层 级或 第三 层级 。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
于本期 末， 本基 金未 持有 公允价 值归 属于 第三 层级 的金融 工具(2011 年 12 月 31 日： 同) 。 本基 金本
期净转 入/(转出) 第三 层级 0.00 元 ， 计 入损 益的 第三 层 级金融 工具 公允 价值 变 动 0.00 元(2011 年 度： 无) ，
涉及新 疆广 汇实 业股 份有 限公司 发行 的 09 广 汇债(2011 年度 ：无) 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
37
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 230,236,248.22 90.25
其中： 债券 230,236,248.22 90.25
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,153,858.75 6.33
6 其他各 项资 产 8,715,365.35 3.42
7 合计 255,105,472.32 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末无 股票 投资。
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
本基金 本报 告期 末无 股票 投资。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600028 中国石 化 9,383,236.17 2.66
2
- -
3
- -
4
- -
5
- -
6
- -
7
- -
8
- -
9
- -
10
- -
11
- -
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14
- -
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- -
16
- -
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18
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19
- -
20
- -
注： “ 买入 金额 ” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600028 中国石 化 8,237,805.01 2.33
2 002560 通达股 份 3,137,862.41 0.89
3 601886 江河幕 墙 2,392,393.78 0.68
4 601908 京运通 818,314.92 0.23
5 002635 安洁科 技 19,150.00 0.01
6 601555 东吴证 券 19,080.00 0.01
7 002641 永高股 份 7,340.00 0.00
8
- -
9
- -
10
- -
11
- -
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17
- -
18
- -
19
- -
20
- -
注： “ 卖出 金额 ” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 9,383,236.17
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 14,631,946.12
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
39
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ， 不 考虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,003,000.00 6.03
其中： 政策 性金 融债 10,003,000.00 6.03
4 企业债 券 220,233,248.22 132.80
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 230,236,248.22 138.83
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 122199 12 能新 02 499,830 50,032,983.00 30.17
2 0980186 09 海 航债 350,000 37,257,500.00 22.47
3 1280335 12 海 亮债 02 300,000 30,408,000.00 18.34
4 122021 09 广 汇债 229,300 23,824,270.00 14.37
5 112131 12 露 笑债 233,936 23,293,007.52 14.05
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
40
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 在本 报告 期内未 出现 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报 告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 5,184,763.72
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,915,977.58
5 应收申 购款 114,624.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,715,365.35
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
4,716 30,512.69 32,784,626.50 22.78% 111,113,223.77 77.22%
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
41
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 8,150.76 0.0057%
注：1. 本公 司高 级管 理人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持 有本 基金 。
2.本基 金的 基金 经理 未持 有本基 金。
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2009 年 12 月 29 日) 基 金份 额总 额 361,002,285.55
本报告 期期 初基 金份 额总 额 333,986,499.59
本报告 期基 金总 申购 份额 46,204,695.88
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 236,293,345.20
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 143,897,850.27
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 增聘沈 良先 生为 公司 副总 经理， 公司 于 2012 年 5 月 19 日公 告了 上述 事
项。
本报告 期内 ， 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。2013 年 3 月 17 日 ， 根 据国 家
金融工 作需 要， 肖钢 先生 辞去中 国银 行股 份有 限公 司董事 长职 务。 中国 银行 股份有 限公 司已 于 2013 年
3 月 17 日 公告 上述 事项 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
42
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金未 改变 投资策 略。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本 报告 期内 本基 金未 改聘会 计师 事务 所。 报告 期内应 支付 给聘 任会 计师 事务所 —— 普华 永道 中天
会计师 事务 所有 限公司 2012 年度 审计的 报酬 为 50,000.00 元 。目 前普 华永 道中 天会计 师事 务所 有限 公
司已连 续三 年向 本基 金提 供审计 服务 。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门 稽 查或 处罚。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华泰证 券 1 11,467,593.71 78.37% 9,935.91 78.75% -
中信证 券 1 3,164,352.41 21.63% 2,681.07 21.25% -
国信证 券 1 - - - - -
注：1. 专用 交易 单元 的 选 择标准
（1） 实力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2） 财务 状况 良好 ，经 营行为 规范 ；
（3） 内部 管理 规范 、严 格，具 备健 全的 内控 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
（4） 具备 基金 运作所 需的 高效 、安 全的 通讯条 件， 交易 设施 符合 代理本 基金 进行 证券 交易 的需
要，并 能为 本基 金提 供全 面的信 息服 务；
（5） 研究 实力 较强 ，能 及时、 定期 、全 面地 为本 基金提 供研 究服 务；
（6） 为基 金份 额持 有人 提供高 水平 的综 合服 务。
2. 基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用 证券 交易 单元 租用 协议》 ，报 证券 交易 所办 理 交易单 元相 关租 用手 续；
3.本报 告期 内， 本基 金租 用交易 单元 情况 没有 变化 。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
43
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
华泰证 券 529,937,055.69 93.77% 2,582,600,000.00 99.88% - -
中信证 券 35,224,964.58 6.23% 3,100,000.00 0.12% - -
国信证 券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披露 方式 法定披 露日 期
1
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 万 和 证 券 为 代 销
机构的 公告
《证券 时报 》 2012-01-04
2
本 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 增 加 中 信 证 券( 浙
江) 为代 销机 构的 公告
《证券 时报 》 2012-01-11
3 本公司 关于 相关 媒体 报道 的澄清 公告 《证券 时报 》 2012-01-17
4 本基 金 2011 年 4 季 度报 告 《证券 时报 》 2012-01-20
5
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 东 方 证 券 为 代 销
机构并 参与 申购 费率 优惠 活动的 公告
《证券 时报 》 2012-02-07
6 本基金 招募 说明 书 （ 更新 ） （2011 年第 2 号） 《证券 时报 》 2012-02-10
7
本 公 司 关 于 中 国 银 行 直 销 账 户 银 行 账 户 信
息变更 的公 告
《证券 时报 》 2012-02-23
8
关于本 公司 对旗 下部 分基 金持有 的 09 广汇
债进行 估值 调整 的公 告
《证券 时报 》 2012-02-28
9 本基 金 2011 年 年度 报告 《证券 时报 》 2012-03-26
10
本 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 与 工 商 银 行 电
子银行 申购 费率 优惠 活动 的公告
《证券 时报 》 2012-03-30
11
关 于 本 公 司 旗 下 部 分 基 金 参 与 国 泰 君 安 证
券自助 式交 易系 统申 购费 率优惠 的公 告
《证券 时报 》 2012-04-06
12 本基 金 2012 年 1 季 度报 告 《证券 时报 》 2012-04-23
13 本公司 关于 高级 管理 人员 变更公 告 《证券 时报 》 2012-05-19
14
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 深 圳 众 禄 基 金 销
售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 申 购 费 率 优
惠活动 的公 告
《证券 时报 》 2012-06-05
15
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 杭 州 数 米 基 金 销
售有限 公司 为代 销机 构的 公告
《证券 时报 》 2012-06-08
16
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 浙 江 同 花 顺 基 金
销售有 限公 司为 代销 机构 的公告
《证券 时报 》 2012-06-20
17 本 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 与 交 通 银 行 网 上 银 《证券 时报 》 2012-06-28
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
44
行、手 机银 行申 购费 率优 惠活动 的公 告
18
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 与 中 信 银 行 电 子 银
行基金 申购 费率 优惠 活动 的公告
《证券 时报 》 2012-06-28
19
本 公 司 关 于 新 增 上 海 好 买 基 金 销 售 有 限 公
司为代 销机 构的 公告
《证券 时报 》 2012-07-03
20
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 浦 发 银 行 为 代 销
机构的 公告
《证券 时报 》 2012-07-04
21
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 通 过 上 海 好 买 基 金 销
售 有 限 公 司 办 理 销 售 业 务 并 参 与 申 购 费 率
优惠活 动的 公告
《证券 时报 》 2012-07-12
22
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 通 过 杭 州 数 米 基 金 销
售 有 限 公 司 办 理 销 售 业 务 并 参 与 申 购 费 率
优惠活 动的 公告
《证券 时报 》 2012-07-13
23 本基 金 2012 年 2 季 度报 告 《证券 时报 》 2012-07-18
24
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 上 海 天 天 基 金 销
售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 申 购 费 率 优
惠活动 的公 告
《证券 时报 》 2012-07-19
25
本 公 司 关 于 增 加 注 册 资 本 及 修 改 公 司 章 程
的公告
《证券 时报 》 2012-07-20
26
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 哈 尔 滨 银 行 为 代
销机构 的公 告
《证券 时报 》 2012-08-09
27
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 上 海 长 量 基 金 销
售 投 资 顾 问 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 申
购费率 优惠 活动 的公 告
《证券 时报 》 2012-08-10
28
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 华 龙 证 券 为 代 销
机构的 公告
《证券 时报 》 2012-08-10
29 本基金 招募 说明 书 （ 更新 ） （2012 年第 1 号） 《证券 时报 》 2012-08-10
30 本基 金 2012 年 半年 度报 告 《证券 时报 》 2012-08-29
31
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 与 河 北 银 行 网 上 银
行 申 购 及 定 期 定 额 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
《证券 时报 》 2012-09-07
32
本公司 关于 旗下 基金 增加 诺亚正 行（ 上海 ）
基 金 销 售 投 资 顾 问 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的
公告
《证券 时报 》 2012-09-14
33
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 在 国 海 证 券 开 通 定 投
业务及 参与 定投 申购 费率 优惠活 动的 公告
《证券 时报 》 2012-10-11
34 本基金 基金 经理 变更 公告 《证券 时报 》 2012-10-12
35
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 通 过 浙 江 同 花 顺 基 金
销售有 限公 司 办 理销 售业 务的公 告
《证券 时报 》 2012-10-16
36 本基 金 2012 年 3 季 度报 告 《证券 时报 》 2012-10-26
37
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 与 华 鑫 证 券 申 购 与
定期定 额投 资费 率优 惠活 动的公 告
《证券 时报 》 2012-11-02
38 本 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 与 广 发 证 券 定 期 定 《证券 时报 》 2012-11-23
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2012 年年度报告
45
额申购 费率 优惠 活动 的公 告
39
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 参 与 中 国 银 行 申 购 与
定期定 额投 资费 率优 惠活 动的公 告
《证券 时报 》 2012-11-30
40
本公司 关于 对旗 下基 金持 有的 09 广汇 债进
行估值 调 整 的公 告
《证券 时报 》 2012-12-08
41
本 公 司 关 于 新 增 银 联 通 部 分 银 行 卡 办 理 网
上直销 业务 的公 告
《证券 时报 》 2012-12-21
42
本 公 司 关 于 第 一 代 居 民 身 份 证 停 止 使 用 的
提示性 公告
《证券 时报 》 2012-12-24
43
本 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 继 续 参 与 中 信 建
投证券 基金 定投 申购 费率 优惠活 动的 公告
《证券 时报 》 2012-12-28
注：上 述公 告同 时在 公司 网站 www.msfunds.com.cn 上披露 。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2、本 基金 基金 合同 ；
3、本 基金 托管 协议 ；
4、本 基金 招募 说明 书；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
12.2 存放地点
存放地 点： 基金 管理 人、 基金托 管人 处。
12.3 查阅方式
投 资者 可在 营业 时间免 费查 阅， 也可 按工 本费购 买复 印件 ，还 可以 通过基 金管 理人 网站 查阅 或下
载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
二〇一三年三月二十九日
