摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金
2012 年 年 度报 告 摘要
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十九日
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据 本 基金 合同规 定， 于 2013 年 3 月 27 日复 核了 本报 告
中 的财 务指标 、净 值表现、 利润 分配情 况、 财务会计 报告 、投资 组合 报告等内 容， 保证复 核内 容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 审计 并出 具 了 无保 留意见 的审 计报 告。
本报告 期 自 2012 年 3 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 12 月 31 日 止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 大摩主 题优 选股 票
基金主 代码 233011
交易代 码
233011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 13 日
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 142,939,619.79 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金力 图通 过把握 中国 经济发展 和结 构 转型 环境 下的主 题投资 机
会，在控 制风 险并保 持基 金资产良 好的 流动性 的前 提下， 力争实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
（1） 资产 配置 策略
本基金 将通 过对 宏观 经济 环境的 深入 分析 ， 采 取 “ 自 上而下 ” 的 顺序，
结合定 性分 析和 定量 分析 方法的 结论 ， 以实 现大 类资 产的动 态配 置 。
（2） 主题 选择 策略
本基金采用自上而下的 “ 主题投资分析框架 ” ，通过主题挖掘、主题
配置和主 题投 资三个 步骤 ，筛选出 主题 特征明 显、 成长性 好的优 质
股票构 建股 票投 资组 合。
本基金 所指 的 “ 主题 ” ， 是 指国内 外实 体经 济 、 政 府 政策 、 科 学技 术、
社会变迁 、金 融市场 等层 面已经发 生或 预期将 发生 的，将 导致行 业
或企业 竞争 力提 升、 盈利 水平改 善的 驱动 因素 。
（3） 行业 选择 和配 置
本基金将 挑选 主题特 征明 显和预期 具有 良好增 长前 景的行 业进行 重
点投资 。
（4） 股票 选择
在前述主 题配 置和行 业优 选的基础 上， 本基金 综合 运用各 种股票 研
究分析方 法和 其它投 资分 析工具， 采用 自下而 上方 式精选 主题特 征
鲜明， 具有 投资 潜力 的股 票构建 股票 投资 组合 。
（5） 债券 投资
在债券投 资方 面，本 基金 可投资于 国债 、央行 票据 、金融 债、企 业
债和可转 换债 券等债 券品 种。本基 金的 债券投 资采 取主动 的投资 管
理方式， 获得 与风险 相 匹 配的投资 收益 ，以实 现在 一定程 度上规 避
股票市 场的 系统 性风 险和 保证基 金资 产的 流动 性。
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（6） 权证 投资 策略
本基金的 权证 投资以 权证 的市场价 值分 析为基 础， 配以权 证定价 模
型寻求其 合理 估值水 平， 以主动式 的科 学投资 管理 为手段 ，充分 考
虑权证资 产的 收益性 、流 动性及风 险性 特征， 通过 资产配 置、品 种
与类属 选择 ，追 求基 金资 产稳定 的当 期收 益。
（7） 资产 支持 证券 的投 资 策略
本基金投 资资 产支持 证券 将综合运 用久 期管理 、收 益率曲 线、个 券
选择和把 握市 场交易 机会 等积极策 略， 在严格 控制 风险的 情况下 ，
通过信用 研究 和流动 性管 理，选择 风险 调整 后 的收 益高的 品种进 行
投资， 以期 获得 长期 稳定 收益。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数 收益 率+20%× 中 信标 普全 债指 数 收益率
风险收 益特 征
本基金为 一只 主动投 资的 股票型基 金， 其预期 风险 与预期 收益高 于
混合型基 金、 债券型 基金 与货币市 场基 金，属 于较 高预期 风险、 较
高预期 收益 的证 券投 资基 金品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李锦 田青
联系电 话 (0755) 88318883 (010) 67595096
电子邮 箱 xxpl@msfunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.msfunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年 3 月 13 日（基金 合同生效日）至 2012 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -11,267,669.11
本期利 润 -5,999,332.61
加权平均基金份额本期利
润
-0.0286
本期基 金份 额净 值增 长率 -3.20%
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3.1.2 期末数据和指标 2012 年末
期末可供分配基金份额利
润
-0.0758
期末基 金资 产净 值 138,389,776.93
期末基 金份 额净 值 0.968
注：1. 本基 金基 金合 同于 2012 年 3 月 13 日正 式生 效 ，截至 报告 期末 未满 一年 ；
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ；
3.期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为 期
末余额 ，而 非当 期发 生数) ；
4.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.68% 0.90% 8.24% 1.03% -6.56% -0.13%
过去六 个月 -3.30% 0.77% 2.37% 0.99% -5.67% -0.22%
自基金合同
生效起 至今
-3.20% 0.64% -3.13% 0.97% -0.07% -0.33%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
摩根士 丹利 华鑫 主题 优选 股票型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年 3 月 13 日至 2012 年 12 月 31 日）
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注：1 ．本 基金 基金 合同 生 效日 为 2012 年 3 月 13 日 ，截至 本报 告期 末未 满一 年。
2． 根据 本基 金基 金合 同约 定， 建仓 期为 基金 合同 生 效起 6 个月 。 截至 建仓 期 结束 ， 本 基金 各项 资产
配置符 合基 金合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
摩根士 丹利 华鑫 主题 优选 股票型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 每年 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 柱形 对比 图
注：本 基金 基金 合同 于 2012 年 3 月 13 日 正式 生效 ，截至 本报 告期 末未 满一 年。上 述 指 标在 基 金 合
同生效 当年 按照 实际 存续 期计算 ，不 按整 个自 然年 度进行 折算 。
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3.3 过去三年基金的利润分 配情况
本基金 自基 金合 同生 效日 （2012 年 3 月 13 日 ）至 本报告 期末 未进 行利 润分 配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 （以 下简 称 “公司 ” ） 是 一家 中外 合资 基金 管 理公司 ， 前身 为经 中
国证监 会证 监基 金字[2003]33 号 文批 准设 立并 于 2003 年 3 月 14 日 成立 的巨 田 基金管 理有 限公 司。 公司
的 主要 股东包 括华 鑫证券有 限责 任公司 、摩 根士丹利 国际 控股公 司、 深圳 市招 融投 资控股 有限 公司等
国内外 机构 。
截止 2012 年 12 月 31 日， 公司旗 下共 管理 十二 只开 放式基 金， 包括 摩根 士丹 利华鑫 基础 行业 证 券
投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF) 、摩根士丹 利华鑫货币市场基金、 摩
根 士丹 利华鑫 领先 优势股票 型证 券投资 基金 、摩根士 丹利 华鑫强 收益 债券型证 券投 资基金 、摩 根士丹
利 华鑫 卓越成 长股 票型证券 投资 基金、 摩根 士丹利华 鑫消 费领航 混合 型证券投 资基 金、摩 根士 丹利华
鑫多因 子精 选策 略股 票型 证券投 资基 金、 摩根 士丹 利华鑫 深证 300 指数 增强 型证券 投资 基金 、摩 根 士
丹 利华 鑫主题 优选 股票型证 券 投 资基金 ，摩 根士丹利 华鑫 多元收 益债 券型证券 投资 基金、 摩根 士丹利
华鑫量 化配 置股 票型 证券 投资基 金。 同时 ，公 司还 管理着 多个 特定 客户 资产 管理投 资组 合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
盛军锋
本基金
基金经
理
2012-03-13 - 6
暨 南 大 学产 业经 济 学博 士。 曾 任
中 国 人 民银 行深 圳 中心 支行 货 币
信 贷 管 理科 员， 宝 盈基 金管 理 有
限公司研究员、基金经理。2011
年 4 月 加入 本公 司。
注：1 ．基 金经 理的 任职 日 期为基 金合 同生 效之 日；
2．基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 业协 会办 理完 毕基金 经理 注册 ；
3．证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、 基 金合 同及其 他相 关法 律 法
规 的规 定，本 着诚 实信用、 勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基 金资产 ，在 认真控制 风险 的前提 下， 为基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 ，没有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控 制 方法
基 金管 理人 遵照 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等相关 法律 法规 的要 求， 制订
了 《摩 根士丹 利华鑫 基金管 理有 限公司 公平交 易管理 办法 》 、 《摩 根士丹 利华鑫 基金 管理有 限公司 异常
交 易报 告管理 办法 》 、 《摩根 士丹 利华鑫 基金管 理有限 公司 公平交 易分析 报告实 施细 则》等 内部制 度，
形成较 为完 备的 公平 交易 制度及 异常 交易 分析 体系 。
基 金管 理人 的公 平交易 管理 涵盖 了所 管理 的所有 投资 组合 ，管 理的 范围包 括境 内上 市股 票、 债券
的一级 市场 申购 、 二级 市 场交易 等投 资管 理活 动 ， 同时也 包括 授权 、 研究 分 析、 投资 决策 、 交 易执 行、
业 绩评 估等与 投资 管 理活动 相关 的各个 环节 。基金管 理人 通过投 资交 易以及其 他相 关系统 实现 了有效
系 统控 制，通 过投 资交易行 为的 监控、 异常 交易的识 别与 分析、 公平 交易的分 析与 报告等 方式 实现了
有效的 人工 控制 ， 并 通过 定期及 不定 期的 回顾 不断 完善相 关制 度及 流程 ， 实 现公平 交易 管理 控制 目 标 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
基 金管 理人 严格 执行《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》及 内部 相关 制度 和流 程，
通 过流 程和系 统控 制保证有 效实 现公平 交易 管理要求 ，并 通过对 投资 交易行为 的监 控和分 析， 确保基
金 管理 人旗下 各投 资组合在 研究 、决策 、交 易执行等 各方 面均 得 到公 平对待。 本报 告期， 基金 管理人
严格执 行各 项公 平交 易制 度及流 程。
经 对报 告期 内公 司管理 所有 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别（股 票、 债券 ）的 收益 率差
异， 连 续四 个季 度期 间内 、 不同 时间 窗下 （如 日内 、3 日 内、5 日 内） 不 同投 资组合 同向 交易 的交 易 价
差进行 分析 ，未 发现 异常 情况。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报 告期 内， 本基 金未出 现基 金管 理人 管理 的所有 投资 组合 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交量 的 5% 的情 况，基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
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4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
（1 ） 大类 资产 配置 ：
①股票 资产 配置 —— 本基 金于 3 月成 立 ，3 月至 9 月 为建仓 期 ， 在 建仓 期内 ， 本基金 维持 了较 低仓
位，临 近 9 月 份， 仓位 提 升至 60% 以上 ，股 票资 产 仍维持 了相 对较 低的 仓位 ，主要 原因 在于 经济 从 2
季度开 始显 著下 行， 股票 市场整 体机 会较 小。12 月 份，随 着市 场反 弹， 仓位 提升至 相对 高位 。
②债券 资产 配置 —— 截至 报告期 末， 本基 金债 券资 产持仓 比例 为 2.36% 。 同 时， 报 告期 内， 本 基金
通过融 券回 购提 高了 现金 收益。
（2 ） 二级 资产 配置 ：
① 股票 资产 配置 —— 在建仓 期内 ， 本 基金 的配 置重点 在于 个股 ，偏 重配 置成长 类个 股， 行业 配置
相 对均 衡。建 仓期 满后，仍 延续 重点优 选成 长股的配 置策 略，同 时， 着重增加 了银 行、医 药、 食品饮
料行业 的配 置比 重。
②债券 资产 配置 —— 报告 期末， 本基 金债 券资 产以 信用类 债券 为主 。
（3 ） 报告 期股 票操 作回 顾 ：
回 顾全 年操 作， 本基金 持续 重点 配置 成长 类股票 ，在 建仓 期内 ，保 持了相 对低 的仓 位， 以抵 御市
场震荡 下跌 ，并 重点 配置 了金融 板块 。建 仓期 满后 ，精选 个股 ，配 置相 对均 衡，12 月份 ，重 点增 加 了
银行板 块配 置。
展望 2013 年 ， 经 济呈 现弱 复苏格 局 ， 随 着新 一届 政 府上台 ， 经济 转型 步伐 加 快， 势必 导致 经济 潜
在 增速 逐步下 移， 传统周期 性行 业的盈 利空 间将持续 受到 挤压。 在经 济弱复苏 和转 型期， 我们 长期看
好大消 费行 业、 中长 期景 气向好 细分 子行 业的 投资 机会， 并采 取自 下而 上精 选个股 的策 略， 分享 成长 ；
对于传 统中 上游 行业 ，我 们视情 况采 取波 段操 作策 略以获 取收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2012 年 12 月 31 日 ，本基 金份 额净 值 为 0.968 元 ，累 计份额 净值 为 0.968 元 ，基 金份 额净 值
增长率 为-3.20% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率为-3.13% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2013 年 ， 经 济趋 于回 升， 库存 回补 和价 格见 底 回升 ， 以 及较 低的 市场 估 值， 市场 会阶 段性 保
持活跃 度。 我们 倾向 于认 为在经 济复 苏、 盈利 改善 的双重 预期 驱动 下，1 季 度市场 呈现 相对 向 好 格 局 ，
但 3 月 两会 后， 及 1 季度 经济数 据态 势， 会成 为影 响市场 向好 预期 的关 键时 间窗口 。
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从 全年 看， 经济 复苏强 度低 于预 期、 通胀 回升， 是未 来市 场的 两大 潜在风 险因 素。 中长 期而 言，
经 济体 的再次 杠杆 化速度超 越盈 利增长 ，高 负债率难 以降 低，并 最终 制约企业 的投 资回报 率， 是经济
长周期 繁荣 的阻 碍因 素， 这也会 对中 期市 场构 成压 制。
投资策 略上 ，1 季度 经济 复苏延 续， 超配 相关 弹性 行业 ， 并计 划 在 2 季 度前 半期降 低组 合的 弹 性 ；
全 年看 ，着重 选择 子行业景 气度 向好的 消费 类行业作 为重 点资产 配置 ；精选个 股， 选择现 金流 好、杠
杆率较 低、 成长 性确 定的 品种重 点投 资。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
基 金管 理人 对旗 下基金 持有 的资 产按 规定 以公允 价值 进行 估值 。对 于相关 品种 ，特 别是 长期 停牌
股 票等 没有市 价的 投资品种 ，基 金管理 人根 据中国证 监会 发布的 《关 于进一步 规范 证券投 资基 金估值
业务的 指导 意见 》的 要求 进行估 值， 具体 采用 的估 值政策 和程 序说 明如 下：
基 金管 理人 成立 基金估 值委 员会 ，委 员会 由主任 委员 （分 管基 金运 营部的 副 总 经理 ）以 及相 关成
员 （包 括基金 运营 部负责人 、基 金会计 、风 险管理部 及监 察稽核 部相 关业务人 员） 构成。 估值 委员会
的 相关 人员均 具有 一定年限 的专 业从业 经验 ，具有良 好的 专业能 力， 并能在相 关工 作中保 持独 立性。
其 中基 金运营 部负 责具体执 行公 允价值 估值 、提供估 值建 议、跟 踪长 期停牌股 票对 资产净 值的 影响并
就 调整 估值方 法与 托管行、 会计 师事务 所进 行沟通； 风险 管理部 负责 设计公允 价值 估值数 据模 型、计
算 ，并 向基金 运营 部提供使 用数 据模型 估值 的证券价 格； 监察稽 核部 负责与监 管机 构的沟 通、 协调以
及检查 公允 价值 估值 业务 的合法 、合 规性 。
由 于基 金经 理及 相关投 资研 究人 员对 特定 投资品 种的 估值 有深 入的 理解， 经估 值委 员会 主任 委员
同 意， 在需要 时可 以参加估 值委 员会议 并提 出估值的 建议 。估值 委员 会对特定 品种 估值方 法需 经委员
充分讨 论后 确定 。
本 基金 管理 人参 与估值 流程 各方 之间 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，估 值过程 中基 金经 理并 未参 与。
报告期 内， 本基 金管 理人 未与任 何第 三方 签订 与估 值相关 的任 何定 价服 务。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 合同 约定 ，在 符合 有关基 金分 红条 件的 前提 下，本 基金 收益 每年 度最 多分配 4 次 ，每 次 基
金收益 分配 比例 不低 于收 益分配 基准 日可 供分 配利 润的 25% 。
根 据相 关法 律法 规和基 金合 同的 要求 以及 本基金 的实 际运 作情 况， 本基金 本报 告期 未满 足收 益分
配条件 ，因 此未 进行 收益 分配。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ，严 格遵 守了 《证券 投资 基金 法 》 、
基 金合 同、托 管协 议和其他 有关 规定， 不存 在损害基 金份 额持有 人利 益的行为 ，完 全尽职 尽责 地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算 、利润分配 等情 况的 说明
本 报告 期， 本托 管人按 照国 家有 关规 定、 基金合 同、 托管 协议 和其 他有关 规定 ，对 本基 金 的 基金
资 产净 值计算 、基 金费用开 支等 方面进 行了 认真的复 核， 对本基 金的 投资运作 方面 进行了 监督 ，未发
现基金 管理 人有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托管 人复 核审 查了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 、利 润分 配情 况、财 务会 计报 告、 投资 组合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报告
本 基 金 本 报 告 期 财 务 会 计 报 告 经 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 审 计 并 出 具 了 无 保 留 意 见
的审计 报告 。投 资者 可通 过年度 报告 正 文 查看 审计 报告全 文。
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫主题 优选 股票 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产
本期末
2012 年12 月31 日
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资 产：
银行存 款 27,320,860.08
结算备 付金 1,534,840.54
存出保 证金 269,780.36
交易性 金融 资产 110,212,636.09
其中： 股票 投资 106,940,081.69
基 金投 资 -
债券投 资 3,272,554.40
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 17,491.63
应收股 利 -
应收申 购款 13,677.48
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 139,369,286.18
负债和所有者权益
本期末
2012 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 514,045.56
应付管 理人 报酬 169,004.15
应付托 管费 28,167.36
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 106,354.96
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 161,937.22
负债合 计 979,509.25
所有者权益：
实收基 金 142,939,619.79
未分配 利润 -4,549,842.86
所有者 权益 合计 138,389,776.93
负债和 所有 者权 益总 计 139,369,286.18
注：1. 报 告截 止日 2012 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额 净值 0.968 元， 基金 份额 总 额 142,939,619.79 份；
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
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2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2012 年 3 月 13 日 （基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫主题 优选 股票 型证 券投 资基金
本报告 期 ：2012 年 3 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目
本期
2012 年3 月13 日（基金合同 生效日）至2012 年12 月31 日
一、收入 -2,189,414.92
1.利息 收入 2,544,267.57
其中： 存款 利息 收入 1,292,562.14
债券利 息收 入 149,973.11
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 1,101,732.32
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -10,381,538.62
其中： 股票 投资 收益 -11,225,047.06
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 19,273.37
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 824,235.07
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
5,268,336.50
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 379,519.63
减：二、费用 3,809,917.69
1．管 理人 报酬 2,467,069.33
2．托 管费 411,178.25
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 550,497.67
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 381,172.44
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-5,999,332.61
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -5,999,332.61
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
13
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫主题 优选 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2012 年 3 月 13 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 442,752,834.36 - 442,752,834.36
二 、本 期经 营活 动 产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -5,999,332.61 -5,999,332.61
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以 “- ” 号填列 ）
-299,813,214.57 1,449,489.75 -298,363,724.82
其中：1. 基 金申 购款 5,391,168.12 -154,746.85 5,236,421.27
2. 基金 赎回 款 -305,204,382.69 1,604,236.60 -303,600,146.09
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变 动 （净 值减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 142,939,619.79 -4,549,842.86 138,389,776.93
报表 附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 财 务报 表 由下列 负责 人签 署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：于 华，主 管会 计工 作负 责人 ：沈良 ，会 计机 构负 责人 ：周源
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩 根 士 丹利 华鑫 主 题优 选股 票 型 证券 投资 基 金( 以下简 称 “ 本基 金 ”) 经中 国 证券监 督 管 理委 员会( 以
下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2011] 第 1378 号 《关 于核准 摩根 士丹 利华 鑫主 题优选 股票 型证 券投 资 基
金 募集 的批复 》核 准，由摩 根士 丹利华 鑫基 金管理有 限公 司依照 《中 华人民共 和国 证券投 资基 金法》
和 《摩 根士丹 利华 鑫主题优 选股 票型证 券投 资基金基 金合 同》负 责公 开募集。 本基 金为契 约型 开放式
基金 ， 存 续期 限不 定， 首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集 442,672,779.80 元 ， 业 经普 华永 道中 天
会计师 事务 所有 限公 司普 华永道 中天 验字(2012) 第 50 号验 资报 告予 以验 证。 经 向中国 证监 会备 案， 《摩
根士丹 利华 鑫主 题优 选股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》于 2012 年 3 月 13 日 正式生 效， 基金 合同 生 效
日的基 金 份 额总 额为 442,752,834.36 份 基金 份额 ，其 中认购 资金 利息 折合 80,054.56 份 基金 份额 。本 基
金的基 金管 理人 为摩 根士 丹利华 鑫基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司 。
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
14
根 据《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 和《摩 根士 丹利 华鑫 主题 优选股 票型 证券 投资 基金 基金
合 同》 的有关 规定 ，本基金 的投 资范围 为具 有良好流 动性 的金融 工具 ，主要包 括： 国内依 法发 行上市
的 股票 、债券 、短 期金融工 具、 现金资 产、 权证及法 律法 规或中 国证 监会允许 基金 投资的 其他 金融工
具，但 须符 合中 国证 监会 的相关 规定 。本 基金 的投 资组合 比例 为： 股 票 资产 占基金 资产 的 60%-95% ，
股 票投 资主要 集中 于本基金 所确 定五大 类投 资主题中 精选 出的股 票， 投资于该 类上 市公司 的比 例不低
于本基 金股 票资 产 的 80% ； 除 股票 外的 其他 资产 占 基金资 产的 比例 范围 为 5%-40% ， 其中 权证 资产 占基
金资产 净值 的比 例范 围为 0-3% ；现金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值的 5%。本
基金的 业绩 比较 基准 为：80% 沪深 300 指数 收益 率+20% 中信 标普 全债 指数 收益 率。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人摩 根士 丹利 华鑫 基金管 理有 限公 司于 2013 年 3 月 15 日 批准 报
出。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计 准则 、 其 后颁 布的 企业会 计准 则应 用指 南、 企业会 计准 则解 释以 及其 他相关 规定( 以下 合称 “ 企业
会计准 则 ”) 、 中 国证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信息 披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度
报告> 》 、 中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日颁 布 的《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 摩根 士丹
利华鑫 主题 优选 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》 和 在财务 报表 附 注 7.4.4 所 列 示的中 国证 监会 发布 的有
关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2012 年 3 月 13 日( 基金合 同生 效日) 至 2012 年 12 月 31 日 止期间 财务 报表符 合企 业会 计 准
则的要 求 ， 真 实 、 完整 地反 映了本 基 金 2012 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2012 年 3 月 13 日( 基 金合 同
生效日) 至 2012 年 12 月 31 日的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2012 年 3 月 13
日( 基金 合同 生效 日) 至 2012 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金 融资 产于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 、应 收款 项、
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
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可 供出 售金融 资产 及持有至 到期 投资。 金融 资产的分 类取 决于本 基金 对金融资 产的 持有意 图和 持有能
力。本 基金 现无 金融 资产 分类为 可供 出售 金融 资产 及持有 至到 期投 资。
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 衍生 工具( 主要 为权证 投资) 分类 为以 公允 价值计 量且 其变 动 计
入 当期 损益的 金融 资产。除 衍生 工具所 产生 的金融资 产在 资产负 债表 中 以衍生 金融 资产列 示外 ，以公
允价值 计量 且其 公允 价值 变动计 入损 益的 金融 资产 在资产 负债 表中 以交 易性 金融资 产列 示。
本 基金 持有 的其 他金融 资产 分类 为应 收款 项，包 括银 行存 款、 买入 返售金 融资 产和 各类 应收 款项
等。应 收款 项是 指在 活跃 市场中 没有 报价 、回 收金 额固定 或可 确定 的非 衍生 金融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金 融负 债于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债 及其 他金 融负
债 。本 基金目 前暂 无金融负 债分 类为以 公允 价值计量 且其 变动计 入当 期损益的 金融 负债。 本基 金持有
的其他 金融 负债 包括 各类 应付款 项等 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金 融资 产或 金融 负债于 本基 金成 为金 融工 具合同 的一 方时 ，于 交易 日按公 允价 值在 资产 负债 表内
确认。 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 ， 取 得时 发生 的相 关交易 费用 计入 当期 损益 ；
对 于支 付的价 款中 包含已宣 告但 尚未发 放的 债券起息 日或 上次除 息日 至购买日 止的 利息， 单独 确认为
应收项 目。 应收 款项 和其 他金融 负债 的相 关交 易费 用计入 初始 确认 金额 。
对 于以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产， 按照 公允 价值进 行后 续计 量； 对于 应收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行 后 续计 量。
以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产的 公允 价值 变动 作为公 允价 值变 动损 益计 入当
期损益 ；在 资产 持有 期间 所取得 的利 息或 现金 股利 以及处 置时 产生 的处 置损 益计入 当期 损益 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的 ， 予 以终 止确 认 ： (1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ； (2)
该金融 资产 已转 移， 且本 基金将 金融 资产 所有 权上 几乎所 有的 风险 和报 酬转 移给转 入方 ； 或 者(3) 该金
融 资产 已转移 ，虽 然本基金 既没 有转移 也没 有保留金 融资 产所有 权上 几乎所有 的风 险和报 酬， 但是放
弃了对 该金 融资 产控 制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值 与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当 金融 负债 的现 时义务 全部 或部 分已 经解 除时， 终止 确认 该金 融负 债或义 务已 解除 的部 分。 终止
确认部 分的 账面 价值 与支 付的对 价之 间的 差额 ，计 入当期 损益 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 衍生 工具( 主要 为权证 投资) 按如 下原 则确 定公允 价值 并进 行 估
值：
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
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(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值 日的市场交易价格确定公 允价值；估值日无交易， 但最近交
易 日后 经济环 境未 发生重大 变化 且证券 发行 机构未发 生影 响证券 价格 的重大事 件的 ，按最 近交 易日的
市场交 易价 格确 定公 允 价 值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具，如估值 日无交易且最近交易日后 经济环境发生了重大变化 ，参考类
似投资 品种 的现 行市 价及 重大变 化等 因素 ，调 整最 近交易 市价 以确 定公 允价 值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场，采用 市场参与者普遍认同且被 以往市场实际交易价格验 证具有可
靠 性的 估值技 术确 定公允价 值。 估值技 术包 括参考熟 悉情 况并自 愿交 易的各方 最近 进行的 市场 交易中
使 用的 价格、 参照 实质上相 同的 其他金 融工 具的当前 公允 价值、 现金 流量折现 法和 期权定 价模 型等。
采用估 值技 术时 ，尽 可能 最大程 度使 用市 场参 数， 减少使 用与 本基 金特 定相 关的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债。 当本 基金 依法 1) 具有 抵销 已确 认 金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且 2) 交易 双方 准备 按净 额结 算时 ， 金 融资 产与 金融 负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实 收基 金为 对外 发行基 金份 额所 募集 的总 金额在 扣除 损益 平准 金分 摊部分 后的 余额 。由 于申 购和
赎 回引 起的实 收基 金变动分 别于 基金申 购确 认日及基 金赎 回确认 日认 列。上述 申购 和赎回 分别 包括基
金转换 所引 起的 转入 基金 的实收 基金 增加 和转 出基 金的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实现 平准 金和 未实 现平 准金。 已实 现平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时， 申购
或 赎回 款项中 包含 的按累计 未分 配的已 实现 损益占基 金净 值比例 计算 的金额。 未实 现平准 金指 在申购
或 赎回 基金份 额时 ，申购或 赎回 款项中 包含 的按累计 未实 现损益 占基 金净值比 例计 算的金 额。 损益平
准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 认列 ，并 于期末 全额 转入 未分 配利 润/( 累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股 票投 资在 持有 期间应 取得 的现 金股 利扣 除由上 市公 司代 扣代 缴的 个人所 得税 后的 净额 确认 为投
资 收益 。债券 投资 在持有期 间应 取得的 按票 面利率或 者发 行价计 算的 利息扣除 在适 用情况 下由 债券发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产在 持有 期间 的公 允价值 变动 确认 为公 允价 值变
动 损益 ；于处 置时 ，其公允 价值 与初始 确认 金额之间 的差 额确认 为投 资收益 ， 其中 包括从 公允 价值变
动损益 结转 的公 允价 值累 计变动 额。
应 收款 项在 持有 期间确 认的 利息 收入 按实 际利率 法计 算， 实际 利率 法与直 线法 差异 较小 的则 按直
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
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线法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其 他金 融负 债在 持有期 间确 认的 利息 支出 按实际 利率 法计 算， 实际 利率法 与直 线法 差异 较小 的则
按直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
每 一基 金份 额享 有同等 分配 权。 本基 金收 益以现 金形 式分 配， 但基 金份额 持有 人可 选择 现金 红利
或 将现 金红利 按分 红除权日 的基 金份额 净值 自动转为 基金 份额进 行再 投资。若 期末 未分配 利润 中的未
实现部 分( 包 括基 金经 营活 动产生 的未 实现 损益 以及 基金份 额交 易产 生的 未实 现平准 金等) 为正 数， 则 期
末 可供 分配利 润的 金额为期 末未 分配利 润中 的已实现 部分 ；若期 末未 分配利润 的未 实现部 分为 负数，
则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润( 已实 现部分 相抵 未实 现部 分后 的余额) 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本 基金 以内 部组 织结构 、管 理要 求、 内部 报告制 度为 依据 确定 经营 分部， 以经 营分 部为 基础 确定
报告分 部并 披露 分部 信息 。 经营 分部 是指 本基 金内 同时满 足下 列条 件的 组成 部分：(1) 该 组成 部分 能 够
在日常 活动 中产 生收 入、 发生费 用；(2) 本基 金的 基 金管理 人能 够定 期评 价该 组成部 分的 经营 成果 ， 以
决定向 其配 置资 源、 评价 其业绩 ；(3) 本 基金 能够 取 得该组 成部 分的 财务 状况 、 经营 成果 和现 金流 量等
有 关会 计信息 。如 果两个或 多个 经营分 部具 有相似的 经济 特征， 并且 满足一定 条件 的，则 合并 为一个
经营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根 据本 基金 的估 值原则 和中 国证 监会 允许 的基金 行 业 估值 实务 操作 ，本基 金确 定以 下类 别债 券投
资的公 允价 值时 采用 的估 值方法 及其 关键 假设 如下 ：
在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种， 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号 《 关于证 券投 资基 金 执
行< 企业会 计准则> 估值业务及份额 净值计价有关事项的通知 》采用估值技术确定公允 价值。本基金 持
有 的银 行间同 业市 场债券按 现金 流量折 现法 估值，具 体估 值模型 、参 数及结果 由中 央国债 登记 结算有
限责任 公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
18
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、 财
税[2005]102 号《 关于 股息 红利个 人所 得税 有关 政策 的通知 》 、 财税[2005]107 号《关 于股 息红 利有 关 个
人所得 税政 策的 补充 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企 业所得 税若 干优 惠政 策的 通知》 及其 他相 关财 税法
规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募 集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取得 的收入 ， 包括 买卖 股票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得 的企业债 券利 息收入，由 发行债券 的企 业在向基金 支付利息 时代 扣代缴 20% 的个
人所得税。 对基金取 得的 股票的股息 、红利收 入， 由上市公司 在向基金 派发 股息、红利 时暂减 按 50%
计入个 人应 纳税 所得 额， 依照现 行税 法规 定 即 20% 代扣代 缴个 人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华鑫证 券有 限责 任公 司（ “ 华鑫证 券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
摩根士 丹利 国际 控股 公司 基金管 理人 的股 东
深圳市 中技 实业 （集 团） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
汉唐证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 招融 投资 控股 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款 订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元 进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年3 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例
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华鑫证 券 128,970,079.30 32.26%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 间无 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.8.1.3 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年3 月13 日 （基 金 合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
华鑫证 券 116,444.85 33.35% 62,063.46 58.36%
注：1. 上述佣金按市场佣 金率计算，以扣除由中国 证券登记结算有限责任公 司收取的证管费和经
手费后 的净 额列 示。
2. 该类佣金协议的服务范 围还包括佣金收取方为本 基金提供的证券投资研究 成果和市场信息服务
等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
2,467,069.33
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
1,561,880.28
注：支 付基 金管 理人 摩根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净值 1.5%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 × 1.5% / 当年 天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年3 月13 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
411,178.25
注： 支付 基金 托管 人中 国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
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20
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 间无 与关 联方进 行的 银行 间同 业市 场的债 券( 含 回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 内 无 基金 管理人 运用 固有 资金 投 资 本基金 的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 3 月 13 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2012 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 27,320,860.08 307,172.04
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 间未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 间无 须作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
7.4.9 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限 股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
21
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义 的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算的) 可观 察到的、 除 第一层级中 的市场 报
价以外 的资 产或 负债 的输 入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2012 年 12 月 31 日 ， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于 第
一层级 的余 额 为 110,212,636.09 元， 无属 于第 二层 级 和第三 层级 的余 额。
(iii) 公允价值所 属层 次间 的 重大变 动
本基金 本报 告期 间持 有的 以公允 价值 计量 的金 融工 具的公 允价 值所 属层 级未 发生重 大变 动。
(iv) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 106,940,081.69 76.73
其中： 股票 106,940,081.69 76.73
2 固定收 益投 资 3,272,554.40 2.35
其中： 债券 3,272,554.40 2.35
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
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22
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 28,855,700.62 20.70
6 其他各 项资 产 300,949.47 0.22
7 合计 139,369,286.18 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 6,992,608.00 5.05
C 制造业 35,586,792.26 25.71
C0
食品 、饮 料 17,452,781.31 12.61
C1
纺织 、服 装、 皮毛 444,021.96 0.32
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 6,755,995.90 4.88
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 69,000.00 0.05
C7
机械 、设 备、 仪表 6,049,049.00 4.37
C8
医药 、生 物制 品 4,815,944.09 3.48
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 2,624,664.00 1.90
E 建筑业 5,516,612.25 3.99
F 交通运 输、 仓储 业 10,603,736.00 7.66
G 信息技 术业 6,024,238.33 4.35
H 批发和 零售 贸易 6,503,504.25 4.70
I 金融、 保险 业 21,009,437.60 15.18
J 房地产 业 8,935,950.00 6.46
K 社会服 务业 3,107,549.00 2.25
L 传播与 文化 产业 34,990.00 0.03
M 综合类 - -
合计 106,940,081.69 77.27
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值
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23
比例（ ％）
1 601006 大秦铁 路 1,568,600.00 10,603,736.00 7.66
2 600519 贵州茅 台 35,880.00 7,499,637.60 5.42
3 601808 中海油 服 323,300.00 5,302,120.00 3.83
4 601669 中国水 电 1,380,000.00 5,271,600.00 3.81
5 600015 华夏银 行 477,500.00 4,942,125.00 3.57
6 600153 建发股 份 626,815.00 4,406,509.45 3.18
7 601901 方正证 券 998,700.00 4,404,267.00 3.18
8 600376 首开股 份 312,800.00 4,103,936.00 2.97
9 000858 五 粮 液 131,577.00 3,714,418.71 2.68
10 000550 江铃汽 车 198,300.00 3,565,434.00 2.58
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站
(http://www.msfunds.com.cn) 的年度 报告 正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 末基金资产净 值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601628 中国人 寿 12,397,721.76 8.96
2 000858 五 粮 液 11,268,663.77 8.14
3 601006 大秦铁 路 9,458,654.00 6.83
4 600015 华夏银 行 9,445,660.80 6.83
5 601336 新华保 险 8,178,227.45 5.91
6 600837 海通证 券 7,945,607.00 5.74
7 600519 贵州茅 台 7,752,218.40 5.60
8 601601 中国太 保 7,629,590.40 5.51
9 601808 中海油 服 6,773,637.59 4.89
10 601901 方正证 券 5,728,344.00 4.14
11 600153 建发股 份 5,357,538.08 3.87
12 000697 炼石有 色 4,975,823.63 3.60
13 002024 苏宁电 器 4,966,873.00 3.59
14 601669 中国水 电 4,537,408.00 3.28
15 600030 中信证 券 4,307,981.00 3.11
16 000069 华侨城 Ａ 3,984,034.99 2.88
17 002065 东华软 件 3,943,428.90 2.85
18 000423 东阿阿 胶 3,655,663.18 2.64
19 002415 海康威 视 3,507,273.40 2.53
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20 000809 铁岭新 城 3,488,355.60 2.52
21 000550 江铃汽 车 3,348,779.00 2.42
22 600376 首开股 份 3,279,631.80 2.37
23 002236 大华股 份 3,259,174.56 2.36
24 002492 恒基达 鑫 3,105,335.02 2.24
25 600016 民生银 行 3,061,240.00 2.21
26 002004 华邦制 药 3,041,528.00 2.20
27 000686 东北证 券 2,973,834.76 2.15
28 002029 七 匹 狼 2,948,436.96 2.13
29 600667 太极实 业 2,826,641.00 2.04
30 600859 王府井 2,806,829.56 2.03
注： “ 买入 金额 ” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期 末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601628 中国人 寿 12,762,122.17 9.22
2 601601 中国太 保 7,530,973.01 5.44
3 601336 新华保 险 7,387,494.02 5.34
4 600837 海通证 券 6,509,080.79 4.70
5 000858 五 粮 液 6,270,066.40 4.53
6 600015 华夏银 行 4,559,471.50 3.29
7 002294 信立泰 3,571,685.38 2.58
8 600030 中信证 券 3,504,410.35 2.53
9 002024 苏宁电 器 3,457,658.44 2.50
10 002415 海康威 视 3,387,870.63 2.45
11 002236 大华股 份 3,260,231.86 2.36
12 000697 炼石有 色 3,222,950.29 2.33
13 000069 华侨城 Ａ 3,149,635.66 2.28
14 600016 民生银 行 3,140,410.00 2.27
15 002492 恒基达 鑫 3,042,839.77 2.20
16 000809 铁岭新 城 2,914,328.07 2.11
17 600667 太极实 业 2,804,347.15 2.03
18 000423 东阿阿 胶 2,343,266.00 1.69
19 002430 杭氧股 份 2,319,541.10 1.68
20 601555 东吴证 券 2,300,676.00 1.66
注： “ 卖出 金额 ” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
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买入股 票的 成本 （成 交） 总额 256,332,415.15
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 143,398,061.38
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额 （ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ， 不 考虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 3,272,554.40 2.36
8 其他 - -
9 合计 3,272,554.40 2.36
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 20,000 2,058,200.00 1.49
2 113003 重工转 债 11,480 1,214,354.40 0.88
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的 前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
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8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未出 现本 报告期 内被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告 编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 269,780.36
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,491.63
5 应收申 购款 13,677.48
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 300,949.47
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110015 石化转 债 2,058,200.00 1.49
2 113003 重工转 债 1,214,354.40 0.88
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
3,259 43,859.96 207,533.88 0.15% 142,732,085.91 99.85%
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9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 355,737.23 0.2489%
注： 1.本 公司 高级 管理 人员 、 基金 投资 和研 究部 门负 责人持 有本 基金 份额 总量 的数量 区间 为 0 万份
至 10 万份 （含） 。
2. 本 基金 的基 金经 理未 持 有本基 金。
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2012 年 3 月 13 日) 基 金份 额总 额 442,752,834.36
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 5,391,168.12
减：基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 305,204,382.69
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 142,939,619.79
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 增聘沈 良先 生为 公司 副总 经理， 公司 于 2012 年 5 月 19 日公 告了 上述 事
项。
本报告 期内 ，2012 年 11 月 15 日， 经中 国建 设银 行 研究决 定， 聘任 杨新 丰为 中国建 设银 行投 资托
管业务 部总 经理 ，其 任职 资格已 经中 国证 监会 审核 批准（ 证监 许可 〔2012 〕961 号） 。 聘任 郑绍 平为 中
国 建设 银行 投资 托管业 务部 副总 经理 ，其 任职资 格已 经中 国证 监会 审核批 准（ 证监 许可 〔2012〕1036
号） 。
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11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金未 改变 投资策 略。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 基金 合同 于 2012 年 3 月 13 日 生效 ，2012 年度系 首次 进行 基金 年度 审计， 普华 永道 中天 会
计 师事 务所 有限公 司系 首次 向本 基金 提供审 计服 务。 报告 期内 本基金 应支 付给 聘任 会计 师事务 所 ——
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公 司 2012 年 度审 计 的报酬 为 60,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华鑫证 券 2 128,970,079.30 32.26% 116,444.85 33.35% -
华创证 券 1 102,172,325.00 25.56% 85,640.62 24.53% -
中信证 券 2 100,895,896.95 25.24% 88,832.93 25.44% -
兴业证 券 1 57,819,992.16 14.46% 49,675.52 14.23% -
东方证 券 2 4,826,017.00 1.21% 4,213.16 1.21% -
民生证 券 1 2,427,330.00 0.61% 2,119.08 0.61% -
国金证 券 1 2,293,736.12 0.57% 2,002.44 0.57% -
国泰君 安 1 299,200.00 0.07% 243.10 0.07% -
长江证 券 2 25,900.00 0.01% 22.01 0.01% -
中银国 际 2 - - - - -
中信证券 （ 浙 1 - - - - -
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
29
江）
中信万 通 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
西部证 券 1 - - - - -
申银万 国 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 2 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
方正证 券 2 - - - - -
东莞证 券 1 - - - - -
安信证 券 2 - - - - -
注：1. 专用 交易 单元 的选 择标准
（1 ） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，经 营 行为规 范；
（3 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（4 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
（5 ） 研究 实力 较强 ，能 及 时、定 期、 全面 地为 本基 金提供 研究 服务 ；
（6 ） 为基 金份 额持 有人 提 供高水 平的 综合 服务 。
2. 基金管理人根据以上标 准进行考察后确定合作券 商。基金管理人与被选择 的证券经营机构签订
《专用 证券 交易 单元 租用 协议》 ，报 证券 交易 所办 理 交易单 元相 关租 用手 续；
3. 本 报告 期内， 本基 金共 租用 31 家 证券 公司 的 39 个专用 交易 单元 ， 均 为本 报告期 新增 交易 单 元 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
成交金 额
占当期
回购成
成交金 额
占当期
权证成
摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金 2012 年年度报 告 摘要
30
交总额
的比例
交总额
的比例
交总额
的比例
华鑫证 券 806,241.80 27.84% 2,144,000,000.00 26.98% - -
华创证 券 - - - - - -
中信证 券 - - 1,408,000,000.00 17.72% - -
兴业证 券 2,090,000.00 72.16% 1,589,000,000.00 19.99% - -
东方证 券 - - 735,000,000.00 9.25% - -
民生证 券 - - 40,000,000.00 0.50% - -
国金证 券 - - 140,000,000.00 1.76% - -
国泰君 安 - - - - - -
长江证 券 - - 1,892,000,000.00 23.80% - -
中银国 际 - - - - - -
中信证券 （ 浙
江）
- - - - - -
中信万 通 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
西部证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
齐鲁证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
东莞证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
二〇一三年三月二十九日
