诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
诺德周期策略股票型证券投资基金
2012年年度报告
2012 年 12月 31 日
基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十九日
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 3 月 28 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告期自 2012 年 2012年 3 月 21 日起至 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1? 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1?
1.1? 重要提示 ............................................................................................................................ 1?
§2? 基金简介 ............................................................................................................................ 4?
2.1? 基金基本情况 .................................................................................................................... 4?
2.2? 基金产品说明 .................................................................................................................... 4?
2.3? 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 4?
2.4? 信息披露方式 .................................................................................................................... 5?
2.5? 其他相关资料 .................................................................................................................... 5?
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................. 5?
3.1? 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 5?
3.2? 基金净值表现 .................................................................................................................... 6?
3.3
过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................... 8?
§4? 管理人报告 ........................................................................................................................ 8?
4.1? 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................. 8?
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9?
4.3? 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................. 9?
4.4? 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................... 1 1?
4.5? 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 1 1?
4.6? 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 12?
4.7? 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 13?
4.8? 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 13?
§5? 托管人报告 ...................................................................................................................... 13?
5.1? 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 13?
5.2? 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 14?
5.3? 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 14?
§6? 审计报告 .......................................................................................................................... 14?
6.1? 审计报告基本信息 .......................................................................................................... 14?
6.2? 审计报告的基本内容 ...................................................................................................... 14?
§7? 年度财务报表 .................................................................................................................. 16?
7.1? 资产负债表 ...................................................................................................................... 16?
7.2? 利润表 .............................................................................................................................. 17?
7.3? 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 18?
7.4? 报表附注 .......................................................................................................................... 19?
§8? 投资组合报告 .................................................................................................................. 39?
8.1? 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 39?
8.2? 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 39?
8.3? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 40?
8.4? 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 42?
8.5? 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 45?
8.6? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 45?
8.7? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 45?
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8.8? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 45?
8.9? 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 45?
§9? 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 46?
9.1? 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 46?
9.2? 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 46?
§10? 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 47?
§11? 重大事件揭示 .................................................................................................................. 47?
11.1? 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 47?
11.2? 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 47?
11.3? 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 47?
11.4? 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 47?
11.5? 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... 48?
11.6? 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 48?
11.7? 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 48?
11.8? 其他重大事件 .................................................................................................................. 50?
§12? 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................... 52?
§13? 备查文件目录 .................................................................................................................. 52?
13.1? 备查文件目录 .................................................................................................................. 52?
13.2? 存放地点 .......................................................................................................................... 52?
13.3? 查阅方式 .......................................................................................................................... 52?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 诺德周期策略股票型证券投资基金
基金简称 诺德周期策略股票
基金主代码 570008
交易代码
570008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 3月21 日
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 124,012,099.34 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
基于经济周期和政策导向的关系研究,采取“自上而下”的宏观经
济研究与“自下而上”的微观个股选择相结合的方法进行主动型资
产配置、行业配置和股票选择,追求资产长期稳定增值。
投资策略
本基金将通过宏观、行业、个股等三重纬度的基本面研究，对当前
经济周期演变形势下的行业前景和公司盈利进行详细跟踪和评判，
并由此挖掘出具备核心竞争力、有能力把握行业成长机遇的优质个
股，最终在充分考虑风险因素的基础上，构建投资组合进行集中投
资，力争抵御通货膨胀或通货紧缩，获取超额收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数×80%＋金融同业存款利率×20%
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金， 是证券投资基金中的较高风险品种。
长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市
场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺德基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 Alan Chang (张纶) 唐州徽
联系电话 021－68879999 010-66594855
电子邮箱 alan.chang@lordabbettchina.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-888-0009 95566
传真 021－68877727 010-66594942
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注册地址
上海浦东新区陆家嘴环路1233号120
1室
北京市西城区复兴门内大街1号
办公地址
上海浦东新区陆家嘴环路1233号120
1室
北京市西城区复兴门内大街1号
邮政编码 200120 100818
法定代表人 杨忆风 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.nuodefund.com
基金年度报告备置地点
本基金年度报告原件置于陆家嘴环路1233号汇
亚大厦12楼诺德基金管理有限公司办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号
星展银行大厦6楼
注册登记机构 诺德基金管理有限公司
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1233号
汇亚大厦12层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2012年3 月21 日（基金合同生效日）至2012 年12 月31 日
本期已实现收益 -13,747,364.74
本期利润 -9,656,255.26
加权平均基金份额本期利
润
-0.0486
本期加权平均净值利润率 -5.07%
本期基金份额净值增长率 -8.00%
3.1.2 期末数据和指标 2012年末
期末可供分配利润 -13,912,210.07
期末可供分配基金份额利
润
-0.1122
期末基金资产净值 114,079,054.37
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期末基金份额净值 0.920
3.1.3 累计期末指标 2012年末
基金份额累计净值增长率 -8.00%
注：1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数） 。表中的“期末”均指报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交
易所的交易日。
3、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
4、 本基金合同生效日为 2012 年 3月 21 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.77% 1.13% 8.06% 1.02% -6.29% 0.11%
过去六个月 -6.41% 1.17% 2.22% 0.99% -8.63% 0.18%
自基金合同
生效起至今
-8.00% 1.04% -1.58% 0.96% -6.42% 0.08%
注：业绩比较基准=沪深 300 指数*80%+金融同业存款利率*20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
诺德周期策略股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 3 月 21 日至 2012 年 12 月31 日）
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注：诺德周期策略股票型证券投资基金成立于 2012 年 3 月 21 日，图示时间段为 2012 年 3 月 21 日
至2012年12月31日。
本基金建仓期间自 2012 年 3 月 21 日至 2012 年 9 月 20 日，报告期结束资产配置比例符合本基金基
金合同规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺德周期策略股票型证券投资基金
合同生效日以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
注：诺德周期策略股票型证券投资基金成立于 2012 年 3 月 21 日，图示 2012 年度数据为 2012 年 3
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月 21 日至 2012年 12 月31 日，合同生效当年净值增长率按实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金成立于 2012 年 3月 21 日，自基金合同生效以来未发生利润分配事项。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
诺德基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2006]88号文批准设立。公司股东为诺德．安博特
资产管理公司（Lord, Abbett & Co., LLC)、长江证券股份有限公司、清华控股有限公司，注册地为上海，
注册资本为 1 亿元人民币。截至本报告期末，公司管理了九只开放式基金：诺德价值优势股票型证券
投资基金、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金、诺德增强收益债券型证券投资基金、诺德成长优
势股票型证券投资基金、诺德中小盘股票型证券投资基金、诺德优选 30 股票型证券投资基金、诺德双
翼分级债券型证券投资基金、诺德周期策略股票型证券投资基金、诺德深证 300 指数分级证券投资基
金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
陈国光
本基金
基金经
理、诺
德主题
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理
2012-04-24 - 11
2002 年 7 月至 2006 年 5 月，任
职于清华兴业投资管理有限公
司，从事投资研究工作；2006 年
8 月起任职于诺德基金管理有限
公司投资研究部，历任研究员、
高级研究员、基金经理助理等职
务。陈国光先生具有基金从业资
格。
胡志伟
本基金
基金经
理、诺
2012-03-21 - 16
南京大学经济学硕士，1997 年 7
月至2005年7月在江苏证券有限
公司（现“华泰证券股份有限公
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德价值
优势股
票型证
券投资
基金基
金经
理、诺
德成长
优势股
票型证
券投资
基金基
金经
理、公
司投资
总监
司”） 、 亚洲控股有限责任公司工
作， 先后担任投资银行业务经理、
行业研究员、证券投资高级经理
等职务。2005 年8 月加入诺德基
金管理有限公司，先后担任了公
司投资研究部行业研究员、投资
研究部经理、投资总监等职务，
具有基金从业资格和特许金融分
析师（CFA）资格。
注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；证
券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
经诺德基金管理有限公司总经理办公会研究决定，自 2012 年 4 月 24 日起，增聘陈国光先生担
任本基金基金经理，本基金由胡志伟先生和陈国光先生共同管理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》
等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资
产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
为保证各类受托投资资金的安全，保证本公司各项资产管理业务的正常运行，维护投资者的合法
权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》等法律、法规、规范性文件的规定，基金管理人制定并实施了《诺
德基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，确保在投资管理活动中公平对待所有投资组合，严防直接或
者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，其规范的范围包括境内上市股票、债
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券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。具体的控制措施包括：
一、实施信息隔离制度：公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间
的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；
二、公平分享研究分析报告：所有研究报告均在公司内网平台上发布，但是禁止在其他公开渠道
发布，各组合经理同步获取研究分析报告资料；
三、严格控制同日反向交易：原则上禁止不同投资组合之间的同日反向交易，确实由于投资组合
的投资决策或流动性等需要而发生的同日反向交易，相关投资组合经理应向投资决策委员会提供决策
依据并留存记录备案；
四、公平执行交易指令： （1）交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。
在执行多个投资组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时，除需经过公平性审核的例
外指令外，必须开启系统的公平交易开关； （2）不同投资组合参与银行间市场交易、交易所大宗交易
等非集中竞价交易，对于需要分配交易量的交易，应当填写《公平交易审批表》 ，按比例分配的原则实
施分配，保证不同投资组合获得公平的交易机会； （3）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票
申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，
集中交易室应按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配； （4）对于由于特殊原因无法通过
投资交易系统公平交易模块分配的交易，应当实施公平性审核，填写《公平交易审批表》 ，报公司投资
总监或分管投资的高管审批后实施。
五、实施事前审核和事后稽核：公司风险管理部门根据市场公认的第三方信息对各投资组合与交
易对手之间议价交易的交易价格公允性进行事前审查，对不同投资组合同日和临近交易日的反向交易
以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对不同投资组合临近交易日的同向交
易的交易时机和交易价差进行事后分析。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公平交易制度总体执行情况良好。 本公司在 2012 年各季度末对连续四个季度期间内、
不同时间窗下（日内、3日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行专项分析。
经 T 检验分析和贡献率分析，本投资组合与其他投资组合日内、3 日内、5 日内的同向交易不存在显著
占优或占劣的情况，也未发现其他存在利益输送的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
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公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，制定了《诺德基金
管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》 ，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易
行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方
法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金与其它组合之间
未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易，也未
发现存在不公平交易的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年 A 股市场跌宕起伏，1 季度在政策放松和经济见底回升的预期下，迎来小幅反弹，强周期
行业表现突出。进入 2 季度后，随着宏观经济数据的持续低于市场预期以及外围市场不确定性增加，
投资者对经济看空选择离场观望，市场进入持续调整期，下跌时间和幅度均大幅超出市场预期，并在
12 月初创出近 4 年来的新低。 12 月份 A股市场在宏观经济指标企稳、改革预期加大的多重利好刺激下
绝地反弹，最终全年沪深 300 指数上涨了 7.55%。总体来看，房地产、金融服务、家用电器等行业涨幅
居前，获得超过 15%的正收益，信息服务、机械设备、商业贸易等行业跌幅较大，调整幅度均超过 10%。
本基金立足精选业绩确定和景气度上升的板块，2012 年在市场上涨过程中主要以成长性较好的消
费板块和盈利改善的早周期行业为主，下跌过程中逐步减持部分估值较高的消费品行业和盈利持续恶
化的周期行业，在市场调整的后半段逐步增持基本面企稳的部分强周期行业。由于全年市场风格转换
较为剧烈快速，基金组合中仓位较重的成长股和消费股调整不够及时受到较大冲击，导致本基金全年
业绩跑输比较基准。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 12月 31 日，本基金份额净值为 0.920 元，累计净值为 0.920元。本报告期份额净值
增长率为-8.00%，同期业绩比较基准增长率为-1.58%
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年，随着一系列逆周期政策的逐步见效，周期性的经济减速接近尾声，企业盈利数据将
会跨过底部拐点，转头向上。A 股市场在经历三年多估值和盈利双杀的深幅调整之后，将迎来较好的
投资时机。
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
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本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型，主要体现于国家政策扶持的新兴产业和稳定成长
的内需消费。本基金的组合以结构调整中的成长性行业和景气度上升的行业为主，精选个股，适度优
化，减少净值波动。同时，在市场反弹趋势确立的情况下，积极参与有基本面支持的周期股，获取相
对收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从保障基金份额持有人利益出发，继续加强了公司内部控制制度体系
的建设，积极开展了风险管理及合规培训。公司内部设立专门的监察稽核部门，负责督促投资研究、
市场营销、运营保障等业务部门合规运作，并实施定期和不定期检查，确保各项法规和公司管理制度
的有效落实，发现潜在违规风险及时与相关业务部门沟通并向管理层报告，定期向公司董事会出具监
察稽核报告。
在本报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）根据公司业务发展情况以及基金监管法律、法规的要求，推动公司各部门完善规章制度和业
务流程建设。报告期内，重新修订了股票池管理办法、证券投资基金估值制度以及基金估值业务规则，
确保了基金投资研究、销售及运营保障的制度化、规范化。
（2）全面开展了监察稽核工作，保证了公司和基金在合法合规前提下进行投资运作。通过定期检
查、不定期抽查等工作方法，加强了对投资运作的事前、事中及事后的风险控制，确保了本基金在报
告期内未出现违法违规的投资行为。
（3）报告期内，通过各部门的积极参与，重点对投资管理人员管理、投资监控措施、基金销售适
用性、反洗钱工作等实际业务运作中存在的潜在风险点进行了梳理、检查，有效地防止了基金和公司
投资运作和经营方面的风险。
（4）根据监管部门的要求，完成定期的监察稽核报告及专项监察报告，及时报送中国证监会和董
事会审阅。
报告期内，本基金管理人各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用；
本基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续贯彻内控优先的经营理念，
进一步完善公司内部控制制度体系，加强对公司投资研究、市场营销、运营保障等环节的风险点识别
及控制，提高内部监察工作的科学性和有效性，保障基金在合法合规前提下的有效运作。
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
为了确保基金估值严格执行新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，更好
地保护基金份额持有人的合法权益，基金管理人制定并修订了《诺德基金管理有限公司证券投资基金
估值制度》 （以下简称“估值制度” 。 ）
根据估值制度，基金管理人设立了专门的估值委员会。估值委员会由公司投资总监、运营总监、
清算登记部经理、基金会计主管和法务主管组成，所有相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相
关工作经历。估值委员会主要负责制定基金资产的估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的
适用性以及保证估值策略和程序的一致性。其中：
基金会计主管主要负责制定新的估值政策、方法和程序，提供相关的会计数据，并具体负责和会
计事务所及基金托管行就估值模型、假设及参数进行沟通，以支持委员会的相关决定；
运营总监及清算登记部经理主要负责监督估值委员会决议有效执行及实施；
投资总监主要负责分析市场情况，并在结合相关行业研究员意见的基础上对具体投资品种所处的
经济环境和相关重大事项进行判断；
法务主管负责审核委员会决议的合法合规性，以及负责具体信息披露工作。
根据估值制度，估值委员会成员中不包括基金经理。本报告期内，上述参与流程各方之间不存在
重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内，本基金未实施利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在对诺德周期策略股票型证券投资基
金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
14
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规
定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格
的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利
益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2013)第20133号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
诺德周期策略股票型证券投资基金全体基金份额持有
人
引言段
我们审计了后附的诺德周期策略股票型证券投资基金
(以下简称“诺德周期策略基金”)的财务报表，包括20
12年12月31日的资产负债表、 2012年3月21日(基金合同
生效日)至2012年12月31日止期间的利润表和所有者权
益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是诺德周期策略基金的基金
管理人诺德基金管理有限公司管理层的责任。这种责
任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
15
下简称“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发
表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规
定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我
们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审
计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金
额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会
计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计
师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计
政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财
务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述诺德周期策略基金的财务报表在所有
重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列
示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制，公允反映了诺德周期策略基金2012年12
月31日的财务状况以及2012年3月21日(基金合同生效
日)至2012年12月31日止期间的经营成果和基金净值变
动情况。
注册会计师的姓名 单峰 张晓艺
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦
6楼
审计报告日期 2013-03-26
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
16
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：诺德周期策略股票型证券投资基金
报告截止日：2012年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2012年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 7,611,825.01
结算备付金
1,583,433.85
存出保证金
-
交易性金融资产
7.4.7.
2
92,750,037.47
其中：股票投资
92,750,037.47
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
衍生金融资产
7.4.7.
3
-
买入返售金融资产
7.4.7.
4
12,000,000.00
应收证券清算款
1,007,503.89
应收利息
7.4.7.
5
5,610.04
应收股利
-
应收申购款
691.70
递延所得税资产
-
其他资产
7.4.7.
6
-
资产总计
114,959,101.96
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
7.4.7.
3
-
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
17
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
206,864.35
应付管理人报酬
138,062.32
应付托管费
23,010.33
应付销售服务费
-
应付交易费用
7.4.7.
7
161,330.97
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
7.4.7.
8
350,779.62
负债合计
880,047.59
所有者权益：
实收基金
7.4.7.
9
124,012,099.34
未分配利润
7.4.7.
10
-9,933,044.97
所有者权益合计
114,079,054.37
负债和所有者权益总计
114,959,101.96
注： 1、报告截止日 2012 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.920元，基金份额总额 124,012,099.34 份。
2、本财务报表的实际编制期间为 2012 年 3 月 21日(基金合同生效日)至 2012年 12 月 31 日止期间。
7.2 利润表
会计主体：诺德周期策略股票型证券投资基金
本报告期：2012 年 3 月 21 日（基金合同生效日）至 2012 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
一、收入
-5,802,215.88
1.利息收入
1,666,398.90
其中：存款利息收入 7.4.7.11 205,737.09
债券利息收入
302.22
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
1,460,359.59
其他利息收入
-
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
18
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-12,129,750.77
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -13,234,054.54
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 77,825.28
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 1,026,478.49
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
4,091,109.48
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17
570,026.51
减：二、费用
3,854,039.38
1．管理人报酬
2,202,654.04
2．托管费
367,109.02
3．销售服务费
-
4．交易费用 7.4.7.18 921,124.22
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用 7.4.7.19 363,152.10
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-9,656,255.26
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
-9,656,255.26
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：诺德周期策略股票型证券投资基金
本报告期：2012 年 3 月 21 日（基金合同生效日）至 2012 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 567,916,408.98 - 567,916,408.98
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -9,656,255.26 -9,656,255.26
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-443,904,309.64 -276,789.71 -444,181,099.35
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
19
其中：1.基金申购款 570,667.20 -22,135.93 548,531.27
2.基金赎回款 -444,474,976.84 -254,653.78 -444,729,630.62
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 124,012,099.34 -9,933,044.97 114,079,054.37
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：潘福祥，主管会计工作负责人：潘福祥，会计机构负责人：虞俏依
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
诺德周期策略股票型证券投资基金(以下简称“本基金” )经中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”) 证监许可[2011]1597号《关于核准诺德周期策略股票型证券投资基金募集的批复》核准，
由诺德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《诺
德周期策略股票型证券投资基金基金合同》和《诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书》负责
公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
567,721,306.99 元， 业经普华永道中天验字(2012)第 081 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《诺
德周期策略股票型证券投资基金基金合同》于 2012 年 3 月 21 日正式生效，基金合同生效日的基金份
额总额为 567,721,306.99份基金份额，其中认购资金利息折合 195,101.99 份基金份额。本基金的基金管
理人为诺德基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《诺德周期策略股票型
证券投资基金基金合同》和最新公布的《诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书》的有关规定，
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的 A 股股票（包括中小
板、创业板及其它经中国证监会核准上市的股票） 、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。其中，股票投资占基金资产净值的比例范围为
60%-95%，基金持有全部权证的市值不高于基金资产净值的 3%，现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%。本基金业绩比较基准为：沪深 300指数×80%＋金融同业存款利率×20%。
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
20
本财务报表由本基金的基金管理人诺德基金管理有限公司于 2013 年 3月 26 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报
告>》 、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《诺德周期策略股票型证
券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2012 年 3 月 21 日(基金合同生效日)至 2012 年 12 月 31 日止期间财务报表符合企业会计准
则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012 年 12月 31 日的财务状况以及 2012 年 3 月 21日(基金合同
生效日)至 2012年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能
力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以
公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
21
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有
的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，
单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认： (1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2)
该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金
融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放
弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止
确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
22
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类
似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中
使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法 1) 具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和
赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基
金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平
准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
23
资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额
之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直
线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也
可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式或红利再投资分配 ，但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分
配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)
为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现
部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定
报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
24
在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以
决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等
有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个
经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》 ，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指
数收益法等估值技术进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本报告期本基金未发生会计政策变更事项。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本报告期本基金未发生会计估计变更事项。
7.4.5.3差错更正的说明
本报告期本基金未发生会计差错更正事项。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财
税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个
人所得税政策的补充通知》 、财税 [2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
25
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个
人所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%
计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2012年 12 月 31 日
活期存款 7,611,825.01
定期存款 -
其他存款 -
合计 7,611,825.01
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 88,658,927.99 92,750,037.47 4,091,109.48
债券
交易所市场 ---
银行间市场 ---
合计 ---
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 88,658,927.99 92,750,037.47 4,091,109.48
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
26
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本报告期末本基金未持有衍生金融工具。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所买入返售证券 12,000,000.00 -
银行间买入返售证券 --
合计 12,000,000.00 -
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末本基金未从事买断式逆回购交易。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31日
应收活期存款利息 2,851.05
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 783.86
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 1,975.00
应收申购款利息 0.13
其他 -
合计 5,610.04
7.4.7.6其他资产
本报告期末本基金未持有其他资产。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2012年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 161,330.97
银行间市场应付交易费用 -
合计 161,330.97
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
27
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2012年12月31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 779.62
应付转出费 -
预提费用 350,000.00
合计 350,779.62
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 567,916,408.98 567,916,408.98
本期申购 570,667.20 570,667.20
本期赎回（以“-”号填列） -444,474,976.84 -444,474,976.84
本期末 124,012,099.34 124,012,099.34
注：1、本基金自 2012 年 2 月 13 日至 2012年 3月 16 日止期间公开发售，共募集有效净认购资金
567,721,306.99 元。根据《诺德周期策略股票型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期
内认购资金产生的利息收入 195,101.99 元在本基金成立后，折算为 195,101.99 份基金份额，划入基金
份额持有者账户。
2、根据《诺德周期策略股票型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金于 2012 年 3 月 21日
(基金合同生效日)至 2012年 4月 19日止期间暂不向投资人开放基金交易。 申购、 赎回和转换业务自 2012
年 4 月 20 日起开始办理。
3、申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 ---
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
28
本期利润 -13,747,364.74 4,091,109.48 -9,656,255.26
本期基金份额交易产生
的变动数
-164,845.33 -111,944.38 -276,789.71
其中：基金申购款 -9,955.20 -12,180.73 -22,135.93
基金赎回款 -154,890.13 -99,763.65 -254,653.78
本期已分配利润 ---
本期末 -13,912,210.07 3,979,165.10 -9,933,044.97
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
活期存款利息收入 137,363.72
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 68,373.12
其他 0.25
合计 205,737.09
7.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
卖出股票成交总额 269,865,980.17
减：卖出股票成本总额 283,100,034.71
买卖股票差价收入 -13,234,054.54
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
1,016,127.50
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成本总额
938,000.00
减：应收利息总额 302.22
债券投资收益 77,825.28
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本报告期内本基金无衍生工具收益。
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
29
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
股票投资产生的股利收益 1,026,478.49
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,026,478.49
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
1.交易性金融资产 4,091,109.48
——股票投资 4,091,109.48
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 4,091,109.48
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
基金赎回费收入 555,350.94
基金转换费收入 563.36
基金合同生效前利息收入 14,112.21
其他 -
合计 570,026.51
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费用由申购费补差和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费总额
的 25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目 本期
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
30
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
交易所市场交易费用 921,124.22
银行间市场交易费用 -
合计 921,124.22
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
审计费用 60,000.00
信息披露费 290,000.00
债券托管帐户维护费 -
银行划款手续费 12,252.10
证券账户开户费 900.00
合计 363,152.10
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
财政部、国家税务总局、中国证监会于 2012 年 11 月 16 日联合发布财税[2012]85 号《关于实施上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(以下简称“通知”)，要求个人从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税
所得额；持股期限在 1个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年
的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。证券投资基金从
上市公司取得的股息红利所得，按照本通知的规定计征个人所得税。通知自 2013 年 1 月 1 日起施行。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
诺德基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人、基金代销机构
长江证券股份有限公司("长江证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
Lord, Abbett & Co. LLC 基金管理人的股东
清华控股有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
31
本报告期内，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
当期发生的基金应支付的管理
费
2,202,654.04
其中：支付销售机构的客户维护
费
1,098,849.82
注： 支付基金管理人诺德基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2012年3月21日（基金合同生效日）至2012年12月31日
当期发生的基金应支付的托管
费
367,109.02
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内，本基金未发生与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末本基金其他关联方未持有本基金份额。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
32
单位：人民币元
关联方名称
本期
2012年 3月 21 日（基金合同生效日）至 2012 年 12月 31 日
期末余额 当期利息收入
中国银行 7,611,825.01 137,363.72
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内，本基金未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
本报告期内本基金未发生其他需要说明的关联方交易。
7.4.11利润分配情况
本报告期内本基金未进行利润分配。
7.4.12 期末（2012 年 12 月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本报告期末本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
000002 万科Ａ 2012-12-26
公告
重大
事项
10.12 2013-01-21 11.13 450,500 3,931,328.15 4,559,060.00 -
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本报告期末本基金未从事债券正回购交易，无质押债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具
主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的
风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是在
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
33
有效控制风险的前提下，为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。
本基金的基金管理人内部风险控制机制分为“决策系统” 、 “执行系统”和“监督系统”三个方面：
(1)决策系统由股东会、董事会、公司经营层下设的投资决策委员会和风险管理委员会组成；(2)执行系
统由公司各职能部门组成，承担公司日常经营管理、风险控制、基金投资运作活动和具体工作，负责
将公司决策系统的各项决议付诸实施；(3)监督系统由监事会、董事会及其下设的审计委员会、督察长、
监察稽核部组成。各自监督的内容和对象分别由公司章程及相应的专门制度加以明确规定。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的
频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特
定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各
种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以
中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人
的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金
资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不
得超过该证券的 10%。于 2012 年 12 月 31 日，本基金未持有信用类债券。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
34
一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交
易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变
现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监
控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金
合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来
的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的
综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持证券
均在证券交易所上市，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况
外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值
(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期
等方法对上述利率风险进行管理。
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
35
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产为银行存款、结算备付金及买入
返售金融资产，其余金融资产和金融负债均不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大
程度上独立于市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2012年12
月31日
1个月以
内
1-3
个月
6个月
以内
3个月
-1年
6个月-1
年
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
7,611,825
.01
- - -----
- 7,611,825
.01
结算备付
金
1,583,433
.85
- - -----
- 1,583,433
.85
存出保证
金
- - - - - - - -
-
-
交易性金
融资产
- - - - - - - -
92,750,03
7.47
92,750,03
7.47
衍生金融
资产
- - - - - - - -
-
-
买入返售
金融资产
12,000,00
0.00
- - -----
- 12,000,00
0.00
应收证券
清算款
- - - - - - - -
1,007,503
.89
1,007,503
.89
应收利息 - - - - - - - - 5,610.045,610.04
应收股利 - - - - - - - - - -
应收申购
款
- - - - - - - -
691.70
691.70
其他资产 - - - - - - - - - -
资产总计
21,195,25
8.86
- - -----
93,763,84
3.10
114,959,1
01.96
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
36
负债
卖出回购
金融资产
款
- - - - - - - -
-
-
应付证券
清算款
- - - - - - - -
-
-
应付赎回
款
- - - - - - - -
206,864.3
5
206,864.3
5
应付管理
人报酬
- - - - - - - -
138,062.3
2
138,062.3
2
应付托管
费
- - - - - - - -
23,010.33
23,010.33
应付销售
服务费
- - - - - - - -
-
-
应付交易
费用
- - - - - - - -
161,330.9
7
161,330.9
7
应交税费 - - - - - - - - - -
应付利息 - - - - - - - - - -
应付利润 - - - - - - - - - -
其他负债 - - - - - - - -
350,779.6
2
350,779.6
2
负债总计 - - - - - - - -
880,047.5
9
880,047.5
9
利率敏感
度缺口
21,195,25
8.86
- - -----
92,883,79
5.51
114,079,0
54.37
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于 2012 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值
无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
37
所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券，所面临的其
他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波
动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的
定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结
合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场
价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产占基金资产的
60%-95%；债券及其他货币市场工具占基金资产的 0-35%；保留的现金以及投资于到期日在一年以内的
政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证
券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试
本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2012年 12 月 31 日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 92,750,037.47 81.30
衍生金融资产-权证投资 --
其他 --
合计 92,750,037.47 81.30
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
38
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2012年12月31日
1. 沪深 300 指数上升
5%
增加 464.00万元
2. 沪深 300 指数下降
5%
减少 464.00万元
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)
公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报
价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2012 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
88,190,977.47 元，属于第二层级的余额为 4,559,060.00，无属于第三层级的余额。
公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重大变动。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
39
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 92,750,037.47 80.68
其中：股票 92,750,037.47 80.68
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 12,000,000.00 10.44
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
5 银行存款和结算备付金合计 9,195,258.86 8.00
6 其他各项资产 1,013,805.63 0.88
7 合计 114,959,101.96 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 5,905,485.83 5.18
C 制造业 44,882,818.20 39.34
C0
食品、饮料 5,507,127.00 4.83
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
40
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 2,576,009.00 2.26
C5
电子 3,178,984.38 2.79
C6
金属、非金属 16,821,567.16 14.75
C7
机械、设备、仪表 8,809,093.66 7.72
C8
医药、生物制品 7,990,037.00 7.00
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 14,099,310.00 12.36
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 6,143,460.64 5.39
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 4,971,700.00 4.36
J 房地产业 7,836,960.00 6.87
K 社会服务业 5,987,002.80 5.25
L 传播与文化产业 2,923,300.00 2.56
M 综合类 - -
合计 92,750,037.47 81.30
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601886 江河幕墙 244,000 5,319,200.00 4.66
2 000002 万 科Ａ 450,500 4,559,060.00 4.00
3 002620 瑞和股份 230,300 3,615,710.00 3.17
4 601888 中国国旅 125,000 3,427,500.00 3.00
5 000960 锡业股份 169,982 3,379,242.16 2.96
6 300039 上海凯宝 140,000 3,259,200.00 2.86
7 002431 棕榈园林 135,000 3,105,000.00 2.72
8 002646 青青稞酒 132,100 3,100,387.00 2.72
9 000338 潍柴动力 120,000 3,037,200.00 2.66
10 600373 中文传媒 205,000 2,923,300.00 2.56
11 000630 铜陵有色 150,000 2,835,000.00 2.49
12 600547 山东黄金 70,000 2,671,200.00 2.34
13 000012 南 玻Ａ 279,100 2,302,575.00 2.02
14 000401 冀东水泥 150,000 2,070,000.00 1.81
15 600138 中青旅 129,500 2,061,640.00 1.81
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
41
16 600030 中信证券 150,000 2,004,000.00 1.76
17 300088 长信科技 130,000 1,976,000.00 1.73
18 600720 祁连山 180,000 1,908,000.00 1.67
19 000528 柳 工 180,000 1,801,800.00 1.58
20 002283 天润曲轴 269,999 1,711,793.66 1.50
21 600422 昆明制药 87,100 1,695,837.00 1.49
22 000951 中国重汽 130,000 1,667,900.00 1.46
23 000961 中南建设 120,000 1,646,400.00 1.44
24 002376 新北洋 100,000 1,623,000.00 1.42
25 002271 东方雨虹 105,000 1,601,250.00 1.40
26 600000 浦发银行 160,000 1,587,200.00 1.39
27 000656 金科股份 100,000 1,450,000.00 1.27
28 002474 榕基软件 100,000 1,444,000.00 1.27
29 002285 世联地产 90,000 1,259,100.00 1.10
30 000426 兴业矿业 99,933 1,250,161.83 1.10
31 600809 山西汾酒 30,000 1,249,800.00 1.10
32 002368 太极股份 80,000 1,214,400.00 1.06
33 300115 长盈精密 44,921 1,202,984.38 1.05
34 002683 宏大爆破 80,000 1,199,200.00 1.05
35 600079 人福医药 50,000 1,169,500.00 1.03
36 601628 中国人寿 50,000 1,070,000.00 0.94
37 000629 攀钢钒钛 250,000 1,030,000.00 0.90
38 600559 老白干酒 26,000 961,740.00 0.84
39 300267 尔康制药 50,000 957,500.00 0.84
40 600062 华润双鹤 40,000 908,000.00 0.80
41 300198 纳川股份 75,000 856,500.00 0.75
42 600309 烟台万华 50,000 780,500.00 0.68
43 300177 中海达 60,000 765,600.00 0.67
44 600801 华新水泥 50,000 758,500.00 0.66
45 300285 国瓷材料 19,100 649,209.00 0.57
46 600406 国电南瑞 40,000 641,200.00 0.56
47 600067 冠城大通 90,000 590,400.00 0.52
48 002305 南国置业 90,000 568,800.00 0.50
49 000888 峨眉山Ａ 25,796 497,862.80 0.44
50 600231 凌钢股份 100,000 475,000.00 0.42
51 600157 永泰能源 50,000 470,500.00 0.41
52 601003 柳钢股份 150,000 462,000.00 0.40
53 002396 星网锐捷 29,912 455,260.64 0.40
54 002482 广田股份 20,000 413,000.00 0.36
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
42
55 002353 杰瑞股份 6,600 314,424.00 0.28
56 600015 华夏银行 30,000 310,500.00 0.27
57 002167 东方锆业 20,000 289,800.00 0.25
58 000716 南方食品 20,000 195,200.00 0.17
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600030 中信证券 12,449,846.74 10.91
2 600104 上汽集团 11,899,299.71 10.43
3 002241 歌尔声学 11,552,269.44 10.13
4 601886 江河幕墙 10,221,322.16 8.96
5 000656 金科股份 9,949,652.06 8.72
6 600266 北京城建 9,908,211.08 8.69
7 000401 冀东水泥 9,706,795.18 8.51
8 000568 泸州老窖 8,702,936.41 7.63
9 002285 世联地产 8,258,279.92 7.24
10 000002 万 科Ａ 8,042,940.72 7.05
11 300285 国瓷材料 7,831,446.40 6.86
12 000961 中南建设 7,614,086.61 6.67
13 600048 保利地产 7,348,845.52 6.44
14 600383 金地集团 7,089,524.89 6.21
15 300303 聚飞光电 6,880,652.87 6.03
16 600702 沱牌舍得 6,422,587.79 5.63
17 600809 山西汾酒 6,263,121.88 5.49
18 601318 中国平安 6,253,097.02 5.48
19 000799 酒 鬼 酒 5,637,791.56 4.94
20 600559 老白干酒 5,462,986.04 4.79
21 002474 榕基软件 5,379,104.19 4.72
22 002620 瑞和股份 5,371,835.43 4.71
23 000338 潍柴动力 5,032,090.86 4.41
24 601991 大唐发电 5,005,564.38 4.39
25 300039 上海凯宝 4,862,759.95 4.26
26 000728 国元证券 4,763,169.65 4.18
27 000937 冀中能源 4,647,927.11 4.07
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
43
28 601628 中国人寿 4,420,490.26 3.87
29 600549 厦门钨业 4,391,040.08 3.85
30 000888 峨眉山Ａ 4,386,469.76 3.85
31 002431 棕榈园林 4,029,168.05 3.53
32 600547 山东黄金 3,969,458.02 3.48
33 600031 三一重工 3,781,710.50 3.31
34 000951 中国重汽 3,675,398.92 3.22
35 601888 中国国旅 3,652,966.70 3.20
36 002646 青青稞酒 3,639,319.81 3.19
37 600373 中文传媒 3,440,182.00 3.02
38 300314 戴维医疗 3,434,717.00 3.01
39 600585 海螺水泥 3,430,531.19 3.01
40 002304 洋河股份 3,232,823.18 2.83
41 000960 锡业股份 3,126,600.74 2.74
42 600369 西南证券 3,097,914.50 2.72
43 600720 祁连山 2,964,350.29 2.60
44 600581 八一钢铁 2,825,370.51 2.48
45 002376 新北洋 2,767,706.30 2.43
46 601377 兴业证券 2,743,479.92 2.40
47 000536 华映科技 2,736,323.56 2.40
48 000789 江西水泥 2,733,403.00 2.40
49 000630 铜陵有色 2,690,989.09 2.36
50 600881 亚泰集团 2,574,192.05 2.26
51 601336 新华保险 2,560,391.00 2.24
52 002400 省广股份 2,480,790.11 2.17
53 002570 贝因美 2,479,504.23 2.17
54 601098 中南传媒 2,415,378.77 2.12
55 000968 煤 气 化 2,379,347.18 2.09
56 600552 方兴科技 2,293,353.00 2.01
注： “买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 002241 歌尔声学 12,239,736.04 10.73
2 600104 上汽集团 11,770,352.42 10.32
3 600030 中信证券 10,563,724.84 9.26
4 600266 北京城建 9,448,624.15 8.28
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
44
5 000568 泸州老窖 7,955,326.16 6.97
6 002285 世联地产 7,019,543.80 6.15
7 600048 保利地产 6,969,852.99 6.11
8 000656 金科股份 6,952,726.80 6.09
9 300303 聚飞光电 6,871,746.70 6.02
10 300285 国瓷材料 6,842,456.19 6.00
11 000961 中南建设 6,630,098.08 5.81
12 600383 金地集团 6,234,028.22 5.46
13 601886 江河幕墙 6,177,950.95 5.42
14 000401 冀东水泥 5,976,589.67 5.24
15 601318 中国平安 5,852,247.59 5.13
16 600809 山西汾酒 5,376,045.49 4.71
17 000799 酒 鬼 酒 5,224,797.80 4.58
18 600702 沱牌舍得 5,084,706.50 4.46
19 601991 大唐发电 5,066,999.19 4.44
20 600559 老白干酒 4,735,857.82 4.15
21 600549 厦门钨业 4,491,875.73 3.94
22 000728 国元证券 4,088,293.47 3.58
23 000888 峨眉山Ａ 3,968,396.84 3.48
24 000002 万 科Ａ 3,747,866.00 3.29
25 600585 海螺水泥 3,669,242.64 3.22
26 000937 冀中能源 3,653,222.77 3.20
27 601628 中国人寿 3,464,746.91 3.04
28 601377 兴业证券 3,318,236.00 2.91
29 002304 洋河股份 3,236,760.63 2.84
30 300314 戴维医疗 3,082,310.05 2.70
31 002400 省广股份 3,052,557.70 2.68
32 600581 八一钢铁 2,870,868.57 2.52
33 600369 西南证券 2,867,856.86 2.51
34 000951 中国重汽 2,830,612.35 2.48
35 000536 华映科技 2,730,850.00 2.39
36 002474 榕基软件 2,689,380.08 2.36
37 000789 江西水泥 2,652,851.55 2.33
38 000338 潍柴动力 2,399,904.78 2.10
39 600552 方兴科技 2,310,315.07 2.03
40 002570 贝因美 2,290,075.11 2.01
注： “卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
45
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 371,758,962.70
卖出股票的收入（成交）总额 269,865,980.17
注："买入股票成本"、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,007,503.89
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
46
3 应收股利 -
4 应收利息 5,610.04
5 应收申购款 691.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,013,805.63
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持转股期可转债。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 000002 万 科Ａ 4,559,060.00 4.00 重大事项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
1,397 88,770.29 5,099,078.28 4.11%118,913,021.06 95.89%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
496,031.75 0.40%
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数量区间为：10
万份至 50 万份（含） ；该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为：0。
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
47
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2012年 3 月21 日)基金份额总额
567,916,408.98
本报告期基金总申购份额
570,667.20
减：本报告期基金总赎回份额
444,474,976.84
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
124,012,099.34
注：总申购份额包含转换入份额；总赎回份额含转换出份额
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
2013年 3月 17 日，根据国家金融工作需要，肖钢先生辞去中国银行股份有限公司董事长职务。中
国银行股份有限公司已于 2013 年 3月 17 日公告上述事项。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
48
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内普华永道中天会计师事务所有限公司担任本基金 2012 年度的基金审计机构。报告期内
应支付给会计师事务所的报酬人民币 6 万元，目前普华永道中天会计师事务所有限公司已为本基金提
供半年多的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员未有受到稽查或处罚的情
形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
长江证券 1 - - - - -
中信证券 2 107,326,685.17 16.73% 93,327.07 16.89% -
国泰君安 2 8,610,636.00 1.34% 7,619.48 1.38% -
申银万国 1 - - - - -
东方证券 2 14,752,223.61 2.30% 12,695.82 2.30% -
国信证券 2 - - - - -
海通证券 1 89,447,942.02 13.94% 78,243.94 14.16% -
招商证券 1 38,536,737.46 6.01% 34,291.90 6.20% -
安信证券 2 - - - - -
东兴证券 1 8,639,762.01 1.35% 7,645.14 1.38% -
光大证券 1 43,664,835.06 6.81% 39,156.45 7.08% -
中投证券 2 48,129,339.12 7.50% 40,688.08 7.36% -
金元证券 1 32,651,319.73 5.09% 27,117.80 4.91% -
国联证券 1 - - - - -
民生证券 1 145,813,183.54 22.73% 121,351.92 21.96% -
国海证券 2 15,368,608.33 2.40% 13,599.91 2.46% -
湘财证券 1 67,133,462.00 10.46% 57,894.93 10.48% -
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
49
方正证券 1 1,365,169.00 0.21% 1,207.93 0.22% -
东北证券 1 - - - - -
浙商证券 1 20,156,489.82 3.14% 17,836.29 3.23% -
合计 27 641,596,392.87 100.00% 552,676.66 100.00% -
注： "根据中国证监会的有关规定，基金管理人在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、
研究水平后，向多家证券公司租用了基金交易单元。
1、基金专用交易单元的选择标准如下：
（1）公司财务状况良好、经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研
究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
2、基金专用交易单元的选择程序如下：
(1)基金管理人根据上述标准考察后，确定选用交易单元的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
本报告期内基金管理人根据工作需要，新租用如下基金专用交易席位：方正证券股份有限公司、
东北证券股份有限公司、浙商证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司。"
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
长江证券 - - - - - -
中信证券 1,016,127.50 100.00% 3,757,000,000.00 42.31% - -
国泰君安 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
东方证券 - -1,239,000,000.0013.95% - -
国信证券 - - - - - -
海通证券 - -3,147,400,000.0035.44% - -
招商证券 - -169,000,000.001.90% - -
安信证券 - - - - - -
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
50
东兴证券 - - - - - -
光大证券 - -379,000,000.004.27% - -
中投证券 - - - - - -
金元证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
湘财证券 - -189,000,000.002.13% - -
方正证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
合计 1,016,127.50 100.00% 8,880,400,000.00 100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
诺德基金管理有限公司旗下基金基金资产
净值与份额净值公告(2012年 12 月31 日)
三大证券报、公司网
站
2012-12-31
2
诺德基金关于新增北京展恒为旗下基金代
销机构并相应开通定投业务和转换业务以
及参与费率优惠的公告
三大证券报、公司网
站
2012-12-19
3
诺德基金关于新增西南证券为旗下基金代
销机构并相应开通定投业务和转换业务的
公告
三大证券报、公司网
站
2012-12-04
4
诺德基金关于新增诺亚正行（上海）为旗下
基金代销机构并相应开通定投业务和转换
业务的公告
三大证券报、公司网
站
2012-12-04
5
诺德基金管理有限公司关于新增东北证券
为旗下基金代销机构并相应开通定投业务
和转换业务的公告
三大证券报、公司网
站
2012-11-30
6
关于通过中国银行定投方式、网上银行或手
机银行申购诺德基金管理有限公司旗下基
金的费率优惠公告
三大证券报、公司网
站
2012-11-29
7
诺德周期策略股票型证券投资基金招募说
明书（更新）及摘要(201211）
三大证券报、公司网
站
2012-11-06
8
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012 年
第 3 季度报告
三大证券报、公司网
站
2012-10-26
9
诺德基金关于新增浙江同花顺为旗下基金
代销机构并相应开通定投业务、转换业务及
实施费率优惠的公告
三大证券报、公司网
站
2012-10-18
10 诺德基金管理有限公司关于增加好买基金 三大证券报、公司网 2012-09-12
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
51
为旗下基金代销机构并相应开通转换业务
和参与费率优惠的公告
站
11
诺德基金管理有限公司关于旗下基金所持
停牌股票采用指数收益法进行估值的提示
性公告
三大证券报、公司网
站
2012-09-12
12
诺德基金管理有限公司关于增加包商银行
为旗下基金代销机构并相应开通定投业务
和基金转换业务的公告
三大证券报、公司网
站
2012-09-07
13
诺德基金关于增加长量基金销售为旗下基
金代销机构并相应开通定投业务和基金转
换业务以及参与费率优惠的公告
三大证券报、公司网
站
2012-08-29
14
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012 年
半年度报告及摘要
三大证券报、公司网
站
2012-08-29
15
诺德基金关于增加杭州数米基金为旗下基
金代销机构并相应开通定投业务和基金转
换业务以及参与费率优惠的公告
三大证券报、公司网
站
2012-08-14
16
诺德基金关于增加深圳众禄基金为旗下基
金代销机构并相应开通定投业务和基金转
换业务以及参与费率优惠的公告
三大证券报、公司网
站
2012-08-02
17
诺德基金管理有限公司关于诺德周期策略
股票型证券投资基金新增代销机构的公告
三大证券报、公司网
站
2012-08-02
18
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012 年
第 2 季度报告
三大证券报、公司网
站
2012-07-18
19
诺德基金管理有限公司关于旗下部分基金
参与中信建投证券网上交易系统申购及定
期定额申购费率优惠活动的公告
三大证券报、公司网
站
2012-07-10
20
诺德基金管理有限公司旗下基金基金资产
净值与份额净值公告（2012 年6 月30 日）
三大证券报、公司网
站
2012-06-30
21
诺德基金管理有限公司关于增加第一创业
证券为基金代销机构并开通旗下基金定投
业务及基金转换业务的公告
三大证券报、公司网
站
2012-06-29
22
诺德基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加中信银行网上银行和移动银行申购费
率优惠的公告
三大证券报、公司网
站
2012-06-27
23
诺德周期策略股票型证券投资基金基金经
理变更公告
三大证券报、公司网
站
2012-04-26
24
诺德周期策略股票型证券投资基金基金开
放日常申购（赎回、转换、定期定额投资）
业务公告
三大证券报、公司网
站
2012-04-17
25
诺德周期策略股票型证券投资基金托管协
议
三大证券报、公司网
站
2012-02-09
26 诺德周期策略股票型证券投资基金基金合 三大证券报、公司网 2012-02-09
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
52
同摘要 站
27
诺德周期策略股票型证券投资基金基金合
同
三大证券报、公司网
站
2012-02-09
28
诺德周期策略股票型证券投资基金基金份
额发售公告
三大证券报、公司网
站
2012-02-09
29
诺德周期策略股票型证券投资基金招募说
明书
三大证券报、公司网
站
2012-02-09
30
诺德周期策略股票型证券投资基金基金合
同生效公告
三大证券报、公司网
站
2012-02-09
§12
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准诺德周期策略股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、诺德周期策略股票型证券投资基金基金合同。
3、诺德周期策略股票型证券投资基金托管协议。
4、诺德基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、年度报告、招募说明书
及其他临时公告。
6、诺德周期策略股票型证券投资基金 2012 年年度报告原文。
13.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人住所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话 400-888-0009、
诺德周期策略股票型证券投资基金 2012年年度报告
53
(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@lordabbettchina.com。
诺德基金管理有限公司
二〇一三年三月二十九日
