鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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普 惠 证 券 投资 基 金 2012 年 年 度 报告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2013 年3 月29 日
鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 3 月 26 日复核 了本 报 告
中的财务 指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
安永华 明会 计师 事务 所注 册会计 师对 本基 金出 具了 “标准 无保 留意 见” 的审 计报告 。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 15
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 16
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 41
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 41
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 41
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 42
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 43
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 45
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 45
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 46
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 46 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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8.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 46
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 47
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 47
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 47
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 48
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 48
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 48
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 49
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 50
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 51
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 51
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 52
鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 普惠证 券投 资基 金
基金简 称 鹏华普 惠封 闭
基金主 代码 184689
交易代 码 184689
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 1999 年 1 月 6 日
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,000,000,000.00 份
基金合 同存 续期 至 2014 年1 月6 日止
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 1999 年 1 月 27 日
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值提 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 基金普 惠” 。
2.2
基 金产 品说 明
投资目 标 为 投 资者 减少 和分 散投 资风 险 ，确 保基 金资 产的 安全
并谋求 基金 长期 稳定 的投 资收益 。
投资策 略 本 基 金采 取自 上而 下与 自下 而 上相 结合 的投 资思 路，
以 宏 观经 济、 政策 研究 和行 业 研究 作为 投资 方向 的指
导 ， 以市 场、 技术 、管 理、 机 制等 为主 体内 容的 核心
竞 争 力作 为成 长性 企业 的选 择 标准 ，同 时兼 顾具 有稳
固 基 础但 被市 场低 估的 质优 和 绩优 个股 。本 基金 在投
资组合构建 中 注 意 引 入 投 资 组 合 理 论 思 想 和 辅 助 工
具 ， 根据 市场 变化 灵活 调整 各 类财 产的 投资 比例 ，注
重 基 金财 产的 流动 性， 以优 化 投资 组合 的风 险和 收益
特征。
业绩比 较基 准 无
风险收 益特 征 无
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鹏华基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 张戈 裴学敏
联系电 话 0755-82825720 021-32169999
电子邮 箱 zhangge@phfund.com.cn zh_jjb@bankcomm.com
客户服 务电 话
4006788999 95559
传真 0755-82021126 021-62701262
注册地 址 深圳市 福田 区福 华三 路168 上海市 浦东 新区 银城 中 路188鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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号深圳 国际 商会 中心 第 43
层
号
办公地 址 深圳市 福田 区福 华三 路168
号深圳 国际 商会 中心 第 43
层
上海市 仙霞 路 18 号
邮政编 码 518048 200120
法定代 表人 何如 胡怀邦
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.phfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第
43 层 鹏华 基金 管理 有限 公 司
上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华 明会 计师 事务 所 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场 东 方 经 贸 城 安 永 大 楼 （ 即 东 三 办
公楼）16 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2012 年 2011 年 2010 年
本期已 实现 收益 -199,795,396.85 -57,794,702.01 276,066,379.76
本期利 润 63,064,098.54 -549,371,989.61 149,078,591.63
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0315 -0.2747 0.0745
本期加 权平 均净 值利 润率 3.42% -24.10% 5.60%
本期基 金份 额净 值增 长率 3.43% -22.93% 7.82%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配利 润 -220,268,847.36 -155,109,527.30 389,321,251.50
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1101 -0.0776 0.1947
期末基 金资 产净 值 1,907,954,571.24 1,844,890,472.70 2,746,262,462.31
期末基 金份 额净 值 0.9540 0.9224 1.3731
3.1.3 累计 期末 指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 367.93% 352.43% 476.82% 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 （例 如 ， 封 闭 式基金 交易 佣金 等） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 ；
（3 ） 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润期 末余 额和 未分 配利润 中已 实现 部 分
的期末 余额 的孰 低数 。表 中的 “ 期末 ”均 指报 告期 最后一 日， 即 12 月 31 日 ，无论 该日 是否 为 开
放日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.78% 2.19% - - - -
过去六 个月 0.56% 2.31% - - - -
过去一 年 3.43% 2.04% - - - -
过去三 年 -14.06% 2.22% - - - -
过去五 年 -33.37% 2.81% - - - -
自基金 合同
生效起 至今
367.93% 2.62% - - - -
注：基 金合 同中 未规 定业 绩基准 。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值 增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 合同 于1999 年1 月6 日 生效 。
2、截 至本 基金 建仓 期结 束 ，本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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3.2.3
过 去五 年基 金每年 净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
注： 合同 生效 当年 按照 实 际存续 期计 算， 不按 整个 自然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份
额分红 数
现金形 式发 放总 额
再投资 形式
发放总 额
年度利 润分 配合 计 备注
2012 - - - -
2011 1.7600 352,000,000.00 - 352,000,000.00
2010 5.4000 1,080,000,000.00 - 1,080,000,000.00
合计 7.1600 1,432,000,000.00 - 1,432,000,000.00
§4 管理人 报告
4.1
基 金管 理人 及基金 经理 情况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
鹏华基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 12 月22 日 ， 业务 范围 包括 基金 募集 、 基金 销售 、 资
产管理及中国 证监会许 可 的其他业务。 截止本报 告 期末，公司股 东由国信 证 券股份有限 公司 、意鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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大利欧 利盛 资本 资产 管理 股份公 司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、 深圳 市 北融信 投资 发展 有限
公司组 成， 公司 性质 为中 外合资 企业 。 公 司原 注册 资本 8,000 万 元人 民币 ， 后于 2001 年 9 月完
成增资 扩股 ，增 至 15,000 万元 人民 币。 截止 本报 告 期末， 公司 管理 2 只 封闭 式基金 、31 只开 放
式基金 和6 只社 保组 合， 经过 14 年 投资 管理 基金 ， 在基金 投资 、 风 险控 制等 方面积 累了 丰富 经验 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任 职日 期 离任日 期
杨俊
本基金 基金
经理、 研究
部总经 理
2011 年12
月 10 日
- 10
杨 俊先生 ，国籍 中国， 澳大 利亚 麦
考瑞大 学商 学硕 士 ，10 年 证券从 业
经验。2002 年 10 月加 盟 鹏华基 金
管 理有限 公司， 历任行 业研 究员 、
社 保基金 组合投 资经理 助理 、投 资
经 理，现 任鹏华 基金管 理有 限公 司
研 究部总 经理、 投资决 策委 员会 委
员，2011 年 12 月 起担 任 鹏华普 惠
基 金基金 经理。 杨俊先 生具 备基 金
从 业资格 。本报 告期内 本基 金基 金
经理未 发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》等法律法 规、中国 证 监会的有关规 定
以及本基金基 金合同的 约 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则管 理和运用 基 金资产，在 严格控制
风险的基础上 ，为基金 份 额持有人谋求 最大利益 。 本报告期内， 本基金运 作 合法合规， 不存在违
反基金 合同 和损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司制 定 了 《 鹏华 基金 管
理有限 公司 公平 交易 管理 规定》 ， 将公 司所 管理 的封 闭式基 金 、 开 放式 基金 、 社保组 合 、 特 定客 户
资产管理组合 等不同资 产 组合的授权、 研究分析 、 投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投 资管理活
动均纳入公平 交易管理 ， 在业务流程和 岗位职责 中 制定公平交易 的控制规 则 和控制活动 ，建立对
公平交 易的 执行 、监 督及 审核流 程， 严禁 在不 同投 资组合 之间 进行 利益 输送 。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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在投资 研究 环节 ：1 、 公司 使用唯 一的 研究 报告 发布 平台 “ 研究 报告 管理 平台 ” ， 确保 各投 资
组合在 获得 投资 信息 、 研 究支持 、 投资 建议 和实 施 投资决 策方 面享 有公 平的 机会 ；2 、 公司 严格 按
照《股 票库 管理 规定 》 、 《 信用产 品投资 管 理规 定》 ， 执行股 票及 信用 产品 出入 库及日 常维 护工 作，
确保相 关证 券入 库以 内容 严谨 、 观 点明 确的 研究 报 告作为 依据 ；3 、 在 公司 股 票库基 础上 ， 各涉 及
股票投资的资 产组合根 据 各自的投资目 标、投资 风 格、投资范围 和防范关 联 交易的原则 分别建立
资产组合股票 库，基金 经 理在股票库基 础上根据 投 资授权以及基 金合同择 股 方式构建具 体的投资
组合；4 、 严 格执 行投 资授 权制度 ， 明 确投 资决 策委 员会、 分管 投资 副总 裁、 基金经 理等 各主 体的
职责和 权限 划分 ，合 理 确 定基金 经理 的投 资权 限， 超过投 资权 限的 操作 ，应 严格履 行审 批程 序。
在交易 执行 环节 ：1 、 所有 公司管 理的 资产 组合 的交 易必须 通过 集中 交易 室完 成， 集中 交易 室
负责建 立和 执行 交易 分配 制度 ， 确 保各 投资 组合 享 有公平 的交 易执 行机 会 ；2 、 针 对交 易所 公开 竞
价交易，集中 交易室应 严 格启用恒生交 易系统中 的 公平交易程序 ，交易系 统 则自动启用 公平交易
功能，由系统 按照 “未 委 托数量 ”的比 例对不同 资 产组合进行委 托量的公 平 分配；如果 相关基金
经理坚 持以 不同 的价 格进 行交易 ， 且 当前 市场 价格 不 能同时 满足 多个 资产 组合 的指令 价格 要求 时，
交易系统自动 按照 “价格 优先”原则进 行 委托； 当 市场价格同时 满足多个 资 产组合的指 令价格要
求时， 则 交易 系统 自动 按 照 “同一 指令 价格 下的 公 平交易” 模式， 进行 公平 委 托和交 易量 分配；3、
银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易需依据公司 《股票投 资 交易流程》 和《固定
收益投资管理 流程》的 规 定执行；银行 间市场交 易 、交易所大宗 交易等以 公 司名义进行 的交易，
各投资组合经 理应在交 易 前独立确定各 投资组合 的 交易价格和数 量，公司 按 照价格优先 、比例分
配的原 则对 交易 结果 进行 分配 ；4 、 新股 、 新债申 购 及非公 开定 向增 发交 易需 依据公 司 《新 股申 购
流程》 、 《固定 收益投资 管 理流程》和 《非 公开 定向 增发流程》 的规定执 行， 对新股和新 债申购 方
案和分 配过 程进 行审 核和 监控。
在交易 监控 、 分析 与评 估 环节 ：1 、 为 加强 对日 常投 资交易 行为 的监 控和 管理 ， 杜 绝利 益输 送、
不公平交易等 违规交易 行 为，防范日常 交易风险 ， 公司明确了关 注类交易 的 界定及对应 的监控和
评估措施机制 ；所监控 的 交易包括但不 限于：交 易 所公开竞价交 易中同日 同 向交易的交 易时机和
交易价差、不 同投资组 合 临近交易日的 同向交易 和 反向交易的交 易时机和 交 易价差、关 联交易、
债券交 易收 益率 偏离 度 、 成交量 和成 交价 格异 常 、 银行间 债券 交易 对手 交易 等；2 、 将 公平 交易 作
为投资组合业 绩归因分 析 和交易绩效评 价的重要 关 注内容，发现 的异常情 况 由金融工程 师进行分
析；3 、监察 稽核部分 别于 每季度和每 年度编写 《公 平交易执行 情况检查 报告》 ，内容包括 关注类
交易监 控执 行情 况、 不同 投资组 合的 整体 收益 率差 异分析 和同 向交 易价 差分 析； 《 公平 交易 执行 情
况检查 报告 》需 经公 司基 金经理 、督 察长 和总 经理 签署。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行公平 交易制度 ， 确保不同投资 组合在研 究 、交易、分配 等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，本 基金未发 生 违法违规且并 对基金财 产 造成损失的异 常交易行 为 。本报告期内 基
金管理人管理 的所有投 资 组合参与的交 易所公开 竞 价同日反向交 易成交较 少 的单边交易 量超过该
证券当 日成 交量 的 5% 的 交 易次数 为 3 次， 主要 原因 在于指 数成 份 股 交易 不活 跃导致 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年， 上证 指数 录得 3 ％的涨 幅， 上下 振幅 均 在10％左 右。 在一 季度 “ 春 季躁动 ”之 后，
较差的 经济 数据 和稳 健的 货币政 策， 导致 市场 一路 下行， 并在 11 月底 跌破 2000 点， 创出 行情 新
低。此后，新 一届国家 领 导人市场化改 革的施政 方 向和回暖的经 济数据， 终 于唤醒了投 资者的 热
情，市 场迎 来 了2012 年 度 最快最 迅猛 的上 涨， 全年 最终得 以阳 线报 收。
2012 年， 普惠 基金 较为 保 守，我 们预 判宏 观经 济复 苏需要 较长 时间 ，因 此， 在资产 配置 上，
年初并未大幅 加仓。在 行 业配置上，我 们认为证 券 行业的创新， 短期无法 带 来盈利的恢 复，对非
银行金融配置 较少 。个 股 上，业绩大幅 上涨的个 股 持仓不多。尽 管在金融 地 产、建筑、 家电等行
业上略 有盈 利， 但全 年基 金收益 仅与 基准 相当 ，甚 为遗憾 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 3.43% ， 同期 上证 综指上 涨 3.17%，深 证成 指上 涨 2.22%，沪
深300 指数 上 涨7.55% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们预 判 2013 年 ，中 国宏 观经济 小幅 复苏 ，尤 其是 名义 GDP 将高于 2012 年。 考虑到 全年 通
胀水平仍不高 ，货币政 策 收紧的可能性 不大，加 之 ，市场估值水 平仍然处 于 低位。我们 预计市场
表现将 好 于2012 年 。 影 响 市场最 大的 变量 是新 一届 政府的 施政 方针 ， 若能 切 实开启 改革 ， 释放 制
度红利 ，市 场将 稳健 上行 ，并为 今后 的行 情打 下坚 实基础 。
从估值看，市 场估值水 平 不高，尤其是 金融、地 产 、汽车、家电 、商业、 食 品、服装、软 件
等行业 处于 历史 较低 水平 ， 可 作为 基础 的资 产配 置 ， 对 于业 绩成 长 性 好的 公 司， 更可 以重 点持 仓。
同时 ， 我 们也 将保 持对 市 场的警 惕 ， 尤 其是 那些2012 年涨 幅较 大 ， 或 者可 能受 到政策 抑制 的行 业
和个股 。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 13 页 共 52 页
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 继续完 善内 部控 制、 提升 风险管 理水 平, 着重 开展 了 以下各 项工 作 ：
1 、继 续完 善内 部控 制体 系
公司不 断更 新完 善业 务流 程和运 营风 险数 据库,通 过 标准化 业务 流程 将业 务操 作落实 到岗 ， 明
确业务流程与 控制活动 的 关联关系，确 定关键控 制 活动，以及各 个业务操 作 所使用的相 关文档或
表单，并将业 务操作与 法 律法规的相关 法条建立 关 联，将控制活 动与风险 建 立关 联，将 法律法规
要求与 信息 披露 报备 规则 建立关 联。
2 、继 续优 化内 部控 制措 施
2012 年， 公司 继续 完善 内 部控制 措施 ， 制 定、 颁布 和更新 了一 系列 公司 基本 管理制 度， 通过
信息技 术手 段陆 续实 现了 部分标 准化 操作 流程 手册 的系统 化。
3 、持 续改 进投 资监 控的 方 法与手 段， 保证 基金 投资 业务的 合法 合规 性
2012 年， 在投 资日 常合规 监控工 作方 面， 公司 根据 产品特 点进 一步 完善 了投 资监控 系统 以 提
升投资 监控 效率 ； 在实 现 交易价 差分 析 、 银 行间 交 易分析 、 研究 报告 检查 等 专项检 查工 作定 期化 、
日常化的基础 上，公司 加 强了内幕交易 风险的检 查 和防范，明确 了内幕交 易 防范要求， 多次开展
有关内 幕交 易的 培训 ，进 一步强 化全 体投 研人 员对 内幕交 易行 为和 结果 的认 识。
4 、规 范基 金销 售业 务， 保 证基金 销售 业务 的合 法合 规性
2012 年， 在基 金募 集和 持 续营销 活动 中， 公司 严格 规范基 金销 售业 务， 按照 《证券 投资 基金
销售管理办法 》及相关 法 规规定审查宣 传推介材 料 ，逐步落实反 洗钱法律 法 规各项要求 ，并督促
销售部 门做 好投 资者 教育 工作， 本报 告期 内没 有出 现主动 违规 行为 。
5 、开 展以 风险 为导 向的 内 部稽核
本报告期内， 监察稽核 部 开展了对基金 投资管理 、 市场营销管理 、客户投 诉 和公司日常运 作
的定期 监察 稽核 与专 项监 察稽 核 。 监 察稽 核人 员开 展了以 风险 为导 向的 内部 稽核， 通过 稽核 发现 ，
提高了 公司 标准 化操 作流 程手册 的执 行效 力， 优化 了标准 化操 作流 程手 册， 更新了 风险 控制 矩阵 ，
本报告 期内 公司 没有 发生 重大风 险事 件。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历的 描述 ：
4.7.1.1 日 常估 值流 程
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会 计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基 金核算及鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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帐务处理；每 日按时接 收 成交数据及权 益数据， 进 行基金估值。 基金会计 核 算采用基金 管理公司
与托管银行双 人同步独 立 核算、相互核 对的方式 ， 每日就基金的 会计核算 、 基金估值等 与托管银
行进行核对； 每日估值 结 果必须与托管 行核对一 致 后才能对外公 告。基金 会 计除设有专 职基金会
计核算岗外， 还设有基 金 会计复核岗位 ，负责基 金 会计核算的日 常事后复 核 工作，确保 基金净值
核算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。
4.7.1.2 特 殊业 务估 值流 程
根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 的 相
关规定，本公 司成立长 期 停牌股票等没 有市价的 投 资品种估值小 组，成员 由 基金经理、 行业研究
员、监 察稽 核部 、金 融工 程师、 登记 结算 部相 关人 员组成 。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度：
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 估值小组 对 长期停牌股票 估值的讨 论 ，发表相关意 见和建议 ， 与估值小组成 员
共同商 定估 值原 则和 政策 。
4.7.3 本公 司参 与估 值流 程各 方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.7.4 本公 司现 没有 进行 任何定 价服 务的 签约 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
4.8.1 截止 本报 告期 末 ， 本 基金已 实现 收益 为-199,795,396.85 元， 期末 基金 份 额净 值 0.9540
元，不 符合 利润 分配 条件 ，本基 金本 期将 不进 行利 润分配 。
4.8.2 本基 金本 报告 期内 未进行 利润 分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2012 年度 ， 托 管人 在普 惠 证券投 资基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其
他有关法律法 规、基金 合 同、托管协议 ，尽职尽 责 地履行了 托管 人应尽的 义 务，不存在 任何损害
基金持 有人 利益 的行 为。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2012年 度， 鹏华 基金 管理 有限公 司在 普惠 证券 投资 基金投 资运 作、 基金 资产 净值的 计算 、基
金费用 开支 等问 题上 ，托 管人未 发现 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2012 年度， 由鹏 华基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关普 惠证 券投资 基金 的 年
度报告中财务 指标、净 值 表现、收益分 配 情况、 财 务会计报告相 关内容、 投 资组合报告 等内容真
实、准 确、 完整 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号
安永华 明(2013) 审字 第60468989_H01 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 鹏华普 惠证 券投 资基 金全 体基金 份额 持有 人
引言段
我们审计了后附的鹏华 普惠 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报表 ， 包
括2012 年12 月31 日的资产负债表 ，2012 年度的利润表 、 所 有 者
权益（ 基金 净值 ）变 动表 以及财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
按照企业会计准则的规定 编制和公允列报财务报表 是基金
管理人鹏华基金管理有限 公司的责任。这种责任包 括： （1 ）按
照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ；
（2 ） 设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制 ， 以 使财 务 报表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
注册会 计师 的责 任段
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审
计意见。我们按照中国注 册会计师审计准则的规定 执行了审计
工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师
职业道德守则，计划和执 行审计工作以对财务报表 是否不存在
重大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和
披露的审计证据。选择的 审计程序取决于注册会计 师的判断，
包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。
在进行风险评估时，注册 会计师考虑与财务报表编 制和公允列
报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但目 的并非对内
部控制的有效性发表意见 。审计工作还包括评价 基金 管理 人 选
用会计政策的恰当性和作 出会计估计的合理性，以 及评价财务鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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报表的 总体 列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我 们 认 为， 上述 财 务报 表在 所 有 重大 方面 按 照企 业会 计
准 则的规 定编制 ，公允 反映 了 鹏华 普惠证 券投资 基金2012 年
12 月31 日 的财务 状况以 及2012年 度的经 营成果 和净值 变动 情
况。
注册会 计师 的姓 名 昌华
王华
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所
会计师 事务 所的 地址 中国 北京
审计报 告日 期 2013 年3 月 26 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 普惠 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 41,533,990.63 1,384,554.46
结算备 付金
4,934,995.56 92,749,535.62
存出保 证金
596,633.60 945,568.53
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,882,134,499.65 1,796,873,817.98
其中： 股票 投资
1,493,998,749.65 1,348,859,782.98
基金投 资
- -
债券投 资
388,135,750.00 448,014,035.00
资产支 持证 券投资
-
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
-
-
应收利 息 7.4.7.5 8,430,379.52 6,319,334.82
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6
- -
资产总 计
1,937,630,498.96 1,898,272,811.41 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
25,625,991.35 48,596,332.64
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
2,276,607.10 2,425,613.88
应付托 管费
379,434.52 404,268.96
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,043,894.75 1,582,123.23
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 350,000.00 374,000.00
负债合 计
29,675,927.72 53,382,338.71
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配 利润 7.4.7.10 -92,045,428.76 -155,109,527.30
所有者 权益 合计
1,907,954,571.24 1,844,890,472.70
负债和 所有 者权 益总 计
1,937,630,498.96 1,898,272,811.41
注： 报 告截 止日2012 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值0.9540 元， 基金 份额 总额 2,000,000,000 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 普惠 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月 31 日
单位 ：人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
一、收入
103,698,592.46 -493,410,676.72
1.利息 收入
17,391,986.77 16,089,943.68
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,805,671.90 1,691,658.48
债券利 息收 入
15,586,314.87 14,238,609.99
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 159,675.21
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-176,580,833.66 -17,923,612.49
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -196,468,476.05 -25,010,091.21 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -330,248.16 -2,985,048.94
资产支 持证 券投 资收 益
-
-
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 20,217,890.55 10,071,527.66
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.16
262,859,495.39
-491,577,287.60
4.汇兑 收益 （损 失以 “-” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.17 27,943.96 279.69
减： 二、费用
40,634,493.92 55,961,312.89
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 27,622,721.68 34,166,086.15
2．托 管费 7.4.10.2.2 4,603,786.91 5,694,347.79
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.18 7,926,792.41 13,538,013.06
5．利 息支 出
- 1,040,856.39
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 1,040,856.39
6．其 他费 用 7.4.7.19 481,192.92 1,522,009.50
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
63,064,098.54
-549,371,989.61
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
63,064,098.54
-549,371,989.61
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 普惠 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,000,000,000.00 -155,109,527.30 1,844,890,472.70
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
63,064,098.54 63,064,098.54
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - - 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,000,000,000.00 -92,045,428.76 1,907,954,571.24
项目
上年度可比期间
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,000,000,000.00 746,262,462.31 2,746,262,462.31
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
-549,371,989.61 -549,371,989.61
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
-352,000,000.00 -352,000,000.00
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
2,000,000,000.00 -155,109,527.30 1,844,890,472.70
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 邓召 明______
______ 毕 国强______
____ 刘慧 红____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
普惠证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会《证监基字 (1998)32
号文》 批准 ，于1999 年 1 月 6 日募 集设 立。 本基 金 为契约 型封 闭式 ，存 续期15 年， 发 行 规模 为
20 亿 份基 金份 额。 本基金 的基金 管理 人为 鹏华 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为交 通银 行股 份 有
限公司 。 《 普惠 证券 投资 基 金招募 说明 书》 、 《 普惠 证 券投资 基金 基金 合同 》 等 文件已 按规 定报 送中鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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国证监 会备 案。 本基 金经 深圳证 券交 易所 （以 下简 称深交 所） 《深 证上 （1999）（ 7） 号文》 审核 同
意， 于1999 年1 月 27 日 在深交 所挂 牌交 易。
根据《证券投 资基金法 》 及其实施细则 和《普惠 证 券投资基金基 金合同》 的 有关规定，本 基
金的投资对象 为具有良 好 流动性的金融 工具，其 中 主要投资于国 内依法公 开 发行、上市 的股票及
债券。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指引》 、 《 普惠证券 投 资基金基金 合同》和 中国 证监会允许 的如财务 报表 附注所列示 的基金 行
业实务 操作 的有 关规 定编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2012 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2012 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2012 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止 。本报 告期 为 2012 年1 月 1 日至 2012 年
12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 以人 民币 为记 帐本 位币， 除有 特别 说明 外， 均以人 民币 元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
7.4.4.3.1 金融 资产 的分 类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融 资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 目前 暂无金 融资 产分 类为 可供 出售金 融资 产及 持有 至到 期投资 。
本基金目前持 有的股票 投 资、债券投资 和衍生工 具( 主要为权证投 资)分类为 以 公允价值计 量
且其变动计入 当期损益 的 金融资产。除 衍生工具 所 产生的金融资 产在资产 负 债表中以衍 生金融资鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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产列示外，以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融资 产在资产 负 债表 中以交 易性金融
资产列 示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
7.4.4.3.2 金融 负债 的分 类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
7.4.4.4.1 金 融资产或金 融负债于本基金 成为金融 工具合同的一方 时，于交 易日按公允价 值
在资产负债表 内确认。 以 公允价 值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 ， 取得时发生 的相关交
易费用计入当 期损益； 支 付的价款中包 含已宣告 但 尚未发放的现 金股利或 债 券起息日或 上次除息
日至购买日止 的利息， 应 当单独确认为 应收项目 。 应收款项和其 他金融负 债 的相关交易 费用计入
初始确 认金 额。
7.4.4.4.2 以 公允价值计 量且其变动计入 当期损益 的金融资产按照 公允价值 进行后续计量 ，
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
7.4.4.4.3 以 公允价值计 量且其变动计入 当期损益 的金融资产的公 允价值变 动作为公允价 值
变动损益计入 当期损益 ； 在资产持有 期 间所取得 的 利息或现金股 利以及处 置 时产生的处 置损益计
入当期 损益 。
7.4.4.4.4 金 融资产满足 下列条件之一的 ，予以终 止确认：(1) 收取该金融 资产现金流量 的
合同权利终止 ；(2) 该金 融资产已转移 ，且本基 金 将金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报酬转
移给转入方； 或者(3) 该 金融资产已转 移，虽然 本 基金既没有转 移也没有 保 留金融资产所 有权上
几乎所 有的 风险 和报 酬， 但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
7.4.4.4.5 金融 资产 终止 确认时 ，其 账面 价值 与收 到的对 价的 差额 ，计 入当 期损益 。
7.4.4.4.6 当 金融负债的 现时义务全部 或 部分已经 解除时，终止确 认该金融 负债或义务已 解
除的部 分。 终止 确认 部分 的账面 价值 与支 付的 对价 之间的 差额 ，计 入当 期损 益。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并
进行估 值： 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 22 页 共 52 页
存在活跃市场 的金融工 具 按其估值日的 市场交易 价 格确定公允价 值；估值 日 无交易，但最 近
交易日后经济 环境未发 生 重大变化且证 券发行机 构 未发生影响证 券价格的 重 大事件的， 按最近交
易日的 市场 交易 价格 确定 公允价 值。
存在活跃市场 的金融工 具 ，如估值日无 交易且最 近 交易日后经济 环境发生 了 重大变 化，参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
当金融工具不 存在活跃 市 场，采用市场 参与者普 遍 认同且被以往 市场实际 交 易价格验证具 有
可靠性的估值 技术确定 公 允价值。估值 技术包括 参 考熟悉情况并 自愿交易 的 各方最近进 行的市场
交易中使用的 价格、参 照 实质上相同的 其他金融 工 具的当前公允 价值、现 金 流量折现法 和期权定
价模型 等 。 采 用估 值技 术 时， 尽可 能最 大程 度使 用 市场参 数 ， 减 少使 用与 本 基金特 定相 关的 参数 。
本基金 以上 述原 则确 定的 公允价 值进 行估 值， 本基 金主要 金融 工具 的估 值方 法如下 ：
7.4.4.5.1 上市 证券 的估 值
7.4.4.5.1.1 交 易所 上市 的有价 证券 （包 括股 票、 权证等 ） ， 以其 估值 日在 证 券交易 所挂 牌的
收盘价估值； 估值日无 交 易的，且最近 交 易日后 经 济环境未发生 重大变化 ， 以最近交易 日的收盘
价估值；如最 近交易日 后 经济环境发生 了重大变 化 的，可参考类 似投资品 种 的现行市价 及重大变
化因素 ，调 整最 近交 易市 价，确 定公 允价 值；
7.4.4.5.1.2 交易所上 市 实行净价交易的 债券按估 值日收盘价估值 ，估值日 没有交易的， 且
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 ，按最近 交 易日的收盘价 估值。如 最 近交易日后 经济环境
发生了重大变 化的，可 参 考类似投资品 种的现行 市 价及重大变化 因素，调 整 最近交易市 价，确定
公允价 值；
7.4.4.5.1.3 交易所上 市 未实行净价交易 的债券按 估值日收盘 价减 去债券收 盘价中所含的 债
券应收 利息 得到 的净 价进 行估值 ； 估 值日 没有 交易 的， 且 最近 交易 日后 经济 环境未 发生 重大 变化 ，
按最近交易日 债券收盘 价 减去债券收盘 价中所含 的 债券应收利息 得到的净 价 进行估值。 如最近交
易日后经济环 境发生了 重 大变化的，可 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素， 调整最近
交易市 价， 确定 公允 价值 ；
7.4.4.5.1.4 交易所上 市 不存在活跃市场 的有价证 券，采用估 值技 术确定公 允价值，在估 值
技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下 ，按 成本 估值 。
7.4.4.5.2 未上 市证 券的 估值
7.4.4.5.2.1 送股、 转 增 股、公开增发新 股或配股 的股票，以其在 证券交易 所挂牌的同一 证
券估值 日的 估值 方法 估值 ，即依 照上 述 的 相关 方法 进行估 值；
7.4.4.5.2.2 首次公开 发 行未上市的股票 、债券和 权证，采用估值 技术确定 公允价值，在 估鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 23 页 共 52 页
值技术 难以 可靠 计量 公允 价值的 情况 下， 按成 本估 值；
7.4.4.5.2.3 首次公开 发 行有明确锁定期 的股票， 同一股票在交易 所上市后 ，以其在证券 交
易所挂 牌的 同一 证券 估值 日 的估 值方 法估 值， 即依 照上述 的相 关方 法进 行估 值；
7.4.4.5.2.4 非 公开 发行 有明确 锁定 期的 股票 的估 值
估值日在证券 交易所上 市 交易的同一股 票的市价 低 于非公开发行 股票的初 始 取得成本时， 应
采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
估值日在证券 交易所上 市 交易的同一股 票的市价 高 于非公开发行 股票的初 始 取得成本时， 应
按中国 证监 会相 关规 定处 理；
7.4.4.5.2.5 在银行间 同 业市场交易的债 券，采用 估值技术确定公 允价值， 在估值技术难 以
可靠计 量公 允价 值的 情况 下，按 成本 估值 ；
7.4.4.5.2.6 因 持有 股票 而享有 的配 股权 证， 采用 估值技 术确 定公 允价 值进 行估值 。
7.4.4.5.3 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 的 相关 方法 进行 估值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 有权抵销债权 债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基 金为 对外 发行 基金 份额所 募集 的总 金额 。每 份基金 份额 面值 为1.00 元。
7.4.4.8 收入/( 损失)的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率计算的利 息扣除在 适 用情况下由 债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 处置时其 公 允价值与初始 确认金额 之 间的差额确认 为投资收 益 ，其中包括 从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 也
可按直 线法 计算 。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 24 页 共 52 页
7.4.4.9 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
基金管 理人 的管 理人 报酬 根据 《 普惠 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定按 基金 资产净 值 的 1.5%
的年费 率逐 日计 提。
基金托管人的 托管费根据 《普惠证券投 资基金基金 合同》的规定 按基金资产 净值的 0.25% 的
年费率 逐日 计提 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的也可 按直 线法 计算 。
7.4.4.10 基 金的 收益分 配政 策
基金收 益分 配采 取现 金方 式， 每 年度 至少 分配 一次, 年度收 益分 配比 例不 得 低 于基金 年度 已 实
现收益的 90% ；基金 当年 收益应先弥补 上一年度 亏 损后，才可进 行当年收 益 分配；基金投 资当年
亏损， 则不 进行 收益 分配 ；每一 基金 份额 享有 同等 分配权 。
7.4.4.11 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
7.4.4.11.1 计 量属 性
本基金除特别 说明对金 融 资产和金融负 债采用公 允 价值等作为计 量属性之 外 ，一般采用历 史
成本计 量。
7.4.4.11.2 重 要会 计估 计 及其关 键假 设
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
7.4.4.11.2.1 对于 证券 交 易所上 市的 股票 ， 若 出现 重大事 项停 牌等 情况 ， 本 基金根 据中 国证
监会公告[2008]38 号《 关 于进一步规范 证券投资 基 金估值业务的 指导意见 》 ， 根据具体情况 采用
《中国证券业 协会基金 估 值工作小组关 于停牌股 票 估值的参考方 法》提供 的 指数收益法 等估值技
术进行 估值 。
7.4.4.11.2.2 对于在 锁定 期内的非公开发行股 票， 根据中国证监会基金 部通 知[2006]37 号
《关于 进一 步加 强基 金投 资非公 开发 行股 票风 险控 制有关 问题 的通 知》 ， 若在 证券交 易所 挂牌 的 同
一股票的市场 交易收盘 价 低于非公开发 行股票的 初 始投资成本， 按 估值日 证 券交易所挂 牌的同一
股票的市场交 易收盘价 估 值；若在证券 交易所挂 牌 的同一股票的 市场交易 收 盘价高于非 公开发行
股票的初始投 资成本， 按 锁定期内已经 过交易天 数 占锁定期内总 交易天数 的 比例将 两者 之间差价
的一部 分确 认为 估值 增值 。
鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 25 页 共 52 页
7.4.4.11.2.3 在银行 间同 业市场交易的债券品 种， 根据中国证监会证监 会计 字[2007]21 号
《关于证券 投资基金 执行< 企业会计准 则>估值业 务及 份额净值计 价有关事 项的 通知》采用 估值技
术确定公允价 值。本基 金 持有的银行间 同业市场 债 券按现金流量 折现法估 值 ，具体估值 模型、参
数及结 果由 中央 国债 登记 结算有 限责 任公 司独 立提 供。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 重大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2005]102 号《 关于 股息 红利个 人所 得税 有关 政策 的通知 》 、 财税[2005]107 号《关 于股 息红 利有
关个人 所得 税政 策的 补充 通知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于企 业所 得税 若干 优惠 政策的 通知 》 及 其 他
相关财 税法 规和 实务 操作 ，主要 税项 列示 如下 ：
(1)
以发 行基 金方 式募 集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
(2)
对基 金从 证券 市场 中 取得的 收入 ， 包 括买 卖股 票、 债 券的 差价 收入， 股权 的股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3)
对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 ， 由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个
人所得税， 暂不征收 企业 所得税。对 基金取得 的股 票的股息、 红利收入 ，由 上市公司在 向基金 派
发股息 、 红利 时暂 减按50% 计入个 人应 纳税 所得 额 ， 依 照 现行 税法 规定 即20% 代 扣代缴 个人 所得 税 。
(4)
基金 卖出 股票 按0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 41,533,990.63 1,384,554.46 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 26 页 共 52 页
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 41,533,990.63 1,384,554.46
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,364,208,921.05 1,493,998,749.65 129,789,828.60
债券
交易所 市场 59,577,680.00 59,293,750.00 -283,930.00
银行间 市场 330,124,480.00 328,842,000.00 -1,282,480.00
合计 389,702,160.00 388,135,750.00 -1,566,410.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,753,911,081.05 1,882,134,499.65 128,223,418.60
项目
上年度 末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,483,360,584.77 1,348,859,782.98 -134,500,801.79
债券
交易所 市场 106,117,460.00 105,854,035.00 -263,425.00
银行间 市场 342,031,850.00 342,160,000.00 128,150.00
合计 448,149,310.00 448,014,035.00 -135,275.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,931,509,894.77 1,796,873,817.98 -134,636,076.79
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
截至本 报告 期末 及上 年度 末 ，本 基金 未持 有衍 生金 融资产 和衍 生金 融负 债 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
截至本 报告 期末 及上 年度 末 ，本 基金 没有 买入 返售 金融资 产 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
截至本 报 告 期末 及上 年度 末 ，本 基金 未持 有 买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 27 页 共 52 页
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 13,228.25 312.90
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 5,109.89 40,455.20
应收债 券利 息 8,412,041.38 6,278,519.92
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
其他 - 46.80
合计 8,430,379.52 6,319,334.82
7.4.7.6 其 他资 产
截至本 报告 期末 及上 年度 末 ，本 基金 未持 有其 他资 产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,043,219.75 1,578,792.48
银行间 市场 应付 交易 费用 675.00 3,330.75
合计 1,043,894.75 1,582,123.23
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00 250,000.00
应付赎 回费 - -
预提费 用
100,000.00 100,000.00
其他
- 24,000.00
合计 350,000.00 374,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 28 页 共 52 页
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -20,473,450.51 -134,636,076.79 -155,109,527.30
本期利 润 -199,795,396.85 262,859,495.39 63,064,098.54
本期基金份额交易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -220,268,847.36 128,223,418.60 -92,045,428.76
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 230,811.97 202,311.23
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 1,574,563.05 1,487,712.80
其他 296.88 1,634.45
合计 1,805,671.90 1,691,658.48
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011
年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 2,598,571,382.40 4,573,871,175.09 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 29 页 共 52 页
减：卖 出股 票成 本总 额 2,795,039,858.45 4,598,881,266.30
买卖股 票差 价收 入 -196,468,476.05 -25,010,091.21
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月
31日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到
期兑付 ）成 交总 额
444,971,933.33 767,599,343.99
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债
券到期 兑付 ）成 本总 额
433,802,421.40 748,784,904.10
减：应 收利 息总 额 11,499,760.09 21,799,488.83
债券投 资收 益 -330,248.16 -2,985,048.94
7.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 末可比 期间 没有 发生 衍生 工 具收 益 。
7.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 20,217,890.55 10,071,527.66
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 20,217,890.55 10,071,527.66
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年1 月1 日至 2012
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月 1 日至2011 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 262,859,495.39 -491,577,287.60
—— 股 票投 资 264,290,630.39 -498,765,718.80
—— 债 券投 资 -1,431,135.00 7,188,431.20
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - - 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 30 页 共 52 页
合计 262,859,495.39 -491,577,287.60
7.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 - -
印花税 手续 费返 还收 入 27,943.96 279.69
合计 27,943.96 279.69
7.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用
7,923,667.41 13,532,988.06
银行间 市场 交易 费用 3,125.00 5,025.00
合计
7,926,792.41 13,538,013.06
7.4.7.19 其 他费 用
单位： 人 民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
账户维 护费 18,000.00 18,000.00
上市年 费 60,000.00 60,000.00
银行费 用 2,792.92 3,849.50
分红手 续费 - 1,040,160.00
其他 400.00 -
合计 481,192.92 1,522,009.50
注：其 他为 上海 清算 所数 字证书 费。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
无。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 31 页 共 52 页
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鹏华基 金管 理有 限公 司 基金发 起人 、基 金管 理人
交通银 行股 份有 限公 司（ “交通 银行 ”） 基金托 管人
国信证 券股 份有 限公 司（ “国信 证券 ”） 基金发 起人 、基 金管 理人 的股东
意 大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司
（Eurizon Capital SGR S.p.A. ）
基金管 理人 的股 东
深圳市 北融 信投 资发 展有 限公司 基金管 理人 的股 东
方正证 券有 限责 任公 司 （ “方正 证券 ”） 基金发 起人
安 徽 国 元 信 托 投 资 有 限 责 任 公 司 （ “ 安徽
国元信 托 ” ）
基金发 起人
安信信 托投 资股 份有 限公 司 基金发 起人
注：1. 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化。
2．下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1
通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
国信证 券 788,908,215.72 15.09% 2,308,274,844.32 26.42%
方正证 券 - - - -
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1 月 1 日至2012 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
国信证 券
- - 62,015,830.80 42.15%
方正证 券 - - - - 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 32 页 共 52 页
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额 单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1 月 1 日至2012 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
国信证 券 - - 660,000,000.00 53.37%
方正证 券 - - - -
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 较期 间 未 通过 关联 方交易 单元 发生 权证 交易 。
7.4.10.1.5
应 支付 关联 方的佣 金
金额 单位 ： 人 民币 元
关联方 名称
本期
2012 年1月1 日至2012 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国信证 券 697,984.36 15.57% 487,391.98 46.72%
方正证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2011 年1月1 日至2011 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
国信证 券 1,948,105.35 26.57% 259,398.47 16.43%
方正证 券 - - - -
注：1 、佣 金的 计算 公式
上海证 券交 易所 的交 易佣 金=买 （卖 ）成 交金 额 ×1 ‰-买 （卖 ）经 手费- 买（ 卖）证 管费
深圳证 券交 易所 的交 易佣 金=买 （卖 ）成 交金 额 ×1 ‰-买 （卖 ）经 手费- 买（ 卖）证 管费
（佣金 比率 按照 与一 般证 券公司 签订 的协 议条 款订 立。 ）
2 、本基金与关联方 已按同 业统一的基金佣金 计算方 式和佣金比例签订 了《证 券 交 易 席 位 租 用协
议》 。 根据 协议 规定 ，上 述 单位定 期或 不定 期地 为我 公司提 供研 究服 务以 及其 他研究 支持 。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 33 页 共 52 页
7.4.10.2
关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
27,622,721.68 34,166,086.15
注：支 付基 金管 理人 鹏华 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 年费 率 为1.5% ， 逐 日计提 ，按 月支 付。
日管理 费= 前一 日基 金资 产 净值 × 1.5% ÷ 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,603,786.91 5,694,347.79
注：支付基金 托管人交 通 银行股份有限 公司的托 管 费年费率为 0.25% ，逐日 计提，按月支 付。日
托管费=前 一日 基金 资产 净 值 ×0. 25% ÷ 当 年天 数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单 位： 人民 币元
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支 出
交通银 行 - 9,764,449.56 - - - -
上年度 可比 期间
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支 出
交通银 行 - 104,456,075.34 - - - -
注：与关联方 之间通过 银 行间同业市场 进行的债 券 （含回购）交 易，该类 交 易均在正常 业务中按
一般商 业条 款而 订立 。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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7.4.10.4
各 关联 方投 资本基 金的 情况
7.4.10.4.1
报 告期 内基 金管理 人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 1999 年
1 月6 日 ） 持有 的基 金份 额
- -
期初持 有的 基金 份额 7,500,000.00 7,500,000.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 7,500,000.00 7,500,000.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.38% 0.38%
注：本 基金 管理 人投 资本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。
7.4.10.4.2
报 告期 末除 基金管 理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额
占基金 总份 额
的比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份
额
占基金 总份 额
的比例
国信证 券 15,000,000.00 0.75% 15,000,000.00 0.75%
方正证 券 3,750,000.00 0.19% 3,750,000.00 0.19%
安徽国 元信 托 3,750,000.00 0.19% 3,750,000.00 0.19%
注： （1 ）“ 方正 证券 、安 徽国元 信托 ”为 本基 金发 起人；
（2 ） 关联 方投 资本 基金 为 基金发 行期 间按 统一 认购 费率认 购。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余额 当期利 息收 入
交通银 行 41,533,990.63 230,811.97 1,384,554.46 202,311.23
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 参与 关联 方承 销的证 券。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 35 页 共 52 页
7.4.11
利 润分 配情 况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2012 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600863
内蒙
华电
2012 年
3 月 21
日
2013 年
3 月21
日
非公
开发
行流
通受
限
7.76 7.50 3,000,000 23,280,000.00 22,500,000.00 -
600027
华电
国际
2012 年
7 月 5
日
2013 年
7 月3 日
非公
开发
行流
通受
限
3.12 3.54 1,300,000 4,056,000.00 4,602,000.00 -
注：
（1 ） 内蒙 古蒙 电华 能热 电股份 有限 公司 2011 年 度 利润分 配方 案为 ：向 全体 股东每 10 股派 发现
金1.20 元 （含 税） ， 股权 登记日 为 2012 年8 月21 日，除 权除 息日 为 2012 年 8 月 22 日。
（2 ） 截至 本报 告期 末 ， 本 基金没 有持 有因 认购 新发 或增发 而流 通受 限债 券及 权证。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
截至本 报告 期末 ，本 基金 没有持 有暂 时停 牌等 流通 受限的 股票 。
7.4.12.3
期 末债 券正 回购交 易中 作为 抵押的 债券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 没有从 事银 行间 市场 债券 正回购 交易 形成 的卖 出回 购证券 款余额 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期 末 ，本基 金 没有从事证券 交易所市 场 债券正回购交 易形成的 卖 出回购证券款 余
额。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 36 页 共 52 页
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1
风 险管 理政 策和组 织架 构
本基金为封闭 式股票型 证 券投资基金。 本基金投 资 的金融工具主 要包括股 票 投资、债券投 资
及权证投资等 。本基金 在 日常经营活动 中面临的 与 这些金融工具 相关的风 险 主要包括信 用风险、
流动性风险及 市场风险 。 本基金的基金 管理人从 事 风险管理的主 要目标是 争 取将以上风 险控制在
限定的范围之 内，使本 基 金在风险和收 益之间取 得 最佳的平衡以 实现“风 险 和收益相匹 配”的风
险收益 目标 。
本基金的基金 管理人致 力 于全面内部控 制体系的 建 设，建立了从 董事会层 面 到各业务部门 的
风险管理组织 架构。本 基 金的基金管理 人在董事 会 下设风险控制 和合规审 计 委员会，主 要负责制
定基金管理人 风险控制 战 略和控制政策 、协调突 发 重大风险等事 项；督察 长 负责对基金 管理人各
业务环节合法 合规运作 进 行监督检查， 组织、指 导 基金管理人内 部监察稽 核 工作，并可 向董事会
和中国证监会 直接报告 ； 在公司内部设 立独立的 监 察稽核部，专 职负责对 基 金管理人各 部门、各
业务的 风险 控制 情况 进行 督促和 检查 ，并 适时 提出 整改建 议。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析 的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2
信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券的发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况 进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 交 通银行，与该 银行存款 相 关的信用风险 不重大。 本 基金在交易 所进行的
交易均以中国 证券登记 结 算有限责任公 司为交易 对 手完成证券交 收和款项 清 算，违约风 险可能性
很小；在银行 间同业市 场 进行交易前均 对交易对 手 进行信用评估 并对证券 交 割方式进行 限制以控
制相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ， 且通 过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于2012 年 12 月 31 日 ， 本 基金 未持 有信 用
类债券 （2011 年12 月 31 日：未 持 有 ） 。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 37 页 共 52 页
7.4.13.3
流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 来 自于投资品种 所
处的交易市场 不活跃而 带 来的变现困难 或因投资 集 中而无法在市 场出现剧 烈 波动的情况 下以合理
的价格 变现 。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 职能部门设定 流
动性比例要求 ，对流动 性 指标进行持续 的监测和 分 析，包括组合 持仓集中 度 指标、组合 在短时间
内变现 能力 的综 合指 标、 组 合中变 现能 力较 差的 投资 品种比 例以 及流 通受 限制 的投资 品种 比例 等。
本基金投资于 一家公司 发 行的股票市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的 基金
管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发行的 证 券不得超过该 证券的 10% 。本基金所持 大部分
证券在 证券 交易 所上 市， 其余亦 可在 银行 间同 业市 场交易 ， 因 此除 附注7.4.12 中列 示的 部分 基金
资产流通暂时 受限制不 能 自由转让的情 况外，其 余 金融资产均能 以合理价 格 适时变现。 此外，本
基金可通过卖 出回购金 融 资产方式借入 短期资金 应 对流动性需求 ，其上限 一 般不超过基 金持有的
债券投 资的 公允 价值 。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 因此账面余额 即
为未折 现的 合约 到期 现金 流量。
7.4.13.4
市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过 调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险 进行 管理 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年12 月31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 38 页 共 52 页
资产
银行存 款 41,533,990.63 - - - 41,533,990.63
结算备 付金 4,934,995.56 - - - 4,934,995.56
存出保 证金 - - - 596,633.60 596,633.60
交易性 金融 资
产
109,245,750.00 278,890,000.00 - 1,493,998,749.65 1,882,134,499.65
应收利 息 - - - 8,430,379.52 8,430,379.52
资产总 计 155,714,736.19 278,890,000.00 - 1,503,025,762.77 1,937,630,498.96
负债
应付证 券清 算
款
- - - 25,625,991.35 25,625,991.35
应付管 理人 报
酬
- - - 2,276,607.10 2,276,607.10
应付托 管费 - - - 379,434.52 379,434.52
应付交 易费 用 - - - 1,043,894.75 1,043,894.75
其他负 债 - - - 350,000.00 350,000.00
负债总 计 - - - 29,675,927.72 29,675,927.72
利率敏 感度 缺
口
155,714,736.19 278,890,000.00 - 1,473,349,835.05 1,907,954,571.24
上年度 末
2011 年12 月31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,384,554.46 - - - 1,384,554.46
结算备 付金 92,749,535.62 - - - 92,749,535.62
存出保 证金 103,913.63 - - 841,654.90 945,568.53
交易性 金融 资
产
285,625,835.00 142,578,200.00 19,810,000.00 1,348,859,782.98 1,796,873,817.98
应收利 息 - - - 6,319,334.82 6,319,334.82
其他资 产 - - - - -
资产总 计 379,863,838.71 142,578,200.00 19,810,000.00 1,356,020,772.70 1,898,272,811.41
负债
应付证 券清 算
款
- - - 48,596,332.64 48,596,332.64
应付管 理人 报
酬
- - - 2,425,613.88 2,425,613.88
应付托 管费 - - - 404,268.96 404,268.96
应付交 易费 用 - - - 1,582,123.23 1,582,123.23
其他负 债 - - - 374,000.00 374,000.00
负债总 计 - - - 53,382,338.71 53,382,338.71
利 率 敏 感 度 缺
口
379,863,838.71 142,578,200.00 19,810,000.00 1,302,638,433.99 1,844,890,472.70
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面 价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 39 页 共 52 页
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测
算的理 论 变 动值 对基 金资 产净值 的影 响金 额。
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他市 场变 量均 不发 生变 化。
此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2011 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
1,419,453.00 1,709,972.27
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-1,409,524.02 -1,704,165.24
7.4.13.4.2
外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3
其 他价 格风 险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投 资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资于 股票、债 券 的比例不低于 基
金资产 总值 的80% ， 投 资于 国家债 券的 比例 不低 于基 金资产 净值 的 20% 。 此 外， 本基金 的基 金管 理
人每日对本基 金 所持有 的 证券价格实施 监控，定 期 运用多种定量 方法对基 金 进行风险度 量，包括
VaR （Value at Risk ） 指 标等来测试本 基金面临的 潜在价格风险 ，及时可靠 地对风险进行 跟踪和鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 40 页 共 52 页
控制。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,493,998,749.65 78.30 1,348,859,782.98 73.11
交易性 金融 资产 －债 券投 资 388,135,750.00 20.34 448,014,035.00 24.28
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,882,134,499.65 98.65 1,796,873,817.98 97.40
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除业绩 比较 基准 外的 其他 市场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2011 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% 75,631,319.20 109,184,928.67
业绩比 较基 准下 降 5% -75,631,319.20 -109,184,928.67
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
公允价 值， 是指 在公 平交 易中， 熟悉 情况 的交 易双 方自愿 进行 资产 交换 或者 债务清 偿的 金额 。
本基金持有的 银行存款 、 结算备付金、 存出保证 金 、应收款项及 其他金融 负 债等，因剩 余期限不
长，公 允价 值与 账面 价值 相若。 交易 性金 融资 产的 公允价 值估 值方 法， 请参 见 7.4.4.5 金融 资 产
和金融 负债 的估 值原 则。
本基金采用 的 公允价值 在 计量时分为以 下层次： 第 一层次是企业 在计量日 能 获得相同资产 或
负债在活跃市 场上报价 的 ，以该报价为 依据确定 公 允价值；第二 层次是企 业 在计量日能 获得类似
资产或负债在 活跃市场 上 的报价，或相 同或类似 资 产或负债在非 活跃市场 上 的报价的， 以该报价
为依据 做必 要调 整确 定公 允价值 ； 第 三层 次是 企业 无 法获得 相同 或类 似资 产可 比市场 交易 价格 的，
以其他 反映 市场 参与 者对 资产或 负债 定价 时所 使用 的参数 为依 据确 定公 允价 值。
截至2012 年12 月 31 日及 2011 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 金融 工具 的公 允价值 计量 均属鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 41 页 共 52 页
于第一 层次 或第 二层 次， 无属 于 第三 层次 的余 额。 于 2012 年 度及 2011 年度 ，本基 金持 有以 公 允
价值计 量的 金融 工具 亦无 自第三 层次 的重 大转 入或 转出 。
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,493,998,749.65 77.10
其中： 股票 1,493,998,749.65 77.10
2 固定收 益投 资 388,135,750.00 20.03
其中： 债券 388,135,750.00 20.03
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 46,468,986.19 2.40
6 其他各 项资 产 9,027,013.12 0.47
7 合计 1,937,630,498.96 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 20,509,865.64 1.07
B 采掘业 - -
C 制造业 598,636,488.58 31.38
C0 食品、 饮料
123,897,000.00 6.49
C1
纺织 、服 装、 皮毛 50,183,111.36 2.63
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 29,245,281.00 1.53
C5
电子 8,290,341.60 0.43
C6
金属 、非 金属 67,103,424.56 3.52
C7
机械 、设 备、 仪表 244,406,920.00 12.81
C8
医药 、生 物制 品 75,510,410.06 3.96
C99
其他 制造 业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 40,565,453.96 2.13 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 42 页 共 52 页
E 建筑业 176,919,096.40 9.27
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 65,474,000.00 3.43
H 批发和 零售 贸易 53,107,761.78 2.78
I 金融、 保险 业 356,234,180.79 18.67
J 房地产 业 66,356,000.00 3.48
K 社会服 务业 116,195,902.50 6.09
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,493,998,749.65 78.30
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 601166 兴业银 行 7,999,891 133,518,180.79 7.00
2 600104 上汽集 团 4,999,750 88,195,590.00 4.62
3 000069 华侨城 Ａ 10,999,987 82,499,902.50 4.32
4 600016 民生银 行 10,000,000 78,600,000.00 4.12
5 000651 格力电 器 3,000,000 76,500,000.00 4.01
6 601668 中国建 筑 16,999,915 66,299,668.50 3.47
7 601169 北京银 行 6,000,000 55,800,000.00 2.92
8 600048 保利地 产 4,000,000 54,400,000.00 2.85
9 601318 中国平 安 1,200,000 54,348,000.00 2.85
10 002065 东华软 件 3,400,000 47,804,000.00 2.51
11 600809 山西汾 酒 1,100,000 45,826,000.00 2.40
12 002663 普邦园 林 1,600,000 44,672,000.00 2.34
13 600690 青岛海 尔 3,299,950 44,219,330.00 2.32
14 600519 贵州茅 台 200,000 41,804,000.00 2.19
15 002029 七 匹 狼 2,199,847 41,533,111.36 2.18
16 600518 康美药 业 2,800,000 36,792,000.00 1.93
17 000786 北新建 材 2,099,804 36,725,571.96 1.92
18 600887 伊利股 份 1,650,000 36,267,000.00 1.90
19 002250 联化科 技 1,499,758 29,245,281.00 1.53
20 000963 华东医 药 799,919 27,197,246.00 1.43
21 002081 金 螳 螂 599,815 26,403,856.30 1.38
22 600030 中信证 券 1,800,000 24,048,000.00 1.26
23 600863 内蒙华 电 3,000,000 22,500,000.00 1.18 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 43 页 共 52 页
24 601888 中国国 旅 800,000 21,936,000.00 1.15
25 002375 亚厦股 份 800,000 21,184,000.00 1.11
26 002069 獐 子 岛 1,299,738 20,509,865.64 1.07
27 600729 重庆百 货 799,942 20,470,515.78 1.07
28 600585 海螺水 泥 1,000,000 18,450,000.00 0.97
29 002325 洪涛股 份 1,199,972 18,359,571.60 0.96
30 002195 海隆软 件 1,500,000 17,670,000.00 0.93
31 601633 长城汽 车 600,000 14,220,000.00 0.75
32 600578 京能热 电 1,799,927 13,463,453.96 0.71
33 000024 招商地 产 400,000 11,956,000.00 0.63
34 600362 江西铜 业 499,910 11,927,852.60 0.63
35 002051 中工国 际 400,000 11,760,000.00 0.62
36 002152 广电运 通 800,000 11,352,000.00 0.59
37 600000 浦发银 行 1,000,000 9,920,000.00 0.52
37 601766 中国南 车 2,000,000 9,920,000.00 0.52
39 600422 昆明制 药 500,000 9,735,000.00 0.51
40 002004 华邦制 药 599,901 9,634,410.06 0.50
41 002293 罗莱家 纺 200,000 8,650,000.00 0.45
42 002273 水晶光 电 399,920 8,290,341.60 0.43
43 600079 人福医 药 300,000 7,017,000.00 0.37
44 002007 华兰生 物 300,000 6,312,000.00 0.33
45 600276 恒瑞医 药 200,000 6,020,000.00 0.32
46 002262 恩华药 业 200,000 5,440,000.00 0.29
47 600027 华电国 际 1,300,000 4,602,000.00 0.24
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 164,359,473.48 8.91
2 601166 兴业银 行 127,551,857.72 6.91
3 600030 中信证 券 119,765,975.04 6.49
4 000157 中联重 科 111,667,383.94 6.05
5 000069 华侨城 Ａ 107,691,954.83 5.84
6 601318 中国平 安 102,116,117.82 5.54
7 002304 洋河股 份 92,577,034.08 5.02 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
第 44 页 共 52 页
8 002375 亚厦股 份 91,773,748.75 4.97
9 600519 贵州茅 台 88,927,214.88 4.82
10 000651 格力电 器 75,607,311.58 4.10
11 600104 上汽集 团 75,137,772.71 4.07
12 002065 东华软 件 66,209,446.36 3.59
13 601668 中国建 筑 58,528,452.10 3.17
14 000568 泸州老 窖 54,830,266.64 2.97
15 600395 盘江股 份 53,590,935.02 2.90
16 002029 七 匹 狼 53,505,808.16 2.90
17 000024 招商地 产 51,947,284.10 2.82
18 600518 康美药 业 50,966,933.78 2.76
19 601169 北京银 行 50,401,378.60 2.73
20 600809 山西汾 酒 48,317,507.05 2.62
21 002663 普邦园 林 48,126,512.05 2.61
22 600376 首开股 份 42,737,607.69 2.32
23 002325 洪涛股 份 39,536,180.20 2.14
24 000002 万
科Ａ 38,152,405.95 2.07
25 600199 金种子 酒 37,721,386.71 2.04
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 171,386,963.08 9.29
2 600519 贵州茅 台 120,517,577.39 6.53
3 000527 美的电 器 116,636,740.95 6.32
4 000157 中联重 科 94,001,166.14 5.10
5 600030 中信证 券 90,763,595.78 4.92
6 002375 亚厦股 份 87,529,520.51 4.74
7 002304 洋河股 份 81,613,212.73 4.42
8 600050 中国联 通 78,319,799.79 4.25
9 000069 华侨城 Ａ 76,334,115.85 4.14
10 600016 民生银 行 67,430,033.55 3.65
11 000858 五 粮 液 64,345,353.66 3.49
12 600436 片仔癀 59,066,454.96 3.20
13 000568 泸州老 窖 52,322,396.30 2.84 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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14 000501 鄂武商 Ａ 51,542,013.68 2.79
15 600395 盘江股 份 49,546,586.11 2.69
16 601318 中国平 安 47,370,608.70 2.57
17 601398 工商银 行 44,237,014.61 2.40
18 000888 峨眉山 Ａ 39,926,422.62 2.16
19 002038 双鹭药 业 39,618,215.70 2.15
20 600729 重庆百 货 38,200,220.01 2.07
21 000024 招商地 产 37,501,141.20 2.03
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,675,888,194.73
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,598,571,382.40
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 59,293,750.00 3.11
2 央行票 据 39,948,000.00 2.09
3 金融债 券 288,894,000.00 15.14
其中： 政策 性金 融债 288,894,000.00 15.14
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 388,135,750.00 20.34
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 120229 12 国开 29 1,200,000 118,488,000.00 6.21
2 110302 11 进出 02 500,000 50,225,000.00 2.63
3 110406 11 农发 06 500,000 50,215,000.00 2.63 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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4 010308 03 国债 ⑻ 484,200 48,589,470.00 2.55
5 120301 12 进出 01 400,000 40,000,000.00 2.10
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告 期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基金投资的 前十名证 券 中 本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
8.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 596,633.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,430,379.52
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,027,013.12
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
28,852 69,319.28 1,523,063,349.00 76.15% 476,936,651.00 23.85%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份）
占上市 总份 额
比例
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司 197,767,851.00 9.89%
2 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 196,722,798.00 9.84%
3 中国太平洋财产保 险－传统
－ 普 通 保 险 产 品
-013C-CT001 深
129,619,186.00 6.48%
4 中国太平洋人寿保 险股份有
限公司－传统－普 通保险产
品
107,628,235.00 5.38%
5 泰康人寿保险股份 有限公司
－分红－个人分红
-019L-FH002 深
101,670,468.00 5.08%
6 太平人 寿保 险有 限公 司
68,360,560.00 3.42%
7 新华人 寿保 险股 份有 限公 司
56,485,072.00 2.82%
8 阳光人寿保险股份 有限公司
－分红 保险 产品
53,807,513.00 2.69%
9 中国太平洋人寿保 险股份有
限公司 －分 红- 个人 分红
48,490,323.00 2.42%
10 渤海证 券股 份有 限公 司
45,500,000.00 2.28%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
本基金 管理 人的 所有 从业 人员本 报告 期末 未持 有本 基金。
鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 报 告期 内基 金管 理 人的重 大人 事变 动：
2012 年12 月8 日， 经公司 2012 年 第五 次股 东会 审 议通过 ， 周 中国 、 张 元、 高臻、 邓召 明任
公司新 任董 事 ，胡 继之 、 李相启 、 黄善 端 、宋 泓不 再担任 公司 董事 ， 胡继 之 、于 丹任 公司 新任 监
事， 孙枫 不再 担任 公司 监 事， 本公 司已 于 2012 年 12 月将 上述 变更 事项 报中 国证券 监督 管理 委员
会深圳 监管 局备 案并 在基 金更新 招募 书说 明书 中披 露。
10.2.2 本 报告 期内 托管 人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ：
基金托 管人 交通 银行 于2012 年5月28日 公布 了《 交通 银行股 份有 限公 司关 于资 产托管 部总 经
理变更 的公 告》 ， 交通 银 行资产 托管 部原 总经 理谷 娜莎同 志不 再担 任资 产 托 管部总 经理 职务 。 资
产托管 部总 经理 职务 由刘 树军同 志担 任。 具体 内容 请参阅 在2012 年5月30 日 《 上海证 券报 》上 发
布的《 交通 银行 股份 有限 公司关 于资 产托 管部 总经 理变更 的公 告》 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 对公 司运 营管理 及基 金运 作产 生重 大影响 的， 与本 基金 管理 人、基 金财 产 、
基金托 管业 务相 关的 诉讼 事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金审计 的会 计师 事务 所。 本年度 支付 给安 永华 明会 计师事 务所 常 规
审计费 用 100,000.00 元 ，该审 计机 构已 提供 审计 服务的 连续 年限 为 12 年。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 基 金托 管 人的托 管业 务部 门及 其高 级管理 人员 在报 告期 内未 受到任 何稽 查 或
处罚。
鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
银河证 券 1 1,165,509,838.48 22.29% 984,866.04 21.97% -
招商证 券 2 1,120,112,035.99 21.42% 929,634.19 20.74% -
中信建 投 1 1,018,602,140.04 19.48% 886,495.08 19.78% -
国信证 券 2 788,908,215.72 15.09% 697,984.36 15.57% -
申银万 国 2 609,231,941.08 11.65% 514,535.42 11.48% -
长城证 券 1 447,891,978.98 8.56% 400,873.80 8.94% -
中信证 券 1 79,371,300.24 1.52% 67,465.28 1.51% -
广发证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
万通证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
大通证 券 1 - - - - 已退租
天同证 券 1 - - - - 已退租
注：交 易单 元选 择的 标准 和程序
1、 基 金管 理人 负责 选择 代 理本基 金证 券买 卖的 证券 经 营机 构， 使用 其交 易单 元作为 基金 的专 用交
易单元 ，选 择的 标准 是：
（1 ） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ，注册 资本 不少 于3 亿元 人民币 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，最 近 二年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 处罚 ；
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
（6 ） 研究 实力 较强 ， 有固 定的研 究机 构和 专门 的研 究人员 ， 能及 时为 本基 金 提供高 质量 的咨 询服
务。
2、选 择交 易单 元程 序：
我公司根据上 述标准， 选 定符合条件的 证券公司 作 为租用交易单 元的对象 。 我公司投研 部门定期鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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对所选定证券 公司的服 务 进行综合评比 ，评比内 容 包括：提供研 究报告质 量 、数量、及 时性及提
供研究服务主 动性和质 量 等情况，并依 据评比结 果 确定交易单元 交易的具 体 情况。本公 司在比较
了多家证券经 营机构的 财 务状况、经营 状况、研 究 水平后， 向券 商租用交 易 单元作为基 金专用交
易单元。 本报 告期内撤销了 大通证券股 份有限公司和天同证券有 限责任公 司 的 交易单元 作为基金
专用交 易单 元 ， 报告 期内 其他交 易单 元未 发生 变化 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
银河证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
中信建 投 31,329,152.90 83.00% - - - -
国信证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
长城证 券 6,418,755.00 17.00% - - - -
中信证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
万通证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
齐鲁证 券 - - - - - -
大通证 券
天同证 券
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
鹏华基 金旗 下基 金2011 年第4 季
度报告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 1 月 18 日
2
鹏 华基 金管理 有限 公司关于 提醒
投 资者 谨防假 冒我 公司名义 进行
非法证 券活 动的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 3 月 23 日 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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3
鹏 华基 金管理 有限 公司关于 旗下
基金参 与非 公开 发行 股票 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 23 日
4
鹏 华 基金 旗下 基金 2011 年年度
报告摘 要
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 3 月 26 日
5
鹏华基 金旗 下基 金2012 年第1 季
度报告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 4 月 24 日
6
鹏 华基 金管理 有限 公司关于 旗下
基金投 资非 公开 发行 股票 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 7 月 9 日
7
鹏华基 金旗 下基 金2012 年第2 季
度报告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 7 月 19 日
8
鹏 华 基金 旗下 基金 2012 年半年
度报告 摘要
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 8 月 29 日
9
鹏 华基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金持 有的股 票停 牌后估值 方法
变更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 8 月 31 日
10
鹏华基 金旗 下基 金2012 年第3 季
度报告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2012 年 10 月 24 日
11
鹏 华基 金管理 有限 公司关于 再次
提 请投 资者及 时更 新已过期 身 份
证件或 者身 份证 明文 件的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报
2012 年 12 月 22 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
（一） 《普 惠证 券投 资基 金 基金合 同》 ；
（二） 《普 惠证 券投 资基 金 托管协 议》 ；
（三） 《普 惠证 券投 资基 金 2012 年 年度 报告》 （原 文） 。
11.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。 鹏华普惠封闭 2012 年年度报告
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上海市 仙霞 路 18 号 交通 银 行股份 有限 公司 。
11.3 查 阅方 式
投资者可在基 金管理人 营 业时间内免费 查阅，也 可 按工本费购买 复印件， 或 通过本基金管 理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投资者对本报 告书如有 疑 问，可咨询本 基金管理 人 鹏华基金管理 有限公司 ， 本公司已开通 客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2013 年3 月29 日
