泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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泰 达 宏 利 聚利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2012 年 年度 报 告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2013 年3 月29 日
泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、误导性陈 述或重大 遗 漏，并对其内 容的真实 性 、准确性和完 整性承担 个 别及连带责 任。本年
度报告 已经 全体 独立 董事 签字同 意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 3 月 25 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，普华永道中 天会计师 事 务所有限公司 为本基金 出 具了无保留意 见
的审计 报告 ，请 投资 者注 意阅读 。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至2012 年12 月 31 日 止。泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 8
3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 14
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 14
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 14
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 15
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 40
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 40
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 40
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 41
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 41
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 42
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 42 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 42
8.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 42
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 43
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 43
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 44
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 45
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 45
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 45
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 45
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 45
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 46
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 46
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 46
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情况 .................................................. 46
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 46
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 47
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 47
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 47
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 47
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 48
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 泰达宏 利聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 泰达宏 利聚 利分 级债 券
基金主 代码 162215
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月13 日
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,582,104,870.50 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2011-07-08
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 泰达宏 利聚 利 A 泰达宏 利聚 利 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 150034 150035
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,107,473,410.47 份 474,631,460.03 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 投资 于固 定收 益证券 ， 在合 理控 制信 用 风险的 基础 上 ， 通 过积 极 主
动的管 理， 力求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略 从利率 、 信用 等角 度深 入 挖掘信 用债 市场 投资 机会 ， 在 有效 控制 流动 性风 险 及
信用风 险等 风险 的前 提下 ，力争 创造 稳健 收益 。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数收 益率×90%+ 中债 国债 总全 价指数 收益 率 × 10%
风险收 益特 征 本基金 为较 低风 险品 种 ， 预期收 益和 预期 风险 高于 货币市 场基 金 ， 低 于混 合 型
基金和 股票 型基 金。
泰达宏 利聚 利A 泰达宏 利聚 利 B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
聚利 A 份 额将 表现 出低 风 险、
预期收 益相 对稳 定的 特征
聚利B 份额 则表 现出 较高 风险、 预期 收益
相对较 高的 特征
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 曹桢桢 唐州徽
联系电 话 010－66577728 010-66594855
电子邮 箱 irm@mfcteda.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话
400-69-88888 95566
传真 010－66577666 010-66594942
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 7 号
英蓝国 际金 融中 心南 楼三 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1
号
办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 7 号 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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英蓝国 际金 融中 心南 楼三 层 号
邮政编 码 100033 100818
法定代 表人 刘惠文 肖钢
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http:// www.mfcteda.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公
司
中 国 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路
1318 号星 展银 行大 厦 6 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区金 融大 街27 号投资 广
场22 、23 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2012 年
2011 年5 月13 日( 基金 合
同生效 日)-2011 年 12 月
31 日
本期已 实现 收益 180,314,031.91 34,788,001.63
本期利 润 200,011,794.85 32,444,117.91
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1264 0.0205
本期加 权平 均净 值利 润率 11.57% 2.05%
本期基 金份 额净 值增 长率 12.34% 2.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2012 年末 2011 年末
期末可 供分 配利 润 215,102,033.54 32,444,117.91
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1360 0.0205
期末基 金资 产净 值 1,814,560,783.26 1,614,548,988.41
期末基 金份 额净 值 1.147 1.021
3.1.3 累计 期末 指标 2012 年末 2011 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 14.70% 2.10%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价 值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述基金业 绩指标不 包 括基金份额持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实 际收益水
平要低 于所 列数 字；
3.期末 可供 分配 利润 等于 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.78% 0.07% -0.23% 0.04% 3.01% 0.03%
过去六 个月 2.32% 0.10% -1.18% 0.05% 3.50% 0.05%
过去一 年 12.34% 0.12% 2.53% 0.08% 9.81% 0.04%
自基金 合同
生效起 至今
14.70% 0.12% 2.18% 0.10% 12.52% 0.02%
注： 本 基金 业绩 比较 基准： 9 0%× 中 债企 业债 总全 价指 数收益 率 +1 0%× 中债 国债 总全价 值数 收益 率 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 在建 仓期 末及 报告期 末已 满足 基金 合同 规定的 投资 比例 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：本 基金 合同 生效 日 为 2011 年5 月13 日，2011 年度净 值增 长率 的计 算期 间为 2011 年5 月 13
日至2011 年12 月 31 日。
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标 报告期 （ 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 ）
其他指 标 报告期 末（ 2012 年12 月31 日 ）
聚利A 与聚 利B 基金 份额 配比 7:3
期末聚 利A 参考 净值 1.070
期末聚 利A 累计 参考 净值 1.070
期末聚 利B 参考 净值 1.327
期末聚 利B 累计 参考 净值 1.327
聚利A 年收 益率 （单 利） 4.17144%
注：根 据《 基金 合同 》的 规定， 聚 利 A 年 收益 率（ 单利） 是基 金管 理人 根据 中央国 债登 记结 算 有
限责任 公司 编制 的中 国固 定利率 国债 收益 率曲 线上 对应的 上一 季度 末最 后 5 个交易 日的 5 年期国
债到期 收益 率的 算术 平均 值乘 以 1.3 进行 计算 ，于 每季度 初进 行调 整并 公告 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 基金 合同 于 2011 年 5 月 13 日 生效 。根 据本 基金合 同及 基金 实际 运作 的情况 ，本 基金
自成立 以来 到本 报告 期末 未进行 利润 分配 。目 前无 其他收 益分 配安 排。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
泰达宏利基金 管理有限 公 司原名湘财合 丰基金管 理 有限公司、湘 财荷银基 金 管理有限公司 、
泰达荷 银基 金管 理有 限公 司， 成立 于2002 年6 月 ， 是中国 首批 合资 基金 管理 公司之 一 。 截 至报 告
期末本 公司 股东 及持 股比 例分别 为： 北方 国际 信托 股份有 限公 司：51% ； 宏利 资产管 理 （ 香港） 有
限公司 ：49 ％。
目前公司管理 着包括泰 达 宏利价值优化 型系列基 金 、泰达宏利行 业精选基 金 、泰达宏利风 险
预算混合型基 金、泰达 宏 利货币市场基 金、泰达 宏 利效率优选混 合型基金 、 泰达宏利首 选企业股
票型基金、泰 达宏利市 值 优选股票型基 金、泰达 宏 利集利债券型 基金 、泰 达 宏利品质生 活灵活配
置混合型基金 、泰达宏 利 红利先锋股票 型基金、 泰 达宏利中证财 富大盘指 数 型基金、泰 达宏利领
先中小盘股票 型基金、 泰 达宏利聚利分 级债券型 基 金、泰达宏利 全球新格 局 基金、泰达 宏利中证
500 指 数分 级基 金、 泰达 宏利逆 向策 略股 票型 基金 在内的 十八 只证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
沈毅
本 基 金 基
金 经 理 ，
固 定 收 益
部总经 理
2011 年 5 月
13 日
2012 年 9 月
20 日
10
工 商 管理 硕 士、 计量 金融
硕士。 2002 年 9 月至 2004
年 2 月任 职嘉 实基 金投 资
部 ， 担任 固 定收 益投 资经
理 及 社保 基 金投 资组 合经
理。2004 年 4 月至 2007
年 9 月任 职光 大保 德信 基
金 管 理公 司 ，先 后担 任高
级 组 合经 理 及资 产配 置经
理 、 货币 市 场基 金经 理、
投 资 副总 监 、代 理投 资总
监 、 固定 收 益投 资总 监等
职务。 自 2006 年 1 月至
2007 年9 月担 任光 大保 德泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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信 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理。2007 年 10 月至 2008
年 1 月任 职长 江养 老保 险
股 份 有限 公 司， 担任 投资
部总经 理职 务。2008 年 2
月 起 任职 于 泰达 宏利 基金
管 理 公司 ， 担任 固定 收益
部总经 理 。10 年基 金投 资
从 业 经验 ， 具有 基金 从业
资格。
胡振仓
本 基 金 基
金经理
2011 年 5 月
13 日
- 10
硕士学 位 。2003 年7 月至
2005 年4 月就 职于 乌鲁 木
齐 市 商业 银 行， 从事 债券
交易与 研究 工作 ，2006 年
3 月至2006 年6 月 就职 于
国 联 证券 公 司， 从事 债券
交易工 作 ；2006 年7 月至
2008 年3 月就 职于 益民 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 其 中
2006 年 7 月至 2006 年 11
月 任 益民 货 币市 场基 金基
金经理助理，2006 年 12
月至2008 年3 月任 益民 货
币 市 场 基 金 基 金 经 理 。
2008 年4 月加 盟泰 达宏 利
基金管 理有 限公 司。10 年
证 券 从业 经 验，7 年 基金
从 业 经验 ， 具有 基金 从业
资格。
注：1 、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 表 中的 任职
日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定的 公告 日期 。
2、 我 公司 已于2012 年 9 月24 日发 布 《 泰达 宏利 基 金管理 有限 公司 关于 变更 基金经 理的 公告 》 。
沈毅先 生 自2012 年9 月20 日 起不 再担 任本 基金 基 金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守相 关法律法 规 以及基金合同 的约定， 本 基金运作整体 合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 建立了公 平 交易制度和内 部控制流 程 ，严格执行相 关制度规 定 。在投资管理 活泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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动中，公平对 待不同投 资 组合，确保各 投资组合 在 获得投资信息 、投资建 议 和投资决策 方面享有
平等机会；在 交易环节 实 行集中交易制 度，交易 部 运用交易系统 中的公平 交 易功能并按 照时间优
先、价格优先 的原则严 格 执行所有指令 ，保公平 交 易可操作、可 评估、可 稽 核、可持续 ；对于债
券一级市场申 购、非公 开 发行股票申购 等以基金 管 理人名义进行 的交易， 交 易部按照价 格优先、
比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 投资 机会 。
基金管理人的 风险管理 部 定期对基金管 理人管理 的 不同投资组合 的收益率 差 异进行分析， 对
连续四 个季 度期 间内 、 不 同时间 窗下 （日 内、3 日内 、5 日 内） 基 金管 理人 管理 的不同 投资 组合 同
向交易的交易 价差进行 分 析，并经公司 管理层审 核 签署后存档备 查。基金 管 理人的监察 稽核部定
期对公 平交 易制 度的 执行 和控制 工作 进行 稽核 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管理人的 风险管理 部 事后从交易指 令的公平 性 、同日反向交 易、不同 窗 口下的同向交 易
溢价率和风格 相似的基 金 的业绩等方面 ，对报告 期 内的公平交易 执行情况 进 行统计分析 。本报告
期内，交易指 令多为指 令 下达 人管理的 多只资产 组 合同时下发， 未发现明 显 的非公平交 易指令；
基金管理人严 格控制不 同 投资组合之间 的同日反 向 交易，严格禁 止可能导 致 不公平交易 和利益输
送的同日反向 交易；场 外 交易的交易价 格与市场 价 格一致，场内 交易的溢 价 率在剔除交 易时间差
异、交易数量 悬殊、市 场 波动剧烈等因 素后，处 于 正常范围之内 ；基金管 理 人管理的各 投资组合
的业绩 由于 投资 策略 、管 理风格 、业 绩基 准等 方面 的因素 而有 所不 同。
本报告期内， 本基金管 理 人管理的各投 资组合之 间 未发现利益输 送或不公 平 对待不同组合 的
情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管理人 建立了异 常 交易 的监控与 报告制度 ， 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的
监控，风险管 理部对可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为进行 监 控，对异常 交易发生
前后不同投资 组合买卖 该 异常交易证券 的情况进 行 分析，定期对 各投资组 合 的交易行为 进行整体
分析评估，定 期向风险 控 制委员会提交 公募基金 和 特定客户资产 组合的交 易 行为分析报 告。如发
现疑似异常交 易情况， 相 关投资组合经 理对该交 易 情况进行合理 性解释。 监 察稽核部定 期对异常
交易制 度的 执行 和控 制工 作进行 稽核 。
在本报告期内 ，本基金 管 理人管理的所 有投资组 合 的同日反向交 易成交较 少 的单边交易量 均
不超过 该证 券当 日成 交量 的 5% ， 没 有发 现可 能导致 不公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为， 在 本
报告期 内也 未发 生因 异常 交易而 受到 监管 机构 的处 罚情况 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年确 实是 “最 复杂 同 时又充 满希 望的 一年 ” 。 欧债危 机一 波三 折， 终于 在 3 季 度欧 央行
推出无限量购 入受援国 债 券、放宽救援 条件等一 系 列举措之后渐 渐平息。 美 国经济表现 不错，但
并不稳 固， 扭曲 操作 结束 后， 美 联储 相继 推出 了 QE3 、QE4 ， 为 美国 经济 的复 苏创造 了良 好的 货币
环境。 国内 经济 1 季度 在 补库存 推动 下，PMI 等 领 先指标 连续 多月 好转 ，当 GDP 环比 见底 的预 期
几乎成为共识之时 ，4 月份 开 始 连 续 多 月 低于 预 期， 稳 增 长 又 放 在 了宏 观 调控 更 重 要 的 位 置 ，9
月份之后中国 经济弱复 苏 的迹象似乎比 较明显。 政 策上，1 季度 政策放松 的 迹象并不明 显， 而二
季度经 济下 滑和 通胀 压力 下降之 后，6、7 月 连续两 次降息 ， 同 时投 资审 批节 奏有所 加快 ， 政 策 放
松力度 大大 超出 市场 预期 。之后 尽管 市场 一直 预期 多次降 准、 降息 ，但 政策 放松一 直低 于预 期。
债券市场而言 ，一季度 初 和二季度高等 级信用债 、 利率债表现良 好，均有 比 较明显的交易 空
间，3-4 季 度震荡上 行， 其中政策性金 融债收益 率 上行较大。受 风险偏好 下 降和需求推动 ，中低
等级信 用债 年内 表现 优异 ，除 3 季度 小幅 调整 外， 均有不 错的 表现 。操 作上 ，本基 金除 坚定 持 有
部分长久期利 率债和高 等 级信用债外， 策略上变 化 较大的是大幅 增加中低 评 级信用债及 大幅提升
组合的 杠杆 比例 ，本 基金 的债券 市值 占基 金净 值的 比从 11 年 3 季 度的 107 ％ 上升到 12 年 6 月底
的178 ％， 而同 期信 用债 占比 从 37% 大幅 上升 至132% 。6 月份 之后 ，考 虑到 部 分债券 收益 率较 低，
总体仓位略有 降低。4 季 度考虑到转债 低估值和 股 票市场转好， 本基金加 大 了转债投资 力度，转
债仓位 有所 增加 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩 表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.147 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 12.34% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为2.53% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望明年，中 央经济工 作 会议确定了明 年继续实 施 稳健的货币政 策和积极 的 财政政策，增 长
上更加强调尊 重经济规 律 、有质量、有 效率和可 持 续的增长，增 长模式发 生 转变，宏观 调控政策
有待观察。经 济上，连 续 多月的反弹逐 步确认了 中 国经济复苏的 格局，随 着 两会后可能 推出新的
刺激政策，经 济进一步 向 好的概率比较 大，期间 可 能也会出现一 些低于预 期 的状况。基 于这种判
断， 纯 债 的机 会要 弱于2012 年 ， 而 股市 情绪 恢复 是大 概率事 件 ， 转 债的 机会 较 为确定 。 信用 违约
在 2012 年没 有变 成现 实 ，2013 年 可能 揭开 中国 债 券市场 这关 键的 一页 。策 略上， 组合 将适 度增
加转债的比例 ，适度增 加 产业债的比例 ，优质中 低 等级信用债持 有价值尚 可 ，组合在大 类资产的泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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配置上 将相 对均 匀， 并适 度降低 组合 杠杆 ，同 时高 度关注 信用 债券 的信 用风 险。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
在本报告期内 ，基金管 理 人为防范和化 解经营风 险 ，确保基金投 资的合法 合 规、切实维护 基
金份额持有人 的最大利 益 ，基金管理人 主要采取 了 如下监察稽核 措施：本 基 金管理人根 据《证券
投资基金法》 等相关法 律 、法规、规章 和公司管 理 制度，督察长 、监察稽 核 部门、风险 控制部门
定期与不定期 的对基金 的 投资、交易、 研发、市 场 销售、信息披 露等方面 进 行事前、事 中或事后
的监督 检查 。
同时，公司制 定了具体 严 格的投资授权 流程与权 限 ；在证券投资 交易前由 研 究部门建立可 供
投资的优选库 并定期进 行 全面维护更新 和适时对 个 股进行维护更 新，通过 信 息技术建立 多级投资
交易预警系统 ，并把禁 选 股票排除在交 易系统之 外 ；设立专人负 责信息披 露 工作，信息 披露做到
真实、准确、 完整、及 时 ；引入外方股 东在风险 控 制方面的先进 经验， 完 善 公司风险管 理指标及
流程，监控公 司各项业 务 的运作状况和 风险程度 ； 独立于各业务 部门的内 部 监察人员日 常对公司
经营、基金运 作及员工 行 为的合规性进 行定期和 不 定期检查，发 现问题及 时 督促有关部 门整改，
并定期 制作 监察 稽核 报告 报中国 证监 会、 当地 证监 局和公 司董 事会 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照相关 法 律法规规定， 设有估值 委 员会，并制定 了相关制 度 及流程。估值 委
员会主要负责 基金估值 相 关工作的评估 、决策、 执 行和监督，确 保基金估 值 的公允与合 理。报告
期内相关基金 估值政策 由 托管银行进行 复核。公 司 估值委员会 由 主管运营 的 副总经理负 责，成员
包括督察长、 投资总监 、 基金经理及研 究部、交 易 部、固定收益 部、监察 稽 核部、金融 工程部、
风险管理部、 基金运营 部 的相关人员， 均具有丰 富 的专业工作经 历，具备 良 好的专业经 验和专业
胜任能力。基 金经理参 与 估值委员会对 相关停牌 品 种估值的讨论 ，发表相 关 意见和建议 ，但涉及
停牌品种的基 金经理不 参 与最终的投票 表决。本 公 司参与估值流 程各方之 间 没有存在任 何重大利
益冲突 ，一 切以 投资 者利 益最大 化为 最高 准则 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 合同 及基 金实 际运作 的情 况， 本基 金本 报 告期内 未进 行利 润分配, 目 前无其 他收 益
分配安 排。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对泰 达宏 利聚 利分级 债券 型证
券投资 基金 （以 下称 “ 本 基金” ） 的托 管过 程中， 严 格遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法
规、基金合同 和托管协 议 的有关规定， 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，完全尽 职尽责地
履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定 ，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 费用开支
等方面 进行 了认 真地 复核 ，未发 现本 基金 管理 人存 在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2013) 第 21386 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 泰达宏 利聚 利分 级债 券型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 泰 达 宏 利 聚 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以
下简称 “ 泰 达宏 利聚 利债 券基金 ”) 的财 务报 表， 包 括 2012 年
12 月 31 日 的资 产负 债表 、2012 年度 的利 润表 和所 有 者权益(基
金净值)变 动表 以及 财务 报 表附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公允 列 报财 务报 表是 泰 达 宏利 聚 利债 券基 金的 基 金 管理
人泰达 宏利 基金 管理 有限 公司 管理 层的 责任 。这 种 责任包 括 ：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中 国 证 监 会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作
编 制 财 务报 表 ， 并使 其 实现 公 允 反映 ；(2) 设 计、执 行 和 维护
必 要 的 内部 控 制， 以使 财务 报 表 不存 在 由于 舞弊 或错 误 导 致的泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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重大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在执 行审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 中国 注册 会计 师 职 业道
德 守 则 ，计 划 和执 行审 计工 作 以 对财 务 报表 是否 不存 在 重 大错
报获取 合理 保证 。
审 计 工 作涉 及 实施 审计 程序 ， 以 获取 有 关 财 务报 表金 额 和 披露
的 审 计 证据 。 选择 的审 计程 序 取 决于 注 册会 计师 的判 断 ， 包括
对 由 于 舞弊 或 错误 导致 的财 务 报 表重 大 错报 风险 的评 估 。 在进
行 风 险 评估 时 ，注 册会 计师 考 虑 与财 务 报表 编制 和公 允 列 报相
关 的 内 部控 制 ，以 设计 恰当 的 审 计程 序 ，但 目的 并非 对 内 部控
制 的 有 效性 发 表意 见。 审计 工 作 还包 括 评价 管理 层选 用 会 计政
策 的 恰 当性 和 作出 会计 估计 的 合 理性 ， 以及 评价 财务 报 表 的总
体列报 。
我 们 相 信， 我 们获 取的 审计 证 据 是充 分 、适 当的 ，为 发 表 审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我 们 认 为， 上 述泰 达宏 利聚 利 债 券基 金 的财 务报 表在 所 有 重大
方 面 按 照企 业 会计 准则 和在 财 务 报表 附 注中 所列 示的 中 国 证监
会 发 布 的有 关 规定 及允 许的 基 金 行业 实 务操 作编 制， 公 允 反映
了泰达 宏利 聚利 债券 基金 2012 年 12 月 31 日的 财 务状况 以及
2012 年度 的经 营成 果和 基 金净值 变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 汪棣 吴海 霞
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
会计师 事务 所的 地址 中国上 海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路1318 号 星展 银行 大 厦 6 楼
审计报 告日 期 2013 年3 月18 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 泰达 宏利 聚利 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 2,428,706.32 13,159,081.67
结算备 付金
18,473,137.21 3,005,678.42
存出保 证金
949.20 641.93
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,715,469,084.50 2,220,631,990.60
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,715,469,084.50 2,220,631,990.60 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
150,822,673.12 -
应收利 息 7.4.7.5 62,961,732.49 38,262,366.74
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - 50,000.00
资产总 计
2,950,156,282.84 2,275,109,759.36
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,074,298,124.05 649,698,289.90
应付证 券清 算款
58,999,247.42 8,929,729.89
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,069,900.15 956,133.32
应付托 管费
305,685.75 273,180.92
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 19,174.96 14,098.73
应交税 费
57,649.66 17,696.10
应付利 息
755,717.59 395,642.09
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 90,000.00 276,000.00
负债合 计
1,135,595,499.58 660,560,770.95
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,582,104,870.50 1,582,104,870.50
未分配 利润 7.4.7.10 232,455,912.76 32,444,117.91
所有者 权益 合计
1,814,560,783.26 1,614,548,988.41
负债和 所有 者权 益总 计
2,950,156,282.84 2,275,109,759.36
注：报 告截 止日 2012 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 1.147 元,基 金份 额总 额 1,582,104,870.50
份，其 中下 属 A 类基 金份 额 1,107,473,410.47 份，B 类基金 份额 474,631,460.03 份。 下属 A 类
基金份 额净 值1.070 元，B 类基 金份 额净 值1.327 元。
7.2 利 润表
会计主 体： 泰达 宏利 聚利 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2012 年1 月1 日至2012 年 12 月31 日
泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2012 年 1 月1 日至
2012 年 12 月31 日
上年度可比期间
2011 年5 月13 日(基
金合同生效日)至
2011 年12 月31 日
一、收入
251,805,276.34 46,879,843.03
1.利息 收入
139,243,963.19 51,254,405.50
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 366,347.75 2,275,110.50
债券利 息收 入
138,651,670.14 41,948,441.86
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
225,945.30 7,030,853.14
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
92,863,550.21 -2,184,465.32
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 33,962.50 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 92,829,587.71 -2,184,465.32
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 - -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.16 19,697,762.94 -2,343,883.72
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.17 - 153,786.57
减： 二、费用
51,793,481.49 14,435,725.12
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 12,085,151.24 7,045,661.70
2．托 管费 7.4.10.2.2 3,452,900.38 2,013,046.21
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 54,810.47 18,459.81
5．利 息支 出
35,683,012.33 4,977,307.43
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
35,683,012.33 4,977,307.43
6．其 他费 用 7.4.7.19 517,607.07 381,249.97
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
200,011,794.85 32,444,117.91
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
200,011,794.85 32,444,117.91
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 泰达 宏利 聚利 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月 31 日
单位： 人民 币元 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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项目
本期
2012 年 1 月1 日至 2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期 初所 有者 权益（ 基金 净
值）
1,582,104,870.50 32,444,117.91 1,614,548,988.41
二 、本 期经 营活 动产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 200,011,794.85 200,011,794.85
三 、本 期基 金份 额交易 产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五 、期 末所 有者 权益（ 基金 净
值）
1,582,104,870.50 232,455,912.76 1,814,560,783.26
项目
上年度可比期间
2011 年 5 月 13 日(基金合同生效日)至2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期 初所 有者 权益（ 基金 净
值）
1,582,104,870.50 - 1,582,104,870.50
二 、本 期经 营活 动产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 32,444,117.91 32,444,117.91
三 、本 期基 金份 额交易 产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、本 期向 基金 份额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五 、期 末所 有者 权益（ 基金 净
值）
1,582,104,870.50 32,444,117.91 1,614,548,988.41
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 缪钧 伟______
______ 傅 国庆______
____ 王泉____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
泰 达 宏 利 聚 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2011] 第 271 号 《关于 核准 泰达 宏利 聚利 分级债 券型 证券 投
资基金 募集 的批 复 》 核 准 ， 由 泰达 宏利 基金 管理 有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》
和《泰达宏利 聚利分级 债 券型证券投资 基金基金 合 同》负责公开 募集。本 基 金为契约型 开放式，
存续期限不定 ，基金合 同 生效后五年内 封闭运作 ， 不开放申购、 赎回，在 深 圳证券交易 所上市交
易 ； 封 闭 期 结 束 后 转 为 上 市 开 放 式 基 金(LOF) 。 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
1,581,808,355.17 元， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2011) 第 168
号验资 报告 予以 验证 。经 向中国 证监 会备 案， 《泰 达 宏利聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》
于2011 年5 月13 日正 式 生效， 基金 合同 生效 日的 基 金份额 总额 为1,582,104,870.50 份 基金 份额 ，
其中认 购资 金利 息折 合296,515.33 份基 金份 额。 本 基金的 基金 管理 人为 泰达 宏利基 金管 理有 限公
司，基 金托 管人 为中 国银 行股份 有限 公司(以 下简 称 “ 中国 银行 ”) 。
根据《泰达宏 利聚利 分 级 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《泰 达宏利聚 利 分级债券型证 券
投资基金招募 说明书》 并 报中国证监会 备案，本 基 金在封闭期内 将基金份 额 持有人初始 有效认购
的基金 总份 额按 照7 ：3 的 比例分 离为 预期 收益 与预 期风险 不同 的两 种份 额类 别， 即 优先 类基 金份
额( 基 金份 额简 称 “ 聚利 A ”) 和 进取 类基 金份 额(基 金份额 简称 “聚利 B ”) 。 在封闭 期末 ， 本 基金
净资产 优先 分配 聚 利A 的 本金及 约定 应得 收益 ， 聚 利 A 为 低风 险且 预期 收益 相对稳 定的 基金 份额 。
在封闭 期末 ，本 基金 在优 先分配 聚 利 A 的 本金 及约 定应得 收益 后的 剩余 净资 产分配 予聚 利 B，聚
利 B 为 高风 险且 预期 收 益 波动相 对较 大的 基金 份额 。对投 资者 认购 或通 过二 级市场 购买 并持 有 到
期的每 一份 聚 利 A 和聚利 B。本 基金 基金 合同 生效 满 五年后 封闭 期届 满， 满足 基金合 同约 定的 存
续条件 ， 本基 金无 需召 开 基金份 额持 有人 大会 ， 自 动转换 成契 约型 上市 开放 式基金(LOF) ， 基金 名
称变更 为 “ 泰达 宏利 聚利 债券型 证券 投资 基金 (LOF ) ” 。 聚 利A 、 聚 利B 的基 金 份额将 以各 自的 基
金份额 净值 为基 准转 换为 上市开 放式 基金(LOF) 份 额 ， 并办 理基 金的 申购 与赎 回业务 。 本 基金 份额
转换为 上市 开放 式基 金(LOF) 份额 后， 基金 份额 仍将 在深圳 证券 交易 所上 市交 易。
经深圳 证券 交易 所( 以下 简 称 “深 交所 ”) 深证 上字[2011] 第 199 号文 审核 同意 ，本基 金场 内
总份额 765,569,638.00 份 ，其中 聚利 A 份额 535,898,747.00 份 ，聚利 B 份额 229,670,891.00
份， 于2011 年7 月8 日 在 深交所 挂牌 交易 。 未上 市 交易的 基金 份额 托管 在场 外， 基金 份额 持有 人
可通过 跨系 统转 托管 业务 将其转 至深 交所 场内 后即 可上市 流通 。
泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 达 宏利聚利分级 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的固定收 益类金融 工 具，包括国 内依法发
行上市的国家 债券、金 融 债券、次级债 券、中央 银 行票据、企业 债券、公 司 债券、短期 融资券、
资产证券化产 品、可转 换 债券、可分离 债券和回 购 等金融工具以 及法律法 规 或中国证监 会允许基
金投资的其 他固定收 益证 券品种(但需 符合中国 证监 会的相关规 定)。本基 金在 封闭期间， 投资于
固定收益类资 产的比例 不 低于基金资产 的 80% ，其 中投资于信用 债券的资 产 占基金固定收 益类资
产的比 例合 计不 低 于80% ，投资 于非 固定 收益 类资 产的比 例不 高于 基金 资产 的20% 。在 开放 期间 ，
投资于固定收 益类资产 的 比例不低于基 金资产 的 80% ；投资于非固 定收益类 资 产的比例不高 于基
金资产 的 20% ， 其中 ， 现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 本基 金
的业绩 比较 基准 为： 中债 企业债 总全 价指 数收 益率 ×90%+ 中债 国债 总全 价指 数收益 率 × 10% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 于 2013 年 03 月 29 日批 准报
出。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 泰达宏
利聚利 分级 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 在财 务报表 附 注 7.4.4 所 列示 的中国 证监 会发 布 的
有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2012 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2012 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2012 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。比较 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2011
年5 月13 日(基 金合 同生 效日) 至2011 年12 月31 日止期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为权证 投 资)分类为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。 本基 金目前暂 无 金融负 债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和 其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目 。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具（ 主 要为权证投资 ）按如下 原 则确定公允价 值
并进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者 普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基 金依 法 1) 具有抵销 已
确认金额的法 定权利且 该 种法定权利现 在是可执 行 的；且 2) 交易双方 准备 按净额结算时 ，金融
资产与 金融 负债 按抵 销后 的净额 在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
本基金的封闭期内，实收基金为对外发行基金所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00
元。 本 基金 自封 闭期 满并 转为上 市开 放式 基金(LOF) 后， 实 收基 金为 对外 发行 基金份 额所 募集 的总
金额在扣除损 益平准金 分 摊部分后的余 额。由于 申 购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于 基金申购
确认日 及基 金赎 回确 认日 认列。
7.4.4.8 损 益平 准金
本基金 自封 闭期 满并 转为 上市开 放式 基金(LOF) 后， 损益平 准金 包括 已实 现平 准金和 未实 现 平
准金。已实现 平准金指 在 申购或赎回基 金份额时 ， 申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分 配的已实
现损益占基金 净值比例 计 算的金额。未 实现平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或 赎回款项
中包含的按累 计未实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。损益平 准金于基 金 申购确认日 或基金赎
回确认 日认 列， 并于 期末 全额转 入未 分配 利润/(累 计亏损)。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负 债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 在封闭期 内 不进行收益分 配。在本 基 金封闭期届满 并
转为上 市开 放式 基金(LOF) 后， 场 内认 购、 申购 或上 市 交易并 登记 在证 券登 记结 算系统 的基 金份 额
的分红方式以 现金形式 分 配，基金份额 持有人不 能 选择其他的分 红方式； 场 外认购或申 购并登记
在注册登记系 统的基金 份 额收益分配方 式默认的 收 益分配方式是 现金分红 ， 但基金份额 持有人可
选择现金红利 或将现金 红 利按分红除权 日基金份 额 净值自动转为 基金份额 进 行再投资。 若期末未
分配利润中的 未实现部 分 为正数，包括 基金经营 活 动产生的未实 现损益以 及 基金份额交 易产生的
未实现平准金 等，则期 末 可供分配利润 的金额为 期 末未分配利润 中的已实 现 部分；若期 末未分配
利润的未实现 部分为负 数 ，则期末可供 分配利润 的 金额为期末未 分配利润 ， 即已实现部 分相抵未
实现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分 能够 在日 常活 动中 产生收 入、 发生 费用 ；(2) 本基金 的基 金管 理人 能够 定期评 价该 组成 部 分
的经营 成果 ， 以决 定向 其 配置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金能 够取 得该 组成 部分的 财务 状况 、 经泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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营成果和现金 流量等有 关 会计信息。如 果两个或 多 个经营分部具 有相似的 经 济特征，并 且满足一
定条件 的， 则合 并为 一个 经营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值 方 法及 其关键 假设 如下 ：
(a) 对于证券 交易所上 市的 股票和债券， 若出现重 大 事项停牌或交 易不活跃( 包 括涨跌停时 的
交易不活跃)等 情况，本基 金根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规 范证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ， 根 据 具体情 况采 用 《 中国 证券 业协会 基金 估值 工作 小组 关于停 牌股 票估 值的
参考方 法》 提供 的指 数收 益法、 市盈 率法 、现 金流 量折现 法等 估值 技术 进行 估值。
(b) 对于在锁定 期内的非 公 开 发行股票，根 据中国证 监会基金部通知[2006]37 号《关于进 一
步加强 基金 投资 非公 开发 行股票 风险 控制 有关 问题 的通知 》 ， 若 在证 券 交 易所 挂牌的 同一 股票 的 市
场交易收盘价 低于非公 开 发行股票的初 始投资成 本 ，按估值日证 券交易所 挂 牌的同一股 票的市场
交易收盘价估 值；若在 证 券交易所挂牌 的同一股 票 的市场交易收 盘价高于 非 公开发行股 票的初始
投资成本，按 锁定期内 已 经过交易天数 占锁定期 内 总交易天数的 比例将两 者 之间差价的 一部分确
认为估 值增 值。
(c) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关于 开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税[2005]102 号 《 关于股 息红 利个 人所 得税 有关政 策的 通知 》 、 财税[2005]107 号 《 关于 股
息红利 有关 个人 所得 税 政 策的补 充通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》
及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 对基金从证券 市场中取得 的收入，包括 买卖股票、 债券的差价收 入，股权的 股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对基金取得的 企业债券利 息收入，由发 行债券的企 业在向基金支付 利息时代 扣代缴 20%
的个人所得税 。对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入，由上市公 司在向基 金 派发股息、 红利时暂
减按50% 计 入个 人应 纳税 所得额 ，依 照现 行税 法规 定即 20% 代 扣代 缴个 人所 得税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 2,428,706.32 13,159,081.67
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 2,428,706.32 13,159,081.67
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币 元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 1,388,957,208.37 1,407,092,584.50 18,135,376.13
银行间 市场 1,309,157,996.91 1,308,376,500.00 -781,496.91
合计 2,698,115,205.28 2,715,469,084.50 17,353,879.22
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,698,115,205.28 2,715,469,084.50 17,353,879.22 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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项目
上年度 末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 699,799,601.44 690,724,490.60 -9,075,110.84
银行间 市场 1,523,176,272.88 1,529,907,500.00 6,731,227.12
合计 2,222,975,874.32 2,220,631,990.60 -2,343,883.72
资产 支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,222,975,874.32 2,220,631,990.60 -2,343,883.72
注：债券投资 中银行间 同 业市场交易债 券均按现 金 流量折现法估 值，具体 估 值模型、参 数及结果
由中央国债登 记结算有 限 责任公司独立 提供。采 用 该估值技术的 银行间同 业 市场交易债 券于本会
计期间利润表中 确认的公 允价值变动损失 为 7,512,724.03 元(2011 年度： 公 允价值变动收益 为
6,731,227.12 元)。
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生 金 融资 产/ 负债 （2011 年同 ） 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末买 入返 售金融 资产 余额 为零 （2011 年同 ） 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 （2011 年同） 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 4,799.15 565.75
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 8,312.90 1,352.60
应收债 券利 息 62,948,620.44 38,260,448.39
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
其他 - -
合计 62,961,732.49 38,262,366.74 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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7.4.7.6 其 他资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
其他应 收款 - 50,000.00
待摊费 用 - -
合计 - 50,000.00
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市 场 应付 交易 费用 - -
银行间 市场 应付 交易 费用 19,174.96 14,098.73
合计 19,174.96 14,098.73
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 90,000.00 276,000.00
合计 90,000.00 276,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
泰达宏 利聚 利 A
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ） - -
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） - -
本期末 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47
泰达宏 利聚 利 B
项目 本期 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 474,631,460.03 474,631,460.03
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ） - -
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） - -
本期末 474,631,460.03 474,631,460.03
注：1. 根据《 泰达宏利 聚 利分级债券型 证券投资 基 金招募说明书 》和《泰 达 宏利聚利分 级债券型
证券投 资基 金基 金合 同》 ， 本基金 合同 生效 后五 年内 封闭运 作 ， 不 开放 申购 、 赎回 ， 在 深圳 证券 交
易所上 市交 易； 基金 封闭 期 结束 后， 本基 金份 额所 分离的 聚利 A 与 聚利 B 将 自动按 转换 规则 转 为
上市开 放式 基金(LOF) 的 基 金份额 ，并 开放 申购 与赎 回。
2. 截至 2012 年 12 月 31 日止， 本基 金于 深交 所上 市的基 金份 额为 1,061,635,405.00 份， 其中
聚利A 类份 额698,022,189.00 份， 聚利B 类 份额363,613,216.00 份； 托管 在 场外未 上市 交易 的
基 金 份 额 为 520,469,465.50 份 ， 其 中 聚 利 A 类 份 额 409,451,221.47 份 ， 聚 利 B 类 份 额
111,018,244.03 份 。 上 市 的基金 份额 登记 在证 券登 记结算 系 统 ， 可选 择按 市 价流通 ； 未上 市的 基
金份额登记在 注册登记 系 统，在本基金 封闭期内 ， 不可申请场外 赎回。通 过 跨系统转登 记可实现
基金份 额在 两个 系统 之间 的转换 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 34,788,001.63 -2,343,883.72 32,444,117.91
本期利 润 180,314,031.91 19,697,762.94 200,011,794.85
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 215,102,033.54 17,353,879.22 232,455,912.76
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月13 日(基 金合 同 生效日)
至 2011 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 115,082.22 287,413.24 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 29 页 共 48 页
定期存 款利 息收 入 - 1,951,125.00
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 251,265.53 36,572.26
其他 - -
合计 366,347.75 2,275,110.50
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月13 日( 基金
合同生 效日) 至2011 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 98,462.50 -
减：卖 出股 票成 本总 额 64,500.00 -
买卖股 票差 价收 入 33,962.50 -
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2011年5月13 日( 基金 合同 生
效日) 至2011 年12 月31 日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到期
兑付） 成交 总额
4,100,139,263.97 581,300,971.80
减： 卖 出债 券 （ 债 转股 及 债券
到期兑 付） 成本 总额
3,883,246,496.07 575,772,162.60
减：应 收利 息总 额 124,063,180.19 7,713,274.52
债券投 资收 益 92,829,587.71 -2,184,465.32
7.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内无 买卖 权证差 价收 入(2011 年同) 。
7.4.7.15 股 利收 益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益(2011 年同)。
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月 13 日( 基金 合 同
生效日)至2011 年 12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 19,697,762.94 -2,343,883.72
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 19,697,762.94 -2,343,883.72 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 30 页 共 48 页
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 19,697,762.94 -2,343,883.72
7.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月13 日( 基金 合 同生
效日) 至2011 年 12 月31 日
基金赎 回费 收入 - -
其他 - 63,786.57
债券手 续费 返还 - 90,000.00
合计 - 153,786.57
7.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 13 日( 基金 合 同生
效日) 至2011 年 12 月31 日
交 易所 市场 交易 费用
22,435.47 7,697.31
银行间 市场 交易 费用
32,375.00 10,762.50
合计
54,810.47 18,459.81
7.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月 13 日( 基金 合 同
生效日)至2011 年 12 月31 日
审计费 用 90,000.00 80,000.00
信息披 露费 280,000.00 196,000.00
其他 2,400.00 900.00
上市费 60,000.00 60,000.00
银行费 用 50,707.07 38,349.97
帐户维 护费 34,500.00 6,000.00
- - -
合计 517,607.07 381,249.97
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
本基金 本报 告期 无或 有事 项说明 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 31 页 共 48 页
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
财政部 、国 家税 务总 局、 中国证 监会 于2012 年 11 月 16 日联 合发 布财 税[2012] 85 号《 关于
实施上市公 司股息红 利差 别化个人所 得税政策 有关 问题的通知 》(以下简 称“ 通知”)，要 求个人
从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票， 持股 期限在 1 个 月以 内(含 1 个月) 的 ，其 股息 红利
所得全 额计 入应 纳税 所得 额；持 股期 限在 1 个 月以 上至 1 年(含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计入 应纳 税
所得额 ； 持股 期限 超过1 年的 ， 暂 减按25% 计入 应纳 税所得 额 。 上 述所 得统 一 适用 20% 的 税率 计征
个人所 得税 。 证 券投 资基 金从上 市公 司取 得的 股息 红利所 得， 按照 本通 知的 规定计 征个 人所 得税 。
通知 自2013 年1 月1 日 起 施行。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
北方国 际信 托股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
宏利资 产管 理( 香港) 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联交 易单 元进 行的 股票 交易(2011 年同)。
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联交 易单 元进 行的 债券 交易(2011 年同)。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联交 易单 元进 行的 债券 回购交 易(2011 年同)。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联交 易单 元进 行的 权证 交易(2011 年同)。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 佣金(2011 年同)。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 32 页 共 48 页
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月13 日( 基金 合 同生效 日)
至 2011 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
12,085,151.24 7,045,661.70
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
667,686.30 486,700.36
注： 支 付基 金管 理人 泰达 宏利基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 0.7% 的年 费
率计提 ， 逐日 累计 至每 月 月底 ， 按 月支 付 。 其 计算 公 式为 ： 日 管理 人报 酬＝ 前 一日基 金资 产净 值 X
0.7% / 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月13 日( 基金 合 同生效 日)
至 2011 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,452,900.38 2,013,046.21
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ： 日 托管 费＝ 前 一日 基金 资产 净值 ×0.20% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月31 日
银行间 市场
交易的
各关联 方名
称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买
入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银行 - - - - 3,994,930,000.00 2,004,189.21
上年度 可比 期间
2011 年5 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2011 年12 月 31 日
银行间 市场
交易的
各关联 方名
称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买
入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银行 - - 200,000,000.00 976,018.36 1,114,350,000.00 346,755.79 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 33 页 共 48 页
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 内无 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况(2011 年同) 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况(2011 年末 同) 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至
2011 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 2,428,706.32 115,082.22 13,159,081.67 287,413.24
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内无 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况(2011 年同)。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项(2011 年同) 。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
7.4.12 期 末（2012 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
127001
海直
转债
2012 年
12 月24
日
2013
年 1 月
7 日
新债未
上市
100.00 100.00 8,230 823,000.00 823,000.00 深交所
1280481
12 达
州投
2012 年
12 月27
2013
年 1 月
新债未
上市
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
银行间
债券 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 34 页 共 48 页
资债 日 7 日
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2012 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额634,098,248.85 元， 是以 如下 债券 作 为抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
110220 11 国开20 2013 年1 月4
日
100.29 500,000 50,145,000.00
110238 11 国开38 2013 年1 月4
日
101.03 300,000 30,309,000.00
1280037 12 宿建投债 2013 年1 月7
日
106.90 300,000 32,070,000.00
1280115 12 十堰城投
债
2013 年1 月7
日
104.57 500,000 52,285,000.00
1282407 12 鲁临工
MTN2
2013 年1 月7
日
100.20 300,000 30,060,000.00
1282410 12 吉兰泰
MTN1
2013 年1 月7
日
100.92 400,000 40,368,000.00
1282462 12 人福
MTN1
2013 年1 月7
日
100.53 600,000 60,318,000.00
110238 11 国开38 2013 年1 月8
日
101.03 200,000 20,206,000.00
110258 11 国开58 2013 年1 月8
日
98.83 500,000 49,415,000.00
110411 11 农发11 2013 年1 月8
日
102.17 500,000 51,085,000.00
120222 12 国开22 2013 年1 月8
日
99.80 800,000 79,840,000.00
1080049 10 钦州开投
债
2013 年1 月
11 日
99.88 500,000 49,940,000.00
1180138 11 海宁债 2013 年1 月
11 日
103.43 400,000 41,372,000.00
1280150 12 盘锦建设
债
2013 年1 月
11 日
103.20 700,000 72,240,000.00
合计
6,500,000 659,653,000.00 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 35 页 共 48 页
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2012 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额440,199,875.20 元， 于 2013 年 1 月 8 日(先后)到期 。 该类 交易 要求本 基金 转入 质押
库的债 券， 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准券 后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金为债券 型证券投 资 基金，属于较 低风险品 种 。本基金投资 的金融工 具 主要包括债券 投
资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的风 险主要包 括 信用风险、 流动性风
险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标是 争取将以 上 风险控制在 限定的范
围之内 ，使 本基 金在 风险 和收益 之间 取得 最佳 的平 衡。
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 和相关业 务 部门构成的风 险管理架 构 体系。本基 金的基金
管理人在董事 会下设立 风 险管理委员会 ，负责制 定 风险管理的宏 观政策， 审 议通过风险 控制的总
体措施等；在 管理层层 面 设立风险控制 委员会， 讨 论和制定公司 日常经营 过 程中风险防 范和控制
措施；在业务 操作层面 风 险管理职责主 要由监察 稽 核部负责，协 调并与各 部 门合作完成 运作风险
管理以 及进 行投 资风 险分 析与绩 效评 估。 监察 稽核 部对公 司执 行总 裁负 责， 并由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的 基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国银行，与该 银行存款 相 关的信用风险 不重大。 本 基金在交易 所进行的
交易均以中国 证券登记 结 算有限责任公 司为交易 对 手完成证券交 收和款项 清 算，违约风 险可能性
很小；在银行 间同业市 场 进行交易前均 对交易对 手 进行信用评估 并对证券 交 割方式进行 限制以控
制相应 的信 用风 险。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 36 页 共 48 页
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人 民 币元
短期信 用评 级 本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
A-1 90,054,000.00 471,465,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 90,054,000.00 471,465,000.00
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年12 月 31 日
AAA 485,114,872.40 250,325,262.00
AAA 以下 1,640,140,212.10 1,175,946,728.60
未评级 500,160,000.00 322,895,000.00
合计 2,625,415,084.50 1,749,166,990.60
注：以 上未 评级 的债 券投 资中包 括国 债 、政 策性 金 融债及 央行 票据 等。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 封闭期内，本 基
金的流动性风 险来自于 投 资品种所处的 交易市场 不 活跃而带来的 变现困难 或 因投资集中 而无法在
市场出 现剧 烈波 动的 情况 下以合 理的 价格 变现 。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人 通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所持大部分证券在银 行间同业市场交易，其余 亦可在证券交易所上市， 因此除附注 7.4.12
中列示的部分 基金资产 流 通暂时受限制 不能自由 转 让的情况外， 其余均能 以 合理价格适 时变现。
此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般 不超过基
金持有 的债 券投 资的 公允 价值。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金 所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 37 页 共 48 页
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年12 月
31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,428,706.32 - - - 2,428,706.32
结算备 付金 18,473,137.21 - - - 18,473,137.21
存出保 证金 - - - 949.20 949.20
交易性 金融 资
产
90,054,000.00 585,976,347.80 2,039,438,736.70 - 2,715,469,084.50
应收证 券清 算
款
- - - 150,822,673.12 150,822,673.12
应收利 息 - - - 62,961,732.49 62,961,732.49
其他资 产 - - - - -
资产总 计 110,955,843.53 585,976,347.80 2,039,438,736.70 213,785,354.81 2,950,156,282.84
负债
卖出回 购金 融
资产款
1,074,298,124.05 - - - 1,074,298,124.05
应付证 券清 算
款
- - - 58,999,247.42 58,999,247.42
应付管 理人 报
酬
- - - 1,069,900.15 1,069,900.15
应付托 管费 - - - 305,685.75 305,685.75
应付交 易费 用 - - - 19,174.96 19,174.96
应付利 息 - - - 755,717.59 755,717.59
应交税 费 - - - 57,649.66 57,649.66
其他负 债 - - - 90,000.00 90,000.00
负债总 计 1,074,298,124.05 - - 61,297,375.53 1,135,595,499.58
利率敏 感度 缺
口
-963,342,280.52 585,976,347.80 2,039,438,736.70 152,487,979.28 1,814,560,783.26
上年度 末
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 38 页 共 48 页
2011 年12 月
31 日
资产
银行存 款 13,159,081.67 - - - 13,159,081.67
结算备 付金 3,005,678.42 - - - 3,005,678.42
存出保 证金 - - - 641.93 641.93
交易性 金融 资
产
471,465,000.00 365,866,557.40 1,383,300,433.20 - 2,220,631,990.60
应收利 息 - - - 38,262,366.74 38,262,366.74
其他资 产 - - - 50,000.00 50,000.00
资产总 计 487,629,760.09 365,866,557.40 1,383,300,433.20 38,313,008.67 2,275,109,759.36
负债
卖出回 购金 融
资产款
649,698,289.90 - - - 649,698,289.90
应付证 券清 算
款
- - - 8,929,729.89 8,929,729.89
应付管 理人 报
酬
- - - 956,133.32 956,133.32
应付托 管费 - - - 273,180.92 273,180.92
应付交 易费 用 - - - 14,098.73 14,098.73
应交税 费 - - - 17,696.10 17,696.10
应付利息 - - - 395,642.09 395,642.09
其他负 债 - - - 276,000.00 276,000.00
负债总 计 649,698,289.90 - - 10,862,481.05 660,560,770.95
利率敏 感度 缺
口
-162,068,529.81 365,866,557.40 1,383,300,433.20 27,450,527.62 1,614,548,988.41
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2011 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
34,810,000.00 24,600,000.00
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-33,510,000.00 -23,680,000.00
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。 本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 39 页 共 48 页
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金在封闭 期间，投 资 于固定收益类 资
产的比例不低 于基金资 产 的 80%，其 中投资于 信用 债券的资产占 基金固定 收 益类资产的比 例合计
不低 于80% ， 投资 于非 固定 收益类 资产 的比 例不 高于 基金资 产 的 20% 。 在开 放期 间， 投资 于固 定收
益类资 产的 比例 不低 于基 金资产 的 80% ； 投资 于非 固定收 益类 资产 的比 例不 高于基 金资 产 的 20% ，
其中， 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 此 外， 本 基金 的基 金管
理人每日对本 基金所持 有 的证券价格实 施监控， 定 期运用多种定 量 方法对 基 金进行风险 度量，包
括VaR(Value at Risk) 指 标等来 测试 本基 金面 临的 潜在价 格风 险， 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪 和
控制。
于2012 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资， 因此 除市 场利 率和 外汇汇 率以 外的
市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允 价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第三层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输
入值) 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
第 40 页 共 48 页
(ii) 各 层级 金融 工具 公允 价值
于2012 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量 且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 属
于第一 层级 的余 额为 1,406,269,584.50 元 ，属 于第 二层级 的余 额为 1,309,199,500.00 元 ，无 属
于第三 层级 的余 额(2011 年12 月31 日： 第一 层级 的余额 为 406,854,957.60 元 ， 第 二层 级的 余额
为1,813,777,033.00 元 ， 无属于 第三 层级 的余 额) 。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间的重 大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层级；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层级 还是 第 三层 级。
(iv)
第三层级 公允价 值 余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,715,469,084.50 92.04
其中： 债券 2,715,469,084.50 92.04
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,901,843.53 0.71
6 其他各 项资 产 213,785,354.81 7.25
7 合计 2,950,156,282.84 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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8.4 报 告期 内股 票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601929 吉视传 媒 42,000.00 0.00
2 300291 华录百 纳 22,500.00 0.00
注：“买入金 额”（或 “ 买入股票成本 ”）、“ 卖 出金额”（或 “卖出股 票 收入”）均 按买卖成
交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人 民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601929 吉视传 媒 70,980.00 0.00
2 300291 华录百 纳 27,482.50 0.00
注： “ 买入 金额 ” （ 或 “ 买入 股票成 本” ） 、 “ 卖出 金额 ” （ 或 “ 卖出 股票 收入” ） 均 按 买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 64,500.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 98,462.50
注： “ 买入 金额 ” （ 或 “ 买入 股票成 本” ） 、 “ 卖出 金额 ” （ 或 “ 卖出 股票 收入” ） 均 按 买卖成 交金 额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 500,160,000.00 27.56
其中： 政策 性金 融债 500,160,000.00 27.56
4 企业债 券 1,789,349,462.10 98.61
5 企业短 期融 资券 90,054,000.00 4.96
6 中期票 据 130,746,000.00 7.21 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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7 可转债 205,159,622.40 11.31
8 其他 - -
9 合计 2,715,469,084.50 149.65
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120222 12 国开 22 2,000,000 199,600,000.00 11.00
2 120249 12 国开 49 1,000,000 99,400,000.00 5.48
3 041259058 12 国 电集
CP003
900,000 90,054,000.00 4.96
4 122649 12 长 建投 835,000 88,927,500.00 4.90
5 113003 重工转 债 820,000 86,739,600.00 4.78
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持 有 权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
8.9.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 949.20
2 应收证 券清 算款 150,822,673.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 62,961,732.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 213,785,354.81
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113003 重工转 债 86,739,600.00 4.78
2 110015 石化转 债 72,037,000.00 3.97
3 110013 国投转 债 19,518,400.00 1.08
4 110018 国电转 债 15,083,622.40 0.83
5 113002 工行转 债 10,958,000.00 0.60
8.9.5 期 末前 十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
泰达
宏利
聚利
A
3,703 299,074.65 855,316,631.60 77.23% 252,156,778.87 22.77%
泰达
宏利
聚利
B
4,153 114,286.41 331,488,175.40 69.84% 143,143,284.63 30.16%
合计 7,856 201,388.09 1,186,804,807.00 75.01% 395,300,063.50 24.99%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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额） 。
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
泰达宏 利聚 利 A
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 工银瑞信基金公司 －农行－
中国农业银行离退 休人员福
利负债
115,789,491.00 16.59%
2 全国社 保基 金一 零零 七组 合 53,858,136.00 7.72%
3 华西证 券有 限责 任公 司 30,229,869.00 4.33%
4 长江证券－交行－ 长江证券
超越理财可转债集 合资产管
理计划
29,465,824.00 4.22%
5 中国石油化工集团 公司企业
年金计 划－ 中国 工商 银行
27,459,711.00 3.93%
6 全国社 保基 金二 零六 组合 22,692,537.00 3.25%
7 中银保险有限公司 －传统保
险产品
18,770,700.00 2.69%
8 嘉实基金公司－农 行－中国
农业银 行企 业年 金理 事会
17,417,246.00 2.50%
9 中国财产再保险股 份有限公
司
15,400,138.00 2.21%
10 英大泰和人寿保险 股份有限
公司
14,000,311.00 2.01%
泰达宏 利聚 利 B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 华宝投 资有 限公 司 83,421,358.00 22.94%
2 全国社 保基 金一 零零 三组 合 16,747,425.00 4.61%
3 全国社 保基 金一 零零 八组 合 15,451,508.00 4.25%
4 全国社 保基 金一 零零 四组 合 14,957,183.00 4.11%
5 厦门国际信托有限公司- 紫
鑫一号 集
10,700,000.00 2.94%
6 厦门国际信托有限公司- 紫
鑫二号 集合 资金 信托
10,300,000.00 2.83%
7 全国社 保基 金一 零零 六组 合 9,626,347.00 2.65%
8 富国基金公司－农 行－中国
农业银行离退休人 员福利负
债
9,540,607.00 2.62%
9 安信证券－广发－ 安信证券
基金宝 集合 资产 管理 计划
6,934,000.00 1.91%
10 银河证券－建行－ 银河木星 6,602,789.00 1.82% 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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1 号 基 金 精 选 集 合 资 产 管 理
计划
注：持 有人 为本 基金 场内 持有人 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
泰达宏 利
聚利 A
0.00 0.0000%
泰达宏 利
聚利 B
0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
注：本 基金 本报 告期 末基 金管理 人的 从业 人员 未持 有本基 金。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利聚 利 A 泰达宏 利聚 利 B
基金合 同生 效日 （2011 年5 月 13 日 ） 基 金份
额总额
1,107,473,410.47 474,631,460.03
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,107,473,410.47 474,631,460.03
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,107,473,410.47 474,631,460.03
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1.本报 告期 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。于 2013 年 3 月 20 日 ，本 基 金管理 人发 布 公
告， 聘 任刘 青山 先生 担任 公司总 经理 ， 原 公司 总经 理缪钧 伟先 生由 于任 期届 满离职 。 上 述变 更 事
项， 由泰 达宏 利基 金管 理 有限公 司第 三届 董事 会第 四十二 次会 议审 议通 过 ， 已经中 国证 券监 督管
理委员 会许 可［2013 ］258 号文 核准 批复 。
2.2013 年 3 月 17 日 ， 根 据国家 金融 工作 需要 ，肖 钢先生 辞去 中国 银行 股份 有限公 司董 事 长
职务。 中国 银行 股份 有限 公司已 于 2013 年 3 月 17 日公告 上述 事项 。 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本年度 无涉 及本 基金 管理 人、基 金财 产、 本基 金托 管人、 基金 托管 业务 的诉 讼事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 无投 资策 略的变 化。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本年度 本基 金未 更换 会计 师事务 所， 本 年度 支付 给 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 审 计
费用为 人民 币9 万元 ，该 审计机 构对 本基 金提 供的 审计服 务的 连续 年限 为 2 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内 ， 基 金管 理人 、 本基金 托管 人托 管业 务部 门及其 相关 高级 管理 人员 无受监 管部 门 稽
查或处 罚的 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中银国际 1 70,980.00 72.09% 60.33 72.99% -
湘财证券 1 27,482.50 27.91% 22.33 27.01% -
注： （ 一）2012 年本 基金 无交易 席位 增减 情况 ；
（二） 交易 席位 选择 的标 准和程 序
基金管 理人 负责 选择 代理 本基金 证券 买卖 的证 券经 营机构 ， 使 用其 席位 作为 基 金的专 用交 易席 位，
选择的 标准 是：
（1 ） 经营 规范 ，有 较完 备 的内控 制度 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施符 合证 券交 易的 需要
（3 ） 能为 基金 管理 人提 供 高质量 的研 究咨 询服 务。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 债券回 购交易 权证交 易 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中银国际 2,389,473,002.24 86.00% 34,858,300,000.00 89.05% - -
湘财证券 389,092,500.42 14.00% 4,288,271,000.00 10.95% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 关于泰 达宏 利聚 利分 级债 券型证
券投资 基金 之优 先类 基金 份额
（聚 利A ） 调 整约 定收 益率 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2012 年 1 月 4 日
2 关于泰 达宏 利聚 利分 级债 券型证
券投资 基金 之优 先类 基金 份额
（聚 利A ） 基 金调 整约 定收 益率的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2012 年 4 月 5 日
3 关于泰 达宏 利聚 利分 级债 券型证
券投资 基金 之优 先类 基金 份额
（聚 利A ） 基 金调 整约 定收 益率的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2012 年 7 月 2 日
4 关于泰 达宏 利聚 利分 级债 券型证
券投资 基金 之优 先类 基金 份额
（聚 利A ） 基 金调 整约 定收 益率的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 公
司网站
2012 年 10 月8 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 基金 募 集的文 件；
2 、基 金合 同；
3 、托 管协 议；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 泰达宏利聚利分级债券 2012 年 年度报告
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12.3 查 阅方 式
基金投资者可在营业时间 免费查阅，或基金投资者 也可通过指定信息披露报 纸（ 《中国证券
报》 、 《 证券 时报 》 、 《 上海 证券报 》 ） 或登 录本 基金 管 理人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）
查阅。
投资者对本报 告书如有 疑 问，可咨询本 基金管理 人 泰达宏利基金 管理有限 公 司：客户服务 中
心电话 ：400-698-8888 （ 免长话 费） 或 010-66555662 网 址：http://www.mfcteda.com
泰达宏利基金管理有限公司
2013 年3 月29 日
