建信恒稳价值混合型证券投资基金
2012 年 年 度报 告 摘要
2012 年 12 月 31 日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十八日
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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§1 重 要提 示 及目 录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有 限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 3
月 26 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金
出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年 度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报
告正文。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§ 2 基 金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 建信恒 稳价 值混 合
基金主 代码 530016
交易代 码
530016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 11 月 22 日
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 90,184,662.82 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在 严 格 控 制 下 行 风 险 的 基 础 上 ， 通 过 动 态 的 资 产
配 置 平 衡 当 期 收 益 与 长 期 资 本 增 值 ， 争 取 实 现 长
期稳健 回报 。
投资策 略
本 基 金 以 追 求 稳 健 收 益 、 超 越 业 绩 比 较 基 准 ——
三 年 期 定 期 存 款 利 率 为 投 资 目 标 。 因 此 ， 本 基 金
投 资 以 获 取 正 的 投 资 收 益 为 首 要 目 标 ， 在 基 金 投
资 运 作 过 程 中 ， 严 格 控 制 投 资 风 险 是 实 现 投 资 目
标 的 关 键 ， 基 金 管 理 人 应 在 控 制 风 险 的 前 提 下 追
求投资 收益 。
业绩比 较基 准 同期三 年期 银行 定期 存款 利率（ 税前 ） 。
风险收 益特 征
本 基 金 是 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ， 主 要 投 资 于 相 似
条 件 下 到 期 收 益 率 较 高 的 优 良 债 券 品 种 及 价 值 型
股 票 ， 风 险 高 于 债 券 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 低 于
股票基 金 ， 属 于 中 等 风 险 和 预 期 收 益 的 证 券 投 资
基金产 品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 建信基 金管 理有 限责 任公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信 息 披 露 负
责人
姓名 路彩营 石立平
联系电 话 010-66228888 010-63639180
电子邮 箱 xinxipilu@ccbfund.cn shiliping@cebbank.com
客户服 务电话
400-81-95533
010-66228000
95595
传真 010-66228001 010-63639132
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2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.ccbfund.cn
基金 年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
§ 3 主 要财 务指标 、基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主要会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年
2011 年11 月22 日（基金合
同生效日） 至2011 年12 月3
1日
本期已 实现 收益 12,519,824.73 1,697,651.19
本期利 润 17,060,621.99 1,884,293.80
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1230 0.0022
本期基 金份 额净 值增 长率 4.79% 0.20%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末 2011 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0444 0.0020
期末基 金资 产净 值 94,662,254.29 870,200,074.81
期末基 金份 额净 值 1.050 1.002
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 ；
2、期 末可 供分 配 利 润的 计 算方法 ：如 果期 末未 分配 利润的 未实 现部 分为 正数 ，则期 末
可供分 配利 润的 金额 为期 末未分 配利 润的 已实 现部 分； 如 果期 末未 分配 利润 的 未实现 部分 为
负数， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配利 润（已 实现 部分 相抵 未实 现部分 ） ；
3、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值
增长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.27% 0.70% 1.09% 0.01% 3.18% 0.69%
过去六 个月 -0.28% 0.77% 2.20% 0.01% -2.48% 0.76%
过去一 年 4.79% 0.75% 4.79% 0.01% 0.00% 0.74%
自 基 金 合 同 生 5.00% 0.71% 5.38% 0.01% -0.38% 0.70%
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效起至 今
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基金 份额 累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
建信恒 稳价 值混 合型 证券 投资基 金
累计份额 净值 增长 率 与业 绩 比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2011 年 11 月 22 日至 2012 年 12 月 31 日）
注：1 、本 基金 为混 合型 证 券投资 基金 ，本 基金 持有 的股票 、权 证市 值和 买入 、卖出 股
指期货 合约 价值 ，合 计( 轧 差计算) 占基 金资 产净 值的 30% －80% ； 债券 、货 币市 场工具 、 现
金以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 证券品 种占 基金 资产 净值 的 20%-70% ，
其中保 留的 现金 以及 投资 于到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的比 例合 计不 低于 基金资 产净 值
的 5% 。基 金管 理人 应当 自 基金合 同生 效之 日 起 6 个 月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合
同的约 定。
2、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
3.2.3 合同 生效 日以来 基金每 年净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比
较
建信恒 稳价 值混 合型 证券 投资基 金
合同生 效以 来净 值 增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 柱形对 比图
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注：本 基金 于 2011 年 11 月 22 日生 效，2011 年 净 值增长 率以 实际 存续 期计 算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自 2011 年 11 月 22 日( 基金合同生效日) 起至 2012 年 12 月 31 日止期
间未实施利润分配。
§4 管 理人 报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经 验
经中国证监会证监基金字[2005]158 号文批准 ，建信基金管理有限责任公司
成立于 2005 年 9 月 19 日， 注册资本 2 亿元。 目前公司的股东为中国建设银行股
份有限公司、 信安金融服务公司、 中国华电集团资本控股有限公司， 其中中国建
设银行股份有限公司出资额占注册资本的 65% ， 信安金融服务公司出资额占注册
资本的 25% ，中国华电集团资本控股有限公司出资额占注册资本的 10% 。
公司下设综合管理部、 投资管理部、 专户投资部、 海外投资部、 交易 部、 研
究部、创新发展部、市场营销部、专户理财部、市场推广部、人力资源管理部、
基金运营部、 信息技术部、风险管理部和监察稽核部，以及深圳、成都、上海、
北京四家分公司。 自成立以来， 公司秉持 “诚信、 专业、 规范、 创新 ” 的核心价
值观，恪守“持有人利益重于泰山”的原则，以“建设财富生活”为崇高使命，
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坚持规范运作， 致力成为 “最可信赖、 持续领先的 综合性、 专业化资产管理公司” 。
截至 2012 年 12 月 31 日，公司旗下有建信恒久价值股票型证券投资基金、
建信货币市场基金、 建信优选成长股票型证券投资基金、 建信优化配置混合型证
券投资基金、 建信稳定增利债券型证券投资基金、 建信核心精选股票型证券投资
基金、建信收益增强债券型证券 投资基金、建信沪深 300 指数证券投资基金
（LOF ） 、上证社会责 任交易型开放式证券投资指数基金及其联接基金、建信全
球机遇股票型证券投资基金、 建信内生动力股票型证券投资基金、 建信保本混合
型证券投资基金、 建信双利策略主题分级股票型证券投资基金、 建信新兴市场优
选股票型证券投资基金、深证基本面 60 交易型开放式指数证券投资基金及其联
接基金、 建信恒稳价值混合型证券投资基金、 建信双息红利债券型证券投资基金、
建信深证 100 指数增强型证券投资基金、 建信转债增强债券型证券投资基金、 建
信全球资源股票型证券投资基金、 建信社会责任股票 型证券投资基金、 建信双周
安心理财债券型证券投资基金、 建信纯债债券型证券投资基金、 建信月盈安心理
财债券型证券投资基金 26 只开放式基金和建信优势动力股票型证券投资基金、
建信信用增强债券型证券投资基金 2 只封闭式基金， 管理的基金资产规模共计为
952.17 亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组） 及基金经理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李涛先 生
本基金基
金经理
2011-11-22 2012-05-18 14
学 士 。 先 后 就 职 于 中 国 经 济 开
发信托投资公 司 、 西 南 证 券 、
国 泰 君 安 证 券 公 司 、 新 时 代 证
券、 中 海基 金管 理公 司等 单位，
曾 担 任 投 资 银 行 部 经 理 、 行 业
研 究 员 、 基 金 经 理 等 职 。 李 涛
于 2005 年 6 月至 2007 年 7 月
期 间 担 任 中 海 分 红 增 利 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ； 于
2007 年 7 月至 2008 年 7 月期
间 担 任 中 海 优 质 成 长 证 券 投 资
基金基 金经 理。 李涛 于 2008 年
9 月 加 入 建 信 基 金 管 理 公 司 ，
2008 年 11 月 27 日至 2012 年 2
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月 17 日 任 建 信 优 选 成 长 股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2011 年 5 月 11 日至 2012 年 5
月 18 日 任 建 信 优 化 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月因 个人 原因 从 本公
司离职 。
许杰先 生
本基金基
金经理
2012-03-21 - 10
硕 士 。 曾 任 青 岛 市 纺 织 品 进 出
口 公 司 部 门 经 理 、 美 国 迪 斯 尼
公司金 融分 析员 ，2002 年 3 月
加 入 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 研 究 员 、 研 究 部 副 总
经理、 基金 经理 等职，2006 年
12 月 23 日至 2011 年 9 月 30
日 任 泰 达 宏 利 风 险 预 算 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，2010
年 2 月 8 日至 2011 年 9 月 30
日 任 泰 达 宏 利 首 选 企 业 股 票 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，2008
年 9 月 26 日至 2011 年 9 月 30
日 任 泰 达 宏 利 集 利 债 券 基 金 经
理。2011 年 10 月 加入 我 公司，
2012 年 8 月 14 日 起任 建 信社
会责任 股票 基金 基金 经理 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办
法》 、基金合同和其他法律法规、部门规章，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高
效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋
求最大利益，没有发生违反法律法规的行为。
4.3 管理人对报告期内 公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益输
送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部
控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特
定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度， 制定和修订了 《公
平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办法》 、 《利益
冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，
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一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操
作， 确保在投资管理活动中 公平对待不同投资组合， 严禁直接或通过第三方的交
易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《建
信基金管理有限责任公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人对过去四个季度不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）管
理的不同投资组合（包括封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合等）
同 向交易的交易价差从 T 检验 （置信度为 95% ） 、 平均溢价率、 贡 献率、 正溢价
率占优频率等几个方面进行了专项分析。具体分析结果如下：
当时间窗为 1 日时， 配了 1278 对投资组合， 有 73 对投资组合未通过 T 检验，
其中 5 对投资组合的正溢价率占优频率小于 55% ， 其它 68 对正溢价率占优频率
大于 55% 的投资组合中， 67 对投资组合的平均溢价率低于 2% ， 组合贡献率低于
5% ，有 1 对投资组合的平均溢价率超过 2% ，但其组合贡献率低于 5% ，因此未
发现可能导致不公平交易和利益输送的行为；
当时间窗为 3 日时，配了 1514 对投资组合，有 276 对投资组合未通过 T 检
验，但其中 29 对投资组合的溢价率占优频率均小于 55% ，其它 247 对正溢价率
占优频率大于 55% 的投资组合， 其平均溢价率均低于 5% ， 因此未发 现可能导致
不公平交易和利益输送的行为；
当时间窗为 5 日时，配了 1579 对投资组合，有 410 对投资组合未通过 T 检
验，但其中 47 对投资组合的溢价率占优频率均小于 55% ，其它 363 对正溢价率
占优频率大于 55% 的投资组合，其平均溢价率均低于 10% ，同样未发现可能导
致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的 专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的 交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。 本报告期， 未发现本基
金存在异常交易行为。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
资产配置方面： 在一季度， 首要配置了固定收益产品， 同时也在控制股票仓
位的基础上， 精选了优质股票， 并注重及时兑现收益。 在二季度的大部分时间内
保持了均衡的股票和债券仓位。 在 6 月中下旬由于判断下半年股票市场可能走出
震荡向上的行情， 因此增加了股票的仓位， 但股票市场的表现证明股票仓位增加
过早。 三季度降低了 股票资产的配置比例。 四季度股票配置的比例偏低， 由于过
分关注年底流动性紧张对股票市场的负面影响， 而忽略了经济好转对投资者预期
产生的变化。
在行业配置和股票选择方面：在年初配置了煤炭、有色、机械等强周期股，
参与股市的反弹， 以及部分成长股， 并在股价上涨到合理价位后及时兑现了收益。
在上半年的大部分时间里重点配置了食品饮料等确定性高成长的公司， 这些公司
对基金净值的增长做出了较好的贡献。 三季度对于医药和电子等成长类股票的配
置偏低， 没有充分分享在流动性比较充沛而经济低谷时期成长性股票的溢价。 四
季度重点持有了基本面向好或发 生了向上的拐点，而同时有估值安全边际的公
司， 例如汽车、 家电、 电力和铁路相关的龙头公司， 这些公司基本上都取得了较
好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 4.79% ，波动率 0.75% ，业绩比较基准收益率
4.79% ，波动率 0.01% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计 2013 年股票市场将取得一定程度的上涨。从国家政策的角度来看，积
极的财政政策和稳健的货币政策 （社会融资总量合理增长） 有利于股市。 海外经
济总体上处于复苏阶段， 美国将持续其复苏进程， 欧洲将在底部徘徊 ， 有可能逐
渐走出底部。 中国经济将在 2013 年实现弱复苏或温和复苏。 货币供给正常增长，
但预计实体经济对资金的需求将比较旺盛，因此 2013 年股市流动性宽松，但幅
度有限。
2012 年，上市公司盈利增长稀缺，但总体流动性偏宽松，因此成长性公司
享有很高的估值溢价。2013 年，上市公司盈利增长普遍，成长性溢价水平将降
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低。 盈利上升成为推动股价上升的最大动力， 原来高成长公司的估值溢价将降低。
个股可能分化严重： 盈利恢复高增长而原来估值低的股票有望实现盈利和估值双
推动带来的股价上升( 反转型股票实现的超额收益可能最大） ， 估值高的 股票如果
成长不达预期将出现股价向下的回归。
本基金 2013 年将保持偏积极的股票仓位，重点配置估值偏低，而有技术或
渠道等壁垒，竞争结构良好的细分行业中的优势企业。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内， 本管理人根据中国证监会[2008]38 号文 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 等相关规定， 继续加强和完善对基金估值的内部
控制程序。
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管
理基金的基本估值政策； 对公司旗下基金已采用的估值政策、 方法、 流程的执行
情况进行审 核监督；对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、
方法和流程的， 负责审查批准基金估值政策、 方法和流程的变更。 估值委员会由
公司分管估值业务的副总经理、督察长、投资总监、研究总监、风险管理总监、
运营总监及监察稽核总监组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年
以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、
具备较强专业胜任能力的基金经理、 数量研究员、 风险管理人员、 监察稽核人员
及基金运营人员组成 （具体人员由相关部门根据专业胜任能力和相关工作经历进
行指定 ） 。 估值工作小组负责日常追踪可能对公司旗下基金持有的证券的发行人、
所属行业、 相关市场等产生影响的各类事件， 发现估值问题； 提议基金估值调整
的相关方案并进行校验； 根据需要提出估值政策调整的建议以及提议和校验不适
用于现有的估值政策的新的投资品种的估值方案，报基金估值委员会审议批准。
基金运营部根据估值委员会的决定进行相关具体的估值调整或处理，并负
责与托管行进行估值结果的核对。 涉及模型定价的， 由估值工作小组向基金运营
部提供模型定价的结果，基金运营部业务人员复核后使用。
基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基 金估值定价过程中，充分表
达对相关问题及定价方案的意见或建议， 参与估值方案提议的制定， 但对估值政
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策和估值方案不具备最终表决权。 本公司参与估值流程的各方之间不存在任何的
重大利益冲突。
公司与中央国债登记结算有限责任公司签署了 《中债收益率曲线和中债估值
最终用户服务协议》 ，并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基
金持有的银行间固定收益品种进行估值 （适用非货币基金） 或影子定价 （适用货
币基金和理财类基金） 。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，本基金可供分配利润为 4,000,628.60 元。本报告期内未
实施利润分配，符合相关法律法规及基金合同中关于 收益分配条款的规定。
§5 托 管人 报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2012 年度，中国光大银行股份有限公司在建信恒稳价值混合型证券投资基
金的托管过程中， 严格 遵守了 《证券投资基金 法》 、 《证券投资基金运 作管理办法》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 相关实施准则、 基金合同、
托管协议等的规定， 依法安全托管了基金的全部资产， 对建信恒稳价值混合型证
券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督， 对发现的问题及时
提出了 意见和建议。 按规定如实、 独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，
没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为， 诚实信用、 勤勉尽责 地履行了作
为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金 投资运作遵规守信、净值计算 、利润分配 等情况的
说明
2012 年度，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》 、 《证券投
资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 相
关实施准则、 基金合同、 托管协议等的规定， 对基金管理人 ——建信基金管理有
限 责任公司的投资运作、 信息披露等行为进行了复核、 监督， 未发 现基金管理人
在投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开
支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金在运作中遵守了 《证券投
资基金法》 等有关法律法规的要求； 各重要方面由投资管理人依据基金合同及实
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际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人 ——建信基金管理有限责任
公司编制的 “建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告” 进行了复核，
报告中相关财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资 组合报告
等内容是真实、准确和完整的。
§6 审 计报 告
普华永道中天会计师事务所有限公司 审计了后附的建信恒稳价值混合型证
券投资基金( 以下简称 “建信恒稳价值基金”) 的财务报表， 包括 2012 年 12 月 31
日和 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2012 年度和 2011 年 11 月 22 日( 基金合
同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止期间的的利润表和所有者权益( 基金净值) 变动
表以及财务报表附注 ， 并出具了普华永道中天审字(2013) 第 20303 号 标准无保留
意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文 。
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 建信恒稳价值混合型证券投资基金
报告截止日：2012 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2012 年12月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
资产：
银行存 款
26,863,223.17 45,773,251.78
结算备 付金
308,278.60 14,970,759.12
存出保 证金
250,000.00 -
交易性 金融 资产
75,349,995.54 151,318,000.00
其中： 股票 投资
65,606,765.54 -
基金投 资
- -
债券投 资
9,743,230.00 151,318,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
13
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 652,000,803.00
应收证 券清 算款
- 1,633,777.78
应收利 息
42,075.23 6,078,705.96
应收股 利
- -
应收申 购款
45,556.78 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
102,859,129.32 871,775,297.64
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年12月31 日
上年度末
2011 年12 月31 日
负债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
6,635,394.97 -
应付赎 回款
671,488.54 -
应付管 理人 报酬
117,997.02 1,107,442.47
应付托 管费
19,666.16 184,573.73
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
298,228.34 2,711.60
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
454,100.00 280,495.03
负债合 计
8,196,875.03 1,575,222.83
所有者权益：
实收基 金
90,184,662.82 868,315,781.01
未分配 利润
4,477,591.47 1,884,293.80
所有者 权益 合计
94,662,254.29 870,200,074.81
负债和 所有 者权 益总 计
102,859,129.32 871,775,297.64
注： 1、 报 告截 止日 2012 年 12 月 31 日， 基金 份额 总 额 90,184,662.82 份， 份额 净值 1.050
元。报 告截 止 日 2011 年 12 月 31 日 ，基 金份 额总 额 868,315,781.01 份， 份额 净 值 1.002 元；
2、本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为 2012 年 度和 2011 年 11 月 22 日( 基金 合同 生 效日) 至
2011 年 12 月 31 日 止期 间 。
7.2 利润表
会计主体： 建信恒稳价值混合型证券投资基金
本报告期 ：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
14
单位：人民币元
项目 附注 号
本期
2012 年1 月1 日至20
12 年12 月31 日
上年度可比期间
2011 年11 月22 日（基
金合同生效日） 至20
11 年12 月31日
一、收入
21,534,934.04 3,542,130.60
1.利息 收入
3,252,648.93 3,602,870.86
其中： 存款 利息 收入
249,047.80 86,323.33
债券利 息收 入
2,674,601.12 804,042.18
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
329,000.01 2,712,505.35
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
12,669,896.36 -247,382.87
其中： 股票 投资 收益
10,877,614.48 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
523,419.60 -247,382.87
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
1,268,862.28 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ” 号填
列）
4,540,797.26 186,642.61
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
1,071,591.49 -
减：二、 费用
4,474,312.05 1,657,836.80
1.管理 人报 酬
2,259,779.87 1,392,935.82
2.托管 费
376,629.97 232,155.95
3.销售 服务 费
- -
4.交易 费用
1,450,842.75 1,350.00
5.利息 支出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6.其他 费用
387,059.46 31,395.03
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “- ” 号填
列）
17,060,621.99 1,884,293.80
减： 所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列 ）
17,060,621.99 1,884,293.80
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 建信恒稳价值混合型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12月31日
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
868,315,781.01 1,884,293.80 870,200,074.81
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 17,060,621.99 17,060,621.99
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值 减少 以 “- ” 号填 列）
-778,131,118.19 -14,467,324.32 -792,598,442.51
其中：1.基 金申 购款 62,416,757.92 3,709,094.14 66,125,852.06
2.基金 赎回 款 -840,547,876.11 -18,176,418.46 -858,724,294.57
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变 动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
90,184,662.82 4,477,591.47 94,662,254.29
项目
上年度可比期间
2011 年11 月22 日（基金合 同生效日）至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
868,315,781.01 - 868,315,781.01
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （ 本 期利
润）
- 1,884,293.80 1,884,293.80
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变 动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
868,315,781.01 1,884,293.80 870,200,074.81
报表附注为财务报表的组成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署 ：
基金管理公司负责人：孙志晨，主管会计工作负责人：何斌，会计机构负责
人：秦绪华
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
16
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
建信恒稳价值混合型基金( 以下简称 “本基金 ”) 经中国证券监督管 理委员会
( 以下简称 “中国证监会”) 证监许可[2011] 第 1596 号 《关于核准建信恒稳价值混
合型证券投资基金募集的批复》 核准， 由建信基金管理有限责任公司依照 《中华
人民共和国证券投资基金法》和《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》
负责公开募集。本基金募集期限自 2011 年 10 月 24 日至 2011 年 11 月 18 日止。
本基金为契约型开放式， 存续 期限不定， 首次 设立募集不包括认购资金利息共募
集 868,246,359.39 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验
字(2011) 第 430 号验资 报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《建信恒稳价值混合
型证券投资基金基金合同》于 2011 年 11 月 22 日正式生效，基金合同生效日的
基金份额总额为 868,315,781.01 份基金份额，其中认购资金利息折合 69,421.62
份基金份额。 本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司， 基金托管人为
中国光大银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 建信恒稳价值混合型证券投资
基金基金合同》 的有关规定， 包括国内依法发行上市的债券、 股票 （ 包含中小板、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、股指期货、权证、货币市场工具
及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金持有的股票、
权证市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计( 轧差计算) 占基金资 产净值的
30%-80% ； 债券、 货币 市场工具、 现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他证券品种占基金资产净值的 20%-70% ，其中保留的现金以及投资于到期
日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。本基金的业绩
比较基准为同期三年期银行定期存款利率( 税前) 。
于 2011 年 12 月 31 日，由于尚处于建仓期，本基金持有的股票、权证市值
和买入、卖出股指期货合约价值，合计( 轧差计算) 占基金资产净值 0% 。
本财务报表由本基金的基金管理人建信基金管理有限责任公司于 2013 年 3
月 15 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
17
基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会 颁布的
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证
券 投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《建信恒稳价值混
合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2012 年度和 2011 年 11 月 22 日( 基金合 同生效日) 至 2011 年 12 月 31
日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012
年 12 月 31 日和 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2012 年度和 2011 年 11 月
22 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 本财务报表的实际编制
期间为 2012 年度和 2011 年 11 月 22 日( 基金合 同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止
期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决
于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出
售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易为目的的 持有的股票投资、债券投资和衍生工具( 主要为
权证投资) 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工
具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且
其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
18
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融
资产和 其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固
定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括 其他各类应付款项
等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一 方时， 按公允价值在资
产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发
生的相关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除
息日至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关
交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行
后续计量； 对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法， 以摊余成本进行后续
计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资 产现金
流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移 ， 且本基金将金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既
没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬， 但是放弃了对该
金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务
已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额， 计入当期损
益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如 下原 则
确定公允价值并进行估值：
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
19
(1) 存在活跃市场的金 融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估
值日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影
响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金 融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发
生了重大变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易
市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在 活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实
际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值 。 估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他
金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时，
尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法
1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2) 交易
双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列
示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分
后的余额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎
回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金
增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎
回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值
比例计算的金额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中
包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额 。 损益平准金于基金申购确
认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
20
得税后的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发
行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的
净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值
变动确认为公允价值变动损益； 于处置时， 其 公允价值与初始确认金额之间的差
额确认为投资收益， 其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线
法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与
直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持
有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的 基金份额净值自动转为基金
份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动
产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为
负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即 已实现部分相抵未实现
部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以
经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营 分部是指本基金内同时满足
下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在 日常活动中产生收入、发生费用；
(2) 本基金的基金管理 人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置
资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且满
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
21
足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要 披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务 操作， 本基金
确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设
如下：
(1) 对于证券交易所上 市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根
据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规 范证券投资基金估值业务的指导意
见》 ，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值
的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场 交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字
[2007]21 号 《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有
关事项的通知 》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券
按现金流量折现法估值， 具体估值模型、 参数 及结果由中央国债登记结算有限责
任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期及上年度可比期间未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期及上年度可比期间未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间及上年度可比期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 、 财税[2005]102 号 《关 于股息红利个人所得税有关政策的通
知》 、财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税
[2008]1 号《关于企业 所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募 集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
22
(2) 对基金从证券市场 中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股
权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业 债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金 支付利息
时代扣代缴 20% 的个人所得税。 对基金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公
司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人应纳税所得额， 依照现行税法
规定即 20% 代扣代缴个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征 收股票
交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 光 大 银 行 股份 有 限 公司 （ “ 中 国 光 大银
行”）
基金托 管人 、基 金 代 销机 构
中国建设银行股份有限公司( “中国建设银
行”)
基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
美国 信 安金 融服 务公 司 基金管 理人 的股 东
中国华 电集 团资 本控 股有 限公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元 进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的交
易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年11 月22 日 （基 金合 同 生效
日）至2011 年12 月31 日
当期发生的基金应支付
的管理 费
2,259,779.87 1,392,935.82
其中：支付销售机构的
客户维 护费
1,086,068.86 614,192.50
注：支 付基 金管 理人 建信 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 1.50% 的 年费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
23
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净 值 X1.50%/ 当年 天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2011 年11 月22 日 （基 金合 同 生效
日）至2011 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
376,629.97 232,155.95
注：支 付基 金托 管人 中国 光大银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净 值 X0.25%/ 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未发 生与 关联 方进行 银行 间同 业市 场 的 债券 （ 含 回
购）交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 11 月 22 日（ 基金 合同
生效日 ） 至 2011 年 12 月 31 日
基 金 合 同 生 效 日 （2011
年 11 月 22 日） 持有 的
基金份 额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买 入总 份额 9,388,732.39 -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减： 期间 赎回/ 卖 出总 份
额
- -
期末持 有的 基 金 份额 9,388,732.39 -
期末持有的基金份额占
基金总 份额 比例
10.41% -
注： 基金 管理 人建 信基 金 在本年 度申 购本 基金 的交 易委托 中国 建设 银行 办理 ， 申 购费 为
1,000 元。
7.4.8.4.2 报告期末除 基金管理人之外的其他关联方 投资本基金的情况
本报告期末及上年度可比期间内除基金管理人之外的其他关联方未投资本
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
24
基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2011 年 11 月 22 日（ 基金 合同生 效
日） 至 2011 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国光 大银 行 26,863,223.17 231,047.40 45,773,251.78 66,101.61
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 光大 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间本基金未发生在承销期内参与关联方承销证券
的情况。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本报告期及上年度可比期间本基金未发生其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2012 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
000527
美的
电器
2012-
08-27
筹划重 大
资产重 组
9.69 - -
106,928 1,329,522.77 1,036,132.32
-
000002
万科
Ａ
2012-
12-26
筹划重 大
事项
10.12
2013-
01-21
11.13
50,000 421,755.23 506,000.00
-
注：本 基金 截 至 2012 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而
被暂时 停牌 的股 票， 该类 股票将 在所 公布 事项 的重 大影响 消除 后， 经交 易所 批准复 牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购 交易余额， 故未存在作为抵押的
债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
25
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购交易余额， 故未存在作为抵押的
债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量 的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其
账面价值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的 金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允
价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级：直接( 比 如取 自 价 格) 或间接( 比 如根 据 价 格 推 算 的) 可 观察 到 的 、
除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输
入值( 不可观察输入值) 。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于 2012 年 12 月 31 日 ，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产中属于第一层级的余额为 73,807,863.22 元，属于第二层级的余额
为 1,542,132.32 元 ， 无 属 于 第 三 层 级 的 余 额(2011 年 12 月 31 日 ： 第 二 层 级
151,318,000.00 元，无属于第一层级和第三层级的余额) 。
(iii) 公允价值所属层 级间的重大变动
对于证券交易所上市的 股票和债券，若出现重 大事项停牌、交易不活 跃( 包
括涨跌停时的交易不活跃) 等情况， 本基金 不会 于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级； 并根据
估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债
券公允价值应属第二层级 还是第三层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
26
(2) 除公允价值外，截 至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 65,606,765.54 63.78
其中： 股票 65,606,765.54 63.78
2 固定收 益投 资 9,743,230.00 9.47
其中： 债券 9,743,230.00 9.47
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 27,171,501.77 26.42
6 其他各 项资 产 337,632.01 0.33
7 合计 102,859,129.32 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 37,340,311.54 39.45
C0
食品 、饮 料 - -
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 8,914,678.30 9.42
C5
电子 5,736,440.00 6.06
C6
金属 、非 金属 537,900.00 0.57
C7
机械 、设 备、 仪表 22,151,293.24 23.40
C8
医药 、生 物制 品 - -
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
27
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 7,474,229.50 7.90
E 建筑业 4,286,400.00 4.53
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 2,164,500.00 2.29
H 批发和 零售 贸易 3,056,095.00 3.23
I 金融、 保险 业 5,950,240.00 6.29
J 房地产 业 4,210,342.00 4.45
K 社会服 务业 1,124,647.50 1.19
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 65,606,765.54 69.31
注：以 上行 业分 类 以 2012 年 12 月 31 日的 中国 证监 会行业 分类 标准 为依 据。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（% ）
1 601299 中国北 车 988,000 4,455,880.00 4.71
2 600104 上汽集 团 247,838 4,371,862.32 4.62
3 601390 中国中 铁 1,410,000 4,286,400.00 4.53
4 600143 金发科 技 775,970 4,182,478.30 4.42
5 002595 豪迈科 技 174,870 3,932,826.30 4.15
6 002055 得润电 子 656,000 3,765,440.00 3.98
7 600741 华域汽 车 269,940 3,017,929.20 3.19
8 000543 皖能电 力 389,918 2,982,872.70 3.15
9 600048 保利地 产 202,100 2,748,560.00 2.90
10 002073 软控股 份 350,000 2,646,000.00 2.80
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 公 司 网 站
www.ccbfund.cn 的年 度报 告正文 。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （% ）
1 601628 中国人 寿 22,489,650.09 2.58
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
28
2 601318 中国平 安 21,243,237.89 2.44
3 600519 贵州茅 台 18,264,015.87 2.10
4 000895 双汇发 展 17,350,175.71 1.99
5 300171 东富龙 12,126,737.15 1.39
6 000858 五 粮 液 12,100,461.88 1.39
7 600298 安琪酵 母 11,154,914.95 1.28
8 600887 伊利股 份 10,953,507.46 1.26
9 002535 林州重 机 9,856,810.47 1.13
10 601898 中煤能 源 9,694,136.42 1.11
11 600741 华域汽 车 9,301,549.30 1.07
12 002485 希努尔 8,824,928.00 1.01
13 601126 四方股 份 8,667,162.12 1.00
14 600048 保利地 产 7,344,080.17 0.84
15 600395 盘江股 份 7,079,099.48 0.81
16 002595 豪迈科 技 6,869,034.01 0.79
17 000861 海印股 份 6,866,415.46 0.79
18 000630 铜陵有 色 6,746,393.03 0.78
19 600111 包钢稀 土 6,654,238.23 0.76
20 002038 双鹭药 业 6,071,552.23 0.70
注：上 述买 入金 额为 买入 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） ，不 包括 相关 交 易费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （% ）
1 601628 中国人 寿 22,288,614.90 2.56
2 600519 贵州茅 台 21,504,906.80 2.47
3 601318 中国平 安 20,863,421.98 2.40
4 000895 双汇发 展 17,691,289.86 2.03
5 600887 伊利股 份 12,842,479.59 1.48
6 300171 东富龙 12,625,943.92 1.45
7 002535 林州重 机 11,974,131.35 1.38
8 000858 五 粮 液 11,807,555.86 1.36
9 600298 安琪酵 母 10,201,090.24 1.17
10 601898 中煤能 源 9,926,879.51 1.14
11 002485 希努尔 9,212,235.84 1.06
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
29
12 601126 四方股 份 9,096,057.46 1.05
13 600395 盘江股 份 7,687,933.60 0.88
14 000630 铜陵有 色 7,354,088.00 0.85
15 600111 包钢稀 土 7,153,058.72 0.82
16 600809 山西汾 酒 6,832,508.81 0.79
17 600741 华域汽 车 6,790,178.30 0.78
18 002038 双鹭药 业 6,731,170.31 0.77
19 002138 顺络电 子 6,427,933.97 0.74
20 600426 华鲁恒 升 6,199,741.00 0.71
注：上 述卖 出金 额为 卖出 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） ，不 包括 相关 交 易费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 515,894,486.92
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 465,652,206.67
注： 上述 买入 股票 成本 总 额和卖 出股 票收 入总 额均 为买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交
数量） ，不 包括 相关 交易 费 用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 9,743,230.00 10.29
8 其他 - -
9 合计 9,743,230.00 10.29
8.6 期末按公允价值占基金资产净 值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 110015 石化转 债 50,000 5,145,500.00 5.44
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
30
2 125089 深机转 债 30,000 2,743,530.00 2.90
3 110011 歌华转 债 20,000 1,854,200.00 1.96
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的 前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 250,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 42,075.23
5 应收申 购款 45,556.78
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 337,632.01
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 110015 石化转 债 5,145,500.00 5.44
2 125089 深机转 债 2,743,530.00 2.90
3 110011 歌华转 债 1,854,200.00 1.96
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限 情况。
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
31
§ 9 基 金份 额持有 人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额 单位：份
持有人 户
数 （户 ）
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
4,854 18,579.45 9,744,485.55 10.81% 80,440,177.27 89.19%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
99,056.90 0.11%
注：公 司 高 级管 理人 员未 持有该 只基 金； 基金 投资 和研究 部门 负责 人未 持有 该只基 金 ；
该只基 金的 基金 经理 持有 该只基 金的 份额 总量 的数 量区间 为 0 至 100 万份( 含) 。
§ 10 开 放式 基金 份额变动
单位：份
基金合 同生 效日(2011 年 11 月 22 日) 基金 份
额总额
868,315,781.01
本报告 期期 初基 金份 额总 额 868,315,781.01
本报告 期基 金总 申购 份额 62,416,757.92
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 840,547,876.11
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 90,184,662.82
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§ 11 重 大 事件 揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2012 年 3 月 28 日，公司 2012 年度第一次临时股东会审议通过了《关于选
举建信基金管理有限责任公司第三届董事会董事的议案》 ， 同意江先周、 孙志晨、
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
32
马梅琴、 俞斌、 袁时奋、 殷红军、 顾建国、 王建国、 伏军为公司第三届董事会董
事，第二届董事会成员关启昌、沈四宝不再担任公司独立董事。
本报告期内托管人的基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及基金托管人基金托管业务
的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金报告年度应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为人
民币 66,000.00 元。该 会计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审
计服务至今。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚 等情况
本报告期未发生公司 和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协
会、 证券交易所处罚或公开谴责， 以及被财政、 外汇和审计等部门施以重大处罚
的情况。
本报告期内， 本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的
稽查和处罚。
11.7 基金租用证券公司 交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 470,690,352.02 47.95% 394,888.24 48.00% -
兴业证 券 1 258,017,239.03 26.29% 212,307.34 25.81% -
国联证 券 1 252,839,102.54 25.76% 215,413.98 26.19% -
注： 1 、 本基 金根 据中 国证 监会 《关 于完 善证 券投 资 基金交 易席 位制 度有 关问 题的通 知》
（证监 基金 字[2007]48 号 ）的规 定及 本基 金管 理人 的《基 金专 用交 易席 位租 用制度 》 ， 基金
管理人 制定 了提 供交 易单 元的券 商的 选择 标准 ，具 体如下 ：
建信恒稳价值混合型证券投资基金 2012 年年度报告摘要
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（1） 财务 状况 良好 、经 营 管理规 范 、 内部 管理 制度 健全、 风险 管理 严格 ，能 够满足 基
金运作 高度 保密 的要 求， 在最近 一年 内没 有重 大违 规行为 ；
（2） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的
需要；
（3） 具备 较强 的研 究能 力 ，有固 定的 研究 机构 和专 门的研 究人 员， 能够 对宏 观经济 、
证券市 场 、 行 业 、 个 券等 进行深 入 、 全 面的 研究 ， 能够积 极 、 有 效地 将研 究 成果及 时传 递给
基金管 理人 ，能 够根 据基 金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 进行 专项 研究 服务 ；
（4） 佣金 费率 合理 。
2、根 据以 上标 准进 行考 察 后，基 金管 理人 确定 券商 ，与被 选择 的券 商签 订委 托协议 ，
并报中 国证 监会 备案 及通 知基金 托管 人；
3、本 基金 本报 告期 内使 用 的交易 单元 均为 合同 生效 日新增 席位 。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券
商
名
称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交
金额
占当期 回购 成
交总额 的比 例
成交
金额
占 当期 权证 成
交 总额 的比 例
中
金
公
司
28,553,665.97 20.73% - - - -
兴
业
证
券
76,403,528.40 55.48% - - - -
国
联
证
券
32,752,340.60 23.78% - - - -
建信基金管理有限责任公司
二〇一三年三月二十八日
