华 商 收 益 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2012 年 年 度 报 告 摘要
2012 年 12 月 31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2013 年 3 月 28 日
华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2013 年 3 月 27 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 审计 。
本报告 期 自 2012 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 华商收 益增 强债 券
基金主 代码 630003
交易代 码 630003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月 23 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 629,535,973.89 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 华商收 益增 强债 券 A 华商收 益增 强债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 630003 630103
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 398,579,518.67 份 230,956,455.22 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在追 求基 金资 产稳 定增值 的基 础上， 力求 获 得高于 业绩 比较 基准 的 投 资
收益。
投资策 略 自上而 下确 定投 资策 略和 自下而 上个 券选 择策 略相 互结合， 构建 和管 理 投 资 组
合。 具 体投 资策 略主 要包 括利率 策略 、 信 用策 略、 相对价 值策 略、 债券 组合 构华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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建及调 整策 略、 可转 债投 资策略 、 资 产支 持证 券投 资策略 等。 同时， 通过 对 首
次发行 和增 发公 司的 内在 价值与 一级 市场 申购 收益 率的细 致分 析， 积 极 参 与 一
级市场 申购 ，在 保证 基金 资产安 全的 前提 下提 升组 合的回 报率 。
本基金 将根 据国 内外 宏观 经济形 势 、 市 场利 率走 势 和资金 供求 情况 分析 ， 预 测
债券市 场利 率走 势， 并结 合各类 固定 收益 产品 收益 率、 流 动性、 信用 风险 、 久
期、 税 收和 利率 敏感 性分 析， 评 定各 类产 品的 投资 价值， 在严 格控 制风 险 的 前
提下， 主动 构建 及调 整固 定收益 投资 组合 ， 力 争获 取超额 收益 。 此 外， 通 过 对
首次发 行和 增发 股票 内在 价值和 申购 收益 率的 综合 分析， 积 极参 与一 级 市 场 申
购，获 得较 为安 全的 新股 申购收 益。
业绩比 较基 准 中信标 普全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于 中等 风险的 品种 ， 其预 期风 险 与
收益高 于货 币市 场基 金， 低于混 合型 基金 和股 票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2012 年 2011 年 2010 年
华商收益 增强
债券 A
华商收益 增强
债券 B
华商收益 增强
债券 A
华商收益 增强
债券 B
华商收益 增强
债券 A
华商收益 增强
债券 B
本期已实
现收益
17,947,194.37 10,281,016.90 -5,402,167.45 458,655.87 32,564,988.51 39,245,890.25
本期利润 47,089,799.49 35,867,338.02 -57,254,264.82 -38,972,192.91 38,894,645.47 68,015,904.67
加权平均
基金份额
本期利润
0.0833 0.0968 -0.0872 -0.0892 0.1115 0.1145
本期加权
平均净值
8.23% 9.62% -8.33% -8.45% 9.99% 10.36% 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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利润率
本期基金
份额净值
增长率
8.73% 8.23% -7.75% -8.19% 13.04% 12.57%
3.1.2 期
末数据和
指标
2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可供
分配利润
-5,576,613.35 -4,638,451.09 -26,070,478.69 -14,107,821.81 16,587,236.60 17,935,940.89
期末可供
分配基金
份额利润
-0.0140 -0.0201 -0.0442 -0.0458 0.0316 0.0304
期末基金
资产净值
422,064,011.30 243,056,094.78 574,993,220.99 299,675,332.98 590,835,290.05 661,942,610.95
期末基金
份额净值
1.059 1.052 0.974 0.972 1.124 1.123
3.1.3 累
计期末指
标
2012 年末 2011 年末 2010 年末
基金份额
累计净值
增长率
24.47% 22.22% 14.48% 12.93% 24.10% 23.00%
注：1. 上述基金业绩 指标不包括持 有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际 收益水平要
低于所 列数 字。
2. 本期已实现收 益指基金本期利 息收入 、投资收益、其他 收入（不含公允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3. 对期末可供分 配利润，采用期 末资产负债表中未分配利 润与未分配利润中已实现 部分余额
的孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
华商收 益增 强债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.85% 0.38% 1.02% 0.02% 3.83% 0.36%
过去六 个月 3.02% 0.38% 1.11% 0.03% 1.91% 0.35%
过去一 年 8.73% 0.33% 4.03% 0.04% 4.70% 0.29%
过去三 年 13.38% 0.29% 10.13% 0.06% 3.25% 0.23%
自基金 合同
生效起 至今
24.47% 0.32% 10.96% 0.06% 13.51% 0.26% 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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华商收 益增 强债 券 B
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.68% 0.38% 1.02% 0.02% 3.66% 0.36%
过去六 个月 2.83% 0.38% 1.11% 0.03% 1.72% 0.35%
过去一 年 8.23% 0.33% 4.03% 0.04% 4.20% 0.29%
过去三 年 11.85% 0.29% 10.13% 0.06% 1.72% 0.23%
自基金 合同
生效起 至今
22.22% 0.32% 10.96% 0.06% 11.26% 0.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比较
华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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注: ① 本 基金 合同 生效 日为 2009 年 1 月 23 日。
② 根据 《华 商收 益增 强 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 的 规定 ， 本 基金 主 要投资 于固 定收 益类
金融工 具， 包括 国债 、金 融债、 企业 （公 司） 债等 ，上述 资产 投资 比例 不低 于基金 资产 的 80% ；
本基金可参与 投资一级 市 场股票首发及 增发，持 有 因可转债转股 所形成的 股 票等资产。 对非债券
类资产 的投 资比 例不 高于 基金资 产 的 20% ； 本 基金 持有现 金或 现金 等价 物不 低于基 金资 产净 值 的
5% 。 根 据基 金合 同的 规定 ， 自基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金各 项资 产配 置比例 需符 合基 金 合
同要求 。本 基金 在建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 有关 投资 比例的 约定。 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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注： 本基 金合 同生 效日 为 2009 年 1 月 23 日 。 合同 生效当 年按 实际 存续 期计 算， 不按 整个 自然 年
度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
华商收益增 强债 券 A
年度
每10 份 基 金
份额分 红数
现金形 式发 放总 额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2012 - - - -
2011 0.6700 52,430,026.71 7,981,741.02 60,411,767.73
2010 0.5700 24,745,486.33 7,100,799.45 31,846,285.78
合计 1.2400 77,175,513.04 15,082,540.47 92,258,053.51
华商收益 增 强债 券 B
年度
每10 份 基 金
份额分 红数
现金形 式发 放总 额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2012 - - - -
2011 0.6300 60,121,476.12 9,571,432.16 69,692,908.28
2010 0.5100 20,389,061.46 10,923,082.72 31,312,144.18
合计 1.1400 80,510,537.58 20,494,514.88 101,005,052.46
华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ，于 2005 年 12 月
20 日 成立 ，注 册资 本金 为 1 亿元 人民 币。
华商基 金管 理有 限公 司 自 2009 年 1 月 23 日华 商收 益增强 债券 型证 券投 资基 金正式 成立 之日
起，成 为该 基金 的管 理人 。
目前本 公司 旗下 管理 十二 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型 证券 投资 基金 （ 基金 代码 ：
630001 ） 、 华商 盛 世成 长股 票 型证 券投 资基 金（ 基金 代 码：630002 ） 、华 商收 益 增强 债券 型证 券
投资基 金 （ 基金 代码：A 类 630003 ，B 类 630103 ） 、 华商 动态 阿尔 法灵 活配 置混合 型证 券投 资基
金 （ 基金 代码 ：630005 ） 、 华 商产 业升 级股 票型 证券 投 资基 金（ 基金 代码 ：630006 ） 、华 商稳 健
双利债 券型 证券 投资 基金 （基金 代码：A 类 630007 ，B 类 630107 ） 、 华 商策 略精选 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 （基 金代 码 ： 630008 ） 、 华 商稳 定增 利 债券型 证券 投资 基金 （基 金 代码： A 类630009 ，
C 类 630109 ） 、 华商 价值 精选股 票型 证券 投资 基金 （基金 代码 ：630010 ） ， 华商主 题精 选股 票型
证券投 资基 金 （基 金代 码 ：630011 ） ， 华 商中 证 500 指数 分级 证券 投资 基金 （基金 代码： 母基 金：
166301 ，A 类 150110 ，B 类 150111 ） ， 华商 现金 增 利货币 市场 型基 金 （ 基金 代码：A 类 630012 ，
B 类 630112）。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
毛水荣
基金经
理 ， 投 资
决 策 委 员
会委员
2009 年 1 月
23 日
- 9
男， 经济 学硕 士，
中 国 籍， 具有 基
金 从 业 资 格 。
2003 年 8 月至
2005 年 10 月，
在 上 海博 弘投 资
管 理 有限 公司 工
作 ， 任投 研部 债
券研究 员 ； 2005
年 11 月至 2007
年 5 月 在平 安资
产 管 理有 限公 司华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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任 投 资 经 理 助
理。2007 年 5
月 ， 进入 华商 基
金 管 理 有 限 公
司，2007 年 7
月至 2009 年 1
月 担 任华 商领 先
企 业 混合 型开 放
式 证 券投 资基 金
基 金 经理 助理 ；
2010 年 8 月 9
日 至 今担 任华 商
稳 健 双利 债券 型
证 券 投资 基金 基
金经理 。
梁伟泓 基金经 理
2012 年 9 月
14 日
- 8
男 ， 工商 管理 硕
士 ， 中国 籍， 具
有 基 金 从 业 资
格。1998 年 7
月至 2001 年 7
月 ， 就职 于中 国
工 商 银行 广东 省
分 行 ，任 财务 分
析师 ； 2003 年 7
月至 2004 年 4
月 ， 就职 于海 科
创 业 投资 公司 ，
任 投 资 专 员 ；
2004 年 4 月 ， 就
职 于 平安 资产 管
理 公 司， 任投 资
组合经 理 ； 2006
年 3 月至 2008
年 12 月， 就职
于 生 命人 寿保 险
公 司 ，任 固定 收
益 部 总 经 理 ；
2008 年 12 月至
2010 年 6 月 ， 就
职 于 工银 瑞信 基
金 管 理 有 限 公
司， 任投 资经 理；
2010 年 6 月至
2011 年 12 月，
就 职 于中 国国 际华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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金 融 有限 公司 ，
任 资 管部 副总 经
理；2011 年 12
月 加 入华 商基 金
管 理 有限 公司 ，
2012 年 2 月起
至 9 月 担任 华商
收 益 增强 债券 型
基 金 基金 经理 助
理。
注：① “ 任职 日期 ” 和“ 离 职 日期 ” 分 别指 根据 公司 决定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
② 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
③ 毛水 荣 于 2013 年 2 月 6 日离 任， 不再 担任 本基 金的基 金经 理。
④ 梁伟 泓 于 2013 年 1 月 11 日起 担任 公司 投资 决策 委员会 委员 。
4.2 管 理人 对报 告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外 、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公 司 对 旗下 各投 资 组合 的交 易 行 为进 行监 控 和分 析， 对 各 投资 组合 不 同时 间窗 口 （1 日、3华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公 司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 的理 念是 通过 大类 资产的 配置 ，为 投资 者获 取稳定 的超 额收 益， 这一 点在 2012 年的
投资过 程中 得到 有效 验证 。
债券方 面，2012 年可 以说 是个局 部牛 市， 即 高收 益 的中低 评级 债券 的牛 市， 其中贯 穿着 降息
降准的 短暂 行情 ， 和高 收 益债的 上涨 、 回调 、 再上 涨， 全年 的脉 络较 为清 晰 。2012 年初 的城 投债
和公司债可谓 满地黄金 ， 随着市场信心 逐步恢复 ， 信用利差从历 史高位逐 级 回落，而资 金面、基
本面相 对稳 定， 政策 面降 息降准 预期 强烈 ，为 高收 益债的 行情 奠定 了基 础。 而 5 月末开 始的 央 行
降准降 息， 则是 给市 场注 入一针 强心 剂， 利率 和高 等级信 用债 价格 迅速 飙升 。接着 6 月 底央 行 在
公开市场调控 方式做出 重 大改变，以更 灵活的逆 回 购方式替代降 准，暗示 货 币宽松政策 的转向和
短暂的降准降 息周期的 结 束，债市悄然 间由牛转 熊 。最后在四季 度，由于 证 监会放松对 券商自营
管制，银行理 财的配置 需 求支 持，以及 赛维、新 中 基事件风险解 除后市场 风 险偏好的上 升，导致
绝对收益率较 高的城投 债 行情再起，并 持续到年 底 。从全年看， 利率化导 致 的机构力量 变迁、收
益率要 求上 升和 风险 偏好 的变化 主导 了 2012 年的 债券市 场， 高收 益的 城投 债和公 司债 价格 基 本
收在全 年的 高位 ，而 利率 债、高 等级 信用 债价 格则 是出于 全年 的相 对低 位。
回顾 2012 年的 市场 ，基 本面的 预期 对市 场影 响逐 渐淡化 ，更 多的 体现 在上 涨的天 花板 和 下
跌的地板的作 用，通胀 也 一样，除非超 预期，基 本 也是反映在上 下限的作 用 ，真正起到 关键因素
的，一 是货 币政 策， 即 6 月末的 逆回 购推 出， 二是 信用事 件， 即赛 维、 新中 基，三 是供 需。 从 去
年的操作看， 上半年基 本 把握了机会， 年初超配 高 收益的公司债 ，并在年 中 逐步减持公 司债和城
投债 ， 但 对下 半年 的行 情 估计不 足 ， 错 过了 四季 度 高收益 债的 回归 行情 。 整 体来看 ， 组合 流动 性、华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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安全边 际得 到了 有效 提高 ，配置 较为 均衡 。
新股方面，年 初比较早 的 看到了机会， 积极参与 了 新股申购，但 品种选择 上 未尽如意，对 基
金净值贡献有 限，在二 季 度的股市下跌 过程中调 整 不够灵活，三 季度在盘 整 行情中进行 了局部调
整，控制下行 风险。可 转 债方面，我们 在上半年 逐 步减持了债性 较强的可 转 债，逐步转 向配置股
性较强 的大 盘非 金融 转 债 ，如国 投、 国电 、石 化、 重工转 债， 并在 市场 跌破 2000 点后 坚定 看 好
权益资 产的 投资 价值 ，继 续提高 转债 仓位 ， 为 12 月 的大涨 奠定 了基 础。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2012 年 12 月 31 日 ，华 商收 益增 强债 券型 证 券投资 基 金 A 类份 额净 值 为 1.059 元 ，份
额 累 计 净 值 为 1.234 元 ， 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 8.73% ， 同 期 基 金 业 绩 比 较 基 准 的 收 益 率 为
4.03% ， 本 类基 金份 额净 值增长 率高 于业 绩比 较基 准收益 率 4.70 个 百分 点 ； 华商收 益增 强债 券型
证券投 资基 金 B 类 份额 净 值为 1.052 元， 份额 累计 净 值为 1.214 元， 基金 份额 净 值增长 率 为 8.23% ，
同 期 基 金 业 绩 比 较 基 准 的 收 益 率 为 4.03% ， 本 类 基 金 份 额 净 值 增 长 率 高 于 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
4.20 个 百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
放眼 2013 年， 我们 认为 债券市 场仍 然是 结构 性行 情，存 在一 定投 资机 会。 首先， 从央 行 货
币政策看，目 前没有收 紧 预期，保持相 对宽松是 大 概率事件；其 次，虽然 通 胀下半年上 升已经是
市场共 识， 但升 幅有 限， 全年能 保持 在 3 左右 ，不 会导致 货币 政策 的转 向； 再次， 基本 面方 面 ，
经济虽企稳， 但分歧较 大 ，短周期的复 苏将一波 三 折，而长周期 下的经济 转 型为时尚早 。因此，
我们认 为影 响 2013 年债 券市场 的重 要因 素依 次是 信用事 件、 银行 理财 的监 管、供 需。 目前 信 用
利差处于历史 平均水平 以 下，有反弹压 力，银行 间 利率债和高等 级信用债 具 有相对价值 ，高收益
品种回调可能 性较大。 经 济见底但复苏 之路漫长 ， 增长模式仍需 要观察， 通 胀上半年处 于安全区
域，下半年对 债市将有 一 定压力，降准 等货币政 策 也有望上半年 出台。因 此 ，上半年债 券市场有
获取超 额收 益机 会， 下半 年相对 谨慎 。
可转债大幅反 弹后，行 情 进入第二阶段 ，个券甄 别 更为重要，正 股行情可 期 的转债仍具有 投
资价值的上涨 空间，部 分 大盘蓝筹转债 转股溢价 率 稳定，正股具 有基本面 好 转预 期和业 绩支撑，
我们仍 拟维 持相 对乐 观的 配置， 优化 品种 ，关 注转 债的供 给冲 击， 在上 涨过 程中逐 步兑 现盈 利。
综合上 述判 断， 我 们 在 13 年一季 度将 维持 债券 均衡 配置， 关注资 金成 本和 债 券波段， 继续 严
控信用 风险 ，把 握转 债的 投资机 会。 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本 基 金 遵 循 下 列 7.4 报 表 附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、运 营 保障部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 对估 值时 所 采用的 估值 模型 、 假设 、 参数及 其验 证机 制进 行审 核并履 行相 关信 息披
露义务 。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 运营 保障部 基金 会计 应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个 交易 日不 存 在活跃 市场 的股
票及时 提示 研究 发 展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展部 估值小组确认基 金持有的投资品种是否采 用估值方法确定公允价值 ，若确定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委员 会计 算该 投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小组 审核该投资品种 估值方法的适用性和公允 性，出具审核意见并提交 公司管理
层；
5. 公司 管理层 审批 后， 该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值 政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 在报 告期 内未 进行 利润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 为本 基金 出具 了无保 留意 见的 审计 报告 。
投资者 可通 过年 度报 告正 文查看 审计 报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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资 产
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 103,057,354.46 32,078,705.21
结算备 付金 15,758,874.55 14,301,033.40
存出保 证金 11,897.11 3,285.33
交易性 金融 资产 1,110,126,821.43 959,777,451.41
其中： 股票 投资 128,563,304.93 18,335,294.60
基金投 资 - -
债券投 资 981,563,516.50 941,442,156.81
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 1,682,588.78 1,011,185.96
应收利 息 21,373,488.82 26,352,527.43
应收股 利 - -
应收申 购款 406,858.63 628,934.03
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,252,417,883.78 1,034,153,122.77
负债和所有者权益
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 479,707,756.21 150,000,000.00
应付证 券清 算款 93,860,523.80 2,581,705.34
应付赎 回款 4,445,287.96 1,338,096.54
应付管 理人 报酬 344,084.85 449,046.56
应付托 管费 114,694.95 149,682.19
应付销 售服 务费 82,548.45 104,063.38
应付交 易费 用 30,463.11 13,177.85
应交税 费 8,212,433.37 4,747,481.91
应付利 息 424,127.48 11,188.54
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 75,857.52 90,126.49
负债合 计 587,297,777.70 159,484,568.80
所有者权益：
实收基 金 629,535,973.89 898,582,423.14
未分配 利润 35,584,132.19 -23,913,869.17
所有者 权益 合计 665,120,106.08 874,668,553.97
负债和 所有 者权 益总 计 1,252,417,883.78 1,034,153,122.77 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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注：报 告截 止 日 2012 年 12 月 31 日 ，基 金份 额总 额为 629,535,973.89 份。A 类基金 份额 净 值
1.059 元 ， 基 金 份 额 总 额 398,579,518.67 份；B 类 基 金 份 额 净 值 1.052 元 ， 基 金 份 额 总 额
230,956,455.22 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
一、收入 103,975,061.35 -80,107,118.35
1. 利息 收入 48,978,017.92 57,332,016.37
其中： 存款 利息 收入 845,729.42 656,418.24
债券利 息收 入 47,924,663.83 56,336,962.81
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 207,624.67 338,635.32
其他利 息收 入 - -
2. 投资 收益（ 损失 以 “- ” 填 列） 190,950.53 -46,306,573.70
其中： 股票 投资 收益 -9,154,389.92 4,511,164.70
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 6,851,216.41 -51,221,670.40
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - 174,895.52
股利收 益 2,494,124.04 229,036.48
3. 公允 价值变 动收 益（ 损 失以 “- ”
号填列 ）
54,728,926.24 -91,282,946.15
4. 汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号 填列） - -
5. 其他 收入（ 损失 以 “- ” 号 填列） 77,166.66 150,385.13
减： 二、费用 21,017,923.84 16,119,339.38
1 ．管 理人 报酬 5,668,888.27 6,892,095.45
2 ．托 管费 1,889,629.42 2,297,365.17
3 ．销 售服 务费 1,491,614.17 1,848,243.82
4 ．交 易费 用 240,504.13 323,457.77
5 ．利 息支 出 11,283,627.20 4,313,606.97
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 11,283,627.20 4,313,606.97
6 ．其 他费 用 443,660.65 444,570.20
三、利润总额 （亏损总额 以 “- ”
号填列）
82,957,137.51 -96,226,457.73
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） 82,957,137.51 -96,226,457.73 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权 益 （基
金净值 ）
898,582,423.14 -23,913,869.17 874,668,553.97
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 82,957,137.51 82,957,137.51
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
-269,046,449.25 -23,459,136.15 -292,505,585.40
其中：1. 基金 申购 款 2,438,323,945.77 -6,163,523.13 2,432,160,422.64
2. 基金 赎回款 -2,707,370,395.02 -17,295,613.02 -2,724,666,008.04
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
629,535,973.89 35,584,132.19 665,120,106.08
项目
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,115,168,560.25 137,609,340.75 1,252,777,901.00
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -96,226,457.73 -96,226,457.73
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
-216,586,137.11 64,807,923.82 -151,778,213.29
其中：1. 基金 申购 款 1,501,107,169.83 152,494,490.18 1,653,601,660.01
2. 基金 赎回款 -1,717,693,306.94 -87,686,566.36 -1,805,379,873.30
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
- -130,104,676.01 -130,104,676.01 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
898,582,423.14 -23,913,869.17 874,668,553.97
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______王锋______
______陆涛______
____陆涛____
基金管 理公 司负 责人
主管会计 工作 负责 人
会计机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
华 商收 益增 强债 券型 证券投 资基 金( 以 下简 称 “ 本 基金 ”) 经 中国 证券监 督管 理委 员会( 以下 简称
“ 中国证监会”) 证监许可[2008] 第 1250 号《 关于核准 华商收益增强 债券型证 券 投资基金募集 的批
复》核准，由 华商基金 管 理有限公司依 照《中华 人 民共和国证券 投资基金 法 》和《华商 收益增强
债券型证券投 资基金基 金 合同》负责公 开募集。 本 基金为契约型 开放式， 存 续期限不定 ，首次设
立募集 不包 括 认 购资 金利 息共募 集 1,244,954,390.89 元， 业经 普华 永道 中天 会 计师事 务所 有限 公
司普华 永道 中天 验字(2009) 第 008 号 验资 报告 予以 验 证。 经向 中国 证监 会备 案， 《华 商收 益增 强债
券型证 券投 资基 金基 金合 同》 于 2009 年 1 月 23 日 正式生 效 ， 基 金合 同生 效 日的基 金份 额总 额为
1,245,286,863.80 份 基金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 332,472.91 份基 金份 额。 本 基金 的基 金管
理 人为 华商 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国建 设银 行股 份有 限公司( 以下 简称 “ 中国 建设 银
行”) 。
根据《华商收 益增强债 券 型证券投资基 金 基金合 同 》和《华商收 益增强债 券 型证券投资基 金
招募说明书》 并报中国 证 监会备案，本 基金自募 集 期起根据认购 、申购费 用 收取方式的 不同，将
基金份 额分 为不 同的 类别 。在投 资者 认购 、申 购时 收取认 购、 申购 费用 的， 称为 A 类 基金 份额 ；
不收取 认购 、 申购 费用 ， 而是从 本类 别基 金资 产中 计提销 售服 务费 的 ， 称 为 B 类 基金 份额 。 本 基
金 A 类、B 类 两种 收费 模 式并存 ， 由 于基 金费 用的 不同， 本基 金 A 类 基金 份 额和 B 类 基金 份额 分
别计算基金份 额净值， 计 算公式为计算 日各类别 基 金资产净值除 以计算日 发 售在外的该 类别基金
份额总数。投 资人可自 由 选择认购、申 购某一类 别 的基 金份额， 但各类别 基 金份额之间 不能相互
转换。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 收益增强债券 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为国内 依法发行 、 上市的国债、 央行票据 、 金融债、次 级债、企
业债( 包 括可 转债 、可分 离交 易可 转债) 、短 期融资 券、 资产 支持 证券 、债券 回购 等固 定收 益证 券华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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品种，以及中 国证监会 允 许基金投资的 其他固定 收 益类金融工具 ，本基金 投 资于债券类 资产的比
例不低 于基 金资 产 的 80% 。 本基 金不 直接 从二 级市 场买入 股票 、 权 证等 权益 类资产 ， 但 可参 与 一
级市场上市公 司的首发 及 增发，持有因 可转债转 股 所形 成的股票 以及股票 派 发或可分离 交易可转
债分离交易的 权证及权 证 行权形成的股 票等资产 。 本基金对非债 券类资产 的 投资比例不 高于基金
资产的 20% ，持 有现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金的 业
绩比较 基准 为： 中信 标普 全债指 数。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的《 企业 会计 准则 －基本 准则 》 和
38 项 具体 会计 准则 、 其后 颁布的 企业 会计 准则 应用 指南 、 企 业会 计准 则解 释 以及其 他相 关规 定( 以
下合称 “ 企业 会计 准则”) 、 中国证 监会 颁布 的《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报
告和半 年度 报告> 》 、 中国 证券投 资基 金业协 会颁 布 的《证 券投 资基金 会计 核 算业务 指引》 、 《华 商
收益增 强债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 发布 的 有
关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2012 年 12 月 31 日 的财
务状况 以 及 2012 年度 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。
7.4.4 本 报告 期 所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估 计 与最 近一期 年度 报告 内容 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策和会 计估 计变 更以 及差 错更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投资基金有 关税收问题的通
知》 、 财税[2005]102 号 《 关于股 息红 利个 人所 得税 有关政 策的 通知 》 、 财税[2005]107 号 《关 于 股
息红利 有关 个人 所得 税政 策的补 充通 知》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》
及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募集 资 金不属 于营 业税 征 收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 对基 金从 证券 市场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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(3) 对基 金取 得的 企业债 券 利息收 入 ， 由 发行 债券 的企 业在向 基金 支付 利息 时代 扣代 缴 20% 的
个人所得税。 对基金取 得 的股票的股息 、红利收 入 ，由上市公司 在向基金 派 发股息、红 利时暂减
按 50% 计入 个人 应纳 税所 得额， 依照 现行 税法 规定 即 20% 代扣 代缴 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名 称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华龙证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
华龙证券有限责任公司
101,153,607.90 100.00% 146,851,423.07 100.00%
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
华龙证券有限责任公
司
2,097,709,731.23 100.00% 2,077,431,983.76 100.00%
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
华龙证券有限责任公司
46,000,702,000.00 100.00% 23,710,424,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权 证交 易
金额单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例
华龙证券有限责任公司
- - 424,507.69 100.00%
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
华龙证券有限责任
公司
87,572.07 100.00% 23,647.06 100.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
华龙证券有限责任
公司
122,231.09 100.00% 12,651.80 100.00%
注：1. 上述佣金按市 场佣金率计算 ，以扣除由中国证券登记 结算有限责任公司收取的 证管费、 经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。债 券交 易不 计佣 金。
2. 该类佣金协议 的服务范围还包 括佣金收取方为本基金提 供的证券投资研究成果和 市场信息
服务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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月 31 日 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,668,888.27 6,892,095.45
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
622,947.90 1,001,292.98
注：支 付基 金管 理人 华商 基金管 理有 限公 司的 基金 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 0.60% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日基 金管 理人报 酬＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.60% / 当年天 数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,889,629.42 2,297,365.17
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 0.20% 的年 费率 计提 ，逐
日累计 至 每 月月 底， 按月 支付。
其计算 公式 为： 日基 金托 管费＝ 前一 日基 金资 产净 值 × 0.20% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
华商收 益增 强债 券
A
华商收 益增 强债 券
B
合计
中国建 设银 行股 份有 限
公司
- 349,483.43 349,483.43
华龙证 券有 限责 任公 司 - 6.20 6.20
华商基 金管 理有 限公 司 - 449,595.64 449,595.64
合计 - 799,085.27 799,085.27
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
华 商 收 益 增 强 债 券
A
华商收 益增 强债 券
B
合计
中国建 设银 行股 份有 限
公司
- 545,299.01 545,299.01
华龙证 券有 限责 任公 司 - 9.82 9.82 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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华商基 金管 理有 限公 司 - 273,232.74 273,232.74
合计 - 818,541.57 818,541.57
注： 本 基金 A 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费， B 类 基金份 额的 销售 服务 费年 费率 为 0.4% 。 基金 销
售服务 费按 前一 日 B 类 基 金资产 净值 计提 ，逐 日累 计至每 月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日基 金销 售服务 费＝ 前一 日 B 类 基 金资产 净值 × 0.40% / 当年天数 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理 人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31
日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 103,057,354.46 491,103.55 32,078,705.21 446,187.42
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建 设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 参与 关联 方承销 证券 的买 卖。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间没 有其 他关 联交 易事项 的说 明。
7.4.9 期 末（2012 年 12 月 31 日 ）本基 金持 有的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增 发证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因新发/ 增发 而流 通受 限的 证券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票 股票 停牌日 期 停牌 期末 复牌日 期 复牌 数量 （股 ） 期末 期末估 值总 备注 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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代码 名称 原因 估值单
价
开盘单
价
成本总 额 额
300315
掌趣
科技
2012 年 12
月 4 日
筹划
资产
重组
事项
27.34
2013 年2 月
5 日
25.15 950,000 15,200,000.00 25,973,000.00 -
注：本 基金 截至 2012 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2012 年 12 月 31 日 ，本 基金 从事 银 行间 市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 208,258,927.61 元 ，是 以如 下债 券作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量 （张） 期末估 值总 额
120218 12 国开 18 2013 年 1 月 7 日 100.04 100,000 10,004,000.00
120222 12 国开 22 2013 年 1 月 7 日 99.80 300,000 29,940,000.00
120228 12 国开 28 2013 年 1 月 7 日 99.77 100,000 9,977,000.00
1282174 12 港 中旅
MTN1
2013 年 1 月 9 日 99.18 200,000 19,836,000.00
110216 11 国开 16 2013 年 1 月 14 日 100.09 400,000 40,036,000.00
110258 11 国开 58 2013 年 1 月 15 日 98.83 200,000 19,766,000.00
120410 12 农发 10 2013 年 1 月 15 日 97.93 300,000 29,379,000.00
1280043 12 中 石油 05 2013 年 1 月 8 日 98.92 520,000 51,438,400.00
合计
2,120,000 210,376,400.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2012 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出
回购证 券款 余 额 271,448,828.60 元， 于 2013 年 1 月 7 日先 后到 期。 该 类交 易要求 本基 金在 回购
期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/ 或在 新质 押式 回购下 转入 质押 库的 债券 ， 按 证券 交易 所规 定
的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值
(a) 不以 公允 价值 计量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以公 允价 值计 量的金 融 工具 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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(i) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级： 直 接( 比 如取 自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除 第 一层级 中的 市
场报价 以外 的资 产或 负债 的输入 值。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的 输 入值( 不 可观 察输
入值) 。
(ii) 各 层级 金融 工具 公允 价 值
于 2012 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融工 具 中
属于第 一层 级的 余额 为 627,865,821.43 元 ，属 于第 二层级 的余 额 为 482,261,000.00 元 ，无 属于
第三层 级的 余额(2011 年 12 月 31 日： 第一 层级 549,207,359.81 元， 第二 层 级 410,570,091.60
元，无 第三 层级) 。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃( 包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层级；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层级 还是第 三层 级。
(iv) 第三层级 公允 价值 余额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公 允价 值外 ，截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 128,563,304.93 10.27
其中： 股票 128,563,304.93 10.27
2 固定收 益投 资 981,563,516.50 78.37
其中： 债券 981,563,516.50 78.37
资产支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - - 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 118,816,229.01 9.49
6 其他各 项资 产 23,474,833.34 1.87
7 合计 1,252,417,883.78 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 45,157,791.32 6.79
C0 食品、 饮料
- -
C1
纺织、服 装、 皮毛 - -
C2
木材、家 具 - -
C3
造纸、印 刷 - -
C4
石油、 化学 、 塑胶 、 塑 料 14,690,000.00 2.21
C5
电子 30,467,791.32 4.58
C6
金属、非 金属 - -
C7
机械、设 备、 仪表 - -
C8
医药、生 物制 品 - -
C99
其他制造 业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 - -
E 建筑业 55,690,651.00 8.37
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 25,973,000.00 3.91
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 1,741,862.61 0.26
合计 128,563,304.93 19.33
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601800 中国交 建 10,507,670 55,690,651.00 8.37
2 300315 掌趣科 技 950,000 25,973,000.00 3.91 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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3 300331 苏大维 格 659,500 20,444,500.00 3.07
4 002666 德联集 团 1,000,000 14,690,000.00 2.21
5 300323 华灿光 电 873,109 10,023,291.32 1.51
6 603000 人民网 46,191 1,741,862.61 0.26
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601800 中国交 建 64,800,000.00 7.41
2 601398 工商银 行 21,964,733.88 2.51
3 300323 华灿光 电 20,000,000.00 2.29
4 300327 中颖电 子 20,000,000.00 2.29
5 002679 福建金 森 17,400,000.00 1.99
6 002666 德联集 团 17,000,000.00 1.94
7 300315 掌趣科 技 16,320,000.00 1.87
8 300331 苏大维 格 15,600,000.00 1.78
9 603333 明星电 缆 9,599,636.70 1.10
10 603128 华贸物 流 3,248,874.54 0.37
11 603000 人民网 923,820.00 0.11
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601398 工商银 行 21,948,914.74 2.51
2 300327 中颖电 子 18,828,192.03 2.15
3 002679 福建金 森 17,642,057.86 2.02
4 002168 深圳惠 程 8,853,469.47 1.01
5 603333 明星电 缆 8,373,934.30 0.96
6 601800 中国交 建 7,528,385.90 0.86
7 600750 江中药 业 5,515,666.09 0.63
8 300331 苏大维 格 3,989,461.25 0.46
9 603128 华贸物 流 3,155,196.12 0.36 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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10 002371 七星电 子 1,847,595.18 0.21
11 300315 掌趣科 技 1,812,393.00 0.21
12 300323 华灿光 电 1,474,121.06 0.17
13 002307 北新路 桥 184,220.90 0.02
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 206,857,065.12
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 101,153,607.90
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 20,010,000.00 3.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 161,182,000.00 24.23
其中： 政策 性金 融债 139,102,000.00 20.91
4 企业债 券 573,258,196.50 86.19
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 79,968,000.00 12.02
7 可转债 147,145,320.00 22.12
8 其他 - -
9 合计 981,563,516.50 147.58
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 1280043 12 中 石油 05 650,000 64,298,000.00 9.67
2 1180177 11 国网 债 01 600,000 60,462,000.00 9.09
3 1182326 11 中信 集
MTN3
600,000 60,132,000.00 9.04
4 122021 09 广 汇债 570,200 59,243,780.00 8.91
5 122112 11 沪大 众 494,340 50,620,416.00 7.61 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未被 监管 部门立 案调 查， 或在 报告 编制日 前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
8.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 11,897.11
2 应收证 券清 算款 1,682,588.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,373,488.82
5 应收申 购款 406,858.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,474,833.34
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 125731 美丰转 债 41,633,680.00 6.26
2 110018 国电转 债 39,424,000.00 5.93
3 110015 石化转 债 37,047,600.00 5.57
4 113003 重工转 债 27,820,140.00 4.18
5 110013 国投转 债 1,219,900.00 0.18
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值
比例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300315 掌趣科 技 25,973,000.00 3.91 筹划资 产重 组事 项 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额
占总份
额比例
华商收益增
强债 券 A
4,267 93,409.78 232,282,955.27 58.28% 166,296,563.40 41.72%
华商收益增
强债 券 B
3,872 59,647.84 45,254,385.58 19.59% 185,702,069.64 80.41%
合计 8,139 77,348.07 277,537,340.85 44.09% 351,998,633.04 55.91%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司
所有从 业人 员
持有本 基金
华商收 益增 强债 券 A 0.00 0.0000%
华商收 益增 强债 券 B 5,901.78 0.0026%
合计 5,901.78 0.0009%
注： 截至 本报 告期 末， 本 公司高 级管 理人 员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人未 持有本 基金 基金 份额 ；
本基金 基金 经理 未持 有本 基金基 金份 额。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华商收 益增 强债 券 A 华商收 益增 强债 券 B
基金合 同生 效日 （2009 年 1 月 23 日 ）
基金份 额总 额
281,066,332.39 964,220,531.41
本报告 期期 初基 金份 额总 额 590,340,082.62 308,242,340.52
本报告 期基 金总 申购 份额 235,719,644.47 2,202,604,301.30
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 427,480,208.42 2,279,890,186.60
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 398,579,518.67 230,956,455.22
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期未 举行 基金 份 额 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 基金 管理 人无 重大人 事变 动。
2012 年 11 月 15 日， 经 中国建 设银 行研 究决 定， 聘任杨 新丰 为中 国建 设银 行投资 托管 业 务
部总经理 ，其任 职资格已 经中国证 监会审 核批准（ 证监许可 〔2012 〕961 号 ） 。聘任郑 绍平 为 中
国建设 银行 投资 托管 业务 部副总 经理 ，其 任职 资格 已经中 国证 监会 审核 批准 （证监 许可 〔2012 〕
1036 号） 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
自本基 金成 立日 （2009 年 1 月 23 日） 起至 今聘 任普 华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司为 本
基金提 供审 计服 务， 本报 告期内 未发 生变 动。 本基 金本报 告期 内应 支付 审计 费用柒 万伍 千元 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华龙证券 2 101,153,607.90 100.00% 87,572.07 100.00% -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ： 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询 服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选 择程 序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
华龙证券 2,097,709,731.23 100.00% 46,000,702,000.00 100.00% - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、2012 年 1 月 16 日, 托 管人中 国建 设银 行股 份有 限公司 发布 关于 董事 长任 职的公 告， 自
2012 年 1 月 16 日 起， 王 洪章先 生就 任本 行董 事长 、执行 董事 。
2 、2012 年 11 月 15 日 ， 根据工 作需 要， 中国 建设 银行投 资托 管服 务部 更名 为投资 托管 业
务部。
华商基金管理有限公司 华商收益增强债券 2012 年年 度报告 摘要
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2013 年 3 月 28 日
