对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
华商动态(630005)

华商动态:2012年年度报告查看PDF公告

 
 
华 商 动 态 阿尔 法 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金 2012 年年度报告 
 
2012 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2013 年 3 月 28 日 
 
 
 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 
第 2 页 共 54 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2013 年 3 月 27 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 审计 。 本报告 期 自 2012 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 3 页 共 54 页


1.2 目录 § 1 重要提示及目录 ...................................................................................................................... 2 1.1 重要提 示 ......................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................ 3 § 2 基金简介 ................................................................................................................................. 5 2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................. 5 2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................. 5 2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................ 5 2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................. 6 2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................. 6 § 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ....................................................................... 6 3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................ 6 3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................. 7 3.3 过去三 年基 金的 利润 分配情 况 ........................................................................................ 8 § 4 管理人报告 .............................................................................................................................. 9 4.1 基金管 理人 及基 金经 理情况 ............................................................................................ 9 4.2 管理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明....................................................... 11 4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ................................................................. 11 4.4 管理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 .................................................. 12 4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 .................................................. 12 4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ................................................................ 13 4.7 管理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ............................................................. 14 4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ................................................................ 15 § 5 托管人报告 ............................................................................................................................ 15 5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 .................................................................... 15 5.2 托管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ...... 15 5.3 托管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ........................ 15 § 6 审计报告 ............................................................................................................................... 16 6.1 审计报 告基 本信 息 ......................................................................................................... 16 6.2 审计报 告的 基本 内容 ..................................................................................................... 16 § 7 年度财务报表 ........................................................................................................................ 17 7.1 资产负 债表.................................................................................................................... 17 7.2 利润表 ........................................................................................................................... 18 7.3 所有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ................................................................................... 19 7.4 报表附 注 ....................................................................................................................... 20 § 8 投资组合报告 ........................................................................................................................ 40 8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................. 40 8.2 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................... 41 8.3 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............................ 41 8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................... 42 8.5 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................... 44 8.6 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ........................ 44 8.7 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ............. 44 8.8 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ........................ 44 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 4 页 共 54 页


8.9 投资组 合报 告附 注 ......................................................................................................... 45 § 9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................. 45 9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ........................................................................ 45 9.2 期末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ............................................................. 46 § 10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................... 46 § 11 重大事件揭示 ...................................................................................................................... 46 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ............................................................................................ 46 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动.................................. 46 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .................................................... 47 11.4 基金 投资 策略 的改 变 ................................................................................................... 47 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .......................................................................... 47 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ............................................ 47 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ...................................................................... 47 11.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................. 48 § 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ......................................................................................... 54 § 13 备查文件目录 ...................................................................................................................... 54 13.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................. 54 13.2 存放地 点 ..................................................................................................................... 54 13.3 查阅方 式 ..................................................................................................................... 54 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 5 页 共 54 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 华商动 态阿 尔法 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金简 称 华商动 态阿 尔法 混合 基金主 代码 630005 交易代 码 630005 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同 生 效日 2009 年 11 月 24 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 3,305,821,884.76 份 基金合 同存 续期 不定期 2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 通过 选股 筛选 具有 高 Alpha 的 股票 ,利 用主 动 投 资 管理 与数 量化 组合 管理 的 有效 结合 ,管 理并 提高 组合 的Alpha , 在有 效控 制 投资风 险的 同时 , 力 争为 投 资者创 造超 越业 绩基 准的 回报。 投资策 略 本 基 金 将 主 动 投 资 与 数 量 化 组 合 管 理 有 机 的 结 合 起 来 , 切实 贯彻 自上 而下 的资 产 配置 和自 下而 上的 公司 选择相 结合 的 策 略。 本基金 动态 Alpha 策 略包 括两部 分: 一是 通过 自下 而 上的公 司研 究, 借助 公司 动态 Alpha 多因 素选 股模 型 将那些 具有 高 Alpha 值的 公司遴 选出 来组 成基 金投 资 的备选 库, 这里 高 Alpha 值的公 司指 根据 公司 量化 模 型 各 行业 综合 排名 前三 分之 一 的公 司; 二是 通过 自上 而 下 的资 产配 置策 略确 定各 类 标的 资产 的配 置比 例, 并 对 组合 进行 动态 地优 化管 理 ,进 一步 优化 整个 组合 的风险 收益 特征, 避免 投资 过程中 随意 性造 成 的 Alpha 流失。 业绩比 较基 准 中信标 普300 指 数收 益率 ×55% +中 信国 债指 数收 益 率 ×45% 风险收 益特 征 本基金 是混 合 型 基金 , 在 资产配 置中 强调 数量 化配 置, 其 预 期收 益和 风险 水平 较股 票 型产 品低 、较 债券 型基 金高, 属于 中高 风险 、中 高预期 收益 的基 金产 品。 2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 田青 联系电 话 010-58573600 010-67595096 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 6 页 共 54 页


客户服 务电 话


4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853 注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号中 海国 际中 心 19 层 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号中 海国 际中 心 19 层 北京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号 院 1 号楼 邮政编 码 100035 100033 法定代 表人 李晓安 王洪章 2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 http://www.hsfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及 基 金托 管人 的办公 场所 2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 上海市 黄浦 区湖 滨路 202 号企业 天 地2 号 楼普 华永 道中 心 11 楼 注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市西城区平安里西大 街 28 号 中海国 际中 心 19 层 §3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间数 据和 指标 2012 年 2011 年 2010 年 本期已 实现 收益 -428,323,360.64 -175,635,404.01 85,521,529.85 本期利 润 124,094,293.94 -1,479,362,399.54 448,658,572.44 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0353 -0.3757 0.1956 本期加 权平 均净 值利 润率 4.09% -36.53% 19.42% 本期基 金份 额净 值增 长率 2.88% -31.10% 24.64% 3.1.2 期末数 据和 指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末 期末可 供分 配利 润 -473,930,638.14 -662,531,542.86 154,494,487.88 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1434 -0.1670 0.0409 期末基 金资 产净 值 2,831,891,246.62 3,304,044,944.71 4,568,824,914.10 期末基 金份 额净 值 0.857 0.833 1.209 3.1.3 累计期 末指 标 2012 年末


2011 年末


2010 年末


基金份 额累 计净 值增 长率 -14.30% -16.70% 20.90% 注:1. 上述基金业绩 指标不包括持 有人认购或交易基金的各 项费用,计入费用后实际 收益水平要 低于所 列数 字。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 7 页 共 54 页


2. 本期已实现收 益指基金本期利 息收入、投资收益、其他 收入(不含公允价值变动 收益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3. 对期末可供分 配利润,采用期 末资产负债表中未分配利 润与未分配利润中已实现 部分余额 的孰低 数。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.82% 1.13% 5.66% 0.68% -4.84% 0.45% 过 去六 个月 -2.50% 1.15% 2.16% 0.66% -4.66% 0.49% 过去一 年 2.88% 1.27% 5.95% 0.69% -3.07% 0.58% 过去三 年 -11.65% 1.37% -11.80% 0.75% 0.15% 0.62% 自基金 合同 生效起 至今 -14.30% 1.36% -12.77% 0.77% -1.53% 0.59% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 8 页 共 54 页


注:① 本基 金合 同生 效日 为 2009 年 11 月 24 日。


②根据《华商 动态阿尔 法 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》的规定 , 本基金主要投 资 于具有良好流 动性的金 融 工具,包括国 内依法发 行 上市的股票、 债券、货 币 市场工具、 权证、资 产支持 证券 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具。 本基 金 的投资 组合 比例 为: 股票投 资比 例为 基金 资产 的 30 %—80 % ;债 券投 资 比例为 基金 资产 的 15 %—65 % ;权 证投 资比 例为基 金资 产净 值 的 0-3% ; 并 保持 不低 于基 金资 产 净值 5% 的 现金 或到 期日 在 一年以 内的 政府 债 券。根 据基 金合 同的 规定 ,自基 金合 同生 效之 日起 6 个月内 基金 各项 资产 配 置比例 需符 合基 金合 同要求 。本 基金 在建 仓期 结束时 ,各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 有关 投资 比例的 约定 。 3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较 注:本 基金 合同 生效 日为 2009 年 11 月 24 日, 合 同生效 当年 按实 际存 续期 计算, 不按 整个 自然 年度进 行折 算。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 本基金 过去 三年 无利 润分 配情况 。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 9 页 共 54 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 设立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字 【2005 】160 号文 批准 设立 ,于 2005 年 12 月 20 日成 立 ,注 册资 本金 为 1 亿元 人民 币。 华商基 金管 理有 限公 司自2009 年11 月24 日华 商动 态 阿尔法 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 正 式成立 之日 起, 成为 该基 金的管 理人 。 目前本 公司 旗下 管理 十二 只基金 产品 , 分 别为 华商 领先企 业混 合型 证券 投资 基金 ( 基金 代码 : 630001 ) 、 华商 盛 世成 长股 票 型证 券投 资基 金( 基金 代 码:630002 ) 、华 商收 益 增强 债券 型证 券 投资基 金 ( 基金 代码:A 类 630003 ,B 类 630103 ) 、 华商 动态 阿尔 法灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 ( 基金 代码 :630005 ) 、 华 商产 业升 级股 票型 证券 投 资基 金( 基金 代码 :630006 ) 、华 商稳 健 双利债 券型 证券 投资 基金 (基金 代码:A 类 630007 ,B 类 630107 ) 、 华 商策 略精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 (基 金代 码 : 630008 ) 、 华 商稳 定增 利 债券型 证券 投资 基金 (基 金 代码: A 类630009 , C 类 630109 ) 、 华商 价值 精选股 票型 证券 投资 基金 (基金 代码 :630010 ) , 华商主 题精 选股 票型 证券投 资基 金 (基 金代 码 :630011 ) , 华 商中 证 500 指数 分级 证券 投资 基金 (基金 代码: 母基 金: 166301 ,A 类 150110 ,B 类 150111 ) , 华商 现金 增 利货币 市场 型基 金 ( 基金 代码:A 类 630012 , B 类 630112)。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 梁永强 基金经 理 , 本 公 司 量 化 投 资 部 总 经 理 , 投 资 决 策 委 员 会委员 2009 年 11 月 24 日 - 10 男 , 经 济 学 博 士 , 中 国 籍 , 具 有 基 金 从 业 资格 。 2002 年 7 月至 2004 年 7 月 就职 于 华 龙 证 券 有 限 公 司 投 资 银 行 部 , 历 任 研 究 员 、 高 级 研 究 员; 2004 年 7 月至 2005 年华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 10 页 共 54 页


12 月 担 任 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 筹 备 组 成员 ; 2007 年 5 月 15 日至 2008 年 9 月 23 日 担 任 华 商 领 先 企 业 混 合 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 , 2008 年 9 月 23 日至 2012 年 4 月 24 日 担 任 华 商 盛 世 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 ,2012 年 5 月 31 日 起 至 今 担 任 华 商 主 题 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基金基金经 理。 费鹏 基 金 经 理 助理 2011 年 9 月 8 日 - 6 男, 博士 学位 , 中 国 籍 , 具 有 基金从业资 格;2003 年 11 月至 2004 年 8 月 ,就 职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 , 任研究部经 理; 2007 年 5 月至 2009 年 3 月 ,就 职于 美国 W&L Asset Management, Inc , 任 资本 市 场 策 略 部 分 析 师; 2009 年 5 月至2011 年7 月,就 职 于 中 国 对 外 经 济 贸华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 11 页 共 54 页


易 信 托 有 限 公 司 , 任 证 券 投 资 部 总 经 理 ; 2011 年 8 月, 加 入 华 商 基 金 管理有限公 司。 注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。


②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易 制度 和控 制方法 本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交 易制度 ,在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节, 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ,公司依 照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 , 确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则 或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,系 统的公平 交 易程序运作良 好,未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度 执行情 况良 好, 未出 现异 常情况 。 公 司 对 旗下 各投 资 组合 的交 易 行 为进 行监 控 和分 析, 对 各 投资 组合 不 同时 间窗 口 (1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告 期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情 况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 12 页 共 54 页


响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指 数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略 和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2012 年市 场一 波三 折, 上 证指数 在一 季度 走势 良好 并创出 年内 新 高 2478 点 以后大 幅震 荡 , 并在二 季度 后期 开始 了全 年的寻 底之 路, 最终 在跌 破 1950 点以 后大 盘强 势 反弹, 最终 收于 2269 点, 全 年指 数收 红。2012 年依然 是市 场估 值进 行反 向修复 的一 年, 传统 周期 类产业 如房 地产 、 金 融等 在 2010 年初 就开 始 了估值 的修 复之 路, 因此 在 2012 年这 些板 块的 估 值并没 有太 大的 变化 , 由于盈 利的 稳步 增长 从而 表现相 对优 异; 而新 兴方 向产业 由于 在 2011 年初 才开始 估值 的反 向 修 复,直 到 2012 年 末才 到 了故值 修复 的末 端, 因此 这些板 块 在 2012 年整 体 表现不 佳。 本基金延续之 前的风格 , 在新兴产业和 文化产业 方 向上寻找最优 质的公司 进 行长期投资, 初 步 形成 了精选 个股、 集中持 有、 长期投 资、低 换手率 等特 点。由 于组合 中标的 所处 板块在 2012 年全年 机会 相对 较弱 ,因 此本基 金的 业绩 表现 也相 对一般 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 2012 年 12 月 31 日 ,本基 金份 额净 值为 0.857 元, 累计 份额 净值为 0.857 元。 本年 度 基金份 额净 值增 长率 为 2.88% , 同期 基金 业绩 比较 基 准的收 益率 为 5.95% , 本 基金份 额净 值增 长 率低于 业绩 比较 基准 收益 率 3.07 个百 分点 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 2013 年 市场 应该 从 2012 年 12 月 4 日作 为起 点, 这 一天媒 体公 布了 政治 局 “ 新 八项作 风 ” 。 “ 十 八大” 之 后新 领导 人的 开明 和务实 坚实 了市 场的 中长 期信心 , 因 此使 市场 整体 估值水 平的 提升 。 向 未 来展望 ,市 场可能 会逐步 经历从 “ 政治 红利 ” 到 “ 改革 红利 ”再到 “ 制 度红利 ” 的过 程。 “ 政 治红 利 ” 最 初源于新领导 集体的开 明 和务实作风, 未来可能 会 伴随反腐进程 获得不断 的 夯实,这会 使得整体 市场的中长期 信心得到 较 大的恢复从而 整体上提 升 市场的估值中 枢,在这 个 阶段传统周 期产业由 于 确定 的增 长和 低估值 可能 会获 得比 较好 的相对 收益 ; “ 改 革红 利 ” 可 能在 今年 两会 以后 ,国 务院 机构和人事确 定后,围 绕 工业化、信息 化、城镇 化 和农业现代化 进行一系 列 的改革,为 经济和市 场注入更多的 动力和主 题 机会,由于改 革主要表 现 在经济结构的 调整方向 上 ,因此市场 可能表现华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 13 页 共 54 页


出更明显的结 构机会, 改 革相关的主题 和行业板 块 机会可能曾出 不穷,中 小 板块可能表 现会更好 一些 , 这 个过 程可 能会 持 续 3-5 年时 间 ; 更 加长 期 的是改 革的 成果 能否 固化 为 “ 制度 红利 ” , 这可 以 为未 来 20-30 年 中国 的发 展提供 长久 支持 。 从这个大的发 展逻辑出 发 ,短期内可能 低估值确 定 增长的传统行 业可能表 现 较好,但空间 相 对 有限 ,更 大的 机会还 是在 后续 改革 过程 中呈现 的结 构性 机会 ,这 必然围 绕 “ 新 四化 ” 去做 ,包 括 新兴产业、文 化娱乐产 业 、教育医疗、 环保等都 将 是未来快速发 展的方向 , 一批中大市 值公司都 将在这 些行 业的 小公 司中 产生, 这也 是本 基金 重点 配置的 方向 所在 。 展望未来,需 要关注两 大 风险:一是全 球主要经 济 体争相放松货 币导致的 全 球通胀风险, 这 可能给中国经 济和股市 都 带来很大不确 定性,当 然 这一风险也可 能会形成 未 来股市的一 大投资主 题;二是中国 资产泡沫 尤 其是房地产泡 沫刚性破 裂 的风险,房地 产泡沫的 破 裂尽管可能 会 导致短 期的风 险加 大, 但对 中国 经济而 言可 能带 来更 长期 更大的 机会 。 根据以上的判 断,在股 票 组合上,本基 金将选择 一 些成长确定的 公司长期 集 中持有,辅之 以 阶段性的参与 主题机会 ; 债券组合上, 基于对未 来 权益市场的看 好,主要 集 中配置银行 和娱乐、 医疗类 公司 的转 债, 希望 获取较 好的 回报 。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 报告期内,本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发,由督 察 长领导独立于 各 业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察 稽核, 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式, 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、 督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况,并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理 层、董 事会 以及 中国 证监 会、北 京证 监局 。 内部监察稽核 的重点是 : 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况;基金 合 同的遵守情况 ; 内部规 章制 度的 执行 情况 ;网络 与信 息系 统安 全情 况;资 讯监 管与 员工 职业 操守规 范情 况等 。 (1) 进 一步 完善 制度 建设 , 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新 的法律法规等 规范性文 件 ,及时拟定了 相关管理 制 度,并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完 善,对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理,同时 , 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程,进 一步强 化内 部控 制。 (2) 全面 加强 风险 监控 , 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内 控管理水平, 确保内部 控 制的独立性和 权威性, 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合, 通过多种 形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。 (3) 有 计划 地开 展监 察稽 核工作 , 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 , 本 基金华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 14 页 共 54 页


管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式, 深 入开展各项监 察稽核工 作 包括对基金 销售、宣 传材料 、 合 同及 其他 法律 资料、 反洗 钱工 作、 信 息 系 统与 信息 安全 、 基 金投 资运作 (包 括股 票库、 债券库 、 银 行间 交易 对手 的维护 与管 理、 投资 比例 、 投资 权限、 投资 限制、 研究支 持、 转债 投资、 流动性风险 、新股申 购等) 、基金投资 交易(包 括公 平交易) 、基 金运营、 网上 交易、专户 业务管 理、 投 委会 管理 、 固 定资 产管理 、 “ 小金 库” 、 公司 治理、 “三 条底 线” 的防 范 等方面 进行 专项 稽核 。 通过日 常监 察与 专项 稽核 的方式 , 保证 了内 部监 察 稽核的 全面 性 、 实 时性 , 强化了 风险 控制 流程 , 提高了 业务 部门 及人 员的 风险意 识水 平, 从而 较好 地预防 风险 。 (4) 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 , 并及时 更新 相关 管理制度,并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ,同时以 组 织公司内部 培训、聘 请外部 律师 提供 法律 专业 培训等 多种 形式 ,提 高全 体员工 的合 规守 法意 识。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本 基 金 遵 循 下 列 7.4 报表附注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估 值。 为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性,公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经 理任估值委员 会负责人 , 委员包括投资 总监、运 营 保障部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理 (若负 责人 认为 必要 , 可 适当增 减委 员会 委员 ) , 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的 计算,并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控 小组负责人, 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员(若负责 人认为必 要 ,可适当增 减小组成 员) , 主要 负责 对估 值时 所 采用的 估值 模型 、 假设 、 参数及 其验 证机 制进 行审 核并履 行相 关信 息披 露义务 。 在严格 遵循 公平 、合 理原 则下, 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 : 1. 运营保障部基 金会计每天按照 相关政策对基金资产和负 债进行估值并计算基金净 值,实时 监控股 票停 牌情 况, 对于 连 续 5 个交 易日 不存 在活 跃 市场的 股票 及时 提示 研 究 发展部 并发 出预 警; 金融工程部门 在每周定 期 投资组合分析 中发现存 在 交易不活跃的 股票需及 时 提示研究发 展部并发 出预警 ; 2. 由研究发展部 估值小组确认基 金持有的投资品种是否采 用估值方法确定公允价值 ,若确定 用估值 方法 计算 公允 价值 ,则在 参考 证券 业协 会的 意见或 第三 方意 见后 确定 估值方 法;


3. 由估 值委员 会计 算该 投 资品种 的公 允价 值, 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组; 4. 风险内控小组 审核该投资品种 估值方法的适用性和公允 性,出具审核意见并提交 公司管理 层; 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 15 页 共 54 页


5. 公司 管理层 审批 后, 该 估值方 法方 可实 施。 为了确保旗下 基金持有 投 资品种进 行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性,风 险 内控小组应定 期 对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ,并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下,公司 旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新 估值政 策或 程序 的情 形, 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。 风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价, 在 发生了影响估 值 政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法,以 保证其持 续 适用。估值 政策和程 序的修订建议 由估值委 员 会提议,风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层, 待 管理 层审批 后方可实 施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时,应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序 的适用 性做 出评 价。 在采用估值政 策和程序 时 ,风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的 经验、专业胜 任能力和 独 立性,通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构 估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合, 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 在报 告期 内未 进行 利润分 配。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等 内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 16 页 共 54 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2013) 第 21296 号 6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 华 商 动 态阿 尔 法灵 活配 置混 合 型 证券 投 资基 金全 体基 金 份 额持 有人 引言段 我 们 审 计了 后 附的 华商 动态 阿 尔 法灵 活 配置 混合 型证 券 投 资基 金(以 下简 称 “ 华商 动态 阿 尔法基 金”) 的 财务 报表 , 包括 2012 年 12 月 31 日 的资 产负 债 表、 2012 年度 的利 润表和 所有者 权益 (基金 净值) 变动 表以 及财 务报表 附注 。 管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 华 商 动 态 阿 尔 法 基 金 的 基 金 管 理 人华商 基金 管理 有限 公司 管理层 的责 任。 这种 责任 包括: (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中 国证监会”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财 务报表 ,并 使其 实现 公允 反映; (2) 设计、执行和维护必要 的内部控制,以使财务报 表不存在由 于舞弊 或错 误 导 致的 重大 错报。 注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在执 行审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意 见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。 中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 中国 注册 会计 师 职 业道 德 守 则 ,计 划 和执 行审 计工 作 以 对财 务 报表 是否 不存 在 重 大错 报获取 合理 保证 。 审 计 工 作涉 及 实施 审计 程序 , 以 获取 有 关财 务报 表金 额 和 披露 的 审 计 证据 。 选择 的审 计程 序 取 决于 注 册会 计师 的判 断 , 包括 对 由 于 舞弊 或 错误 导致 的财 务 报 表重 大 错报 风险 的评 估 。 在进 行 风 险 评估 时 ,注 册会 计师 考 虑 与财 务 报表 编制 和公 允 列 报相 关 的 内 部控 制 ,以 设计 恰当 的 审 计程 序 ,但 目的 并非 对 内 部控 制 的 有 效性 发 表意 见。 审计 工 作 还包 括 评价 管理 层选 用 会 计政 策 的 恰 当性 和 作出 会计 估计 的 合 理性 , 以及 评价 财务 报 表 的总 体列报 。 我 们 相 信, 我 们获 取的 审计 证 据 是充 分 、适 当的 ,为 发 表 审计 意见提 供了 基础 。 审计意 见段 我 们 认 为, 上 述华 商动 态阿 尔 法 基金 的 财务 报表 在所 有 重 大方 面 按 照 企业 会 计准 则和 在财 务 报 表附 注 中所 列示 的中 国 证 监会 发 布 的 有关 规 定及 允许 的基 金 行 业实 务 操作 编制 ,公 允 反 映了 华商动 态阿 尔法 基 金 2012 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2012 年度的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 。 注册会 计师 的姓名 许康玮 吴 海霞 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 17 页 共 54 页


会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 会计师 事务 所的 地址 上海市 黄浦 区湖 滨路 202 号企业 天地 2 号 楼普 华永 道中心 11 楼 审计报 告日 期 2013 年 3 月 25 日 §7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 报告截 止日 :2012 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2012 年 12 月31 日 上年度末 2011 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 291,103,823.62 206,385,999.05 结算备 付金


413,649.44 2,799,196.04 存出保 证金


923,532.28 1,173,918.01 交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,585,102,142.62 3,088,436,471.43 其中: 股票 投资


2,157,068,398.22 2,563,100,401.43 基金投 资


- - 债券投 资


428,033,744.40 525,336,070.00 资产支 持证 券投 资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


- - 应收利 息 7.4.7.5 1,310,798.53 2,751,457.16 应收股 利


- - 应收申 购款


675,655.13 29,085,619.70 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


2,879,529,601.62 3,330,632,661.39 负债和所有者权益 附注号 本期 末 2012 年 12 月 31 日 上年度末 2011 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负 债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


37,955,880.31 11,632,657.22 应付赎 回款


4,213,528.81 7,719,834.74 应付管 理人 报酬


3,210,772.60 4,519,356.26 应付托 管费


535,128.77 753,226.06 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 18 页 共 54 页


应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 7.4.7.7 536,026.71 745,772.65 应交税 费


81,000.00 81,000.00 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 1,106,017.80 1,135,869.75 负债合 计


47,638,355.00 26,587,716.68 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 3,305,821,884.76 3,966,576,487.57 未分配 利润 7.4.7.10 -473,930,638.14 -662,531,542.86 所有者 权益 合计


2,831,891,246.62 3,304,044,944.71 负债和 所有 者权 益总 计


2,879,529,601.62 3,330,632,661.39 注:报 告截 止日 2012 年 12 月 31 日, 基金 份额 净 值 0.857 元, 基金 份额 总 额 3,305,821,884.76 份。 7.2 利 润表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 一、收入


181,362,186.02 -1,403,122,956.51 1.利息 收入


5,851,899.69 10,584,937.52 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,495,393.30 2,510,206.03 债券利 息收 入


4,356,506.39 8,074,731.49 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


- - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


-378,052,880.50 -113,374,561.80 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 -378,498,311.05 -113,981,970.37 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 7.4.7.13 -22,403,449.62 -14,063,739.72 资产支 持证 券投 资收 益


- - 衍生工 具收 益 7.4.7.14 - - 股利收 益 7.4.7.15 22,848,880.17 14,671,148.29 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.16 552,417,654.58 -1,303,726,995.53 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.17 1,145,512.25 3,393,663.30 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 19 页 共 54 页


减: 二、费用


57,267,892.08 76,239,443.03 1.管 理人 报酬 7.4.10.2.1 45,605,479.90 60,766,895.44 2.托 管费 7.4.10.2.2 7,600,913.44 10,127,815.86 3.销 售服 务费


- - 4.交 易费 用 7.4.7.18 3,626,335.79 4,909,554.16 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用 7.4.7.19 435,162.95 435,177.57 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) 124,094,293.94 -1,479,362,399.54 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 124,094,293.94 -1,479,362,399.54 7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 3,966,576,487.57 -662,531,542.86 3,304,044,944.71 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 124,094,293.94 124,094,293.94 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号 填列 ) -660,754,602.81 64,506,610.78 -596,247,992.03 其中:1. 基 金申 购款 629,033,231.17 -83,498,639.68 545,534,591.49 2. 基金 赎回 款 -1,289,787,833.98 148,005,250.46 -1,141,782,583.52 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 3,305,821,884.76 -473,930,638.14 2,831,891,246.62 项目 上年度可比期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 20 页 共 54 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 3,777,626,991.07 791,197,923.03 4,568,824,914.10 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -1,479,362,399.54 -1,479,362,399.54 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号 填列 ) 188,949,496.50 25,632,933.65 214,582,430.15 其中:1. 基 金申 购款 2,820,300,324.50 217,214,440.32 3,037,514,764.82 2. 基金 赎回 款 -2,631,350,828.00 -191,581,506.67 -2,822,932,334.67 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 3,966,576,487.57 -662,531,542.86 3,304,044,944.71 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 王锋______














______ 陆涛______














____ 陆涛____ 基金管 理公 司负 责人














主管 会计 工作 负责 人














会计 机构 负责 人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以下 简称 “ 中国 证监 会”) 证监许 可[2009]892 号《 关于核 准华 商动 态阿 尔法 灵活配 置混 合型 证 券 投资基金募集 的批复》 核 准,由华商基 金管理有 限 公司依照《中 华 人民共 和 国证券投资 基金法》 和《华商动态 阿尔法灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》负 责公开募 集 。本基金为 契约型开 放式, 存续 期限 不定 , 首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集 2,298,501,139.89 元, 业经 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 普华 永道 中天 验字(2009) 第 256 号验 资报 告 予以验 证。 经向 中国 证监会 备案 , 《华 商动 态阿 尔法灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 于 2009 年 11 月 24 日正 式生效 , 基金 合同 生效 日 的基金 份额 总额 为 2,298,710,915.52 份 基金 份额 , 其 中认购 资金 利息 折 合 209,775.63 份 基金 份额 。 本 基金 的基 金管 理人 为 华商基 金管 理有 限公 司 , 基金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司 。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 动态阿尔法灵 活配置混 合 型证券投资基 金华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 21 页 共 54 页


基金合同》的 有关规定 , 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依 法发行上 市的股票、债 券、货币 市 场工具、权证 、资产支 持 证券以及法律 法规或中 国 证监会允许 基金投资 的其他金融工 具。如法 律 法规或监管机 构以后允 许 基金投资的其 他品种, 基 金管理人在 履行适当 程 序 后 , 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围 。 本 基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 : 股 票 投 资 比 例 为 基 金 资 产 的 30%-80% , 债券 投资 比例 为基金 资产 的 15%-65% , 权证投 资比 例为 基金 资产 净值 的 0%-3%,现 金或到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产 净值的 5% 。本基金的 业 绩比较基准为:中信 标普 300 指数 收益 率× 55%+ 中信 国债 指数 收益 率× 45% 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的《 企业 会计 准则 -基本 准则 》 和 38 项 具体 会计 准则 、 其后 颁布的 企业 会计 准则 应用 指南 、 企 业会 计准 则解 释 以及其 他相 关规 定( 以 下合称 “ 企业 会计 准则”) 、 中国证 监会 颁布 的《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和半 年度 报告> 》 、 中国 证券投 资基 金业协 会颁 布 的《证 券投 资基金 会计 核 算业务 指引》 、 《华 商 动态阿 尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附注 7.4.4 所列 示的 中国 证监 会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金 2012 年 12 月 31 日 的财 务状况 以 及 2012 年度 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记 账本 位币 本 基金 的记 账本 位币 为人 民币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金融 资产 的分 类 金融资产于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款 项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图 和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为权证 投 资)分类为以 公华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 22 页 共 54 页


允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以 衍生金融资产 列示外, 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以 交易性 金融 资产 列示 。 本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项,包 括 银行存款和其 他各类应 收 款项等。应收 款 项是指 在活 跃市 场中 没有 报价、 回收 金额 固定 或可 确定的 非衍 生金 融资 产。 (2) 金融 负债 的分 类 金融负债于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金 融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本 基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资 产 或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 , 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ,取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益; 对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息,单 独 确认为应收 项目。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。 对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产,按照公 允价值进 行 后续计量;对 于 应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ,以 摊余 成本进 行后 续计 量。 金融资 产满 足下 列条 件之 一的, 予以 终止 确认: (1) 收 取该金 融资 产现 金流 量的 合同权 利终 止; (2) 该金 融资 产已 转移, 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方; 或者 (3) 该金 融资 产已 转移 , 虽 然本基 金既 没有 转移 也没 有保留 金融 资产 所有 权上 几乎所 有的 风险 和 报 酬,但 是放 弃了 对该 金融 资产控 制。 金融资 产终 止确 认时 ,其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额, 计入 当期 损益 。 当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时, 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。 终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ,计入 当期 损益 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权 证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并 进行估 值: (1) 存在 活跃 市场 的金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值; 估值 日无交 易, 但最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ,按最近 交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 23 页 共 54 页


(2) 存在 活跃 市场 的金融 工 具, 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 , 参 考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ,调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。 (3) 当金 融工 具不 存在活 跃 市场 , 采 用市 场参 与者 普 遍认同 且被 以往 市场 实际 交易价 格验 证具 有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市 场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权 定价模型等。 采用估值 技 术时,尽可能 最大程度 使 用市场参数, 减少使用 与 本基金特定 相关的参 数。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依 法 1) 具有抵销 已 确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时,金融 资产与 金融 负债 按抵 销后 的净额 在资 产负 债表 中列 示。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申 购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分 别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。 7.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 , 申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金 指在申购或赎 回基金份 额 时,申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的 金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基 金赎回 确 认日认列,并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累 计亏损)。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认 为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下 由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价 值变动损益; 于处置时 , 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益,其中 包括从公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变 动 额。 应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算,实际利 率法与直 线 法差异较小的 则华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 24 页 共 54 页


按直线 法计 算。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配,但 基金份额 持 有人可选择现 金 红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利 润中的未实现 部分为正 数 , 包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现 平准金等,则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ; 若期末未分 配利润的 未实现部分为 负数,则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润,即已 实 现部分相抵 未实现部 分后的 余额 。 经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。 7.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报 告分 部并 披露 分部 信息。 经营 分部 是指 本基 金内同 时满 足下 列条 件的 组成部 分:(1) 该组 成 部分能 够在 日常 活动 中产 生收入 、 发 生费 用 ;(2) 本 基金的 基金 管理 人能 够定 期评价 该组 成部 分 的 经营成 果 , 以 决定 向其 配 置资源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本基金 能够 取得 该组 成部 分的财 务状 况 、 经 营 成果和现金流 量等有关 会 计信息。如果 两个或多 个 经营分部具有 相似的经 济 特征,并且 满足一定 条件的 ,则 合并 为一 个经 营分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。 7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 股 票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 : (1) 对于 证券 交易 所上市 的 股 票和 债券 , 若 出现 重大事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交 易不活 跃) 等 情况 , 本 基金 根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业 务的指 导意 见》 , 根 据具 体 情况采 用 《 中国 证券 业协 会基金 估值 工作 小组 关于 停牌股 票估 值的 参考 方法》 提供 的指 数收 益法 、市盈 率法 、现 金流 量折 现法等 估值 技术 进行 估值 。 (2) 对于 在锁 定期 内的非 公 开发行 股票 , 根 据中 国证 监会基 金部 通知[2006]37 号 《关 于进 一步华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 25 页 共 54 页


加强基 金投 资非 公开 发行 股票风 险控 制有 关问 题的 通知》 , 若在 证券 交易 所挂 牌的同 一股 票的 市 场 交易收盘价低 于非公开 发 行股 票的初始 投资成本 , 按估值日证券 交易所挂 牌 的同一股票 的市场交 易收盘价估值 ;若在证 券 交易所挂牌的 同一股票 的 市场交易收盘 价高于非 公 开发行股票 的初始投 资成本,按锁 定期内已 经 过交易天数占 锁定期内 总 交易天数的比 例将两者 之 间差价的一 部分确认 为估值 增值 。 (3) 在银 行间 同业 市场交 易 的债券 品种 , 根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号 《关 于证 券投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》 采 用估 值技术 确定 公允 价 值。本基金持 有的银行 间 同业市场债券 按现金流 量 折现法估值, 具体估值 模 型、参数及 结果由中 央国债 登记 结算 有限 责任 公司独 立提 供。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投资基金有 关税收问题的通 知》 、 财税[2005]102 号 《 关于股 息红 利个 人所 得税 有关政 策的 通知 》 、 财税[2005]107 号 《关 于 股 息红利 有关 个人 所得 税政 策的补 充通 知》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ,主 要税 项列 示如 下: (1) 以发 行基 金方 式募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ,不征 收营 业税 。 (2) 对基 金从 证券 市场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股权 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对基 金取 得的 企业债 券 利息收 入 , 由 发行 债券 的企 业在向 基金 支付 利息 时代 扣代 缴 20% 的 个人所得税。 对基金取 得 的股票的股息 、红利收 入 ,由上市公司 在向基金 派 发股息、红 利时暂减 按 50% 计入 个人 应纳 税所 得额, 依照 现行 税法 规定 即 20% 代扣 代缴 个人 所 得 税。 (4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 26 页 共 54 页


7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2012 年 12 月 31 日 上年度 末 2011 年 12 月 31 日 活期存 款 291,103,823.62 206,385,999.05 定期存 款 - - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - - 其他存 款 - - 合计: 291,103,823.62 206,385,999.05 7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2012 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 2,563,991,198.14 2,157,068,398.22 -406,922,799.92 债券 交易所 市场 465,946,383.13 428,033,744.40 -37,912,638.73 银行间 市场 - - - 合计 465,946,383.13 428,033,744.40 -37,912,638.73 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 3,029,937,581.27 2,585,102,142.62 -444,835,438.65 项目 上年度 末 2011 年 12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 3,495,596,107.66 2,563,100,401.43 -932,495,706.23 债券 交易所 市场 590,093,457.00 525,336,070.00 -64,757,387.00 银行间 市场 - - - 合计 590,093,457.00 525,336,070.00 -64,757,387.00 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 4,085,689,564.66 3,088,436,471.43 -997,253,093.23 注:于 2012 年 12 月 31 日,股 票投 资余 额中 包括 按照 “ 指 数收 益法 ” 模型 估值 的特殊 事项 停牌 股 票余额 为 243,052,725.60 元(2011 年 12 月 31 日:无) 。采 用该 估值 技术 的股 票投资 于本 年度 利 润表中 确认 的公 允价 值变 动收益 为 180,878,762.83 元(2011 年度 :无) 。 7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产或衍 生金 融负 债。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 27 页 共 54 页


7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各项 买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2012 年 12 月 31 日 上年度 末 2011 年 12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 57,195.64 47,913.94 应收定 期存 款利 息 - - 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 204.82 1,385.56 应收债 券利 息 1,249,195.14 2,700,065.78 应收买 入返 售证 券利 息 - - 应收申 购款 利息 4,202.93 2,091.88 其他 - - 合计 1,310,798.53 2,751,457.16 7.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2012 年 12 月 31 日 上年度 末 2011 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 536,026.71 745,772.65 银行间 市场 应付 交易 费用 - - 合计 536,026.71 745,772.65 7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2012 年 12 月 31 日 上年度 末 2011 年 12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 1,000,000.00 1,000,000.00 应付赎 回费 6,017.80 25,869.75 预提费 用 100,000.00 110,000.00 - - - 合计 1,106,017.80 1,135,869.75 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 28 页 共 54 页


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 3,966,576,487.57 3,966,576,487.57 本期申 购 629,033,231.17 629,033,231.17 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) -1,289,787,833.98 -1,289,787,833.98 本期末 3,305,821,884.76 3,305,821,884.76 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额; 赎回 含转 换出 份额。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 -13,091,542.79 -649,440,000.07 -662,531,542.86 本期利 润 -428,323,360.64 552,417,654.58 124,094,293.94 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 29,130,637.46 35,375,973.32 64,506,610.78 其中: 基金 申购 款 -43,682,887.28 -39,815,752.40 -83,498,639.68 基金赎 回款 72,813,524.74 75,191,725.72 148,005,250.46 本期已 分配 利润 - - - 本期末 -412,284,265.97 -61,646,372.17 -473,930,638.14 7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 活期存 款利 息收 入 1,472,799.03 2,336,643.98 定期存 款利 息收 入 - - 其他存 款利 息收 入 11,403.36 127,822.93 结算备 付金 利息 收入 11,190.91 45,739.12 其他 - - 合计 1,495,393.30 2,510,206.03 7.4.7.12 股票 投 资收益 7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 卖出股 票成 交总 额 1,396,884,766.83 1,424,040,755.54 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 29 页 共 54 页


减:卖 出股 票成 本总 额 1,775,383,077.88 1,538,022,725.91 买卖股 票差 价收 入 -378,498,311.05 -113,981,970.37 7.4.7.13 债 券投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2011 年1 月1 日至2011 年12 月 31 日 卖出债 券 ( 债转 股及 债券 到 期兑付 )成 交总 额 298,084,377.41 512,966,996.67 减: 卖 出债 券 ( 债转 股及 债 券到期 兑付 )成 本总 额 315,767,419.30 516,366,959.22 减:应 收利 息总 额 4,720,407.73 10,663,777.17 债券投 资收 益 -22,403,449.62 -14,063,739.72 7.4.7.14 衍 生工 具收益 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未发 生衍 生工 具收益 。 7.4.7.15 股利 收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 股票投 资产 生的 股利 收益 22,848,880.17 14,671,148.29 基金投 资产 生的 股利 收益 - - 合计 22,848,880.17 14,671,148.29 7.4.7.16 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 1. 交易 性金融 资产 552,417,654.58 -1,303,726,995.53 —— 股 票投 资 525,572,906.31 -1,251,709,927.84 —— 债 券投 资 26,844,748.27 -52,017,067.69 —— 资 产支 持证 券投 资 - - 2. 衍生 工具 - - —— 权 证投 资 - - 3. 其他 - - 合计 552,417,654.58 -1,303,726,995.53 7.4.7.17 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 上年度 可比 期间 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 30 页 共 54 页


2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 基金赎 回费 收入 1,145,512.25 3,393,663.30 合计 1,145,512.25 3,393,663.30 注:1. 本基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ,赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。 2. 本基 金的转 换费 由基 金 赎回费 用及 基金 申购 补差 费用构 成, 其中 赎回 费用 的 25% 的 部分 归 入基金 财产 。 7.4.7.18 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 交易所 市场 交易 费用 3,626,085.79 4,909,554.16 银行间 市场 交易 费用 250.00 - 合计 3,626,335.79 4,909,554.16 7.4.7.19 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 审计费 用 100,000.00 110,000.00 信息披 露费 300,000.00 271,712.04 债券账 户维 护费 18,000.00 18,000.00 银行费 用 17,162.95 35,465.53 其他 - - 合计 435,162.95 435,177.57 7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 财政部 、国 家税 务总 局、 中国证 监会 于 2012 年 11 月 16 日 联合 发布 财税[2012]85 号 《关 于 实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知》( 以下 简称 “ 通知 ”) , 要求 个人 从公 开发行 和转 让市 场取 得的 上市公 司股 票, 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的,其 股息 红利 所 得 全额计 入应 纳税 所得 额; 持股期 限在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年) 的, 暂减按 50% 计 入应纳 税所 得 额; 持 股期 限超 过 1 年的 , 暂减 按 25% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征 个华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 31 页 共 54 页


人所得税。证 券投资基 金 从上市公司取 得的股息 红 利所得,按照 本通知的 规 定计征个人 所得税。 通知 自 2013 年 1 月 1 日 起施行 。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 建 设 银行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 华龙证 券有 限责 任公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东 7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 华龙证券 690,776,997.65 31.12% 920,100,202.01 26.61% 7.4.10.1.2 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 华龙证券 - - 30,031,632.89 4.24% 7.4.10.1.3 债 券回 购交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。 7.4.10.1.4 权 证交 易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 32 页 共 54 页


7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金


































































































金 额单位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券 571,696.95 30.24% - - 关联方 名称 上年度 可比 期间 2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券 747,587.81 26.38% 381,033.24 51.09% 注:1. 上述佣金参考 市场价格经本 基金的基金管理人与对方 协商确定,以扣除由中国 证券登记结 算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费后 的净 额列 示。债 券交 易不 计佣 金。


2. 该类佣金协议 的服务范围还包 括佣金收取方为本基金提 供的证券投资研究成果和 市场信息 服务等 。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 45,605,479.90 60,766,895.44 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 8,781,738.87 10,980,045.85 注:支 付基 金管 理人 华商 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费 率 计提, 逐日 累计 至每 月月 底,按 月支 付。 其计算 公式 为: 日管 理人 报酬= 前一 日基 金资 产净 值× 1.50% / 当年天 数。 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 7,600,913.44 10,127,815.86 注:支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 0.25% 的 年费率 计提 ,逐 日 累华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 33 页 共 54 页


计至每 月月 底, 按月 支付 。 其计算 公式 为: 日托 管费 =前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当年天数 。 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。 7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月 24 日 ) 持 有的 基金 份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期间申 购/ 买 入总 份额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 0.28% 0.23% 注:本 基金 关联 方投 资本 基金时 所适 用的 费率 为本 基金基 金合 同中 约定 的费 率。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金 管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末与上 年度 末均 未持 有本 基金。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银行 291,103,823.62 1,472,799.03 206,385,999.05 2,336,643.98 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 34 页 共 54 页


7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。 7.4.11 利 润分 配情况 7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金 本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。 7.4.12 期 末( 2012 年 12 月 31 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票 代码 股票 名称 停牌日 期 停牌原 因 期末 估值单 价 复牌日 期 复牌 开盘单 价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 000536 华映 科技 2012 年 12 月 10 日 重大资 产重组 21.40 2013 年 1 月 11 日 21.44 11,357,604 229,782,830.46 243,052,725.60 - 注:本 基金 截至 2012 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停 牌的股 票, 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后, 经交 易所 批准 复牌 。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。 7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。 7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金为进行 主动投资 的 混合型证券投 资基金, 属 于中高风险, 中高收益 品 种。本基金投 资 的金融工具主 要包括股 票 投资、债券投 资、权证 投 资及资产支持 证券投资 等 。本基金在 日常经营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。 本基金的 基金管理人从 事风险管 理 的主 要目标是 争取将相 对 风险控制在限 定的范围 之 内,使本基 金在风险 和收益 之间 取得 最佳 的平 衡以实 现“ 相对 收益 高、 风险适 中” 的风 险收 益目 标。 本 基金 的基金 管理 人内 部控 制组 织体系 包括 三个 层次 :(1) 第一 层次风 险控制 :在 董事会 层 面设立 风险 控制 委员 会, 对 公司规 章制 度、 经营 管理 、 基金 运作、 固有 资金 投 资等方 面的 合法 、 合华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 35 页 共 54 页


规性进 行全 面的 分析 检查, 对各种 风险 预测 报告 进行 审议, 提 出相 应的 意见 和建 议。公 司设 督察 长。 督察长对董事 会负责, 按照 中国证监会的 规定和风 险 控制委员会的 授权进行 工 作。(2) 第二层 次风 险控制:第二 层次风险 控 制是指公司经 营层层面 的 风险控制,具 体为在风 险 管理小组、 投资决策 委员会和监察 稽核部层 次 对公司的风险 进行的预 防 和控制。风险 管理小组 对 公司在经营 管理和基 金运作 中的 风险 进行 全面 的研究 、 分 析、 评 估, 全面 、 及时、 有效 地防 范公 司 经营过 程中 可能 面临 的各种风险。 投资决策 委 员会研究并制 定基金资 产 的投资策略, 对基金的 总 体投资情况 提出指导 性意见,从而 达到分散 投 资风险,提高 基金资产 的 安全性的目的 。监察稽 核 部独立于公 司各业务 部 门和各 分支 机构, 对各岗 位、各 部门 、各机 构、各 项业务 中的 风险控 制情况 实施监 督。(3) 第 三层次风险控 制:第三 层 次风险控制是 指 公司各 部 门对自身业务 工作中的 风 险进行的自 我检查和 控制。公司各 部门根据 经 营计划、业务 规则及本 部 门具体情况制 定本部门 的 工作流程及 风险控制 措施, 相 关部 门、 相关 岗位 之间相 互监 督制 衡。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去 估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发,判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风 险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发,根据 本 基金的投资目 标,结合 基 金资产所运 用金融工 具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 , 日 常的 量 化报告 , 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 , 及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 7.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款 存放在本基金 的托管人 中 国建设银行, 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进 行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算,违 约风险可 能性很小;在 银行间 同 业 市场进行交易 前均对交 易 对手进行信用 评估并对 证 券交割方式 进行限制 以控制 相应 的信 用风 险。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于 2012 年 12 月 31 日, 本基金 持有 的除 国债 、央 行票据 和政 策性 金融 债以 外的债 券占 基 金 资产净 值的 比例 为 15.11% (2011 年 12 月 31 日:13.11%) 。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 36 页 共 54 页


7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 于 2012 年 12 月 31 日 , 本 基金未 持有 按短 期信 用评 级的债 券投 资(2011 年 12 月 31 日 : 同) 。 7.4.13.2.2 按 长期 信 用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2012 年 12 月 31 日 上年度 末 2011 年 12 月 31 日 AAA 428,033,744.40 433,198,070.00 AAA 以下 - - 未评级 - 92,138,000.00 合计 428,033,744.40 525,336,070.00 注:以 上未 评级 的债 券投 资为国 债、 央行 票据 和政 策性金 融债 等。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要 求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性 比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ,且本 基金 与由本基金的 基金管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证 券在证 券交 易所 上市 , 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易, 因此 除附 注 7.4.12 中列示 的部 分基 金资 产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外,其余 均 能以合理价格 适时变现 。 此 外,本基 金可通过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求,其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的 公允价 值。 本基金所承担 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 , 可赎回基金份 额 净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ,因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 37 页 共 54 页


7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息,因此本 基金的收 入 及经营活动的 现 金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算 备付金 及债 券投 资等 。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2012 年 12 月 31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 291,103,823.62 - - - 291,103,823.62 结算备 付金 413,649.44 - - - 413,649.44 存出保 证金 - - - 923,532.28 923,532.28 交易性 金融 资产 - 428,033,744.40 - 2,157,068,398.22 2,585,102,142.62 应收利 息 - - - 1,310,798.53 1,310,798.53 应收申 购款 13,903.90 - - 661,751.23 675,655.13 资产总 计 291,531,376.96 428,033,744.40 - 2,159,964,480.26 2,879,529,601.62 负债








应付证 券清 算款 - - - 37,955,880.31 37,955,880.31 应付赎 回款 - - - 4,213,528.81 4,213,528.81 应付管 理人 报酬 - - - 3,210,772.60 3,210,772.60 应付托 管费 - - - 535,128.77 535,128.77 应付交 易费 用 - - - 536,026.71 536,026.71 应交税 费 - - - 81,000.00 81,000.00 其他负 债 - - - 1,106,017.80 1,106,017.80 负债总 计 - - - 47,638,355.00 47,638,355.00 利率敏 感度 缺口 291,531,376.96 428,033,744.40 - 2,112,326,125.26 2,831,891,246.62 上年度 末


1 年以 内 1-5 年 5 年以 不计息 合计 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 38 页 共 54 页


2011 年 12 月 31 日 上 资产








银行存 款 206,385,999.05 - - - 206,385,999.05 结算备 付金 2,799,196.04 - - - 2,799,196.04 存出保 证金 - - - 1,173,918.01 1,173,918.01 交易性 金融 资产 525,336,070.00 - - 2,563,100,401.43 3,088,436,471.43 应收利 息 - - - 2,751,457.16 2,751,457.16 应收申 购款 28,402,000.00 - - 683,619.70 29,085,619.70 资产总 计 762,923,265.09 - - 2,567,709,396.30 3,330,632,661.39 负债








应付证 券清 算款 - - - 11,632,657.22 11,632,657.22 应付赎 回款 - - - 7,719,834.74 7,719,834.74 应付管 理人 报酬 - - - 4,519,356.26 4,519,356.26 应付托 管费 - - - 753,226.06 753,226.06 应付交 易费 用 - - - 745,772.65 745,772.65 应交税 费 - - - 81,000.00 81,000.00 其他负 债 - - - 1,135,869.75 1,135,869.75 负债总 计 - - - 26,587,716.68 26,587,716.68 利率敏 感度 缺口 762,923,265.09 - - 2,541,121,679.62 3,304,044,944.71 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值, 并 按照合约规定 的利率 重 新 定价日或到 期日孰早 予以分 类。 7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 于 2012 年 12 月 31 日 ,本基 金持 有的 交易 性债 券投资 公允 价值 占基 金资 产净值 的比 例 为 15.11%(2011 年 12 月 31 日: 15.90%) , 因此 市场 利 率的变 动对 于本 基金 资产 净值无 重大 影响(2011 年 12 月 31 日 :同) 。 7.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 7.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的 影响, 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 本基金采取“ 自上而下 ” 与“自下而上 ”相结合 的 主动投资管理 办法,通 过 对宏观经济运 行 周期、财政及 货币政策 、 资金供需情况 、证券市 场 估值水平等方 面问题的 深 入研究,分 析股票市华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 39 页 共 54 页


场、债券市场 、货币市 场 三大类资产的 预期风险 和 收益,并应用 量化模型 进 行优化计算 ,根据计 算结果和风险 的评估、 建 议适时、动态 地调整基 金 资产在股票 、 债券、现 金 三大类资产 的配置比 例。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金的投资 组合比例 为 股票投资比例 为 基金资 产 的 30%-80% , 债 券投资 比例 为基 金资 产 的 15%-65% , 权 证投 资比 例 为基金 资产 净值 的 0%-3% , 现金 或到 期日 在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 此外, 本基 金的 基金 管理人每日对 本基金所 持 有的证券价格 实施监控 , 定期运用多种 定量方法 对 基金进行风 险度量, 包括 VaR(Value at Risk) 指 标等来 测试 本基 金面 临的 潜在价 格风 险, 及时 可靠 地 对风险 进行 跟踪 和 控制。 7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2012 年 12 月 31 日 上年度 末 2011 年 12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (% ) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 2,157,068,398.22 76.17 2,563,100,401.43 77.57 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 2,157,068,398.22 76.17 2,563,100,401.43 77.57 7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 除沪 深 300 指 数以 外的 其 他市场 变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2012 年 12 月 31 日 ) 上年度 末( 2011 年 12 月 31 日 ) 沪深 300 指数 上升 5% 116,194,208.44 133,020,849.47 沪深 300 指数 下降 5% -116,194,208.44 -133,020,849.47


7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公允价 值 (a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 40 页 共 54 页


(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具 (i) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法 根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值, 公允 价 值层级 可分 为 : 第一层 级: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。 第二层 级: 直 接( 比 如取 自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除 第 一层级 中的 市 场报价 以外 的资 产或 负债 的输入 值。 第三层 级 : 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入值) 。 (ii) 各层次 金融 工具 公允 价值 于2012 年12 月31 日, 本基 金持有 的以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融工 具中 属 于 第 一 层 级的 余 额 为2,342,049,417.02 元 , 属于 第 二层级 的 余 额为243,052,725.60 元 , 无 属于 第三 层级 的余额(2011 年12 月31 日:第一 层级3,031,856,471.43 元,第二 层级56,580,000.00 元,无 第 三层级) 。 (iii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃) 、 或属 于非 公开 发 行等情 况 , 本 基金 分别 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃期 间及限售期间 不将相关 股 票和债券的公 允价值列 入 第一层级;并 根据估值 调 整中采用的 不可观察 输入值 对于 公允 价值 的影 响程度 ,确 定相 关股 票和 债券公 允价 值应 属第 二层 级或第 三层 级。 (iv) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额 无。 (2) 除公允 价值 外, 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。 §8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 2,157,068,398.22 74.91 其中: 股票 2,157,068,398.22 74.91 2 固定收 益投 资 428,033,744.40 14.86 其中: 债券 428,033,744.40 14.86








资产支持 证券 - - 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 41 页 共 54 页


3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 291,517,473.06 10.12 6 其他各 项资 产 2,909,985.94 0.10 7 合计 2,879,529,601.62 100.00 8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 81,391,569.50 2.87 B 采掘业 - - C 制造业 1,486,332,083.93 52.49 C0 食品、 饮料


- - C1








纺织、服 装、 皮毛 - - C2








木材、家 具 - - C3








造纸、印 刷 275,767,383.99 9.74 C4








石油、 化学 、 塑胶 、 塑 料 146,305,657.53 5.17 C5








电子 503,237,551.45 17.77 C6








金属、非 金属 33,571,525.20 1.19 C7








机械、设 备、 仪表 230,431,196.76 8.14 C8








医药、生 物制 品 297,018,769.00 10.49 C99








其他制造 业 - - D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 - - E 建筑业 - - F 交通运 输、 仓储 业 5,599,759.20 0.20 G 信息技 术业 283,860,363.22 10.02 H 批发和 零售 贸易 - - I 金融、 保险 业 - - J 房地产 业 - - K 社会服 务业 - - L 传播与 文化 产业 290,589,574.03 10.26 M 综合类 9,295,048.34 0.33 合计 2,157,068,398.22 76.17 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002292 奥飞动 漫 14,598,591 275,767,383.99 9.74 2 002371 七星电 子 7,959,933 258,299,825.85 9.12 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 42 页 共 54 页


3 000661 长春高 新 4,220,150 257,851,165.00 9.11 4 000536 华映科 技 11,357,604 243,052,725.60 8.58 5 002249 大洋电 机 29,154,516 202,040,795.88 7.13 6 000917 电广传 媒 14,049,696 140,075,469.12 4.95 7 002010 传化股 份 15,199,052 124,936,207.44 4.41 8 300027 华谊兄 弟 8,684,377 123,752,372.25 4.37 9 002089 新 海 宜 12,255,446 82,111,488.20 2.90 10 000592 中福实 业 17,027,525 81,391,569.50 2.87 11 000547 闽福发 A 21,854,512 74,960,976.16 2.65 12 002396 星网锐 捷 3,350,558 50,995,492.76 1.80 13 300288 朗玛信 息 750,520 49,324,174.40 1.74 14 000915 山大华 特 2,486,832 39,167,604.00 1.38 15 601012 隆基股 份 4,936,989 33,571,525.20 1.19 16 000617 石油济 柴 3,445,437 28,390,400.88 1.00 17 300104 乐视网 1,424,254 26,761,732.66 0.95 18 002230 科大讯 飞 873,539 26,468,231.70 0.93 19 600315 上海家 化 419,091 21,369,450.09 0.75 20 000532 力合股 份 1,170,661 9,295,048.34 0.33 21 600561 江西长 运 666,638 5,599,759.20 0.20 22 002241 歌尔声 学 50,000 1,885,000.00 0.07 8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000592 中福实 业 95,340,306.46 2.89 2 000917 电广传 媒 75,049,216.18 2.27 3 002371 七星电 子 74,468,212.76 2.25 4 002292 奥飞动 漫 72,258,850.29 2.19 5 601012 隆基股 份 69,255,509.39 2.10 6 300027 华谊兄 弟 56,042,892.16 1.70 7 000661 长春高 新 51,065,260.40 1.55 8 000536 华映科 技 50,742,428.93 1.54 9 300288 朗玛信 息 46,725,101.31 1.41 10 002249 大洋电 机 38,730,810.08 1.17 11 000532 力合股 份 25,960,187.64 0.79 12 002230 科大讯 飞 25,772,454.48 0.78 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 43 页 共 54 页


13 002010 传化股 份 24,361,713.37 0.74 14 600315 上海家 化 20,601,198.47 0.62 15 300022 吉峰农 机 17,534,020.32 0.53 16 300104 乐视网 15,516,714.81 0.47 17 000547 闽福发 A 11,385,064.02 0.34 18 300251 光线传 媒 9,117,266.78 0.28 19 002261 拓维信 息 8,025,094.78 0.24 20 002089 新 海 宜 5,610,884.22 0.17 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000536 华映科 技 251,816,682.96 7.62 2 000661 长春高 新 141,664,420.57 4.29 3 600498 烽火通 信 108,195,169.94 3.27 4 002093 国脉科 技 98,510,279.60 2.98 5 002313 日海通 讯 87,983,058.01 2.66 6 000998 隆平高 科 60,422,225.25 1.83 7 000988 华工科 技 59,371,624.28 1.80 8 002169 智光电 气 58,769,200.90 1.78 9 002371 七星电 子 55,110,693.80 1.67 10 002089 新 海 宜 42,331,137.10 1.28 11 600292 九龙电 力 38,699,790.88 1.17 12 002292 奥飞动 漫 37,986,618.01 1.15 13 300105 龙源技 术 34,883,043.77 1.06 14 000049 德赛电 池 28,366,320.82 0.86 15 000532 力合股 份 27,406,001.77 0.83 16 000547 闽福发 A 26,935,073.76 0.82 17 300161 华中数 控 24,140,749.99 0.73 18 002249 大洋电 机 23,982,606.38 0.73 19 300104 乐视网 23,368,814.96 0.71 20 601012 隆基股 份 17,243,572.73 0.52 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘 以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 44 页 共 54 页


8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 843,778,168.36 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 1,396,884,766.83 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融 债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 428,033,744.40 15.11 8 其他 - - 9 合计 428,033,744.40 15.11 8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 113001 中行转 债 1,672,940 161,187,769.00 5.69 2 113002 工行转 债 1,158,000 126,893,640.00 4.48 3 110011 歌华转 债 1,275,260 118,229,354.60 4.17 4 110022 同仁转 债 185,730 21,722,980.80 0.77 8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 45 页 共 54 页


8.9 投 资组 合报告 附注 8.9.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未被 证监 部门立 案调 查, 或在 报告 编制日 前一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 8.9.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 923,532.28 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,310,798.53 5 应收申 购款 675,655.13 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,909,985.94 8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值


占 基金 资产 净值 比例( %) 1 113001 中行转 债 161,187,769.00 5.69 2 113002 工行转 债 126,893,640.00 4.48 3 110011 歌华转 债 118,229,354.60 4.17 8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 000536 华映科 技 243,052,725.60 8.58 资产重 组 8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于 四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 户均持 有的 持有人 结构 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 46 页 共 54 页


( 户) 基金份 额 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 113,023 29,249.11 548,866,817.94 16.60% 2,756,955,066.82 83.40% 9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 2,207,060.20 0.0668% 注: 截至 本报 告期 末, 本 公司高 级管 理人 员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人未 持有本 基金 基金 份额 ; 本基金 基金 经理 持有 本基 金基金 份额 总量 的区 间 为 100 万份 以上 。 §10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月 24 日 ) 基 金份 额 总额 2,298,710,915.52 本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,966,576,487.57 本报告 期基 金总 申购 份额 629,033,231.17 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,289,787,833.98 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,305,821,884.76 注:本 期申 购包 含本 期转 入,本 期赎 回包 含本 期转 出。 §11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本基金 报告 期内 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。 2012 年 11 月 15 日, 经 中国建 设银 行研 究决 定, 聘任杨 新丰 为中 国建 设银 行投资 托管 业 务 部总经理 ,其任 职资格已 经中国证 监会审 核批准( 证监许可 〔2012 〕961 号 ) 。聘任郑 绍平 为 中 国建设 银行 投资 托管 业 务 部副总 经理 ,其 任职 资格 已经中 国证 监会 审核 批准 (证监 许可 〔2012 〕 1036 号) 。





华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 47 页 共 54 页


11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 自本基 金成 立日 (2009 年 11 月 24 日) 起至 今聘 任普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司 为 本基金 提供 审计 服务 ,本 报告期 内未 发生 变动 。本 基金本 报告 期内 应支 付审 计费用 拾万 元。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 招商证券 1 718,302,260.51 32.36% 635,625.96 33.62% - 华龙证券 2 690,776,997.65 31.12% 571,696.95 30.24% - 渤海证券 1 557,418,754.83 25.11% 464,176.50 24.55% - 华宝证券 1 253,164,922.20 11.41% 219,155.80 11.59% - 中信证券 1 - - - - - 信达证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 银河证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 中航证券 2 - - - - - 注:选 择 专 用席 位的 标准 和程序 : (1 ) 选择 标准 券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 48 页 共 54 页


在最近 一年 内无 重大 违规 行为。 券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 : 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、 行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务; 有很强的 行 业分析能力 ,能根据 基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求, 提供 专门 研究 报告, 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。 券商经纪人能 提供最优 惠 合理的佣金率 :与其他 券 商经纪人相比 ,该券商 经 纪人能够提供 最 优惠、 最合 理的 佣金 率。 (2 ) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单需 经 风险管理小组 审批同意 。 基金管理人与 被选择的 证 券经营机构签 订委托协 议 。基金管理 人与被选 择的券商经纪 人在签订 委 托代理协议时 ,要明确 签 定协议双方的 公司名称 、 委托代理期 限、佣金 率、双方的权 利义务等 , 经签章有效。 委托代理 协 议一式三份, 协议双方 及 证券主管机 关各留存 一份, 基金 管理 人留 存监 察稽核 部备 案。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 招商证券 - - - - - - 华龙证券 - - - - - - 渤海证券 - - - - - - 华宝证券 350,826,620.40 100.00% - - - - 中信证券 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 中航证券 - - - - - - 11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 华 商基 金管理 有限 公司关于 开通 上海证 券报 、 中国 证 2012 年 1 月 4 日 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 49 页 共 54 页


网上交 易智 能定 投业 务的 公告 券报、 证券 时报、公 司网站 2 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金 2011 年第 4 季度 报告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 1 月 20 日 3 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分 基 金 在 网 上 直 销 系 统 开 通 “ 银 联 通 ” 基 金 支 付 平 台 并 实 施 申 购费率 优惠 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 2 月 6 日 4 华 商基 金管理 有限 公司开通 兴业 银 行卡 网上直 销定 期定额投 资、 定期不 定额 投资 业务 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 3 月 28 日 5 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金继续 参加 中国工商 银行 股 份有 限公司 电子 银行申购 费率 优惠活 动的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 3 月 30 日 6 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金 2011 年年 度 报告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 3 月 30 日 7 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 国 泰 君安证券 股份 有 限公 司自助 式交 易系统申 购费 率优惠 活动 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 4 月 9 日 8 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金 2012 年第 1 季度 报告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 4 月 23 日 9 华 商基 金管理 有限 公司关于 工商 银 行卡 网上直 销交 易业务继 续实 施费率 优惠 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 4 月 27 日 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 50 页 共 54 页


10 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金调 整停牌 股票 估值方法 的提 示性公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 5 月 8 日 11 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 广州 证券有限 责任 公 司网 上交易 系统 申购费率 优惠 活动的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 5 月 21 日 12 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增广州 证券 有限责任 公司 为 代销 机构并 开通 定期定额 申购 业务及 基金 转换 业务 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 5 月 21 日 13 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增联讯 证券 有限责任 公司 为 代销 机构并 开通 定期定额 申购 业务及 基金 转换 业务 的公 告 上海证 券 报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 5 月 23 日 14 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 深圳 众禄基金 销售 有 限公 司网上 交易 系统申购 及定 期定额 申购 费率 优惠 活动 的公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 6 月 8 日 15 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增深圳 众禄 基金销售 有限 公 司为 代销机 构并 开通定期 定额 申购业 务及 基金 转换 业务 的公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 6 月 8 日 16 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金在广 发证 券开通定 期定 额申购 业务 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 6 月 11 日 17 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增国金 证券 为代销机 构并 开通基 金转 换业 务的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 6 月 15 日 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 51 页 共 54 页


18 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 财通 证券网上 交易 系统申 购费 率优 惠活 动的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 6 月 25 日 19 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分 基 金 参 加 交 通 银 行 网 上 银 行 、手 机银行 申购 费率优惠 活动 的公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 6 月 29 日 20 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分 基 金 参 加 中 信 银 行 网 上 银 行 、移 动银行 申购 费率优惠 活动 的公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 6 月 29 日 21 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 杭州 数米基金 销售 有 限公 司网上 交易 申购及定 投费 率优惠 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 7 月 13 日 22 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增杭州 数米 基金销售 有限 公 司为 代销机 构并 开通定投 业务 及基金 转换 业务 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 7 月 13 日 23 华商动 态阿 尔法 基 金 2012 年第 2 季度 报告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 7 月 18 日 24 华 商基 金管理 有限 公司关于 新增 华 鑫证 券代销 机构 并开通定 投业 务及基 金转 换业 务的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 7 月 23 日 25 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金 2012 年 半 年度报 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 8 月 28 日 26 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 上海证 券报 、 中国 证 2012 年 8 月 28 日 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 52 页 共 54 页


证券投 资基 金 2012 年 半 年度报 告摘要 券报、 证券 时报、公 司网站 27 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 国都 证券有限 责任 公 司网 上交易 系统 申购费率 优惠 的公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 10 月 8 日 28 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金调 整停牌 股票 (奥飞动 漫) 估值方 法的 提示 性公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 10 月 11 日 29 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金新增 方正 证券为代 销机 构并开 通基 金转 换业 务的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 10 月 17 日 30 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增中投 证券 为代销机 构并 开通基 金转 换业 务的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 10 月 19 日 31 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金 2012 年第 3 季度 报告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 10 月 26 日 32 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 华鑫 证券自助 式交 易 系统 申购、 定期 定额申购 费率 优惠活 动的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 11 月 5 日 33 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基金增 设特 定申 购费 率的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 11 月 26 日 34 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 广发 证券股份 有限 公 司网 上交易 系统 定期定额 申购 费率优 惠的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 11 月 26 日 华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 53 页 共 54 页


35 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金 调 整 停 牌 股 票 华 映 科 技 (000536 )估 值的 提示 性 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 12 月 17 日 36 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增诺亚 正行 (上海) 基金 销 售投 资顾问 有限 公司为代 销机 构 并开 通定期 定额 申购业务 及基 金转换 业务 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 12 月 20 日 37 华 商基 金管理 有限 公司关于 开通 中 国银 行卡网 上直 销交易业 务并 实施费 率优 惠的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 12 月 31 日 38 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 浙商 银行股份 有限 公 司定 期定额 申购 及网上银 行申 购费率 优惠 活动 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 12 月 31 日 39 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金继续 参加 工商银行 定期 定额申 购费 率优 惠活 动的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 12 月 31 日 40 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金继续 参加 中信建投 定期 定额申 购费 率优 惠活 动的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 12 月 31 日 41 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金继续 参加 平安银行 股份 有 限公 司定期 定额 申购及网 上银 行 、电 话银行 及自 助终端渠 道申 购费率 优惠 活动 的公 告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 12 月 31 日 42 华商基 金关 于旗 下基 金 2012 年 年度资 产净 值的 公告 上海证 券报 、 中国 证 券报、 证券 时报、公 司网站 2012 年 12 月 31 日


华商动态阿尔法混合 2012 年年 度报告 第 54 页 共 54 页


§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 1.2012 年 1 月 16 日, 托 管人中 国建 设银 行股 份有 限公司 发布 关于 董事 长任 职的公 告, 自 2012 年 1 月 16 日 起, 王 洪章先 生就 任本 行董 事长 、执行 董事 。 2.2012 年 11 月 15 日, 根 据工作 需要 , 中 国建 设银 行投资 托管 服务 部更 名为 投资托 管业 务 部。 §13 备查文 件目录 13.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监会 批准 华商 动 态阿尔 法灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ; 2. 《华 商动 态 阿尔 法灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ; 3. 《华 商动态 阿尔 法灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ; 4. 基金 管理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 5. 报告期内华商 动态阿尔法灵活 配置混合型证券投资基金 在指定报刊上披露的各项 公告的原 稿。 13.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 13.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街 28 号 中海 国际 中心 19 层


基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街 1 号院 1 号楼


投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务中 心电 话:4007008880 ( 免长 途费 ) ,010 -58573300





基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2013 年 3 月 28 日