华 商 价 值 精选 股 票 型 证券 投 资 基 金
2012 年 年 度 报 告
2012 年 12 月 31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2013 年 3 月 28 日
华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2013 年 3 月 27 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 审计 。
本报告 期 自 2012 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ...................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ......................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................ 3
§ 2 基 金简介 ................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................ 5
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................. 6
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ....................................................................... 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................ 6
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................. 7
3.3 过去三 年基 金的 利润 分配情 况 ........................................................................................ 8
§ 4 管理人报告 .............................................................................................................................. 9
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情况 ............................................................................................ 9
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明...................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ................................................................ 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ................................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ................................................... 11
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ................................................................ 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ............................................................. 13
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ................................................................ 14
§ 5 托管人报告 ............................................................................................................................ 14
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 .................................................................... 14
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值 计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ...... 14
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ........................ 14
§ 6 审计报告 ............................................................................................................................... 15
6.1 审计报 告基 本信 息 ......................................................................................................... 15
6.2 审计报 告的 基本 内容 ..................................................................................................... 15
§ 7 年度财务报表 ........................................................................................................................ 16
7.1 资产负 债表.................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................... 17
7.3 所有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................... 18
7.4 报表附 注 ....................................................................................................................... 19
§ 8 投资组合报告 ........................................................................................................................ 40
8.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................. 40
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................... 40
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............................ 41
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................... 42
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................... 45
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ........................ 45
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ............. 45
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ........................ 45 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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8.9 投资组 合报 告附 注 ......................................................................................................... 45
§ 9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................. 46
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ........................................................................ 46
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ............................................................. 46
§ 10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................... 46
§ 11 重大事件揭示 ...................................................................................................................... 47
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ............................................................................................ 47
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动.................................. 47
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .................................................... 47
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ................................................................................................... 47
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .......................................................................... 47
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ............................................ 47
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ...................................................................... 47
11.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................. 49
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ......................................................................................... 52
§ 13 备查文件目录 ...................................................................................................................... 52
13.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................. 52
13.2 存放地 点 ..................................................................................................................... 52
13.3 查阅方 式 ..................................................................................................................... 52
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金
基金简 称 华商价 值精 选股 票
基金主 代码 630010
交易代 码 630010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月 31 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 392,646,400.18 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 有 效管 理投 资风 险的 前提 下 ，追 求超 过基 准的 投资
回报及 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略 本基金 通过 深入 的基 本面 研究， 精选 价值 相对 被低 估、
成 长 性受 经济 周期 波动 影响 较 小的 优势 企业 。在 构建
和 管 理投 资组 合的 过程 中， 从 国计 民生 的长 期发 展角
度 ， 重点 布局 具有 长期 发展 前 景的 产业 和行 业以 及经
济区域 ，并 根据 市场 节奏 动态优 化配 置资 产 组 合。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率× 75%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
× 25%
风险收 益特 征 本 基 金是 股票 型证 券投 资基 金 ，其 预期 收益 和风 险水
平 高 于其 它类 型的 基金 产品 ， 属于 高风 险、 高收 益的
基金产 品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 街
28 号 中海 国际 中心 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 街
28 号 中海 国际 中心 19 层
北京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号
院 1 号楼 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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邮政编 码 100035 100033
法定代 表人 李晓安 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 上海市 黄浦 区湖 滨路 202 号企业 天
地 2 号楼 普华 永道 中心 11 楼
注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市西城区平安里西大 街 28 号
中海国 际中 心 19 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数 据和 指标
2012 年
2011 年 5 月 31 日( 基金 合 同生
效日)-2011 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -65,472,419.96 -27,049,760.06
本期利 润 8,891,516.12 -66,996,497.46
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0213 -0.1059
本期加 权平 均净 值利 润率 2.48% -10.90%
本期基 金份 额净 值增 长率 3.40% -14.80%
3.1.2 期末数 据和 指标 2012 年末 2011 年末
期末可 供分 配利 润 -83,083,063.22 -68,862,909.68
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2116 -0.1479
期末基 金资 产净 值 345,825,190.06 396,815,504.76
期末基 金份 额净 值 0.881 0.852
3.1.3 累计期 末指 标 2012 年末
2011 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -11.90% -14.80%
注：1. 上述基金业绩 指标不包括持 有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际 收益水平要
低于所 列数 字。
2. 本期已实现收 益指基金本期利 息收入、投资收益、其他 收入（不含公允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
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3. 对期末可供分 配利润，采用期 末资产负债表中未分配利 润与未分配利润中已实现 部分余额
的孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.92% 1.05% 7.72% 0.96% -4.80% 0.09%
过去六 个月 -0.23% 1.07% 2.44% 0.93% -2.67% 0.14%
过去一 年 3.40% 1.14% 6.88% 0.96% -3.48% 0.18%
自基金 合同
生效起 至今
-11.90% 1.03% -9.34% 0.98% -2.56% 0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2011 年 5 月 31 日。
② 根据《华商 价值精选 股 票型证券投资 基金基金 合 同》的规定， 本基金主 要 投资于具有良 好华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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流动性 的金 融工 具， 包 括 国内依 法发 行上 市 的 A 股 股票 （ 包含中 小板 、 创业 板及其 他经 中国 证监
会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货 币市 场工 具 、 权 证 、 资产支 持证 券等 中国 证监 会允许 基金 投资 的其
他金融工具， 但须符合 中 国证监会的相 关规定。 本 基金的投资组 合比例为 ： 股票（包含 创业板股
票） 投 资比 例为 基金 资产 的 60%-95% ， 其中 符合 本 基金定 义的 价值 型股 票类 资产投 资比 例不 低于
股票类资产的 80% ； 债 券 投 资 比 例 为 基 金 资 产 的 0%-35% ； 权 证 投 资 比 例为基金资产净值的
0%-3% ； 并保 持不 低于 基 金资产 净值 5% 的现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。 根据 基金 合同
的规定, 自基 金合 同生 效之 日起 6 个 月内 基金 各项 资 产配置 比例 需符 合基 金合 同要求 。 本基 金在 建
仓期结 束时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 有关 投资比 例的 约定 。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本 基金 合同 生效 日 为 2011 年 5 月 31 日。 合同 生效当 年按 实际 存续 期计 算， 不 按整 个自 然年
度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过往 三年 未进 行利 润分配 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ，于 2005 年 12 月
20 日 成立 ，注 册资 本金 为 1 亿元 人民 币。
华商基 金管 理有 限公 司 自 2011 年 5 月 31 日华 商价 值精选 股票 型证 券投 资基 金正式 成立 之日
起，成为该基 金的管理 人 。目前本公司 旗下管理 十 二只基金产品 ，分别为 华 商领先企业 混合型证
券 投 资基 金（ 基金 代码 ：630001 ） 、华 商盛 世成 长 股票 型 证券 投资 基金 （基 金代 码 ：630002）、
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金 （ 基金 代码：A 类 630003 ，B 类 630103 ） 、 华商 动态 阿尔 法灵
活配置 混合型证券投资基金（基 金代码：630005 ） 、华商 产业升级股票型证券投资 基金（基金 代
码：630006 ） 、 华商 稳健 双利债 券型 证券 投资 基金 （基 金代 码 ：A 类 630007 ，B 类 630107 ） 、 华
商策略 精选灵活配置混合型证券 投资基金（基金代码：630008 ） 、 华商稳定增利债 券型证券投 资
基金（ 基金 代码 ：A 类 630009 ，C 类 630109 ） 、 华 商价值 精选 股票 型证 券投 资基金 （基 金代 码 ：
630010 ） ，华 商主 题精 选 股票型 证券 投资 基金 （基 金代码 ：630011 ） ， 华商 中证 500 指 数分 级证
券投资 基金 （基 金代 码： 母基金 ：166301 ，A 类 150110 ，B 类 150111 ） ， 华商现 金增 利货 币市
场型基 金（ 基金 代码 ：A 类 630012 ，B 类 630112）。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
刘宏
基金经
理 ， 公 司
投 资 管 理
部 副 总 经
理
2011 年 5 月
31 日
- 6
男 ， 管 理 学 硕 士 ，
特 许 金 融 分 析 师
（CFA ） ， 具 有基 金
从业资 格 。2002 年
7 月至 2007 年 2 月
就 职 于 中 国 移 动 通
信 集 团 公 司 ， 任 项
目经理 ；2007 年 2
月至 2008 年 3 月就
职 于 云 南 国 际 信 托
有 限 公 司 ， 任 高 级
分析师 。2008 年 4
月 加 入 华 商 基 金 管
理 有 限 公 司 ，2009华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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年 11 月 24 日至
2011 年 5 月 31 日
担 任 华 商 动 态 阿 尔
法 灵 活 配 置 混 合 型
基 金 基 金 经 理 助
理。 2012 年 4 月 24
日 至 今 担 任 华 商 产
业 升 级 股 票 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经
理。
注：① “ 任职 日期 ” 和“ 离 职 日期 ” 分 别指 根据 公司 决定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
② 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
③ 刘宏 于 2013 年 1 月 11 日起担 任公 司投 资决 策委 员会委 员。
④ 刘宏 于 2013 年 2 月 1 日起担 任华 商盛 世成 长股 票型证 券投 资基 金的 基金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》 及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令 自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公 司 对 旗下 各投 资 组合 的交 易 行 为进 行监 控 和分 析， 对 各 投资 组合 不 同时 间窗 口 （1 日、3华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中 ， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年前 三季 度 ， 国内 宏 观经济 并没 有见 到底 部 ， 宏观经 济仍 然处 于寻 底阶 段。A 股 市场 年
初在对国内宏 观经济政 策 放松预期下出 现反弹， 但 是随着政策预 期落空， 市 场出现单边 下跌。在
三季度，投资 者不仅仅 担 忧国内宏观经 济发展的 不 确定性，而更 加担忧中 国 中长期社会 发展存在
的问题 和挑 战 ， 并 且对 于 这些问 题和 挑战 带来 的负 面影响 放大 。 这种 情绪 的 影响对 于 A 股 市场 的
走势显 然是 负面 和消 极的 。持续 的系 统性 的市 场下 跌，则 是这 种情 绪的 渲泄 。
在报告期内， 华商价值 精 选基金对市场 表现持中 性 偏谨慎的态度 。相应的 ， 在仓位上仍然 采
取中性仓位策 略，并在 十 一月中旬的时 候将仓位 降 至年内最低水 平。随着 年 底，市场投 资者中长
期信心恢复， 相应的， 华 商价值精选基 金在第四 季 度后期仓位显 著上升。 报 告期内，本 基金坚持
精选个股的基 本投资思 路 ，致力于挖掘 业绩成长 确 定性强的个股 。报告期 内 本基金投资 组合在业
绩确定 性强 的大 消费 领域 配置较 多。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2012 年 12 月 31 日 ，本基 金份 额净 值为 0.881 元， 份额 累计 净值为 0.881 元。 本年 度
基金份 额净 值增 长率 为 3.40% ， 同期 基金 业绩 比较 基 准的收 益率 为 6.88% ， 本 基金份 额净 值增 长
率低于 业绩 比较 基准 收益 率 3.48 个百 分点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2012 年 12 月 以来 ，A 股 市场迎 来了 久违 的显 著反 弹 。 我 们认 为三 方面 因素 共同作 用 ， 促 成
了这次 反弹 。 具体 来讲 ： 首先 ， 党 的新 一届 核心 领 导集体 以言 行展 现了 亲民 、 务 实和 清廉 的作 风，
重塑了投资者 对中国社 会 经济中长期发 展的信心 。 其次，第四季 度短期宏 观 经济指标显 示经济下华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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滑速度 减缓 。并 且， 净出 口、社 会融 资总 量、PMI 等数据 一致 指向 宏观 经济 可能 已 经出 现触 底 企
稳的迹 象。 第三， 外汇 占 款、 银 行间 利率 等的 变化 都显示 ， 从 12 月开 始， 全 社会流 动性 总体 较为
充裕。
未来中短期内 ，这些因 素 可能都不会发 生根本转 变 。查处一些腐 败个案， 将 会进一步巩固 投
资者对于新一 届领导集 体 和我国中长期 发展的信 心 。中短期我国 宏观经济 正 在弱势复苏 ，二次探
底概率低。净 出口已经 出 现拐点，由负 增长转为 对 经济的正贡献 。同时， 从 经济发展的 未来情况
看， 投 资将 仍然 在我 们宏 观经济 中扮 演关 键角 色， 但是投 资的 具体 内容 将从 过去以 新增 产能 为主 ，
转变到提供公 共服务的 基 础设施为重心 的方向上 来 。至于流动性 方面，我 们 相信 央行将 会有效执
行稳健 货币 政策 ，为 经济 提供一 个适 度的 流动 性环 境。
基于上述基本 判断，我 们 认为可以采取 更加积极 和 乐观的态度。 华商价值 精 选基金将重点 挖
掘保持较稳定 业绩增长 的 上市公司。同 时，也将 寻 找经济企稳的 情况下， 业 绩触底反转 和经营恢
复超预期的投 资标的， 也 就是说，投资 组合将兼 顾 业绩确定性和 业绩弹性 。 在此基础上 ，将结合
风险控 制目 标， 保持 基金 仓位的 灵活 性。
为基金 持有 人谋 求长 期、 稳定的 回报 是我 们的 目标 ，为此 我们 将勤 勉、 审慎 、尽责 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持 有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 中国 证监 会、北 京证 监局 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
内部规 章制 度的 执行 情况 ；网络 与信 息系 统安 全情 况；资 讯监 管与 员工 职业 操守规 范情 况等 。
（1 ） 进一 步完 善制 度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2 ） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3 ） 有计 划地 开展 监察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入 性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 包括对基金 销售、宣
传材料 、 合 同及 其他 法律 资料、 反洗 钱工 作、 信 息 系统与 信息 安全 、 基 金投 资运作 （包 括股 票库、
债券库 、 银 行间 交易 对手 的维护 与管 理、 投资 比例 、 投资 权限、 投资 限制、 研究支 持、 转债 投资、
流动性风险 、新股申 购等） 、基金投资 交易（包 括公 平交易） 、基 金运营、 网上 交易、专户 业务管
理 、投 委会 管理 、固定 资产 管理 、公 司治 理、 “ 三 条底 线 ” 的 防范 等方 面进行 专项 稽核 。通 过日 常
监察与专项稽 核的方式 ， 保证了内部监 察稽核的 全 面性、实时性 ，强化了 风 险控制流程 ，提高了
业务部 门及 人员 的风 险意 识水平 ，从 而较 好地 预防 风险。
（4 ） 强化 合规 教育 和培 训 。 本基 金管 理人 及时 传达 与基金 相关 的法 律法 规， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 提供 法律 专业 培训等 多种 形式 ，提 高全 体员工 的合 规守 法意 识。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本 基 金 遵 循 下 列 7.4 报 表 附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小 组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、运 营 保障部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 对估 值时 所 采用的 估值 模型 、 假设 、 参数及 其验 证机 制进 行审 核并履 行相 关信 息披
露义务 。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 运营 保障部 基金 会计 应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个 交易 日不 存 在活跃 市场 的股
票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展部 估值小组确认基 金持有的投资品种是否采 用估值方法确定公允价值 ，若确定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委员 会计 算该 投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小组 审核该投资品种 估值方法的适用性和公允 性，出具审核意见并提交 公司管理
层；
5. 公司 管理层 审批 后， 该 估值方 法 方 可实 施。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议 ，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2013) 第 21375 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我们审 计了 后附 的 华 商价 值精选 股票 型证 券投 资基 金( 以下 简称
“ 华商价 值精 选基 金”) 的 财 务报表 ，包 括 2012 年 12 月 31 日的
资产负 债表 、2012 年度 的 利润表 和所 有者 权益( 基金 净值)变动
表以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公允 列 报财 务报 表是 华 商 价值 精 选基 金的 基金 管 理 人华
商基金 管理 有限 公司 管理 层的责 任。 这种 责任 包括 ：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中
国证监会”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财
务报表 ，并 使其 实现 公允 反映；
(2) 设计、执行和维护必要 的内部控制，以使财务报 表 不存在由
于舞弊 或错 误导 致的 重大 错报。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在执 行审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 中国 注册 会计 师 职 业道
德 守 则 ，计 划 和执 行审 计工 作 以 对财 务 报表 是否 不存 在 重 大错
报获取 合理 保证 。
审 计 工 作涉 及 实施 审计 程序 ， 以 获取 有 关财 务报 表金 额 和 披露
的 审 计 证据 。 选择 的审 计程 序 取 决于 注 册会 计师 的判 断 ， 包括
对 由 于 舞弊 或 错误 导致 的财 务 报 表重 大 错报 风险 的评 估 。 在进
行 风 险 评估 时 ，注 册会 计师 考 虑 与财 务 报表 编制 和公 允 列 报相
关 的 内 部控 制 ，以 设计 恰当 的 审 计程 序 ，但 目的 并非 对 内 部控
制 的 有 效性 发 表意 见。 审计 工 作 还包 括 评价 管理 层选 用 会 计政
策 的 恰 当性 和 作出 会计 估计 的 合 理性 ， 以及 评价 财务 报 表 的总
体列报 。
我 们 相 信， 我 们获 取的 审计 证 据 是充 分 、适 当的 ，为 发 表 审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我 们 认 为， 上 述华 商价 值精 选 基 金的 财 务报 表在 所有 重 大 方面
按 照 企 业会 计 准则 和在 财务 报 表 附注 中 所列 示的 中国 证 监 会发
布 的 有 关规 定 及允 许的 基金 行 业 实务 操 作编 制， 公允 反 映 了华
商价值 精选 基金 2012 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2012 年度
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
注册会 计师 的姓 名 许康玮
吴海霞 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
会计师 事务 所的 地址 上海市 黄浦 区湖 滨路 202 号企业 天地 2 号 楼普 华永 道中心 11
楼
审计报 告日 期 2013 年 3 月 25 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 价值 精选 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 58,006,764.94 113,025,763.47
结算备 付金
115,262.29 2,876,014.58
存出保 证金
1,411,206.77 1,457,532.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 278,309,147.97 281,043,982.57
其中： 股票 投资
278,309,147.97 281,043,982.57
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
10,262,557.18 1,264,603.96
应收利 息 7.4.7.5 11,155.03 26,965.30
应收股 利
- -
应收申 购款
84,361.25 127,103.59
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
348,200,455.43 399,821,965.47
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2012 年 12 月 31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
527,858.99 613,412.13 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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应付管 理人 报酬
413,868.89 526,854.05
应付托 管费
68,978.14 87,809.01
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 313,363.44 726,073.70
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,051,195.91 1,052,311.82
负债合 计
2,375,265.37 3,006,460.71
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 392,646,400.18 465,678,414.44
未分配 利润 7.4.7.10 -46,821,210.12 -68,862,909.68
所有者 权益 合计
345,825,190.06 396,815,504.76
负债和 所有 者权 益总 计
348,200,455.43 399,821,965.47
注： 1. 报告 截止 日 2012 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净值 0.881 元 ， 基金 份额 总 额为 392,646,400.18
份。
2. 本基 金的基 金合 同 于 2011 年 5 月 31 日 生效 。
7.2 利 润表
会计主 体： 华商 价值 精选 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2011 年 5 月 31 日( 基
金合同生效日) 至
2011 年 12 月 31 日
一、收入
18,783,801.44 -57,970,973.48
1. 利息 收入
509,262.48 4,646,533.02
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 498,887.44 1,044,579.54
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
10,375.04 3,601,953.48
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益（ 损失 以 “- ” 填 列）
-56,212,094.19 -23,773,710.48
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -58,589,248.47 -24,088,656.35
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 2,377,154.28 314,945.87 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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3. 公允 价值变 动收 益（ 损 失以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.16 74,363,936.08 -39,946,737.40
4. 汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号 填列）
- -
5. 其他 收入（ 损失 以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 122,697.07 1,102,941.38
减： 二、费用
9,892,285.32 9,025,523.98
1 ．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 5,389,511.44 5,365,861.62
2 ．托 管费 7.4.10.2.2 898,251.84 894,310.22
3 ．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 3,223,147.46 2,530,286.82
5 ．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 381,374.58 235,065.32
三、利润总额 （亏损 总额 以 “- ” 号
填列）
8,891,516.12 -66,996,497.46
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）
8,891,516.12 -66,996,497.46
注：本 基金 的基 金合 同 于 2011 年 5 月 31 日生 效。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 华商 价值 精选 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
465,678,414.44 -68,862,909.68 396,815,504.76
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 8,891,516.12 8,891,516.12
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-73,032,014.26 13,150,183.44 -59,881,830.82
其中：1. 基金 申购 款 64,633,958.77 -8,103,996.52 56,529,962.25
2. 基金 赎回款 -137,665,973.03 21,254,179.96 -116,411,793.07
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基 392,646,400.18 -46,821,210.12 345,825,190.06 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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金净值 ）
项目
上年度可比期间
2011 年 5 月 31 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,277,926,822.08 - 1,277,926,822.08
二、本期经营活动产生 的
基金净值变动数（本期利
润）
- -66,996,497.46 -66,996,497.46
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-812,248,407.64 -1,866,412.22 -814,114,819.86
其中：1. 基金 申购 款 69,671,741.09 -1,434,055.19 68,237,685.90
2. 基金 赎回款 -881,920,148.73 -432,357.03 -882,352,505.76
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的 基 金 净
值变动（净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
465,678,414.44 -68,862,909.68 396,815,504.76
注：本 基金 的基 金合 同 于 2011 年 5 月 31 日生 效。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______王峰______
______陆涛______
____陆涛____
基金管 理公 司负 责人
主管会计 工作 负责 人
会计机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
华 商价 值精 选股 票型 证券投 资基 金( 以 下简 称 “ 本 基金 ”) 经 中国 证券监 督管 理委 员会( 以下 简称
“ 中国证 监会”) 证监 许可[2011] 第 440 号 《 关于 核准 华 商价值 精选 股票 型证 券投 资基金 募集 的批 复》
核准，由华商 基金管理 有 限公司依照《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 和 《华商价值 精选股票
型证券投资基 金基金合 同 》负责公开募 集。本基 金 为契约型开放 式，存续 期 限不定，首 次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集 1,277,802,230.57 元 ， 业经 普华 永道 中天 会计 师事务 所有 限公 司 普
华永道 中天 验字(2011) 第 218 号 验资 报告 予以 验证 。 经向中 国证 监会 备案 ， 《 华 商价值 精选 股票 型
证券 投资基金基 金合同》于 2011 年 5 月 31 日正式 生效，基金 合同生效日的 基金份额总 额为
1,277,926,822.08 份 基金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 124,591.51 份基 金份 额。 本 基金 的基 金管华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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理 人为 华商 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国建 设银 行股 份有 限公司( 以下 简称 “ 中国 建设 银
行”) 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 价值精选股票 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关 规定 ， 本基 金的 投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包括 国内 依 法发 行 上市 的 A 股股
票( 包含 中小 板、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票) 、 债券 、货币 市场 工具 、权 证、 资
产支持证券等 ，以及法 律 法规或监管机 构以后允 许 基金投资的其 他品种， 基 金管理人在 履行适当
程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。基 金的 投资组 合比 例为 ：股 票( 包 含创业 板股 票) 投 资比 例为 基
金 资 产 的 60%-95% ， 其 中 符 合 本 基 金 定 义 的 价 值 型 股 票 类 资 产 投 资 比 例 不 低 于 股 票 类 资 产 的
80% ； 债 券投 资比 例为 基 金资产 的 0%-35% ； 权证 投资比 例为 基金 资产 净值 的 0%-3% ； 并保 持不
低于基金资产净值 5% 的 现金或到期日在一年以内 的政府债券。本基金 的业 绩比较基准为：沪深
300 指数 收益 率× 75% ＋上 证国债 指数 收益 率× 25% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的《 企业 会计 准则 －基本 准则 》 和
38 项 具体 会计 准则 、 其后 颁布的 企业 会计 准则 应用 指南 、 企 业会 计准 则解 释 以及其 他相 关规 定( 以
下合称 “ 企业 会计 准则”) 、 中国证 监会 颁布 的《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报
告和半 年度 报告> 》 、 中国 证券投 资基 金业协 会颁 布 的《证 券投 资基金 会计 核 算业务 指引》 、 《华 商
价值精 选股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 发布 的 有
关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2012 年 12 月 31 日 的财
务状况 以 及 2012 年度 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止 。比较 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2011
年 5 月 31 日( 基 金合 同生 效日) 至 2011 年 12 月 31 日止期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 21 页 共 52 页
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金融 资产 的分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本 基金 目前 以交 易目 的持有 的股 票投 资、 债券 投资和 衍生 工具( 主 要为 权证投资) 分 类为 以公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价 值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金 融资 产满足 下列 条件 之一 的， 予以终 止确 认：(1) 收 取 该金 融资 产现金 流量的 合同 权利 终
止；(2) 该金融 资产 已转 移 ， 且本 基金 将 金 融资 产所 有权上 几乎 所有 的风 险和 报酬转 移给 转入 方；
或者(3) 该金融 资产已 转移 ，虽然 本基 金既没 有转移 也没有 保留 金融资 产所有 权上几 乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 22 页 共 52 页
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本 基金 持有 的股 票投 资、债 券投 资和 衍生 工具( 主要为 权证 投资) 按 如下 原则确定 公允 价值 并
进行估 值：
(1) 存在 活跃 市场 的金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存在 活跃 市场 的金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当金 融工 具不 存在活 跃 市场 ， 采 用市 场参 与者 普 遍认同 且被 以往 市场 实际 交易价 格验 证具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依 法 1) 具有抵销 已
确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融
资产与 金融 负债 按抵 销后 的净额 在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。 损益 平准 金于 基金 申购确 认日 或基 金赎 回确 认日认 列， 并于 期末 全额 转入未 分配 利润/(累计
亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认 和计量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 23 页 共 52 页
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际 利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
若 期 末 未 分 配 利 润 中 的 未 实 现 部 分( 包 括 基 金 经 营 活 动 产 生 的 未 实 现 损 益 以 及 基 金 份 额 交 易
产生的 未实 现平 准金 等) 为 正数， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配利 润中的 已实 现部 分 ；
若期末 未分 配利 润的 未实 现部分 为负 数 ， 则 期末 可 供分配 利润 的金 额为 期末 未 分配 利润( 已实 现部
分相抵 未实 现部 分后 的余 额) 。
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1. 本基 金的每 份基 金份 额 享有同 等分 配权 ；
2. 收益分配时所 发生的银行转账 或其他手续费用由投资人 自行承担。当投资人的现 金红利小
于一定金额， 不足以支 付 银行转账或其 他手续费 用 时，基金注册 登记机构 可 将投资人的 现金红利
按除权 后的 份额 净值 自动 转为相 应类 别的 基金 份额 ；
3. 本基金收益每 年最多分配四次 ，每次基金收益分配比例 不低于收益分配基准日可 供分配利
润的 80% ；
4. 若基 金合同 生效 不 满 3 个月则 可不 进行 收益 分配 ；
5. 本基金收益分 配方式分为两种 ：现金分红与红利再投资 ，投资人可选择现金红利 或将现金
红利按除权后 的份额净 值 自动转为基金 份额进行 再 投资；若投资 人不选择 ， 本基金默认 的收益分
配方式 是现 金分 红；
6. 基金红利发放日距离收 益分配基准日（即可供分 配利润计算截止日）的时 间不得超过 15
个工作 日； 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 24 页 共 52 页
7. 基金收益 分配 后每 一基 金份额 净值 不能 低于 面值 ， 即 基金 收益 分配 基准 日 的基金 份额 净值
减去每 单位 基金 份额 收益 分配金 额后 不能 低于 面值 ；
8 ．法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部 为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。
经营分 部是 指本 基金 内同 时满足 下列 条件 的组 成部 分：(1) 该组 成部 分能 够在 日常活 动中 产 生
收入 、 发 生费 用；(2) 本基 金的基 金管 理人 能够 定期 评价该 组成 部分 的经 营成 果， 以决 定向 其配 置
资源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本 基金能 够取 得该 组成 部分 的财务 状况 、 经营 成果 和 现金流 量等 有关 会计
信息。如果两 个或多个 经 营分部具有相 似的经济 特 征，并且满足 一定条件 的 ，则合并为 一个经营
分部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许 的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于 证券 交易 所上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交
易不活 跃) 等 情况 ， 本 基金 根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业
务的指 导意 见》 ， 根 据具 体 情况采 用 《 中国 证券 业协 会基金 估值 工作 小组 关于 停牌股 票估 值的 参考
方法》 提供 的指 数收 益法 、市盈 率法 、现 金流 量折 现法等 估值 技术 进行 估值 。
(2) 对于 在锁 定期 内的非 公 开发行 股票 ， 根 据中 国证 监会基 金部 通知[2006]37 号 《关 于进 一步
加强基 金投 资非 公开 发行 股票风 险控 制有 关问 题的 通知》 ， 若在 证券 交易 所挂 牌的同 一股 票的 市 场
交易收盘价低 于非公开 发 行股票的初始 投资成本 ， 按估值日证券 交易所挂 牌 的同一股票 的市场交
易收盘价估值 ；若在证 券 交易所挂牌的 同一股票 的 市场交易收盘 价高于非 公 开发行股票 的初始投
资成本，按锁 定期内已 经 过交易天数占 锁定期内 总 交易天数的比 例将两者 之 间差价的一 部分确认
为估值 增值 。
(3) 在银 行间 同业 市场交 易 的债券 品种 ， 根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号 《关 于证 券投
资基金 执行< 企业 会计 准则> 估值业 务及 份额 净值 计 价 有关事 项的 通知 》 采 用估 值技术 确定 公允 价
值。本基金持 有的银行 间 同业市场债券 按现金流 量 折现法估值， 具体估值 模 型、参数及 结果由中
央国债 登记 结算 有限 责任 公司独 立提 供。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 25 页 共 52 页
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投资基金有 关税收问题的通
知》 、 财税[2005]102 号 《 关于股 息红 利个 人所 得税 有关政 策的 通知 》 、 财税[2005]107 号 《关 于 股
息红利 有关 个人 所得 税政 策的补 充通 知》 、 财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》
及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 以发 行基 金方 式募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 对基 金从 证券 市场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对基 金取 得的 企业债 券 利息收 入 ， 由 发行 债券 的企 业在向 基金 支付 利息 时代 扣代 缴 20% 的
个人所得税。 对基金 取 得 的股票的股息 、红利收 入 ，由上市公司 在向基金 派 发股息、红 利时暂减
按 50% 计入 个人 应纳 税所 得额， 依照 现行 税法 规定 即 20% 代扣 代缴 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 58,006,764.94 113,025,763.47
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限 1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 58,006,764.94 113,025,763.47
华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 26 页 共 52 页
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 243,891,949.29 278,309,147.97 34,417,198.68
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 243,891,949.29 278,309,147.97 34,417,198.68
项目
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 320,990,719.97 281,043,982.57 -39,946,737.40
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 320,990,719.97 281,043,982.57 -39,946,737.40
7.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 11,097.88 25,537.34 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 27 页 共 52 页
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 57.09 1,423.62
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购 款 利息 0.06 4.34
其他 - -
合计 11,155.03 26,965.30
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 313,363.44 726,073.70
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 313,363.44 726,073.70
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人 民币 元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 1,000,000.00 1,000,000.00
应付赎 回费 1,195.91 2,311.82
预提费 用
50,000.00 50,000.00
合计 1,051,195.91 1,052,311.82
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 465,678,414.44 465,678,414.44
本期申 购 64,633,958.77 64,633,958.77
本期赎 回（以 “- ” 号 填列 ） -137,665,973.03 -137,665,973.03
本期末 392,646,400.18 392,646,400.18 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -27,301,244.30 -41,561,665.38 -68,862,909.68
本期利 润 -65,472,419.96 74,363,936.08 8,891,516.12
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
9,690,601.04 3,459,582.40 13,150,183.44
其中： 基金 申购 款 -8,572,223.47 468,226.95 -8,103,996.52
基金赎 回款 18,262,824.51 2,991,355.45 21,254,179.96
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -83,083,063.22 36,261,853.10 -46,821,210.12
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月 31 日( 基金 合 同生效 日)
至 2011 年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 484,353.64 934,845.73
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 1,052.88 4,058.91
结算备 付金 利息 收入 13,480.92 105,674.90
其他 - -
合计 498,887.44 1,044,579.54
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 ——买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 31 日(基金
合同生 效日) 至 2011 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 1,066,196,122.86 722,648,828.69
减：卖 出股 票成 本总 额 1,124,785,371.33 746,737,485.04
买卖股 票差 价收 入 -58,589,248.47 -24,088,656.35
华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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7.4.7.13 债 券投 资收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 有债 券投 资收益 。
7.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 有资 产支 持证券 投资 收益 。
7.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均 未 有衍 生工 具收益 。
7.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 31 日( 基 金合 同生效
日) 至 2011 年 12 月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,377,154.28 314,945.87
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 2,377,154.28 314,945.87
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 31 日( 基金 合 同
生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
1. 交易 性金融 资产 74,363,936.08 -39,946,737.40
—— 股 票投 资 74,363,936.08 -39,946,737.40
—— 债 券投 资 - -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2. 衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3. 其他 - -
合计 74,363,936.08 -39,946,737.40
7.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 31 日( 基金 合 同生效 日)
至 2011 年 12 月 31 日
基金赎 回费 收入 122,697.07 1,102,941.38
合计 122,697.07 1,102,941.38 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 30 页 共 52 页
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。
7.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 31 日( 基金 合 同生效
日) 至 2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用
3,223,147.46 2,530,286.82
银行间 市场 交易 费用
- -
合计
3,223,147.46 2,530,286.82
7.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 31 日( 基金 合 同生
效日) 至 2011 年 12 月 31 日
审计费 用 50,000.00 50,000.00
信息披 露费 300,000.00 165,000.00
债券账 户维 护费 18,000.00 4,500.00
银行费 用 13,374.58 14,665.32
其他 - 900.00
合计 381,374.58 235,065.32
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表 日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
财政部 、国 家税 务总 局、 中国证 监会 于 2012 年 11 月 16 日 联合 发布 财税[2012]85 号 《关 于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知》( 以下 简称 “ 通知 ”) ， 要求 个人 从公
开发行 和转 让市 场取 得的 上市公 司股 票， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的，其 股息 红利 所 得
全额计 入应 纳税 所得 额； 持股期 限在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计 入应纳 税所 得
额； 持 股期 限超 过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征 个
人所得税。证 券投资基 金 从上市公司取 得的股息 红 利所得，按照 本通知的 规 定计征个人 所得税。
通知 自 2013 年 1 月 1 日 起施行 。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 31 页 共 52 页
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华龙证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常 业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2011 年5 月31 日( 基金 合同 生效日) 至2011 年
12 月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
华龙证券有限
责任公司
- - 103,516,282.76 5.79%
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联 方 名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2011 年5 月31 日( 基金 合同 生效日) 至2011 年
12 月31 日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
华龙证券有限
责任公司
- - 13,839,993,000.00 95.19%
华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 32 页 共 52 页
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华龙证券有限
责任公司
- - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2011 年5 月31 日( 基金 合同 生效日) 至2011 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华龙证券有限
责任公司
85,231.52 5.78% - -
注：1. 上述佣金参考 市场价 格经本 基金的基金管理人与对方 协商确定，以扣除由中国 证券登记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费后 的净 额列 示。债 券交 易不 计佣 金。
2. 该类佣金协议 的服务范围还包 括佣金收取方为本基金提 供的证券投资研究成果和 市场信息
服务等 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年5 月31 日( 基 金合 同生效 日)
至 2011 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,389,511.44 5,365,861.62
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,382,269.61 2,470,335.40
注：支 付基 金管 理人 华商 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值× 1.50% / 当年 天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12
上年度 可比 期间
2011 年5 月31 日( 基 金合 同生效 日)华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 33 页 共 52 页
月 31 日 至 2011 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
898,251.84 894,310.22
注：支 付基 金 托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值× 0.25% / 当年天 数 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末及上 年度 可比 期间 均未 持有本 基金 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2011 年 5 月 31 日( 基 金合 同生效 日) 至 2011 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行
股份有限公司
58,006,764.94 484,353.64 113,025,763.47 934,845.73
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保 管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 34 页 共 52 页
7.4.12 期 末（ 2012 年 12 月 31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增 发证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名
称
停牌日 期 停牌原 因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000536
华映科
技
2012 年 12
月 10 日
重大事项 21.40
2013 年 1 月
11 日
21.44 250,051 4,664,792.82 5,351,091.40 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为进行 主动投资 的 股票型证券投 资基金， 属 于高风险品种 。本基金 投 资的金融工具 主
要包括股票投 资和债券 投 资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的 风险主要
包括信用风险 、流动性 风 险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标 是争取将
以上风 险控 制在 限定 的范 围之内 ， 使本 基金 在风 险 和收益 之间 取得 最佳 的平 衡以实 现 “ 风 险和 收益
相匹配 ” 的风 险收 益目 标。
本基金 的基 金管 理人 内部 控制组 织体 系包 括三 个层 次：(1) 第 一层 次风 险控 制 ： 在董 事会 层面
设立风 险控 制委 员会, 对公 司 规章 制度 、 经 营管 理、 基金运 作、 固有 资金 投资 等方面 的合 法、 合规
性进行 全面 的分 析检 查, 对 各种风 险预 测报 告进 行审 议, 提出 相应 的意 见和 建议 。 公 司设 督察 长 。 督
察长对 董事 会负 责, 按 照中 国证监 会的 规定 和风 险控 制委员 会的 授权 进行 工作 。 (2) 第二 层次 风险 控
制： 第二 层次 风险 控制 是 指公司 经营 层层 面的 风险 控制, 具 体为 在风 险管 理小 组、 投资 决策 委员 会
和监察稽核部 层次对公 司 的风险进行的 预防和控 制 。风险管理小 组对公司 在 经营管理和 基金运作
中的风 险进 行全 面的 研究 、 分析、 评估, 全 面、 及 时 、 有效 地防 范公 司经 营过 程中可 能面 临的 各种
风 险 。 投资 决 策委 员 会研究 并 制 定基 金 资产 的 投资策 略, 对 基 金 的总 体 投资 情况 提 出 指导 性 意见,华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 35 页 共 52 页
从而达 到分 散投 资风 险, 提 高基金 资产 的安 全性 的目 的。 监察 稽核 部独 立于 公 司各业 务部 门和 各分
支机构, 对各 岗位 、 各部门 、 各 机构 、 各项 业务 中的 风 险控制 情况 实施 监督 。 (3) 第三层 次风 险控 制：
第三层次风险 控制是指 公 司各部门对自 身业务工 作 中的风险进行 的自我检 查 和控制。公 司各部门
根据经 营计 划 、 业 务规 则 及本部 门具 体情 况制 定本 部门的 工作 流程 及风 险控 制措施, 相关 部门 、 相
关岗位 之间 相互 监督 制衡 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分 析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管人 中 国建设银行， 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，违 约风险可
能性很小；在 银行间同 业 市场进行交易 前均对交 易 对手进行信用 评估并对 证 券交割方式 进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于 2012 年 12 月 31 日， 本基金 未持 有除 国债 、央 行票据 和政 策性 金融 债以 外的债 券(2011
年 12 月 31 日 ：无) 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本 基金的 基金管理华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 36 页 共 52 页
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投 资于 一家 公司 发行 的股票 市值 不超 过基 金资 产净值 的 10% ， 且本 基金 与由本 基金 的基 金 管
理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行的 证券 不得超 过该 证券 的 10% 。 本基金 所持 大部 分 证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易 ， 因 此除 附注 7.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 均 能以合理价格 适时变现 。 此外，本基 金可通过
卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的
公允价 值。
本基金所承担 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所 有者 权益) 无固 定到 期日且 不计 息， 因此 账面 余额即 为未 折现 的合 约到 期现金 流量 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是 指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金 融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 及债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2012 年 12 月 31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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银行存款 58,006,764.94 - - - 58,006,764.94
结算备付 金 115,262.29 - - - 115,262.29
存出保证 金 - - - 1,411,206.77 1,411,206.77
交易性金 融资产 - - - 278,309,147.97 278,309,147.97
应收证券 清算款 - - - 10,262,557.18 10,262,557.18
应收利息 - - - 11,155.03 11,155.03
应收申购 款 238.57 - - 84,122.68 84,361.25
资产总计 58,122,265.80 - - 290,078,189.63 348,200,455.43
负债
应付赎回 款 - - - 527,858.99 527,858.99
应付管理 人报酬 - - - 413,868.89 413,868.89
应付托管 费 - - - 68,978.14 68,978.14
应付交易 费用 - - - 313,363.44 313,363.44
其他负债 - - - 1,051,195.91 1,051,195.91
负债总计 - - - 2,375,265.37 2,375,265.37
利率敏感度缺口 58,122,265.80 - - 287,702,924.26 345,825,190.06
上年度末
2011 年 12 月 31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 113,025,763.47 - - - 113,025,763.47
结算备付 金 2,876,014.58 - - - 2,876,014.58
存出保证 金 - - - 1,457,532.00 1,457,532.00
交易性金 融资产 - - - 281,043,982.57 281,043,982.57
应收证券 清算款 - - - 1,264,603.96 1,264,603.96
应收利息 - - - 26,965.30 26,965.30
应收申购 款 - - - 127,103.59 127,103.59
资产总计 115,901,778.05 - - 283,920,187.42 399,821,965.47
负债
应付赎回 款 - - - 613,412.13 613,412.13
应付管理 人报酬 - - - 526,854.05 526,854.05
应付托管 费 - - - 87,809.01 87,809.01
应付交易 费用 - - - 726,073.70 726,073.70
其他负债 - - - 1,052,311.82 1,052,311.82
负债总计 - - - 3,006,460.71 3,006,460.71
利率敏感度缺口 115,901,778.05 - - 280,913,726.71 396,815,504.76
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于 2012 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有交 易性 债券 投资(2011 年 12 月 31 日 ： 同) ， 因 此市 场
利率的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响(2011 年 12 月 31 日 ：同) 。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 38 页 共 52 页
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金 采取 “ 自上 而下 ” 与“ 自下而 上 ” 相 结合 的主 动投 资管理 办法 ，通 过对 宏观 经济运 行周 期 、
财政及货币政 策、资金 供 需情况、证券 市场估值 水 平等方面问题 的深入研 究 ，分析股票 市场、债
券市场、货币 市场三大 类 资产的预期风 险和收益 ， 并应用量化模 型进行优 化 计算，根据 计算结果
和风险 的评 估、 建议 适时 、动态 地调 整基 金资 产在 股票、 债券 、现 金三 大类 资产的 配置 比例 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 投 资比例为基金 资
产的 60%-95% ， 其中 符 合本基 金定 义的 价值 型股 票类资 产投 资比 例不 低于 股票类 资产 的 80% ；
债券投 资比 例为 基金 资产 的 0%-35% ； 权证 投资 比 例为基 金资 产净 值 的 0%-3% ； 并 保持 不低 于基
金资产净值 5% 的现金 或 到期日在一年以内的政府 债券。此外，本基金的基 金管理人每日对本基
金所持 有的 证券 价格 实施 监控， 定期 运用 多种 定量 方法对 基金 进行 风险 度量 ，包 括 VaR(Value at
Risk) 指 标等 来测 试本 基金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 278,309,147.97 80.48 281,043,982.57 70.82
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 278,309,147.97 80.48 281,043,982.57 70.82
华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 39 页 共 52 页
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除沪 深 300 指 数以 外的 其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年 12
月 31 日 ）
上年度 末（ 2011 年 12
月 31 日 ）
沪深 300 指数 上升 5% 12,563,843.98 9,422,384.16
沪深 300 指数 下降 5% -12,563,843.98 -9,422,384.16
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允 价值
(a) 不以 公允 价值 计量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以公 允价 值计 量的金 融 工具
(i) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输 入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级： 直 接( 比 如取 自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除 第 一层级 中的 市
场报价 以外 的资 产或 负债 的输入 值。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输
入值) 。
(ii) 各 层级 金融 工具 公允 价 值
于 2012 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融工 具 中
属于第 一层 级的 余额 为 272,958,056.57 元， 属于 第 二层级 的余 额为 5,351,091.40 元 ，无 属于 第
三层级 的余 额(2011 年 12 月 31 日： 第一 层级 269,113,743.90 元 ，第 二层 级 11,930,238.67 元，
无第三 层级) 。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃( 包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层级；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层级 还是第 三层 级 。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 40 页 共 52 页
(iv) 第三层级 公允 价值 余额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公 允价 值外 ，截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 278,309,147.97 79.93
其中： 股票 278,309,147.97 79.93
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购 的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 58,122,027.23 16.69
6 其他各 项资 产 11,769,280.23 3.38
7 合计 348,200,455.43 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 13,587,062.43 3.93
B 采掘业 13,057,806.00 3.78
C 制造业 167,601,891.10 48.46
C0 食品、 饮 料
8,109,903.76 2.35
C1
纺织、服 装、 皮毛 - -
C2
木材、家 具 - -
C3
造纸、印 刷 7,355,293.75 2.13
C4
石油、 化学 、 塑胶 、 塑 料 38,093,089.43 11.02
C5
电子 45,620,326.40 13.19
C6
金属、非 金属 20,204,803.60 5.84
C7
机械、设 备、 仪表 26,802,504.40 7.75
C8
医药、生 物制 品 21,415,969.76 6.19
C99
其他制造 业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 - - 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 41 页 共 52 页
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 29,763,876.50 8.61
H 批发和 零售 贸易 7,527,781.76 2.18
I 金融、 保险 业 30,104,698.00 8.71
J 房地产 业 16,666,032.18 4.82
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 278,309,147.97 80.48
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600315 上海家 化 651,757 33,233,089.43 9.61
2 002371 七星电 子 708,692 22,997,055.40 6.65
3 002230 科大讯 飞 704,555 21,348,016.50 6.17
4 002241 歌尔声 学 458,148 17,272,179.60 4.99
5 600340 华夏幸 福 590,366 16,666,032.18 4.82
6 300202 聚龙股 份 550,800 15,791,436.00 4.57
7 600108 亚盛集 团 1,989,321 13,587,062.43 3.93
8 000538 云南白 药 194,088 13,197,984.00 3.82
9 601166 兴业银 行 774,700 12,929,743.00 3.74
10 002378 章源钨 业 474,760 11,565,153.60 3.34
11 600552 方兴科 技 335,000 8,639,650.00 2.50
12 601169 北京银 行 892,400 8,299,320.00 2.40
13 600535 天士力 148,688 8,217,985.76 2.38
14 600547 山东黄 金 213,800 8,158,608.00 2.36
15 002557 洽洽食 品 435,548 8,109,903.76 2.35
16 000882 华联股 份 2,476,244 7,527,781.76 2.18
17 000951 中国重 汽 579,680 7,437,294.40 2.15
18 002292 奥飞动 漫 389,375 7,355,293.75 2.13
19 000536 华映科 技 250,051 5,351,091.40 1.55
20 300324 旋极信 息 150,000 5,097,000.00 1.47
21 601398 工商银 行 1,226,900 5,091,635.00 1.47
22 600489 中金黄 金 294,600 4,899,198.00 1.42
23 002450 康得新 200,000 4,860,000.00 1.41 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
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24 600036 招商银 行 275,200 3,784,000.00 1.09
25 000651 格力电 器 140,148 3,573,774.00 1.03
26 300288 朗玛信 息 50,500 3,318,860.00 0.96
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002024 苏宁电 器 33,075,067.85 8.34
2 600030 中信证 券 26,094,359.70 6.58
3 601166 兴业银 行 23,412,757.68 5.90
4 600108 亚盛集 团 21,281,291.17 5.36
5 002230 科大讯 飞 19,239,482.92 4.85
6 600559 老白干 酒 19,147,261.04 4.83
7 600050 中国联 通 17,404,000.00 4.39
8 000651 格力电 器 17,309,413.21 4.36
9 601318 中国平 安 16,976,425.99 4.28
10 600149 廊坊发 展 15,179,178.61 3.83
11 002378 章源钨 业 15,082,115.64 3.80
12 600837 海通证 券 14,401,444.45 3.63
13 600535 天士力 13,800,034.28 3.48
14 000882 华联股 份 13,749,836.38 3.47
15 000069 华侨城 Ａ 13,620,688.78 3.43
16 002292 奥飞动 漫 12,763,451.83 3.22
17 600109 国金证 券 12,538,017.49 3.16
18 600340 华夏幸 福 12,490,717.57 3.15
19 600315 上海家 化 12,213,576.72 3.08
20 002469 三维工 程 11,814,223.07 2.98
21 600011 华能国 际 11,313,552.40 2.85
22 000592 中福实 业 11,296,697.30 2.85
23 000998 隆平高 科 11,133,427.31 2.81
24 601766 中国南 车 10,991,000.81 2.77
25 300324 旋极信 息 10,784,520.62 2.72
26 600527 江南高 纤 10,763,175.13 2.71 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 43 页 共 52 页
27 000789 江西水 泥 10,605,833.65 2.67
28 300291 华录百 纳 10,554,942.12 2.66
29 600383 金地集 团 10,517,353.44 2.65
30 002138 顺络电 子 10,099,349.79 2.55
31 000895 双汇发 展 9,756,557.75 2.46
32 000792 盐湖股 份 9,627,665.96 2.43
33 002313 日海通 讯 9,349,996.61 2.36
34 601669 中国水 电 9,336,837.00 2.35
35 300202 聚龙股 份 9,312,263.91 2.35
36 601118 海南橡 胶 9,009,093.91 2.27
37 000776 广发证 券 8,945,213.75 2.25
38 600778 友好集 团 8,565,103.27 2.16
39 600036 招商银 行 8,559,416.80 2.16
40 000157 中联重 科 8,478,497.33 2.14
41 600547 山东黄 金 8,345,212.00 2.10
42 600552 方兴科 技 8,334,534.01 2.10
43 300322 硕贝德 8,186,066.15 2.06
44 601169 北京银 行 8,096,920.86 2.04
45 600765 中航重 机 8,073,089.00 2.03
46 002376 新北洋 7,950,586.68 2.00
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600010 包钢股 份 32,278,395.54 8.13
2 002241 歌尔声 学 29,628,351.45 7.47
3 300058 蓝色光 标 23,934,314.31 6.03
4 600030 中信证 券 23,619,020.73 5.95
5 002024 苏宁电 器 23,398,211.40 5.90
6 002430 杭氧股 份 19,618,264.95 4.94
7 300036 超图软 件 17,477,771.31 4.40
8 600559 老白干 酒 17,450,067.66 4.40
9 600050 中国联 通 16,150,846.54 4.07
10 600149 廊坊发 展 16,000,263.79 4.03 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 44 页 共 52 页
11 601318 中国平 安 15,573,611.54 3.92
12 002583 海能达 15,367,624.88 3.87
13 000651 格力电 器 15,261,197.03 3.85
14 002292 奥飞动 漫 14,242,847.59 3.59
15 600837 海通证 券 13,625,176.18 3.43
16 002603 以岭药 业 13,521,077.80 3.41
17 000069 华侨城 Ａ 13,077,597.73 3.30
18 000592 中福实 业 12,087,994.37 3.05
19 600109 国金证 券 12,041,870.15 3.03
20 600011 华能国 际 11,721,657.21 2.95
21 002469 三维工 程 11,077,066.22 2.79
22 601166 兴业银 行 10,909,805.59 2.75
23 000998 隆平高 科 10,532,335.02 2.65
24 600527 江南高 纤 10,440,143.57 2.63
25 002255 海陆重 工 10,423,822.81 2.63
26 601766 中国南 车 10,228,500.63 2.58
27 300291 华录百 纳 10,192,551.73 2.57
28 600637 百视通 9,787,207.11 2.47
29 002630 华西能 源 9,779,468.06 2.46
30 600108 亚盛集 团 9,573,491.87 2.41
31 002138 顺络电 子 9,376,231.24 2.36
32 600383 金地集 团 9,264,311.27 2.33
33 601669 中国水 电 9,215,089.67 2.32
34 000792 盐湖股 份 9,207,072.50 2.32
35 000157 中联重 科 9,076,896.20 2.29
36 002400 省广股 份 8,928,777.15 2.25
37 000546 光华控 股 8,783,387.41 2.21
38 000661 长春高 新 8,759,979.65 2.21
39 002313 日海通 讯 8,587,383.29 2.16
40 000895 双汇发 展 8,575,593.90 2.16
41 002456 欧菲光 8,477,132.75 2.14
42 601118 海南橡 胶 8,424,925.43 2.12
43 600778 友好集 团 8,258,047.10 2.08
44 000789 江西水 泥 8,164,639.90 2.06
45 000776 广发证 券 8,147,480.17 2.05
46 000527 美的电 器 7,949,184.99 2.00
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单 价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 45 页 共 52 页
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,047,686,600.65
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,066,196,122.86
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未被 监管 部门立 案调 查 ， 或 在报 告 编制日 前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
8.9.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,411,206.77
2 应收证 券清 算款 10,262,557.18
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,155.03
5 应收申 购款 84,361.25
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,769,280.23
华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 46 页 共 52 页
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票未 存在 流通 受限 情况 。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
11,831 33,187.93 68,776,487.27 17.52% 323,869,912.91 82.48%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
3,486.97 0.0009%
注： 截至 本报 告期 末， 本 公司高 级管 理人 员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人未 持有本 基金 基金 份额 ；
本基金 基金 经理 未持 有本 基金基 金份 额。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2011 年 5 月 31 日 ）基 金份 额 总额
1,277,926,822.08
本报告 期期 初基 金份 额总 额 465,678,414.44
本报告 期基 金总 申购 份额 64,633,958.77
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 137,665,973.03
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 392,646,400.18
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 47 页 共 52 页
§11 重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 发生 重大 人事 变动 。
2012 年 11 月 15 日， 经 中国建 设银 行研 究决 定， 聘任杨 新丰 为中 国建 设银 行投资 托管 业 务
部总经理 ，其任 职资格已 经中国证 监会审 核批准（ 证监许可 〔2012 〕961 号 ） 。聘任郑 绍平 为 中
国建设 银行 投资 托管 业务 部副总 经理 ，其 任职 资格 已经中 国证 监会 审核 批准 （证监 许可 〔2012 〕
1036 号） 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报 告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 自 2011 年 5 月 31 日起 至今 为本 基金 提 供审计 服务 ， 本
基金本 报告 期内 应支 付给 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 基金 审计 费用 伍万元 整。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
宏源证券 1 612,474,437.78 28.98% 524,558.01 28.95% -
国联证券 1 538,809,176.99 25.49% 466,039.61 25.72% - 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 48 页 共 52 页
华创证券 1 450,219,021.65 21.30% 368,515.78 20.34% -
国泰君安 2 417,243,221.71 19.74% 368,592.15 20.34% -
长城证券 1 94,975,853.10 4.49% 84,043.72 4.64% -
华龙证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - 新增交易单
元
华宝证券 1 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
宏源证券 - - - - - -
国联证券 - - 30,000,000.00 100.00% - -
华创证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选 择程 序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 49 页 共 52 页
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华商基 金管 理有 限公 司关 于开通 网上
交易智 能定 投业 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 1 月 4 日
2
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商 价值
精选基 金参 加中 信银 行股 份有限 公司
网银申 购费 率优 惠活 动 的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 1 月 6 日
3
华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金
2011 年第 4 季度 报告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 1 月 20 日
4
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金在 网上 直销 系统 开通 “ 银联通” 基
金支付 平台 并实 施申 购费 率优惠 的公
告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 2 月 6 日
5
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商 价值
精选基 金参 加中 国银 行股 份有限 公司
定期定 额申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网 站
2012 年 2 月 13 日
6
华商基 金管 理有 限公 司开 通兴业 银行
卡网上 直销 定期 定额 投资 、定期 不定
额投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 3 月 28 日
7
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金继 续参 加中 国工 商银 行股份 有限
公司电 子银 行申 购费 率优 惠活动 的公
告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 3 月 30 日
8
华商价 值精 选股 票型 股票 型证券 基金
投资基 金 2011 年 度报 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 3 月 30 日
9
华商基 金管 理有 限公 司关 于 旗下 部分
基金参 加国 泰君 安证 券股 份有限 公司
自助式 交易 系统 申购 费率 优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 4 月 9 日
10
华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金
2012 年第 1 季度 报告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 4 月 23 日
11
华商基 金管 理有 限公 司关 于工商 银行
卡网上 直销 交易 业务 继续 实施费 率优
惠的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 4 月 27 日
12
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
调整停 牌股 票估 值方 法的 提示性 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 5 月 8 日
13
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金参 加广 州证 券有 限责 任公司 网上
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 5 月 21 日 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 50 页 共 52 页
交易系 统申 购费 率优 惠活 动的公 告
14
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
新增广 州证 券有 限责 任公 司为代 销机
构并开 通定 期定 额申 购业 务及基 金转
换业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 5 月 21 日
15
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
新增联 讯证 券有 限责 任公 司为代 销机
构并开 通定 期定 额申 购业 务及基 金转
换业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 5 月 23 日
16
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金参 加深 圳众 禄基 金销 售有限 公司
网上交 易系 统申 购及 定期 定额申 购费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 6 月 8 日
17
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
新增深 圳众 禄基 金销 售有 限公司 为代
销机构 并开 通定 期定 额申 购业务 及基
金转换 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 6 月 8 日
18
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
新增国 金证 券股 份有 限公 司为代 销 机
构并开 通基 金转 换业 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 6 月 15 日
19
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金参 加财 通证 券有 限责 任公司 网上
交易系 统申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 6 月 25 日
20
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金参 加交 通银 行网 上银 行、手 机银
行申购 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 6 月 29 日
21
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金参 加中 信银 行股 份有 限公司 网上
银行、 移动 银行 申购 费率 优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 6 月 29 日
22
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
新增杭 州数 米基 金销 售有 限公司 为代
销机构 并开 通定 期定 额申 购业务 及基
金转换 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 7 月 13 日
23
华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金
2012 年第 2 季度 报告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 7 月 18 日
24
华商基 金管 理有 限公 司关 于新增 华鑫
证券代 销机 构并 开通 定投 业务及 基金
转换业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 7 月 23 日
25
华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金
2012 年半 年度 报告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 8 月 28 日
26
华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金
2012 年半 年度 报告 摘要
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 8 月 28 日
27 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
中国证 券报 、 上海 证券 报、
2012 年 9 月 27 日 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 51 页 共 52 页
产品调 整停 牌股 票估 值方 法的提 示性
公告
证券时 报、 公司 网站
28
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金参 加国 都证 券有 限 责 任公司 网上
交易系 统申 购费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 10 月 8 日
29
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
调整停 牌股 票（ 奥飞 动漫 ）估值 方法
的提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 10 月 11 日
30
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金新 增方 正证 券为 代销 机构并 开通
基金转 换业 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 10 月 17 日
31
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
新增中 投证 券为 代销 机构 并开通 基金
转换业 务的 公告
中国 证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 10 月 19 日
32
华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金
2012 年第 3 季度 报告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 10 月 26 日
33
关于旗 下部 分基 金参 加华 鑫证券 自助
式交易 系统 申购 、定 期定 额申购 费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 11 月 5 日
34
关于旗 下基 金增 设特 定申 购费率 的公
告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 11 月 26 日
35
关于旗 下部 分基 金参 加广 发证券 股份
有限公 司网 上 交 易系 统定 期定额 申购
费率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 11 月 26 日
36
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金参 加中 国银 行股 份有 限公司 定期
定额申 购及 网上 银行 、手 机银行 申购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 11 月 30 日
37
关于旗 下基 金调 整停 牌股 票华映 科技
（000536 ）估 值的 提示 性 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 12 月 17 日
38
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金
新增诺 亚正 行（ 上海 ）基 金销售 投资
顾问有 限公 司为 代销 机构 并开通 定期
定额申 购业 务及 基金 转换 业务的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 12 月 20 日
39
关于开 通中 国银 行卡 网上 直销交 易业
务并实 施费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 12 月 31 日
40
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分
基金参 加浙 商银 行股 份有 限公司 定期
定额申 购及 网上 银行 申购 费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2012 年 12 月 31 日
41
关于旗 下部 分基 金继 续参 加中信 建投
定期定 额申 购费 率优 惠活 动的公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 12 月 31 日
42
华商基 金关 于旗 下基 金 2012 年 年度
资产净 值的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站 2012 年 12 月 31 日 华商价值精选股票 2012 年年 度报告
第 52 页 共 52 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、2012 年 1 月 16 日, 托 管人中 国建 设银 行股 份有 限公司 发布 关于 董事 长任 职的公 告， 自
2012 年 1 月 16 日 起， 王 洪章先 生就 任本 行董 事长 、执行 董事 。
2 、2012 年 11 月 15 日 ， 根据工 作需 要， 中国 建设 银行投 资托 管服 务部 更名 为投资 托管 业
务部。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国 证 监会 批准 华商 价 值精选 股票 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、 《 华商 价值 精选 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《 华商 价值 精选 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5 、报 告期 内华 商价 值精 选 股票型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 的原稿 。
13.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
13.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街 28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街 1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （ 免长 途费 ） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2013 年 3 月 28 日
