工 银 瑞 信 核心 价 值 股 票型 证 券 投 资基 金
2012 年 年度 报 告
2012 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一三年三 月二十八日
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 3 月 20 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2012 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 8
3.4 过 去三 年基 金 的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 18
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末 按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 46
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 47
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 49
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 51
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 51
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 52 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 52
8.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 52
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 53
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变 动 ...................................... 54
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基 金进 行 审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 54
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 57
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 59
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 59
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 59
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 59
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 工银瑞 信核 心价 值股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 工银核 心价 值股 票
基金主 代码 481001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 8 月31 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 30,404,320,596.35 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 有 效 控制 投资 组合 风险 ，追 求 基金 资产 的长 期稳 定增
值。
投资策 略 股 票 价格 终将 反映 其价 值。 本 基金 投资 于经 营稳 健、
具 有 核心 竞争 优势 、价 值被 低 估的 大中 型上 市公 司，
实现基 金资 产长 期稳 定增 值的目 标。
业绩比 较基 准 75%× 中信 标普300 指数 收 益率 +2 5%× 中信 标普 全债 指
数收益 率
风险收 益特 征 本 基 金属 于股 票型 基金 中的 大 中盘 价值 型基 金， 一般
情 况 下， 其风 险及 预期 收益 高 于货 币市 场基 金、 债券
基金及 混合 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 朱碧艳 唐州徽
联系电 话 400-811-9999 010-66594855
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95566
传真 010-66583158 010-66594942
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号北
京银行 大厦
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号北
京银行 大 厦 8 层
北京西 城区 复兴 门内 大 街1 号
邮政编 码 100033 100818
法定代 表人 李晓鹏 肖钢 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.icbccs.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场安永 大 楼16 层
注册登 记机 构 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号北 京
银行大 厦
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2012 年 2011 年 2010 年
本期已 实现 收益 -1,300,590,398.47 -292,065,051.31 724,003,020.56
本期利 润 330,371,854.56 -2,481,952,277.16 562,263,320.95
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0108 -0.0877 0.0263
本期加 权平 均净 值利 润率 3.95% -26.24% 6.76%
本期基 金份 额净 值增 长率 3.70% -23.65% 5.67%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配利 润 -1,337,541,862.51 -46,581,814.27 1,008,879,822.15
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0440 -0.0015 0.0419
期末基 金资 产净 值 8,701,008,990.44 8,513,589,287.43 9,534,602,223.58
期末基 金份 额净 值 0.2862 0.2760 0.3963
3.1.3 累计 期末 指标 2012 年末
2011 年末
2010 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 283.48% 269.82% 384.38%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、本 期已 实现 收益 是 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
3 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2005 年8 月31 日。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.10% 1.32% 7.60% 0.94% 3.50% 0.38%
过去六 个月 2.10% 1.21% 2.30% 0.91% -0.20% 0.30%
过去一 年 3.70% 1.26% 6.83% 0.94% -3.13% 0.32%
过去三 年 -16.34% 1.30% -19.80% 1.03% 3.46% 0.27%
过去五 年 -22.36% 1.47% -35.95% 1.47% 13.59% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
283.48% 1.51% 147.18% 1.43% 136.30% 0.08%
注：1 、本 基金 的业 绩比 较 基准为 ： 75 %× 中信 标普 300 指 数收 益率 + 25% × 中 信 标普全 债指 数收 益
率，每 日进 行再 平衡 过程 ；
2 、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2005 年8 月31 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2005 年8 月31 日 生效 。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效起 六个 月内为 建仓 期 ， 截 至报 告 期末本 基金 的各
项投资比例符 合基金合 同 关于资范围、 投资禁止 行 为与限制的规 定：本基 金 股票资产占 基金资产
净值的 比例 为60%-95% ， 债券及 现金 资产 占基 金资 产净值 的比 例为 5% －40% 。
3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2005 年8 月31 日。
2 、合 同生 效当 年按 实际 存 续期计 算， 不按 整个 自然 年度进 行折 算。
3.3 其 他指 标
无 。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总 额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合 计 备注
2012 - - - -
2011 0.350 350,396,714.57 508,484,156.57 858,880,871.14
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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2010 1.000 697,780,244.41 1,139,383,166.64 1,837,163,411.05
合
计
1.350 1,048,176,958.98 1,647,867,323.21 2,696,044,282.19
注：2011 年 3 月 16 日 ， 本基 金 管理 人实 施了 本基 金成立 以来 的第 九次 分红 ，每 10 份分 配 0.35
元，本 次分 红总 金额 为 858,880,871.14 元。 本次 收 益分配 完成 后，2011 年 度 本基金 已无 应分 配
但未分 配利 润 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年 6 月 21 日 ，是 我国第 一家 由 银
行直接 发起 设立 并控 股的 合资基 金管 理公 司， 注册 资本 为 2 亿 元人 民币 ，注 册地在 北京 。公 司 目
前拥有共同基 金募集和 管 理资格、境外 证券投资 管 理业务资格、 企业年金 基 金投资管理 人资格、
特定客 户资 产管 理业 务资 格、全 国社 保基 金境 内投 资管理 人资 格。
截至 2012 年 12 月 31 日， 公司旗 下管 理 28 只开 放式 基金—— 工 银瑞 信核 心价 值股票 型证 券
投资基金、工 银瑞信货 币 市场基金、工 银瑞信精 选 平衡混合型证 券投资基 金 、工银瑞信 稳健成长
股票型证券投 资基金、 工 银瑞信 增强收 益债券型 证 券投资基金、 工银瑞信 红 利股票型证 券投资基
金、工银瑞信 中国机会 全 球配置股票证 券投资基 金 、工银瑞信信 用添利债 券 型证券投资 基金、工
银瑞信大盘蓝 筹股票型 证 券投资基金、 工银瑞信 沪 深 300 指 数证券投 资基金 、上证中央企 业 50
交易型开放式 指数证券 投 资基金、工银 瑞信中小 盘 成长股票型证 券投资基 金 、工银瑞信 全球精选
股票型证券投 资基金、 工 银瑞信双利债 券型证券 投 资基金、深证 红利交易 型 开放式指数 证券投资
基金、 工银 瑞信 深证 红 利 ETF 联 接基 金、 工银 瑞信 四季收 益债 券型 证券 投资 基金、 工银 瑞信 消费
服务行业股票 型证券投 资 基金、工 银瑞 信添颐债 券 型证券投资基 金、工银 瑞 信主题策略 股票型证
券投资 基金 、 工 银瑞 信保 本混合 型证 券投 资基 金、 工银瑞 信睿 智中 证 500 指 数分级 证券 投资 基金 、
工银瑞信基本 面量化策 略 股票型证券投 资基金、 工 银瑞信纯债定 期开放债 券 型证券投资 基金、工
银瑞信 7 天 理财 债券 型证 券投资 基金 、工 银瑞 信睿 智深证 100 指数 分级 证券 投资基 金、 工银 瑞 信
14 天 理财 债券 型发 起式 证 券投资 基金 、 工 银瑞 信信 用纯债 债券 型证 券投 资基 金， 证 券投 资基 金管
理规模 逾1000 亿元 人民 币 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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何江旭
权 益 投 资
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理 。
2010 年 4 月
12 日
- 15
曾 担 任 国
泰 基 金 金
鑫 、 基 金
金 鼎 、 金
马 稳 健 回
报 、 金 鹰
增 长 以 及
金 牛 创 新
成 长 基 金
的 基 金 经
理 ， 基 金
管 理 部 总
监 兼 权 益
投 资 副 总
监；2009
年 加 入 工
银 瑞 信 ，
现 任 权 益
投资总
监；2010
年 4 月 12
日 至 今 ，
担 任 工 银
核 心 价 值
基 金 基 金
经理；
2011 年 4
月21 日至
今 ， 担 任
工 银 消 费
服 务 行 业
基 金 的 基
金经理 。
注：1 、任 职日 期说 明： 何 江旭的 任职 日期 为公 司执 委会决 议日 期
2、离 任日 期说 明： 无
3、 说 明证 券从 业年 限的 计 算标准 ： 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 政权 业从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 等
4、本 基金 无基 金经 理助 理
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金持 有人 利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
4.3.1.1、 公平 交易 原则
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 为公 平对 待不 同基 金 份额持 有人 ， 公
平对待基金持 有人和其 他 资产委托人， 在投资管 理 活动中公平对 待公司所 管 理的不同基 金财产和
客户资 产， 不得 直接 或通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。
4.3.1.2、 适用 范围
本制度 适用 于本 公司 所管 理 的不 同投 资组 合 ， 包 括 封闭式 基金 、 开放 式基 金 ， 以 及社 保组 合、
企业年金、特 定客户资 产 管理组合等其 他受托资 产 。基金经理， 指管理公 募 基金基金经 理，如封
闭式基金、开 放式基金 。 投资经理，指 管理其他 受 托资产的投资 经理，如 企 业年金、特 定客户资
产管理 等专 项受 托资 产。
4.3.1.3、 公平 交易 的具 体 措施
4.3.1.3.1 在研 究和 投资 决策环 节：
4.3.1.3.1.1 在公司股 票 池的基础上，研 究部根据 不同投资组合的 投资目标 、投资风格、 投
资范围 和关 联交 易限 制等 ， 参考 公司 《 股票 池管 理 办法》 ， 建立 股票 池， 各基 金基金 经理 、 其 他受
托资产 投资 经理 在此 基础 上根据 投资 授权 构建 具体 的投资 组合 。
4.3.1.3.1.2 各基金基 金 经理、其他受托 资产投资 经理投资决策参 照《投资 授权管理办法 》
执行， 在授 权的 范围 内， 独立、 自主 、审 慎决 策。
4.3.1.3.1.3 基金经理 不 得兼任投资经理 ，且各投 资组合的基金经 理、投资 经 理投资系统 权
限要严 格分 离。
4.3.1.3.1.4 对 于涉 及到 关联交 易的 投资 行为 ，参 考公司 《关 联交 易管 理制 度》执 行。
4.3.1.3.2 在交 易执 行环 节：
4.3.1.3.2.1 交易人员 、 投资交易系统权 限的适当 分离。在必要的 情况下， 对于社保基金 或
其他专项受托 资产组合 配 备专门的交易 员，未经 授 权，其他交易 员不得参 与 社保基金或 其他专项
受托资 产组 合的 日常 交易 ，并进 行交 易系 统权 限的 屏蔽。
4.3.1.3.2.2 公平交易 执 行原则：价格优 先、时间 优先、综合平衡 、比例实 施，保证交易 在
不同基金资产 、不同受 托 资产间的公正 ，保证公 司 所管理的不同 基金资产 、 受托资产间 的利益公
平。
4.3.1.3.2.3 公 平交 易执 行方法 ： 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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4.3.1.3.2.3.1 交易 员必 须严格 按照 “价 格优 先 、 时间优 先 ” 的交 易执 行原 则， 及时 、 迅 速、
准确地 执行 。
4.3.1.3.2.3.2 在 投资交 易系统中设 置“ 公平交易 模块 ”，对于涉 及到同一 证券品种的交 易
执行， 系统 自动 通过 公平 交易模 块完 成。
公平交 易模 块执 行原 理如 下：
1) 同 向交 易指 令：
a) 限 价指 令： 交易 员采 用 投资交 易系 统中 的公 平委 托系统 ， 按 照各 组合 委托 数量设 置委 托比
例， 按比 例具 体执 行 ；b) 市价指 令 ： 对 于市 价同 向 交易指 令 ， 交 易员 首先 应 该按照 “ 时 间优 先 ”
的原则执行交 易指令， 并 在接到后到达 指令后按 照 先到指令剩余 数量和新 到 指令数量采 用公平委
托系统执行； 对于同时 同 向交易指令， 交易员应 采 用投资交易系 统中的公 平 委托模块， 按照各基
金委托 数量 设置 委托 比例 ， 按 比例 具体 执行；c) 部 分限价 指令 与部 分市 价指 令： 对于 不同 基金 经
理下达的不同 类型的同 向 交易指令，交 易员应该 按 照 “价格优先 ”的原则 执 行交易指令 ，在市场
价格未 达到 限价 时， 先执 行市价 指令 、后 执行 限价 指令；
2 ）反 向交 易指 令
a) 交 易员 不得 接受 可能 导 致同一 投资 组合 或不 同投 资组合 之间 对敲 的同 一证 券品种 的指 令，
并由风险中台 在投资系 统 中设置严禁所 有产品在 证 券交易时对敲 。b)根据 证 监会 2011 年修订 的
《证券投资基 金管理公 司 公平交易制度 指导意见 》 中相关条款， 公司规定 同 一公募基金 、年金、
专户、社保组 合或前述 组 合之间不允许 同日针对 同 一证 券的反向 投资指令 ；c) 同一公募基 金不允
许两日内针对 同一证券 的 反向投资指令 。d)确因 投 资组合要求的 投资策略 或 流动性等需 求而发生
的同日反向交 易，按要 求 投资组合经理 要填写反 向 交易申请表， 并要求相 关 投资经理提 供决策依
据，并 保留 记录 备查 。e) 以上反 向交 易要 求完 全按 照指数 的构 成进 行投 资的 组合等 除外 。
4.3.1.3.2.4 对 于银 行间 市场交 易、 交易 所大 宗交 易、 债 券一 级市 场申 购等 非集中 竞价 交易 ，
涉及到 两个 或以 上基 金或 投资组 合参 与同 一证 券交 易的情 况， 各基 金/投 资经 理在交 易前 独立 确 定
各投资 组合 的交 易价 格和 数量， 中央 交易 室按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 。
参照 《集 中交 易管 理办 法》 ， 银 行间 市场 债券 买卖 和 回购交 易 ， 由 交易 员填 写 《银 行间 市场 交易 审
批单》 ，经相 关基金经 理/ 投资经理、 交易主管 审批 ，并由交易 员双人复 核后 方可执行。 公司对 非
公开发 行股 票申 购、 以公 司 名义进 行的 债券 一级 市场 申购的 申购 方案 和分 配过 程进行 审核 和监 控，
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则 。 交 易所 大宗 交 易， 填写 《 大宗 交易 申请 表 》 ， 经公 司主 管领 导、
法律合 规部 审批 后执 行。 债券一 级市 场交 易， 填写 《债券 投标 审批 表》 及 《 债券分 销审 批表 》 ， 经
公司主 管领 导、 法律 合规 部审批 后执 行 。 其他 非集 中竞价 交易 ，参 考上 述审 批流程 执行 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 13 页 共 60 页
4.3.1.3.2.5 对 于非 公开 发行股 票申 购， 各基 金/ 投 资经理 在申 购前 参照 《投 资流通 受限 证券
工作流 程》 ，独 立确 定申 购 价格和 数量 ，中 央交 易室 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 进行 分配 。
4.3.1.3.2.6 对于由于 特 殊原因不能参与 公平交易 程序的交易指令 ，中央交 易室填写《公 平
交易审 批单 》 ， 经公 司主 管 领导 、 法 律合 规部 及其 公 司主管 领导 审核 批准 后执 行。 对于 部分 债券 一
级市场申购、 非公开发 行 股票申购等以 公司名义 进 行的交易，各 投资组合 经 理应在交易 前独立确
定各投资组合 的交易价 格 和 数量，有关 申购方案 和 分配方案应报 公司主管 领 导、法律合 规部，以
保证分 配结 果符 合公 平交 易的原 则。
4.3.1.3.2.7 公 平交 易争 议处理
在公平 交易 执行 过程 中若 发生争 议， 或出 现基 金/投 资经理 对交 易员 执行 公平 交易结 果不 满 情
况， 交易 主管 将具 体情 况 报告公 司主 管领 导 ， 公 司 主管领 导与 相关 基金/投 资 经理 、 交 易主 管就 争
议内容 进行 协调 处理 。
4.3.1.3.3 公平 交易 的检 查和价 格监 控
4.3.1.3.3.1 法律合规 部 可通 过投资交易 系统对于 公平交易的执行 情况进行 稽核，并定期 向
督察长报告。 如发现有 疑 问的交易情况 ，就交易 时 间、交易 价格 、交易数 量 、交易理由 等提出疑
问，由 基金/投 资经 理作 出 合理解 释。
4.3.1.3.3.2 风险管理 部 根据市场公认的 第三方信 息，对于投资组 合与交易 对手之间议价 交
易的交 易价 格公 允性 进行 审查， 如发 现异 常情 况的 ， 基金/ 投资 经理 应对 交易 价 格的异 常情 况进 行
合理性 解释 。
4.3.1.3.3.3 法律合规 部 应对不同投资组 合在交易 所公开竞价交易 中同日同 向交易的交易 时
机和交易价差 进行监控 ， 同时对不同投 资组合临 近 交易日的同向 交易和反 向 交易的交易 时机和交
易价差进行 分析，如 发现 异常应向基 金/投资经 理提 出，相关基 金/投资经 理应 对异常 交易 情况进
行合理性解释 。风险管 理 部和法律合规 部应对其 他 可能导致不公 平交易和 利 益输送的异 常交易行
为进行监控， 对于异常 交 易发生前后不 同投资组 合 买卖该异常交 易证券的 情 况进行分析 。相关基
金/ 投 资经 理应 对异 常交 易 情况进 行合 理性 解释 。
4.3.1.3.4 评估 和分 析
4.3.1.3.4.1 风险管理 部 应分别于每季度 和每年度 对公司管理的不 同投资组 合的整体收益 率
差异、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益率差异 进 行分析，对连 续四个季 度 期间内、不 同时间窗
下 （如 日内、3 日 内、5 日 内） 公 司管 理的 不同 投资 组合同 向交 易的 交易 价差 进行分 析， 由投 资组
合经理、督察 长、总经 理 签署后，妥善 保存分析 报 告备查。如果 在上述分 析 期间内，公 司管理的
所有投 资组 合同 向交 易价 差出现 异常 情况 ， 应 重新 核 查公司 投资 决策 和交 易执 行环节 的内 部控 制，工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 14 页 共 60 页
针对潜在问题 完善公平 交 易制度，进行 专项说明 ， 提交法律合规 部，法律 合 规部应将此 说明载入
监察稽 核季 度报 告和 年度 报告中 对此 做专 项说 明。
4.3.1.3.4.2 中央交易 室 负责在各投资组 合的定期 报告中披露公司 整体公平 交易制度执行 情
况。法律合规 部负责在 各 投资组合的定 期报告中 对 异常交易行为 进行专项 说 明，其中， 如果报告
期内所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的单边交 易 量超过该证 券当日成
交量 的5% ， 应 说明 该类 交 易的次 数及 原因 。 各 投资 组合的 年度 报告 中， 除上 述内容 外， 还应 披露
公平交易制度 和控制方 法 ，并在公司整 体公平交 易 制度执行情况 中，对当 年 度同向交易 价差做专
项分析 。 其中 ， 中 央交 易 室负责 公平 交易 制度 的披 露， 法律 合规 部负 责公 平 交易控 制方 法的 披露 ，
风险管 理部 负责 按本 制 度 3.4.1 条的 规定 对公 平交 易制度 执行 情况 中当 年度 同向交 易价 差的 专项
分析。
4.3.1.4.报告
公司相关部门 如果发现 涉 嫌违背公平交 易原则的 行 为，应及时向 公司管理 层 汇报并采取相 关
控制和 改 进 措施 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则 ，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现清算不 到位的情 况 ，且本基金及 本基金与 本 基金管理人管 理的其他 投 资组合之间 未发生法
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
公司于每季度和年度对公 司管理的不同投资组合进 行了同向交易价差分析， 采用了日内、3
日内、5 日内 的时 间窗 口 ，假设 不同 组合 间价 差为 零，进 行 了 T 分 布检 验。 对于没 有通 过检 验的
交易，公司根 据交易价 格 、交易频率、 交易数量 、 交易时间进行 了具体分 析 。经分析， 本报告期
未出现 公司 管理 的不 同投 资组 合 间有 同向 交易 价差 异常的 情况 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况有 三次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年A 股市 场走 势一 波 三折 ， 年 初年 末走 势较 好 ， 中 间走 势疲 软，11 月底 在悲观 预期 下大
盘甚至 创出 09 年以 来的 新 底。全 年看 ，大 盘股 、价 值 股、 低 PE 股 表现 好于 小 盘股、 成长 股和 高
PE 股 ，风 格分 化明 显。 行 业表现 看， 地产 、金 融等 低估值 行业 远远 跑赢 高估 值行业 。
本基金 在资 产配 置和 行业 配置上 未 对 4 月 之后 的宏 观经济 增长 不达 预期 做出 及时的 正确 的 反
应， 导致2 、3 季 度净 值增 幅严重 落后 于基 准 。 尽 管4 季度 收回 大部 分失 地 ， 但 全年业 绩仍 不理 想 。
本基金全年股 票仓位保 持 在 85%左右 ，主要通 过行 业配置和精选 个股来获 得 超额收益。目 前
主要超 配地 产、 建材 等早 周期行 业以 及未 来受 益于 信息化 和消 费升 级 的 TMT 和旅游 行业 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2012 年， 本基 金份 额净 值 增长率 为 3.70% ，比 较基 准收益 率为 6.83%
。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2013 年A 股市 场面 临的 宏 观政治 局面 是新 的领 导集 体开始 执政 ， 社 会对 继续 发展经 济、 加速
经济结 构转 型、 全面 建设 “新四 化 ” 以及 改革 创新 充满期 待。 全球 政治 局面 相对 于 2012 年 也更 为
确定。我们判 断我国经 济 将进入复苏初 期阶段， 尽 管经济潜在增 速面临下 降 ，但在新的 经济增长
和社会 发展 目标 下我 国经 济仍将 保持 较快 的增 速。
随着经济增长 回升，预 计 投资者风险偏 好也将提 高 ，A 股市场有 望结束长 期 的调整，各行 业
都面临估值回 升的风险 。 在经济复苏的 初 期阶段 ， 金融、地产、 建材、汽 车 、有色等行 业将率先
受益 ， 而 品牌 消费 品公 司 也将受 益于 人均 国民 财富 的增加 。 尽管 去年12 月 大 盘有较 大反 弹 ， 我 们
认为目 前的 估值 水平 仍可 为整体 市场 提供 足够 的安 全边际 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
4.6.1 加 强合规风 险的事 前控制，认真 履行依法监 督检查职责， 促进基金运 作的合法合规 性
和风险 管理 水平 的提 高
1 、严 格事 前的 监督 审查 和 控制机 制， 保障 业务 开展 的合法 合规 性。 对基 金募 集和持 续营 销、工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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基金等各受托 资产的投 资 管理、基金信 息披露等 方 面都进行了事 先的合法 合 规性审核工 作，并利
用系统 对相 关投 资组 合的 合规风 险实 现事 前控 制。
2 、 进行 重点 业务 的事 中 、 事后监 控 ， 主 要是 利用 系 统和人 工方 式 ， 对 投资 交 易活动 和重 大投
诉和处 理情 况进 行合 法合 规性监 控， 对其 中的 合规 风险进 行提 示和 督促 改进 。
3 、 利用 系统 对本 基金 及本 基金与 基金 管理 人管 理的 其他基 金等 投资 组合 之间 的公平 交易 情 况
进行检 查。
4 、 定 期对 基金 各项 业务 开 展情况 、 内部 规章 制度 执 行情况 、 合规 控制 和风 险 控制情 况进 行系
统全面 的检 查和 评价 ，并 及时督 促业 务部 门改 进存 在的问 题。
5 、 全面 梳理 各项 业务 的合 规风险 ， 对其 中的 合规 风 险进行 识别 、 评估 ， 并对 现有的 控制 手段
提出改 进性 建议 。
4.6.2 根 据新出台 的法律 法规和行业的 新要求，督 促公司及时制 定、更新规 章制度和业务 流
程
4.6.3 加强 法律 法规 的教 育和培 训， 促进 公司 合规 文化的 建设
1 、 有计 划、 有针 对性 地进 行法律 、 合 规培 训， 对 新 入职的 员工 开展 合规 培训 ， 定期 组织 针对
全体员工的年 度合规培 训 ，并在日常工 作中不定 期 的针对投资管 理人员及 其 他相关业务 人员组织
多种形 式的 合规 培训 。
2 、每 当新 法规 出台 时， 及 时向公 司员 工发 送并 对有 关新法 规的 主要 条款 进行 解释或 培训 。
3 、年 底， 组织 员工 签署 合 规声明 ，明 确对 员工 的合 规要求 ，促 进员 工合 规意 识的提 升。
4.6.4 依 照法律法 规和公 司章程向董事 会报告工作 ，保障董事会 对公司和基 金合规运作和 风
险控制 情况 的知 情权 和监 督权
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.7.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.7.1.1 职 责分 工
（1 ） 参 与估 值小 组成 员为4 人 ， 分 别是 公司 运作 部负 责人 、 研 究部 负责 人 、 风 险管理 部负 责
人和法 律合 规部 负责 人， 组长由 运作 部负 责人 担任 。
（2） 各部 门负 责人 也可 推 荐代表 各部 门参 与估 值小 组的成 员 ， 如 需更 换， 由 相应部 门负 责人工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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提出。 小组 成员 需经 运 作 部主管 副总 批准 同意 。
4.7.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组成员由具 有多年从 事 估值运作、证 券行业研 究 、风险管理及 熟悉业内 法 律法规的专家 型
人员组 成。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.7.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.7.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期本 基金 未进 行利 润分配
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对工 银瑞 信核 心价值 股票 型证
券投资 基金 （以 下称 “ 本 基金” ） 的托 管过 程中， 严 格遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法
规、基金合同 和托管协 议 的有关规定， 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，完全尽 职尽责地
履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报 告期 内 ， 本 托 管 人根 据 《 证券 投资 基金 法 》 及 其他有 关法 律法 规 、 基 金 合同和 托管 协议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明 （2013 ）审字第 60802052_A02 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 工银瑞 信核 心价 值股 票型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
引言段 我 们 审 计了 后 附的 工银 瑞信 核 心 价值 股 票型 证券 投资 基 金 （以
下简称 “贵 基金 ” ） 财务 报 表，包 括 2012 年 12 月 31 日的 资产
负债表 ，2012 年度 的利 润 表、所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
以及财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制 财 务 报 表 是 贵 基 金 的 基 金 管 理
人 工 银瑞 信 基金 管理 有 限公 司 的责 任 。这 种责 任 包括 ： （1 ）设
计 、 实 施和 维 护与 财务 报表 编 制 相关 的 内部 控制 ，以 使 财 务报
表 不 存在 由 于舞 弊或 错 误而 导 致的 重 大错 报 ； （2 ）选 择 和运 用
恰当的 会计 政策 ； （3 ）作 出合理 的会 计估 计。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在执 行审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 中国 注册 会计 师 职 业道
德 守 则 ，计 划 和执 行审 计工 作 以 对财 务 报表 是否 不存 在 重 大错
报获取 合理 保证 。
审 计 工 作涉 及 实施 审计 程序 ， 以 获取 有 关财 务报 表金 额 和 披露
的 审 计 证据 。 选择 的审 计程 序 取 决于 注 册会 计师 的判 断 ， 包括
对 由 于 舞弊 或 错误 导致 的财 务 报 表重 大 错报 风险 的评 估 。 在进
行 风 险 评估 时 ，注 册会 计师 考 虑 与财 务 报表 编制 和公 允 列 报相
关 的 内 部控 制 ，以 设计 恰当 的 审 计程 序 ，但 目的 并非 对 内 部控
制 的 有 效性 发 表意 见。 审计 工 作 还包 括 评价 基金 管理 人 选 用会
计 政 策 的恰 当 性和 作出 会计 估 计 的合 理 性， 以及 评价 财 务 报表
的总体 列报 。
我 们 相 信， 我 们获 取的 审计 证 据 是充 分 、适 当的 ，为 发 表 审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我 们 认 为， 上 述财 务报 表在 所 有 重大 方 面按 照企 业会 计 准 则的工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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规 定 编 制， 公 允反 映了 工银 瑞 信 核心 价 值股 票型 证券 投 资 基金
2012 年12 月31 日的 财务 状况以 及2012 年度 的经 营 成果和 净值
变动情 况。
注册会 计师 的姓 名 李慧民 王 珊珊
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 中国北 京
审计报 告日 期 2013 年3 月24 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证 券 投资 基金
报告截 止日 ： 2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 408,028,337.64 273,685,848.22
结算备 付金
8,484,661.75 5,349,279.26
存出保 证金
2,318,306.65 2,152,452.11
交易性 金融 资产 7.4.7.2 8,239,410,484.97 8,177,351,218.71
其中： 股票 投资
7,829,386,484.97 7,675,801,218.71
基金投 资
- -
债券投 资
410,024,000.00 501,550,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 355,500,328.25 -
应收证 券清 算款
33,021,033.77 99,169,415.58
应收利 息 7.4.7.5 8,558,342.79 8,039,760.03
应收股 利
- -
应收申 购款
2,717,917.67 2,409,070.99
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
9,058,039,413.49 8,568,157,044.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2012 年 12 月31 日
上年度末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
328,088,665.50 33,895,957.92
应付赎 回款
10,485,851.64 2,934,378.23
应付管 理人 报酬
10,080,544.20 11,062,682.19
应付托 管费
1,680,090.73 1,843,780.39
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 4,691,121.70 3,090,117.92
应交税 费
79,600.00 79,600.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,924,549.28 1,661,240.82
负债合 计
357,030,423.05 54,567,757.47
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 8,374,797,386.56 8,497,618,087.27
未分配 利润 7.4.7.10 326,211,603.88 15,971,200.16
所有者 权益 合计
8,701,008,990.44 8,513,589,287.43
负债和 所有 者权 益总 计
9,058,039,413.49 8,568,157,044.90
注： 报 告 截 止 日 2012 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 0.2862 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
30,404,320,596.35 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2012 年1 月1 日至2012 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
上年度可比期间
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
一、收入
506,497,592.60 -2,287,800,242.86
1.利息 收入
23,280,819.42 27,975,030.99
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 5,720,834.97 6,421,405.11
债券利 息收 入
16,477,425.45 15,277,475.47
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,082,559.00 6,276,150.41
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-1,148,650,565.66 -127,648,823.28
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -1,253,153,093.27 -182,359,657.02
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 1,068,899.99 -2,729,300.00
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 103,433,627.62 57,440,133.74 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 21 页 共 60 页
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.16 1,630,962,253.03 -2,189,887,225.85
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.17 905,085.81 1,760,775.28
减： 二、费用
176,125,738.04 194,152,034.30
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 125,644,721.01 141,705,880.84
2．托 管费 7.4.10.2.2 20,940,786.87 23,617,646.89
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 29,021,861.76 28,365,321.48
5．利 息支 出
68,229.63 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
68,229.63 -
6．其 他费 用 7.4.7.19 450,138.77 463,185.09
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
330,371,854.56 -2,481,952,277.16
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
330,371,854.56 -2,481,952,277.16
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 工银 瑞信 核心 价值股 票型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2012 年1 月1 日至2012 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月1 日至2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
8,497,618,087.27 15,971,200.16 8,513,589,287.43
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 330,371,854.56 330,371,854.56
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-122,820,700.71 -20,131,450.84 -142,952,151.55
其中：1. 基 金申 购款 1,367,077,178.38 -13,696,492.79 1,353,380,685.59
2. 基金 赎回 款 -1,489,897,879.09 -6,434,958.05 -1,496,332,837.14
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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五、期末所有者权益（基
金净值 ）
8,374,797,386.56 326,211,603.88 8,701,008,990.44
项目
上年度可比期间
2011 年 1 月1 日至2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
6,627,202,970.99 2,907,399,252.59 9,534,602,223.58
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -2,481,952,277.16 -2,481,952,277.16
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
1,870,415,116.28 449,405,095.87 2,319,820,212.15
其中：1. 基 金申 购款 3,359,633,520.45 860,605,487.40 4,220,239,007.85
2. 基金 赎回 款 -1,489,218,404.17 -411,200,391.53 -1,900,418,795.70
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -858,880,871.14 -858,880,871.14
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
8,497,618,087.27 15,971,200.16 8,513,589,287.43
注：报 表附 注为 财务 报表 的组成 部分 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______ 毕 万英______
____ 朱辉 毅____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信核心 价值股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 基金 字[2005]122 号文 《关 于同 意工 银瑞 信核心 价值 股票 型证
券投资基金募 集申请的 批 复》批准，由 工银瑞信 基 金管理有限公 司向社会 公 开发行募集 ，基金合
同于2005 年8 月31 日正 式生效 ， 首 次设 立募 集规 模为 4,346,628,875.41 份 基金份 额。 本基 金为
契约型开放式 ，存续期 限 不定。本基金 的基金管 理 人为工银瑞信 基金管理 有 限公司，注 册登记机
构为工 银瑞 信基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为中 国银行 股份 有限 公司 。
本基金的投资 范围限于 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内依 法公开发 行 上市的股票、 国工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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债、金融 债、 企业债、 回 购、央行票据 、可转换 债 券以及经中国 证监会批 准 允许基金投 资的其他
金融工具。本 基金投资 于 经营稳健、具 有核心竞 争 优势、价值被 低估的大 中 型上市公司 ，以实现
有效控制投资 组合风险 ， 基金资产长期 稳定增值 的 目标。本基金 投资组合 的 范围为：股 票资产占
基金资 产净 值的 比例 为 60%-95% ， 债 券及 现金 资产 占 基金资 产净 值的 比例 为 5%-40%。 本基 金的 业
绩比较 基准 为： 中信 标 普300 指 数收 益率 ×75 % ＋ 中 信标普 全债 指数 收益 率 × 2 5% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准 则 、 其 后颁 布的 应 用指南 、 解释 以及 其他 相 关规定 （ 统称 “企 业会 计 准则 ” ） 、 中 国证 券业
协会制 定的 《 证券 投资 基 金会计 核算 业务 指引 》 、 中 国证监 会制 定的 《 关于 进 一步规 范证 券投 资基
金估值业务 的指导意 见》 、 《关于证券 投资基金 执行< 企业会计准 则>估值业 务及 份额净值计 价有关
事项的通知》 、 《证券投 资 基金信息披 露管理办 法》 、 《证券投资 基金信息 披露 内容与格式 准则》 第
2 号 《年 度报 告的 内容 与 格式》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 编报 规则 》 第 3 号 《会计 报表 附注 的编
制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披 露 XBRL 模 板第3 号<年度 报 告和 半年 度报 告>》 及 其他 中国 证监
会颁布 的相 关规 定而 编制 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2012 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2012 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金目前持 有的以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产主要 包 括股票投资、 债
券投资 和衍 生工 具（ 主要 系权证 投资 ） ；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债 于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每 日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资产转移 ，是指本 基 金将金融资产 让与或交 付 给该金融资产 发行方以 外 的另一方（转 入
方） ； 本 基金 已将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 的， 终 止确认 该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除 交易 费
用入账 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投 资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 在公平交 易 中熟悉情况的 交易双方 自 愿进行资产交 换或者债 务 清偿的金额。 本
基金的公允价 值的计量 分 为三个层次， 第一层次 是 本基金在计量 日能获得 相 同资产或负 债在活跃
市场上报价的 ，以该报 价 为依据确定公 允价值； 第 二层次是本基 金在计量 日 能获得类似 资产或负工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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债在活跃市场 上的报价 ， 或相同或类似 资产或负 债 在非活跃市场 上的报价 的 ，以该报价 为依据做
必要调整确定 公允价值 ； 第三层次是本 基金无法 获 得相同或类 似 资产可比 市 场交易价格 的，以其
他反映市场参 与者对资 产 或负债定价时 所使用的 参 数为依据确定 公允价值 。 本基金主要 金融工具
的估值 方法 如下 ：
1) 股票 投资
(1) 上 市流 通的 股票 的估 值
上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘价估值。估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 的股 票的 估值
A. 送股、转增 股、 公开 增 发新股或配股 的股票， 以 其在证券交易 所挂牌的 同 一证券估值日 的
估值方 法估 值；
B. 首次公开发 行的股票 ， 采用估值技术 确定公允 价 值，在估值技 术难以可 靠 计量公允价值 的
情况下 ，按 其成 本价 计算 ；
首次公开发行 有明确锁 定 期的股票，同 一股票在 交 易所上市后， 以其在证 券 交易所挂牌的 同
一证券 估值 日的 估值 方法 估值；
C. 非 公开 发行 有明 确锁 定 期的股 票的 估值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a.估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 低于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
b. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 高于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
按中国 证监 会相 关规 定处 理；
2) 债券 投资
(1) 证 券交 易所 市场 实行 净 价交易 的债 券按 估值 日收 盘价估 值。 估值 日无 交易 的 但最近 交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响 证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ； 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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(2) 证券交易所市场未实行 净价交易的债券按估值日 收盘价减去债券收盘价中 所含的债券应
收利息得到的 净价进行 估 值。估值日无 交易的但 最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化 且证券发
行机构未发生 影响证券 价 格的重大事件 的，按最 近 交易日债券收 盘净价估 值 ；如最近交 易日后经
济环境发生了 重大变化 或 证券发行机构 发生了影 响 证券价格的重 大事件， 可 参考类似投 资品种 的
现行市价及重 大变化因 素 ，调整最近交 易市价， 确 定公允价值。 如有充足 证 据表明最近 交易市价
不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近 交 易市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未 上市 债券 、交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在 全国 银行 间债 券市 场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 采用 估值技 术确 定公
允价值 ；
3) 权证 投资
(1) 上 市流 通的 权证 按估 值 日该权 证在 证券 交易 所的 收盘价 估值 。 估 值日 无交 易 的但最 近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发 行机构未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机 构 发 生了影响证 券价格的
重大事 件 ， 可 参考 类似 投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化因 素 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情
况下， 按成 本计 量；
(3) 因 持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 ；
4) 分离 交易 可转 债
分离交易 可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 2) 、3) 中的 相 关原 则 进行估 值；
5) 其他
(1) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映金 融资 产公 允价 值的 ， 基金管 理人 可
根据具 体情 况与 基金 托管 人商定 后， 按最 能反 映公 允价值 的方 法估 值；
(2) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资 产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比 例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/ （损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/ （ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/ （损 失 ）于卖出权证 成交日确 认 ，并按卖出权 证成交金 额 与其成本的差 额工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 29 页 共 60 页
入账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 采 用公允价值模 式计量的 交 易性金融资产 、
交易性 金融 负债 等公 允价 值变动 形成 的应 计入 当期 损益的 利得 或损 失；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的1.50% 的 年费率 逐日 计提 ；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.25% 的 年费率 逐日 计提 ；
(3) 卖 出回 购证 券支 出， 按 卖出回 购金 融资 产的 成本 及实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 实际 持有 期间 内逐 日计提 ；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点 后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 基 金收 益分 配采 用现 金 方式， 投资 人可 选择 获取 现 金红利 或将 现金 红利 自动 转为基 金份 额
进行再 投资 ；基 金份 额持 有人事 先未 做出 选择 的， 默认的 分红 方式 为现 金红 利；
(2) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(3) 基 金当 期收 益先 弥补 上 期亏损 后， 方可 进行 当期 收益分 配；
(4) 基 金收 益分 配后 每份 基 金份额 的净 值不 能低 于面 值；
(5) 如 果基 金当 期出 现亏 损 ，则不 进行 收益 分配 ；
(6) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，基 金收 益分 配每年 至多 四次 ；
(7) 全 年基 金收 益分 配比 例 不得低 于年 度可 供分 配收 益的 80% 。 基金 合同 生效 不 满三个 月， 收
益可不 分配 ；
(8) 法 律、 法规 或监 管机 构 另有规 定的 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 间无 其他 重要的 会计 政策 和会 计估 计。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 30 页 共 60 页
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 31 页 共 60 页
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的 规 定， 自2005 年6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的 通 知》 ， 自2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
活期存 款 408,028,337.64 73,685,848.22
定期存 款 - 200,000,000.00
其中： 存款 期 限1-3 个月 - 200,000,000.00
其他存 款 - -
合计 408,028,337.64 273,685,848.22
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 7,592,771,196.94 7,829,386,484.97 236,615,288.03
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 409,619,459.99 410,024,000.00 404,540.01
合计 409,619,459.99 410,024,000.00 404,540.01
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,002,390,656.93 8,239,410,484.97 237,019,828.04 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 32 页 共 60 页
项目
上年度 末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 9,071,293,643.70 7,675,801,218.71 -1,395,492,424.99
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 500,000,000.00 501,550,000.00 1,550,000.00
合计 500,000,000.00 501,550,000.00 1,550,000.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 9,571,293,643.70 8,177,351,218.71 -1,393,942,424.99
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有衍 生金 融资产/负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 270,000,000.00 -
买入返 售证 券_ 银行 间 85,500,328.25 -
合计 355,500,328.25 -
注：本 基金 上年 度末 未持 有买入 返售 金融 资产 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本 基金 本报 告期 末 及 上年度 末均 未持 有从 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 34,530.17 22,858.26
应收定 期存 款利 息 - 415,313.86
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 4,199.91 2,647.81
应收债 券利 息 8,367,619.18 7,598,907.10
应收买 入返 售证 券利 息 151,993.53 -
应收申 购款 利息 - -
其他 - 33.00 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 33 页 共 60 页
合计 8,558,342.79 8,039,760.03
7.4.7.6 其 他资 产
本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 4,688,720.85 3,090,117.92
银行间 市场 应付 交易 费用 2,400.85 -
合计 4,691,121.70 3,090,117.92
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2012 年 12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 1,500,000.00 1,250,000.00
应付赎 回费 20,049.28 6,740.82
预提审 计费 100,000.00 100,000.00
预提信 息披 露费 300,000.00 300,000.00
预提账 户维 护费 4,500.00 4,500.00
合计 1,924,549.28 1,661,240.82
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人 民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 30,850,378,487.12 8,497,618,087.27
本期申 购 4,963,105,871.32 1,367,077,178.38
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -5,409,163,762.09 -1,489,897,879.09
本期末 30,404,320,596.35 8,374,797,386.56
注： “ 本期 申购 ”中 包含 转 入份额 及金 额， “本 期赎 回 ”中包 含转 出份 额及 金额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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上年度 末 -46,581,814.27 62,553,014.43 15,971,200.16
本期利 润 -1,300,590,398.47 1,630,962,253.03 330,371,854.56
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
9,630,350.23 -29,761,801.07 -20,131,450.84
其中： 基金 申购 款 -123,632,779.97 109,936,287.18 -13,696,492.79
基金赎 回款 133,263,130.20 -139,698,088.25 -6,434,958.05
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -1,337,541,862.51 1,663,753,466.39 326,211,603.88
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 1,662,738.15 2,844,340.55
定期存 款利 息收 入 3,933,990.01 3,448,647.16
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 124,106.81 128,417.40
其他 - -
合计 5,720,834.97 6,421,405.11
7.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011
年 12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 9,663,596,018.56 9,007,013,844.60
减：卖 出股 票成 本总 额 10,916,749,111.83 9,189,373,501.62
买卖股 票差 价收 入 -1,253,153,093.27 -182,359,657.02
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012年1月1 日至2012 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2011年1 月1 日至2011 年12 月
31日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到
期兑付 ）成 交总 额
788,461,281.84 982,679,403.32
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债
券到期 兑付 ）成 本总 额
770,054,420.01 973,923,350.00 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 35 页 共 60 页
减：应 收利 息总 额 17,337,961.84 11,485,353.32
债券投 资收 益 1,068,899.99 -2,729,300.00
7.4.7.14 衍 生工 具收益
本 基金 本报 告期 间无 买卖权 证差 价收 入。
7.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 103,433,627.62 57,440,133.74
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 103,433,627.62 57,440,133.74
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2012 年1 月1 日至 2012
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月1 日至2011 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 1,630,962,253.03 -2,189,887,225.85
—— 股 票投 资 1,632,107,713.02 -2,195,890,575.85
—— 债 券投 资 -1,145,459.99 6,003,350.00
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 1,630,962,253.03 -2,189,887,225.85
7.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至 2011 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 875,406.03 1,711,242.68
转换费 收入 29,679.78 49,532.60
其他 - -
合计 905,085.81 1,760,775.28 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 36 页 共 60 页
7.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用
29,014,711.76 28,359,171.48
银行间 市场 交易 费用 7,150.00 6,150.00
合计
29,021,861.76 28,365,321.48
7.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
汇划手 续费 32,138.77 45,179.78
帐户维 护费 18,000.00 18,000.00
回购交 易费 - 5.31
合计 450,138.77 463,185.09
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金并 无须 作披 露的 重大 资产负 债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国银 行 股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
瑞士信 贷银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
注：1 、本 报告 期本 基金 关 联方未 发生 变化 。
2 、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 37 页 共 60 页
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
125,644,721.01 141,705,880.84
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
24,929,719.37 36,020,337.34
注：1 、基 金管 理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的1.5% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×1 .5%/ 当年 实际 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金管 理费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2012 年1 月1 日至 2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
20,940,786.87 23,617,646.89
注：1 、基 金托 管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.25% 的年 费率 计提 。计 算方 法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年实 际天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2 、基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2012 年1 月 1 日至 2012 年12 月31 日
银行间 市场 交 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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易的
各关联 方名 称
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国银行 - 90,950,962.35 - - - -
注：本 基金 上年 度可 比期 间未与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券 （含 回购 ）交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2012 年1 月1 日至2012 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2005 年
8 月 31 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 72,606,490.51 72,606,490.51
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 72,606,490.51 -
期末持 有的 基金 份额 0.00 72,606,490.51
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.00% 0.24%
注：1 、 “ 期间 申购/ 买入 总份额 ”含 红利 再投 、 转 换入份 额 ； “ 期间 赎回/卖 出总份 额 ” 含转 换出
份额；
2、本 基金 关联 方投 资本 基 金时所 适用 的费 率为 本基 金基金 合同 中约 定的 费率 。
3、基 金管 理人 于 2012 年5 月 22 日通 过 销售 机构 赎 回本基 金 72,606,490.51 份，赎 回费 率为
零；截 止2012 年12 月 31 日，基 金管 理人 未持 有本 基金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联方
名称
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
瑞士信贷 50,355,493.67 0.17% 59,682,173.67 0.19%
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的 利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2012 年1 月1 日至2012 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 408,028,337.64 2,399,404.82 73,685,848.22 2,844,340.55
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基 金本报告 期及上 年度可比期间 均未在承 销 期内参与上述 各关联方 及 托管人股东承 销的证
券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利 润分 配情况
本 基金 于本 报告 期 未 进行 利润分 配 。
7.4.12 期 末（ 2012 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000562
宏源
证券
2012 年6
月 28 日
2013
年 7 月
1 日
非公开
发行流
通受限
13.22 16.16 6,000,000 79,320,000.00 96,960,000.00 -
002379
鲁丰
股份
2012 年
11 月29
日
2013
年 12
月 2 日
非公开
发行流
通受限
10.14 10.17 8,000,000 81,120,000.00 81,360,000.00 -
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600236 桂冠 2012 年12 月21 日 重大事 4.16 2013 年2 月5 日 4.36 8,807,482 32,947,280.06 36,639,125.12 - 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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电力
项
000002 万科 A 2012 年12 月26 日
重大事
项
10.62 2013 年1 月21 日 11.13 30,658,740 258,272,138.59 325,595,818.80 -
000527
美的
电器
2012 年8 月27 日
重大事
项
9.69 - - 17,113,200 222,587,353.00 165,826,908.00 -
000602
金马
集团
2012 年12 月24 日
重大事
项
11.15 - - 663,021 6,892,163.60 7,392,684.15 -
300315
掌趣
科技
2012 年12 月4 日
重大事
项
27.34 2013 年2 月5 日 25.15 858,926 20,874,740.48 23,483,036.84 -
600100
同方
股份
2012 年12 月27 日
重大事
项
7.60 2013 年1 月10 日 7.90 80,427,563 849,673,340.45 611,249,478.00 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本 基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基金 管
理人制定了政 策和程序 来 识别及分析这 些风险， 并 设定适当的风 险限额及 内 部控制流程 ，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人 的风险管 理 机构由董事会 下属的公 司 治理与风险控 制委员会 、 督察长、公司 风
险管理 委员 会、 法律 合规 部、风 险管 理部 以及 各个 业务部 门组 成。
公司实行全面 、系统的 风 险管理，风险 管理覆盖 公 司所有战略环 节、业务 环 节和操作环节 。
同时制定了系 统化的风 险 管理程序，对 风险管理 的 整个流程进行 评估和改 进 。公司构建 了分工明
确、相互协作 、彼此牵 制 的风险管理组 织结构， 形 成了由四大防 线共同筑 成 的风险管理 体系：第
一道防线由各 个业务部 门 构成，各业务 部门总监 作 为风险责任人 ，负责制 订 本部门的作 业流程以
及风险控制措 施；第二 道 监控防线由公 司专属风 险 管理部门法律 合规部和 风 险管理部构 成，法律
合规部负责对 公司业务 的 法律合规风险 进行监控 管 理，风险管理 部负责对 公 司投资管理 风险和运
作风险进行监 控管理； 第 三道防线是由 公司经营 管 理层和风险管 理委员会 构 成，公司管 理层通过
执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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施；在上述这 三道风险 监 控防线中，公 司督察长 和 监察稽核人员 对风险控 制 措施和合规 风险情况
进行全面检查 、监督， 并 视所发生问题 情节轻重 及 时反馈给各部 门经理、 公 司总经理、 公司治理
与风险控制委 员会、董 事 会、监管机构 。督察长 独 立于公司其他 业务部门 和 公司管理层 ，对内部
控制制度的执 行情况实 行 严格检查和及 时反馈， 并 独立报告；第 四道监控 防 线由董事会 和公司治
理与风险控制 委员会构 成 ，公司治理与 风险控制 委 员会通过督察 长和监察 稽 核人员的工 作，掌握
整体风 险状 况并 进行 决策 。 公司治 理与 风险 控制 委员 会负责 检查 公司 业务 的内 控制度 的实 施情 况，
监督公 司对 相关 法律 法规 和公司 制度 的执 行。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易 均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
于2011 年12 月31 日和 2012 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 按短 期信 用评 级的债 券投 资。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
于2011 年12 月31 日和 2012 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 按长 期信 用评 级的债 券投 资。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基金工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注7.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金
融工具均面临 由于市场 利 率上升而导致 公允价 值 下 降的风险，其 中浮动利 率 类金融工具 还面临每
个付息期间结 束根据市 场 利率重新定价 时对于未 来 现金流影响的 风险。本 基 金持有的大 部分金融
资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量在很大 程 度上独立于 市场利率
变化。本基金 的生息资 产 主要为银行存 款、结算 备 付金、存出保 证金及债 券 投资等。本 基金的基
金管理人定期 对本基金 面 临的利率敏感 性缺口进 行 监控，并通过 调整投资 组 合的久期等 方法对上
述利率 风险 进行 管理 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
本期末
2012 年12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 408,028,337.64 - - - - - 408,028,337.64 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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结算备 付金 8,484,661.75 - - - - - 8,484,661.75
存出保 证金 - - - - - 2,318,306.65 2,318,306.65
交易性 金融
资产
- - 410,024,000.00 - - 7,829,386,484.97 8,239,410,484.97
买入返 售金
融资产
355,500,328.25 - - - - - 355,500,328.25
应收证 券清
算款
- - - - - 33,021,033.77 33,021,033.77
应收利 息 - - - - - 8,558,342.79 8,558,342.79
应收申 购款 - - - - - 2,717,917.67 2,717,917.67
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 772,013,327.64 - 410,024,000.00 - - 7,876,002,085.85 9,058,039,413.49
负债
应付证 券清
算款
- - - - - 328,088,665.50 328,088,665.50
应付赎 回款 - - - - - 10,485,851.64 10,485,851.64
应付管 理人
报酬
- - - - - 10,080,544.20 10,080,544.20
应付托 管费 - - - - - 1,680,090.73 1,680,090.73
应付交 易费
用
- - - - - 4,691,121.70 4,691,121.70
应交税 费 - - - - - 79,600.00 79,600.00
其他负 债 - - - - - 1,924,549.28 1,924,549.28
负债总 计 - - - - - 357,030,423.05 357,030,423.05
利率敏 感度
缺口
772,013,327.64 - 410,024,000.00 - - 7,518,971,662.80 8,701,008,990.44
上年度 末
2011 年12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 73,685,848.22 200,000,000.00 - - - - 273,685,848.22
结算备 付金 5,349,279.26 - - - - - 5,349,279.26
存出保 证金 66,700.00 - - - - 2,085,752.11 2,152,452.11
交易性 金融
资产
- - 501,550,000.00 - - 7,675,801,218.71 8,177,351,218.71
应收证 券清
算款
- - - - - 99,169,415.58 99,169,415.58
应收利 息 - - - - - 8,039,760.03 8,039,760.03
应收申 购款 - - - - - 2,409,070.99 2,409,070.99
资产总 计 79,101,827.48 200,000,000.00 501,550,000.00 - - 7,787,505,217.42 8,568,157,044.90
负债
应付证 券清
算款
- - - - - 33,895,957.92 33,895,957.92 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 44 页 共 60 页
应付赎 回款 - - - - - 2,934,378.23 2,934,378.23
应付管 理人
报酬
- - - - - 11,062,682.19 11,062,682.19
应付托 管费 - - - - - 1,843,780.39 1,843,780.39
应付交 易费
用
- - - - - 3,090,117.92 3,090,117.92
应交税 费 - - - - - 79,600.00 79,600.00
其他负 债 - - - - - 1,661,240.82 1,661,240.82
负债总 计 - - - - - 54,567,757.47 54,567,757.47
利率敏 感度
缺口
79,101,827.48 200,000,000.00 501,550,000.00 - - 7,732,937,459.95 8,513,589,287.43
单位： 人民 币元
注：表中所示 为本基金 资 产及交易形成 负债的公 允 价值，并按照 合约规定 的 重新定价日 或到期日
孰早者 进行 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
1、该 利率 敏感 性分 析基 于 本基金 报表 日的 利率 风险 状况；
2、假 定所 有期 限的 利率 均 以相同 幅度 变 动 25 个基 点 ，其他 变量 不变 ；
3、此 项影 响并 未考 虑管 理 层为降 低利 率风 险而 可能 采 取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2011 年12 月31
日 ）
利率增 加 25 基 准点 -390,250.32 -754,901.68
利率减 少 25 基 准点 391,641.96 757,808.35
7.4.13.4.2 外 汇风 险
无。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变 动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2012 年12 月 31 日
上年度 末
2011 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 7,829,386,484.97 89.98 7,675,801,218.71 90.16
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 410,024,000.00 4.71 501,550,000.00 5.89
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 8,239,410,484.97 94.69 8,177,351,218.71 96.05
注：1 、 本 基金 投资 组合 中 股票投 资比 例范 围为 基金 资产净 值 的60%-95% ； 债 券及现 金资 产占 基金
资产净 值的 比例 为 5%-40% 。
2 、由 于四 舍五 入的 原因 公 允价值 值 占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
1、假 定本 基金 的业 绩比 较 基准变 化 5% ， 其他 变量 不 变；
2、用 期末 时点 比较 基准 浮 动 5% 基金 资产 净值 相应 变 化来估 测组 合市 场价 格风 险；
3、Beta 系数 是根 据组 合在 过去一 个年 度的 净值 数据 和基准 指数 数据 回归 得出 ， 反
映了基 金和 基准 的相 关性 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2012 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2011 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准增加 5% 557,818,497.34 524,413,072.22
业绩比 较基 准减 少 5% -557,818,497.34 -524,413,072.22
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
无 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 承诺事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.2 其他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 7,829,386,484.97 86.44
其中： 股票 7,829,386,484.97 86.44
2 固定收 益投 资 410,024,000.00 4.53
其中： 债券 410,024,000.00 4.53
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 355,500,328.25 3.92
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 416,512,999.39 4.60
6 其他各 项资 产 46,615,600.88 0.51
7 合计 9,058,039,413.49 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 总资 产的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 57,389,034.54 0.66
B 采掘业 64,000,395.18 0.74
C 制造业 1,929,271,169.08 22.17
C0 食品、 饮料
524,968,793.88 6.03
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 7,428,688.40 0.09
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 230,266,652.91 2.65
C5
电子 281,847,264.48 3.24
C6
金属 、非 金属 477,499,109.45 5.49
C7
机械 、设 备、 仪表 339,955,752.23 3.91
C8
医药 、生 物制 品 67,304,907.73 0.77
C99
其他 制造 业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 257,883,541.55 2.96
E 建筑业 274,208,759.08 3.15
F 交通运 输、 仓储 业 87,220,000.00 1.00
G 信息技 术业 1,174,912,771.86 13.50
H 批发和 零售 贸易 58,134,375.88 0.67 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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I 金融、 保险 业 962,293,703.06 11.06
J 房地产 业 2,477,059,313.22 28.47
K 社会服 务业 365,635,551.91 4.20
L 传播与 文化 产业 77,585,095.77 0.89
M 综合类 43,792,773.84 0.50
合计 7,829,386,484.97 89.98
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600100 同方股 份 80,427,563 611,249,478.80 7.03
2 600266 北京城 建 36,167,784 538,538,303.76 6.19
3 601166 兴业银 行 24,245,699 404,660,716.31 4.65
4 000979 中弘股 份 44,609,033 352,411,360.70 4.05
5 600519 贵州茅 台 1,655,563 346,045,778.26 3.98
6 000002 万
科Ａ 30,658,740 325,595,818.80 3.74
7 600383 金地集团 45,915,702 322,328,228.04 3.70
8 000024 招商地 产 10,253,641 306,481,329.49 3.52
9 300144 宋城股 份 22,349,963 285,856,026.77 3.29
10 601318 中国平 安 4,783,563 216,647,568.27 2.49
11 600118 中国卫 星 15,235,575 186,331,082.25 2.14
12 600048 保利地 产 13,290,602 180,752,187.20 2.08
13 002049 同方国 芯 7,739,199 168,946,714.17 1.94
14 000527 美的电 器 17,113,200 165,826,908.00 1.91
15 600309 烟台万 华 9,698,727 151,397,128.47 1.74
16 002439 启明星 辰 10,203,314 150,498,881.50 1.73
17 600533 栖霞建 设 26,444,687 121,116,666.46 1.39
18 000776 广发证券 7,505,328 115,732,157.76 1.33
19 601668 中国建 筑 28,052,203 109,403,591.70 1.26
20 600000 浦发银 行 10,239,341 101,574,262.72 1.17
21 600900 长江电 力 14,466,551 99,385,205.37 1.14
22 000562 宏源证 券 6,000,000 96,960,000.00 1.11
23 002244 滨江集 团 8,887,923 96,433,964.55 1.11
24 600009 上海机 场 7,000,000 87,220,000.00 1.00
25 300168 万达信 息 5,602,678 85,720,973.40 0.99
26 601669 中国水 电 21,999,824 84,039,327.68 0.97
27 002379 鲁丰股 份 8,000,000 81,360,000.00 0.94 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
第 48 页 共 60 页
28 002140 东华科 技 3,674,515 80,765,839.70 0.93
29 600176 中国玻 纤 7,497,250 76,097,087.50 0.87
30 300241 瑞丰光 电 4,651,421 71,864,454.45 0.83
31 600893 航空动 力 5,677,743 71,709,894.09 0.82
32 601992 金隅股 份 8,504,509 68,886,522.90 0.79
33 600149 廊坊发 展 7,467,235 67,877,166.15 0.78
34 000402 金 融 街 9,978,302 67,353,538.50 0.77
35 002481 双塔食 品 4,122,836 65,965,376.00 0.76
36 000786 北新建 材 3,530,273 61,744,474.77 0.71
37 600276 恒瑞医 药 2,047,491 61,629,479.10 0.71
38 600315 上海家 化 1,200,000 61,188,000.00 0.70
39 600586 金晶科 技 16,237,519 55,532,314.98 0.64
40 600809 山西汾 酒 1,310,848 54,609,927.68 0.63
41 600173 卧龙地 产 12,265,879 49,922,127.53 0.57
42 000630 铜陵有 色 2,427,486 45,879,485.40 0.53
43 600633 浙报传 媒 3,391,029 45,778,891.50 0.53
44 000063 中兴通 讯 4,499,733 43,872,396.75 0.50
45 603000 人民网 1,161,304 43,792,773.84 0.50
46 000506 中润资 源 5,398,594 42,270,991.02 0.49
47 002285 世联地 产 2,711,430 37,932,905.70 0.44
48 000069 华侨城 Ａ 5,042,255 37,816,912.50 0.43
49 600236 桂冠电 力 8,807,482 36,639,125.12 0.42
50 000592 中福实 业 7,578,393 36,224,718.54 0.42
51 600858 银座股 份 3,548,854 33,252,761.98 0.38
52 600397 安源煤 业 2,519,262 32,271,746.22 0.37
53 000917 电广传 媒 3,190,191 31,806,204.27 0.37
54 002155 辰州矿 业 1,580,112 31,728,648.96 0.36
55 600887 伊利股 份 1,418,642 31,181,751.16 0.36
56 600011 华能国 际 4,165,601 29,742,391.14 0.34
57 000690 宝新能 源 6,394,565 28,647,651.20 0.33
58 601991 大唐发 电 6,989,438 28,167,435.14 0.32
59 600720 祁连山 2,640,611 27,990,476.60 0.32
60 600208 新湖中 宝 6,360,007 27,411,630.17 0.32
61 600030 中信证 券 1,999,925 26,718,998.00 0.31
62 600827 友谊股 份 2,899,955 24,881,613.90 0.29
63 300015 爱尔眼 科 1,399,999 23,813,982.99 0.27
64 002253 川大智 胜 1,804,441 23,728,399.15 0.27
65 300315 掌趣科 技 858,926 23,483,036.84 0.27
66 600467 好当家 2,891,300 21,164,316.00 0.24 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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67 002236 大华股 份 450,422 20,877,059.70 0.24
68 300090 盛运股 份 1,039,656 19,337,601.60 0.22
69 002421 达实智 能 1,141,646 19,236,735.10 0.22
70 600310 桂东电 力 1,854,787 19,011,566.75 0.22
71 002400 省广股 份 785,315 18,148,629.65 0.21
72 002065 东华软 件 1,199,932 16,871,043.92 0.19
73 002039 黔源电 力 1,125,789 16,290,166.83 0.19
74 600549 厦门钨 业 399,951 15,590,089.98 0.18
75 601058 赛轮股 份 1,961,304 14,866,684.32 0.17
76 002475 立讯精 密 492,812 13,641,036.16 0.16
77 000807 云铝股 份 2,502,486 13,188,101.22 0.15
78 601636 旗滨集 团 1,800,000 12,204,000.00 0.14
79 000895 双汇发 展 200,000 11,580,000.00 0.13
80 600585 海螺水 泥 599,957 11,069,206.65 0.13
81 000816 江淮动 力 2,000,000 10,880,000.00 0.13
82 600438 通威股 份 1,399,932 9,365,545.08 0.11
83 300043 星辉车 模 451,592 7,428,688.40 0.09
84 000602 金马集 团 663,021 7,392,684.15 0.08
85 000012 南
玻Ａ 799,747 6,597,912.75 0.08
86 300182 捷成股 份 282,600 6,528,060.00 0.08
87 000970 中科三 环 200,000 6,518,000.00 0.07
88 002311 海大集 团 363,767 6,220,415.70 0.07
89 600420 现代制 药 445,831 5,675,428.63 0.07
90 000150 宜华地 产 899,946 4,355,738.64 0.05
91 601608 中信重 工 1,105,929 4,324,182.39 0.05
92 002133 广宇集 团 869,147 4,154,522.66 0.05
93 002113 ST 天润 384,541 2,814,840.12 0.03
94 000060 中金岭 南 150,214 1,359,436.70 0.02
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000979 中弘股 份 564,744,227.36 6.63
2 600266 北京城 建 356,879,592.03 4.19
3 000002 万
科Ａ 340,917,376.31 4.00 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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4 601166 兴业银 行 305,320,400.46 3.59
5 600383 金地集 团 304,528,812.90 3.58
6 000024 招商地 产 287,815,361.65 3.38
7 600533 栖霞建 设 216,337,119.77 2.54
8 600100 同方股 份 190,028,522.64 2.23
9 300144 宋城股 份 175,867,594.23 2.07
10 600048 保利地 产 174,176,581.31 2.05
11 600173 卧龙地 产 172,660,328.56 2.03
12 000562 宏源证 券 139,959,428.53 1.64
13 600519 贵州茅 台 139,018,433.62 1.63
14 601669 中国水 电 138,723,578.78 1.63
15 000063 中兴通 讯 133,699,276.22 1.57
16 601668 中国建 筑 133,603,282.95 1.57
17 600016 民生银 行 129,394,619.08 1.52
18 002140 东华科 技 124,292,857.30 1.46
19 002049 同方国 芯 122,874,021.55 1.44
20 600547 山东黄 金 116,853,171.42 1.37
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股 票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600266 北京城 建 332,424,653.09 3.90
2 000979 中弘股 份 258,289,218.75 3.03
3 600100 同方股 份 252,883,102.20 2.97
4 600383 金地集 团 233,314,630.79 2.74
5 002249 大洋电 机 221,298,183.53 2.60
6 600739 辽宁成 大 205,666,521.95 2.42
7 600331 宏达股 份 199,202,155.33 2.34
8 600315 上海家 化 199,011,452.81 2.34
9 600016 民生银 行 197,767,867.15 2.32
10 000024 招商地 产 192,802,091.93 2.26
11 600036 招商银 行 189,930,290.20 2.23
12 601166 兴业银 行 159,767,621.66 1.88
13 000792 盐湖股 份 146,394,065.92 1.72 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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14 600118 中国卫 星 146,358,580.40 1.72
15 601318 中国平 安 143,984,319.13 1.69
16 002038 双鹭药 业 143,329,932.35 1.68
17 000876 新 希 望 142,073,348.94 1.67
18 600519 贵州茅 台 134,926,761.13 1.58
19 000554 泰山石 油 131,960,721.77 1.55
20 002024 苏宁电 器 120,250,511.64 1.41
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购 、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 9,438,226,665.07
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 9,663,596,018.56
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。.
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 410,024,000.00 4.71
其中： 政策 性金 融债 410,024,000.00 4.71
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 410,024,000.00 4.71
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120218 12 国开 18 2,500,000 250,100,000.00 2.87
2 120305 12 进出 05 900,000 90,036,000.00 1.03
3 120245 12 国开 45 700,000 69,888,000.00 0.80 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ， 或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.9.2
基金 投资 的前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,318,306.65
2 应收证 券清 算款 33,021,033.77
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,558,342.79
5 应收申 购款 2,717,917.67
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 46,615,600.88
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600100 同方股 份 611,249,478.80 7.03 重大事 项
2 000002 万科 A 325,595,818.80 3.74 重大事 项
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
487,372 62,384.22 5,668,938,942.79 18.65% 24,735,381,653.56 81.35%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本基 金
12,446,681.56 0.04%
注：1 、 本 公司 高级 管理 人 员、 基 金投 资和 研究 部门 负责人 持有 本基 金份 额总 量的数 量区 间 为 100
万份以 上；
2、本 基金 的基 金经 理持 有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为 100 万 份以 上。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2005 年 8 月 31 日 ） 基金 份额 总额
4,346,628,875.41
本报告 期期 初基 金份 额总 额 30,850,378,487.12
本报告 期基 金总 申购 份额 4,963,105,871.32
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 5,409,163,762.09
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 30,404,320,596.35
注：1 、“ 报告 期期 间基 金 总申购 份额 ”含 红利 再投 、转换 入份 额；
2 、“ 报告 期期 间基 金总 赎 回份额 ”含 转换 出份 额。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期， 本基 金未 召开 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
本报告 期， 基金 管理 人未 发生重 大人 事变 动。
2013 年2 月2 日， 基金 管理 人发布 了 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 关于 副总 经理 变更的 公告 》 ，
经基金 管理 人第 三届 董事 会十五 次会 议审 议并 通 过 ， 夏 洪彬 先生 不再 担任 副 总经理 职务 ， 副总 经
理职务 由毕 万英 先生 担任 。
2 、基 金托 管人 ：
报 告期 内基 金托 管人 的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
2013 年3 月17 日， 根 据国家 金融 工作 需要 ， 肖 钢先生 辞去 中国 银行 股份 有限公 司董 事长
职务。 中国 银行 股份 有限 公司已 于 2013 年3 月17 日公告 上述 事项 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
无 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
无。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给 安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 审 计费 用十 万元 整， 该 审计 机 构
自基金 合同 生效 日起 向本 基金提 供审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
无 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
宏源证券 1 2,025,576,246.97 10.72% 1,715,619.98 10.54% -
长城证券 1 1,903,884,614.09 10.08% 1,733,292.20 10.65% -
申银万国 1 1,789,234,981.20 9.47% 1,536,754.64 9.44% -
中信证券 3 1,678,420,261.35 8.88% 1,382,700.46 8.49% -
招商证券 1 1,602,588,261.46 8.48% 1,376,182.04 8.45% -
银河证券 1 1,578,806,552.79 8.35% 1,393,664.26 8.56% -
国开证券 1 1,532,566,609.21 8.11% 1,325,645.41 8.14% -
中投证券 1 1,463,383,807.33 7.74% 1,303,708.09 8.01% -
国泰君安 2 1,453,900,969.50 7.69% 1,247,059.35 7.66% -
兴业证券 2 1,390,824,073.84 7.36% 1,198,041.13 7.36% -
民生证券 1 1,191,976,242.17 6.31% 1,015,896.89 6.24% -
光大证券 1 592,944,162.28 3.14% 489,258.71 3.00% -
中金 2 524,216,084.84 2.77% 426,874.80 2.62% -
国信证券 1 168,433,920.00 0.89% 136,853.35 0.84% -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商财务状 况良好、 经 营行为规范、 风险管理 先 进、投资风格 与工银瑞 信 有互补性、 在最近一
年内无 重大 违规 行为 。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ： 能 及时、 全面 、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、 行 业、 资 本市 场 、
个股分析的报 告及其他 丰 富全面的信息 咨询服务 ； 有很强的分析 能力，能 根 据工银瑞信 所管理基
金的特 定要 求， 提供 专门 研究报 告； 具有 开发 量化 投资组 合模 型的 能力 以及 其他综 合服 务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程 序
a)确定 券商 数量 ： 根据 以 上标准 对不 同券 商进 行考 察、 选择 和确 定 。 投 资研 究部门 （ 权益 投资 部，
固定收益部， 专户投资 部 ，研究部和中 央交易室 ） 根据公司基金 规模和服 务 需求等因素 确定对合
作券商的数量 ，每年根 据 公司经营规模 变化及券 商 评估结果决定 是否需要 新 增或调整合 作券商，
选定的 名单 需经 主管 投资 副总和 总经 理审 批同 意。
b)签订委托协 议：与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议，明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理
期限、佣金率 、双方的 权 利义务等，经 签章有效 。 委托代理协议 一式五份 ， 协议双方及 证券主管
机关各 留存 一份 ，工 银瑞 信法律 合规 部 留 存备 案， 并报相 关证 券主 管机 关留 存报备 。 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天 内 ，投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务 期
间的综 合证 券服 务质 量等 情况， 进行 评估 。
（2 ） 对 于符 合标 准的 券商 ， 工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准 的 券商 ， 不与 其续 约， 并 根
据券商 选择 标准 和程 序 ， 重新选 择其 它经 营稳 健 、 研究能 力强 、 综合 服务 质 量高的 证券 经营 机构 ，
租用其 交易 席位 。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其
交易席 位。
证券公 司席 位的 变更 情况
在报告 期内 本基 金新 增长 城证券 有限 责任 公司 的 26739 上 海交 易单 元， 国开 证券有 限责 任公
司的285600 深 圳交 易单 元 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
宏源证券 - - - - - -
长城证券 - - 560,000,000.00 31.82% - -
申银万国 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
国开证券 - - - - - -
中投证券 - - 1,200,000,000.00 68.18% - -
国泰君安 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
中金 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 客户
服务中 心迁 址及 暂停 服务 公告
三大报 、公 司网 站
2012 年 4 月 24 日
2
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
固有资 金投 资的 公告
三大报 、公 司网 站
2012 年 5 月 18 日
3
关 于参 加华融 证券 股份有限 公司
网 上基 金定投 费率 优惠活动 的公
告
三大报 、公 司网 站
2012 年 5 月 29 日
4
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金申购 宏源 证券非公 开发
行股票 的公 告
三大报 、公 司网 站
2012 年 6 月 29 日
5
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
延 长网 上交易 及电 话交易工 行支
付渠道 费率 优惠 的公 告
三大报 、公 司网 站
2012 年 6 月 30 日
6
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
提 请投 资者及 时更 新已过期 身份
证件或 身份 证明 文件 的公 告
三大报 、公 司网 站
2012 年 7 月 10 日
7
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
在 国都 证券有 限责 任公司增 加代
销旗下 八只 基金 的公 告
三大报 、公 司网 站
2012 年 7 月 12 日
8
工银 瑞 信基金 管理 有限公司 关于
直 销网 上交易 系统 开通基金 约定
交易业 务的 公告
三大报 、公 司网 站
2012 年 8 月 31 日
9
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
调 整网 上交易 及电 话交易农 行支
付渠道 在线 支付 费率 的公 告
三大报 、公 司网 站
2012 年 9 月 18 日
10
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加平 安银行 股份 有限公司 为旗
三大报 、公 司网 站
2012 年 10 月 20 日 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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下基金 代销 机构 的公 告
11
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
设 立工 银瑞信 投资 管理有限 公司
申请获 批的 公告
三大报 、公 司网 站
2012 年 11 月 17 日
12
工 银瑞 信基金 管理 有 限公司 关于
增 加北 京展恒 基金 销售有限 公司
为 旗下 基金代 销机 构并实行 申购
费率优 惠的 公告
三大报 、公 司网 站
2012 年 11 月 23 日
13
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
增 加深 圳众禄 基金 销售有限 公司
为 旗下 基金代 销机 构并实行 申购
费率优 惠的 公告
三大报 、公 司网 站
2012 年 11 月 23 日
14
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金申购 鲁丰 股份非公 开发
行股票 的公 告
三大报 、公 司网 站
2012 年 12 月 1 日
15
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
成 立工 银瑞信 投资 管理有限 公司
的公告
三大报 、公 司网 站
2012 年 12 月 1 日
16
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于
基 金直 销自助 交易 系统通联 支付
方 式新 增部分 银行 卡及费率 优惠
的公告
三大报 、公 司网 站
2012 年 12 月 11 日
17
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 深圳
分公司 成立 的公 告
三大报 、公 司网 站
2012 年 12 月 12 日
18
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 北京
分公司 成立 的公 告
三大报 、公 司网 站
2012 年 12 月 18 日
19
工 银瑞 信基金 管理 有限公司 上海
分公司 成立 的公 告
三大报 、公 司网 站
2012 年 12 月 19 日
20 工 银瑞 信基金 管理 有限公司 关于 三大报 、公 司网 站 2012 年 12 月 20 日 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年年度报告
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再 次提 醒投资 者及 时更新已 过期
身 份证 件或者 身份 证明文件 的 公
告
注：三 大报 包括 中国 证券 报、证 券时 报、 上海 证券 报
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信核心 价值 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件
2 、 《工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、 《工 银瑞 信核 心价 值股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
13.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所
13.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
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