国泰信用债券型证券投资基金
2012年年度报告
2012年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十七日
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§ 1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之 二 以上独立 董事 签字同意 ，并 由 董事 长签发 。
基金托管人中国工商银行股份有限公司 根据 本基金 合同规定 ， 于 2013年 3月 22日 复核 了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 、 利润分配情况 、 财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内容，
保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实信用、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运 用基金资 产 ， 但 不保证基金一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作 出投资 决策前应仔细阅 读 本基金的 招募说明书 及其 更新 。
本报告的 财务 资料经 审计 ， 普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限公司 为 本基金出 具了无 保 留
意见 的 审计 报告， 请 投资 者注意阅读 。
本报告期 自 2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）起至 2012年 12月 31日 止 。
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1.2目录
§ 1 重 要提示 及 目录 .................................................................................................................1
1.1 重 要提示 .............................................................................................................................1
§ 2 基金 简介 .............................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 .....................................................................................................................4
2.2 基金 产 品 说明 .....................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................5
2.4 信 息披露方式 .....................................................................................................................5
2.5 其 他相关 资料 .....................................................................................................................5
§ 3 主要 财务指标 、基金 净值表现 及 利润分配情况 .............................................................6
3.1 主要 会 计 数 据 和 财务指标 .................................................................................................6
3.2 基金 净值表现 .....................................................................................................................6
3.3过 去 三年基金的 利润分配情况 ................................................................................................10
§ 4 管理人报告 .......................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理 情况 ...........................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金 运作 遵 规 守 信 情况 的 说明 ...................................................11
4.3 管理人对报告期内公 平交易 情况 的 专项 说明 ...............................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资 策 略 和 业绩表现 的 说明 ...............................................13
4.5 管理人对 宏观 经 济 、证券 市场 及行 业 走势 的 简要展望 ...............................................14
4.6 管理人内 部 有 关 本基金的 监察稽 核 工 作情况 ...............................................................15
4.7 管理人对报告期内基金 估 值 程序 等 事 项 的 说明 ...........................................................16
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况 的 说明 ...............................................................16
§ 5 托管人报告 .......................................................................................................................16
5.1 报告期内本基金托管人 遵 规 守 信 情况 声 明 ...................................................................16
5.2 托管人对报告期内本基金投资 运作 遵 规 守 信、 净值计 算 、 利润分配等情况 的 说 明 16
5.3 托管人对本年度报告中 财务 信 息 等 内容的真实、准确和完整 发表意见 ...................17
§ 6 审计 报告 ...........................................................................................................................17
6.1 管理 层 对 财务 报 表 的责任 ...............................................................................................17
6.2 注 册 会 计师 的责任 ...........................................................................................................17
6.3 审计意见 ...........................................................................................................................18
§ 7 年度 财务 报 表 ...................................................................................................................18
7.1 资 产 负 债 表 .......................................................................................................................18
7.2 利润表 ...............................................................................................................................20
7.3 所有 者 权益 （ 基金 净值） 变动 表 ...................................................................................21
7.4 报 表 附 注 ...........................................................................................................................21
§ 8 投资 组合 报告 ...................................................................................................................41
8.1 期 末 基金资 产组合情况 ...................................................................................................41
8.2 期 末按 行 业分 类 的股 票 投资 组合 ...................................................................................41
8.3 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排序 的所有股 票 投资 明细 .......................41
8.4 报告期内股 票 投资 组合 的重大 变动 ...............................................................................41
8.5 期 末按 债券 品种 分 类 的债券投资 组合 ...........................................................................42
8.6 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排名 的 前 五名 债券投资 明细 ...................42
8.7 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排名 的所有资 产 支持 证券投资 明细 .......43
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8.8 期 末按 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 大 小排名 的 前 五名权 证投资 明细 ...................43
8.9 投资 组合 报告 附 注 ...........................................................................................................43
§ 9 基金份 额持 有人信 息 .......................................................................................................44
9.1 期 末 基金份 额持 有人 户数 及 持 有人 结构 .......................................................................44
9.2 期 末 基金管理人的 从 业 人 员持 有本基金的 情况 ...........................................................44
§ 10 开放式 基金份 额变动 .......................................................................................................44
§ 11 重大事 件揭示 ...................................................................................................................45
11.1 基金份 额持 有人大会 决 议 ...............................................................................................45
11.2 基金管理人、基金托管人的 专门 基金托管 部门 的重大人事 变动 ...............................45
11.3 涉 及基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 ...................................................45
11.4 基金投资 策 略 的 改变 .......................................................................................................45
11.5 为 基金 进 行 审计 的会 计师 事 务 所 情况 ...........................................................................46
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人 员受稽查 或 处罚 的 情况 ...........................................46
11.7 基金 租 用证券公司 交易单 元 的有 关 情况 .......................................................................46
11.8 其 他 重大事 件 ...................................................................................................................47
§ 12 备 查 文 件目录 ...................................................................................................................48
12.1 备 查 文 件目录 ...................................................................................................................48
12.2 存 放 地点 ...........................................................................................................................48
12.3 查 阅 方式 ...........................................................................................................................48
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§ 2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金 名 称 国泰信用债券型证券投资基金
基金 简 称 国泰信用债券
基金 主 代 码 020027
交易 代 码
020027
基金 运作 方式 契约 型 开放式
基金 合同生效 日 2012年 7月 31日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期 末 基金份 额 总 额 2,078,389,906.49份
下属 分 级 基金的基金 简 称 国泰信用债券 A类 国泰信用债券 C类
下属 分 级 基金的 交易 代 码 020027 020028
报告期 末 下属 分 级 基金的份 额
总 额
1,023,682,182.87份 1,054,707,723.62份
2.2 基金产品说明
投资 目 标
在有 效 控制 投资 风险 的 前 提 下 ， 通 过 积极 主动 的投资管理， 力争获取超越 业绩 比 较 基准的投资 收 益 ， 追求 基金资 产 的 长 期 稳 定 增 值 。
投资 策 略
1、大 类 资 产配 置 策 略
本基金 根据 对 宏观 经 济 运 行 周 期和国内 外 经 济 形 势 的 分 析 和 判断 ， 综 合 考 察 货币 财 政政 策 、证券 市场走势 、资金 面状 况 、 各 类 资 产 流 动 性 等 多 方 面因素 ， 自上 而 下 确 定 本基金的大 类 资 产配 置 比例 。
2、债券投资 策 略
本基金在债券投资中 将 根据 对经 济 周 期和 市场 环境 的 把握 ，基 于 对 财 政政 策 、 货 币政 策 的 深入 分 析 以 及对 宏观 经 济 的 持 续跟踪 ， 灵活 运 用 久 期 策 略 、 收 益 率曲线 策 略 、信用债 策 略 、 可转 债 策 略 、 回购 交易 套 利策 略 等 多 种 投资 策 略 ， 构 建 债券 资 产组合 ，并 根据 对债券 收 益 率曲线形态 、 息 差 变 化 的 预测 ， 动 态 的对债券投资 组合 进 行 调 整。
3、股 票 投资 策 略
本基金的股 票 投资 包括 新 股 申购 、 增 发等 一 级市场 投资 以 及二 级市场 的股 票 投资。
（ 1） 一 级市场 申购 策 略
在 参与 股 票 一 级市场 投资的 过 程 中，本基金管理人 将全面深入地把握 上 市 公司基 本 面 ， 运 用基金管理人的 研究 平 台 和股 票估 值 体系 ， 深入 发 掘 新 股内在 价 值 ， 结 合 市场估 值 水 平 和股 市 投资 环境 ， 充 分 考虑 中 签 率 、 锁 定 期 等 因素 ，有 效 识 别并 防范 风险 ， 以 获取较 好 收 益 。
（ 2） 二 级市场 股 票 投资 策 略 本基金 适当 投资 于 股 票 二 级市场 ， 以 强 化 组合 获 利 能 力 ， 提高 预 期 收 益 水 平 。本基金股 票 投资 以 价 值
选 股、 组合 投资 为原则 ， 通 过 选择 高 流 动 性股 票 ，保证 组合 的 高 流 动 性 ； 通 过 选
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择 具 有 高 安 全 边际 的股 票 ，保证 组合 的 收 益 性 ； 通 过分 散 投资、 组合 投资， 降低 个股 风险 与 集 中性 风险 。本基金 采 用 定 量 分 析与 定 性 分 析 相结 合 的 方 法， 选 取 主 业 清晰 ， 具 有 持 续 的 核 心竞 争力 ，管理 透 明 度 较 高 ， 流 动 性 好且 估 值具 有 高 安 全 边际 的个股 构 建 股 票 组合 。
4、 权 证投资 策 略
权 证 为 本基金 辅助 性投资工 具 ，其投资 原则为 有 利于 基金资 产 增 值 。本基金在 权 证投资 方 面将 以 价 值分 析 为 基 础 ，在 采 用 数 量 化 模 型 分 析 其 合 理 定 价 的基 础 上 ， 立 足 于无风险 套 利 ， 尽 力 减少 组合净值 波 动 率 ， 力求稳 健 的 超 额 收 益 。
业绩 比 较 基准
中证 企 业 债 指 数 收 益 率 × 60%+中证国债 指 数 收 益 率 × 30%+沪 深 300 指 数 收 益 率 × 10%
风险 收 益 特征
从 基金资 产 整 体 运作来 看 ，本基金 为 债券型基金， 属 于 证券投资基金中的中 低 风 险 品种 ，其 预 期 风险 与预 期 收 益高 于 货币 市场 基金， 低 于 混 合 型基金和
股 票 型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名 称 国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓 名 林海 中 赵 会 军
联 系 电话 021-38561600转 010-66105799 信 息披露负 责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客 户 服 务 电话
（ 021） 38569000， 400-888-86
88
95588
传 真 021-38561800 010-66105798
注 册 地 址
上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环
球 金 融 中 心 39楼
北京 市 西城区 复 兴 门 内大 街 55
号
办 公 地 址
上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环
球 金 融 中 心 39楼
北京 市 西城区 复 兴 门 内大 街 55
号
邮 政 编 码 200120 100140
法 定代表 人 陈 勇胜 姜 建 清
2.4 信息披露方式
本基金 选 定 的信 息披露 报 纸 名 称 《 中国证券报 》 、 《 上 海 证券报 》、《 证券 时 报 》
登 载基金年度报告 正 文 的管理人 互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告 备置地点 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环 球 金 融 中 心 39楼
2.5 其他相关资料
项目 名 称 办 公 地 址
会 计师 事 务 所 普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限公司 上 海 市 湖滨路 202号 普华永道 中 心 11楼
注 册 登 记 机 构 国泰基金管理有限公司 登 记 注 册 中 心 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环 球 金 融 中 心
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39楼
§ 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
单 位 ：人 民 币元
2012年 7月 31日（基金合同生效日）至 2012年 12月 31日
3.1.1 期间数据和指标
国泰信用债券 A类 国泰信用债券 C类
本期已实 现 收 益 4,937,972.06 11,588,860.08
本期 利润 7,898,579.53 18,891,545.51
加 权平 均 基金份 额 本期 利润 0.0176 0.0132
本期 加 权平 均 净值利润 率 1.75% 1.31%
本期基金份 额 净值 增 长 率 1.70% 1.60%
2012年末
3.1.2 期末数据和指标
国泰信用债券 A类 国泰信用债券 C类
期 末 可 供 分配利润 10,679,660.87 9,122,861.80
期 末 可 供 分配 基金份 额 利润 0.0104 0.0086
期 末 基金资 产净值 1,041,540,293.38 1,071,219,652.70
期 末 基金份 额 净值 1.017 1.016
2012年末
3.1.3 累计期末指标
国泰信用债券 A类 国泰信用债券 C类
基金份 额 累 计净值 增 长 率 1.70% 1.60%
注 ：（ 1） 本期已实 现 收 益 指 基金本期 利 息 收入 、投资 收 益 、其 他 收入 （ 不 含 公 允价 值 变
动 收 益 ） 扣除 相关 费 用 后 的 余 额 ，本期 利润为 本期已实 现 收 益 加 上 本期公 允价 值 变动 收 益 ；
（ 2） 所述基金 业绩指标 不 包括 持 有人 认 购 或 交易 基金的 各 项 费 用， 计 入 费 用 后 实 际 收 益
水 平要 低 于 所 列 数 字 ；
（ 3） 本基金 合同生效 日 为 2012年 7月 31日， 截 止 至 2012年 12 月 31日不 满 一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰信用债券 A类 ：
阶段 份 额 净值 份 额 净值 业绩 比 较 业绩 比 较 ①－③ ②－④
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增 长 率 ① 增 长 率 标 准 差 ②
基准 收 益 率 ③
基准 收 益 率 标 准 差 ④
过 去 三个月 1.29% 0.06% 1.83% 0.13% -0.54% -0.07%
自 基金 合同生效 起至 今
1.70% 0.05% 1.05% 0.14% 0.65% -0.09%
国泰信用债券 C类 ：
阶段
份 额 净值 增 长 率 ①
份 额 净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比 较 基准 收 益 率 ③
业绩 比 较 基准 收 益 率 标 准 差 ④
①－③ ②－④
过 去 三个月 1.20% 0.06% 1.83% 0.13% -0.63% -0.07%
自 基金 合同生效 起至 今
1.60% 0.05% 1.05% 0.14% 0.55% -0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较基准收益
率 变动 的比较
国泰信用债券型证券投资基金
自 基金 合同生效以来 份 额 累 计净值 增 长 率与 业绩 比 较 基准 收 益 率 历史 走势 对 比 图
国泰信用债券 A类
（ 2012年 7月 31日 至 2012年 12月 31日 ）
注 ：（ 1） 2012年 计 算 期 间 为 本基金的 合同生效 日 2012年 7月 31日 至 2012年 12月 31
日， 未 按 整个 自 然 年度 进 行 折 算 ；
（ 2） 本基金在 六 个月 建 仓 期 结 束 时 ， 各 项 资 产配 置 比例 符 合合同 约 定 。
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国泰信用债券 C类
（ 2012年 7月 31日 至 2012年 12月 31日 ）
注 ：（ 1） 2012年 计 算 期 间 为 本基金的 合同生效 日 2012年 7月 31日 至 2012年 12月 31
日， 未 按 整个 自 然 年度 进 行 折 算 ；
（ 2） 本基金在 六 个月 建 仓 期 结 束 时 ， 各 项 资 产配 置 比例 符 合合同 约 定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金 每 年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰信用债券型证券投资基金
自 基金 合同生效以来净值 增 长 率与 业绩 比 较 基准 收 益 率 的 柱 形 对 比 图
国泰信用债券 A类
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注 ：（ 1） 2012年 计 算 期 间 为 本基金的 合同生效 日 2012年 7月 31日 至 2012年 12月 31
日， 未 按 整个 自 然 年度 进 行 折 算
（ 2） 本基金在 六 个月 建 仓 期 结 束 时 ， 各 项 资 产配 置 比例 符 合合同 约 定 。
国泰信用债券 C类
注 ： （ 1） 2012年 计 算 期 间 为 本基金的 合同生效 日 2012年 7月 31日 至 2012年 12月 31
日， 未 按 整个 自 然 年度 进 行 折 算
（ 2） 本基金在 六 个月 建 仓 期 结 束 时 ， 各 项 资 产配 置 比例 符 合合同 约 定 。
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3.3过去三 年基金的利润分配情况
1、国泰信用债券 A类
本基金 成 立于 2012年 7月 31日， 截 止 至 本报告期 末 ， 未 进 行 利润分配 。
2、国泰信用债券 C类
本基金 成 立于 2012年 7月 31日， 截 止 至 本报告期 末 ， 未 进 行 利润分配 。
§ 4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金 经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的 经验
国泰基金管理有限公司 成 立于 1998年 3月 5日， 是 经中国证 监 会证 监 基 字 [1998]5号 文
批 准的 首批 规 范 的 全 国性基金管理公司 之 一。公司 注 册 资本 为 1.1亿 元 人 民 币 ，公司 注 册 地
为上 海 ，并在 北京 和 深 圳设 有 分 公司。
截 至 2012年 12月 31日，本基金管理人 共 管理 2只封闭 式 证券投资基金：金 鑫 证券投资 基金、国泰 估 值 优 势 可 分 离 交易 股 票 型证券投资基金 (创 新 型 封闭 式 )， 以 及 28只 开放式 证券 投资基金：国泰金 鹰 增 长 证券投资基金、国泰金 龙 系 列 证券投资基金 （ 包括 2只 子 基金， 分 别 为 国泰金 龙 行 业 精 选 证券投资基金、国泰金 龙 债券证券投资基金 ） 、国泰金 马 稳 健 回 报证券 投资基金、国泰 货币 市场 证券投资基金、国泰金 鹿 保本 增 值 混 合 证券投资基金、国泰金 鹏蓝
筹 价 值 混 合 型证券投资基金、国泰金 鼎 价 值 精 选混 合 型证券投资基金 （由 金 鼎 证券投资基金
转 型 而 来） 、国泰金 牛创 新 成 长 股 票 型证券投资基金、国泰 沪 深 300指 数 证券投资基金 （由 国 泰金 象 保本 增 值 混 合 证券投资基金 转 型 而 来） 、国泰 双 利 债券证券投资基金、国泰 区位 优 势 股
票 型证券投资基金、国泰中 小 盘成 长 股 票 型证券投资基金 （ LOF）（由 金 盛 证券投资基金 转 型 而 来） 、国泰 纳斯达克 100指 数 证券投资基金、国泰 价 值 经 典 股 票 型证券投资基金 （ LOF）、
上 证 180金 融 交易 型 开放式 指 数 证券投资基金、国泰 上 证 180金 融 交易 型 开放式 指 数 证券投 资基金 联 接 基金、国泰保本 混 合 型证券投资基金、国泰事 件 驱 动 策 略 股 票 型证券投资基金、
国泰信用 互 利分 级 债券型证券投资基金、中 小 板 300成 长 交易 型 开放式 指 数 证券投资基金、 国泰中 小 板 300成 长 交易 型 开放式 指 数 证券投资基金 联 接 基金、国泰 成 长 优 选 股 票 型证券投 资基金、国泰大 宗 商 品 配 置 证券投资基金 (LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰 6个 月 短 期理 财 债券型证券投资基金、国泰 现 金管理 货币 市场 基金、国泰金泰 平 衡 混 合 型证券投
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资基金 （由 金泰证券投资基金 转 型 而 来） 、国泰 民安 增 利 债券型 发起 式 证券投资基金。 另 外 ， 本基金管理人 于 2004年 获 得 全 国 社 会保 障 基金理事会 社 保基金资 产 管理人资 格 ， 目 前 受 托管
理 全 国 社 保基金 多 个投资 组合 。 2007年 11月 19日，本基金管理人 获 得 企 业 年金投资管理人 资 格 。 2008年 2月 14日，本基金管理人 成 为 首批 获 准 开展 特 定 客 户 资 产 管理 业务（ 专户 理 财） 的基金公司 之 一，并 于 3月 24日经中国证 监 会 批 准 获 得 合 格 境 内 机 构 投资 者（ QDII）
资 格 ， 成 为 目 前业 内 少 数 拥 有 “ 全 牌照” 的基金公司 之 一， 囊 括 了 公 募 基金、 社 保、年金、
专户 理 财 和 QDII等 管理 业务 资 格 。
4.1.2基金 经 理（ 或 基金 经 理 小组 ）及基金 经 理 助 理的简介
任本基金的基金经理 （ 助 理 ） 期限
姓 名 职 务
任 职 日期
离 任日 期
证券 从 业 年限
说明
胡 永 青
本基金
的基金
经理、
国泰 双
利 债
券、国
泰 货币
市场 的
基金经
理
2012-07-31 - 10
硕士 研究 生 ， 2003年 2月 至 2008
年 8月在 天 安 保 险 担任 固 定 收 益 组合 经理 ； 2008年 8月 至 2011
年 8 月在信 诚 基金担任投资经
理 ； 2011年 8月 加 入 国泰基金管 理有限公司， 自 2011年 12月 起 担任国泰 双 利 债券证券投资基
金、国泰 货币 市场 证券投资基金 的基金经理， 2012年 7月 起 兼 任 国泰信用债券型证券投资基金的 基金经理。
注 ： 1、 此 处 的任 职 日期和 离 任日期 均 指 公司 决定生效之 日， 首 任基金经理，任 职 日期 为
基金 合同生效 日。
2、证券 从 业 的 含 义 遵从 行 业 协 会 《 证券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办 法 》 的 相关 规定 。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守 信情况的说明
本报告期内，本基金管理人 严格 遵守 《 证券法 》、《 证券投资基金法 》、《 基金管理公司公 平交易 制 度 指 导 意见 》 等 有 关 法律法 规 的 规定 ， 严格 遵守 基金 合同 和 招募说明书 约 定 ，本 着 诚 实信用、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人 合 法 权益 等原则 管理和 运 用基金资 产 ，在 控制 风 险 的基 础 上为 持 有人 谋 求 最 大 利 益 。
本报告期内，本基金 未发生 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法律法 规 和
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基金 合同 的 规定 ， 未发生 内 幕 交易 、 操纵 市场 和不 当 关 联 交易 及其 他 违 规 行 为 ，信 息披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基金资 产 、投资 组合 与 公司资 产之 间 严格 分 开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组 保 持 独立运作 ，并 通 过 科学 决策 、 规 范 运作 、 精 心 管理
和 健 全 内 控体系 ，有 效 保 障 投资人的 合 法 权益 。
4.3 管理人 对 报告期 内公平交易 情况的 专项 说明
4.3.1公平交易制 度和 控制 方 法
本基金管理人 根据 相关 法 规 要 求 ， 制 定了 《 公 平交易 管理 制 度 》， 制 度 规 范 了 公司 各 部门
相关 岗 位 职 责， 适 用 于 公司所有投资 品种 的一 级市场 申购 、二 级市场交易 等 所有投资管理 活 动 ， 包括 授 权 、 研究 分 析 、投资 决策 、 交易 执 行、 业绩 评 估 等 投资管理 活 动相关 的 各 个 环 节 ， 旨 在 规 范 交易 行 为 ， 严 禁 利 益 输 送，保证公 平交易 ，保 护 投资 者合 法 权益 。
（ 一 ） 公司投资和 研究 部门 不 断 完 善 研究 方 法和投资 决策 流 程 ， 提高 投资 决策 的 科学 性 和 客 观 性，确保 各 投资 组合 享 有公 平 的投资 决策 机 会， 建 立 公 平交易 的 制 度 环境 。
（ 二 ） 公司 制 定 投资 授 权 机 制 ， 明 确 各 投资 决策 主 体 的 职 责和 权 限 划 分 ， 合 理确 定 各 投 资 组合 经理的投资 权 限， 超 过 投资 权 限的 操 作 需 要 经 过 严格 的 审 批 程序 。
（ 三 ） 公司对 各 投资 组合 信 息进 行有 效 的保 密 管理，不 同 投资 组合 经理 之 间 的重大 非 公
开 投资信 息相 互 隔 离 。
（ 四 ） 公司实行 集 中 交易 制 度， 严格 隔 离 投资管理 职 能 与 交易 执 行 职 能 ，确保 各 投资 组 合 享 有公 平 的 交易 执 行 机 会。并在 交易 执 行中对公 平交易进 行实 时 监 控 。
（ 五 ） 公司 严格 控制 不 同 投资 组合之 间 的 同 日 反向 交易 ， 严格 禁 止 可 能 导 致 不公 平交易 和 利 益 输 送的 同 日 反向 交易 。
（ 六 ） 公司 相关部门 定 期对管理的不 同 投资 组合 的整 体收 益 率差 异 、 分 投资 类 别的 收 益
率差 异 、不 同 时 间 窗 下 同 向 交易 和 反向 交易 的 交易价 差 等 进 行 分 析 ，并 评 估 是 否 符 合 公 平交
易 原则 。
（ 七 ） 公司 监察部门 建 立 有 效 的 异常 交易 行 为 日 常 监 控 和 分 析 评 估 制 度，对 交易 过 程进 行 定 期 检 查 ，并 将 检 查结 果 定 期 向 公司 风险 管理 委 员 会 汇 报。
4.3.2公平交易制 度的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人 严格 遵守 《 证券投资基金管理公司公 平交易 制 度 指 导 意见 》
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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的 相关 规定 ， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各环 节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有
效 控制 ，确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资 组合 ， 切 实 防范 利 益 输 送行 为 。
（ 一 ） 本基金管理人所管理的基金或 组合 间 同 向 交易价 差 分 析
根据 证 监 会公 平交易 指 导 意见 ， 我们 计 算 了 公司 旗 下 基金、 组合同 日 同 向 交易 纪 录 配 对。 通 过 对 这些 配 对的 交易价 差 分 析 ， 我们 发现 有 效配 对 溢 价 率 均 值 大 部 分 在 1%数 量 级 及 以 下 ， 且 大 部 分 溢 价 率 均 值 通 过 95%置 信度 下 等于 0的 t检验 。
（ 二 ） 扩 展 时 间 窗口 下 的 价 差 分 析
本基金管理人 选 取 T=3和 T=5作为 扩 展 时 间 窗口 ， 将 基金或 组合 交易 情况分 别在 这两 个
时 间 窗口 内 作 平 均 ，并 以 此 为 依 据 ， 进 行基金或 组合 间 在 扩 展 时 间 窗口 中的 同 向 交易价 差 分 析 。对 于 有 足 够 多 观 测 样 本的基金 配 对 （ 样 本 数 ≥ 20）， 溢 价 率 均 值 大 部 分 在 1%数 量 级 及 以
下 。
（ 三 ） 基金或 组合 间 模 拟溢 价 金 额 分 析
对 于 不 能 通 过 溢 价 率 均 值为 零 的 t检验 的基金 组合配 对、对 于 在 时 间 窗口 中 溢 价 率 均 值 过 大的基金 组合配 对，已 要 求 基金经理对 价 差 作 出 了 解释 ， 根据 基金经理 解释 公司 旗 下 基金
或 组合 间 没 有 可 能 导 致 不公 平交易 和 利 益 输 送的行 为 。
4.3.3异常交易行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 投资 组合未发生 大 额 同 日 反向 交易 。 本报告期内， 未发现 本基金有 可 能 导 致 不公 平交易 和 利 益 输 送的 异常 交易 。
4.4 管理人 对 报告期 内 基金的投资 策略 和业绩表现的说明
4.4.1报告期 内 基金投资 策略 和 运作 分 析
2012年 是 经 济 周 期 波 动 与政 治 周 期 变 革叠 加 的一年， 外 需 在 美 国经 济小 幅 复 苏 、 欧 日经 济动 荡 的 背景 下 整 体下 滑 ，内 需 则 受 到 地 产 投资 下 行、中 游 去 库 存 以 及 产 能 过 剩 的 压 制 ，整
体 经 济 增 速 回 落 至 7.6%的 区 间 ， 通 胀也 有 了 显著 下 行。 财 政政 策 在 换届 周 期中 相 对 平 淡 ， 货 币政 策则 在 悄 然 发生 着 重大 变 化 ： 利 率 市场 化 的 趋 势 日 渐 明 朗 ， 上 半 年连 续 两次 降 息 ，存 款 利 率可 上 浮 ， 两次 下调 存 款 准 备 金 率 ， 下 半 年公 开市场 操 作 踏 入 舞 台 中 央 ， 央 行 市场 化 引 导 利 率 意 图 彰显 。 全 年信 贷 新 增 8.2万 亿 ， 低 于 市场 预 期， 但 社 会 融 资 总 额 为 15.76万 亿 ， 比 上 年 多 2.93万 亿 ，其中信托 贷款 和 企 业 债券 净 融 资 增 幅 度 最 大， 表明 传 统 信 贷 部 分 已经 被 更 市 场 化 的 方式 所 替 代 。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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国内资本 市场 大 部 分 时 间 呈 现了 债 强 股 弱 的 格 局 ， 从 大 类 资 产 的 角 度 来 看 ， 如 我们 在
2012年 初 所 判断 一 致 ，中 低 等 级 的信用债 成 为表现 最 好 的资 产 。股 票市场 ， 上 半 年在 政 策 预
期 放 松 和 流 动 性 转 好 的 刺激 下 出 现了 小 幅反 弹 ， 但 下 半 年 前 五 个月 持 续调 整，并 于 12月 初 创 出 4年 来 的 上 证 综 指新 低 1949点 ， 主要 原 因 在 于盈利 下 滑显 现 和 政 策 预 期的 落 空 ， 但 12月 以来 市场 出 现了 戏剧 性的 变 化 ，十 八 大 后 最 高层 释 放 强 烈 改 革 信 号 ， 加 之 宏观 经 济 复 苏 迹 象 显 现 ，在金 融 股的带 领 下 沪 深 300指 数持 续 大 幅 上 行， 12月 单 月 上 涨 17.9%， 使 得 全 年 市场 涨 幅 转 负 为 正 ， 全 年 房 地 产 行 业 领涨 ，金 融服 务 和 建 筑 建 材 次 之 ， 而 商 贸 、 黑色 金 属 和信 息 设 备 等 跌 幅 居 前 。债券 市场 ，信用债出 现 一 波 牛 市 ， 利 率 品 则 波 澜 不 兴 ，信用 利 差 显著 收 窄 。 货币 市场 利 率 逐季 走 低 ， 全 年 流 动 性 呈 现 偏宽松 格 局 。
本基金 从 2012年三 季 度 开 始 正 式 运作 ， 初 期 严 控建 仓 步骤 ， 规 避 了 债 市 调 整的 风险 ， 9
月 底逐步 加 大信用债的 配 置力 度， 适 度 使 用 杠杆 ，实 现了净值 的 稳 定 增 长 ， 较 好 地体 现 出 了 产 品 低波 动 性的 特 点 。
4.4.2报告期 内 基金的业绩表现
本基金 A类 合同 在 2012年 7月 31日 (基金 合同生效 日 )到 2012年 12月 31日期 间 的 净值
增 长 率 为 1.70%， C类 合同 在 2012年 7月 31日 (基金 合同生效 日 )到 2012年 12月 31日期 间 的 净值 增 长 率 为 1.60%， 同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 为 1.05%。
4.5 管理人 对宏观经济 、证券 市场 及 行 业 走势 的简要 展望
2013年 全 球 经 济 可 能 会 进 入 复 苏 共 振 期， 美 国 房 地 产 和 劳 工 两 大 市场持 续 向 好 有 助 于 经 济 继 续回稳 ，不 过 幅 度 上 受 制 于 基 数 原 因 以 及 财 政 悬崖 约 束 可 能 略 有 放 缓 ； 欧 洲 则 有 望 逐步
摆脱 欧 债 危 机 的 困扰 ， 触底 反 弹 ， 但 中 长 期经 济结构 问题仍 然 有 待 解 决 ； 日本 则 在 新 一 轮 量 化 宽松 效应 和经 济 长 期 低 迷 间 徘徊 ，不确 定 性 依 然 较 大 ； 新 兴 经 济 体 在 持 续 两 年的 刺激 政 策 效应 下 有 望进 入 新 一 轮 经 济 增 长 期， 尤 其 是 具 备多 样 资 源禀赋 优 势 的 巴 西 、 印 度 等 。中国经
济 在 新 的一年 面 临 的内 外环境 应 好 于 2012年， 新 一 届 政 府 的 执 政 理 念逐步 清晰 ， 倡 导 改 革 鼓 舞 人 心 ，不 过 经 济层 面 的 政 策 框架尚 未 理 顺 ， 能 否 推 动 中国经 济进 入 新 的 发 展 期 需 要观察 。 宏观 调控政 策 中， 预 计财 政政 策 可 能 扮演 主要 角 色 ， 结构 性 减 税 有 望 得 以 落 实， 新 兴 产业 和 民 生 相关 型行 业 将 受益 于新 政 府 的 差 别 化政 策 扶 持 ， 传 统 产 能 过 剩 行 业 可 能 在中 长 期内 继 续 煎熬 。 2013年经 济 运 行的 风险 在 于 通 胀压 力 的 变 化 ， CPI的 水 平 可 能 在年内不会 超 出 政 府 调
控 目 标 ， 但 房 价 和 食 品价 格 这些 民 众 体 验 类 指标 有 可 能 对 政 府 调控政 策 形 成 压 力 。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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股 票市场展望 ：经 济 反 弹 ， 通 胀 短 期 相 对 低位 以 及 企 业盈利 逐步 改 善 ， 这 对 于 权益市场 而 言 是 相 对 蜜 月期。 从 自上 而下 和 自 下而 上 的 角 度 来 看 ，大 消 费 中的 优 质医药 企 业 、 民 生 关 注 的 环 保和 新 型 城 镇 化 过 程 中的 优 势 企 业 将 在中 长 期内 提 供 较 好 的投资 回 报。
债券 市场展望 ：经 济 逐步 反 弹 ， 流 动 性 相 对 宽松 ， 绝 对 收 益处 于 低位 ，债券 市场 将 难 有 表现 ，基 于 信用 利 差 缩窄 的 判断 ，信用债 继 续 有 超 额 收 益 ， 但 预 期 回 报 应 显著 放 低 。 下 半 年 通 胀压 力 逐步抬 高 后 ， 利 率 产 品 可 能 在 此 期 间 面 临 较 大的 调 整 压 力 ， 但 国债期 货 等 衍 生 品 的 推 出 可 能 会 加 剧 其 波 动 ； 信用债 收 益 率可 能 先 下 后 上 ， 全 年 维 持 中性 判断 。
权益 运作 方 面 ，本基金 将 谨慎 投资股 票 和 可转 债，保 持 合 适 的 权益 仓 位 ， 积极 关 注新 股 发 行重 启 后 的 机 会， 以 绝 对 回 报 为 目 标 ，重 点 投资 优 质医药 企 业 ，有 业绩 支 撑 的 环 保 类 和 低 波 动 性的公用事 业 类 公司， 同 时 在 积极 财 政政 策 带 来 的 制 度 红 利 下 ， 寻找 未来明 确 受益 的基
建 类 和 新 兴 产业 类 公司。 固 定 收 益 运作 方 面 ， 我们 将 重 点 配 置控制 组合 久 期， 注意 适时 锁 定 收 益 ， 降低 债券 组合 的 波 动 性。
未来 ，本基金 将 秉 持 绝 对 收 益 的理 念 ， 力争 在 复 杂 多 变 的 市场 中理 清 大 类 资 产配 置 的 思 路 ， 将积极 依 托公司内 外 部 研究力 量 ， 密切 跟踪 国内 外 经 济 形 势 的 发 展 ， 研究 分 析各 方 面因
素 对 市场 的 影响 和 变 化 ，完 善 优 化 投资 策 略 ， 奉 行国泰基金 “ 长 期投资、 价 值 投资、责任投
资 ” 的投资理 念 ， 规 范 运作 ， 审 慎 投资， 勤勉尽 责 地 为 基金 持 有人 谋 求 长 期、 稳 定 的 回 报。
4.6 管理人 内部有 关本基金的 监察稽核工作 情况
本报告期内，本基金管理人 从 合规运作 、 维 护 基金份 额持 有人 合 法 利 益 的 角 度出 发 ，完 善 内 部 控制制 度和 流 程 ， 加强 日 常 监察 力 度， 推 动 内 控体系 和 制 度 措施 的 落 实 ； 在对基金投
资 运作 和公司经 营 管理的 合规 性 监察方 面 ， 通 过 实 时 监 控 、报 表 揭示 、 定 期 检 查 、 专项 检 查 等 方式 ，及 时 发现情况 、 提 出 改进 建 议 并 跟踪 改进 落 实 情况 。本期内重 点 开展 的 监察稽 核 工 作 包括 ：
1、 全面 开展 对公司 各 项 业务 的 稽 核 监察 ，对公司内 控 缺失 、 薄 弱 环 节 和 风险 隐患做 到 及 时 发现 ， 提 前 防范 ，确保投资管理、基金 销售 和 后 台 运 营 等业务 领 域 的 稳 健 合规运作 。
2、 根据 基金 监 管法律法 规 的 相关要 求 及 业务发 展变 化 ， 优 化 公司内 控 和 风险 管理， 更新 完 善 内 控制 度和 业务 流 程 ， 推 动 全 员 全 过 程 风险 管理和 风险 控制 责任 制 ，并 进 行 持 续 监 督 ， 跟踪 检 查 执 行 情况 。
3、 注 重对 员 工行 为规 范 和 职 业 素 养 的 教育 与 监察 ，并 通 过 开展 法 规 培训 、 业务 学 习 等 形
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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式 ， 提 升 员 工的 诚 信 规 范 和 风险 责任 意 识 。
今 后 本基金管理人 将 继 续 以 “ 诚 信 勤勉为 投资人 服 务 ” 为 宗 旨 ，不 断 提高 内 部监察稽 核 和 风险 控制 工 作 的 科学 性和实 效 性，在完 善 内 部 控制体系 、有 效 防范 风险 的基 础 上 ，确保基
金资 产 的 规 范 运作 ， 维 护 基金份 额持 有人的 合 法 利 益 ， 争取 以更 好 的 收 益 回 报基金份 额持 有 人。
4.7 管理人 对 报告期 内 基金 估 值 程序等事项 的说明
本基金管理人 按 照 相关 法律法 规规定 ， 设 有 估 值 委 员 会，并 制 定了 相关 制 度及 流 程 。 估 值 委 员 会 主要负 责基金 估 值 相关 工 作 的 评 估 、 决策 、 执 行和 监 督 ，确保基金 估 值 的公 允 与 合 理。报告期内 相关 基金 估 值 政 策由 托管银行 进 行 复核 。公司 估 值 委 员 会 由 主 管 运 营副 总 经理
负 责， 成 员 包括 基金 核 算 、金 融 工 程 、行 业 研究 方 面 业务 骨干 ， 均 具 有 丰富 的行 业分 析 、会
计核 算 等 证券基金行 业 从 业 经 验 及 专 业 能 力 。基金经理 如 认 为 估 值 有 被 歪 曲 或有 失 公 允 的 情
况 ， 可 向 估 值 委 员 会报告并 提 出 相关 意见 和 建 议 。 各 方 不存在任 何 重大 利 益 冲突 ，一 切 以 投 资 者利 益 最 大 化 为 最 高 准 则 。
4.8 管理人 对 报告期 内 基金利润分配情况的说明
截 止 本报告期 末 ， 根据 本基金基金 合同 和 相关 法律法 规 的 规定 ，本基金 无应分配但 尚 未
实 施 的 利润 。
§ 5 托管人报告
5.1 报告期 内 本基金托管人 遵规守 信情况 声 明
2012年，本基金托管人在对国泰信用债券型证券投资基金的托管 过 程 中， 严格 遵守 《 证 券投资基金法 》 及其 他 法律法 规 和基金 合同 的有 关 规定 ，不存在任 何 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 ，完 全 尽 职 尽 责 地 履 行 了 基金托管人 应尽 的 义 务 。
5.2 托管人 对 报告期 内 本基金投资 运作遵规守 信、净值计 算 、利润分配 等 情况的说明
2012年，国泰信用债券型证券投资基金的管理人 —— 国泰基金管理有限公司在国泰信用
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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债券型证券投资基金的投资 运作 、基金资 产净值计 算 、基金份 额 申购 赎 回 价 格 计 算 、基金 费 用 开支 等 问题 上 ，不存在任 何 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 ，在 各 重 要方 面 的 运作 严格 按 照 基金 合同 的 规定 进 行。
5.3 托管人 对 本年度报告 中 财务信息 等内容 的 真实 、准 确 和 完整发 表 意见
本托管人 依 法对国泰基金管理有限公司 编 制 和 披露 的国泰信用债券型证券投资基金
2012年年度报告中 财务指标 、 净值表现 、 利润分配情况 、 财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内 容 进 行 了核 查 ， 以上 内容真实、准确和完整。
§ 6 审 计报告
普华永道 中 天审字 (2013)第 20183号
国泰信用债券型证券投资基金 全体 基金份 额持 有人：
我们 审计了 后 附 的国泰信用债券型证券投资基金 (以 下 简 称 “ 国泰信用债券基金 ” )的 财
务 报 表 ， 包括 2012年 12月 31日的资 产 负 债 表 、 2012年 7月 31日 (基金 合同生效 日 )至 2012
年 12月 31日 止 期 间 的 利润表 和所有 者 权益 (基金 净值 )变动 表以 及 财务 报 表 附 注 。
6.1 管理 层对 财务报表的 责任
编 制 和公 允 列 报 财务 报 表 是 国泰信用债券基金的基金管理人国泰基金管理有限公司管理 层 的责任。 这 种 责任 包括 ：
(1)按 照 企 业 会 计 准 则 和中国证券 监 督 管理 委 员 会 (以 下 简 称 “ 中国证 监 会 ” )发 布 的有 关 规定 及 允 许 的基金行 业 实 务 操 作 编 制 财务 报 表 ，并 使 其实 现 公 允 反 映 ；
(2)设 计 、 执 行和 维 护 必 要 的内 部 控制 ， 以 使 财务 报 表 不存在 由于 舞 弊 或 错 误导 致 的重大 错 报。
6.2 注册 会计 师 的 责任
我们 的责任 是 在 执 行 审计 工 作 的基 础 上 对 财务 报 表发表审计意见 。 我们 按 照 中国 注 册 会 计师审计 准 则 的 规定 执 行 了审计 工 作 。中国 注 册 会 计师审计 准 则 要 求 我们 遵守 中国 注 册 会 计 师 职 业道 德 守 则 ， 计 划 和 执 行 审计 工 作以 对 财务 报 表 是 否 不存在重大 错 报 获取 合 理保证。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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审计 工 作 涉 及实 施 审计 程序 ， 以 获取 有 关 财务 报 表 金 额 和 披露 的 审计 证 据 。 选择 的 审计 程序 取 决于注 册 会 计师 的 判断 ， 包括 对 由于 舞 弊 或 错 误导 致 的 财务 报 表 重大 错 报 风险 的 评 估 。
在 进 行 风险 评 估 时 ， 注 册 会 计师 考虑与 财务 报 表 编 制 和公 允 列 报 相关 的内 部 控制 ， 以 设 计 恰
当 的 审计 程序 ， 但 目 的并 非 对内 部 控制 的有 效 性 发表意见 。 审计 工 作 还 包括 评 价 管理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性和 作 出会 计 估 计 的 合 理性， 以 及 评 价 财务 报 表 的 总体 列 报。
我们 相 信， 我们 获取 的 审计 证 据 是 充 分 、 适当 的， 为发表审计意见 提 供 了 基 础 。
6.3 审 计 意见
我们 认 为 ， 上 述国泰信用债券基金的 财务 报 表 在所有重大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和在 财 务 报 表 附 注 中所 列 示 的中国证 监 会 发 布 的有 关 规定 及 允 许 的基金行 业 实 务 操 作 编 制 ，公 允 反 映 了 国泰信用债券基金 2012年 12月 31日的 财务 状 况以 及 2012年 7月 31日 (基金 合同生效 日 )至 2012年 12月 31日 止 期 间 的经 营 成 果 和基金 净值 变动 情况 。
普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限公司
注 册 会 计师 汪棣 屈 斯 洁
上 海 市 湖滨路 202号 普华永道 中 心 11楼
2013-03-25
§ 7 年度财务报表
7.1 资产 负 债表
会 计 主 体 ：国泰信用债券型证券投资基金
报告 截 止 日： 2012年 12月 31日
单 位 ：人 民 币元
资 产 附注号
本期末
2012年 12月 31日
资 产 ：
银行存 款 7.4.7.1 53,488,036.84
结算 备 付 金
7,724,146.30
存出保证金
108,307.66
交易 性金 融 资 产 7.4.7.2 1,969,680,306.50
其中：股 票 投资
-
基金投资
-
债券投资
1,969,680,306.50
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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资 产 支持 证券投资
-
衍 生 金 融 资 产 7.4.7.3 -
买 入 返售 金 融 资 产 7.4.7.4 249,900,694.85
应 收 证券 清 算 款
-
应 收 利 息 7.4.7.5 23,442,225.77
应 收 股 利
-
应 收申购 款
41,047.53
递延 所 得 税 资 产
-
其 他 资 产 7.4.7.6 -
资 产 总 计
2,304,384,765.45
负 债和 所有者权 益 附注号
本期末
2012年 12月 31日
负 债 ：
短 期 借 款
-
交易 性金 融 负 债
-
衍 生 金 融 负 债 7.4.7.3 -
卖 出 回购 金 融 资 产 款
137,999,971.50
应 付 证券 清 算 款
42,551,856.75
应 付赎 回 款
8,351,185.28
应 付 管理人报 酬
956,892.45
应 付 托管 费
273,397.86
应 付销售 服 务 费
359,910.68
应 付 交易 费 用 7.4.7.7 56,229.00
应 交 税 费
924,000.00
应 付 利 息
-
应 付 利润
-
递延 所 得 税 负 债
-
其 他负 债 7.4.7.8 151,375.85
负 债 合计
191,624,819.37
所有者权 益 ：
实 收 基金 7.4.7.9 2,078,389,906.49
未分配利润 7.4.7.10 34,370,039.59
所有 者 权益 合计
2,112,759,946.08
负 债和所有 者 权益 总 计
2,304,384,765.45
注 ：报告 截 止 日 2012年 12月 31日，国泰信用债券型证券投资基金 A类 基金的份 额 净 值 1.017元 ，国泰信用债券型证券投资基金 C类 基金的份 额 净值 1.016元 ，国泰信用债券型 证券投资基金基金份 额 总 额 2,078,389,906.49份，其中国泰信用债券型证券投资基金 A类 基 金的份 额 总 额 1,023,682,182.87 份，国泰信用债券型证券投资基金 C类 基金的份 额 总 额
1,054,707,723.62份。本 财务 报 表 的实 际编 制 期 间 为 2012年 7月 31日 (基金 合同生效 日 )至 2012
年 12月 31日。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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7.2 利润表
会 计 主 体 ：国泰信用债券型证券投资基金
本报告期： 2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
单 位 ：人 民 币元
项 目 附注号
本期
2012年 7月 31日（基金合同生效日）至 2012年 12月 31日
一 、收 入
37,827,585.08
1.利 息 收入
31,279,139.44
其中：存 款 利 息 收入 7.4.7.11 676,649.66
债券 利 息 收入
20,840,401.49
资 产 支持 证券 利 息 收入
-
买 入 返售 金 融 资 产 收入
9,762,088.29
其 他 利 息 收入
-
2.投资 收 益 （ 损 失 以 “ -” 填 列 ）
-3,783,533.73
其中：股 票 投资 收 益 7.4.7.12 -2,443,483.02
债券投资 收 益 7.4.7.13 -1,340,050.71
基金投资 收 益
-
资 产 支持 证券投资 收 益
-
衍 生 工 具 收 益 7.4.7.14 -
股 利 收 益 7.4.7.15 -
3.公 允价 值 变动 收 益 （ 损 失 以 “ -” 号 填 列 ）
7.4.7.16
10,263,292.90
4.汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “－” 号 填 列 ）
-
5.其 他 收入 （ 损 失 以 “ -” 号 填 列 ）
7.4.7.17
68,686.47
减：二 、 费 用
11,037,460.04
1． 管理人报 酬
5,507,012.03
2． 托管 费
1,573,432.03
3．销售 服 务 费
2,381,849.41
4． 交易 费 用 7.4.7.18 88,467.86
5． 利 息支 出
1,162,800.15
其中： 卖 出 回购 金 融 资 产 支 出
1,162,800.15
6． 其 他 费 用 7.4.7.19 323,898.56
三 、利润 总 额（ 亏损总 额以 “ -” 号填列 ）
26,790,125.04
减 ：所 得 税 费 用
-
四 、净利润（净 亏损 以 “ -”号
填列
26,790,125.04
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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7.3 所有者权 益（基金净值） 变动 表
会 计 主 体 ：国泰信用债券型证券投资基金
本报告期： 2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
单 位 ：人 民 币元
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日 项 目
实 收基金 未 分配利润 所有者权 益合计
一、期 初 所有 者 权益 （ 基金 净值） 2,788,583,427.82 - 2,788,583,427.82
二、本期经 营 活 动 产生 的基金 净值 变 动数 （ 本期 利润）
- 26,790,125.04 26,790,125.04
三、本期基金份 额交易 产生 的基金 净 值 变动数 （净值 减少 以 “ -” 号 填 列 ）
-710,193,521.33 7,579,914.55 -702,613,606.78
其中： 1.基金 申购 款 1,168,964,346.95 17,525,357.41 1,186,489,704.36
2.基金 赎 回 款 -1,879,157,868.28 -9,945,442.86 -1,889,103,311.14
四 、本期 向 基金份 额持 有人 分配利润 产生 的基金 净值 变动 （净值 减少 以 “ -” 号 填 列 ）
- - -
五 、期 末 所有 者 权益 （ 基金 净值） 2,078,389,906.49 34,370,039.59 2,112,759,946.08
报 表 附 注为财务 报 表 的 组 成 部 分
本报告 页 码 （ 序 号 ） 从 7.1至 7.4， 财务 报 表由 下 列 负 责人 签 署 ；
基金管理公司 负 责人：金 旭 ， 主 管会 计 工 作 负 责人： 巴 立 康 ，会 计 机 构负 责人： 王骏
7.4 报表 附注
7.4.1基金基本情况
国泰信用债券型证券投资基金 (以 下 简 称 “ 本基金 ” )经中国证券 监 督 管理 委 员 会 (以 下 简 称 “ 中国证 监 会 ” )证 监 基金 字 [2012] 485号《 关 于同意 国泰信用债券型证券投资基金 募 集 的
批 复 》 核 准， 由 国泰基金管理有限公司 依 照 《 中 华 人 民 共 和国证券投资基金法 》 和 《 国泰信
用债券型证券投资基金基金 合同 》 负 责公 开 募 集 。本基金 为 契约 型 开放式 ，存 续 期限不 定 ， 首 次 设 立募 集 不 包括 认 购 资金 利 息 共 募 集 2,787,916,281.80元 ， 业 经 普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限公司 普华永道 中 天 验 字 (2012)第 281号 验 资报告 予 以 验 证。经 向 中国证 监 会 备 案 ，《 国
泰信用债券型证券投资基金基金 合同 》 于 2012年 7月 31日 正 式 生效 ，基金 合同生效 日的基 金份 额 总 额 为 2,788,583,427.82份基金份 额 ，其中 认 购 资金 利 息 折 合 667,146.02份基金份 额 。 本基金的基金管理人 为 国泰基金管理有限公司，基金托管人 为 中国工商银行股份有限公司。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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根据 《 国泰信用债券型证券投资基金基金 合同 》 和 《 国泰信用债券型证券投资基金 招募 说明书 》 的 规定 ，本基金 自募 集 期 起根据 认 购 -申购 费 用、 赎 回 费 用 与 销售 服 务 费 用 收取 方式
的不 同 ， 将 基金份 额 分为 不 同 的 类 别。 认 购 -申购 时 收取 认 购 -申购 费 用， 赎 回 时 根据 持 有期 限 收取 赎 回 费 用并不 再 从 本 类 别基金资 产 中 计 提 销售 服 务 费 的基金份 额 称 为 A类 ； 从 本 类 别 基金资 产 中 计 提 销售 服 务 费 、不 收取 认 购 -申购 费 用， 但 对 持 有期限 少 于 30日的本 类 别基金 份 额 的 赎 回收取 赎 回 费 的基金份 额 ， 称 为 C类 。本基金 A类 、 C类 两 种 收 费模 式 并存， 各 类
基金份 额 分 别 计 算 基金份 额 净值 。投资人 可 自由 选择 申购 某 一 类 别的基金份 额 ， 但 各 类 别基
金份 额 之 间 不 能 相 互 转 换 。
根据 《 中 华 人 民 共 和国证券投资基金法 》 和 《 国泰信用债券型证券投资基金基金 合同 》 的有 关 规定 ，本基金的投资 范 围 为具 有 良 好 流 动 性的金 融 工 具 ， 包括 国内 依 法 发 行行 上 市 的 股 票 (包 含 中 小 板 、 创 业 板 及其 他 经中国证 监 会 核 准 上 市 的股 票 )、债券、 货币 市场 工 具 、 权 证、资 产 支持 证券及法律法 规 或中国证 监 会 允 许 基金投资的其 他 金 融 工 具 。本基金的投资 组 合 比例 为 ：投资 于 债券 等 固 定 收 益类 资 产 的 比例 不 低 于 基金资 产 的 80%，其中，投资 于 信用 债券的 比例 不 低 于 固 定 收 益类 资 产 的 80%； 投资 于 股 票 等 权益类 资 产 的 比例 不 超 过 基金资 产 的 20%，其中 权 证的投资 比例 不 超 过 基金资 产净值 的 3%； 保 留 的 现 金或 者 到 期日在一年 以 内的 政 府 债券不 低 于 基金资 产净值 的 5%。本基金的 业绩 比 较 基准 为 ：中证 企 业 债 指 数 收 益 率 X 60%+中证国债 指 数 收 益 率 X 30%+沪 深 300 指 数 收 益 率 X 10%。
本 财务 报 表由 本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司 于 2013年 3月 25日 批 准报出。
7.4.2会计报表的 编 制 基 础
本基金的 财务 报 表 按 照 财 政 部 于 2006年 2月 15日 颁布 的 《企 业 会 计 准 则 － 基本准 则 》 和 38项 具 体 会 计 准 则 、其 后 颁布 的 企 业 会 计 准 则应 用 指 南 、 企 业 会 计 准 则 解释 以 及其 他相关 规定 (以 下 合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ” )、中国证 监 会 颁布 的 《 证券投资基金信 息披露 XBRL模 板
第 3号 <年度报告和 半 年度报告 >》 、中国证券投资基金 业 协 会 颁布 的 《 证券投资基金会 计核 算 业务指 引 》、《 国泰信用债券型证券投资基金 基金 合同 》 和在 财务 报 表 附 注 7.4.4所 列 示 的 中国证 监 会 发 布 的有 关 规定 及 允 许 的基金行 业 实 务 操 作 编 制 。
7.4.3遵 循企 业会计准 则 及其他 有 关 规 定 的 声 明
本基金 2012年 7月 31日 (基金 合同生效 日 )至 2012年 12月 31日 止 期 间 财务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的 要 求 ，真实、完整 地 反 映 了 本基金 2012年 12月 31日的 财务 状 况以 及 2012
年 7月 31日 (基金 合同生效 日 )至 2012年 12月 31日 止 期 间 的经 营 成 果 和基金 净值 变动 情况 等 有 关 信 息 。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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7.4.4重要会计 政 策 和会计 估 计
7.4.4.1会计年度
本基金会 计 年度 为 公 历 1月 1日 起至 12月 31日 止 。本期 财务 报 表 的实 际编 制 期 间 为 2012
年 7月 31日 (基金 合同生效 日 )至 2012年 12月 31日。
7.4.4.2记账 本 位币
本基金的记 账 本 位 币 为 人 民 币 。
7.4.4.3金 融 资产和金 融 负 债的分 类
(1) 金 融 资 产 的 分 类
金 融 资 产于 初始 确 认 时 分 类 为 ： 以 公 允价 值计 量且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 、 应 收 款 项 、 可 供 出 售 金 融 资 产 及 持 有 至 到 期投资。金 融 资 产 的 分 类 取 决于 本基金对金 融 资 产 的 持 有 意 图 和 持 有 能 力 。本基金 现无 金 融 资 产分 类 为 可 供 出 售 金 融 资 产 及 持 有 至 到 期投资。
本基金 目 前以 交易目 的 持 有的债券投资和 衍 生 工 具 (主要 为 权 证投资 )分 类 为以 公 允价 值 计 量且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 。 除 衍 生 工 具 所 产生 的金 融 资 产 在资 产 负 债 表 中 以 衍 生 金 融 资 产 列 示 外 ， 以 公 允价 值计 量且 其公 允价 值 变动 计 入 损 益 的金 融 资 产 在资 产 负 债 表 中
以 交易 性金 融 资 产 列 示 。
本基金 持 有的其 他 金 融 资 产分 类 为应 收 款 项 ， 包括 银行存 款 、 买 入 返售 金 融 资 产 和其 他 各 类 应 收 款 项 等 。 应 收 款 项 是 指 在 活 跃 市场 中 没 有报 价 、 回收 金 额 固 定 或 可 确 定 的 非 衍 生 金 融 资 产 。
(2) 金 融 负 债的 分 类
金 融 负 债 于 初始 确 认 时 分 类 为 ： 以 公 允价 值计 量且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的金 融 负 债及其 他 金 融 负 债。本基金 目 前 暂 无 金 融 负 债 分 类 为以 公 允价 值计 量且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的金 融 负 债。本基金 持 有的其 他 金 融 负 债 包括 卖 出 回购 金 融 资 产 款 和其 他 各 类 应 付 款 项 等 。
7.4.4.4金 融 资产和金 融 负 债的 初始 确 认 、 后续 计 量 和 终止 确 认
金 融 资 产 或金 融 负 债 于 本基金 成 为 金 融 工 具合同 的一 方 时 ， 按 公 允价 值 在资 产 负 债 表 内 确 认 。 以 公 允价 值计 量且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 ， 取 得 时 发生 的 相关交易 费 用 计 入 当 期 损 益 ； 对 于 支 付 的 价 款 中 包 含 的债券 起 息 日或 上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的 利 息 ， 单 独 确 认
为应 收 项目 。 应 收 款 项 和其 他 金 融 负 债的 相关交易 费 用 计 入 初始 确 认 金 额 。
对 于以 公 允价 值计 量且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 ， 按 照 公 允价 值 进 行 后 续 计 量； 对 于应 收 款 项 和其 他 金 融 负 债 采 用实 际 利 率 法， 以 摊 余 成 本 进 行 后 续 计 量 。
金 融 资 产 满 足 下 列 条 件 之 一的， 予 以 终 止 确 认 ： (1) 收取 该 金 融 资 产现 金 流 量 的 合同 权
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利 终 止 ； (2) 该 金 融 资 产 已 转 移 ， 且 本基金 将 金 融 资 产 所有 权 上 几乎 所有的 风险 和报 酬 转 移 给 转入 方 ； 或 者 (3) 该 金 融 资 产 已 转 移 ， 虽 然 本基金 既 没 有 转 移 也没 有保 留 金 融 资 产 所有 权 上 几乎 所有的 风险 和报 酬 ， 但 是 放 弃 了 对 该 金 融 资 产 控制 。
金 融 资 产 终 止 确 认 时 ，其 账 面 价 值 与收 到 的对 价 的 差 额 ， 计 入 当 期 损 益 。
当 金 融 负 债的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已经 解 除时 ， 终 止 确 认 该 金 融 负 债或 义 务 已 解 除 的 部
分 。 终 止 确 认 部 分 的 账 面 价 值 与 支 付 的对 价 之 间 的 差 额 ， 计 入 当 期 损 益 。
7.4.4.5金 融 资产和金 融 负 债的 估 值 原则
本基金 持 有的股 票 投资、债券投资和 衍 生 工 具 (主要 为 权 证投资 )按 如 下 原则 确 定 公 允价 值 并 进 行 估 值 ：
(1) 存在 活 跃 市场 的金 融 工 具 按 其 估 值 日的 市场交易价 格 确 定 公 允价 值 ； 估 值 日 无 交易 ， 但 最 近 交易 日 后 经 济 环境 未发生 重大 变 化 且 证券 发 行 机 构 未发生 影响 证券 价 格 的重大事 件
的， 按 最 近 交易 日的 市场交易价 格 确 定 公 允价 值 。
(2) 存在 活 跃 市场 的金 融 工 具 ， 如 估 值 日 无 交易 且 最 近 交易 日 后 经 济 环境 发生了 重大 变 化 ， 参考 类 似 投资 品种 的 现 行 市价 及重大 变 化 等 因素 ， 调 整 最 近 交易市价 以 确 定 公 允价 值 。
(3) 当 金 融 工 具 不存在 活 跃 市场 ， 采 用 市场 参与 者普 遍 认 同 且 被 以往 市场 实 际 交易价 格 验 证 具 有 可 靠 性的 估 值 技术 确 定 公 允价 值 。 估 值 技术 包括参考 熟悉 情况 并 自 愿 交易 的 各 方 最 近 进 行的 市场交易 中 使 用的 价 格 、 参 照 实 质 上 相 同 的其 他 金 融 工 具 的 当 前 公 允价 值 、 现 金 流
量 折 现 法和期 权 定 价 模 型 等 。 采 用 估 值 技术 时 ， 尽 可 能 最 大 程 度 使 用 市场 参 数 ， 减少 使 用 与 本基金 特 定 相关 的 参 数 。
7.4.4.6金 融 资产和金 融 负 债的 抵销
本基金 持 有的资 产 和承担的 负 债基本 为 金 融 资 产 和金 融 负 债。 当 本基金 依 法 1) 具 有 抵
销 已确 认 金 额 的法 定 权 利 且 该 种 法 定 权 利现 在 是 可 执 行的 ；且 2)交易 双 方 准 备 按 净 额结算 时 ， 金 融 资 产 与 金 融 负 债 按 抵 销 后 的 净 额 在资 产 负 债 表 中 列 示 。
7.4.4.7实 收基金
实 收 基金 为 对 外 发 行基金份 额 所 募 集 的 总 金 额 。 每 份基金份 额 面 值为 1.00元 。 由于 申购 和 赎 回 引 起 的实 收 基金 变动 分 别 于 基金 申购 确 认 日及基金 赎 回 确 认 日 认列 。 上 述 申购 和 赎 回 分 别 包括 基金 转 换 所 引 起 的 转入 基金的实 收 基金 增 加 和 转 出基金的实 收 基金 减少 。
7.4.4.8损 益 平 准金
损 益平 准金 包括 已实 现 平 准金和 未 实 现 平 准金。已实 现 平 准金 指 在 申购 或 赎 回 基金份 额 时 ， 申购 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按 累 计未分配 的已实 现 损 益占 基金 净值 比例 计 算 的金 额 。 未 实
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现 平 准金 指 在 申购 或 赎 回 基金份 额 时 ， 申购 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按 累 计未 实 现 损 益占 基金 净 值 比例 计 算 的金 额 。 损 益平 准金 于 基金 申购 确 认 日或基金 赎 回 确 认 日 认列 ，并 于 期 末 全 额 转 入 未分配利润 /(累 计 亏 损 )。
7.4.4.9收 入 /(损 失 )的 确 认 和计 量
股 票 投资在 持 有期 间 应 取 得 的 现 金股 利 扣除 由上 市 公司 代 扣 代 缴 的个人所 得 税 后 的 净 额 确 认 为 投资 收 益 。债券投资在 持 有期 间 应 取 得 的 按票 面 利 率 或 者发 行 价 计 算 的 利 息 扣除 在 适 用 情况 下 由 债券 发 行 企 业代 扣 代 缴 的个人所 得 税 后 的 净 额 确 认 为利 息 收入 。
以 公 允价 值计 量且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 在 持 有期 间 的公 允价 值 变动 确 认 为 公 允价 值 变动 损 益 ； 于 处 置 时 ，其公 允价 值 与 初始 确 认 金 额 之 间 的 差 额 确 认 为 投资 收 益 ，其中
包括 从 公 允价 值 变动 损 益结 转 的公 允价 值 累 计 变动额 。
应 收 款 项 在 持 有期 间 确 认 的 利 息 收入 按 实 际 利 率 法 计 算 ，实 际 利 率 法 与 直 线 法 差 异 较 小 的 则 按 直 线 法 计 算 。
7.4.4.10费 用的 确 认 和计 量
本基金的管理人报 酬 、托管 费 和 销售 服 务 费 在 费 用 涵盖 期 间 按 基金 合同 约 定 的 费 率 和 计
算方 法 逐 日确 认 。
其 他 金 融 负 债在 持 有期 间 确 认 的 利 息支 出 按 实 际 利 率 法 计 算 ，实 际 利 率 法 与 直 线 法 差 异 较 小 的 则 按 直 线 法 计 算 。
7.4.4.11基金的收益分配 政 策
同 一 类 别内的 每 一基金份 额 享 有 同等分配 权 。本基金 收 益 以现 金 形 式 分配 ， 但 基金份 额 持 有人 可 选择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 按 分 红 除 权 日的基金份 额 净值自 动 转 为 基金份 额进 行 再 投资。 若 期 末 未分配利润 中的 未 实 现 部 分为 正 数 ， 包括 基金经 营 活 动 产生 的 未 实 现 损 益 以 及 基金份 额交易 产生 的 未 实 现 平 准金 等 ， 则 期 末 可 供 分配利润 的金 额 为 期 末 未分配利润 中的已
实 现 部 分 ； 若 期 末 未分配利润 的 未 实 现 部 分为 负数 ， 则 期 末 可 供 分配利润 的金 额 为 期 末 未分
配利润 ， 即 已实 现 部 分 相 抵 未 实 现 部 分 后 的 余 额 。
经 宣 告的 拟 分配 基金 收 益 于分 红 除 权 日 从 所有 者 权益 转 出。
7.4.4.12分 部 报告
本基金 以 内 部 组 织 结构 、管理 要 求 、内 部 报告 制 度 为 依 据 确 定 经 营 分 部 ， 以 经 营 分 部 为 基 础 确 定 报告 分 部 并 披露 分 部 信 息 。经 营 分 部 是 指 本基金内 同 时 满 足 下 列 条 件 的 组 成 部 分 ： (1) 该 组 成 部 分 能 够 在日 常 活 动 中 产生 收入 、 发生 费 用 ； (2) 本基金的基金管理人 能 够 定 期 评 价 该 组 成 部 分 的经 营 成 果 ， 以决定 向 其 配 置 资 源 、 评 价 其 业绩 ； (3) 本基金 能 够 取 得 该 组 成
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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部 分 的 财务 状 况 、经 营 成 果 和 现 金 流 量 等 有 关 会 计 信 息 。 如 果两 个或 多 个经 营 分 部 具 有 相 似 的经 济 特征 ，并 且 满 足 一 定 条 件 的， 则合 并 为 一个经 营 分 部 。
本基金 目 前以 一个 单 一的经 营 分 部 运作 ，不 需 要披露 分 部 信 息 。
7.4.4.13其他重要的会计 政 策 和会计 估 计
根据 本基金的 估 值原则 和中国证 监 会 允 许 的基金行 业 估 值 实 务 操 作 ，本基金确 定以 下 类
别的债券投资的公 允价 值 时采 用的 估 值 方 法及其 关 键 假 设 如 下 ：
(1) 对 于 证券 交易 所 上 市 的债券， 若 出 现 交易 不 活 跃 (包括 涨跌 停 时 的 交易 不 活 跃 )等情 况 ，本基金 根据 中国证 监 会公告 [2008]38号《 关 于 进 一 步 规 范 证券投资基金 估 值业务 的 指 导
意见 》， 根据具 体 情况 采 用 现 金 流 量 折 现 法 等 估 值 技术 进 行 估 值 。
(2) 在银行 间 同业 市场交易 的债券 品种 ， 根据 中国证 监 会证 监 会 计字 [2007]21号《 关 于 证券投资基金 执 行 <企 业 会 计 准 则 >估 值业务 及份 额 净值计 价 有 关 事 项 的 通 知 》采 用 估 值 技术 确 定 公 允价 值 。本基金 持 有的银行 间 同业 市场 债券 按 现 金 流 量 折 现 法 估 值 ， 具 体 估 值 模 型、
参 数 及 结 果 由 中 央 国债 登 记 结算 有限责任公司 独立 提 供 。
7.4.5会计 政 策 和会计 估 计 变 更 以及 差错更正 的说明
7.4.5.1会计 政 策变 更 的说明
本基金本报告期 未发生 会 计 政 策 变 更 。
7.4.5.2会计 估 计 变 更 的说明
本基金本报告期 未发生 会 计 估 计 变 更 。
7.4.5.3差错更正 的说明
本基金在本报告期 间 无 须 说明 的会 计 差 错 更 正 。
7.4.6税 项
根据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2002]128号《 关 于 开放式 证券投资基金有 关 税 收 问题 的
通 知 》 、 财 税 [2005]102号《 关 于 股 息 红 利 个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》、 财 税 [2005]107号《 关
于 股 息 红 利 有 关 个人所 得 税 政 策 的 补 充通 知 》 、 财 税 [2008]1号《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 及其 他相关 财 税 法 规 和实 务 操 作 ， 主要 税 项 列 示 如 下 ：
(1) 以发 行基金 方式 募 集 资金不 属 于 营 业 税 征 收范 围 ，不 征 收 营 业 税 。
(2) 对基金 从 证券 市场 中 取 得 的 收入 ， 包括 买卖 股 票 、债券的 差 价 收入 ，股 权 的股 息 、 红 利 收入 ，债券的 利 息 收入 及其 他 收入 ， 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 。
(3) 对基金 取 得 的 企 业 债券 利 息 收入 ， 由发 行债券的 企 业 在 向 基金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴 20%的个人所 得 税 。对基金 取 得 的股 票 的股 息 、 红 利 收入 ， 由上 市 公司在 向 基金 派 发 股 息 、
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红 利 时 暂 减 按 50%计 入 个人 应 纳 税 所 得 额 ， 依 照 现 行 税 法 规定 即 20%代 扣 代 缴 个人所 得 税 。
(4) 基金 卖 出股 票按 0.1%的 税 率 缴 纳 股 票交易 印 花 税 ， 买 入 股 票 不 征 收 股 票交易 印 花 税 。
7.4.7重要财务报表 项 目的说明
7.4.7.1银 行 存款
单 位 ：人 民 币元
项目 本期 末
2012年 12月 31日
活 期存 款 53,488,036.84
定 期存 款 -
其 他 存 款 -
合计 53,488,036.84
7.4.7.2交易 性 金 融 资产
单 位 ：人 民 币元
本期 末
2012年 12月 31日 项目
成 本 公 允价 值 公 允价 值 变动
股 票 - - -
交易 所 市场 485,123,140.33 489,348,306.50 4,225,166.17
银行 间 市场 1,474,293,873.27 1,480,332,000.00 6,038,126.73 债券
合计 1,959,417,013.60 1,969,680,306.50 10,263,292.90
资 产 支持 证券 - - -
基金 - - -
其 他 - - -
合计 1,959,417,013.60 1,969,680,306.50 10,263,292.90
7.4.7.3衍 生金 融 资产 /负 债
本基金本报告期 末 未 持 有 衍 生 金 融 资 产 -负 债。
7.4.7.4买 入 返售 金 融 资产
7.4.7.4.1各 项 买 入 返售 金 融 资产期末 余 额
单 位 ：人 民 币元
本期 末
2012年 12月 31日 项目
账 面 余 额 其中 ； 买 断 式 逆 回购
交易 所 买 入 返售 证券 - -
银行 间 买 入 返售 证券 249,900,694.85 -
合计 249,900,694.85 -
7.4.7.4.2期末 买断 式 逆回购 交易中 取得 的债券
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
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本基金本报告期 末 未 持 有 买 断 式 逆 回购 交易 中 取 得 的债券。
7.4.7.5应 收利息
单 位 ：人 民 币元
项目
本期 末
2012年 12月 31日
应 收活 期存 款 利 息 25,704.00
应 收 定 期存 款 利 息 -
应 收 其 他 存 款 利 息 -
应 收 结算 备 付 金 利 息 3,475.90
应 收 债券 利 息 23,177,203.13
应 收 买 入 返售 证券 利 息 235,842.74
应 收申购 款 利 息 -
其 他 -
合计 23,442,225.77
7.4.7.6其他资产
本基金本报告期 末 无 其 他 资 产 余 额 。
7.4.7.7应付 交易费 用
单 位 ：人 民 币元
项目
本期 末
2012年 12月 31日
交易 所 市场 应 付 交易 费 用 47,673.26
银行 间 市场 应 付 交易 费 用 8,555.74
合计 56,229.00
7.4.7.8其他 负 债
单 位 ：人 民 币元
项目
本期 末
2012年 12月 31日
应 付 券商 交易单 元 保证金 -
应 付赎 回 费 1,375.85
债券 利 息 税 -
银行 手 续 费 -
预 提 费 用 150,000.00
合计 151,375.85
7.4.7.9实 收基金
国泰信用债券 A类
金 额单 位 ：人 民 币元
项目
本期
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2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
基金份 额 账 面 金 额
基金 合同生效 日 467,748,665.40 467,748,665.40
本期 申购 751,538,622.70 751,538,622.70
本期 赎 回 （以 “ -” 号 填 列 ） -195,605,105.23 -195,605,105.23
本期 末 1,023,682,182.87 1,023,682,182.87
国泰信用债券 C类
金 额单 位 ：人 民 币元
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日 项目
基金份 额 账 面 金 额
基金 合同生效 日 2,320,834,762.42 2,320,834,762.42
本期 申购 417,425,724.25 417,425,724.25
本期 赎 回 （以 “ -” 号 填 列 ） -1,683,552,763.05 -1,683,552,763.05
本期 末 1,054,707,723.62 1,054,707,723.62
注 ： 1.申购 含 转 换 入 份 额 ； 赎 回 含 转 换 出份 额 。
2. 本基金 自 2012年 7月 2日 至 2012年 7月 27日 止 期 间 公 开 发 售 ， 共 募 集 有 效净 认 购 资金 2,787,916,281.80元 。 根据 《 国泰信用债券型证券投资基金 招募说明书 》 的 规定 ，本基金 设 立募 集 期内 认 购 资金 产生 的 利 息 收入 667,146.02元 在本基金 成 立 后 ， 折 算 为 667,146.02份 基金份 额 ， 划 入 基金份 额持 有人 账 户 。
3. 根据 《 国泰信用债券型证券投资基金 招募说明书 基金 合同 》的 相关 规定 ，本基金 于 2012
年 7月 31日 (基金 合同生效 日 )至 2012年 9月 2日 止 期 间 暂 不 向 投资人 开放 基金 交易 。 申购 、
赎 回 、 转 换 业务自 2012年 9月 3日 起 开 始 办 理。
7.4.7.10未 分配利润
国泰信用债券 A类
单 位 ：人 民 币元
项目 已实 现 部 分 未 实 现 部 分 未分配利润合计
基金 合同生效 日 - - -
本期 利润 4,937,972.06 2,960,607.47 7,898,579.53
本期基金份 额交易 产生 的
变动数
5,741,688.81 4,217,842.17 9,959,530.98
其中：基金 申购 款 6,920,312.79 5,109,643.50 12,029,956.29
基金 赎 回 款 -1,178,623.98 -891,801.33 -2,070,425.31
本期已 分配利润 - - -
本期 末 10,679,660.87 7,178,449.64 17,858,110.51
国泰信用债券 C类
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
30
单 位 ：人 民 币元
项目 已实 现 部 分 未 实 现 部 分 未分配利润合计
基金 合同生效 日 - - -
本期 利润 11,588,860.08 7,302,685.43 18,891,545.51
本期基金份 额交易 产生 的
变动数
-2,465,998.28 86,381.85 -2,379,616.43
其中：基金 申购 款 2,542,668.86 2,952,732.26 5,495,401.12
基金 赎 回 款 -5,008,667.14 -2,866,350.41 -7,875,017.55
本期已 分配利润 - - -
本期 末 9,122,861.80 7,389,067.28 16,511,929.08
7.4.7.11存款 利息收 入
单 位 ：人 民 币元
项目
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
活 期存 款 利 息 收入 450,898.59
定 期存 款 利 息 收入 -
其 他 存 款 利 息 收入 -
结算 备 付 金 利 息 收入 212,118.39
其 他 13,632.68
合计 676,649.66
7.4.7.12股票 投资收益
单 位 ：人 民 币元
项目
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
卖 出股 票 成 交 总 额 25,149,930.98
减 ： 卖 出股 票 成 本 总 额 27,593,414.00
买卖 股 票 差 价 收入 -2,443,483.02
7.4.7.13债券投资收益
单 位 ：人 民 币元
项目
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
卖 出债券 （ 债 转 股及债券 到 期 兑付 ） 成 交 总 额
285,262,018.29
减 ： 卖 出债券 （ 债 转 股及债券 到 期 兑 付 ） 成 本 总 额
283,224,489.48
减 ： 应 收 利 息 总 额 3,377,579.52
债券投资 收 益 -1,340,050.71
7.4.7.14衍 生 工 具 收益
7.4.7.14.1衍 生 工 具 收益 ——买卖 权 证 差价 收 入
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
31
本基金本报告期 无 衍 生 工 具 收 益 。
7.4.7.15股 利收益
本基金本报告期 无 股 利 收 益 。
7.4.7.16公 允价 值 变动 收益
单 位 ：人 民 币元
项目名 称
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
1.交易 性金 融 资 产 10,263,292.90
—— 股 票 投资 -
—— 债券投资 10,263,292.90
—— 资 产 支持 证券投资 -
—— 基金投资 -
2.衍 生 工 具 -
—— 权 证投资 -
3.其 他 -
合计 10,263,292.90
7.4.7.17其他收 入
单 位 ：人 民 币元
项目
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
基金 赎 回 费 收入 48,408.26
转 换 费 收入 2,278.21
其 他 18,000.00
合计 68,686.47
注 ： 1. 本基金的 赎 回 费 率 按持 有期 间 递 减 ，不 低 于 赎 回 费 总 额 的 25%归 入 基金资 产 。
2. 本基金的 转 换 费 由 转 出基金 赎 回 费 和 转入 基金 申购 补 差 费 构 成 ，其中 赎 回 费 部 分 的 25%归 入 基金资 产 。
7.4.7.18交易费 用
单 位 ：人 民 币元
项目
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
交易 所 市场交易 费 用 80,605.36
银行 间 市场交易 费 用 7,862.50
合计 88,467.86
7.4.7.19其他 费 用
单 位 ：人 民 币元
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
32
项目
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
审计 费 用 80,000.00
信 息披露 费 210,000.00
开户 费 900.00
银行 汇划 费 用 29,998.56
债券 账 户 服 务 费 3,000.00
合计 323,898.56
7.4.8 或有事项 、资产 负 债表日 后 事项 的说明
7.4.8.1 或有事项
截 至 资 产 负 债 表 日，本基金并 无 须 作 披露 的或有事 项 。
7.4.8.2 资产 负 债表日 后 事项
财 政 部 、国 家 税 务 总 局 、中国证 监 会 于 2012年 11月 16日 联 合发 布 财 税 [2012]85号《 关
于 实 施 上 市 公司股 息 红 利 差 别 化 个人所 得 税 政 策 有 关 问题 的 通 知 》 (以 下 简 称 “ 通 知 ” )， 要 求 个人 从 公 开 发 行和 转 让 市场 取 得 的 上 市 公司股 票 ， 持 股期限在 1个月 以 内 (含 1个月 )的， 其股 息 红 利 所 得 全 额 计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股期限在 1个月 以上至 1年 (含 1年 )的， 暂 减 按 50%计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股期限 超 过 1年的， 暂 减 按 25%计 入 应 纳 税 所 得 额 。 上 述所 得 统 一 适 用 20%的 税 率 计 征 个人所 得 税 。证券投资基金 从 上 市 公司 取 得 的股 息 红 利 所 得 ， 按 照 本 通 知 的 规定计 征 个人所 得 税 。 通 知 自 2013年 1月 1日 起 施 行。
7.4.9 关 联 方关 系
关 联 方名 称 与 本基金的 关 系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、 注 册 登 记 机 构 、基金 销售 机 构
中国工商银行股份有限公司 (“ 中国工商银行 ” ) 基金托管人、基金 代 销 机 构
中国 建 银投资有限责任公司 (“ 中国 建 投 ” ) 基金管理人的 控 股股 东
中国 电 力 财务 有限公司 基金管理人的股 东
宏 源 证券股份有限公司 (“ 宏 源 证券 ” ) 基金 代 销 机 构 、 受 中国 建 投 控制 的公司
意 大 利 忠 利 集 团 (Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股 东
注 ： 下 述 关 联 交易 均 在 正 常 业务 范 围 内 按 一 般 商 业 条 款 订 立 。
7.4.10 本报告期及 上 年度 可 比期间的关 联 方 交易
7.4.10.1 通 过 关 联 方 交易 单元进 行 的 交易
本基金本报告期 无 通 过 关 联 方交易单 元 进 行的 交易 。
7.4.10.2关 联 方报 酬
7.4.10.2.1 基金管理 费
单 位 ：人 民 币元
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
33
项目
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
当 期 发生 的基金 应 支 付 的管理
费
5,507,012.03
其中： 支 付销售 机 构 的 客 户 维 护
费
2,146,847.42
注 ： 支 付 基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报 酬 按 前 一日基金资 产净值 0.70%
的年 费 率 计 提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。其 计 算 公 式 为 ：
日管理人报 酬 ＝ 前 一日基金资 产净值 X 0.70% / 当 年 天 数 。
7.4.10.2.2基金托管 费
单 位 ：人 民 币元
项目
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
当 期 发生 的基金 应 支 付 的托管
费
1,573,432.03
注 ： 支 付 基金托管人中国工商银行的托管 费 按 前 一日基金资 产净值 0.20%的年 费 率 计 提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。其 计 算 公 式 为 ：
日托管 费 ＝ 前 一日基金资 产净值 X 0.20% / 当 年 天 数 。
7.4.10.2.3销售服 务 费
单 位 ：人 民 币元
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
当 期 发生 的基金 应 支 付 的 销售 服 务 费
获 得 销售 服 务 费 的 各 关 联 方名 称
国泰信用债券 A类 国泰信用债券 C类 合计
国泰基金管理有限公司 - 166,487.94 166,487.94
中国工商银行 - 1,718,052.58 1,718,052.58
合计 - 1,884,540.52 1,884,540.52
注 ： 支 付 C类 基金份 额 基金 销售 机 构 的 销售 服 务 费 按 前 一日 C类 基金份 额 的基金资 产净
值 0.40%的年 费 率 计 提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按 月 支 付给 国泰基金管理有限公司， 再 由 国
泰基金管理有限公司 计 算 并 支 付给 各 基金 销售 机 构 。其 计 算 公 式 为 ：
日 销售 服 务 费 ＝ 前 一日 C类 基金份 额 基金资 产净值 X 0.40% / 当 年 天 数 。
7.4.10.3与关 联 方 进 行 银 行 间同业 市场 的债券 (含回购 )交易
本基金本报告期 间 未 通 关 联 方进 行银行 间 同业 市场 的债券 (含 回购 )交易 。
7.4.10.4各 关 联 方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期 内 基金管理人 运 用 固 有 资金投资本基金的情况
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
34
本报告期内基金管理人 未运 用 固 有资金投资本基金。
7.4.10.4.2报告期末 除 基金管理人 之外 的其他关 联 方投资本基金的情况
国泰信用债券 A类
份 额单 位 ：份
国泰信用债券 A类 本期 末
2012年 12月 31日
关 联 方名 称
持 有的
基金份 额
持 有的基金份 额占 基金 总 份 额 的 比例
中国 建 投 492,125,000.00 48.07%
国泰信用债券 C类
本基金本报告期 末 无 除 基金管理人 之 外 的其 他关 联 方 投资本基金的 情况 。
7.4.10.5由 关 联 方 保 管的 银 行 存款余 额及 当 期产生的利息收 入
单 位 ：人 民 币元
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日 关 联 方名 称
期 末 余 额 当 期 利 息 收入
中国工商银行 53,488,036.84 450,898.59
注 ：本基金的 部 分 银行 活 期存 款 由 基金托管人中国工商银行保管， 按 银行 同业利 率 计 息 。
7.4.10.6本基金 在承销 期 内 参 与关 联 方 承销 证券的情况
金 额单 位 ：人 民 币元
本期
2012年 7月 31日 （ 基金 合同生效 日 ）至 2012年 12月 31日
基金在承 销 期内 买 入
关 联 方名 称 证券 代 码 证券 名 称 发 行 方式
数 量 （ 单 位 ：股 /张 ） 总 金 额
宏 源 证券 124043 12深 立业 新 债 网 下 发 行 500,000 50,000,000.00
宏 源 证券 122507 12玉 交 投 新 债 网 下 发 行 300,000 30,000,000.00
宏 源 证券 124007 12西电 梯 新 债 网 下 发 行 200,000 20,000,000.00
宏 源 证券 1280298 12丰 化 债 新 债 网 下 发 行 450,000 45,000,000.00
宏 源 证券 1280282
12虞 交 通 债
新 债 网 下 发 行 300,000 30,000,000.00
7.4.10.7其他关 联 交易事项 的说明
本基金本报告期 无 其 他关 联 交易 事 项 。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期 未 进 行 利润分配 。
7.4.12期末（ 2012年 12月 31日）本基金 持 有 的 流通受限 证券
7.4.12.1因认购新 发 /增 发 证券 而于 期末 持 有 的 流通受限 证券
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
35
金 额单 位 ：人 民 币元
7.4.12.1.1 受 限证券 类 别：债券
证券
代 码
证券 名 称
成 功
认 购 日
可流
通 日
流通 受 限 类 型
认 购
价 格
期 末估
值 单价
数 量
（ 单 位 ： 张 ）
期 末
成 本 总 额
期 末
估 值 总 额
备 注
124043
12深 立业
2012-12-06 2013-01-04
网 下 中 签
100.00 100.00 500,000 50,000,000.00 50,000,000.00 -
1280478
12巢 湖城 投债
2012-12-27 2013-01-07
企 债 中 签
100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 -
1280482
12重 庆 北 飞 债
2012-12-27 2013-01-10
企 债 中 签
100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 -
1280490
12吴 江 经 开 债
2012-12-28 2013-01-16
企 债 中 签
100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 -
124038
12远 洲 控
2012-12-05 2013-02-06
网 下 中 签
100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 -
1280483
12赣 开 债
2012-12-28 2013-01-07
企 债 中 签
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
122542
12阿 信 诚
2012-10-12 -
网 下
中 签
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
1280489
12德 阳 建 投债
2012-12-28 2013-01-07
企 债 中 签
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 -
124007
12西 电 梯
2012-11-14 -
网 下
中 签
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 -
122522
12兴 城 建
2012-10-24 -
网 下
中 签
100.00 100.00 150,000 15,000,000.00 15,000,000.00 -
127001
海 直 转 债
2012-12-24 2013-01-07
网 下 中 签
100.00 100.00 8,230 823,000.00 823,000.00 -
7.4.12.2期末 持 有 的 暂时停牌 等 流通受限股票
本基金本报告期 末 未 持 有 因 暂 时 停 牌 等 流通 受 限的股 票 。
7.4.12.3期末债券 正回购 交易中作为 抵押 的债券
7.4.12.3.1银 行 间 市场 债券 正回购
于 本报告期 末 ，本基金 无 从 事银行 间 市场 债券 正 回购 交易 形 成 的 卖 出 回购 证券 款 余 额 。
7.4.12.3.2交易所市场 债券 正回购
截 至 本报告期 末 2012年 12月 31日 止 ，本基金 从 事证券 交易 所债券 正 回购 交易 形 成 的 卖 出 回购 证券 款 余 额 137,999,971.50元 ， 于 2013年 1月 4日 到 期。 该 类交易要 求 本基金在 回购
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
36
期内 持 有的在 新 质 押 式 回购下转入 质 押 库 的债券， 按 证券 交易 所 规定 的 比例 折 算 为标 准券 后 ， 不 低 于 债券 回购 交易 的 余 额 。
7.4.13金 融 工 具风险 及管理
7.4.13.1风险 管理 政 策 和 组 织架构
本基金 为 债券型基金， 属 于 证券投资基金中的中 低 风险 品种 ，其 预 期 风险 与预 期 收 益高 于 货币 市场 基金， 低 于 混 合 型基金和股 票 型基金。本基金投资的金 融 工 具 主要 包括 债券投资
及股 票 投资 等 。本基金在日 常 经 营 活 动 中 面 临 的 与 这些 金 融 工 具 相关 的 风险 主要 包括 信用 风 险 、 流 动 性 风险 及 市场 风险 。本基金的基金管理人 从 事 风险 管理的 主要目 标 是 争取将 以上风
险 控制 在限 定 的 范 围 之 内， 使 本基金在 风险 和 收 益 之 间 取 得最 佳 的 平 衡 以 实 现 “ 风险 和 收 益 相 匹 配 ” 的 风险 收 益目 标 。
本基金的基金管理人 奉 行 全 员 与全 程结 合 、 风 控与 发 展 并重的 风险 管理理 念 。董事会 主 要负 责公司的 风险 管理 战 略 和 控制政 策 、 协 调 突 发 重大 风险等 事 项 。在公司经 营 管理 层 下 设 风险 管理 委 员 会， 制 定 公司日 常 经 营 过 程 中 各 类 风险 的 防范 和管理 措施 ； 在 业务 操 作 层 面 ，
一 线 业务 部门负 责对 各 自业务 领 域 风险 的管 控 ，公司 具 体 的 风险 管理 职 责 由 稽 核 监察部负 责， 组 织 、 协 调 并 与各 业务 部门 一 道 ， 共 同 完 成 对法律 风险 、投资 风险 、 操 作风险 、 合规风险等
风险 类 别的管理，并 定 期 向 公司 专门 的 风险 管理 委 员 会报告公司 风险 状 况 。 稽 核 监察部 由 督 察 长分 管， 配 置 有法律、 风 控 、 审计 、信 息披露 等 方 面 专 业 人 员 。
本基金的基金管理人对 于 金 融 工 具 的 风险 管理 方 法 主要 是 通 过定 性 分 析 和 定 量 分 析 的 方 法 去估 测各 种 风险产生 的 可 能 损 失 。 从 定 性 分 析 的 角 度出 发 ， 判断 风险 损 失 的 严 重 程 度和出
现同 类 风险 损 失 的 频 度。 而 从 定 量 分 析 的 角 度出 发 ， 根据 本基金的投资 目 标 ， 结 合 基金资 产 所 运 用金 融 工 具 特征 通 过 特 定 的 风险 量 化 指标 、 模 型，日 常 的 量 化 报告，确 定风险 损 失 的限
度和 相 应 置 信 程 度，及 时 可 靠 地 对 各 种 风险 进 行 监 督 、 检 查 和 评 估 ，并 通 过 相 应决策 ， 将 风 险 控制 在 可 承 受 的 范 围 内。
7.4.13.2信用 风险
信用 风险 是 指 基金在 交易 过 程 中 因 交易 对 手 未 履 行 合 约 责任，或 者 基金所投资证券 之发 行人出 现 违 约 、 拒 绝 支 付 到 期本 息 等情况 ，导 致 基金资 产 损 失 和 收 益变 化 的 风险 。
本基金的基金管理人在 交易 前 对 交易 对 手 的资信 状 况 进 行 了 充 分 的 评 估 。本基金的银行 存 款 存 放 在本基金的托管行中国工商银行， 与 该 银行存 款 相关 的信用 风险 不重大。本基金在
交易 所 进 行的 交易 均 以 中国证券 登 记 结算 有限责任公司 为 交易 对 手 完 成 证券 交 收 和 款 项 清
算 ， 违 约 风险 可 能 性 很 小 ； 在银行 间 同业 市场进 行 交易 前 均 对 交易 对 手 进 行信用 评 估 并对证
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
37
券 交 割 方式进 行限 制 以 控制 相 应 的信用 风险 。
本基金的基金管理人 建 立了 信用 风险 管理 流 程 ， 通 过 对投资 品种 信用 等 级 评 估 来 控制 证 券 发 行人的信用 风险 ， 且 通 过分 散 化 投资 以分 散 信用 风险 。
本基金债券投资的信用 评 级 情况 按 《 中国人 民 银行信用 评 级 管理 指 导 意见 》 设 定 的 标 准 统 计 及 汇 总 。
7.4.13.2.1按 短 期信用 评级 列 示的债券投资
单 位 ：人 民 币元
短 期信用 评 级
本期 末
2012年 12月 31日
A-1 391,237,000.00
A-1以 下 -
未 评 级 73,095,292.00
合计 464,332,292.00
注 ：本基金 持 有的 未 评 级 的债券 均 为 国债、中 央 银行 票 据 或 政 策 性金 融 债。
7.4.13.2.2按 长期信用 评级 列 示的债券投资
单 位 ：人 民 币元
长 期信用 评 级
本期 末
2012年 12月 31日
AAA 29,958,400.00
AAA以 下 1,390,913,114.50
未 评 级 84,476,500.00
合计 1,505,348,014.50
注 ：本基金 持 有的 未 评 级 的债券 均 为 国债、中 央 银行 票 据 或 政 策 性金 融 债。
7.4.13.3流 动 性风险
流 动 性 风险 是 指 基金在 履 行 与 金 融 负 债有 关 的 义 务 时 遇 到 资金 短 缺 的 风险 。本基金的 流 动 性 风险 一 方 面 来自于 基金份 额持 有人 可 随 时 要 求 赎 回 其 持 有的基金份 额 ， 另 一 方 面 来自于
投资 品种 所 处 的 交易市场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困难 或 因 投资 集 中 而 无 法在 市场 出 现 剧烈 波 动 的 情况 下 以合 理的 价 格 变 现 。
针 对 兑付赎 回 资金的 流 动 性 风险 ，本基金的基金管理人 每 日对本基金的 申购 赎 回 情况 进 行 严 密 监 控 并 预测流 动 性 需 求 ，保 持 基金投资 组合 中的 可 用 现 金 头寸 与 之 相 匹 配 。本基金的
基金管理人在基金 合同 中 设 计了 巨 额 赎 回 条 款 ， 约 定 在 非常 情况 下 赎 回申 请 的 处 理 方式 ， 控 制因 开放 申购 赎 回 模 式 带 来 的 流 动 性 风险 ，有 效 保 障 基金份 额持 有人 利 益 。
针 对投资 品种变 现 的 流 动 性 风险 ，本基金的基金管理人 通 过独立 的 风险 管理 部门 设 定 流
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
38
动 性 比例要 求 ，对 流 动 性 指标 进 行 持 续 的 监 测 和 分 析 ， 包括 组合 持 仓 集 中度 指标 、 组合 在 短 时 间 内 变 现 能 力 的 综 合指标 、 组合 中 变 现 能 力较差 的投资 品种比例 以 及 流通 受 限 制 的投资 品 种比例 等 。本基金投资 于 一 家 公司 发 行的股 票市 值 不 超 过 基金资 产净值 的 10%， 且 本基金 与 由 本基金的基金管理人管理的其 他 基金 共 同 持 有一 家 公司 发 行的证券不 得 超 过 该 证券的
10%。本基金所 持 大 部 分 证券在银行 间 同业 市场交易 ，其 余 亦 在证券 交易 所 上 市 ， 因 此 除 附 注 7.4.12中 列 示 的 部 分 基金资 产 流通 暂 时 受 限 制 不 能 自由 转 让 的 情况 外 ，其 余均能 根据 本基 金的基金管理人的投资 意 图 以合 理的 价 格 适时 变 现 。 此 外 ，本基金 可通 过 卖 出 回购 金 融 资 产 方式 借 入 短 期资金 应 对 流 动 性 需 求 ，其 上 限一 般 不 超 过 基金 持 有的债券投资的公 允价 值 。
于 2012年 12月 31日， 除 卖 出 回购 金 融 资 产 款 余 额 137,999,971.50元将 在一个月内 到 期 (其 利 息 金 额 不重大 )之 外 ，本基金所承担的其 他 金 融 负 债的 合 约约 定 到 期日 均 为 一个月 以 内 且 不 计 息 ， 可 赎 回 基金份 额 净值 (所有 者 权益 )无 固 定 到 期日 且 不 计 息 ， 因 此 账 面 余 额 约 为未 折 现 的 合 约 到 期 现 金 流 量 。
7.4.13.4市场 风险
市场 风险 是 指 基金所 持 金 融 工 具 的公 允价 值 或 未来现 金 流 量 因 所 处市场 各 类价 格 因素 的 变动 而 发生 波 动 的 风险 ， 包括 利 率 风险 、 外 汇 风险 和其 他价 格 风险 。
7.4.13.4.1利率 风险
利 率 风险 是 指 金 融 工 具 的公 允价 值 或 现 金 流 量 受市场 利 率 变动 而 发生 波 动 的 风险 。 利 率 敏感 性金 融 工 具 均 面 临 由于 市场 利 率 上 升 而 导 致 公 允价 值 下 降 的 风险 ，其中 浮 动 利 率 类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根据 市场 利 率 重 新定 价 时 对 于未来现 金 流 影响 的 风险 。
本基金 主要 投资 于 交易 所及银行 间 市场交易 的 固 定 收 益品种 ， 此 外 还 持 有银行存 款 、 结 算 备 付 金 等利 率 敏感 性资 产 ， 因 此 存在 相 应 的 利 率 风险 。本基金的基金管理人 定 期对本基金
面 临 的 利 率 敏感 性 缺 口 进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投资 组合 的 久 期 等 方 法对 上 述 利 率 风险 进 行管
理。
7.4.13.4.1.1利率 风险 敞口
单 位 ：人 民 币元
本期 末
2012年 12月 31日
1年 以 内 1-5年 5年 以上 不 计 息 合计
资 产
银行存 款 53,488,036.84 - - - 53,488,036.84
结算 备 付 金 7,724,146.30 - - - 7,724,146.30
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
39
存出保证金 - - - 108,307.66 108,307.66
交易 性金 融 资 产 548,808,792.00 502,746,014.50 918,125,500.00 - 1,969,680,306.50
买 入 返售 金 融 资 产 249,900,694.85 - - - 249,900,694.85
应 收 利 息 - - - 23,442,225.77 23,442,225.77
应 收申购 款 - - - 41,047.53 41,047.53
资 产 总 计 859,921,669.99 502,746,014.50 918,125,500.00 23,591,580.96 2,304,384,765.45
负 债
卖 出 回购 金 融 资 产 款 137,999,971.50 - - - 137,999,971.50
应 付 证券 清 算 款 - - - 42,551,856.75 42,551,856.75
应 付赎 回 款 - - - 8,351,185.28 8,351,185.28
应 付 管理人报 酬 - - - 956,892.45 956,892.45
应 付 托管 费 - - - 273,397.86 273,397.86
应 付销售 服 务 费 - - - 359,910.68 359,910.68
应 付 交易 费 用 - - - 56,229.00 56,229.00
应 交 税 费 - - - 924,000.00 924,000.00
其 他负 债 - - - 151,375.85 151,375.85
负 债 总 计 137,999,971.50 - - 53,624,847.87 191,624,819.37
利 率 敏感 度 缺 口 721,921,698.49 502,746,014.50 918,125,500.00 -30,033,266.91 2,112,759,946.08
注 ： 表 中所 示 为 本基金资 产 及 负 债的公 允价 值 ，并 按 照 合 约 规定 的 利 率 重 新定 价 日或 到 期日 孰早 者 予 以分 类 。
7.4.13.4.1.2利率 风险 的 敏感 性 分 析
假 设 除 市场 利 率 以 外 的其 他市场变 量 保 持 不 变
对资 产 负 债 表 日基金资 产净值 的
影响 金 额 （ 单 位 ：人 民 币 万 元 ）
相关 风险 变 量 的 变动
本期 末
2012年 12月 31日
市场 利 率下 降 25个基 点 增 加 约 1,776
分 析
市场 利 率 上 升 25个基 点 减少 约 1,749
7.4.13.4.2外 汇 风险
外 汇 风险 是 指 金 融 工 具 的公 允价 值 或 未来现 金 流 量 因外 汇汇 率 变动 而 发生 波 动 的 风险 。
本基金的所有资 产 及 负 债 以 人 民 币 计 价 ， 因 此 无 重大 外 汇 风险 。
7.4.13.4.3其他 价 格 风险
其 他价 格 风险 是 指 基金所 持 金 融 工 具 的公 允价 值 或 未来现 金 流 量 因 除 市场 利 率 和 外 汇汇
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
40
率 以 外 的 市场价 格 因素 变动 而 发生 波 动 的 风险 。本基金 主要 投资 于 交易 所及银行 间 同业 市场
交易 的 固 定 收 益品种 ， 因 此 无 重大其 他价 格 风险 。
7.4.14有助 于 理 解 和分 析 会计报表 需 要说明的其他 事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以 公 允价 值计 量 的金 融 工 具
不 以 公 允价 值计 量 的金 融 资 产 和 负 债 主要 包括 应 收 款 项 和其 他 金 融 负 债，其 账 面 价 值 与 公 允价 值 相 差 很 小 。
(b) 以 公 允价 值计 量 的金 融 工 具
(i) 金 融 工 具 公 允价 值计 量 的 方 法
根据 在公 允价 值计 量 中对 计 量 整 体 具 有重大 意 义 的 最 低 层级 的 输 入 值 ，公 允价 值 层级 可 分为 ：
第 一 层级 ： 相 同 资 产 或 负 债在 活 跃 市场 上 (未 经 调 整 )的报 价 。
第 二 层级 ： 直 接 (比 如 取 自 价 格 )或 间接 (比 如 根据 价 格 推 算 的 )可 观察 到 的、 除 第 一 层级 中 的 市场 报 价 以 外 的资 产 或 负 债的 输 入 值 。
第 三 层级 ： 以 可 观察 到 的 市场数 据以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的资 产 或 负 债的 输 入 值 (不 可 观 察 输 入 值 )。
(ii) 各 层级 金 融 工 具 公 允价 值
于 2012年 12月 31日，本基金 持 有的 以 公 允价 值计 量且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 中 属 于 第 一 层级 的 余 额 为 489,348,306.50元 ， 属 于 第 二 层级 的 余 额 为 1,480,332,000.00元 ， 无 属 于 第 三 层级 的 余 额 。
(iii)公 允价 值 所 属 层级 间 的重大 变动
对 于 证券 交易 所 上 市 的债券， 若 出 现 重大事 项 停 牌 、 交易 不 活 跃 (包括 涨跌 停 时 的 交易 不 活 跃 )、或 属 于 非 公 开 发 行 等情况 ，本基金不会 于 停 牌 日 至 交易 恢 复 活 跃 日期 间 、 交易 不 活 跃 期 间 及限 售 期 间 将 相关 股 票 和债券的公 允价 值 列 入 第 一 层级 ； 并 根据 估 值 调 整中 采 用的不 可 观察 输 入 值 对 于 公 允价 值 的 影响 程 度，确 定 相关 股 票 和债券公 允价 值应 属 第 二 层级 还 是 第 三 层级 。
(iv) 第 三 层级 公 允价 值 余 额 和本期 变动 金 额
无 。
(2) 除 公 允价 值 外 ， 截 至 资 产 负 债 表 日本基金 无 需 要 说明 的其 他 重 要 事 项 。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
41
§ 8 投资 组 合报告
8.1 期末基金资产 组 合情况
金 额单 位 ：人 民 币元
序 号 项目 金 额
占 基金 总 资 产 的 比 例 （ %）
1 权益 投资 - -
其中：股 票 - -
2 固 定 收 益 投资 1,969,680,306.50 85.48
其中：债券 1,969,680,306.50 85.48
资 产 支持 证券 - -
3 金 融 衍 生 品 投资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产 249,900,694.85 10.84
其中： 买 断 式 回购 的 买 入 返售 金 融 资 产 - -
5 银行存 款 和 结算 备 付 金 合计 61,212,183.14 2.66
6 其 他 各 项 资 产 23,591,580.96 1.02
7 合计 2,304,384,765.45 100.00
8.2 期末 按 行 业分 类 的 股票 投资 组 合
本基金本报告期 末 未 持 有股 票 。
8.3 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排 序 的 所有 股票 投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有股 票 。
8.4 报告期 内 股票 投资 组 合的重 大 变动
8.4.1累计 买 入 金额 超出 期末基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细
金 额单 位 ：人 民 币元
序 号 股 票 代 码 股 票名 称 本期 累 计 买 入 金 额
占 期 末 基金资 产净值 比例 （ ％ ）
1 600739 辽宁 成 大 20,957,638.29 0.99
2 300119 瑞 普生 物 2,834,304.19 0.13
3 000690 宝 新 能 源 2,096,000.00 0.10
4 300261 雅 本 化 学 1,705,471.52 0.08
注 ： 买 入 金 额按 买 入 成 交 金 额 （ 成 交单价 乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，不 考虑 相关交易 费 用。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
42
8.4.2累计 卖 出 金额 超出 期末基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细
金 额单 位 ：人 民 币元
序 号 股 票 代 码 股 票名 称 本期 累 计 卖 出金 额
占 期 末 基金资 产净值 比例 （ ％ ）
1 600739 辽宁 成 大 18,270,351.82 0.86
2 300119 瑞 普生 物 3,170,501.79 0.15
3 000690 宝 新 能 源 2,174,100.00 0.10
4 300261 雅 本 化 学 1,534,977.37 0.07
注 ： 卖 出金 额按 卖 出 成 交 金 额 （ 成 交单价 乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，不 考虑 相关交易 费 用。
8.4.3买 入 股票 的 成 本 总 额及 卖 出 股票 的收 入总 额
单 位 ：人 民 币元
买 入 股 票 的 成 本 （ 成 交 ） 总 额 27,593,414.00
卖 出股 票 的 收入 （ 成 交 ） 总 额 25,149,930.98
注 ： 买 入 股 票 成 本、 卖 出股 票 收入 均 按 买卖 成 交 金 额 （ 成 交单价 乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ， 不 考虑 相关交易 费 用。
8.5 期末 按 债券品 种 分 类 的债券投资 组 合
金 额单 位 ：人 民 币元
序 号 债券 品种 公 允价 值
占 基金资 产净值 比例 （ ％ ）
1 国 家 债券 3,231,292.00 0.15
2 央 行 票 据 29,988,000.00 1.42
3 金 融 债券 124,352,500.00 5.89
其中： 政 策 性金 融 债 124,352,500.00 5.89
4 企 业 债券 1,398,526,655.50 66.19
5 企 业 短 期 融 资券 391,237,000.00 18.52
6 中期 票 据 10,170,000.00 0.48
7 可转 债 12,174,859.00 0.58
8 其 他 - -
9 合计 1,969,680,306.50 93.23
8.6 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名 债券投资明 细
金 额单 位 ：人 民 币元
序 号 债券 代 码 债券 名 称 数 量 （ 张 ） 公 允价 值
占 基金资 产净
值 比例 （ ％ ）
1 1180114 11焦 作 建 投债 800,000 81,856,000.00 3.87
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
43
2 0980175 09盘 锦 建 投债 600,000 62,112,000.00 2.94
3 122181 12山 鹰 债 600,000 60,780,000.00 2.88
4 120228 12国 开 28 600,000 59,862,000.00 2.83
5 110221 11国 开 21 550,000 54,488,500.00 2.58
8.7 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 所有 资产 支 持 证券投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有资 产 支持 证券。
8.8 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名 权 证投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有 权 证。
8.9 投资 组 合报告 附注
8.9.1 本报告期内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部门 立 案 调 查 或在报告
编 制 日 前 一年 受 到 公 开 谴 责、 处罚 的 情况 。
8.9.2基金投资的 前 十 名 股 票 中， 没 有投资 于 超 出基金 合同规定 备 选 股 票 库 之 外 的 情况 。
8.9.3期 末 其 他 各 项 资 产 构 成
单 位 ：人 民 币元
序 号 名 称 金 额
1 存出保证金 108,307.66
2 应 收 证券 清 算 款 -
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 23,442,225.77
5 应 收申购 款 41,047.53
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合计 23,591,580.96
8.9.4期末 持 有 的 处 于 转 股 期的 可 转换 债券明 细
金 额单 位 ：人 民 币元
序 号 债券 代 码 债券 名 称 公 允价 值 占 基金资 产净值 比例 （ ％ ）
1 125887 中 鼎 转 债 11,351,859.00 0.54
8.9.5期末 前十名 股票 中 存在流通受限 情况的说明
本基金本报告期 末 未 持 有股 票 。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
44
§ 9 基金份额 持 有 人信息
9.1 期末基金份额 持 有 人 户 数及 持 有 人 结 构
份 额单 位 ：份
持 有人 结构
机 构 投资 者 个人投资 者
份 额 级 别
持 有人 户 数 (户 )
户 均 持 有 的基金份 额 持 有份 额 占 总 份 额比例 持 有份 额 占 总 份 额比例
国泰
信用
债券 A
类
1,990 514,413.16 779,054,129.07 76.10% 244,628,053.80 23.90%
国泰
信用
债券 C
类
4,656 226,526.57 409,199,657.46 38.80% 645,508,066.16 61.20%
合计 6,646 312,727.94 1,188,253,786.53 57.17% 890,136,119.96 42.83%
9.2 期末基金管理人的 从 业人 员 持 有 本基金的情况
项目 份 额级 别 持 有份 额 总 数 （ 份 ） 占 基金 总 份 额比例
国泰信用债券
A类
59,659.65 0.01%
国泰信用债券 C
类
1,504,666.40 0.14%
基金管理公司所有 从 业 人 员
持 有本基金
合计 1,564,326.05 0.08%
注 ：国泰信用债券 A类 ：
1、本基金管理人的 高级 管理人 员 、基金投资和 研究 部门负 责人 持 有本基金份 额 总 量 的 数
量区 间 为 0至 10万 份 （ 含 ）；
2、本基金的基金经理 持 有本基金份 额 总 量 的 数 量区 间 为 0至 10万 份 （ 含 ）。
国泰信用债券 C类 ：
1、本基金管理人的 高级 管理人 员 、基金投资和 研究 部门负 责人 持 有本基金份 额 总 量 的 数
量区 间 为 100万 份 以上 ；
2、本基金的基金经理 持 有本基金份 额 总 量 的 数 量区 间 为 0。
§ 10
开放 式基金份额 变动
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
45
单 位 ：份
项目 国泰信用债券 A类 国泰信用债券 C类
基金 合同生效 日 (2012年 7月 31
日 )基金份 额 总 额
467,748,665.40 2,320,834,762.42
本报告期基金 总申购 份 额 751,538,622.70 417,425,724.25
减 ：本报告期基金 总 赎 回 份 额 195,605,105.23 1,683,552,763.05
本报告期基金 拆 分 变动 份 额 - -
本报告期期 末 基金份 额 总 额 1,023,682,182.87 1,054,707,723.62
§ 11
重 大 事 件揭 示
11.1 基金份额 持 有 人 大 会 决议
报告期内，本基金 无 基金份 额持 有人大会 决 议 。
11.2 基金管理人、基金托管人的 专 门 基金托管 部 门 的重 大 人 事变动
报告期内基金管理人重大人事 变动 如 下 ：
2012年 8月 22日，本基金管理人 发 布 了 《 国泰基金管理有限公司 高级 管理人 员变 更 的 公告 》 ，经本基金管理人 第 五 届 董事会 第 十 五 次 会 议 审 议 通 过 ， 同意 督 察 长 李峰女 士 因 工 作 需 要 离职 ， 林海 中 先 生 出任公司 督 察 长 。
2012年 11月 13日，本基金管理人 发 布 了 《 国泰基金管理有限公司 高级 管理人 员变 更 的 公告 》，经本基金管理人 第 五 届 董事会 第 十七 次 会 议 审 议 通 过 ， 田昆 先 生 出任公司 副 总 经理，
周 向 勇 先 生 出任公司 副 总 经理。
本报告期内本基金托管人的 专门 基金托管 部门 未发生 重大人事 变动 。
11.3 涉 及基金管理人、基金财产、基金托管业务的 诉讼
报告期内，本基金 无 涉 及基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 事 项 。
11.4 基金投资 策略 的 改 变
报告期内，本基金投资 策 略 无 改变 。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
46
11.5 为 基金 进 行审 计的会计 师事 务 所 情况
本基金 自 基金 合同生效以来 聘 请普华永道 中 天 会 计师 事 务 所 提 供 审计 服 务 。报告年度 应 支 付给 聘 任会 计师 事 务 所的报 酬 为 80,000.00元 。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人 员 受 稽 查 或 处罚 的情况
报告期内，基金管理人、托管人托管 业务 部门 及其 相关高级 管理人 员 无 受监 管 部门稽查 或 处罚 的 情况 。
11.7 基金 租 用证券 公 司 交易 单元 的 有 关情况
11.7.1基金 租 用证券 公 司 交易 单元进 行 股票 投资及 佣 金 支 付 情况
金 额单 位 ：人 民 币元
股 票交易 应 支 付该 券商的 佣 金 备 注
券商 名 称 交易单 元 数 量
成 交 金 额
占 当 期 股 票 成 交 总 额 的 比例
佣 金
占 当 期 佣 金 总 量 的 比 例
国泰 君 安 2 - - - - 新 增
中金公司 1 - - - - 新 增
西 南 证券 1 12,564,817.10 23.82% 11,438.91 23.99% 新 增
海 通 证券 1 8,392,821.19 15.91% 7,640.94 16.03% 新 增
国信证券 2 - - - - 新 增
光 大证券 1 18,256,421.82 34.61% 16,620.69 34.86% 新 增
安 信证券 1 - - - - 新 增
爱 建 信托 1 - - - - 新 增
银 河 证券 2 - - - - 新 增
申 银 万 国 2 8,809,875.71 16.70% 7,796.01 16.35% 新 增
华 泰证券 1 - - - - 新 增
民 族 证券 1 4,705,479.16 8.92% 4,164.03 8.73% 新 增
上 海 证券 1 13,930.00 0.03% 12.68 0.03% 新 增
注 ：基金 租 用 席 位 的 选择 标 准 是 ：
（ 1） 资 力 雄厚 ，信 誉 良 好；
（ 2）财务 状 况 良 好 ， 各 项 财务指标 显 示 公司经 营 状 况 稳 定 ；
（ 3） 经 营 行 为规 范 ，在 最 近 一年内 无 重大 违 规 经 营 行 为 ；
（ 4） 内 部 管理 规 范 、 严格 ， 具 备 健 全 的内 控制 度，并 能 满 足 基金 运作 高 度保 密 的 要 求 ；
（ 5） 公司 具 有 较 强 的 研究 能 力 ， 能 及 时 、 全面 、 定 期 提 供 具 有 相 当 质 量 的 关 于 宏观 经 济 面 分 析 、行 业发 展 趋 势 及证券 市场走 向 、个股 分 析 的 研究 报告 以 及 丰富 全面 的信 息 服 务 ；能 根据
基金投资的 特 定 要 求 ， 提 供 专门 研究 报告。
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
47
选择 程序 是 ： 根据 对 各 券商 提 供 的 各 项 投资、 研究 服 务情况 的 考 评 结 果 ， 符 合 席 位 券商 标 准 的， 由 公司 研究 部提 出 席 位 券商的 调 整 意见（ 调 整 名单 及 调 整 原 因 ） ，并经公司 批 准。
11.7.2基金 租 用证券 公 司 交易 单元进 行 其他证券投资的情况
金 额单 位 ：人 民 币元
债券 交易 回购 交易 权 证 交易
券商 名 称
成 交 金 额
占 当 期 债券 成 交 总 额 的 比例
成 交 金 额
占 当 期 回购 成 交 总 额 的 比例
成 交 金 额
占 当 期 权 证 成 交 总 额 的 比例
国泰 君 安 22,894,781.74 5.40% - - - -
中金公司 - - - - - -
西 南 证券 203,527,927.89 48.02% 6,661,400,000.00 19.22% - -
海 通 证券 42,798,104.80 10.10% 124,000,000.00 0.36% - -
国信证券 - - - - - -
光 大证券 49,807,765.20 11.75% 17,794,100,000.00 51.34% - -
安 信证券 - - - - - -
爱 建 信托 - - - - - -
银 河 证券 39,336,402.74 9.28% 1,551,000,000.00 4.47% - -
申 银 万 国 46,170,513.75 10.89% 7,478,144,000.00 21.58% - -
华 泰证券 - - - - - -
民 族 证券 2,165,194.65 0.51% 195,200,000.00 0.56% - -
上 海 证券 17,118,568.28 4.04% 856,000,000.00 2.47% - -
11.8 其他重 大 事 件
序 号 公告事 项 法 定 披露方式 法 定 披露 日期
1
国泰信用债券型证券投资基金基金 合同生
效 公告
《 中国证券报 》 、 《 上
海 证券报 》 、 《 证券
时 报 》
2012-08-01
2
国泰信用债券型证券投资基金 开放 日 常 申
购 、 赎 回 、 转 换 及 定 期 定 额 投资 业务 公告
《 中国证券报 》 、 《 上
海 证券报 》 、 《 证券
时 报 》
2012-08-29
3
国泰基金管理有限公司 关 于 提 醒 投资 者 及
时 更新 已 过 期 身 份证 件 或 者 身 份证 明 文 件
的公告
《 中国证券报 》 、 《 上
海 证券报 》 、 《 证券
时 报 》 、 《 证券日报 》
2012-12-11
国泰信用债券型证券投资基金 2012年年度报告
48
§ 12
备查文件 目录
12.1 备查文件 目录
1、 关 于同意 国泰信用债券型证券投资基金 募 集 的 批 复
2、国泰信用债券型证券投资基金基金 合同
3、国泰信用债券型证券投资基金托管 协 议
4、报告期内 披露 的 各 项 公告
5、法律法 规 要 求备 查 的其 他 文 件
12.2 存 放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地点 —— 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环 球 金 融 中 心 39楼 。
12.3 查阅 方式
可 咨询 本基金管理人 ； 部 分 备 查 文 件 可 在本基金管理人公司 网 站 上 查 阅 。
客 户 服 务 中 心电话 ：（ 021） 38569000， 400-888-8688
客 户 投 诉 电话 ： （ 021） 38569000
公司 网址 ： http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一三年三月二十七日
