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互利A(150066)

互利A/B:2012年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
 
 
国泰信用互利分级债券型证券投资基金 
2012年年度报告摘要 
2012年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一三年三月二十七日 
 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 
1 
§ 1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法 律责任。 本年度报告 已经 三分 之 二 以上独立 董 事 签字同意 ,并 由 董事 长签发。


基金托管人中国建设银行股份有限公司 根据 本基金 合同规定 , 于 2013年 3月 22日 复核了 本报告 中的 财务指标 、 净值表现 、利 润 分 配情况 、 财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内容,保证 复核 内容不存 在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏 。 基金管理人承 诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的 原则 管理和 运 用基金资 产 , 但 不保证基金一 定盈 利 。 基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现。 投资有 风险 ,投资 者 在 作 出投资 决策前应仔细阅读 本基金 的 招募说明书 及其 更新。 本年度报告摘要摘 自 年度报告 正文 ,投资 者欲了解详细 内容, 应阅读 年度报告 正文。 本报告的 财务 资料 经审计 , 普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限公司 为 本基金出 具了无 保 留意 见 的 审 计 报告, 请 投资 者 注 意阅读。 本报告期 自 2012年 1月 1日 起至 2012年 12月 31日 止 。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 2 § 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金 简称 国泰信用互利分级债券 (场 内 简称 :国泰互利 ) 基金 主 代 码 160217 基金 运作 方式 契约 型 开放式 基金 合同 生效 日 2011年 12月 29日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期 末 基金份 额总额 967,185,071.99份 基金 合同 存 续 期 不 定 期 基金份 额 上 市 的证券 交易 所 深圳 证券 交易 所 上 市 日期 2012年 1月 17日 下属 分级基金的基金 简称


互利 A 互利 B 国泰互利 下属 分级基金的 交易 代 码 150066 150067 160217 报告期 末下属 分级基金的份 额总额


1,599,076.00份 685,319.00份 964,900,676.99份 2.2 基金产品说明 投资 目 标 在有 效控制 投资 风险 的 前 提下 , 通 过 积极主动 的投资管理, 力争获取超越 业绩 比 较 基准的投资 收益 。 投资 策 略 1.大 类 资 产配 置 本基金 将主 要 根据 对 宏观 经 济 运 行 周 期和国内 外 经 济形势 的分 析 和 判断 , 结 合 国 家 财 政货币政 策 、证券 市场走势 、资金 面状 况 、 各类 资 产 流动 性 等 其 他多方面因 素 , 自上 而下 确 定 本基金的大 类 资 产配 置 策 略 ,并 通 过 严格 的 风险 评估 ,在 充 分 分 析市场环境 和 流动 性的基 础 上 ,对投资 组合 进 行 动态 的 优化调 整, 力求 保 持 基 金的 总体 风险 水 平相 对 稳 定。 2. 债券投资 策 略 本基金债券投资 将 根据 对 经 济周 期和 市场环境 的 把握 ,基 于 对 财 政政 策 、 货币政 策 的 深 入 分 析 以 及对 宏观 经 济 的 持续 跟踪 , 灵活 运 用 久 期 策 略 、 收益 率曲线 策 略 、 信用债 策 略 、 可转 债 策 略 、 回购 交易 套 利 策 略 等 多 种 投资 策 略 , 构 建债券资 产组 合 ,并 根据 对债券 收益 率曲线 形 变 、 息差变 化 的 预测 , 动态 的对债券投资 组合 进 行 调 整 。 3.新 股投资 策 略 本基金的股 票 投资 包括 新 股 申购 、 增 发等 一级 市场 投资 。 在 参与 股 票 一级 市场 投 资的 过 程 中,本基金管理人 将 全 面深 入地研究企 业 的基本 面 , 发 掘 新 股内在 价 值 , 结 合 市场估 值 水 平 ,并 充 分 考虑 中 签 率 、 锁 定 期 等 因素 ,有 效 识 别并 防范 风险 , 以 获取较 好 收益 。 业绩 比较 基准 本基金的 业绩 比较 基准 为 :中证 全 债 指 数 收益 率 。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 3 风险 收益 特征 从 基金资 产 整 体 运作来 看 ,本基金 为 债券型基金, 属 于 证券投资基金中的中 低 风 险 品种 ,其 预 期 风险 与预 期 收益 高 于 货币市场 基金, 低 于 混 合 型基金和股 票 型基 金 。 下属 三级基金的 风险 收益 特征 互利 A: 优 先 类 份 额将 表现 出 低 风险 、 收益 相 对 稳 定 的 特征 。 互利 B: 进取类 份 额 则表现 出 较 高 风险 、 收益 相 对 较 高 的 特征 。 国泰互利: 从 基金资 产 整 体 运作来 看 ,本基 金 为 债券型基金, 属 于 证券投资基金中的中 低 风险 品种 ,其 预 期 风险 与预 期 收益 高 于 货 币市场 基金, 低 于 混 合 型基金和股 票 型基金 。 2.3 基金管理人和基金托管人 项 目 基金管理人 基金托管人 名 称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 林海 中 田青 联系电话 021-38561600转 010-67595096 信 息披露 负 责 人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务 电话 ( 021) 38569000, 400-888-8688 010-67595096 传 真 021-38561800 010-66275862 2.4 信息披露方式


登 载基金年度报告 正文 的管理人互 联网网址 http://www.gtfund.com 基金年度报告 备 置 地点 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环 球 金 融 中 心 39 楼 北京 市 西城区 闹 市 口 大 街 1 号 院 1 号楼 § 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金 额 单位 :人 民 币 元 3.1.1 期间数据和指标 2012年 2011年 12月 29日(基金合同生 效日)至 2011年 12月 31日 本期 已 实 现 收益 23,575,204.62 101,050.30 本期利 润 30,748,577.82 101,050.30 加权 平 均 基金份 额 本期利 润 0.0686 0.0002 本期基金份 额 净值 增 长 率 7.3% 0.00% 3.1.2 期末数据和指标 2012年末 2011年末 期 末 可 供 分 配 基金份 额 利 润 0.0548 0.0002 期 末 基金资 产净值 1,038,178,722.05 539,800,901.15 期 末 基金份 额 净值 1.073 1.000 注 : 1.本期 已 实 现 收益 指 基金本期利 息 收 入 、投资 收益 、其 他收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动收益) 扣除国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 4 相 关费 用 后 的 余 额 ,本期利 润为 本期 已 实 现 收益 加 上 本期公 允 价 值 变 动收益 。 2.所述基金 业绩指标 不 包括 持 有人 认 购 或 交易 基金的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收益水 平 要 低 于 所 列 数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份 额 净值 增 长 率 ① 份 额 净值 增 长 率 标 准 差 ② 业绩 比较 基 准 收益 率 ③ 业绩 比较 基准 收益 率 标 准 差 ④ ①-③ ②-④ 过 去 三个月 1.71% 0.05% 0.58% 0.04% 1.13% 0.01% 过 去六 个月 1.90% 0.06% 0.41% 0.06% 1.49% 0.00% 过 去 一年 7.30% 0.06% 3.52% 0.07% 3.78% -0.01% 自 基金 合同 生效起至 今 7.30% 0.06% 3.71% 0.07% 3.59% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 自 基金 合同 生效 以来 份 额 累 计净值 增 长 率与 业绩 比较 基准 收益 率 历史 走势 对 比 图 ( 2011年 12月 29日 至 2012年 12月 31日 ) 注 :本基金的 合同 生效 日 为 2011年 12月 29日 。 本基金在 六 个月建 仓 期 结 束时 , 各 项 资 产配 置比 例 符 合合同 约 定。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 5 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 合同 生效 日 以来净值 增 长 率与 业绩 比较 基准 收益 率 的 柱 形 对 比 图 注 :本基金 合同于 2011年 12月 29日 生效 , 2011年 数 据 按 实 际 存 续 期 计 算 ,不 按 整个 自 然 年度 进 行 折算 。 3.3过去三 年基金的利润分配情况 本基金 自 2011年 12月 29日 合同 生效 以来未 进 行利 润 分 配。 § 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金 经 理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的 经验 国泰基金管理有限公司 成 立于 1998年 3月 5日, 是 经 中国证 监 会证 监 基 字 [1998]5号 文 批 准的 首批 规 范 的 全 国性基金管理公司 之 一 。 公司 注 册 资本 为 1.1亿元 人 民 币 ,公司 注 册 地 为上 海 ,并在 北京 和 深 圳 设有分公司 。 截 至 2012年 12月 31日,本基金管理人 共 管理 2只封闭 式 证券投资基金:金 鑫 证券投资基金、国 泰 估 值 优势 可 分 离 交易 股 票 型证券投资基金 (创 新 型 封闭 式 ), 以 及 28只 开放式 证券投资基金:国泰金国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 6 鹰 增 长 证券投资基金、国泰金 龙 系 列 证券投资基金 ( 包括 2只 子 基金,分别 为 国泰金 龙 行 业 精选 证券 投资基金、国泰金 龙 债券证券投资基金 )、国泰金 马 稳 健 回 报证券投资基金、国泰 货币市场 证券投资基 金、国泰金 鹿 保本 增 值 混 合 证券投资基金、国泰金 鹏蓝筹 价 值 混 合 型证券投资基金、国泰金 鼎 价 值 精 选 混 合 型证券投资基金 ( 由 金 鼎 证券投资基金 转 型 而 来 ) 、国泰金 牛创 新 成 长 股 票 型证券投资基金、国 泰 沪 深 300指 数 证券投资基金 ( 由 国泰金 象 保本 增 值 混 合 证券投资基金 转 型 而 来 )、国泰 双 利债券证券 投资基金、国泰 区 位 优势 股 票 型证券投资基金、国泰中 小盘成 长 股 票 型证券投资基金 ( LOF)( 由 金 盛 证券投资基金 转 型 而 来 ) 、国泰 纳斯达克 100指 数 证券投资基金、国泰 价 值经 典 股 票 型证券投资基金 ( LOF)、 上 证 180金 融 交易 型 开放式 指 数 证券投资基金、国泰 上 证 180金 融 交易 型 开放式 指 数 证券投 资基金 联 接 基金、国泰保本 混 合 型证券投资基金、国泰事 件驱 动 策 略 股 票 型证券投资基金、国泰信用 互利分级债券型证券投资基金、中 小板 300成 长 交易 型 开放式 指 数 证券投资基金、国泰中 小板 300成 长 交易 型 开放式 指 数 证券投资基金 联 接 基金、国泰 成 长 优 选 股 票 型证券投资基金、国泰大 宗商 品 配 置 证券投资基金 (LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰 6个月 短 期理 财 债券型证券投资基金、国泰 现 金管理 货币市场 基金、国泰金泰 平 衡 混 合 型证券投资基金 ( 由 金泰证券投资基金 转 型 而 来 )、国泰 民 安 增 利债券型 发 起式 证券投资基金 。 另 外 ,本基金管理人 于 2004年 获 得 全 国 社 会保 障 基金理事会 社 保 基金资 产 管理人资 格 , 目 前 受 托管理 全 国 社 保基金 多 个投资 组合。 2007年 11月 19日,本基金管理人 获 得 企 业 年金投资管理人资 格 。 2008年 2月 14日,本基金管理人 成 为 首批 获 准 开 展 特 定 客户 资 产 管理 业务 ( 专 户 理 财 ) 的基金公司 之 一,并 于 3月 24日 经 中国证 监 会 批 准 获 得 合 格境 内 机 构 投资 者 ( QDII) 资 格 , 成 为 目 前业 内 少 数 拥 有 “ 全 牌照” 的基金公司 之 一, 囊 括 了 公 募 基金、 社 保、年金、 专 户 理 财 和 QDII等 管理 业务 资 格 。 4.1.2基金 经 理( 或 基金 经 理 小组 )及基金 经 理 助 理的简介 任 本基金的基金 经 理 ( 助 理 ) 期限 姓名 职 务 任 职 日期 离 任 日期 证券 从 业 年限 说明 吴晨 本基金 的基金、 国泰金 龙 债券、 国泰 6 个月 短 期理 财 债券的 基金 经 理 2011-12-29 - 10 硕士 研究 生 , CFA, FRM。 2001年 6月 加 入 国泰 基金管理有限公司, 历 任 股 票 交易 员 、债券 交 易 员; 2004年 9月 至 2005年 10月, 英 国 城 市 大 学卡 斯商 学 院 金 融系 学习; 2005年 10月 至 2008年 3月在国泰基金管理有限公司 任 基金 经 理 助 理 ; 2008年 4月 至 2009年 3月在 长 信基金 管理有限公司 从 事债券 研究 ; 2009 年 4 月 至 2010年 3月在国泰基金管理有限公司 任 投资 经 理 。 2010年 4月 起 担 任 国泰金 龙 债券证券投资 基金的基金 经 理 ; 2010年 9月 至 2011年 11月 担 任 国泰金 鹿 保本 增 值 混 合 证券投资基金的基国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 7 金 经 理 ; 2011年 12月 起 任 国泰信用互利分级债 券型证券投资基金的基金 经 理 ; 2012年 9月 起 兼 任 国泰 6 个月 短 期理 财 债券型证券投资基金 的基金 经 理 。 注 : 1、 此处 的 任 职 日期和 离 任 日期 均 指 公司 决定 生效 之 日, 首 任 基金 经 理, 任 职 日期 为 基金 合同 生效 日 。 2、证券 从 业 的 含 义遵 从 行 业 协 会 《 证券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办 法 》 的 相 关 规定。 4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守 信情况的说明 本报告期内,本基金管理人 严格 遵守《 证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金管理公司公 平 交易制 度 指 导 意 见 》 等 有 关 法 律 法 规 的 规定 , 严格 遵守 基金 合同 和 招募说明书 约 定 ,本 着 诚 实信用、 勤勉尽 责 、 最 大限度保 护 投资人 合 法 权 益 等原则 管理和 运 用基金资 产 ,在 控制 风险 的基 础 上为 持 有人 谋 求 最 大利 益 。 本报告期内,本基金 未发 生 损害 基金份 额持 有人利 益 的行 为 ,投资 运作 符 合 法 律 法 规 和基金 合同 的 规定 , 未发 生 内 幕 交易 、 操纵 市场 和不 当 关 联 交易 及其 他 违 规 行 为 ,信 息披露 及 时 、准确、完整, 本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基金资 产 、投资 组合 与 公司资 产之 间 严格 分 开 、公 平 对 待 ,基金 管理 小 组 保 持 独立运作 ,并 通 过 科学 决策 、 规 范 运作 、 精 心 管理和 健 全 内 控体 系 ,有 效 保 障 投资人的 合 法 权 益 。 4.3 管理人 对 报告期 内公平交易 情况的 专项 说明 4.4.1 公平交易制 度和 控制 方 法


本基金管理人 根据 相 关 法 规 要 求 , 制 定了 《 公 平 交易 管理 制 度 》, 制 度 规 范 了 公司 各 部门 相 关 岗 位 职 责 , 适 用 于 公司所有投资 品种 的一级 市场 申购 、二级 市场交易 等 所有投资管理 活 动 , 包括 授 权 、 研 究 分 析 、投资 决策 、 交易 执 行、 业绩 评估 等 投资管理 活 动 相 关 的 各 个 环 节 , 旨 在 规 范 交易 行 为 , 严 禁 利 益 输 送,保证公 平 交易 ,保 护 投资 者合 法 权 益 。 ( 一 ) 公司投资和 研究 部门 不 断 完 善 研究 方 法和投资 决策 流 程 , 提 高 投资 决策 的 科学 性和 客 观 性, 确保 各 投资 组合 享 有公 平 的投资 决策 机 会,建 立 公 平 交易 的 制 度 环境 。 ( 二 ) 公司 制 定 投资 授 权 机 制 , 明 确 各 投资 决策 主体 的 职 责 和 权 限 划 分, 合 理确 定 各 投资 组合经 理的投资 权 限, 超 过 投资 权 限的 操 作 需 要 经过 严格 的 审 批 程 序 。 ( 三 ) 公司对 各 投资 组合 信 息 进 行有 效 的保 密 管理,不 同 投资 组合经 理 之 间 的重大 非 公 开 投资信 息相 互 隔 离 。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 8 ( 四 ) 公司实行 集 中 交易制 度, 严格 隔 离 投资管理 职能 与 交易 执 行 职能 ,确保 各 投资 组合 享 有公 平 的 交易 执 行 机 会 。 并在 交易 执 行中对公 平 交易进 行实 时监 控 。 ( 五 ) 公司 严格控制 不 同 投资 组合之 间 的 同 日 反向 交易 , 严格 禁 止 可 能 导 致 不公 平 交易 和利 益 输 送的 同 日 反向 交易 。 ( 六 ) 公司 相 关 部门 定 期对管理的不 同 投资 组合 的整 体收益 率差 异 、分投资 类 别的 收益 率差 异 、 不 同 时 间窗 下 同 向 交易 和 反向 交易 的 交易 价差 等 进 行分 析 ,并 评估 是 否 符 合 公 平 交易 原则。 ( 七 ) 公司 监 察部门 建 立 有 效 的 异常 交易 行 为 日 常 监 控 和分 析评估制 度,对 交易 过 程 进 行 定 期 检 查 ,并 将 检查 结 果 定 期 向 公司 风险 管理 委员 会 汇 报 。 4.3.2公平交易制 度的 执行 情况 本报告期内,本基金管理人 严格 遵守《 证券投资基金管理公司公 平 交易制 度 指 导 意 见 》 的 相 关 规 定 , 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ,对 各环 节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有 效控制 ,确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资 组合 , 切 实 防范 利 益 输 送行 为。 ( 一 ) 本基金管理人所管理的基金或 组合 间 同 向 交易 价差 分 析 根据 证 监 会公 平 交易 指 导 意 见 , 我们 计 算 了 公司 旗 下 基金、 组合同 日 同 向 交易 纪 录 配 对 。 通 过 对 这些 配 对的 交易 价差 分 析 , 我们 发现 有 效 配 对 溢 价率 均 值 大 部 分在 1%数 量 级及 以 下 , 且 大 部 分 溢 价率 均 值 通 过 95%置 信度 下 等于 0的 t检验 。 ( 二 ) 扩展 时 间窗 口 下 的 价差 分 析 本基金管理人 选 取 T=3和 T=5作为 扩展 时 间窗 口 , 将 基金或 组合 交易 情况 分别在 这 两 个 时 间窗 口 内 作 平 均 ,并 以 此 为 依 据 , 进 行基金或 组合 间 在 扩展 时 间窗 口 中的 同 向 交易 价差 分 析 。 对 于 有 足够 多 观 测 样 本的基金 配 对 ( 样 本 数 ≥ 20), 溢 价率 均 值 大 部 分在 1%数 量 级及 以 下 。 ( 三 ) 基金或 组合 间 模拟 溢 价 金 额 分 析 对 于 不 能 通 过 溢 价率 均 值为 零 的 t检验 的基金 组合配 对、对 于 在 时 间窗 口 中 溢 价率 均 值过 大的基金 组合配 对, 已 要 求 基金 经 理对 价差 作 出 了解 释 , 根据 基金 经 理 解 释 公司 旗 下 基金或 组合 间 没 有 可 能 导 致 不公 平 交易 和利 益 输 送的行 为。 4.3.3异常交易行为 的 专项 说明 本报告期内,本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 投资 组合未发 生 大 额 同 日 反向 交易 。 本报告期 内, 未发现 本基金有 可 能 导 致 不公 平 交易 和利 益 输 送的 异常 交易 。 4.4 管理人 对 报告期 内 基金的投资 策略 和业绩表现的说明 4.4.1报告期 内 基金投资 策略 和 运作 分 析 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 9 2012年 受 欧 债 危 机 影响 , 全球 经 济 增 速 普 遍 放 缓 ,金 融 市场 大 幅 动 荡 ,大 宗商 品价 格持续下 跌 。 我 国 宏观 经 济 增 长 持续 回 落 , 汇 丰 PMI指 数 连 续 低 于 50的 荣枯 线 , 四 季 度 起宏观 经 济 有所 企稳 。 受 食 品价 格持续下 跌 以 及 翘尾 因素 影响 , CPI指 数 持续 显著 回 落 , 10月 CPI同 比 涨幅仅 为 1.7%, 为 33个 月 以来 最 低 水 平 。 货币政 策上 半 年有所 放 松 ,连 续 两次 下调 存 款 准 备 金 率 , 6月 更 是首 次降 息 , 但 总体 而 言 政 策 放 松幅 度 低 于 市场 预 期 。 下 半 年 起货币政 策 回 归 稳 健 , 央 行 仅 从 三 季 度 末起通 过 短 期 逆 回购 向 公 开市场注 入 流动 性 。 股 票 市场 全 年 呈 现 震荡 走势 ,年 底 的大 幅 上 涨抵消 了 二、三 季 度 市场持续下 跌 的 颓 势 。 债券 市场 上 半 年 全线 上 涨 ,利 率 产 品 和 高 等 级信用债 1-4月 震荡 整理,在 5月中 下 旬 开 始 外 围欧 债 危 机 深化 、国内 货币政 策 进 一 步 放 松刺激迎 来 一 波强劲 上 涨 , 但 总体而 言 中 低 等 级信用债 表现 更为 突 出, 收益 率 持续下 行, AA级 短 融 收益 率 下 行 超 过 200个 bp,三 季 度 受 货币政 策 回 归 稳 健 影响 , 债券 市场获 利 回 吐 , 10年国债 回 升 30个 bp, 四 季 度 后 信用债 市场 迎 来新 一 轮 上 涨 , 而 利 率 产 品 基本 维 持 震荡 态势 。 2012年信用债 表现 显著强 于 利 率 产 品 ,信用利 差 大 幅 收 敛 。 2012年 上 半 年本基金 拉 长组合 久 期,大 幅 度 增 加 信用债投资 比 例 , 尤 其 是 中 等 级信用债的 配 置力 度, 取 得 较 好 收益 。 二 季 度 末 本基金大 幅缩 短 组合 久 期, 较 大 程 度 上规 避 了 三 季 度的债券 市场调 整, 同 时 在三 季 度 末起 加 大 了 转 债的 波 段 操 作 , 取 得 一 定 成 效 。 4.4.2报告期 内 基金的业绩表现 本基金在 2012年的 净值 增 长 率 为 7.30%, 同 期 业绩 比较 基准 收益 率 为 3.52%。 4.5 管理人 对宏观经济 、证券 市场 及 行 业 走势 的简要 展望 2013年 我 国 潜 在 经 济 增 速 可 能 出 现 阶段 性 放 缓 , 劳 动 年 龄 人 口 增 长 放 缓 、 外 需 疲软 以 及 转变 经 济 发 展 方式 使 得 刺激 政 策作 用有限 。 受 欧 元 区 债 务 危 机 以 及 美 国 财 政 悬崖影响 , 全球 金 融 市场 仍 然 将 处 于 动 荡 不 安 之 中 。 通 胀 形势 趋 势 向 上 , 但过 程可 能 面 临 反 复。 劳 动力 成 本、资 源 品 、 部 分 非 贸 易 品 存 在 趋 势 性 上 涨压 力 , 通 胀 对 需 求 扩 张 和 政 策 刺激 的 敏感 性在 上 升 ; 而 当 前 去 产 能 、 去 库 存 未 出 清 , 是 压 制通 胀 的 主 要 因素 。 货币政 策 方面 , 经 济 增 长 弱 势 复 苏 , 潜 在 经 济 增 速 或出 现 阶段 性 放 缓 , 通货 膨 胀 回 升温 和, 也就 意 味 着 央 行 可 以 接 受 的 经 济 增 长 中 枢 水 平 在 下 移 , 同 时 出 于 管理 通 胀 预 期的 必 要, 我们 认 为 央 行大 幅 放 松 货币政 策以 刺激 经 济 增 长 的 可 能 性不大 。 短 财 政政 策 方面 , 以 力 促 结 构 调 整 为 核 心 , 扶 持 民 生 相 关 、 新 兴 产业 , 进 行 结 构 性 减税 , 加 大 转 移支付 力 度, 鼓励汽车 、 家 电 下 乡 , 拉 动 消 费 等。 对 于 债券 市场而 言 , 市场 或 已 适 应经 济 低 位 平稳增 长 的 常 态 , 经 济 增 长 放 缓 对债 市 的 边 际 正 影响 在 下 降 。 然 而通 胀 弹 性 增 大, 通 胀 预 期的 波 动 对债 市 的 负 影响 将 逐 步 上 升 。 基 于 此 , 2013年 我们 对债 市 整 体略 偏谨慎 , 预 计 一 季 度 受 资金 面 推 动 可 能 会有一 定 的投资 机 会 。


国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 10 2013年本基金 总体将 维 持 中性 略 短 的 组合 久 期, 类属 资 产配 置方面 继 续 保 持 信用 产 品 配 置力 度, 适 度 加 大 组合 波 段 操 作 ; 权 益类 资 产 维 持 谨慎 的投资 策 略 , 积极 降 低 组合 波 动 率 , 寻 求 基金 净值 的 平 稳增 长。 4.6 管理人 对 报告期 内 基金 估 值 程序等事项 的说明 本基金管理人 按 照 相 关 法 律 法 规规定 ,设有 估 值 委员 会,并 制 定了 相 关 制 度及 流 程 。 估 值 委员 会 主 要 负 责 基金 估 值 相 关 工 作 的 评估 、 决策 、 执 行和 监 督 ,确保基金 估 值 的公 允 与 合 理 。 报告期内 相 关 基金 估 值 政 策由 托管银行 进 行 复核。 公司 估 值 委员 会 由 主 管 运 营副 总 经 理 负 责 , 成 员 包括 基金 核 算 、 金 融 工 程 、行 业 研究 方面 业务 骨干 , 均 具 有 丰 富 的行 业 分 析 、会 计核 算 等 证券基金行 业 从 业经 验 及 专 业 能 力 。 基金 经 理 如 认 为 估 值 有 被歪 曲 或有 失 公 允 的 情况 , 可 向 估 值 委员 会报告并 提 出 相 关 意 见 和建 议 。 各方 不存在 任 何 重大利 益 冲 突 ,一 切 以 投资 者 利 益 最 大 化 为 最 高 准 则。 4.7 管理人 对 报告期 内 基金利润分配情况的说明 截 止 本报告期 末 , 根据 本基金基金 合同 和 相 关 法 律 法 规 的 规定 ,本基金 无应 分 配但 尚 未 实 施 的利 润。 § 5 托管人报告 5.1 报告期 内 本基金托管人 遵规守 信情况 声 明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管 过 程 中, 严格 遵守 了 《 证券投资基金法 》 、 基金 合同 、托管 协 议 和其 他 有 关 规定 ,不存在 损害 基金份 额持 有人利 益 的行 为 ,完 全 尽 职 尽责 地 履 行 了 基金托管人 应尽 的 义 务。 5.2 托管人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守 信、净值计 算 、利润分配 等 情况的说明 本报告期,本托管人 按 照 国 家 有 关 规定 、基金 合同 、托管 协 议 和其 他 有 关 规定 ,对本基金的基金 资 产净值计 算 、基金 费 用 开 支 等 方面进 行 了 认 真的 复核 ,对本基金的投资 运作 方面进 行 了 监 督 , 未发 现 基金管理人有 损害 基金份 额持 有人利 益 的行 为。 报告期内,本基金 未 实 施 利 润 分 配。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 11 5.3 托管人 对 本年度报告 中 财务信息 等内容 的 真实 、准 确 和 完整发 表 意见 本托管人 复核审 查 了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 、利 润 分 配情况 、 财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内容,保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏 。 § 6 审 计报告 本基金 2012年年度 财务 会 计 报告 经普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限公司 审计 , 注 册 会 计师签字 出 具了无 保 留意 见 的 审计 报告 。 投资 者 可 通 过 登 载 于 本管理人 网 站 的年度报告 正文 查 看 审计 报告 全 文。 § 7 年度财务报表 7.1 资产 负 债表


会 计 主体 :国泰信用互利分级债券型证券投资基金 报告 截 止 日: 2012年 12月 31日 单位 :人 民 币 元






























































资 产 本期末 2012年 12月 31日 上 年度末 2011年 12月 31日 资 产 :


银行存 款 54,066,621.66 131,399,858.70 结 算 备 付 金 3,855,448.07 - 存出保证金 717.12 - 交易 性金 融 资 产 1,030,765,295.73 - 其中:股 票 投资 - - 基金投资 - - 债券投资 1,030,765,295.73 - 资 产 支 持 证券投资 - - 衍 生 金 融 资 产 - - 买 入 返售 金 融 资 产 - 534,300,000.00 应 收 证券 清 算 款 - - 应 收 利 息 20,733,138.36 127,667.49 应 收 股利 - - 应 收 申购 款 31,251.63 - 递延 所 得 税 资 产 - - 其 他 资 产 - - 资 产 总 计 1,109,452,472.57 665,827,526.19 负 债和 所有者权 益 本期末 上 年度末 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 12 2012年 12月 31日 2011年 12月 31日 负 债 :


短 期 借 款 - - 交易 性金 融负 债 - - 衍 生 金 融负 债 - - 卖 出 回购 金 融 资 产 款 30,000,000.00 - 应 付 证券 清 算 款 39,381,298.43 126,000,000.00 应 付赎 回 款 994,840.50 - 应 付 管理人报 酬 568,659.50 20,702.26 应 付 托管 费 162,474.18 5,914.93 应 付销售 服 务 费 - - 应 付 交易 费 用 9,967.25 - 应 交 税 费 - - 应 付 利 息 - - 应 付 利 润 - - 递延 所 得 税 负 债 - - 其 他 负 债 156,510.66 7.85 负 债 合计 71,273,750.52 126,026,625.04 所有者权 益 :


实 收 基金 967,185,071.99 539,699,850.85 未 分 配 利 润 70,993,650.06 101,050.30 所有 者 权 益 合计 1,038,178,722.05 539,800,901.15 负 债和所有 者 权 益总 计 1,109,452,472.57 665,827,526.19 注 : 1. 报告 截 止 日 2012年 12月 31日,国泰信用互利分级债券型证券投资基金 之 基 础 份 额 净值 1.073元 ,国泰信用互利分级债券型证券投资基金 之 优 先 类 份 额 净值 1.048元 ,国泰信用互利分级债券 型证券投资基金 之 进取类 份 额 净值 1.131 元 ; 国泰信用互利分级债券型证券投资基金份 额总额 967,185,071.99份,其中国泰信用互利分级债券型证券投资基金 之 基 础 份 额 964,900,676.99份,国泰信 用互利分级债券型证券投资基金 之 优 先 类 份 额 1,599,076.00份,国泰信用互利分级债券型证券投资基金 之 进取类 份 额 685,319.00份 。 (2011年 12月 31日,本基金 场 内 认 购 所 得 的基金份 额 尚 未 分 拆 为 优 先 类 份 额 及 进取类 份 额 ,基金份 额 净值 1.000元 ,基金份 额总额 539,699,850.85份 )。 2. 本 财务 报 表 的实 际 编 制 期 间 为 2012年度和 2011年 12月 29日 (基金 合同 生效 日 )至 2011年 12 月 31日 止 期 间 。 7.2 利润表


会 计 主体 :国泰信用互利分级债券型证券投资基金 本报告期: 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 13










































































单位 :人 民 币 元 项 目 本期 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 3 1日 上 年度 可 比期间 2011年 12月 29日 ( 基金 合同 生 效 日 )至 2011年 12月 31日 一 、收 入 37,712,543.82 127,667.49 1.利 息 收 入 25,433,867.32 118,284.03 其中:存 款 利 息 收 入 308,934.19 16,050.00 债券利 息 收 入 23,544,416.94 - 资 产 支 持 证券利 息 收 入 - - 买 入 返售 金 融 资 产 收 入 1,580,516.19 102,234.03 其 他 利 息 收 入 - - 2.投资 收益( 损 失 以 “ -” 填 列 ) 4,371,900.71 - 其中:股 票 投资 收益 - - 基金投资 收益 - - 债券投资 收益 4,371,900.71 - 资 产 支 持 证券投资 收益 - - 衍 生 工 具 收益 - - 股利 收益 - - 3.公 允 价 值 变 动收益( 损 失 以 “ -” 号 填 列 ) 7,173,373.20 - 4.汇 兑 收益( 损 失 以 “ - ” 号 填 列 ) - - 5.其 他收 入 ( 损 失 以 “ -” 号 填 列 ) 733,402.59 9,383.46 减:二 、 费 用 6,963,966.00 26,617.19 1. 管理人报 酬 3,257,338.91 20,702.26 2. 托管 费 930,668.21 5,914.93 3.销售 服 务 费 - - 4. 交易 费 用 28,094.21 - 5. 利 息 支 出 2,231,904.82 - 其中: 卖 出 回购 金 融 资 产 支 出 2,231,904.82 - 6. 其 他 费 用 515,959.85 - 三 、利润 总 额( 亏损总 额以 “ -”号填列 ) 30,748,577.82 101,050.30 减 :所 得 税 费 用 - - 四 、净利润(净 亏损 以 “ -”号填列 30,748,577.82 101,050.30 7.3 所有者权 益(基金净值)变动表 会 计 主体 :国泰信用互利分级债券型证券投资基金 本报告期: 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日 单位 :人 民 币 元 项目 本期 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 14 实 收基金 未 分配利润 所有者权 益合计 一、期 初 所有 者 权 益( 基金 净值 ) 539,699,850.85 101,050.30 539,800,901.15 二、本期 经 营 活 动 产 生 的基金 净值 变 动 数 ( 本期利 润 ) - 30,748,577.82 30,748,577.82 三、本期基金份 额交易 产 生 的基金 净 值 变 动 数 ( 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ) 427,485,221.14 40,144,021.94 467,629,243.08 其中: 1.基金 申购 款 1,192,978,307.79 66,208,604.03 1,259,186,911.82 2.基金 赎 回 款 -765,493,086.65 -26,064,582.09 -791,557,668.74 四 、本期 向 基金份 额持 有人分 配 利 润 产 生 的基金 净值 变 动( 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ) - - - 五 、期 末 所有 者 权 益( 基金 净值 ) 967,185,071.99 70,993,650.06 1,038,178,722.05 上 年度 可 比期间 2011年 12月 29日 ( 基金 合同 生效 日 )至 2011年 12月 31日 项目 实 收基金 未 分配利润 所有者权 益合计 一、期 初 所有 者 权 益( 基金 净值 ) 539,699,850.85 - 539,699,850.85 二、本期 经 营 活 动 产 生 的基金 净值 变 动 数 ( 本期利 润 ) - 101,050.30 101,050.30 三、本期基金份 额交易 产 生 的基金 净 值 变 动 数 ( 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ) - - - 其中: 1.基金 申购 款 - - - 2.基金 赎 回 款 - - - 四 、本期 向 基金份 额持 有人分 配 利 润 产 生 的基金 净值 变 动( 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ) - - - 五 、期 末 所有 者 权 益( 基金 净值 ) 539,699,850.85 101,050.30 539,800,901.15 报告 附 注 为财务 报 表 的 组 成 部 分 。 本报告 7.1至 7.4, 财务 报 表由 下 列 负 责 人 签 署 : 基金管理公司 负 责 人:金 旭 , 主 管会 计 工 作 负 责 人: 巴 立 康 ,会 计 机 构负 责 人: 王骏 7.4 报表 附注 7.4.1基金基本情况 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 (以 下简称 “ 本基金 ” )经 中国证券 监 督 管理 委员 会 (以 下简 称 “ 中国证 监 会 ” )证 监 许 可 [2011]第 1706号 《 关 于核 准国泰信用互利分级债券型证券投资基金 募 集 的 批 复 》 核 准, 由 国泰基金管理有限公司 依 照《 中 华 人 民共 和国证券投资基金法 》 和 《 国泰信用互利分 级债券型证券投资基金基金 合同 》 公 开 募 集 。 本基金 为 契约 型 开放式 ,存 续 期限不 定 , 首 次 设 立募 集 不 包括 认 购 资金利 息 共 募 集 人 民 币 539,572,600.27元 , 业经普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限公司 普华永国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 15 道 中 天 验 字 (2011)第 485号 验 资报告 予 以 验 证 。经 向 中国证 监 会 备 案 ,《 国泰信用互利分级债券型证券 投资基金基金 合同 》 于 2011年 12月 29日 正 式生效 ,基金 合同 生效 日的基金份 额总额 为 539,699,850.85 份基金份 额 ,其中 认 购 资金利 息 折 合 127,250.58份基金份 额 。 本基金的基金管理人 为 国泰基金管理有 限公司,基金托管人 为 中国建设银行股份有限公司 。 根据 《 国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金 合同 》 的 相 关 规定 ,本基金的基金份 额 包括 国 泰信用互利分级债券型证券投资基金 之 基 础 份 额 (以 下简称 “ 信用互利基金份 额 ” )、国泰信用互利分级 债券型证券投资基金 之 优 先 类 份 额 (以 下简称 “ 互利 A” )及国泰信用互利分级债券型证券投资基金 之 进 取类 份 额 (以 下简称 “ 互利 B” )。 信用互利基金份 额 只接 受 场 内 与 场外 的 申购 和 赎 回 , 但 不 上 市交易 。 互利 A与 互利 B只 可 上 市交易 ,不 可 单 独 进 行 申购 或 赎 回 。 投资 者 可 选 择 将 其在 场 内 申购 的信用互利 基金份 额 按 7:3的 比 例 分 拆 成 互利 A和互利 B, 但 不 得 申 请将 其 场外 申购 的信用互利基金份 额进 行分 拆 。 投资 者 可 将 其 持 有的 场外 信用互利基金份 额 跨 系 统 转 托管 至场 内并 申 请将 其分 拆 成 互利 A和互利 B后 上 市交易 , 也 可 按 7:3的 配 比将 其 持 有的互利 A和互利 B申 请 合 并 为 场 内的信用互利基金份 额 。 信用互利基金份 额 、互利 A与 互利 B的基金份 额 净值 关 系 为 7份互利 A与 3份互利 B构 成 一对份 额 组合 , 该 份 额 组合 的份 额 净值之 和 等于 10份信用互利基金份 额 的份 额 净值之 和 。 基金份 额 净值 按 如 下 原则计 算 :国泰信用互利基金份 额 净值 按 照 计 算 日本基金资 产净值 除 以计 算 日基金份 额总 数 (包括 信 国泰用互利份 额 的基金份 额 数 、互利 A的基金份 额 数 和互利 B的基金份 额 数 )计 算 。 互利 A的基金份 额 净值 , 自 基金 合同 生效 日 起至 第 1个基金份 额 折算 日期 间 、或 自上 一个基金份 额 折算 日 (定 期 折算 日 或 到 点 折算 日 )后 的 下 一个日 历 日 起至下 一个基金份 额 折算 日期 间 , 以 1.000元 为 基准,互利 A的 约 定 日 简 单 收益 率 (约 定 基准 收益 率 除 以 365)单 利 累 计计 算 。计 算 出互利 A的份 额 净值 后 , 根据 互利 A、互 利 B和信用互利基金份 额各 自 份 额 净值之 间 的 关 系 , 计 算 出互利 B的基金份 额 净值。 本基金 定 期 进 行份 额 折算 。 在 每 个会 计 年度 (除 基金 合同 生效 日所在会 计 年度及 定 期 折算 日 前 3 个 月内 发 生 过 到 点 折算 的会 计 年度 外 )的 第 一个 工 作 日,本基金 根据 基金 合同 的 规定 对互利 A和信用互利 基金份 额进 行 定 期份 额 折算 。 折算 前 的信用互利基金份 额持 有人, 以 每 10份信用互利基金份 额 , 按 互 利 A的 约 定 收益 , 获 得 新 增 信用互利基金份 额 份 额 的分 配。 折算 前 的互利 A持 有人, 以 互利 A的 约 定 收益 , 获 得 新 增 信用互利基金份 额 的份 额 分 配。 折算 不 改 变 互利 A持 有人的资 产净值 ,其 持 有的互利 A净值 折算 调 整 为 1.000元 、份 额 数 量 不 变 , 相 应 折算 增 加 信用互利基金份 额场 内份 额 。 除 以上 基金份 额 定 期 折算 外 ,本基金 还 将 在 以 下 两 种 情况 进 行 到 点 折算 : 即 当 互利 B的份 额 净值 大 于 或 等于 1.600元时 或 当 互利 B的份 额 净值 小 于 或 等于 0.400元时 。 当 互利 B的份 额 净值 大 于 或 等于 1.600元时 , 则 该 日 后 的 第 二个 工 作 日 为 到 点 折算 日 。 折算 前 的信 用互利基金份 额持 有人, 获 得 新 增 信用互利基金份 额 的份 额 分 配 ,其 持 有的信用互利基金份 额 净值 折国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 16 算 调 整 为 1.000元 ,份 额 数 量 相 应 折算 增 加 。 折算 前 的互利 A持 有人, 以 互利 A的 约 定 收益 , 获 得 新 增 信用互利基金份 额 的份 额 分 配 ,其 持 有的互利 A净值 折算 调 整 为 1.000元 ,份 额 数 量 不 变 , 相 应 折 算 增 加 信用互利基金份 额场 内份 额 。 折算 前 的互利 B持 有人, 以 互利 B的 约 定 收益 , 获 得 新 增 信用互 利基金份 额 的份 额 分 配 ,其 持 有的互利 B份 额 净值 折算 调 整 为 1.000元 ,份 额 数 量 不 变 , 相 应 折算 增 加 信用互利基金份 额场 内份 额 。 当 互利 B的份 额 净值 小 于 或 等于 0.400元时 , 则 该 日 后 的 第 二个 工 作 日 为 到 点 折算 日 。 折算 前 的信 用互利基金份 额持 有人,其 持 有的信用互利基金份 额 份 额 净值 折算 调 整 为 1.000元 ,份 额 数 量 相 应 折算 调 整 。 折算 前 的互利 A持 有人,其 持 有的 折算 前 的互利 A净值 折算 调 整 为 1.000元 , 相 应 折算 增 加 信 用互利基金份 额 。 折算 前 的互利 B持 有人,其 持 有的互利 B净值 折算 调 整 为 1.000元 并 相 应 折算 调 整 份 额 数 量 。以上 折算 过 程 中互利 A与 互利 B的基金份 额 配 比 保 持 7∶ 3的 比 例 不 变 。 本基金投资人 初 始 场 内 认 购 的基金份 额 合计 70,529,945份, 于 2012年 1月 5日 按 7∶ 3的基金份 额 配 比 分 拆 为 49,370,961.00份互利 A与 21,158,984.00份互利 B。经 深圳 证券 交易 所 深 证 上 [2012]11号 文审核同意 ,本基金互利 A和互利 B于 2012年 1月 17日 上 市交易 。 根据 《 中 华 人 民共 和国证券投资基金法 》 和 《 国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金 合同 》 的有 关 规定 ,本基金的投资 范 围 为具 有 良 好 流动 性的金 融 工 具 , 包括 国内 依 法 发 行 上 市 的债券、股 票 (包 含 中 小板 、 创 业 板 及其 他 经 中国证 监 会 核 准 上 市 的股 票 )、 货币市场 工 具 、 权 证、资 产 支 持 证券及法 律 法 规 或中国证 监 会 允 许 基金投资的其 他 金 融 工 具。 本基金 各类 资 产 的投资 比 例 范 围 为 :债券 等 固 定 收 益类 资 产 的 比 例 不 低 于 基金资 产 的 80%,其中投资 于 信用债券的 比 例 不 低 于 固 定 收益类 资 产 的 80%; 股 票 等 权 益类 资 产 的 比 例 不 超 过 基金资 产 的 20%,本基金不 从 二级 市场 买 入 股 票 、 权 证 等 权 益类 金 融 工 具 , 但 可 以 参与 一级 市场 股 票 首 次 公 开 发 行或 增 发 , 还 可 持 有 因 所 持 可转 换 公司债券 转 股 形 成 的股 票 、 因持 有股 票 被派 发 的 权 证、 因 投资 于 可 分 离 交易 可转 债 而 产 生 的 权 证 ; 现 金 以 及 到 期日在一年 以 内的 政 府 债券不 低 于 基金资 产净值 的 5%。 本基金 业绩 比较 基准:中证 全 债 指 数 收益 率 。 本 财务 报 表由 本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司 于 2013年 3月 25日 批 准报出 。 7.4.2会计报表的 编制 基 础 本基金的 财务 报 表 按 照 财 政 部 于 2006年 2月 15日 颁布 的 《 企 业 会 计 准 则 - 基本准 则 》 和 38项 具 体 会 计 准 则 、其 后 颁布 的 企 业 会 计 准 则应 用 指 南 、 企 业 会 计 准 则解 释 以 及其 他 相 关 规定 (以 下 合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ” )、中国证 监 会 颁布 的 《 证券投资基金信 息披露 XBRL模 板 第 3号 <年度报告和 半 年度报 告 >》、中国证券投资基金 业 协 会 颁布 的 《 证券投资基金会 计核 算 业务指 引 》、 《 国泰信用互利分级债券 型证券投资基金基金 合同 》 和在 财务 报 表 附 注 7.4.4所 列 示 的中国证 监 会 发 布 的有 关 规定 及 允 许 的基金 行 业 实 务 操 作 编 制 。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 17 7.4.3遵循企 业会计准 则 及其 他有关规定 的 声 明 本基金 2012年度和 2011年 12月 29日 (基金 合同 生效 日 )至 2011年 12月 31日 止 期 间 的 财务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的要 求 ,真实、完整 地 反 映 了 本基金 2012年 12月 31日和 2011年 12月 31日的 财 务 状 况以 及 2012年度和 2011年 12月 29日 (基金 合同 生效 日 )至 2011年 12月 31日 止 期 间 的 经 营 成 果 和基金 净值 变 动 情况等 有 关 信 息 。 7.4.4重要会计 政策 和会计 估 计 7.4.4.1会计年度 本基金会 计 年度 为 公 历 1月 1日 起至 12月 31日 止 。本 财务 报 表 的实 际 编 制 期 间 为 2012年度和 2011 年 12月 29日 (基金 合同 生效 日 )至 2011年 12月 31日 。 7.4.4.2记 账 本 位币 本基金的记 账 本 位 币 为 人 民 币 。 7.4.4.3金 融 资产和金 融 负 债的分 类 (1) 金 融 资 产 的分 类 金 融 资 产于 初 始 确 认时 分 类 为 : 以 公 允 价 值计 量且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 、 应 收 款 项 、 可 供 出 售 金 融 资 产 及 持 有 至 到 期投资 。 金 融 资 产 的分 类取 决于 本基金对金 融 资 产 的 持 有 意 图 和 持 有 能 力 。 本基金 目 前 暂 无 金 融 资 产 分 类 为 可 供 出 售 金 融 资 产 及 持 有 至 到 期投资 。 本基金 目 前以 交易目 的 持 有的债券投资分 类 为以 公 允 价 值计 量且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产。 除 衍 生 工 具 所 产 生 的金 融 资 产 在资 产 负 债 表 中 以 衍 生 金 融 资 产 列 示 外 , 以 公 允 价 值计 量且 其公 允 价 值 变 动 计 入 损 益 的金 融 资 产 在资 产 负 债 表 中 以 交易 性金 融 资 产 列 示 。 本基金 持 有的其 他 金 融 资 产 分 类 为应 收 款 项 , 包括 银行存 款 、 买 入 返售 金 融 资 产 和其 他各类 应 收 款 项 等。应 收 款 项 是 指 在 活 跃 市场 中 没 有报 价 、 回 收 金 额 固 定 或 可 确 定 的 非 衍 生 金 融 资 产。 (2)金 融负 债的分 类 金 融负 债 于 初 始 确 认时 分 类 为 : 以 公 允 价 值计 量且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的金 融负 债及其 他 金 融负 债 。 本基金 目 前 暂 无 金 融负 债分 类 为以 公 允 价 值计 量且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的金 融负 债 。 本基金 持 有 的其 他 金 融负 债 包括 卖 出 回购 金 融 资 产 款 和其 他各类 应 付 款 项 等。 7.4.4.4金 融 资产和金 融 负 债的 初始 确 认 、 后续 计 量 和 终止 确 认 金 融 资 产 或金 融负 债 于 本基金 成 为 金 融 工 具合同 的一 方 时 , 按 公 允 价 值 在资 产 负 债 表 内确 认 。以 公 允 价 值计 量且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 , 取 得时 发 生 的 相 关 交易 费 用 计 入 当 期 损 益 ; 对 于 支 付 的 价 款 中 包 含 的债券 起 息 日或 上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的利 息 , 单 独 确 认 为应 收 项 目 。应 收 款 项 和其 他 金 融负 债的 相 关 交易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 18 对 于以 公 允 价 值计 量且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 , 按 照 公 允 价 值 进 行 后 续 计 量; 对 于应 收 款 项 和其 他 金 融负 债 采 用实 际 利 率 法, 以 摊 余成 本 进 行 后 续 计 量 。 金 融 资 产 满 足 下 列 条 件 之 一的, 予 以 终 止 确 认 : (1) 收取 该 金 融 资 产现 金 流 量 的 合同 权 利 终 止 ; (2) 该 金 融 资 产已 转 移 , 且 本基金 将 金 融 资 产 所有 权 上 几乎 所有的 风险 和报 酬 转 移 给 转入 方 ; 或 者 (3) 该 金 融 资 产已 转 移 , 虽 然 本基金 既 没 有 转 移 也没 有保 留 金 融 资 产 所有 权 上 几乎 所有的 风险 和报 酬 , 但 是 放 弃 了 对 该 金 融 资 产 控制 。 金 融 资 产 终 止 确 认时 ,其 账 面 价 值 与 收 到 的对 价 的 差 额 , 计 入 当 期 损 益 。 当 金 融负 债的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已经解 除时 , 终 止 确 认 该 金 融负 债或 义 务已解 除 的 部 分 。 终 止 确 认 部 分的 账 面 价 值 与 支付 的对 价 之 间 的 差 额 , 计 入 当 期 损 益 。 7.4.4.5金 融 资产和金 融 负 债的 估 值 原 则 本基金 持 有的债券投资 按 如 下 原则 确 定 公 允 价 值 并 进 行 估 值 : (1) 存在 活 跃 市场 的金 融 工 具 按 其 估 值 日的 市场交易 价 格 确 定 公 允 价 值 ; 估 值 日 无 交易 , 但 最 近 交易 日 后 经 济环境 未发 生 重大 变 化 且 证券 发 行 机 构 未发 生 影响 证券 价 格 的重大事 件 的, 按 最 近 交易 日 的 市场交易 价 格 确 定 公 允 价 值。 (2) 存在 活 跃 市场 的金 融 工 具 , 如 估 值 日 无 交易 且最 近 交易 日 后 经 济环境 发 生 了 重大 变 化 , 参考 类 似 投资 品种 的 现 行 市 价 及重大 变 化 等 因素 , 调 整 最 近 交易市 价 以 确 定 公 允 价 值。 (3) 当 金 融 工 具 不存在 活 跃 市场 , 采 用 市场 参与 者普 遍 认 同 且 被 以往 市场 实 际 交易 价 格 验 证 具 有 可 靠 性的 估 值 技术 确 定 公 允 价 值。 估 值 技术 包括参考 熟悉 情况 并 自 愿 交易 的 各方 最 近 进 行的 市场交易 中 使 用的 价 格 、 参 照 实 质 上 相 同 的其 他 金 融 工 具 的 当 前 公 允 价 值 、 现 金 流 量 折 现 法和期 权 定 价 模 型 等。 采 用 估 值 技术 时 , 尽 可 能最 大 程 度 使 用 市场 参数 , 减 少 使 用 与 本基金 特 定 相 关 的 参数 。 7.4.4.6金 融 资产和金 融 负 债的 抵销 本基金 持 有的资 产 和承担的 负 债基本 为 金 融 资 产 和金 融负 债 。 当 本基金 依 法 1) 具 有 抵 销 已 确 认 金 额 的法 定 权 利 且 该 种 法 定 权 利 现 在 是 可 执 行的 ;且 2) 交易 双 方 准 备 按 净 额结 算时 ,金 融 资 产 与 金 融负 债 按 抵 销 后 的 净 额 在资 产 负 债 表 中 列 示 。 7.4.4.7实 收基金 实 收 基金 为 对 外 发 行基金份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣除 损 益 平 准金分 摊 部 分 后 的 余 额 。由于 基金份 额 折算 引 起 的实 收 基金份 额 变 动 于 基金份 额 折算 日 根据 折算 前 的基金份 额 数 及确 定 的 折算 比 例 计 算认 列 。由于 申购 和 赎 回 引 起 的实 收 基金 变 动 分别 于 基金 申购 确 认 日及基金 赎 回 确 认 日 认列 。 7.4.4.8损 益 平 准金 损 益 平 准金 包括 已 实 现 平 准金和 未 实 现 平 准金 。已 实 现 平 准金 指 在 申购 或 赎 回 基金份 额 时 , 申购国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 19 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按累 计未 分 配 的 已 实 现 损 益 占 基金 净值 比 例 计 算 的金 额 。未 实 现 平 准金 指 在 申购 或 赎 回 基金份 额 时 , 申购 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按累 计未 实 现 损 益 占 基金 净值 比 例 计 算 的金 额 。 损 益 平 准金 于 基金 申购 确 认 日或基金 赎 回 确 认 日 认列 ,并 于 期 末 全 额 转入 未 分 配 利 润 /(累 计 亏 损 )。 7.4.4.9收 入 /(损 失 )的 确 认 和计 量 债券投资在 持 有期 间 应 取 得 的 按 票 面 利 率 或 者发 行 价 计 算 的利 息 扣除 在 适 用 情况 下 由 债券 发 行 企 业代 扣 代 缴 的个人所 得 税 后 的 净 额 确 认 为 利 息 收 入 。 以 公 允 价 值计 量且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的金 融 资 产 在 持 有期 间 的公 允 价 值 变 动 确 认 为 公 允 价 值 变 动 损 益 ; 于 处 置 时 ,其公 允 价 值 与 初 始 确 认 金 额 之 间 的 差 额 确 认 为 投资 收益 ,其中 包括从 公 允 价 值 变 动 损 益结 转 的公 允 价 值 累 计 变 动额 。 应 收 款 项 在 持 有期 间 确 认 的利 息 收 入 按 实 际 利 率 法 计 算 ,实 际 利 率 法 与 直 线 法 差 异 较 小 的 则 按 直 线 法 计 算 。 7.4.4.10费 用的 确 认 和计 量 本基金的管理人报 酬 和托管 费 在 费 用 涵盖 期 间 按 基金 合同 约 定 的 费 率 和 计 算 方 法 逐 日确 认 。 其 他 金 融负 债在 持 有期 间 确 认 的利 息 支 出 按 实 际 利 率 法 计 算 ,实 际 利 率 法 与 直 线 法 差 异 较 小 的 则 按 直 线 法 计 算 。 7.4.4.11基金的收益分配 政策 本基金 (包括 信用互利基金份 额 、互利 A、互利 B)不 进 行 收益 分 配。 7.4.4.12分 部 报告 本基金 以 内 部 组 织 结 构 、管理要 求 、内 部 报告 制 度 为 依 据 确 定经 营 分 部 , 以经 营 分 部 为 基 础 确 定 报告分 部 并 披露 分 部 信 息 。经 营 分 部 是 指 本基金内 同 时 满 足 下 列 条 件 的 组 成 部 分: (1) 该 组 成 部 分 能 够 在日 常 活 动 中 产 生收 入 、 发 生 费 用 ; (2) 本基金的基金管理人 能 够 定 期 评 价 该 组 成 部 分的 经 营 成 果 , 以 决定 向 其 配 置 资 源 、 评 价 其 业绩 ; (3) 本基金 能 够 取 得 该 组 成 部 分的 财务 状 况 、 经 营 成 果 和 现 金 流 量 等 有 关 会 计 信 息 。 如 果 两 个或 多 个 经 营 分 部 具 有 相 似 的 经 济 特征 ,并 且 满 足 一 定 条 件 的, 则合 并 为 一个 经 营 分 部 。 本基金 目 前以 一个 单 一的 经 营 分 部 运作 ,不 需 要 披露 分 部 信 息 。 7.4.4.13其 他 重要的会计 政策 和会计 估 计 根据 本基金的 估 值原则 和中国证 监 会 允 许 的基金行 业 估 值 实 务 操 作 ,本基金确 定以 下类 别债券投 资的公 允 价 值 时 采 用的 估 值 方 法及其 关 键 假设 如 下 : (1) 对 于 证券 交易 所 上 市 的债券, 若 出 现 重大事 项 停 牌 或 交易 不 活 跃 (包括 涨跌 停 时 的 交易 不 活 跃 ) 等情况 ,本基金 根据 中国证 监 会公告 [2008]38号 《 关 于 进 一 步 规 范 证券投资基金 估 值业务 的 指 导 意 见 》 ,国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 20 根据具 体 情况 采 用 现 金 流 量 折 现 法 等 估 值 技术 进 行 估 值。 (2) 在银行 间 同业 市场交易 的债券 品种 , 根据 中国证 监 会证 监 会 计字 [2007]21号 《 关 于 证券投资基 金 执 行 <企 业 会 计 准 则 >估 值业务 及份 额 净值计 价 有 关 事 项 的 通 知 》 采 用 估 值 技术 确 定 公 允 价 值。 本基 金 持 有的银行 间 同业 市场 债券 按 现 金 流 量 折 现 法 估 值 , 具 体估 值 模 型、 参数 及 结 果 由 中 央 国债 登 记 结 算 有限 责任 公司 独立 提 供 。 7.4.5会计 政策 和会计 估 计变 更 以及 差错更正 的说明 7.4.5.1会计 政策 变 更 的说明 本基金本报告期 未发 生 会 计 政 策 变 更。 7.4.5.2会计 估 计变 更 的说明 本基金本报告期 未发 生 会 计 估 计 变 更。 7.4.5.3差错更正 的说明 本基金在本报告期 间 无 须 说明 的会 计 差 错 更正。 7.4.6税 项 根据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2002]128号 《 关 于 开放式 证券投资基金有 关 税 收 问题 的 通 知 》 、 财 税 [2005]102号 《 关 于 股 息 红 利个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [2005]107号 《 关 于 股 息 红 利有 关 个 人所 得 税 政 策 的 补 充通 知 》 、 财 税 [2008]1号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 及其 他 相 关 财 税 法 规 和实 务 操 作 , 主 要 税 项 列 示如 下 : (1)以发 行基金 方式 募 集 资金不 属 于 营 业 税 征 收 范 围 ,不 征 收 营 业 税 。 (2)对基金 从 证券 市场 中 取 得 的 收 入 , 包括 买卖 股 票 、债券的 差价 收 入 ,股 权 的股 息 、 红 利 收 入 , 债券的利 息 收 入 及其 他收 入 , 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 。 (3)对基金 取 得 的 企 业 债券利 息 收 入 , 由发 行债券的 企 业 在 向 基金 支付 利 息 时 代 扣 代 缴 20%的个人 所 得 税 。 对基金 取 得 的股 票 的股 息 、 红 利 收 入 , 由上 市 公司在 向 基金 派 发 股 息 、 红 利 时 暂减 按 50%计 入 个人 应 纳 税 所 得 额 , 依 照 现 行 税 法 规定 即 20%代 扣 代 缴 个人所 得 税 。 (4)基金 卖 出股 票 按 0.1%的 税 率 缴 纳 股 票 交易 印花 税 , 买 入 股 票 不 征 收 股 票 交易 印花 税 。 7.4.7关 联 方 关 系 关 联 方 名 称 与 本基金的 关 系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金 销售 机 构 中国建设银行股份有限公司 (以 下简称 “ 中国建设银 行 ” ) 基金托管人、基金 销售 机 构 中国建银投资有限 责任 公司 (“ 中国建投 ” ) 基金管理人的 控 股股 东 中国 电 力 财务 有限公司 基金管理人的股 东 宏 源 证券股份有限公司 (“ 宏 源 证券 ” ) 基金 代 销 机 构 、 受 中国建投 控制 的公司 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 21 意 大利 忠 利 集 团 (Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股 东 7.4.8本报告期及 上 年度 可 比期间的 关 联 方 交易 7.4.8.1通 过关 联 方 交易 单元进 行 的 交易 本基金本报告期及 上 年度 可 比 期 间 无 通 过 关 联 方交易 单元 进 行的 交易 。 7.4.8.2关 联 方报 酬 7.4.8.2.1基金管理 费 单位 :人 民 币 元 项 目 本期 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日 上 年度 可 比 期 间 2011年 12月 29日 ( 基金 合同 生效 日 )至 2011年 12月 31日 当 期 发 生 的基金 应 支付 的管理 费 3,257,338.91 20,702.26 其中: 支付销售 机 构 的 客户 维 护 费 986,896.85 1,479.30 注 : 支付 基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报 酬 按 前 一日基金资 产净值 0.70%的年 费 率 计 提 , 逐 日 累 计 至 每 月月 底 , 按 月 支付 。 其 计 算 公 式 为 : 日管理人报 酬 = 前 一日基金资 产净值 X 0.70% / 当 年 天 数 。 7.4.8.2.2基金托管 费 单位 :人 民 币 元 项 目 本期 2012年 1月 1日 至 2012年 12 月 31日 上 年度 可 比 期 间 2011年 12月 29日 ( 基金 合同 生效 日 )至 2011年 12月 31日 当 期 发 生 的基金 应 支付 的托管 费 930,668.21 5,914.93 注 : 支付 基金托管人中国建设银行的托管 费按 前 一日基金资 产净值 0.20%的年 费 率 计 提 , 逐 日 累 计 至 每 月月 底 , 按 月 支付 。 其 计 算 公 式 为 : 日托管 费 = 前 一日基金资 产净值 0.20% / 当 年 天 数 。 7.4.8.3与 关 联 方 进 行 银 行 间同业 市场 的债券 (含回购 )交易 单位 :人 民 币 元 本期 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日 债券 交易 金 额 基金 逆 回购 基金 正 回购 银行 间 市场交易 的 各 关 联 方 名 称 基金 买 入 基金 卖 出 交易 金 额 利 息 收 入 交易 金 额 利 息 支 出 中国建设银行 31,027,446.23 - - - - - 上 年度 可 比 期 间 2011年 12月 29日 ( 基金 合同 生效 日 )至 2011年 12月 31日 债券 交易 金 额 基金 逆 回购 基金 正 回购 银行 间 市场交易 的 各 关 联 方 名 称 基金 买 入 基金 卖 出 交易 金 额 利 息 收 入 交易 金 额 利 息 支 出 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 22 - - - - - - - 7.4.8.4各 关 联 方投资本基金的情况 7.4.8.4.1报告期 内 基金管理人 运 用 固 有 资金投资本基金的情况 本基金本报告期及 上 年度 可 比 期 间 无 基金管理人 运 用 固 有资金投资本基金的 情况。 7.4.8.4.2报告期末 除 基金管理人 之外 的其 他关 联 方投资本基金的情况 本基金本报告期 末 及 上 年 末 无 除 基金管理人 之 外 的其 他 关 联 方 投资本基金的 情况。 7.4.8.5由 关 联 方 保 管的 银 行 存款余 额及 当 期产生的利息收 入 单位 :人 民 币 元 本期 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日 上 年度 可 比 期 间 2011年 12月 29日 ( 基金 合同 生效 日 ) 至 2011年 12月 31日 关 联 方 名 称 期 末 余 额 当 期利 息 收 入 期 末 余 额 当 期利 息 收 入 中国建设银行 54,066,621.66 138,717.65 131,399,858.70 16,050.00 注 :本基金的银行存 款 由 基金托管人中国建设银行保管, 按 银行 同业 利 率 计 息 。 7.4.8.6本基金 在承销 期 内 参 与 关 联 方 承销 证券的情况 金 额 单位 :人 民 币 元 本期 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日 基金在承 销 期内 买 入 关 联 方 名 称 证券 代 码 证券 名 称 发 行 方式 数 量 ( 单位 :股 /张 ) 总 金 额 宏 源 证券 1280097 12河 套 水 务 债 债券分 销 100,000 10,000,000.00 宏 源 证券 112057 11东磁 债 债券分 销 100,000 10,000,000.00 宏 源 证券 1280168 12嘉 善 债 债券分 销 200,000 20,000,000.00 宏 源 证券 1280056 12海城 投 债 债券分 销 100,000 10,000,000.00 上 年度 可 比 期 间 2011年 12月 29日 ( 基金 合同 生效 日 )至 2011年 12月 31日 基金在承 销 期内 买 入 关 联 方 名 称 证券 代 码 证券 名 称 发 行 方式 数 量 ( 单位 :股 /张 ) 总 金 额 - - - - - - 7.4.8.7其 他关 联 交易事项 的说明 本基金本报告期及 上 年度 可 比 期 间 无 须 作说明 的其 他 关 联 交易 事 项 。 7.4.9期末( 2012年 12月 31日)本基金 持 有 的 流通受限 证券 7.4.9.1因认购新 发 /增 发 证券 而于 期末 持 有 的 流通受限 证券 金 额 单位 :人 民 币 元 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 23 7.4.9.1.1 受 限证券 类 别:债券 证券 代 码 证券 名 称 成 功 认 购 日 可 流 通 日 流通 受 限 类 型 认 购 价 格 期 末估 值 单 价 数 量 ( 单位 : 张 ) 期 末 成 本 总额 期 末 估 值 总额 备 注 1280482 12重 庆 北 飞 债 2012-12-27 2013-01-10 企 业 债 中 签 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 - 112136 12勤上 01 2012-12-28 2013-02-04 新 债 网 下 中 签 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 - 112137 12康 得 债 2012-12-18 2013-02-08 新 债 网 下 中 签 100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 - 1280478 12巢湖 城 投 债 2012-12-27 2013-01-07 企 业 债 中 签 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 - 1280484 12东台 债 2012-12-28 2013-01-10 企 业 债 中 签 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 - 127001 海 直 转 债 2012-12-24 2013-01-07 新 债 网 下 中 签 100.00 100.00 32,120 3,212,000.00 3,212,000.00 - 注 :本基金 上 年度 末 未 持 有 因 认 购 新发 /增 发 证券 而 于 期 末持 有的 流通 受 限证券 。 7.4.9.2期末 持 有 的 暂时停牌 等 流通受限股票 本基金本报告期 末 及 上 年度 末 未 持 有 暂 时 停 牌 等 流通 受 限股 票 。 7.4.9.3期末债券 正回购 交易中作为 抵押 的债券 7.4.9.3.1银 行 间 市场 债券 正回购 本基金本报告期 末 及 上 年度 末 无 银行 间 市场 债券 正 回购 中 作为 抵 押 的债券 。 7.4.9.3.2交易所市场 债券 正回购 截 至 本报告期 末 2012年 12月 31日 止 ,本基金 从 事证券 交易 所债券 正 回购 交易形 成 的 卖 出 回购 证 券 款 余 额 30,000,000.00元 (2011年 12月 31日: 无 ), 于 2013年 1月 4日 到 期 。 该 类交易 要 求 本基金 转 入 质押 库 的债券, 按 证券 交易 所 规定 的 比 例折算 为标 准券 后 ,不 低 于 债券 回购 交易 的 余 额 。 7.4.10有助 于 理 解 和分 析 会计报表 需 要说明的其 他事项 (1)公 允 价 值 (a)不 以 公 允 价 值计 量 的金 融 工 具 不 以 公 允 价 值计 量 的金 融 资 产 和 负 债 主 要 包括 应 收 款 项 和其 他 金 融负 债,其 账 面 价 值 与 公 允 价 值 相差 很 小 。 (b)以 公 允 价 值计 量 的金 融 工 具 (i)金 融 工 具 公 允 价 值计 量 的 方 法 根据 在公 允 价 值计 量 中对 计 量 整 体 具 有重大 意 义 的 最 低 层 级的 输 入 值 ,公 允 价 值 层 级 可 分 为 : 第 一 层 级: 相 同 资 产 或 负 债在 活 跃 市场 上 (未经 调 整 )的报 价 。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 24 第 二 层 级: 直 接 (比 如 取 自 价 格 )或 间 接 (比 如 根据 价 格 推 算 的 )可 观 察 到 的、 除 第 一 层 级中的 市场 报 价 以 外 的资 产 或 负 债的 输 入 值。 第 三 层 级: 以 可 观 察 到 的 市场 数 据以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的资 产 或 负 债的 输 入 值 (不 可 观 察输 入 值 )。 (ii)各 层 级金 融 工 具 公 允 价 值 于 2012 年 12 月 31 日,本基金 持 有的 以 公 允 价 值计 量 的金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级的 余 额 为 337,310,295.73元 , 第 二 层 级的 余 额 为 693,455,000.00元 , 无 属 于 第 三 层 级的 余 额 。 (2011年 12月 31日: 无 属 于 第 一 层 级、 第 二 层 级及 第 三 层 级的 余 额 )。 (iii)公 允 价 值 所 属 层 级 间 的重大 变 动 对 于 证券 交易 所 上 市 的债券, 若 出 现 重大事 项 停 牌 、 交易 不 活 跃 (包括 涨跌 停 时 的 交易 不 活 跃 )等情 况 ,本基金不会 于 停 牌 日 至交易 恢 复 活 跃 日期 间 、 交易 不 活 跃 期 间 及限 售 期 间 将 相 关 债券的公 允 价 值 列 入 第 一 层 级 ; 并 根据 估 值 调 整中 采 用的不 可 观 察输 入 值 对 于 公 允 价 值 的 影响 程 度,确 定 相 关 债券公 允 价 值应 属 第 二 层 级 还 是 第 三 层 级 。 (iv)第 三 层 级公 允 价 值 期 初 金 额 和本期 变 动 金 额 无。 (2) 除 公 允 价 值 外 , 截 至 资 产 负 债 表 日本基金 无 需 要 说明 的其 他 重要事 项 。


§ 8 投资 组 合报告 8.1 期末基金资产 组 合情况 金 额 单位 :人 民 币 元 序 号 项 目 金 额 占 基金 总 资 产 的 比 例 ( %) 1 权 益 投资 - - 其中:股 票 - - 2 固 定 收益 投资 1,030,765,295.73 92.91 其中:债券 1,030,765,295.73 92.91








资 产 支 持 证券 - - 3 金 融 衍 生 品 投资 - - 4 买 入 返售 金 融 资 产 - - 其中: 买 断式 回购 的 买 入 返售 金 融 资 产 - - 5 银行存 款 和 结 算 备 付 金 合计 57,922,069.73 5.22 6 其 他各 项 资 产 20,765,107.11 1.87 7 合计 1,109,452,472.57 100.00 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 25 8.2 期末 按 行 业分 类 的 股票 投资 组 合 本基金本报告期 末 未 持 有股 票 。 8.3 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排 序 的 前十名股票 投资明 细 本基金本报告期 末 未 持 有股 票 。 8.4 报告期 内 股票 投资 组 合的重 大 变动 8.4.1累计 买 入 金额 超出 期 初 基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细 本基金本报告期内 未 进 行股 票 投资 。 8.4.2累计 卖出 金额 超出 期 初 基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细 本基金本报告期内 未 进 行股 票 投资 。 8.4.3买 入 股票 的 成 本 总 额及 卖出股票 的收 入总 额 本基金本报告期内 未 进 行股 票 投资 。 8.5 期末 按 债券品 种 分 类 的债券投资 组 合 金 额 单位 :人 民 币 元 序 号 债券 品种 公 允 价 值 占 基金资 产净值 比 例 ( % ) 1 国 家 债券 47,697,844.00 4.59 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债券 - - 其中: 政 策 性金 融 债 - - 4 企 业 债券 463,703,916.83 44.67 5 企 业 短 期 融 资券 512,708,000.00 49.39 6 中期 票 据 - - 7 可转 债 6,655,534.90 0.64 8 其 他 - - 9 合计 1,030,765,295.73 99.29 8.6 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名 债券投资明 细 金 额 单位 :人 民 币 元 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 26 序 号 债券 代 码 债券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 占 基金资 产净 值 比 例 ( % ) 1 041254030 12亚洲浆 CP001 500,000 50,160,000.00 4.83 2 041252060 12恒 力 集 CP002 500,000 50,015,000.00 4.82 3 041254001 12红狮 CP001 400,000 40,700,000.00 3.92 4 041252020 12恒 力 集 CP001 400,000 40,120,000.00 3.86 5 041252005 12西 王 CP001 300,000 30,345,000.00 2.92 8.7 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券投资明 细 本基金本报告期 末 未 持 有资 产 支 持 证券 。 8.8 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名 权 证投资明 细 本基金本报告期 末 未 持 有 权 证 。 8.9 投资 组 合报告 附注 8.9.1本报告期内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主体 没 有 被 监 管 部门 立 案 调 查 或在报告 编 制 日 前 一 年 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情况。 8.9.2 基金投资的 前 十 名 股 票 中, 没 有投资 于 超 出基金 合同规定 备 选 股 票 库 之 外 的 情况。 8.9.3 期末其 他 各 项 资产 构成 单位 :人 民 币 元 序 号 名 称 金 额 1 存出保证金 717.12 2 应 收 证券 清 算 款 - 3 应 收 股利 - 4 应 收 利 息 20,733,138.36 5 应 收 申购 款 31,251.63 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合计 20,765,107.11 8.9.4期末 持 有 的 处于转股 期的 可 转换 债券明 细 本基金本报告期 末 未 持 有 处 于 转 股期的 可转 换 债券 。 8.9.5期末 前十名股票 中 存在流通受限 情况的说明 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 27 本基金本报告期 末 未 持 有股 票 。 § 9 基金份额 持 有 人信息 9.1 期末基金份额 持 有 人 户 数及 持 有 人 结构 份 额 单位 :份 持 有人 结 构 机 构 投资 者 个人投资 者 份 额 级别 持 有人 户数 (户 ) 户 均 持 有 的基金份 额 持 有份 额 占 总 份 额比 例 持 有份 额 占 总 份 额比 例 互利 A 110 14,537.05 239,190.00 14.96% 1,359,886.00 85.04% 互利 B 69 9,932.16 100.00 0.01% 685,219.00 99.99% 国泰互利 1,198 805,426.27 872,663,805.61 90.44% 92,236,871.38 9.56% 合计 1,377 702,385.67 872,903,095.61 90.25% 94,281,976.38 9.75% 注 : 以上 信 息 中 持 有人 场 内 数 据由 中国证券 登 记 结 算 有限 责任 公司 深圳 分公司 提 供 。 9.2 期末 上市 基金 前十名持 有 人 互利 A 序 号 持 有人 名 称 持 有份 额( 份 ) 占 上 市总 份 额比 例 1 卢丽君 223,033.00 13.95% 2 浙江 南 浔农村 商 业 银行股份有限公司 企 业 年金 计 划 - 中信银行 148,900.00 9.31% 3 周 军 91,859.00 5.74% 4 长 沙 有 色冶 金设 计 研究 院 企 业 年金 计 划 - 交通 银行 79,890.00 5.00% 5 黄秀娟 78,400.00 4.90% 6 李 向 鸿 70,003.00 4.38% 7 何 庆 标 70,002.00 4.38% 8 施 扬 46,345.00 2.90% 9 蓝 梅 英 45,006.00 2.81% 10 郭 法 智 43,512.00 2.72% 注 : 以上 信 息 是 根据 中国证券 登 记 结 算 有限 责任 公司 深圳 分公司 提 供 的 名 册 编 制 。 互利 B 序 号 持 有人 名 称 持 有份 额( 份 ) 占 上 市总 份 额比 例 1 唐 代 富 165,374.00 24.13% 2 莫 展 桥 69,200.00 10.10% 3 赵宇 46,330.00 6.76% 4 耿 升荣 38,173.00 5.57% 5 唐挥 力 34,353.00 5.01% 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 28 6 李 向 鸿 30,001.00 4.38% 7 邹庆 南 29,601.00 4.32% 8 蓝 梅 英 23,614.00 3.45% 9 丁玉花 22,900.00 3.34% 10 施 扬 22,005.00 3.21% 注 : 以上 信 息 是 根据 中国证券 登 记 结 算 有限 责任 公司 深圳 分公司 提 供 的 名 册 编 制 。 9.3 期末基金管理人的 从 业人 员持 有 本 开放 式基金的情况 项 目 份 额 级别 持 有份 额总 数 ( 份 ) 占 基金 总 份 额比 例 互利 A - - 互利 B - - 国泰互利 199,878.67 0.02% 基金管理公司所有 从 业 人 员 持 有本 开放式 基金 合计 199,878.67 0.02% 注 : 1、本基金管理人的 高 级管理人 员 、基金投资和 研究 部门 负 责 人 持 有本基金份 额总 量 的 数 量 区 间 为 0; 2、本基金的基金 经 理 持 有本基金份 额总 量 的 数 量 区 间 为 0至 10万 份 ( 含 )。 § 10


开放 式基金份额变动





































































































单位 :份 项 目 互利 A 互利 B 国泰互利 基金 合同 生效 日 (2011年 12月 29日 )基金份 额总额 - - 539,699,850.85 本报告期期 初 基金份 额总额 - - 539,699,850.85 本报告期基金 总 申购 份 额 - - 1,192,978,307.79 减 :本报告期基金 总 赎 回 份 额 - - 765,493,086.65 本报告期基金 拆 分 变 动 份 额 1,599,076.00 685,319.00 -2,284,395.00 本报告期期 末 基金份 额总额 1,599,076.00 685,319.00 964,900,676.99 注 :报告期期 间 基金 拆 分 变 动 份 额 为 本基金三级份 额 之 间 的 配 对 转 换 份 额 。 § 11 重 大 事 件揭 示 11.1 基金份额 持 有 人 大 会 决议 报告期内,本基金 无 基金份 额持 有人大会 决 议 。 11.2 基金管理人、基金托管人的 专 门 基金托管 部 门 的重 大 人 事 变动 报告期内基金管理人重大人事 变 动 如 下 : 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 29 2012年 8月 22日,本基金管理人 发 布 了 《 国泰基金管理有限公司 高 级管理人 员 变 更 的公告 》, 经 本基金管理人 第 五 届 董事会 第 十 五 次 会 议 审 议 通 过 , 同意 督 察 长 李 峰女 士 因 工 作 需 要 离 职 , 林海 中 先 生 出 任 公司 督 察 长。 2012年 11月 13日,本基金管理人 发 布 了 《 国泰基金管理有限公司 高 级管理人 员 变 更 的公告 》, 经 本基金管理人 第 五 届 董事会 第 十七 次 会 议 审 议 通 过 , 田 昆 先 生 出 任 公司 副 总 经 理, 周 向 勇 先 生 出 任 公 司 副 总 经 理 。 基金托管人的 专门 基金托管 部门 的重大人事 变 动 如 下 : 2012年 11月 15日, 经 中国建设银行 研究 决定 , 聘 任 杨 新 丰 为 中国建设银行投资托管 业务 部 总 经 理,其 任 职 资 格 已经 中国证 监 会 审核 批 准 ( 证 监 许 可 〔 2012〕 961号 )。 聘 任 郑绍 平 为 中国建设银行投 资托管 业务 部 副 总 经 理,其 任 职 资 格 已经 中国证 监 会 审核 批 准 ( 证 监 许 可 〔 2012〕 1036号 )。 11.3 涉 及基金管理人、基金财产、基金托管业务的 诉讼 报告期内,本基金 无 涉 及基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 事 项 。 11.4 基金投资 策略 的 改 变 报告期内,本基金投资 策 略 无 改 变 。 11.5 为 基金 进 行审 计的会计 师 事 务 所 情况 报告期内, 为 本基金 提 供 审计 服 务 的会 计师 事 务 所 无 改 聘 情况。 报告年度 应 支付 给 聘 任 会 计师 事 务 所的报 酬 为 56,000元 , 目 前 的 审计 机 构 已 提 供 审计 服 务 的年限 为 1年 。 11.6 管理人、托管人及其 高 级管理人 员受 稽查 或 处 罚 等 情况 报告期内,基金管理人、托管人托管 业务 部门 及其 相 关 高 级管理人 员 无 受 监 管 部门 稽 查 或 处 罚 的 情况。 11.7 基金 租 用证券 公 司 交易 单元 的 有关 情况 11.7.1基金 租 用证券 公 司 交易 单元进 行 股票 投资及 佣 金 支 付 情况 金 额 单位 :人 民 币 元 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2012年年度报告摘要 30 股 票 交易 应 支付该 券 商 的 佣 金 备 注 券 商 名 称 交易 单元 数 量 成 交 金 额 占 当 期股 票 成 交总额 的 比 例 佣 金 占 当 期 佣 金 总 量 的 比 例 长 江 证券 1 - - - - 新 增 齐鲁 证券 1 - - - - 新 增 招 商 证券 1 - - - - 新 增 注 :基金 租 用 席 位 的 选 择 标 准 是 : ( 1) 资 力 雄厚 ,信 誉 良 好 ; ( 2) 财务 状 况 良 好 , 各 项 财务指标 显 示 公司 经 营 状 况 稳 定 ; ( 3) 经 营 行 为规 范 ,在 最 近 一年内 无 重大 违 规经 营 行 为 ; ( 4) 内 部 管理 规 范 、 严格 , 具 备 健 全 的内 控制 度,并 能 满 足 基金 运作 高 度保 密 的要 求 ; ( 5) 公司 具 有 较 强 的 研究 能 力 , 能 及 时 、 全 面 、 定 期 提 供 具 有 相 当 质 量 的 关 于 宏观 经 济面 分 析 、 行 业发 展 趋 势 及证券 市场走 向 、个股分 析 的 研究 报告 以 及 丰 富 全 面 的信 息服 务 ;能 根据 基金投资的 特 定 要 求 , 提 供 专门 研究 报告 。 选 择 程 序 是 : 根据 对 各 券 商 提 供 的 各 项 投资、 研究服 务情况 的 考 评结 果 , 符 合 席 位 券 商 标 准的, 由 公司 研究 部 提 出 席 位 券 商 的 调 整 意 见(调 整 名 单 及 调 整 原 因) ,并 经 公司 批 准 。 11.7.2基金 租 用证券 公 司 交易 单元进 行 其 他 证券投资的情况 金 额 单位 :人 民 币 元 债券 交易 回购 交易 权 证 交易 股 指 期 货交易 券 商 名 称 成 交 金 额 占 当 期债 券 成 交总 额 的 比 例 成 交 金 额 占 当 期 回 购 成 交总 额 的 比 例 成 交 金 额 占 当 期 权 证 成 交总 额 的 比 例 成 交 金 额 占 当 期 成 交总额 的 比 例 长 江 证券 202,092,379.65 60.57% 12,703,300,000.00 64.01% - - - - 齐鲁 证券 68,193,367.14 20.44% 2,883,300,000.00 14.53% - - - - 招 商 证券 63,368,005.54 18.99% 4,259,794,000.00 21.46% - - - - § 12


影响 投资 者 决 策 的其 他 重要信息 本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事 项披露 如 下 : 1、 2012年 1月 16日,托管人中国建设银行股份有限公司 发 布 关 于 董事 长任 职 的公告, 自 2012年 1月 16日 起 , 王 洪章 先 生 就 任 本行董事 长 、 执 行董事 。 2、 2012年 11月 15日, 根据 工 作 需 要,中国建设银行投资托管 服 务 部 更 名 为 投资托管 业务 部 。