国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报 告摘要
2012年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一三年三月二十七日
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
1
§ 1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已 经 三 分之 二 以上独立 董事 签字同意 ，并 由 董事 长签发 。
基金托管人中国建设银行股份有限公司 根据 本基金 合同规定 ， 于 2013年 3月 22日 复核 了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 、利 润分配情况 、 财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内容，
保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金一 定 盈 利。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作 出投资 决策前应仔细阅 读 本基金的 招募说明书 及其 更新 。
本年度报告摘要摘 自 年度报告 正文 ，投资 者欲了解详细 内容， 应阅读 年度报告 正文 。
本报告的 财务 资料 经审计 ， 普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限公司 为 本基金出 具了无 保 留 意见 的 审计 报告， 请 投资 者 注 意阅读 。
本报告期 自 2012年 1月 1日 起至 2012年 12月 31日 止 。
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
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§ 2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金 简称 国泰双利债券
基金 主 代 码 020019
交易 代 码
020019
基金 运作 方式 契约型开放式
基金 合同 生效 日 2009年 3月 11日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期 末 基金份 额总额 1,406,879,196.31份
基金 合同 存 续 期 不 定 期
下属 分 级 基金的基金 简称 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
下属 分 级 基金的 交易 代 码 020019 020020
报告期 末下属 分 级 基金的份 额
总额
1,203,459,388.51份 203,419,807.80份
2.2 基金产品说明
投资 目 标
通 过 主 要投资 于 债券 等 固 定 收益类品种 ，在 严格控制 风险 和保 持 基 金资 产 流动 性的 前 提下 ， 力争 为 基金份 额持 有人 谋求较高 的 当 期 收 入 和投资 总回 报。
投资 策 略
本基金大 类 资 产配 置通 过 对 未来 一 段时间 股 票 、债券 市场相 对 收益
率 的 评价 ， 主动调 整股 票 、债券 类 资 产 在 给 定 区间 内的 动态 配 置 ， 以 使 基金在保 持总体 风险 水平相 对 稳 定 的基 础 上 ， 优化 投资 组合 。
本基金 将主 要 通 过 久 期 调 整、 收益率曲线 、债券 类属 配 置 、 骑乘 策 略 、 息差 策 略 、利 差 策 略 、 信用策 略 等 构 建 固 定 收益类 资 产组合 。
本基金 将通 过新 股 申购 策 略 、 以 及 精选高 分 红能力 和 良好 盈 利 增 长 能力 的 上 市 公司 来 构 建股 票 投资 组合 。
业绩 比较 基准 中证 全 债 指 数收益率 × 90% +上 证 红 利 指 数收益率 × 10%
风险 收益 特征
本基金 为 债券基金，其 长 期 平 均 风险 和 预 期 收益率 低 于 股 票 基金、
混 合 基金， 高 于 货币 市场 基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项 目 基金管理人 基金托管人
名 称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 林海 中 田青 信 息 披露负 责人
联系电话 021-38561600转 010-67595096
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3
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务 电话
（ 021） 38569000， 400-888-86
88
010-67595096
传 真 021-38561800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登 载基金年度报告 正文 的管理人 互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告 备 置 地点
上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海环球 金 融 中 心 39楼
北京 市 西城 区 闹 市 口 大 街 1号院 1号楼
§ 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金 额 单位 ：人 民币元
2012年 2011年 2010年
3.1.1 期间数 据和指标
国泰双利债 券 A
国泰双利债券
C
国泰双利债券
A
国泰双利债券 C国泰双利债券 A国泰双利债券 C
本期已实 现
收益
22,294,630.79 11,518,672.18 -7,117,113.60 -7,247,077.59 34,951,460.15 41,300,869.03
本期利 润 60,170,983.46 21,083,895.66
-10,128,034.7
0
-11,791,267.21 29,594,737.32 30,461,675.82
加权 平 均 基
金份 额 本期
利 润
0.0586 0.0619 -0.0430 -0.0479 0.0896 0.0865
本期基金份
额 净值 增 长
率
7.73% 7.43% -4.79% -5.18% 9.05% 8.43%
2012年末 2011年末 2010年末
3.1.2 期末数
据和指标
国泰双利债 券 A
国泰双利债券
C
国泰双利债券
A
国泰双利债券 C国泰双利债券 A国泰双利债券 C
期 末 可供 分
配 基金份 额 利 润
-0.0047 -0.0086 0.0002 -0.0006 0.1431 0.1331
期 末 基金资
产净值
1,247,295,234
.10
210,035,907.77
451,351,143.4
2
1,099,813,551.3
4
294,856,715.14 361,580,544.82
期 末 基金份
额 净值
1.036 1.033 1.000 0.999 1.150 1.140
注 ：（ 1） 本期已实 现 收益 指 基金本期利 息收入 、投资 收益 、其 他 收入 （ 不 含 公 允 价 值 变
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动收益 ）扣除 相 关费 用 后 的 余 额 ，本期利 润为 本期已实 现 收益 加 上 本期公 允 价 值 变 动收益 ；
（ 2） 所述基金 业绩指标 不 包括 持 有人 认 购 或 交易 基金的 各项费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益水平 要 低 于 所 列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰双利债券 A：
阶 段
份 额 净值 增 长 率 ①
份 额 净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比较 基准 收益 率 ③
业绩 比较 基准 收益 率 标 准 差 ④
①－③ ②－④
过 去 三个月 2.37% 0.22% 1.81% 0.12% 0.56% 0.10%
过 去六 个月 1.07% 0.23% 1.08% 0.12% -0.01% 0.11%
过 去 一年 7.73% 0.21% 4.02% 0.12% 3.71% 0.09%
过 去 三年 11.84% 0.28% 7.94% 0.16% 3.90% 0.12%
自 基金 合同 生效 起至 今
23.22% 0.28% 13.37% 0.17% 9.85% 0.11%
国泰双利债券 C：
阶 段
份 额 净值 增 长 率 ①
份 额 净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比较 基准 收益 率 ③
业绩 比较 基准 收益 率 标 准 差 ④
①－③ ②－④
过 去 三个月 2.38% 0.22% 1.81% 0.12% 0.57% 0.10%
过 去六 个月 0.98% 0.23% 1.08% 0.12% -0.10% 0.11%
过 去 一年 7.43% 0.21% 4.02% 0.12% 3.41% 0.09%
过 去 三年 10.45% 0.28% 7.94% 0.16% 2.51% 0.12%
自 基金 合同 生效 起至 今
21.35% 0.27% 13.37% 0.17% 7.98% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰双利债券证券投资基金
自 基金 合同 生效 以来 份 额 累 计净值 增 长 率 与 业绩 比较 基准 收益率 历史走势 对 比 图
国泰双利债券 A
（ 2009年 3月 11日 至 2012年 12月 31日 ）
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注 ：本基金的 合同 生效 日 为 2009年 3月 11日。本基金在 六 个月建 仓 期 结束 时 ， 各项 资 产配 置比 例符 合合同 约 定 。
国泰双利债券 C
（ 2009年 3月 11日 至 2012年 12月 31日 ）
注 ：本基金的 合同 生效 日 为 2009年 3月 11日。本基金在 六 个月建 仓 期 结束 时 ， 各项 资 产配 置比 例符 合合同 约 定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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国泰双利债券证券投资基金
自 基金 合同 生效 以来净值 增 长 率 与 业绩 比较 基准 收益率 的 柱形 对 比 图
国泰双利债券 A
注 ： 2009年 计 算 期 间 为 基金 合同 生效 日 2009年 3月 11日 至 2009年 12月 31日， 未 按 整个 自 然 年度 进 行 折算 。
国泰双利债券 C
注 ： 2009年 计 算 期 间 为 基金 合同 生效 日 2009年 3月 11日 至 2009年 12月 31日， 未 按 整个 自 然 年度 进 行 折算 。
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3.3过去三年基金的利润分配情况
1、国泰双利债券 A
金 额 单位 ：人 民币元
年度
每 10份基金份
额 分 红数
现 金 形 式 发 放总额 再 投资 形 式 发 放总额
年度利 润分配
合计
备 注
2012 0.410 41,967,548.54 10,700,816.88 52,668,365.42 -
2011 0.950 36,963,694.15 3,394,044.87 40,357,739.02 -
2010 0.400 8,150,509.34 1,806,774.64 9,957,283.98 -
合计 1.760 87,081,752.03 15,901,636.39 102,983,388.42 -
2、国泰双利债券 C
金 额 单位 ：人 民币元
年度
每 10份基金份
额 分 红数
现 金 形 式 发 放总额 再 投资 形 式 发 放总额
年度利 润分配
合计
备 注
2012 0.400 20,541,621.53 3,853,247.53 24,394,869.06 -
2011 0.820 8,109,787.24 33,748,932.61 41,858,719.85 -
2010 0.400 7,206,869.90 4,973,810.93 12,180,680.83 -
合计 1.620 35,858,278.67 42,575,991.07 78,434,269.74 -
§ 4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司 成 立于 1998年 3月 5日， 是 经 中国证 监 会证 监 基 字 [1998]5号 文
批 准的 首批 规 范 的 全 国性基金管理公司 之 一。公司 注 册 资本 为 1.1亿 元 人 民币 ，公司 注 册 地 为上 海 ，并在 北京 和 深圳 设有 分 公司。
截 至 2012年 12月 31日，本基金管理人 共 管理 2只封闭 式 证券投资基金：金 鑫 证券投 资基金、国泰 估 值 优 势可 分 离 交易 股 票型 证券投资基金 (创 新 型 封闭 式 )， 以 及 28只 开放式
证券投资基金：国泰金 鹰 增 长 证券投资基金、国泰金 龙 系列 证券投资基金 （包括 2只 子 基金， 分 别 为 国泰金 龙 行 业 精选 证券投资基金、国泰金 龙 债券证券投资基金 ） 、国泰金 马 稳 健 回 报 证券投资基金、国泰 货币 市场 证券投资基金、国泰金 鹿 保本 增 值 混 合 证券投资基金、国泰金 鹏蓝筹 价 值 混 合 型 证券投资基金、国泰金 鼎 价 值 精选 混 合 型 证券投资基金 （ 由 金 鼎 证券投资
基金 转 型 而 来 ）、国泰金 牛创 新 成 长 股 票型 证券投资基金、国泰 沪深 300指 数 证券投资基金 （ 由 国泰金 象 保本 增 值 混 合 证券投资基金 转 型 而 来 ）、国泰双利债券证券投资基金、国泰 区
位 优 势 股 票型 证券投资基金、国泰中 小盘成 长 股 票型 证券投资基金 （ LOF）（ 由 金 盛 证券投
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资基金 转 型 而 来 ）、国泰 纳斯达克 100指 数 证券投资基金、国泰 价 值经 典 股 票型 证券投资基 金 （ LOF）、 上 证 180金 融 交易型开放式 指 数 证券投资基金、国泰 上 证 180金 融 交易型开放 式 指 数 证券投资基金 联 接 基金、国泰保本 混 合 型 证券投资基金、国泰事 件驱 动 策 略 股 票型 证 券投资基金、国泰 信用 互 利 分 级 债券 型 证券投资基金、中 小板 300成 长 交易型开放式 指 数 证 券投资基金、国泰中 小板 300成 长 交易型开放式 指 数 证券投资基金 联 接 基金、国泰 成 长 优选
股 票型 证券投资基金、国泰大 宗商 品 配 置 证券投资基金 (LOF)、国泰 信用 债券 型 证券投资基 金、国泰 6个月 短 期理 财 债券 型 证券投资基金、国泰 现 金管理 货币 市场 基金、国泰金泰 平 衡 混 合 型 证券投资基金 （ 由 金泰证券投资基金 转 型 而 来 ）、国泰 民 安 增 利债券 型 发 起式 证券投 资基金。 另外 ，本基金管理人 于 2004年 获得 全 国 社 会保 障 基金理事会 社 保基金资 产 管理人 资 格 ， 目 前 受 托管理 全 国 社 保基金 多 个投资 组合 。 2007年 11月 19日，本基金管理人 获得
企 业 年金投资管理人资 格 。 2008年 2月 14日，本基金管理人 成 为 首批获 准 开 展 特 定 客户 资 产 管理 业务 （ 专 户 理 财 ） 的基金公司 之 一，并 于 3月 24日 经 中国证 监 会 批 准 获得 合 格 境 内 机 构 投资 者 （ QDII） 资 格 ， 成 为 目 前业 内 少 数 拥 有 “ 全 牌照” 的基金公司 之 一， 囊 括 了 公
募 基金、 社 保、年金、 专 户 理 财 和 QDII等 管理 业务 资 格 。
4.1.2基金经理（ 或 基金经理 小组） 及基金经理 助 理的简介
任本基金的基金 经 理 （ 助 理 ） 期限 姓名 职 务
任 职 日期 离 任日期
证券 从 业 年限
说明
胡 永 青
本基金
的基金
经 理、
国泰 货
币 市
场 、国
泰 信用
债券的
基金 经
理
2011-12-05 - 10
硕士研究 生 。 2003 年 2 月 至 2008年 8月在 天 安 保 险 担任 固 定 收益 组合经 理 ； 2008年 8月
至 2011年 8月在 信诚 基金担任
投资 经 理 ； 2011年 8月 加 入 国 泰基金管理有限公司， 自 2011
年 12月 起 担任国泰双利债券证
券投资基金、国泰 货币 市场 证
券投资基金的基金 经 理， 2012
年 7月 起 兼 任国泰 信用 债券 型 证券投资基金的基金 经 理。
范迪钊
本基金
的基金
经 理、
国泰金
牛创 新
股 票 的
2009-09-10 2012-02-10 12
学士 。 曾 任 职 于上 海 银行、 香
港百德 能控 股公司 上 海 代表
处 、 华 一银行、法国 巴黎百富
勤 有限公司 上 海 代表 处 ， 2005
年 3月 加 盟 国泰基金管理有限
公司， 历 任行 业 研究 员 、 高级
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基金 经
理
行 业 研究 员 、 社 保基金 经 理 助
理， 2009年 5月 至 2009年 9月 任国泰金 鹏蓝筹 混 合 和国泰金
鑫封闭 的基金 经 理 助 理。 2009
年 9月 至 2012年 2月任国泰双
利债券证券投资基金的基金 经
理 ； 2010年 6月 至 2011年 6月 任国泰金 鹿 保本 增 值 混 合 证券
投资基金的基金 经 理 ； 2009年 12月 起 兼 任国泰金 牛创 新 成 长 股 票型 证券投资基金的基金 经
理。
赵峰
本基金
的基金
经 理。
2009-06-01 2012-01-09 8
硕士研究 生 。 2003 年 7 月 至 2004年 11月任 北 方 证券公司 研 究 员 、 交易 员 ； 2004年 11月 至 2006年 4月任 德邦 证券公司 固 定 收益 部 业务 主 管 ； 2006年 4
月 至 2006年 10月任 申 银 万 国 证券公司 固 定 收益 部 投资 经
理 ； 2006年 10月 至 2008年 11
月 于 兴 业 银行资金 营 运 中 心 从
事债券投资 交易 。 2008年 11月 加 入 国泰基金管理有限公司任
投资 经 理， 2009年 6月 至 2012
年 1月 9日任国泰双利债券证
券投资基金的基金 经 理， 2010
年 9月 至 2012年 1月 9日担任
国泰 货币 市场 证券投资基金的
基金 经 理。
注 ： 1、 此处 的任 职 日期和 离 任日期 均 指 公司 决定 生效 之 日， 首 任基金 经 理，任 职 日期
为 基金 合同 生效 日。
2、证券 从 业 的 含 义遵 从 行 业 协 会 《 证券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办 法 》 的 相 关 规定 。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守 信情况的说明
本报告期内，本基金管理人 严格 遵守《 证券法 》、《 证券投资基金法 》 、《 基金管理公司公 平交易制 度 指 导 意见 》 等 有 关 法律法 规 的 规定 ， 严格 遵守 基金 合同 和 招募说明书 约 定 ，本 着
诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人 合 法 权 益 等原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制 风 险 的基 础 上为 持 有人 谋求 最 大利 益 。
本报告期内，本基金 未发 生 损害 基金份 额持 有人利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法律法 规 和
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基金 合同 的 规定 ， 未发 生 内 幕 交易 、 操纵 市场 和不 当 关联 交易 及其 他 违 规 行 为 ， 信 息 披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基金资 产 、投资 组合 与 公司资 产之 间
严格 分 开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组 保 持 独立运作 ，并 通 过 科 学 决策 、 规 范 运作 、 精 心 管理
和 健 全 内 控体 系 ，有 效 保 障 投资人的 合 法 权 益 。
4.3 管理人 对 报告期 内公平交易 情况的 专项 说明
4.3.1公平交易制 度和 控制 方 法
本基金管理人 根据 相 关 法 规 要 求 ， 制 定了 《 公 平交易 管理 制 度 》， 制 度 规 范 了 公司 各 部 门 相 关 岗 位 职 责， 适 用于 公司所有投资 品种 的一 级市场申购 、二 级市场交易 等 所有投资管理
活 动 ， 包括 授 权 、 研究 分 析 、投资 决策 、 交易 执 行、 业绩 评 估 等 投资管理 活 动相 关 的 各 个 环 节 ， 旨 在 规 范 交易 行 为 ， 严 禁 利 益 输 送，保证公 平交易 ，保 护 投资 者合 法 权 益 。
（ 一 ） 公司投资和 研究 部门 不 断 完 善 研究 方 法和投资 决策 流 程 ， 提高 投资 决策 的 科 学 性 和 客 观 性，确保 各 投资 组合 享 有公 平 的投资 决策 机 会，建 立 公 平交易 的 制 度 环 境 。
（ 二 ） 公司 制 定 投资 授 权 机 制 ， 明 确 各 投资 决策 主体 的 职 责和 权 限 划 分 ， 合 理确 定 各 投 资 组合经 理的投资 权 限， 超 过 投资 权 限的 操 作 需 要 经过 严格 的 审 批 程序 。
（ 三 ） 公司对 各 投资 组合信 息 进 行有 效 的保 密 管理，不 同 投资 组合经 理 之 间 的重大 非 公 开 投资 信 息相 互 隔 离 。
（ 四 ） 公司实行 集 中 交易制 度， 严格 隔 离 投资管理 职 能 与 交易 执 行 职 能 ，确保 各 投资 组
合 享 有公 平 的 交易 执 行 机 会。并在 交易 执 行中对公 平交易 进 行实 时 监 控 。
（ 五 ） 公司 严格控制 不 同 投资 组合之 间 的 同 日 反向 交易 ， 严格 禁 止 可 能 导 致 不公 平交易 和利 益 输 送的 同 日 反向 交易 。
（六） 公司 相 关 部门 定 期对管理的不 同 投资 组合 的整 体收益率差 异 、 分 投资 类 别的 收益 率差 异 、不 同 时间 窗 下 同 向 交易 和 反向 交易 的 交易价差 等 进 行 分 析 ，并 评 估是 否 符 合 公 平交
易 原则 。
（ 七 ） 公司 监 察部门 建 立 有 效 的 异常 交易 行 为 日 常 监 控 和 分 析 评 估 制 度，对 交易 过 程 进 行 定 期 检查 ，并 将 检查 结 果 定 期 向 公司 风险 管理 委员 会 汇 报。
4.3.2公平交易制 度的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人 严格 遵守《 证券投资基金管理公司公 平交易制 度 指 导 意见 》
的 相 关 规定 ， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各环 节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有
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效控制 ，确保公 平 对 待 所管理的所有基金和投资 组合 ， 切 实 防 范 利 益 输 送行 为 。
（ 一 ） 本基金管理人所管理的基金或 组合 间 同 向 交易价差 分 析
根据 证 监 会公 平交易 指 导 意见 ， 我们 计 算 了 公司 旗 下 基金、 组合同 日 同 向 交易 纪 录 配 对。 通 过 对 这些 配 对的 交易价差 分 析 ，我们 发现 有 效 配 对 溢 价率 均 值 大 部 分 在 1%数 量 级 及 以 下 ， 且 大 部 分 溢 价率 均 值 通 过 95%置 信 度 下 等于 0的 t检验 。
（ 二 ） 扩 展 时间 窗 口 下 的 价差 分 析
本基金管理人 选 取 T=3和 T=5作为 扩 展 时间 窗 口 ， 将 基金或 组合 交易 情况分 别在 这两 个 时间 窗 口 内 作 平 均 ，并 以 此 为 依 据 ， 进 行基金或 组合 间 在 扩 展 时间 窗 口 中的 同 向 交易价差 分 析 。对 于 有 足够 多 观测样 本的基金 配 对 （ 样 本 数 ≥ 20）， 溢 价率 均 值 大 部 分 在 1%数 量 级 及 以 下 。
（ 三 ） 基金或 组合 间 模拟 溢 价 金 额 分 析
对 于 不 能通 过 溢 价率 均 值为 零 的 t检验 的基金 组合配 对、对 于 在 时间 窗 口 中 溢 价率 均 值 过 大的基金 组合配 对，已要 求 基金 经 理对 价差 作 出 了解 释 ， 根据 基金 经 理 解 释 公司 旗 下 基金
或 组合 间 没 有 可 能 导 致 不公 平交易 和利 益 输 送的行 为 。
4.3.3异常交易行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 投资 组合未发 生 大 额 同 日 反向 交易 。
本报告期内， 未发现 本基金有 可 能 导 致 不公 平交易 和利 益 输 送的 异常 交易 。
4.4 管理人 对 报告期 内 基金的投资 策略 和业绩表现的说明
4.4.1报告期 内 基金投资 策略 和 运作 分 析
2012年 是 经 济周 期 波 动 与 政治周 期 变 革叠 加 的一年， 外 需 在 美 国 经 济 小 幅 复 苏 、 欧 日
经 济 动 荡 的 背景 下 整 体下 滑 ，内 需 则 受 到 地 产 投资 下 行、中 游 去 库 存 以 及 产 能 过 剩 的 压 制 ， 整 体 经 济 增 速 回 落 至 7.6%的 区间 ， 通 胀也 有 了 显著 下 行。 财 政政 策 在 换届周 期中 相 对 平 淡 ，
货币 政 策则 在 悄 然 发 生 着 重大 变 化 ：利 率市场化 的 趋 势 日 渐 明 朗 ， 上 半 年连 续 两 次降 息 ，存
款 利 率 可 上 浮 ， 两 次 下调 存 款 准 备 金 率 ， 下 半 年公 开市场 操 作 踏 入 舞台 中 央 ， 央 行 市场化 引 导利 率 意 图 彰显 。 全 年 信 贷 新 增 8.2万 亿 ， 低 于 市场 预 期， 但 社 会 融 资 总额 为 15.76万 亿 ，
比 上 年 多 2.93万 亿 ，其中 信 托 贷款 和 企 业 债券 净 融 资 增 幅 度 最 大， 表明 传 统 信 贷 部 分 已 经 被 更 市场化 的 方式 所 替 代 。
国内资本 市场 大 部 分 时间 呈 现了 债 强 股 弱 的 格 局 ， 从 大 类 资 产 的 角 度 来 看 ， 如 我们 在
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2012年 初 所 判 断 一 致 ，中 低 等 级 的 信用 债 成 为表现 最 好 的资 产 。股 票市场 ， 上 半 年在 政 策 预 期 放 松 和 流动 性 转 好 的 刺激 下 出 现了 小 幅 反 弹 ， 但 下 半 年 前 五 个月 持续调 整，并 于 12月 初 创 出 4年 来 的 上 证 综 指新 低 1949点 ， 主 要 原 因 在 于盈 利 下 滑显 现 和 政 策 预 期的 落空 ， 但 12月 以来 市场 出 现了 戏剧 性的 变 化 ，十 八 大 后 最 高 层释 放 强烈改革 信 号 ， 加 之 宏 观 经 济 复 苏迹 象 显 现 ，在金 融 股的带 领 下 沪深 300指 数持续 大 幅 上 行， 12月 单 月 上 涨 17.9%， 使 得
全 年 市场 涨幅 转负 为正 ， 全 年 房 地 产 行 业 领涨 ，金 融服 务 和建 筑 建 材次 之 ， 而商 贸 、 黑色 金 属 和 信 息 设 备 等 跌幅居 前 。债券 市场 ， 信用 债出 现 一 波 牛 市 ，利 率品 则 波澜 不 兴 ， 信用 利 差 显著 收 窄 。 货币 市场 利 率 逐季 走低 ， 全 年 流动 性 呈 现 偏宽松 格 局 。
2012年本基金 首 先 在 宏 观 研 判 的基 础 上 进 行 了 大 类 资 产 的 配 置 ，重 点 配 置 中 低 等 级 的 企 业 债 （包括 产业 债、 城 投债和 短 融） ， 取 得 了 较好 的 收益 。其 次 ， 秉 持 绝 对 收益 的理 念 ， 波 段 运作 权 益类 资 产 ， 目 标 是 增 强 组合 收益 ， 上 半 年股 票 和 可转 债投资中 较好 地 把握 了 波 段 ， 但 在三 季 度 市场调 整中 仓 位 控制 有所 偏 差 ， 给 组合 带 来了 负 面影响 ， 四 季 度 增 加 了 权 益增 仓 ， 分 享 了 股 市 上 涨 的 收益 ； 债券 类 资 产 也 在 杠杆 的 运用 中 增 加 了 变 化 ，有 效 地 降 低 了 纯 债 部 分
的 波 动率 。 上 半 年， 高 杠杆 配 置 信用 债， 6月份 开 始 控制 杠杆 ， 缩 短 久 期， 减 少 了 三 季 度债 市调 整的 负 面冲击 ， 四 季 度 又 逐 步 扩 大 杠杆 ， 增持 城 投债。
4.4.2报告期 内 基金的业绩表现
国泰双利债券 A在 2012年的 净值 增 长 率 为 7.73%，国泰双利债券 C在 2012年 净值 增 长 率 为 7.43%， 同 期 业绩 比较 基准 为 4.02%。
4.5 管理人 对宏观 经 济 、证券 市场 及 行 业 走势 的简要 展望
2013年 全 球 经 济 可 能 会 进 入 复 苏 共 振 期， 美 国 房 地 产 和 劳工 两 大 市场持续 向 好 有 助 于
经 济 继 续回稳 ，不 过 幅 度 上 受 制 于 基 数 原 因 以 及 财 政 悬崖 约 束 可 能略 有 放 缓 ； 欧 洲 则 有 望 逐 步摆脱 欧 债 危 机 的 困扰 ， 触底 反 弹 ， 但 中 长 期 经 济 结 构 问题仍 然 有 待 解决 ； 日本 则 在 新 一 轮 量 化 宽松 效 应 和 经 济 长 期 低 迷 间 徘徊 ，不确 定 依 然 较 大 ； 新 兴 经 济 体 在 持续 两 年的 刺激政 策 效 应 下 有 望 进 入 新 一 轮 经 济 增 长 期， 尤 其 是 具 备 多 样 资 源禀赋 优 势 的 巴 西 、 印 度 等 。中国 经 济 在 新 的一年 面临 的内 外 环 境 应 好 于 2012年， 新 一 届政 府 的 执 政 理 念 逐 步清晰 ， 倡 导 改革 鼓 舞 人 心 ，不 过经 济层 面 的 政 策 框架尚 未 理 顺 ， 能 否 推 动 中国 经 济 进 入 新 的 发 展 期 需 要 观察 。 宏 观 调控 政 策 中， 预 计财 政政 策 可 能 扮演 主 要 角色 ， 结 构 性 减税 有 望 得 以 落 实， 新 兴 产业 和 民 生相 关 型 行 业 将 受 益 于新 政 府 的 差 别 化 政 策 扶 持 ， 传 统 产 能 过 剩 行 业 可 能 在中 长 期内 继 续
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煎熬 。 2013年 经 济 运 行的 风险 在 于 通 胀压 力 的 变 化 ， CPI的 水平 可 能 在年内不会 超 出 政 府 调
控目 标 ， 但 房 价 和 食 品价格 这些 民 众 体 验 类 指标 有 可 能 对 政 府 调控 政 策 形成 压 力 。
股 票市场 展 望 ： 经 济 反 弹 ， 通 胀 短 期 相 对 低位 以 及 企 业盈 利 逐 步 改 善 ， 这 对 于 权 益市场 而 言 是 相 对 蜜 月期。 从 自上 而 下 和 自 下 而 上 的 角 度 来 看 ，大 消 费 中的 优 质医药 企 业 、 民 生 关 注 的 环 保和 新 型 城 镇 化 过 程 中的 优 势 企 业 将 在中 长 期内 提 供 较好 的投资 回 报。
债券 市场 展 望 ： 经 济逐 步 反 弹 ， 流动 性 相 对 宽松 ， 绝 对 收益 处 于 低位 ，债券 市场将 难 有 表现 ，基 于信用 利 差 缩 窄 的 判 断 ， 信用 债 继 续 有 超 额收益 ， 但 预 期 回 报 应 显著 放 低 。 下 半 年 通 胀压 力 逐 步抬 高 后 ，利 率 产 品 可 能 在 此 期 间 面临 较 大的 调 整 压 力 ， 但 国债期 货 等 衍 生品 的 推 出 可 能 会 加 剧 其 波 动 ； 信用 债 收益率 可 能 先 下 后 上 ， 全 年 维 持 中性 判 断 。
权 益 运作 方 面 ，本基金 将 谨慎 投资股 票 和 可转 债，保 持 灵 活 的 权 益 仓 位 ， 以 绝 对 回 报 为
目 标 ，重 点 投资 优 质医药 股，有 业绩 支撑 的 环 保 类 股， 同 时 在 积极 财 政政 策 带 来 的 制 度 红 利 下 ， 寻找 未来明 确 受 益 的基建 类 和 新 兴 产业 类 公司。 固 定 收益 运作 方 面 ， 我们 将 重 点 配 置控 制 组合 久 期， 注 意 适 时 锁 定 收益 ， 降 低 债券 组合 的 波 动 性。
未来 ，本基金 将 秉 持 绝 对 收益 的理 念 ， 力争 在 复 杂 多 变 的 市场 中理 清 大 类 资 产配 置 的 思 路 ， 将 积极 依 托公司内 外 部 研究 力 量 ， 密切 跟踪 国内 外 经 济 形 势 的 发 展 ， 研究 分 析 各 方 面 因 素 对 市场 的 影响 和 变 化 ，完 善 优化 投资 策 略 ， 奉 行国泰基金 “ 长 期投资、 价 值 投资、责任投 资 ” 的投资理 念 ， 规 范 运作 ， 审 慎 投资， 勤勉尽 责 地 为 基金 持 有人 谋求 长 期、 稳 定 的 回 报。
4.6 管理人 对 报告期 内 基金 估 值 程序等事项 的说明
本基金管理人 按照 相 关 法律法 规规定 ，设有 估 值 委员 会，并 制 定了 相 关 制 度及 流 程 。 估 值 委员 会 主 要 负 责基金 估 值 相 关 工 作 的 评 估 、 决策 、 执 行和 监 督 ，确保基金 估 值 的公 允与 合 理。报告期内 相 关 基金 估 值 政 策由 托管银行 进 行 复核 。公司 估 值 委员 会 由 主 管 运 营 副 总 经 理 负 责， 成 员 包括 基金 核 算 、金 融 工 程 、行 业 研究 方 面 业务 骨干 ， 均 具 有 丰 富 的行 业分 析 、会
计核 算 等 证券基金行 业 从 业经 验 及 专 业 能力 。基金 经 理 如 认 为 估 值 有 被 歪 曲 或有 失 公 允 的 情 况 ， 可 向 估 值 委员 会报告并 提 出 相 关 意见 和建 议 。 各 方 不存在任 何 重大利 益 冲 突 ，一 切 以 投
资 者 利 益 最 大 化 为 最 高 准 则 。
4.7 管理人 对 报告期 内 基金利润分配情况的说明
国泰双利债券 A已 于 2012年实 施 利 润分配 52,668,365.42元 ，国泰双利债券 C已 于 2012
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年实 施 利 润分配 24,394,869.06元 。
截 止 本报告期 末 ，国泰双利债券 A期 末 可供 分配 利 润为 -5,668,470.72元 ， 可供 分配 的份
额 利 润为 -0.0047元 ，国泰双利债券 C期 末 可供 分配 利 润为 -1,747,225.71元 ， 可供 分配 的份 额 利 润为 -0.0086元 。本基金管理人 根据 本基金基金 合同 和 相 关 法律法 规 的 规定 已 于 2012年 6月 25日 进 行利 润分配 ，国泰双利债券 A每 10份基金份 额 派 发 红 利 0.410元 ，国泰双利债 券 C每 10份基金份 额 派 发 红 利 0.400元 。
§ 5 托管人报告
5.1 报告期 内 本基金托管人 遵规守 信情况 声 明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管 过 程 中， 严格 遵守 了 《 证券投资 基金法 》、基金 合同 、托管 协 议 和其 他 有 关 规定 ，不存在 损害 基金份 额持 有人利 益 的行 为 ， 完 全 尽 职 尽 责 地 履 行 了 基金托管人 应尽 的 义 务 。
5.2 托管人 对 报告期 内 本基金投资 运作遵规守 信、净值计 算 、利润分配 等 情况的说明
本报告期，本托管人 按照 国 家 有 关 规定 、基金 合同 、托管 协 议 和其 他 有 关 规定 ，对本基 金的基金资 产净值计 算 、基金 费 用 开 支 等 方 面 进 行 了 认 真的 复核 ，对本基金的投资 运作 方 面 进 行 了 监 督 ， 未发现 基金管理人有 损害 基金份 额持 有人利 益 的行 为 。
报告期内，本基金实 施 利 润分配 的金 额 为 77,063,234.48元 ，其中 A类 的利 润分配 金 额 为 52,668,365.42元 ， C类 的利 润分配 金 额 为 24,394,869.06元 。
5.3 托管人 对 本年度报告 中 财务信息 等内容 的 真实 、准 确 和 完整发 表 意见
本托管人 复核审 查 了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 、利 润分配情况 、 财务 会 计 报告、 投资 组合 报告 等 内容，保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
§ 6 审 计报告
本基金 2012年年度 财务 会 计 报告 经普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限公司 审计 ， 注 册 会 计师签字 出 具了无 保 留意见 的 审计 报告。投资 者 可 通 过 登 载 于 本管理人 网 站 的年度报告 正文 查 看 审计 报告 全 文 。
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§ 7 年度财务报表
7.1 资产 负 债表
会 计 主体 ：国泰双利债券证券投资基金
报告 截 止 日： 2012年 12月 31日
单位 ：人 民币元
资 产
本期末
2012年 12月 31日
上 年度末
2011年 12月 31日
资 产 ：
银行存 款 130,053,360.14 111,514,379.44
结算 备 付 金 27,423,251.87 1,101,279.18
存出保证金 520,938.31 304,594.39
交易 性金 融 资 产 1,755,456,116.32 1,246,906,616.00
其中：股 票 投资 213,937,906.31 45,000.00
基金投资 - -
债券投资 1,541,518,210.01 1,246,861,616.00
资 产 支 持 证券投资 - -
衍 生 金 融 资 产 - -
买 入 返售 金 融 资 产 - 146,000,459.00
应 收 证券 清 算 款 48,625,586.79 880,827.89
应 收 利 息 34,398,775.24 15,979,904.04
应 收 股利 - -
应 收申购 款 202,076.57 83,122,048.81
递延 所 得 税 资 产 - -
其 他 资 产 - -
资 产 总 计 1,996,680,105.24 1,605,810,108.75
负 债和 所有者权 益
本期末
2012年 12月 31日
上 年度末
2011年 12月 31日
负 债 ：
短 期 借 款 - -
交易 性金 融负 债 - -
衍 生 金 融负 债 - -
卖 出 回购 金 融 资 产 款 412,999,653.00 52,300,000.00
应 付 证券 清 算 款 116,779,697.55 -
应 付赎 回 款 1,582,906.90 555,726.91
应 付 管理人报 酬 894,169.75 547,209.71
应 付 托管 费 255,477.08 156,345.61
应 付销售 服 务 费 72,745.32 168,182.60
应 付 交易 费 用 486,563.89 79,386.73
应 交 税 费 5,879,936.94 496,012.80
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应 付 利 息 73,780.98 12,433.64
应 付 利 润 - -
递延 所 得 税 负 债 - -
其 他负 债 324,031.96 330,115.99
负 债 合计 539,348,963.37 54,645,413.99
所有者权 益 ：
实 收 基金 1,406,879,196.31 1,551,769,362.50
未分配 利 润 50,451,945.56 -604,667.74
所有 者 权 益 合计 1,457,331,141.87 1,551,164,694.76
负 债和所有 者 权 益总 计 1,996,680,105.24 1,605,810,108.75
注 ：报告 截 止 日 2012年 12月 31日， 下属 A类 基金的份 额 净值 1.036元 ， 下属 C类 基 金的份 额 净值 1.033 元 ，基金份 额总额 1,406,879,196.31 份， 下属 A类 基金的份 额总额
1,203,459,388.51份， 下属 C类 基金的份 额总额 203,419,807.80份。
7.2 利润表
会 计 主体 ：国泰双利债券证券投资基金
本报告期： 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日
单位 ：人 民币元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 12
月 31日
上 年度 可 比期间
2011年 1月 1日 至 2011年 12
月 31日
一 、收 入 107,594,198.39 -11,067,258.29
1.利 息收入 72,981,559.07 18,347,492.32
其中：存 款 利 息收入 761,921.29 367,510.55
债券利 息收入 72,063,650.05 17,600,467.56
资 产 支 持 证券利 息收入 - -
买 入 返售 金 融 资 产 收入 155,987.73 379,514.21
其 他 利 息收入 - -
2.投资 收益 （ 损 失 以 “ -” 填 列） -13,169,090.66 -22,171,519.33
其中：股 票 投资 收益 -33,535,761.23 121,163.87
债券投资 收益 19,055,679.81 -22,797,931.33
基金投资 收益 - -
资 产 支 持 证券投资 收益 - -
衍 生 工 具 收益 - -
股利 收益 1,310,990.76 505,248.13
3.公 允 价 值 变 动收益 （ 损 失 以 “ -” 号 填 列）
47,441,576.15 -7,555,110.72
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4.汇 兑 收益 （ 损 失 以 “ － ” 号 填 列）
- -
5.其 他 收入 （ 损 失 以 “ -” 号 填 列）
340,153.83 311,879.44
减：二 、 费用 26,339,319.27 10,852,043.62
1． 管理人报 酬 9,735,213.71 3,692,013.88
2． 托管 费 2,781,489.65 1,054,861.10
3．销售 服 务 费 1,410,839.54 1,069,676.16
4． 交易 费 用 3,810,261.58 2,175,732.11
5． 利 息 支 出 8,358,122.00 2,638,489.14
其中： 卖 出 回购 金 融 资 产 支 出 8,358,122.00 2,638,489.14
6． 其 他费 用 243,392.79 221,271.23
三、利润 总 额（ 亏损总 额以 “ -” 号填列）
81,254,879.12 -21,919,301.91
减 ：所 得 税 费 用 - -
四 、净利润（净 亏损 以 “ -”号
填列
81,254,879.12 -21,919,301.91
7.3 所有者权 益（基金净值 ） 变动表
会 计 主体 ：国泰双利债券证券投资基金
本报告期： 2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日
单位 ：人 民币元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日 项目
实 收基金 未 分配利润 所有者权 益合计
一、期 初 所有 者 权 益 （ 基金 净值 ） 1,551,769,362.50 -604,667.74 1,551,164,694.76
二、本期 经 营活 动 产 生 的基金 净值 变 动数 （ 本期利 润 ）
- 81,254,879.12 81,254,879.12
三、本期基金份 额交易 产 生 的基金 净 值 变 动数 （ 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列）
-144,890,166.19 46,864,968.66 -98,025,197.53
其中： 1.基金 申购 款 2,028,303,797.64 83,647,659.57 2,111,951,457.21
2.基金 赎 回 款 -2,173,193,963.83 -36,782,690.91 -2,209,976,654.74
四 、本期 向 基金份 额持 有人 分配 利 润 产 生 的基金 净值 变 动 （ 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列）
- -77,063,234.48 -77,063,234.48
五 、期 末 所有 者 权 益 （ 基金 净值 ） 1,406,879,196.31 50,451,945.56 1,457,331,141.87
上 年度 可 比期间
2011年 1月 1日 至 2011年 12月 31日 项目
实 收基金 未 分配利润 所有者权 益合计
一、期 初 所有 者 权 益 （ 基金 净值 ） 573,532,349.92 82,904,910.04 656,437,259.96
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
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二、本期 经 营活 动 产 生 的基金 净值 变 动数 （ 本期利 润 ）
- -21,919,301.91 -21,919,301.91
三、本期基金份 额交易 产 生 的基金 净 值 变 动数 （ 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列）
978,237,012.58 20,626,183.00 998,863,195.58
其中： 1.基金 申购 款 1,401,982,661.57 70,993,715.55 1,472,976,377.12
2.基金 赎 回 款 -423,745,648.99 -50,367,532.55 -474,113,181.54
四 、本期 向 基金份 额持 有人 分配 利 润 产 生 的基金 净值 变 动 （ 净值 减 少 以 “ -” 号 填 列）
- -82,216,458.87 -82,216,458.87
五 、期 末 所有 者 权 益 （ 基金 净值 ） 1,551,769,362.50 -604,667.74 1,551,164,694.76
报 表 附 注 为财务 报 表 的 组 成 部 分
本报告 页 码 （ 序 号） 从 7.1至 7.4， 财务 报 表由 下 列负 责人 签 署 ；
基金管理公司 负 责人：金 旭 ， 主 管会 计 工 作 负 责人： 巴 立 康 ，会 计 机 构 负 责人： 王骏
7.4 报表 附注
7.4.1基金基本情况
国泰双利债券证券投资基金 (以 下简称 “ 本基金 ” )经 中国证券 监 督 管理 委员 会 (以 下简称 “ 中国证 监 会 ” )证 监 许 可 [2009]第 75号 《 关 于核 准国泰双利债券证券投资基金 募 集 的 批 复 》 核 准， 由 国泰基金管理有限公司 依 照 《 中 华 人 民 共 和国证券投资基金法 》 和 《 国泰双利债券
证券投资基金基金 合同 》 负 责公 开 募 集 。本基金 为 契约型开放式 ，存 续 期限不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包括认 购 资金利 息 共 募 集 1,979,957,326.32元 ， 业经普华永道 中 天 会 计师 事 务 所有限 公司 普华永道 中 天 验 字 (2009)第 25号 验 资报告 予 以 验 证。 经 向 中国证 监 会 备 案 ，《 国泰双利 债券证券投资基金基金 合同 》 于 2009年 3月 11日 正 式生效 ，基金 合同 生效 日的基金份 额总
额 为 1,980,213,889.04份基金份 额 ，其中 认 购 资金利 息 折 合 256,562.72份基金份 额 。本基金
的基金管理人 为 国泰基金管理有限公司，基金托管人 为 中国建设银行股份有限公司。
根据 《 国泰双利债券证券投资基金基金 合同 》 和 《 国泰双利债券证券投资基金 招募说明 书 》 的 规定 ，本基金 自募 集 期 起 根据 认 购 /申购 费 用 、 销售 服 务 费 用 收 取 方式 的不 同 ， 将 基 金份 额 分为 不 同 的 类 别。在投资 者 认 /申购时收 取 前 端 认 /申购 费 用 的， 称 为 A类 ； 不 收 取 前
端 申购 费 用 ， 而是从 本 类 别基金资 产 中 计 提 销售 服 务 费 的基金 类 别， 称 为 C类 。本基金 A
类 、 C类 两 种收 费 模 式 并存， 各 类 基金份 额 分 别 计 算 基金份 额 净值 。投资人 可 自由 选 择 申购 某 一 类 别的基金份 额 ， 但 各 类 别基金份 额 之 间 不 能相 互转 换 。
根据 《 中 华 人 民 共 和国证券投资基金法 》 和 《 国泰双利债券证券投资基金基金 合同 》 的
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有 关 规定 ，本基金的投资 范 围 为具 有 良好流动 性的金 融 工 具 ， 包括 国内 依 法 发 行、 上 市 的国
债、金 融 债、公司债、 企 业 债、 可转 换 公司债券 (含可 分 离 交易 的 可转 换 公司债券 )、资 产 支
持 证券、 短 期 融 资券、债券 回购 、 央 行 票 据等 固 定 收益类品种 ， 还 可 投资 于 一 级市场 新 股 申 购 、 持 有 可转 债 转 股所 得 的股 票 、投资二 级市场 股 票 、 权 证 等以 及中国证 监 会 允 许 基金投资 的其 它 金 融 工 具 。本基金的投资 组合 比 例 为 ：投资 于 债券 等 固 定 收益类品种 的 比 例 不 低 于 基
金资 产 的 80%，投资 于 股 票 、 权 证 等 权 益类品种 的 比 例 不 超 过 基金资 产 的 20%，保 留 的 现
金或 者 到 期日在一年 以 内的 政 府 债券不 低 于 基金资 产净值 的 5%。本基金的 业绩 比较 基准 为 ： 中证 全 债 指 数收益率 X 90%+上 证 红 利 指 数收益率 X 10%。
本 财务 报 表由 本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司 于 2013年 3月 25日 批 准报 出。
7.4.2会计报表的 编制 基 础
本基金的 财务 报 表 按照 财 政 部 于 2006年 2月 15日 颁布 的 《 企 业 会 计 准 则 － 基本准 则 》 和 38项 具 体 会 计 准 则 、其 后 颁布 的 企 业 会 计 准 则应用指 南 、 企 业 会 计 准 则解 释 以 及其 他 相 关 规定 (以 下 合 称 “企 业 会 计 准 则 ” )、中国证 监 会 颁布 的 《 证券投资基金 信 息 披露 XBRL模
板 第 3号 <年度报告和 半 年度报告 >》、中国证券投资基金 业 协 会 颁布 的 《 证券投资基金会 计 核 算 业务指 引 》、《 国泰双利债券证券投资基金基金 合同 》 和在 财务 报 表 附 注 7.4.4所 列 示 的
中国证 监 会 发 布 的有 关 规定 及 允 许 的基金行 业 实 务 操 作 编 制 。
7.4.3遵循企 业会计准 则 及其 他有关规定 的 声 明
本基金 2012 年度 财务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的要 求 ，真实、完整 地 反 映 了 本基金
2012年 12月 31日 的 财务 状 况以 及 2012年度 的 经 营 成 果 和基金 净值 变 动 情况等 有 关 信
息 。
7.4.4本报告期 所采用 的会计 政策 、会计 估 计与 最近一 期年度报告 相一 致 的说明
本报告期所 采 用 的会 计 政 策 、会 计 估 计 与 最 近 一期年度报告 相 一 致 。
7.4.5会计 政策 和会计 估 计变 更 以及 差错更正 的说明
7.4.5.1会计 政策 变 更 的说明
本基金本报告期 未发 生 会 计 政 策 变 更 。
7.4.5.2会计 估 计变 更 的说明
本基金本报告期 未发 生 会 计 估 计 变 更 。
7.4.5.3差错更正 的说明
本基金在本报告期 间 无 须 说明 的会 计 差 错 更正 。
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
20
7.4.6税 项
根据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2002]128号 《 关 于 开放式 证券投资基金有 关 税 收 问题 的 通 知 》、 财 税 [2005]102号 《 关 于 股 息红 利个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [2005]107号 《 关 于 股 息红 利有 关 个人所 得 税 政 策 的 补充 通 知 》、 财 税 [2008]1号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优
惠 政 策 的 通 知 》 及其 他 相 关 财 税 法 规 和实 务 操 作 ， 主 要 税 项列 示 如 下 ：
(1)以发 行基金 方式 募 集 资金不 属 于 营 业 税 征 收 范 围 ，不 征 收 营 业 税 。
(2)对基金 从 证券 市场 中 取 得 的 收入 ， 包括 买卖 股 票 、债券的 差价收入 ，股 权 的股 息 、 红 利 收入 ，债券的利 息收入 及其 他 收入 ， 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 。
(3)对基金 取 得 的 企 业 债券利 息收入 ， 由发 行债券的 企 业 在 向 基金 支 付 利 息时 代 扣 代 缴
20%的个人所 得 税 。对基金 取 得 的股 票 的股 息 、 红 利 收入 ， 由上 市 公司在 向 基金 派 发 股 息 、 红 利 时 暂 减 按 50%计 入 个人 应 纳 税 所 得 额 ， 依 照 现 行 税 法 规定 即 20%代 扣 代 缴 个人所 得 税 。
(4)基金 卖 出股 票 按 0.1%的 税 率 缴 纳 股 票交易 印 花 税 ， 买 入 股 票 不 征 收 股 票交易 印 花 税 。
7.4.7 关 联 方 关 系
关联 方 名 称 与 本基金的 关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、 注 册 登 记 机 构 、基金 销售 机 构
中国建设银行股份有限公司 （ “ 中国建设银行 ” ） 基金托管人、基金 代 销 机 构
中国建银投资有限责任公司 （ “ 中国建投 ” ） 基金管理人的 控 股股 东
中国 电 力 财务 有限公司 基金管理人的股 东
宏 源 证券股份有限公司 （ “ 宏 源 证券 ” ） 基金 代 销 机 构 、 受 中国建投 控制 的公司
意 大利 忠 利 集 团 （ Assicurazioni Generali S.p.A.） 基金管理人的股 东
注 ： 下 述 关联 交易 均 在 正 常 业务 范 围 内 按 一 般 商 业 条 款 订 立 。
7.4.8 本报告期及 上 年度 可 比期间的 关 联 方 交易
7.4.8.1 通 过 关 联 方 交易 单元进 行 的 交易
本基金本报告期及 上 年度 可 比 期 间 均 未 通 过 关联 方交易 单元 进 行 交易 。
7.4.8.2关 联 方报 酬
7.4.8.2.1 基金管理 费
单位 ：人 民币元
项 目 本期 上 年度 可 比 期 间
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
21
2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31
日
2011年 1月 1日 至 2011年 12月 31
日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的管理
费
9,735,213.71 3,692,013.88
其中： 支 付销售 机 构 的 客户 维 护 费
624,233.51 605,998.36
注 ： 支 付 基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报 酬 按 前 一日基金资 产净值 0.70%
的年 费 率 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。其 计 算 公 式 为 ：
日管理人报 酬＝ 前 一日基金资 产净值 X 0.70% / 当 年 天 数 。
7.4.8.2.2基金托管 费
单位 ：人 民币元
项 目
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31
日
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 12月 31
日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的托管
费
2,781,489.65 1,054,861.10
注 ： 支 付 基金托管人中国建设银行的托管 费 按 前 一日基金资 产净值 0.20%的年 费 率 计
提 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。其 计 算 公 式 为 ：
日托管 费 ＝ 前 一日基金资 产净值 X 0.20% / 当 年 天 数 。
7.4.8.2.3销售服 务 费
单位 ：人 民币元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的 销售 服 务 费
获得 销售 服 务 费 的 各关
联 方 名 称
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公司 - 498,051.47 498,051.47
中国建设银行 - 397,140.02 397,140.02
宏 源 证券 - 112.54 112.54
合计 - 895,304.03 895,304.03
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 12月 31日
当 期 发 生 的基金 应 支 付 的 销售 服 务 费
获得 销售 服 务 费 的 各关
联 方 名 称
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公
司
- 216,508.29 216,508.29
中国建设银行 - 394,425.93 394,425.93
宏 源 证券 - 115.84 115.84
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
22
合计 - 611,050.06 611,050.06
注 ： 支 付 C类 基金份 额 销售 机 构 的 销售 服 务 费 按 前 一日 C类 基金份 额 的基金资 产净值 0.40%的年 费 率 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 给 国泰基金管理有限公司， 再 由 国泰 基金管理有限公司 计 算 并 支 付 给 各 基金 销售 机 构 。其 计 算 公 式 为 ：
日 销售 服 务 费 ＝ 前 一日 C类 基金份 额 基金资 产净值 X 0.40% / 当 年 天 数 。
7.4.8.3与 关 联 方 进 行 银 行 间同业 市场 的债券 (含回购 )交易
单位 ：人 民币元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日
债券 交易 金 额 基金 逆 回购 基金 正 回购 银行 间市场交易 的
各关联 方 名 称 基金 买 入 基金 卖 出 交易 金 额 利 息收入 交易 金 额 利 息 支 出
中国建设银行
- 20,393,164.48 - - - -
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 12月 31日
债券 交易 金 额 基金 逆 回购 基金 正 回购 银行 间市场交易 的
各关联 方 名 称 基金 买 入 基金 卖 出 交易 金 额 利 息收入 交易 金 额 利 息 支 出
中国建设银行
- - - - - -
7.4.8.4各 关 联 方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期 内 基金管理人 运用 固 有 资金投资本基金的情况
份 额 单位 ：份
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 12月 31日 项 目
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
期 初 持 有的基金份
额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期 间申购 /买 入总 份 额
- - - -
期 间 因 拆 分 变 动 份 额
- - - -
减 ：期 间 赎 回 /卖 出
总 份 额
- - - -
期 末持 有的基金份
额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期 末持 有的基金份
额 占 基金 总 份 额比
例
1.55% - 4.13% -
注 ： 关联 方 投资本基金的 费 率 是 公 允 的， 均 遵 照 本基金公告的 费 率 执 行。
7.4.8.4.2报告期末 除 基金管理人 之外 的其 他关 联 方投资本基金的情况
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
23
国泰双利债券 A
本基金本报告期 末 及 上 年度 末 无 除 基金管理人 之 外 的其 他关联 方 投资本基金 下属 A类 基金的 情况 。
国泰双利债券 C
份 额 单位 ：份
注 ： 关联 方 投资本基金的 费 率 是 公 允 的， 均 遵 照 本基金公告的 费 率 执 行。
7.4.8.5由 关 联 方 保 管的 银 行 存款余 额及 当 期产生的利息收 入
单位 ：人 民币元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 12月 31日 关联 方 名 称
期 末 余 额 当 期利 息收入 期 末 余 额 当 期利 息收入
中国建设银行 130,053,360.14 403,743.39 111,514,379.44 214,839.43
注 ：本基金的银行存 款 由 基金托管人中国建设银行保管， 按 银行 同业 利 率 计 息 。
7.4.8.6本基金 在承销 期 内 参 与 关 联 方 承销 证券的情况
金 额 单位 ：人 民币元
本期
2012年 1月 1日 至 2012年 12月 31日
基金在承 销 期内 买 入
关联 方 名 称 证券 代 码 证券 名 称 发 行 方式
数 量 （单位 ：股 /张 ） 总 金 额
宏 源 证券 1280097
12河套 水 务 债
新 债 网 下 发 行 500,000 50,000,000.00
宏 源 证券 112057 11东磁 债 新 债 网 下 发 行 200,000 20,000,000.00
宏 源 证券 122133 12柳 化 债 新 债 网 下 发 行 200,000 20,000,000.00
宏 源 证券 1280437 12立业 债 新 债 网 下 发 行 300,000 30,000,000.00
上 年度 可 比 期 间
2011年 1月 1日 至 2011年 12月 31日
基金在承 销 期内 买 入
关联 方 名 称 证券 代 码 证券 名 称 发 行 方式
数 量 （单位 ：股 /张 ） 总 金 额
宏 源 证券 112055 11徐 工 01 新 债 网 下 发 行 400,000 40,000,000.00
7.4.8.7其 他关 联 交易事项 的说明
本基金本报告期及 上 年度 可 比 期 间 无 须 作说明 的其 他关联 交易 事 项 。
国泰双利债券 C本期 末
2012年 12月 31日
国泰双利债券 C上 年度 末
2011年 12月 31日
关联 方 名 称
持 有的
基金份 额
持 有的基金份 额
占 基金 总 份 额 的 比 例
持 有的
基金份 额
持 有的基金份 额
占 基金 总 份 额 的 比 例
中国建投 - - 300,300,300.30 27.29%
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
24
7.4.9期末（ 2012年 12月 31日 ） 本基金 持 有 的 流通受限 证券
7.4.9.1因认购新 发 /增 发 证券 而于 期末 持 有 的 流通受限 证券
金 额 单位 ：人 民币元
7.4.9.1.1 受 限证券 类 别：股 票
证券
代 码
证券 名 称
成 功
认 购 日
可 流
通 日
流通 受 限 类型
认 购
价格
期 末 估 值 单 价
数 量
（单位 ：股 ）
期 末
成 本 总额
期 末
估 值 总额
备 注
000826 桑 德 环 境 2012-12-31 2013-01-09 配 股 12.71 22.99 18,363 233,393.73 422,165.37 -
7.4.9.1.2 受 限证券 类 别：债券
证券
代 码
证券 名 称
成 功
认 购 日
可 流
通 日
流通 受 限 类型
认 购
价格
期 末 估 值 单 价
数 量
（单位 ： 张 ）
期 末
成 本 总额
期 末
估 值 总额
备 注
124043 12深 立业 2012-12-06 2013-01-04
新 债中
签
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
注 ：基金 可 使 用以 基金 名 义 开 设的股 票 账 户 ， 选 择 网 上 或 者 网 下 一 种方式 进 行 新 股 申购 。
其中基金 作为 一 般 法人或 战 略 投资 者 认 购 的 新 股， 根据 基金 与 上 市 公司所 签 订 申购 协 议 的 规 定 ，在 新 股 上 市 后 的 约 定 期限内不 能 自由 转 让 ； 基金 作为 个人投资 者 参 与网 上 认 购 获 配 的 新
股， 从 新 股 获 配 日 至 新 股 上 市 日 之 间 不 能 自由 转 让 。
7.4.9.2期末 持 有 的 暂时停牌 等 流通受限股票
本基金本报告期 末 未 持 有 暂 时 停 牌 等 流通 受 限股 票 。
7.4.9.3期末债券 正回购 交易中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1银 行 间 市场 债券 正回购
截 止 本报告期 末 2012年 12月 31日 止 ，本基金 从 事银行 间市场 债券 正 回购交易 形成 的
卖 出 回购 证券 款 余 额 97,999,653.00元 ， 是 以 如 下 债券 作为 质 押 ：
金 额 单位 ：人 民币元
债券 代 码 债券 名 称 回购 到 期日 期 末 估 值 单 价 数 量 （ 张 ） 期 末 估 值 总额
110261 11国 开 61 2013-01-08 98.77 500,000 49,385,000.00
120218 12国 开 18 2013-01-08 100.04 400,000 40,016,000.00
120419 12农 发 19 2013-01-08 100.02 100,000 10,002,000.00
合计
- - 1,000,000 99,403,000.00
7.4.9.3.2交易所市场 债券 正回购
截 至 本报告期 末 2012年 12月 31日 止 ，本基金 从 事证券 交易 所债券 正 回购交易 形成 的
卖 出 回购 证券 款 余 额 315,000,000.00元 ， 于 2013年 1月 4日 到 期。 该 类交易 要 求 本基金在 回购 期内 持 有的在 新 质 押 式回购下 转 入 质 押 库 的债券， 按 证券 交易 所 规定 的 比 例折算 为标 准 券 后 ，不 低 于 债券 回购交易 的 余 额 。
7.4.10有助 于 理 解 和分 析 会计报表 需 要说明的其 他事项
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
25
(1)公 允 价 值
(a)不 以 公 允 价 值计 量 的金 融 工 具
不 以 公 允 价 值计 量 的金 融 资 产 和 负 债 主 要 包括 应 收 款 项 和其 他 金 融负 债，其 账 面 价 值 与
公 允 价 值 相差 很 小 。
(b)以 公 允 价 值计 量 的金 融 工 具
(i)金 融 工 具 公 允 价 值计 量 的 方 法
根据 在公 允 价 值计 量 中对 计 量 整 体 具 有重大 意 义 的 最 低 层 级 的 输 入 值 ，公 允 价 值 层 级 可
分为 ：
第 一 层 级 ： 相 同 资 产 或 负 债在 活 跃 市场 上 (未经 调 整 )的报 价 。
第 二 层 级 ： 直 接 (比 如 取 自 价格 )或 间 接 (比 如 根据 价格 推 算 的 )可 观察 到 的、 除 第 一 层 级 中的 市场 报 价 以 外 的资 产 或 负 债的 输 入 值 。
第 三 层 级 ： 以 可 观察 到 的 市场数 据以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的资 产 或 负 债的 输 入 值 (不 可 观察输 入 值 )。
(ii)各 层 级 金 融 工 具 公 允 价 值
于 2012年 12月 31日，本基金 持 有的 以 公 允 价 值计 量且 其 变 动 计 入当 期 损 益 的金 融 资 产 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为 930,961,016.32元 ， 属 于 第 二 层 级 的 余 额 为 824,495,100.00元 ， 无
属 于 第 三 层 级 的 余 额 (2011 年 12 月 31日： 第 一 层 级 ： 288,866,866.00元 ， 第 二 层 级 ： 958,039,750.00元 ， 无 第 三 层 级 )。
(iii)公 允 价 值 所 属 层 级间 的重大 变 动
对 于 证券 交易 所 上 市 的股 票 和债券， 若 出 现 重大事 项 停 牌 、 交易 不 活 跃 (包括 涨跌 停 时 的 交易 不 活 跃 )、或 属 于 非 公 开 发 行 等情况 ，本基金不会 于 停 牌 日 至交易 恢 复 活 跃 日期 间 、 交易 不 活 跃 期 间 及限 售 期 间将相 关 股 票 和债券的公 允 价 值 列 入 第 一 层 级 ； 并 根据 估 值 调 整中
采 用 的不 可 观察输 入 值 对 于 公 允 价 值 的 影响 程 度，确 定 相 关 股 票 和债券公 允 价 值应 属 第 二 层 级 还 是 第 三 层 级 。
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
26
(iv)第 三 层 级 公 允 价 值 余 额 和本期 变 动 金 额
无 。
(2)除 公 允 价 值 外 ， 截 至 资 产 负 债 表 日本基金 无 需 要 说明 的其 他 重要事 项 。
§ 8 投资 组 合报告
8.1 期末基金资产 组 合情况
金 额 单位 ：人 民币元
序 号 项 目 金 额
占 基金 总 资 产 的 比 例 （ %）
1 权 益 投资 213,937,906.31 10.71
其中：股 票 213,937,906.31 10.71
2 固 定 收益 投资 1,541,518,210.01 77.20
其中：债券 1,541,518,210.01 77.20
资 产 支 持 证券 - -
3 金 融 衍 生品 投资 - -
4 买 入 返售 金 融 资 产 - -
其中： 买 断 式回购 的 买 入 返售 金 融 资 产 - -
5 银行存 款 和 结算 备 付 金 合计 157,476,612.01 7.89
6 其 他各项 资 产 83,747,376.91 4.19
7 合计 1,996,680,105.24 100.00
8.2 期末 按 行 业分 类 的 股票 投资 组 合
金 额 单位 ：人 民币元
代 码 行 业 类 别 公 允 价 值
占 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采掘 业 - -
C 制 造 业 163,558,407.44 11.22
C0
食 品 、 饮 料 - -
C1
纺织 、 服 装 、 皮毛 - -
C2
木 材 、 家 具 - -
C3
造纸 、 印 刷 - -
C4
石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 63,466,186.10 4.35
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
27
C5
电子 - -
C6
金 属 、 非 金 属 - -
C7
机 械 、设 备 、 仪 表 23,271,999.00 1.60
C8
医药 、 生 物 制品 76,820,222.34 5.27
C99
其 他 制 造 业 - -
D 电 力 、 煤气 及 水 的 生 产 和 供 应业 14,229,804.10 0.98
E 建 筑 业 - -
F 交通 运 输 、 仓 储 业 - -
G 信 息 技术 业 24,566,551.00 1.69
H 批 发 和 零 售 贸 易 - -
I 金 融 、保 险业 - -
J 房 地 产业 - -
K 社 会 服 务业 11,583,143.77 0.79
L 传 播 与 文 化 产业 - -
M 综 合 类 - -
合计 213,937,906.31 14.68
8.3 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排 序 的 前十名股票 投资明 细
金 额 单位 ：人 民币元
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公 允 价 值
占 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
1 300261 雅 本 化 学 3,741,262 61,917,886.10 4.25
2 300119 瑞 普 生 物 3,189,778 60,286,804.20 4.14
3 002583 海 能 达 1,554,845 24,566,551.00 1.69
4 600388 龙 净 环 保 800,000 17,520,000.00 1.20
5 600518 康 美 药 业 1,258,251 16,533,418.14 1.13
6 600292 九 龙 电 力 1,131,145 14,229,804.10 0.98
7 002400 省广 股份 422,059 9,753,783.49 0.67
8 601989 中国重 工 1,200,000 5,724,000.00 0.39
9 000826 桑 德 环 境 79,572 1,829,360.28 0.13
10 002250 联 化 科 技 79,400 1,548,300.00 0.11
注 ：投资 者欲了解 本报告期 末 基金投资的所有股 票 明细 ， 应阅读 登 载 于 本基金管理人 网 站 的年度报告 正文 。
8.4 报告期 内 股票 投资 组 合的重 大 变动
8.4.1累计 买 入 金额 超出 期 初 基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细
金 额 单位 ：人 民币元
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
28
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本期 累 计 买 入 金 额
占 期 初 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
1 300261 雅 本 化 学 85,364,395.45 5.50
2 600518 康 美 药 业 75,081,150.11 4.84
3 600999 招 商 证券 61,220,351.78 3.95
4 300119 瑞 普 生 物 59,885,493.48 3.86
5 000738 中 航 动控 59,600,221.81 3.84
6 002673 西 部 证券 57,082,536.51 3.68
7 000063 中 兴 通 讯 47,662,097.42 3.07
8 002099 海 翔 药 业 47,420,595.61 3.06
9 601669 中国 水 电 41,219,601.23 2.66
10 600837 海 通 证券 40,280,443.85 2.60
11 002546 新 联电子 36,669,588.36 2.36
12 000690 宝 新 能 源 34,346,545.41 2.21
13 600388 龙 净 环 保 34,199,720.82 2.20
14 002457 青 龙 管 业 32,913,048.46 2.12
15 000650 仁 和 药 业 32,897,342.92 2.12
16 601601 中国 太 保 32,601,280.61 2.10
17 000939 凯 迪 电 力 32,190,140.66 2.08
18 600478 科 力 远 29,977,209.28 1.93
19 000937 冀 中 能 源 29,009,399.75 1.87
20 601699 潞 安 环 能 27,385,752.50 1.77
注 ： 买 入 金 额 按 买 入 成 交 金 额 （ 成 交 单 价乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，不 考虑 相 关 交易 费 用 。
8.4.2累计 卖出 金额 超出 期 初 基金资产净值 2%或 前 20名 的 股票 明 细
金 额 单位 ：人 民币元
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本期 累 计 卖 出金 额
占 期 初 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
1 600518 康 美 药 业 62,182,146.57 4.01
2 002673 西 部 证券 58,893,863.73 3.80
3 600999 招 商 证券 58,423,137.04 3.77
4 000738 中 航 动控 49,514,122.53 3.19
5 002099 海 翔 药 业 44,584,976.86 2.87
6 000063 中 兴 通 讯 42,835,122.29 2.76
7 600837 海 通 证券 40,612,019.91 2.62
8 000690 宝 新 能 源 39,863,987.65 2.57
9 300261 雅 本 化 学 36,945,522.51 2.38
10 601669 中国 水 电 35,351,373.00 2.28
11 002546 新 联电子 34,687,450.40 2.24
12 601601 中国 太 保 33,938,849.96 2.19
13 000650 仁 和 药 业 31,228,304.11 2.01
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
29
14 000939 凯 迪 电 力 29,351,156.77 1.89
15 002457 青 龙 管 业 28,066,552.44 1.81
16 601318 中国 平 安 24,590,173.89 1.59
17 601699 潞 安 环 能 23,976,906.42 1.55
18 600478 科 力 远 23,221,930.17 1.50
19 000401 冀 东 水 泥 23,190,639.77 1.50
20 000937 冀 中 能 源 23,092,217.82 1.49
注 ： 卖 出金 额 按 卖 出 成 交 金 额 （ 成 交 单 价乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，不 考虑 相 关 交易 费 用 。
8.4.3买 入 股票 的 成 本 总 额及 卖出股票 的收 入总 额
单位 ：人 民币元
买 入 股 票 的 成 本 （ 成 交 ） 总额 1,417,114,866.73
卖 出股 票 的 收入 （ 成 交 ） 总额 1,188,099,975.13
注 ： 买 入 股 票 成 本、 卖 出股 票收入 均 按 买卖 成 交 金 额 （ 成 交 单 价乘 以 成 交数 量 ） 填 列 ，
不 考虑 相 关 交易 费 用 。
8.5 期末 按 债券品 种 分 类 的债券投资 组 合
金 额 单位 ：人 民币元
序 号 债券 品种 公 允 价 值
占 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
1 国 家 债券 9,878,400.00 0.68
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债券 134,271,500.00 9.21
其中： 政 策 性金 融 债 134,271,500.00 9.21
4 企 业 债券 1,256,662,310.01 86.23
5 企 业 短 期 融 资券 100,280,000.00 6.88
6 中期 票 据 - -
7 可转 债 40,426,000.00 2.77
8 其 他 - -
9 合计 1,541,518,210.01 105.78
8.6 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名 债券投资明 细
金 额 单位 ：人 民币元
序 号 债券 代 码 债券 名 称 数 量 （ 张 ） 公 允 价 值
占 基金资 产净
值 比 例 （ ％ ）
1 1180170 11新 光 债 800,000 83,288,000.00 5.72
2 122779 11株 城 发 541,740 57,744,066.60 3.96
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
30
3 122679 12河套 债 500,000 54,340,000.00 3.73
4 122702 12海 安 债 500,000 52,550,000.00 3.61
5 1280089 12联 泰债 500,000 52,270,000.00 3.59
8.7 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前十名 资产 支持 证券投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有资 产 支 持 证券。
8.8 期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大 小 排名 的 前五名 权 证投资明 细
本基金本报告期 末 未 持 有 权 证。
8.9 投资 组 合报告 附注
8.9.1本报告期内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主体 没 有 被 监 管 部门 立 案 调 查 或在报告 编 制 日 前 一年 受 到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
8.9.2基金投资的 前 十 名 股 票 中， 没 有投资 于 超 出基金 合同规定 备 选 股 票 库 之 外 的 情况 。
8.9.3期 末 其 他各项 资 产 构 成
单位 ：人 民币元
序 号 名 称 金 额
1 存出保证金 520,938.31
2 应 收 证券 清 算 款 48,625,586.79
3 应 收 股利 -
4 应 收 利 息 34,398,775.24
5 应 收申购 款 202,076.57
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合计 83,747,376.91
8.9.4期末 持 有 的 处于转股 期的 可 转换 债券明 细
金 额 单位 ：人 民币元
序 号 债券 代 码 债券 名 称 公 允 价 值 占 基金资 产净值 比 例 （ ％ ）
1 113003 重 工 转 债 21,156,000.00 1.45
2 113001 中行 转 债 19,270,000.00 1.32
8.9.5期末 前十名股票 中 存在流通受限 情况的说明
金 额 单位 ：人 民币元
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
31
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称
流通 受 限 部 分 的公 允 价 值
占 基金资 产净
值 比 例 （ %）
流通 受 限 情况说明
1 000826 桑 德 环 境 422,165.37 0.03 配 股中 签未上 市
§ 9 基金份额 持 有 人信息
9.1 期末基金份额 持 有 人 户 数及 持 有 人 结构
份 额 单位 ：份
持 有人 结 构
机 构 投资 者 个人投资 者
份 额 级 别
持 有人 户 数 (户 )
户均 持 有 的基金份 额 持 有份 额 占 总 份 额比 例 持 有份 额 占 总 份 额比 例
国泰
双利
债券 A
5,229 230,150.96 1,027,109,409.94 85.35% 176,349,978.57 14.65%
国泰
双利
债券 C
4,400 46,231.77 35,979,328.38 17.69% 167,440,479.42 82.31%
合计 9,629 146,108.55 1,063,088,738.32 75.56% 343,790,457.99 24.44%
注 ：本基金 机 构 /个人投资 者 持 有份 额 占 总 份 额比 例 的 计 算 中，对 下属 分 级 基金， 比 例 的 分 母 采 用 各 自 级 别的份 额 ，对 合计 数 ， 比 例 的 分 母 采 用 下属 分 级 基金份 额 的 合计 数 （ 即 期 末 基金份 额总额 ）。
9.2 期末基金管理人的 从 业人 员持 有 本基金的情况
项 目 份 额级 别 持 有份 额总数 （ 份 ） 占 基金 总 份 额比 例
国泰双利债券
A
591,343.23 0.05%
国泰双利债券 C 1,428.57 0.00%
基金管理公司所有 从 业 人 员
持 有本 开放式 基金
合计 592,771.80 0.04%
注 ：国泰双利债券 A:
1、本基金管理人的 高级 管理人 员 、基金投资和 研究 部门 负 责人 持 有本基金份 额总 量 的 数 量 区间 为 50万 份 至 100万 份 （含）；
2、本基金的基金 经 理 持 有本基金基金份 额总 量 的 数 量 区间 为 0。
国泰双利债券 C:
1、本基金管理人的 高级 管理人 员 、基金投资和 研究 部门 负 责人 持 有本基金份 额总 量 的 数 量 区间 为 0；
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
32
2、本基金的基金 经 理 持 有本基金基金份 额总 量 的 数 量 区间 为 0。
§ 10
开放 式基金份额变动
单位 ：份
项 目 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
基金 合同 生效 日 (2009年 3月 11
日 )基金份 额总额
284,201,131.09 1,696,012,757.95
本报告期期 初 基金份 额总额 451,270,133.71 1,100,499,228.79
本报告期基金 总申购 份 额 1,353,774,359.31 674,529,438.33
减 ：本报告期基金 总 赎 回 份 额 601,585,104.51 1,571,608,859.32
本报告期基金 拆 分 变 动 份 额 - -
本报告期期 末 基金份 额总额 1,203,459,388.51 203,419,807.80
§ 11
重 大 事 件揭 示
11.1 基金份额 持 有 人 大 会 决议
报告期内，本基金 无 基金份 额持 有人大会 决 议 。
11.2 基金管理人、基金托管人的 专 门 基金托管 部门 的重 大 人 事 变动
报告期内基金管理人重大人事 变 动 如 下 ：
2012年 8月 22日，本基金管理人 发 布 了 《 国泰基金管理有限公司 高级 管理人 员 变 更 的 公告 》， 经 本基金管理人 第 五 届 董事会 第 十 五 次 会 议 审 议 通 过 ， 同意 督 察 长 李 峰 女 士 因 工 作 需 要 离职 ， 林海 中 先 生 出任公司 督 察 长 。
2012年 11月 13日，本基金管理人 发 布 了 《 国泰基金管理有限公司 高级 管理人 员 变 更 的公告 》， 经 本基金管理人 第 五 届 董事会 第 十七 次 会 议 审 议 通 过 ， 田 昆 先 生 出任公司 副 总 经 理， 周 向 勇 先 生 出任公司 副 总 经 理。
基金托管人的 专 门 基金托管 部门 的重大人事 变 动 如 下 ：
2012年 11月 15日， 经 中国建设银行 研究 决定 ， 聘 任 杨 新 丰 为 中国建设银行投资托管 业务 部 总 经 理，其任 职 资 格 已 经 中国证 监 会 审核 批 准 （ 证 监 许 可 〔 2012〕 961号） 。 聘 任 郑
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
33
绍 平 为 中国建设银行投资托管 业务 部 副 总 经 理，其任 职 资 格 已 经 中国证 监 会 审核 批 准 （ 证 监 许 可 〔 2012〕 1036号） 。
11.3 涉 及基金管理人、基金财产、基金托管业务的 诉讼
报告期内，本基金 无 涉 及基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 事 项 。
11.4 基金投资 策略 的 改 变
报告期内，本基金投资 策 略 无 改 变 。
11.5 为 基金 进 行审 计的会计 师 事 务 所 情况
报告期内， 为 本基金 提 供 审计 服 务 的会 计师 事 务 所 无 改 聘 情况 。报告年度 应 支 付 给 聘 任 会 计师 事 务 所的报 酬 为 72,000元 ， 目 前 的 审计 机 构 已 提 供 审计 服 务 的年限 为 4年。
11.6 管理人、托管人及其 高 级 管理人 员受 稽查 或 处 罚 的情况
报告期内，基金管理人、托管人 机 构 及 高级 管理人 员 无 受监 管 部门 稽 查 或 处 罚 的 情况 。
11.7 基金 租 用 证券 公 司 交易 单元 的 有关 情况
11.7.1基金 租 用 证券 公 司 交易 单元进 行 股票 投资及 佣 金 支 付 情况
金 额 单位 ：人 民币元
股 票交易 应 支 付该 券 商 的 佣 金 备 注
券 商 名 称 交易 单元 数 量
成 交 金 额
占 当 期 股 票 成 交总额 的 比 例
佣 金
占 当 期 佣 金 总 量 的 比 例
长 江 证券 1 1,053,074,984.83 40.43% 918,994.41 41.82% -
齐鲁 证券 1 224,596,422.08 8.62% 156,667.51 7.13% -
招 商 证券 1 1,326,912,189.22 50.95% 1,121,843.81 51.05% -
注 ： 1. 基金 租 用 席 位 的 选 择 标 准 是 ：
（ 1） 资 力 雄厚 ， 信 誉 良好 ；
（ 2） 财务 状 况 良好 ， 各项 财务指标 显 示 公司 经 营 状 况 稳 定 ；
（ 3） 经 营 行 为规 范 ，在 最 近 一年内 无 重大 违 规经 营 行 为 ；
（ 4） 内 部 管理 规 范 、 严格 ， 具 备 健 全 的内 控制 度，并 能 满 足 基金 运作 高 度保 密 的要 求 ；
（ 5） 公司 具 有 较 强 的 研究 能力 ， 能 及 时 、 全 面 、 定 期 提 供 具 有 相当 质 量 的 关 于 宏 观 经 济 面
国泰双利债券证券投资基金 2012年年度报告摘要
34
分 析 、行 业发 展 趋 势 及证券 市场 走 向 、个股 分 析 的 研究 报告 以 及 丰 富 全 面 的 信 息 服 务 ； 能 根 据 基金投资的 特 定 要 求 ， 提 供 专 门 研究 报告。
选 择 程序 是 ： 根据 对 各 券 商 提 供 的 各项 投资、 研究 服 务情况 的 考 评 结 果 ， 符 合 席 位 券 商 标 准 的， 由 公司 研究 部 提 出 席 位 券 商 的 调 整 意见 （ 调 整 名单 及 调 整 原 因 ） ，并 经 公司 批 准。
2. 本基金本报告期 租 用 证券公司 交易 单元 较 上 年度 未发 生 变 化 。
11.7.2基金 租 用 证券 公 司 交易 单元进 行 其 他 证券投资的情况
金 额 单位 ：人 民币元
债券 交易 回购交易 权 证 交易
券 商 名 称
成 交 金 额
占 当 期 债券 成 交总额 的 比 例
成 交 金 额
占 当 期 回购 成 交总额 的 比 例
成 交 金 额
占 当 期 权 证 成 交总额 的 比 例
长 江 证券 1,418,105,394.87 74.63% 33,431,900,000.00 62.96% - -
齐鲁 证券 227,957,331.21 12.00% 10,500,900,000.00 19.78% - -
招 商 证券 254,065,092.63 13.37% 9,163,494,000.00 17.26% - -
§ 12 影响 投资 者 决 策 的其 他 重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事 项披露 如 下 ：
1、 2012年 1月 16日，托管人中国建设银行股份有限公司 发 布 关 于 董事 长 任 职 的公告， 自 2012年 1月 16日 起 ， 王 洪章 先 生 就 任本行董事 长 、 执 行董事。
2、 2012年 11月 15日， 根据 工 作 需 要，中国建设银行投资托管 服 务 部 更 名 为 投资托管 业务 部 。
